Circular Superfinanciera 0046 2008 PDF

18/6/2015
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CIRCULAREXTERNA46DE2008
(septiembre3)
<Fuente:BoletnMinisteriodeHacienda,CaptuloSuperintendenciaFinancieradeColombia,No.109>
SUPERINTENDENCIAFINANCIERADECOLOMBIA
Seores
REPRESENTANTESLEGALESYREVISORESFISCALESDELASSOCIEDADESFIDUCIARIAS.
Referencia:ModificacinalCaptulo Primero,TtuloQuintodelaCircularBsicaJurdicayalosCaptulos VIIIy IX de
laCircularBsicaContableyFinanciera,aplicablesalosnegociosadministradosporlassociedadesfiduciarias.
Apreciadosseores:
Conelfindeactualizarlasdisposicionesespecialesaplicablesalassociedadesfiduciarias,estaSuperintendenciaenusodesus
facultades legales, en especial de las consagradas en el numeral 3 literal a) del artculo 326 del Estatuto Orgnico del Sistema
Financiero y en el numeral 9 del artculo 11 del Decreto 4327 de 2005, considera necesario efectuar las siguientes
modificaciones:
1.SubrogarelCaptuloPrimerodelTtuloVdelaCircularBsicaJurdicacontentivodelasdisposicionesaplicablesalosnegocios
fiduciarios.
2.Extenderelalcancedelatransmisindelaclase7delPUCparatodoslosnegociosfiduciariosparalocualsecreaelInforme
66yseeliminaelformato169ResumenEstadosFinancierosparaFideicomisosProformaF.700005delAnexoIRemisinde
Informacin.
3.Modificarlossubnumerales 1.2y1.7delCaptuloVIIIdelaCircularBsicaContableyFinancieraestableciendolatransmisin
delosestadosfinancierosdelosnegociosfiduciariosconunaperiodicidadmensual.
4.Eliminarelformato208IngresosporcomisionesrecibidasdelosnegociosfiduciariosProformaF.700010ysustituirlopor
elFormato464,ProformaF.700018.
5. Rgimen de Transicin. La presente Circular rige a partir de la fecha de su publicacin con excepcin de las siguientes
instrucciones:
5.1.Losnumeralesoctavo(8)ynoveno(9)delTtuloQuintodelCaptuloPrimerodelaCircularBsicaJurdicaentrarnaregir
de manera conjunta con la entrada en operacin del Mdulo de Registro que implementar la Superintendencia Financiera de
Colombia.
5.2.Losnumeralessegundo(2),tercero(3)ycuarto(4)delapresenteCircularregirnapartirdelprimerodeabrilde2009.
Seadjuntanlosanexospertinentes.
Cordialmente,
CSARPRADOVILLEGAS
SuperintendenteFinancierodeColombia
<ANEXOI>.
TTULOQUINTO
DISPOSICIONESESPECIALESRELATIVASA
LASOPERACIONESDELASSOCIEDADESFIDUCIARIAS,
ALMACENESGENERALESDEDEPSITOYFONDOSGANADEROS
CAPTULOPRIMERO:
DISPOSICIONESAPLICABLESALOSNEGOCIOSFIDUCIARIOS
1.NEGOCIOSFIDUCIARIOS
1.1ConceptodeNegocioFiduciario
ParalosefectosdeesteCaptulodeacuerdoconloestablecidoenelEstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero(E.O.S.F.)yenel
http://www.arlcolpatria.co/arpc/docs/circular_superfinanciera_0046_2008.htm
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CdigodeComercio,seentiendepornegociosfiduciariosaquellosactosdeconfianzaenvirtuddeloscualesunapersonaentrega
aotraunoomsbienesdeterminados,transfirindoleonolapropiedaddelosmismos,conelpropsitodequestacumplacon
ellos una finalidad especfica, bien sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero. Dentro de este concepto se incluyen la
fiducia mercantil y los encargos fiduciarios al igual que los negocios denominados de fiducia pblica y los encargos fiduciarios
pblicosdequetratanlaLey80de1993ylasnormasquelamodifiquenosustituyan.
Cuandohayatransferenciadelapropiedaddelosbienesseestaranteladenominadafiduciamercantilreguladaenelartculo
1226 ysiguientesdelCdigodeComercio.Sinohaytransferenciadelapropiedadseestaranteunencargofiduciario.Parala
interpretacin de los encargos fiduciarios se aplicarn las disposiciones que regulan el contrato de fiducia mercantil y,
subsidiariamente,lasdisposicionesdelCdigodeComercioqueregulanelcontratodemandatoenlostrminossealadosenel
numeral1delartculo146delEstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero.
1.2Otrasoperacionesy/ocontratosautorizadosalassociedadesfiduciarias
Incluidaslasoperacionesycontratospermitidosalassociedadesfiduciarias,enumeradosenelartculo 29delEstatutoOrgnico
delSistemaFinanciero,staspodrn:
1.2.1CelebrarcontratosdeCuentasdeMargenenlostrminossealadosporelDecreto666de2007oaquellasnormasquelo
modifiquenosustituyan.
1.2.2AdministrarFondosdePensionesVoluntarias(FondosdePensionesdeJubilacineInvalidez)enlostrminosdelnumeral
1delartculo168delEstatutoOrgnicodelSistemaFinancierooaquellasnormasquelomodifiquenosustituyan.
1.2.3AdministrarCarterasColectivasenlostrminosdelDecreto2175de2007yenelTtulo VIIIdelaCircularExterna007de
1996(CircularBsicaJurdica)oaquellasnormasquelomodifiquenosustituyan.
1.2.4 Actuar como custodios de los activos provenientes de las carteras colectivas, en los trminos del artculo 75 y siguientes
delDecreto2175de2007oaquellasnormasquelomodifiquenosustituyan.
1.2.5 Actuar como Agente Liquidador de las entidades pblicas del orden nacional, en los trminos del Decreto 254 de 2000 y
comoagentesliquidadoresdeempresasdeacuerdoconlosealadoenlaResolucinNo.100000285del2demarzode2004de
laSuperintendenciadeSociedades.
1.2.6 Actuar como Representantes Legales de Tenedores de Bonos y/o valores emitidos en procesos de titularizacin en los
trminosdelliterald)delartculo29delEstatutoOrgnicodelSistemaFinancieroylasdisposicionescontenidasenlaResolucin
400de1995delaSalaGeneraldelaSuperintendenciadeValoresoaquellasnormasquelomodifiquenosustituyan.
2.NEGOCIOSFIDUCIARIOS
Enlacelebracindelosnegociosfiduciariosdeberntenerseencuentalassiguientesprevisiones:
2.1Redaccinypresentacin
Los contratos deben redactarse en trminos sencillos, de forma tal que sean de fcil comprensin para los usuarios los
caracteres tipogrficos deben ser fcilmente legibles y reflejar con claridad, fidelidad y precisin las condiciones jurdicas y
econmicas que se deriven del contrato para cada una de las partes que se vinculen a l, independientemente de su posicin
contractual.
En los contratos de adhesin o de utilizacin masiva, toda clusula limitativa y en general las sanciones, penalizaciones o
clusulas penales a cargo de los fideicomitentes o beneficiarios, debern presentarse en caracteres destacados, en la primera
pgina del contrato y dejarse constancia, en el momento de la suscripcin o celebracin del contrato, de que el firmante las
conociyacept.
2.2Previsionesgenerales
2.2.1Normasyprincipiosaconsiderar
a.Enlacelebracindecualquiernegociofiduciario,ademsdelasnormaspropiascontenidasenelartculo1226ysiguientesdel
Cdigo de Comercio y en los artculos 146 y siguientes del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, debern atenderse las
dems disposiciones imperativas aplicables a cada negocio en particular as como, las propias de la naturaleza del contrato
segnlaley,lacostumbreylaequidadnaturalaltenordelodispuestoenelartculo 1603delCdigoCivilyenelartculo 871
delCdigodeComercio.
b. En la celebracin de todo negocio fiduciario, la sociedad fiduciaria deber tener en cuenta y observar los deberes que le
asisten de acuerdo con lo sealado en el artculo 1234 del Cdigo de Comercio, en el Decreto 1049 de 2006, los principios
generalesdelnegociofiduciarioylajurisprudencia,entreotros,lossiguientes:
i) Deber de informacin. Con base en el carcter profesional de las sociedades fiduciarias, les asiste el deber de
informar los riesgos, limitaciones tcnicas y aspectos negativos inherentes a los bienes y servicios que hacen parte del
objeto del contrato y de las prestaciones que se les encomienden, de manera tal que el cliente debe ser advertido de las
implicaciones del contrato, deber que les asiste desde la etapa precontractual, durante la ejecucin e incluso hasta la
liquidacin del contrato. El alcance de esta obligacin deber consultar el carcter y conocimiento de las partes
intervinientes. Este deber implica la obligacin de poner en conocimiento del cliente las dificultades o imprevistos que
ocurranenlaejecucindelcontrato.
ii)Deberdeasesora.Esteesundeberquenodebeconfundirseconeldelainformacinprevistoenelordinalanterior
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y, salvo que el contrato sea de inversin, solamente ser obligatorio en la medida en que haya una obligacin expresa
pactadaenelcontrato.Envirtuddeestedeber,elfiduciariodeberdarconsejosuopinionesparaquelosclientestengan
conocimiento de los factores a favor y en contra del negocio y as puedan expresar su consentimiento con suficientes
elementosdejuicio,paralocualresultanecesarioconsiderarlanaturalezaycondicionespropiasdecadanegocioydelos
intervinientesenellos.Estedeberimplicanecesariamenteunjuiciodevaloracinqueinvolucraunaopininfundamentada
einclusiveunarecomendacinparaelcliente.
iii)Deberdeproteccindelosbienesfideicomitidos.Elfiduciariodebeprotegerydefenderlosbienesfideicomitidos
contraactosdeterceros,delbeneficiarioyandelmismoconstituyenteparaconseguirlafinalidadprevistaenelcontrato.
Entalsentido,cuandodichosbieneshayansidosustradosodistradosconosinintervencindelasociedadfiduciaria,sta
debe,comovoceradelfideicomiso,interponerlasaccioneslegalesquecorrespondanparasurecuperacindeconformidad
conloprevistoenelnumeral4delartculo1234delCdigodeComercio.
iv) Deber de lealtad y buena fe. La realizacin de los negocios fiduciarios y la ejecucin de los contratos a que stos
den lugar, suponen el deber de respetar y salvaguardar el inters o utilidad del fideicomitente, abstenindose de
desarrollaractosqueleocasionendaoolesionensusintereses,porincurrirensituacionesdeconflictodeinters.
v) Deber de diligencia, profesionalidad y especialidad. En su actuar, las sociedades fiduciarias debern tener los
conocimientos tcnicos y prcticos de la profesin, emplearlos para adoptar las medidas tendientes a la mejor ejecucin
del negocio y prever circunstancias que puedan afectar su ejecucin. En este sentido debern abstenerse de realizar
negocios fiduciarios en los cuales no tengan la adecuada experiencia para llevarlos a cabo o no cuenten con los recursos
fsicos,tecnolgicosyhumanosnecesariosparaeldesarrollodetalesnegocios.
vi)Deberdeprevisin.Lasociedadfiduciariadebeprecisarclaramenteculessonsusobligacionesenloscontratospara
evitar situaciones de conflicto en su desarrollo. Igualmente, debe prever los diferentes riesgos que puedan afectar al
negocioyalosbienesfideicomitidosyadvertirlosasusclientesdesdelaetapaprecontractual.
c. Deber evitarse consignar clusulas que desnaturalicen el negocio fiduciario, desven su objeto original o se traduzcan en
menoscabo ilcito de algn derecho ajeno vr. gr. los pactos de no responsabilidad en obligaciones propias de un determinado
negocioenloscualesesprecisamentelaresponsabilidaddelasociedadfiduciarialarazndeserdesucelebracin.
d.Deberhacerseclaridadsobreelalcancejurdicoquetendrnlasdecisionescontenidasenlasactasdeloscomitsfiduciarios
o las instrucciones especiales que profiera el fideicomitente, precisando de qu manera stas tienen la virtud de modificar,
complementarodesarrollarelcontratofiduciario.
e. Deber evitarse la inclusin de clusulas potestativas en las cuales se concedan facultades al fiduciario para alterar
unilateralmenteelcontenidodelcontrato.
f. Deber evitarse consignar clusulas en donde la sociedad fiduciaria se exima de responsabilidades que la ley le otorga de
conformidadconlosdeberesatrsmencionados.
2.2.2Interpretacin
Losnegociosfiduciariosseinterpretarnteniendoencuentalosprincipiosprevistosenlosartculos 1618a 1624delCdigoCivil
ytomandotodaslasmanifestacionesdevoluntadproferidasporlaspartes,seaqueconstenenunmismodocumentooenvarios,
talescomolaoferta,laaceptacindelaoferta,lasinstruccionesgenerales,laaceptacindelasmismasycualquieractosimilar.
Cadaunadelaspartesenlosnegociosfiduciariosdeberrecibircopiadelcontrato,ascomodelosdemsactosydocumentos
quelointegrenycomplementen.
2.2.3Prohibicingeneral
En los trminos del Pargrafo del artculo 1 del Decreto 1049 de 2006 o dems normas que lo modifiquen o sustituyan, el
negocio fiduciario no podr servir de instrumento para realizar actos o contratos que no pueda celebrar directamente el
fideicomitente de acuerdo con las disposiciones legales, en razn de lo cual le corresponde a la sociedad fiduciaria desarrollar
acciones que le permitan evitar que el negocio fiduciario se convierta en un instrumento de fraude a la ley. Para tales efectos,
deberacudiratodaslasherramientasdeadministracinygestinderiesgosquelasdisposicionesnormativaslepermitan.
2.2.4Prcticainsegura
Con fundamento en lo sealado en el artculo 326, numeral 5, literal a) del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, esta
Superintendenciacalificacomoprcticailegaleinseguralaestructuracinycelebracindecontratosdefiduciamercantilencuyo
objetoestprevistoqueparalaobtencinderecursossepermitalavinculacindeterceros,llmenseinversionistas,cesionarios
debeneficios,acreedores,ocualquierotradenominacinsimilar,oqueimpliquenlarecepcinderecursosencalidaddeaportes
concargoalpagodelpreciodelosderechosdebeneficiocedidos,enloscualeslaFiduciarianosehayareservadolapotestadde
oponersealingresodedichostercerosonoasumaresponsabilidadalgunaenlaverificacindelalegalidaddetalesoperaciones
yenlaprocedenciayorigenlcitodetalesrecursos.
Asmismo,conigualfundamento,seconsiderarprcticailegaleinseguralainclusindeclusulasenelcontratofiduciarioque
guardenlascaractersticasdelaconductaprevistaenelliteralc)delnumeral2.2.1deesteCaptulo.
2.2.5Condicionesinequitativaseilegales
Deconformidadconloestipuladoenelnumeral4.1.delartculo 98delEstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero,modificadopor
el artculo 24 de la Ley 795 de 2003 o dems normas que los sustituyan o modifiquen, en la celebracin de las operaciones
propiasdelasentidadesfinancierasnopodrnconvenirseclusulasqueporsucarcterexorbitantepuedanafectarelequilibrio
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delcontratoodarlugaraunabusodeposicindominante.
Se entiende por clusulas abusivas aquellas que buscan reportar una ventaja para el proponente dejando al aceptante en
circunstanciasdeinferioridad,dificultadomanifiestaincomodidadparaelcumplimientodesusobligacionesoelreclamodesus
derechos.
2.2.6Conflictosdeinters
En desarrollo del deber de lealtad antes expuesto, en todos los negocios fiduciarios corresponde a las sociedades fiduciarias
evitar y evaluar, frente a cada caso particular, la posible incursin en situaciones de conflictos de inters en los trminos del
numeral9,artculo146delE.O.S.F.
As las cosas, en los contratos respectivos deber dejarse constancia expresa de la realizacin de tal evaluacin, junto con los
mecanismosprevistosparaconjurarlaeventualconfiguracindesituacionesquedenorigenaconflictosdeintersysusolucin.
Dichacircunstanciaserobligatoriacuandoquieraquelasociedadfiduciariatengacomofideicomitente,beneficiariooacreedor
garantizado a entidades vinculadas. Para los efectos de este Captulo se entendern como vinculados las personas o entidades
definidasenelcuartoincisodelnumeral7delCaptuloCuartodelTtuloIVdelaCircularBsicaJurdica.
ParalosefectosdeesteCaptuloseentenderquehayconflictodeinters,entreotros,enlassiguientesoperaciones:
Enlosnegocioscelebradosentrefideicomisosadministradosporunamismasociedadfiduciaria.
En los negocios celebrados entre la Fiduciaria y sus vinculados, y los fideicomisos administrados por la Sociedad
Fiduciaria.
2.3Contenidodeloscontratos
Sin perjuicio de las clusulas que se deban incorporar en el contrato en virtud de las previsiones generales anteriormente
expuestas,todosloscontratosdelosnegociosfiduciariosdeberncontenerlasquesesealanacontinuacin:
2.3.1 Objeto. Comprender las gestiones o actividades especficas constitutivas de la finalidad del negocio, haciendo una
enunciacinclaraycompletadelasmismas,segneltipodenegociofiduciariocelebrado.Delalecturadelobjetodelcontrato
deberquedarclaralaconvenienciaynecesidaddelautilizacindelvehculofiduciario.
2.3.2Bienesfideicomitidos.Seindicarnlostrminosycondicionesbajoloscualesseverificalatransferenciaoentregade
losbienesfideicomitidos,lacualdebeatendersiemprelanaturalezadelosbienesylafinalidadsealadaporelfideicomitente,
segneltipodenegociofiduciarioadesarrollar.
Cuando los bienes fideicomitidos sean derechos en contratos, bienes futuros sujetos a condicin suspensiva de que existan,
bienesoderechosintangiblesocontratosaccesorios,enelcontratosedeberespecificarclaramentedichaconnotacinindicando
lasimplicacionesylosriesgosquededichacircunstanciasederiven,ascomolaformacomoseefectuarsuvaloracin.
Cuando los bienes fideicomitidos consistan en acciones, cuotas o partes de inters de sociedades, en el libro de registro de
accionistas o en los respectivos estatutos, segn corresponda, deber figurar como accionistas o socio la sociedad fiduciaria
actuandocomovoceradelpatrimonioautnomoodelfideicomisorespectivo.
Ladestinacindelosrecursosrecibidos,paraefectosdesuinversin,slopuedeserestablecidaporelpropiofideicomitentede
maneraexpresa.
Por lo anterior, el mecanismo subsidiario de inversin consagrado en el numeral 3 del artculo 151 del EOSF modificado por el
artculo 109 del Decreto 2175 de 2007 no puede hallarse preimpreso en los modelos de contrato que se utilicen para
instrumentalizarlarespectivarelacinjurdica.
2.3.3Rendimientosoutilidades.Cuandoquieraqueendesarrollodelagestinsobrelosbienesfideicomitidosstosgeneren
rendimientos o utilidades, deber establecerse el uso y destino que se dar a los mismos, as como el momento para su
ejecucin.
2.3.4 Obligaciones y derechos de las partes contratantes. Se estipularn en clusulas separadas las obligaciones y
derechos del fiduciario, fideicomitente y/o beneficiario. En todo caso, las limitaciones o restricciones a tales derechos debern
convenirseconarregloaloestablecidoenesteCaptulo.
Lasobligaciones,losderechosylaslimitacionesdebenguardarrelacindecausalidadconlafinalidadperseguidaenelcontrato.
2.3.5 Remuneracin. Se expresarn los valores o factores sobre los cuales se determinar la remuneracin que percibir la
fiduciariaporsugestin,ascomolaformayoportunidadenquelamismaserliquidadaycobrada.
En aquellos contratos cuya ejecucin conlleve la celebracin de otros contratos o negocios fiduciarios con el fin de dar
cumplimiento al objeto contratado, deber establecerse claramente, si a ella hubiere lugar, la remuneracin, la forma y
oportunidadenquelamismaserliquidadaycobrada.
En igual sentido, deber establecerse la remuneracin de los recursos administrados a travs de carteras colectivas, en cuyo
caso se aplicar lo establecido en el reglamento de la cartera colectiva correspondiente. Todo lo anterior a fin de que el
fideicomitentey/obeneficiarioconozcanconclaridadlacomisintotalquesepagaralasociedadfiduciaria.
En todo caso, no se pueden establecer formas de remuneracin con las cuales se mimetice la garanta de un resultado o se
desnaturalicelaobligacindelfiduciariodeprocurarelmayorrendimientodelosbienesfideicomitidos.
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Igualmente deber buscarse que la comisin fiduciaria sea una verdadera remuneracin al trabajo, responsabilidad y funciones
asumidasporlaFiduciaria.
2.3.6 Terminacin del negocio fiduciario. Deber sealarse la forma como se transferirn los bienes y activos del negocio
queexistanalmomentoenqueocurraunacualquieradelascausalesdeextincindelcontratoprevistasenelmismooenlaley,
indicando las circunstancias que resulten pertinentes para el efecto, as como la forma como se atendern las obligaciones
generadas en el negocio, cuando a ello haya lugar. Igualmente deber preverse la manera de dar por terminado el negocio
fiduciario cuando quiera que el fideicomitente incumpla con sus funciones de contribuir a los gastos del fideicomiso si as se
pactareocuandoelfideicomisonocuenteconrecursosparaatendertalesgastossilosmismosestuvierenasucargo.
2.3.7 rganos asesores y/o administradores. Si existen juntas o cuerpos colegiados con carcter de asesores y/o
administradores,debernsealarsesusatribucionesyformadeintegracin.
Ladesignacindesusintegrantesdeberhacerseporlosfideicomitentes(seanestosadherentesono)y/oporlosbeneficiarios
del respectivo contrato, segn se pacte, salvo que la designacin corresponda al fiduciario en ejercicio de la gestin
encomendadaenelcontrato,teniendoencuentayprecisandolaresponsabilidadquedetalhechosederive.
2.3.8Gastos.Enelcontratodebernsealarselosgastosqueserndecargodelfideicomiso,particularmenteaquellosqueno
correspondan a la operacin normal del mismo, en especial los relacionados con avalos, pagos de impuestos, realizacin de
peritajes,etc.
Deberentendersecomogastodelfideicomisolaserogacionesasucargo,siguiendoparaelefectoloslineamientossealadosen
el subnumeral 2.3.5 anterior. Lo anterior sin perjuicio de que la remuneracin pueda ser asumida directamente por el
fideicomitente.
En todo caso deber preverse la manera de suministrar los recursos para atender todos los gastos que conlleve el negocio
fiduciarioylasconsecuenciasquesederivenparaeldesarrollodelnegocioencasodelainexistenciaderecursos.
2.3.9 Gestin de riesgos. Dentro de los contratos respectivos debern incluirse clusulas en las que se prevean los
mecanismos para el cumplimiento de las polticas y estndares establecidos por la sociedad fiduciaria para la gestin de los
riesgosasociadosacadanegocioylaformacomotalesestndaresdebernsercumplidosporlaspartes,clientesyusuariosde
losnegociosfiduciarios.Enestesentidoelcontratonopodrlimitarseenestepuntoalasimpleexclusinderesponsabilidades
porpartedelaFiduciaria.
2.3.10 Avalos de los bienes fideicomitidos. Atendiendo la clase de negocio fiduciario del que se trate, se debe prever
claramenteenelcontrato:i)laperiodicidadconlaqueseharnoactualizarnlosavalos,ii)laobligacindelfideicomitentede
aportarlos y/o de proveer recursos para sufragarlos, iii) las consecuencias e implicaciones que para las partes, deudores y
acreedores del fideicomiso acarrea el incumplimiento de dicha obligacin, y iv) El alcance de la responsabilidad de la sociedad
fiduciariaenlacontratacin,designacindelavaluadorycontenidodelavalo.
2.3.11 No localizacin de fideicomitentes, beneficiarios y/o acreedores garantizados. El contrato debe prever con
claridad el procedimiento a seguir en los casos en los cuales no fuere posible la localizacin del (os) fideicomitente (s),
beneficiario (s) y/o acreedor (es) garantizado (s), de forma tal que la sociedad fiduciaria pueda cumplir a cabilidad sus
obligacionesyejercersusderechos.
2.3.12 Liquidacin. Debe establecerse de modo claro el procedimiento para la liquidacin del contrato y los trminos para
hacerla,incluyendoloseventosenloscualeshayanecesidaddehacerpagosporconceptosdeimpuestos,tasas,contribuciones,
etc.,paralarestitucindelosbienesfideicomitidos.
2.4Solemnidadenloscontratosdefiduciamercantil
Lainstrumentacindeloscontratosfiduciariosserealizarconformeconsunaturalezayconladelosbienesfideicomitidos.
Entrminosgeneralesseestablecequecuandosetratedeuncontratodefiduciamercantil,talcomolosealaelartculo 1228
del Cdigo de Comercio, ste deber constar en escritura pblica registrada segn la naturaleza de los bienes y la constituida
mortiscausa,deberserloportestamento.
De acuerdo con el numeral 2 del artculo 146 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, las sociedades fiduciarias podrn
celebrarcontratosdefiduciamercantilsinqueparatalefectoserequieralasolemnidaddelaescriturapblica,entodosaquellos
casosenqueasloautoricemediantenormadecarctergeneralelGobiernoNacional.
En tal orden de ideas y de conformidad con lo previsto en el artculo 1 del Decreto 847 de 1993, los contratos de fiducia
mercantil que celebren las sociedades fiduciarias no requerirn de la solemnidad de la escritura pblica cuando los bienes
fideicomitidos sean exclusivamente bienes muebles. En consecuencia, tales contratos podrn constar en documentos privados y
silapropiedaddelbiensehayasujetaaregistro,dichodocumentodeberregistrarseenlostrminosycondicionesprevistosen
elartculo16delaLey35de1993ydelartculo7delDecreto650de1996.
Enconcordanciaconloanteriorydeconformidadconelartculo 123delaLey1116de2006ylasnormasqueladesarrollen,
modifiquenoderoguen,yenparticulardeloprevistoenelDecreto2785de2008,loscontratosdefiduciamercantilconfinesde
garanta que consten en documento privado debern inscribirse en el registro mercantil de la .cmara de comercio con
jurisdiccineneldomiciliodelfiduciante.
3.CONTRATOSDEADHESINYCONTRATOSDEPRESTACINMASIVA
3.1. De acuerdo con lo previsto en el numeral 4 del artculo 146 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, la
SuperintendenciaFinancieratienelafuncindeevaluarlostiposomodelosdecontratosquesepretendeutilizareneldesarrollo
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de la actividad fiduciaria, as como sus modificaciones o adiciones, siempre que stos constituyan contratos de adhesin o se
utilicenparalaprestacinmasivadeservicios.
Dicha revisin tiene por objeto procurar la proteccin de los derechos de los usuarios de los servicios fiduciarios, en orden a
velar porque las condiciones generales de los contratos se ajusten a las disposiciones legales, as como evitar que estn
provistosdeclusulasabusivasquepuedanafectarsusintereses.
3.2. Para los efectos de este Captulo se entienden por contratos de adhesin aquellos elaborados unilateralmente por la
sociedad fiduciaria y cuyas clusulas y/o condiciones no pueden ser discutidas libre y previamente por los clientes, limitndose
stos a expresar su aceptacin o a rechazarlos en su integridad, o aquellos que sean predeterminados en un contrato al que
despus de celebrado adhieren otros fideicomitentes, quienes slo pueden expresar su aceptacin o a rechazarlos en su
integridad. Para que se considere como un contrato de adhesin no debe existir necesariamente una parte contratante que sea
superioreconmicamentesobrelaotra.
Por otra parte, por contratos de prestacin masiva se entienden aquellos cuyo texto se utiliza indistintamente con diferentes
personas en varios y futuros negocios por ser su contenido similar y uniforme generalmente en formularios o documentos
idnticososimilares.Estoscontratosrespondenademsenlamayoradeloscasosalconceptodecontratodeadhesin.
3.3.LasentidadesfiduciariasdebernpresentaranteestaSuperintendencia,paralaevaluacinquelecompete,losmodelosde
contratodeadhesiny/odeprestacinmasivadeserviciosquepretendanimplementarosusmodificacionesoadiciones.
ElalcancedelpronunciamientodelaSuperintendenciaselimitanicamentealarevisindelosmodelosdecontratoyenningn
momento constituye una valoracin previa, aprobacin o conformidad respecto de la validez o eficacia del negocio jurdico,
respecto de las circunstancias de tiempo, modo y lugar relacionadas con su celebracin, ejecucin y/o liquidacin, as como de
lasobligacionesyderechosdelaspartesintervinientes,orelacionadoconlosconflictosdeordencontractualquepuedansurgir
conocasindeldesarrollodelmismo.
No obstante lo anterior, la Superintendencia podr ordenar en cualquier momento la suspensin de su utilizacin y exigir las
modificaciones a que haya lugar, cuando dichos contratos en su celebracin o ejecucin desconozcan alguno de los requisitos
sealadosenesteCaptulooenunadisposicinimperativa.
Tratndosedecontratosdeadhesinlassociedadesfiduciariasdebernentregarasusclientesalmomentodelaadhesintodos
losdocumentosjurdicosquehaganpartedelcontratoalcualadhieren.
Loscontratosfiduciariosdiferentesdelosdeadhesiny/odeprestacinmasivadeserviciosnoestarnsujetosalaevaluacin
previaporpartedelaSuperintendenciaFinanciera,sinqueellosignifiquequesustrminospuedanapartarsedelodispuestoen
esteCaptuloyenlasnormaslegalesvigentes.
4.ALCANCEDELARTCULO1238DELCDIGODELCOMERCIO.
En relacin con las facultades que le asisten a los acreedores del fideicomitente, anteriores a la celebracin de un contrato de
fiducia mercantil, de perseguir los bienes fideicomitidos en los trminos del artculo 1238 del C.Co, es pertinente hacer las
siguientesprecisiones:
4.1.Aspectossustanciales:
4.1.1.Losbienesfideicomitidospodrnserperseguidosencabezadelfiduciarioporlosacreedoresdelfideicomitente,empleando
paraellolavaejecutivasiemprequesetratedeobligacionesadquiridasconanterioridadalaconstitucindelafiducia.Deigual
formaesviablelaaccinpaulianacuandoelnegociofiduciariosehayacelebradoenperjuiciodelosacreedoresymediemalafe
delaspartes,alocualhacereferenciaelinciso2o.delartculo1238delCdeCo.
4.1.2.Desdeelpuntodevistaestrictamentesustancialyatendiendoasutenorliteral,elartculo 1238delCdigodeComercio
slotienesentidoenlamedidaenqueserefieraaloscontratosdefiduciamercantildefinidosenelartculo1226ibdem.
Partiendodeestehecho,debemosrecordarcmoaloscontratosdefiduciamercantilporremisinexpresadelartculo 822del
CdigodeComerciolesresultanaplicableslosprincipiosquegobiernanlaformacindelosactosycontratosylasobligaciones
dederechocivil,susefectos,interpretacinmododeextinguirseanularseorescindirse(...),amenosquelaleyestablezcaotra
cosa.
Unadelasnormaspropiasdelderechocivildelasobligacionesqueporlamencionadaremisinexpresaquehaceelartculo 822
delCdigodeComercioresultaaplicabletratndosedecontratosdefiduciamercantil,eselartculo1602delCdigoCivil.
Siendoelloas,noquedaentoncesdudaquetratndosedecontratosdefiduciamercantil,elinciso1o.delartculo1238consagra
unacausalegalparadeshacersusefectos,tantomsansisetieneencuentaladisposicincontenidaenelnumeral8o.del
artculo 1240 ibdem que prev como una de las causales de extincin del negocio fiduciario la accin de los acreedores
anterioresalnegociofiduciario.
Con todo, para abundar las razones que contribuyan a reforzar an ms la anterior conclusin, debe tenerse en cuenta que el
deudor deber pagar a sus acreedores oportunamente sus obligaciones y, para tal efecto, compromete su patrimonio, al
establecer el artculo 2488 del Cdigo Civil que todos los bienes del deudor, muebles e inmuebles, presentes o futuros, a
excepcindelosinembargables,quedenafectosalcumplimientodelasobligacionescontradasporaqul.
Empero,eldeudorpuedeasumirrespectodesusacreedoresunaconductaqueenlugardemanteneroacrecentarsupatrimonio,
lo que produce es un desequilibrio entre el activo y el pasivo del mismo, al disponer de sus bienes debilitando su patrimonio y
ocasionandooagravandoenestaformasuestadodeinsolvencia.
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Eneseordendeideas,esnecesarioevaluarlasconsecuenciasdelaconductadeldeudorcuandoelmedioutilizadoparadisponer
desusbieneseslacelebracindeuncontratodefiduciamercantil.
Al respecto, debe analizarse previamente la estructura tcnica del contrato de fiducia mercantil a la luz de lo dispuesto en los
artculos 1226 y 1233 del Cdigo de Comercio. De tales disposiciones se desprende sin dificultad que el conjunto de bienes
fideicomitidossalerealyjurdicamentedelpatrimoniodelfideicomitenteydelFiduciario(art 1227CCo).Esdecirconstituyeun
patrimonioautnomoespecialmenteafectoalcumplimientodelasfinalidadessealadasenelactoconstitutivo.
4.1.3. El artculo 1238 citado seala que los acreedores del fideicomitente anteriores a la celebracin podrn perseguir los
bienesobjetodelmismo,portalrazn,debeaclararseculeselsentidodelaexpresinperseguiraefectosdeestablecerel
verdaderoalcancedelderechoqueleasisteatalesacreedores.
Elnumeral8o.delartculo 1240yacitado,ilustraelcontenidoyalcancedelinciso1o.delartculo 1238ibdem,todavezquees
evidente que tanto en una como en otra hiptesis normativa estamos en presencia de acciones de carcter personal que slo
corresponde a aquellos acreedores anteriores a la celebracin del negocio fiduciario traslaticio y que, de suyo, presuponen un
procesodereintegracindelpatrimoniodeldeudorfideicomitentefrenteatalesacreedores.
En idntico sentido, se trata de acciones que miran al perjuicio de los acreedores del deudorfideicomitente derivado de la
celebracin de un contrato de fiducia mercantil, sin que para su ejercicio sea menester entrar a considerar circunstancias tales
como el deseo de causar dao o la intencin de maniobrar para perjudicar a los acreedores o, en fin, la mala fe que son
requisitosindispensablesparaquesedelfraudepauliano.
Lo dicho, sin embargo, no equivale a significar que en el caso que se analiza nos encontramos en presencia de una accin que
puedan ejercitarla los acreedores del deudorfideicomitente de un modo irrestricto e ilimitado, toda vez que ella como se
expres se halla circunscrita a ciertas circunstancias que se cifran en el perjuicio a los acreedores derivado del hecho de
disminuirosuprimirbienesdelpatrimonioqueocasionanoagravansuestadodeinsolvencia.
Finalmente, para el ejercicio vlido de ese derecho de persecucin de los bienes fideicomitidos de que trata el inciso 1o. del
artculo1238,losacreedoresencuestindebenacudiralavajudicialparaquesedecretelaextincinoterminacindelnegocio
fiduciario,todavezque,precisamente,esederechodepersecucinquetienecomomateriapropiaunactojurdicoverdadero
y completo, cual es un contrato de fiducia mercantil tiene por finalidad permitirle a tales acreedores la satisfaccin de sus
crditos,lacualsloselogramediantelareconstitucindelpatrimoniodeldeudorfideicomitente.
Solucin contraria a la antes expuesta ira en contrava del principio de contradiccin de las actuaciones judiciales y, por ende,
conduciraalerrorjurdicodedesconocerelcontenidoyalcancedelartculo1602delCdigoCivil.
4.2. Aspectos procesales: No obstante que nuestro ordenamiento jurdico regula la situacin en que se encuentran los
acreedores frente a su deudor que ha disminuido o suprimido bienes de su patrimonio que ocasionan o agravan su estado de
insolvencia, de suerte que ste resulta insuficiente para atender sus obligaciones, lo cierto es que las soluciones que frente a
taleshiptesissuelendarseporaqultienencarcterexcepcional.
Ynopodraserdeotramanera,todavezqueenlasmencionadashiptesisnosencontramosfrenteauncasoenelcualsetrata
dedeshacerunnegociojurdicovlidamentecelebrado.
Precisamentedentrodelosanterioressupuestosfcticosseenmarcaelderechoque,enlostrminosdelinciso1o.delartculo
1238 delCdigodeComercio,leasistealosacreedoresdelfideicomitenteanterioresalacelebracindeuncontratodefiducia
mercantil de perseguir los bienes fideicomitidos que conforman el respectivo patrimonio autnomo derecho cuyo ejercicio
implica,anodudarlo,laposibilidaddequesedeclaresuextincinconfundamentoenlodispuestoenelyacitadonumeral8o.
delartculo1240delCdigodeComercio.
Dicha pretensin, en tanto se endereza a procurar la reconstitucin del patrimonio del deudorfideicomitente debe seguir los
trmites propios de un proceso ordinario, independientemente del ttulo que documenta la respectiva obligacin y de que ste
presteonomritoejecutivo.
Enmateriadefiduciamercantillosbienesfideicomitidossalendefinitivamentedelpatrimoniodelfideicomitenteysedestinanal
cumplimientodelafinalidadsealadaenelactoconstitutivo,conformandounverdaderopatrimoniodeafectacinqueelcitado
artculo 1233 del Cdigo de Comercio califica como patrimonio autnomo, sobre el que pierde potestad dicho fideicomitente,
peroquetampocoformapartedelpatrimoniodelfiduciario.
Como consecuencia de la formacin de ese patrimonio autnomo y dada su afectacin al cumplimiento de la finalidad sealada
en el acto constitutivo, l se convierte en un centro receptor de derechos subjetivos pudiendo ser, desde el punto de vista
sustancial, titular de derechos y obligaciones, y desde el punto de vista procesal, comparecer a juicio como demandante o
demandadoatravsdesutitularelfiduciario.
Bajolaanteriorperspectiva,losacreedoresdelfideicomitenteanterioresalacelebracindelcontratodefiduciamercantiltienen
elcarcterdetercerosenrelacinconelpatrimonioautnomo,mximesiseatiendealhechodequefrenteatalesacreedores
elpatrimonioautnomonoostentalacalidaddedeudor.
Enconsecuencia,seestimaqueparaelcorrectoejerciciodelaaccindequetrataelinciso1o.delartculo 1238delCdigode
Comercioyelbuenxitodelamismaserequierelaconcurrenciadelossiguientesrequisitos:
4.2.1. En primer lugar, le corresponde a los acreedores siguiendo los lineamientos generales de la carga de la prueba
demostrar los elementos de los cuales deriva su legitimacin en la causa para actuar, vale decir, la preexistencia de una
obligacinteniendoencuentaalefectolostrminosenquefuepactadayelttuloqueladocumenta.
Alrespecto,esnecesarioponerdepresentequenoporelhechodetratarsedeunacreedoranterioralacelebracindelcontrato
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defiduciamercantilestlegitimadoperseparaejercerlaaccindepersecucindelosbienesfideicomitidos,todavezquesila
obligacin, vb.gr., est sometida a condicin suspensiva, slo tendr facultad para solicitar medidas conservativas en los
trminosdelartculo1549delCdigoCivil.
4.2.2.Ensegundolugar,correspondealactoracreditarqueelcontratodefiduciamercantilcelebradoporeldeudor,propicio
aument su estado de insolvencia, y, por ende, le produjo un perjuicio consistente en la imposibilidad de hacer efectivos sus
derechos.
Entalvirtud,noescualquieracreedorelquetienederechoparaejercitarlaaccinquesecomenta,todavezqueparaquesta
prospere, el inters jurdico debe ser actual, esto es, debe tratarse de un inters protegido por la ley que resulta burlado o
desconocidoporlaconductadeldeudor.
Enelanteriorordendeideas,siconocasindelacelebracindelcontratodefiduciamercantilnoseprodujoundesequilibrioen
elpatrimoniodeldeudorfideicomitentequeleimpidasatisfacerlasobligacionescontradasconanterioridadadichacelebracin,
la accin de persecucin no est llamada a prosperar, pues es claro que no se configurara un eventusdamni sin el cual no
habraintersjurdicoparaincoarlaaccin.
Si,noobstanteloanterior,seadmitieraunademandapresentadasinquemediaseeseintersjurdicoalquenoshemosvenido
refiriendo, el deudor fideicomitente a nuestro juicio puede defenderse con xito alegando y probando que posee bienes
suficientes para satisfacer la obligacin que contrajo con el acreedor demandante, esto es, proponiendo la excepcin que la
doctrina francesa denomina de discusin de bienes, medio exceptivo que tambin puede o debe proponer la sociedad
fiduciaria en cumplimiento del deber que le impone el numeral 4o. del artculo 1234 del Cdigo de Comercio de llevar la
personera para la proteccin y defensa de los bienes fideicomitidos contra actos de terceros, del beneficiario y an del mismo
constituyente.
4.2.3. Finalmente, desde el punto de vista pasivo, la accin de persecucin de los bienes fideicomitidos por parte de los
acreedoresanterioresalacelebracindelcontratodefiduciamercantildebedirigirsecontraeldeudorfideicomitenteycontrala
sociedadfiduciariacomotitulardelpatrimonioautnomoy,ensucaso,tambincontraelbeneficiario.
4.3. Efectos de la declaratoria judicial de extincin del negocio fiduciario frente a las obligaciones contradas por el patrimonio
autnomo.Decretadalaextincindelnegociofiduciarioconfundamentoenlodispuestoenelnumeral8o.delartculo 1240del
CdigodeComercioyparalosefectosprevistosenelartculo 1238ibdem,debeaclararsequsucedeconlasobligacionesque,
comotitularyvoceradelpatrimonioautnomo,contrajolasociedadfiduciariaenordenalcumplimientodelafinalidadsealada
enelactoconstitutivo.
Al efecto, se debe partir de la consideracin segn la cual, siendo el contrato un acuerdo de voluntades destinado a crear
obligacionesyteniendoencuentaquetalesobligacionesnopuedendesaparecersinoporelmutuoconsentimientodelaspartes
contratantesoporcausaslegales(art.1602CdigoCivil),esevidentequeocurridalaterminacindelcontratocesanoterminan,
igualmente,lasobligacionesnacidasdelmismoy,enesteordendeideas,esnecesarioprocederasuliquidacin.
Aesterespecto,elnumeral7o.delartculo 1234delCdigodeComerciosealadentrodelosdeberesindelegablesdelfiduciario
elde,(...)transferirlosbienesalapersonaaquiencorrespondaconformealactoconstitutivooalaley,unavezconcluidoel
negociofiduciario(...)
Enconcordanciaconlaanteriordisposicinlegal,elartculo 1242ibdemprevque,(...)salvodisposicinencontrariodelacto
constitutivodelnegociofiduciario,alaterminacindesteporcualquiercausa,losbienesfideicomitidospasarnnuevamenteal
dominiodelfideicomitenteodesusherederos(...).
Enconclusin,ocurridalaterminacindelnegociofiduciariolonicoquesubsistedelarelacinfiduciariaeselcumplimientode
una obligacin que ya nada tiene que ver con el desarrollo del mismo, como es la relativa a la restitucin de los bienes
fideicomitidos,previalarendicinyliquidacincomprobadadecuentasdelagestinfiduciariaqueconstituyeelefectonaturaly
obviodedichaterminacin.
Obviamente,dicharendicinyliquidacindecuentas,comopasoprevioalarestitucindelosbienesfideicomitidos,presupone
para el fiduciario el deber de cancelar anticipadamente a tal restitucin las obligaciones contradas en cumplimiento de la
finalidad sealada en el contrato y, en el evento de existir obligaciones contingentes, el deber de efectuar las provisiones
necesariasparaatenderasueventualcancelacinentendindosequeelremanenteeselqueesobjetoderestitucin.Deesta
formasedacabalcumplimientoalpreceptocontenidoenelartculo1227delCdigodeComercio.
5.NORMASESPECIALESRESPECTODECIERTOSCONTRATOSFIDUCIARIOS
Sin perjuicio del cumplimiento de las disposiciones contenidas en este Captulo, para el caso de determinados contratos
fiduciariossedebertenerencuentalosiguiente:
5.1.CONTRATOSDEFIDUCIADEINVERSIN.
5.1.1Fideicomisodeinversin
Comoquieraque,deconformidadconelnumeral2odelartculo29delEstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero,lasoperaciones
de fiducia de inversin se podrn celebrar por medio de contratos de fiducia mercantil o de encargos fiduciarios, es necesario
queenloscontratosseindiquedemaneraprecisaculdelasdosmodalidadesanterioresseestadoptando,anenloscasosen
que el contrato se origine a partir de los denominados documentos de oferta comercial o similares, amn de respetar las
formalidadeslegalesexigidasparacadaunodeestostiposnegociales.
5.1.2ModelospreimpresosyDestinacinespecficadelosrecursosfideicomitidos
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Comoquieraqueladestinacindelosrecursosrecibidosattulodenegociofiduciariodeinversinslopuedeserestablecidapor
el propio fideicomitente debindose aplicar, en su defecto, el mecanismo subsidiario previsto en el pargrafo del numeral 3o
artculo 151 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, es claro que la entidad fiduciaria en ningn caso y de manera
unilateralpuedesealartaldestinacin.Porloanterior,esadestinacinnopuedehallarsepreimpresaenlosmodelosdecontrato
queseutilicenparainstrumentalizarlarespectivarelacinjurdica.
5.1.3DelegacindelaProfesionalidad
Deconformidadconloestablecidoenelartculo1226delCdigodeComercio,elfiduciarioseobligaaadministraroenajenarlos
bienesfideicomitidosparacumplirunafinalidaddeterminadaporelconstituyente,yelnumeral3delartculo 1234delCdigode
Comercioestablecedentrodelosdeberesindelegablesdelfiduciarioeldeinvertirlosbienesprovenientesdelnegociofiduciario
en la forma y con los requisitos previstos en el acto constitutivo, salvo que se le haya permitido obrar del modo que ms
convenienteleparezca.
Enesteordendeideas,enloscontratosdefiduciadeinversin,noprocedelaadministracindelosrecursosporunbeneficiario
ni por el fiduciante ni mucho menos por terceros para la consecucin de la finalidad del fideicomiso, de modo tal que otra
personadiferentealfiduciariolosustituyacomoobligado,puesesunelementoesencialdelcontratoquelafiduciariaadministre
oenajenelosbienestrasferidosporelconstituyente.
En los casos en que la sociedad fiduciaria requiera de un tercero para cumplir con sus obligaciones de manera adecuada y
profesional v.gr. para acceder a mercados u opciones que por sus especiales caractersticas y condiciones no son parte del
quehacer habitual de la sociedad fiduciaria o no le est permitido acceder, podr subcontratar esas operaciones sin actuar en
desmedro de los intereses del fideicomiso, en condiciones de transparencia y en todo caso dichas subcontrataciones debern
estar acordes con la finalidad del contrato y con las instrucciones y autorizaciones impartidas expresamente por el
fideicomitente.
Adems,lasociedadfiduciariaresponderporqueesaspremisassecumplanyporquelarentabilidaddelaoperacinyelcosto
beneficiodehaberlacelebradoutilizandootrointermediario,novayaendesmedrodelafinalidaddelcontratomedianteelcual
seconfielmanejodelosrecursosenlasociedadfiduciariacomoadministradoraprofesional,nisehayahechoencircunstancias
queimpliquenconflictodeinters.
De este modo, la sociedad fiduciaria no puede delegar en un tercero la ejecucin del objeto mismo del contrato y la
administracindelosbienestrasferidos,puesconelloestarahaciendounadelegacindeprofesionalidad,salvodisposicinlegal
expresaquelopermita.
5.2.CONTRATOSDEFIDUCIAINMOBILIARIA
Corresponde a las sociedades fiduciarias divulgar de manera adecuada y oportuna a sus posibles clientes y usuarios el alcance
que tiene su participacin en los proyectos inmobiliarios a los cuales se vinculan bajo diferentes modalidades, pues su
participacin involucra la confianza de las personas que hacen parte de los mismos, llmense compradores, propietarios de los
terrenos, constructores, proveedores, establecimientos de crdito, etc., para quienes, por regla general, la presencia de la
sociedadfiduciariadentrodelproyectoesdeterminanteparasuparticipacinocontratacin.
As, las referidas sociedades fiduciarias debern i) realizar el anlisis del riesgo que involucra cada proyecto, ii) contar con
contratos fiduciarios adecuados al negocio especfico y iii) efectuar una correcta divulgacin de informacin al pblico sobre el
alcanceyefectosdesuparticipacin.
En este sentido, la sociedad fiduciaria al momento de decidir si compromete o no su responsabilidad, as como el alcance del
negocio fiduciario a celebrar, debe aplicar sus procedimientos de control interno para determinar si est en capacidad de
evaluar,valoraryverificaraspectostalescomo:
Que los terrenos en los cuales se va a desarrollar el proyecto se hayan adquirido o hayan sido aportados de manera
definitivayconelllenodelasformalidadesquelaleyexigeparaestetipodenegociaciones.
Quelatradicindelinmueblenopresenteproblemasdecarcterlegalquepuedanobstaculizaroimpedireltraspasodela
propiedaddelasunidadesinmobiliariasresultantesalosfuturosadquirentes.
Quenoexistadesviacindelosrecursosobtenidosparalafinanciacindelproyecto.
Queelpuntodeequilibrioestablecidoporpartedelfideicomitenteopartcipenocomprometalaviabilidaddelproyecto.
Queseencuentrendadaslascondicionestcnicasyjurdicasparaqueelproyectollegueatrmino,antesdepermitirque
losconstructoresdispongandelosrecursosdelosfuturoscompradores.
Que las licencias de construccin y permisos necesarios para el desarrollo de la obra, se encuentren acordes con los
requerimientoslegalespertinentes.
Que el constructor o promotor del proyecto cumpla con unos niveles mnimos de solvencia, capacidad tcnica,
administrativayfinanciera,acordesconlamagnituddelproyecto.
Queexistacertezaacercadelaobtencindeloscrditosindispensablesparalaejecucindelaobra.
Tratndose de los negocios fiduciarios llamados de preventas cuyo objeto sea el recaudo de los recursos provenientes de la
promocin y consecucin de interesados en adquirir inmuebles dentro de un proyecto inmobiliario, los cuales posteriormente
harnpartedelprecioprometidoporlacompra,endesarrollodelartculo 97delEOSFresultafundamentalquehayasuficiente
claridad,informacinyrevelacinacercadeaspectostalescomo:
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Silasociedadfiduciariatendrelmanejofuturodelosrecursos.
Silasociedadfiduciariaparticiparenladefinicindelpuntodeequilibrio.
Silaspromesasdeventacuyasuscripcinconstituyeunaobligacinfuturadelsuscriptordelencargo,hansidoconocidas
porlafiduciariaosisernsuscritasporlafiduciariaoporelpromotor.
Culessernlascausalesylosplazosdedevolucindelosrecursosentregadosalafiduciaria.
Laidentificacinclarayexpresadelapersonaenfavordequiensecelebraelnegociofiduciario.
Quinasumeelriesgodelaprdidadevalordelosrecursosentregadosalafiduciaria,comoproductodelaprdidade
valor de las inversiones realizadas por sta con tales recursos, ya sea que los mismos se administren a travs de una
carteracolectivaoatravsdecualquierotromecanismo.
La identificacin clara y expresa del beneficiario de los rendimientos generados por la cartera colectiva o el mecanismo
queseescoja.
Convienerecordaradems,quedeconformidadconloprevistoenelnumeral4.delartculo 146EOSF,enconcordanciaconlo
establecido en el numeral 1 del Captulo Primero, Ttulo V de la Circular Externa 007 de 1996, siempre que estos acuerdos
revistan las caractersticas de contratos de adhesin o de prestacin masiva de servicios, deben ser calificados como tales y
debensersometidospreviamenteaautorizacindelaSBC.
De estos contratos, en cuanto sea necesario para dar una adecuada informacin al fideicomitente, adherente o beneficiario,
deben hacer parte, a su vez, los contratos suscritos para el desarrollo del proyecto inmobiliario, razn por la cual se deber
entregarcopiadetalesdocumentosalafirmadelcontratodefiduciarespectivo.
Con respecto a la publicidad de este tipo de negocios, el numeral 2.6, literal c. del Captulo Sexto del Ttulo I de la Circular
Externa007de1996,enelcualseestablecenlascondicionesparalapublicidaddefiduciasinmobiliarias,adviertequeentodos
los programas o campaas publicitarias por medio de las cuales se promocionen negocios de fiducia inmobiliaria o de
administracin de proyectos inmobiliarios, as como en la papelera que se utilice para tales efectos, deber informarse de
maneraexpresaydestacadalagestinadesarrollarporlasociedadfiduciaria.
Seresaltaquelainobservanciadeestainstruccinesconsideradacomoprcticainseguraaltenordelodispuestoenlaletraa)
delnumeral5delartculo326delEstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero.
Bajoesteentendido,lassociedadesfiduciariasdebenrecordarqueenladifusindesusprogramaspublicitarios,bajocualquier
modalidad,lescorrespondeentreotrascosas:
a. Explicar con claridad cual es el tipo de gestin que desarrollar la entidad en el proyecto, es decir, si se adelantar la
administracindetesoreradelproyecto,lavigilanciadetodaslasetapasdelaobra,lainversindelosrecursosqueingresen
alfideicomiso,ydemsconceptosdeestetipodefideicomiso,demaneraqueparaeladherente,inversionistaobeneficiario
resultenclaroseinequvocoslosparmetrosdentrodeloscualessedesarrollarlaactividaddelasociedadfiduciaria.
b.Enlospuntosdeventadelosproyectosinmobiliariossedebenexponeralpblicocartelesoafichesfcilmentevisiblesen
donde se explique de manera sencilla el funcionamiento del fideicomiso y el papel que desempea la fiduciaria dentro del
proyecto.
5.3.CONTRATOSDEFIDUCIAENGARANTA.
Enestaclasedecontratosdeberpreversequelasociedadfiduciariaseabstendrdeexpedirnuevoscertificadosoconstancias
degarantacuandolosavalosdelosbienesdadosenfiducianosehayanactualizadoenlosltimostresaos,porcausadela
falta de suministro de recursos por parte del Fideicomitente o ante la ausencia de recursos suficientes en el fideicomiso para
talesefectos.
5.4.NEGOCIOSFIDUCIARIOSCONENTIDADESPBLICAS.
DeconformidadconloprevistoenlaLey80de1993,enlaLey1150de2007,enlosdecretosreglamentariosdedichasleyesy,
sin perjuicio del contenido de las disposiciones generales del presente Captulo, en relacin con los negocios fiduciarios que se
celebrenconlasentidadespblicasdeacuerdoconlanormatividadaplicablealosrecursosobjetodelcontrato,deberntenerse
encuentalassiguientesinstrucciones:
5.4.1.Tratndosedeentidadesestatales,entendiendoportaleslassealadasenelnumeral1delartculo 2o.delaLey80de
1993, las normas a ellas aplicables reconocen expresamente la posibilidad de celebrar, en calidad de fideicomitentes, nica y
exclusivamentecontratosdefiduciapblicayencargosfiduciarios.
Los encargos fiduciarios sealados, podrn tener por objeto la administracin o el manejo de los recursos vinculados a los
contratosquelasentidadesestatalesfideicomitentescelebren,ascomolaadministracindelosfondosorecursosdestinadosa
lacancelacindeobligacionesnacidasdelacelebracindecontratosestatalesdeacuerdoconloprevistoenelnumeral20del
artculo25delaLey80de1993.
De conformidad con lo anterior, las sociedades fiduciarias no podrn celebrar con las entidades estatales negocios fiduciarios
distintosalossealados.
En relacin con los negocios fiduciarios que se celebren para administrar o manejar recursos que cubran ms de una vigencia
fiscal, de acuerdo con lo establecido en el Decreto 1550 de 1995, necesitarn en cuanto a la remuneracin que se pacte con la
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sociedad fiduciaria, autorizacin previa a la apertura de la licitacin o concurso, de manera general o particular, emanada del
ConsejoSuperiordePolticaFiscalCONFIS.
Igualmente,talautorizacinsernecesariaantelaadicin,prrrogaoreajustedeloscontratoscelebradosquecubranmsde
unavigenciafiscal.
En todo caso, el rgimen de inversiones de los excedentes de liquidez de los establecimientos pblicos del orden nacional y de
las entidades estatales del orden nacional, de las empresas industriales y comerciales del estado del orden nacional y las
sociedades de economa mixta con rgimen de empresas industriales y comerciales del Estado, dedicadas a actividades no
financieras y asimiladas a stas, de las entidades territoriales y las entidades descentralizadas del orden territorial, de las
sociedades de economa mixta con participacin pblica inferior al 90% de su capital, las empresas de servicios pblicos
domiciliariosmixtas,ascomodeaquellasconparticipacindirectaoindirectadelestadosuperioral50%desucapitalsocialy
de los organismos autnomos, se regir por lo dispuesto en el Decreto 1525 de 2008 y de las normas que lo adicionen o
modifiquen.
5.4.2. La firmeza y seguridad jurdicas de un contrato de fiducia pblica o de un encargo fiduciario, segn el caso, dependen
necesariamente de que tanto la entidad estatal como la sociedad fiduciaria que pretende vincularse contractualmente con ella,
acaten y respeten en la prctica todos los presupuestos, formas y formalidades que informan la contratacin administrativa, o
dicho de otro modo, no resulta viable, desde el punto de vista jurdico, celebrar contratos de fiducia pblica y encargos
fiduciariosqueconduzcanaundesconocimientodelasdisposicionescontenidasenlaLey80de1993yenlaLey1150de2007o
delasquelasderoguen,modifiquenoadicionen.
EnestesentidosereiteralaprohibicingeneralmediantelacualenlostrminosdelPargrafodelartculo1delDecreto1049
de2006elnegociofiduciarionopodrservirdeinstrumentopararealizaractosocontratosquenopuedacelebrardirectamente
elfideicomitentedeacuerdoconlasdisposicioneslegales,enrazndelocuallecorrespondealasociedadfiduciariadesarrollar
accionesquelepermitanevitarqueelnegociofiduciarioseconviertaenuninstrumentodefraudealaley.Estemismoanlisis
deberrealizarsecuandoquieraquealfideicomisosevinculendemaneradirectaoindirectarecursospblicos.
Como corolario de lo anterior, toda sociedad fiduciaria est obligada, antes de celebrar con una entidad estatal un contrato de
fiduciapblicaounencargofiduciario,acerciorarsedequeelmismonoadolecedeilicitudporcausauobjetooporcualquiera
otra circunstancia de la cual ella pueda derivarse. Al respecto, debern tenerse en cuenta las siguientes restricciones y
limitacionesalascualessehallansujetoslosnegociosfiduciariosexaminados:
Los contratos de fiducia pblica no podrn conllevar la transferencia de la propiedad de los bienes fideicomitidos ni, por lo
mismo,darlugaralaformacindeunpatrimonioautnomo,exceptoenloscasossealadosenelpargrafo2delartculo 41
delaLey80de1993enrelacinconprocesosdetitularizacin.
Loscontratosdefiduciapblicayencargofiduciariodebentenerunobjetoyunplazoprecisamentedeterminados.Noobstante,
encuantoalobjetoserefiere,debetenerseencuentaquecuandoelinciso5,numeral5delartculo 32delaLey80de1993
aludealosactosycontratosqueserealicenendesarrollodeuncontratodefiduciapblicaoencargofiduciario,portales,slo
pueden entenderse aquellos que resulten propios o connaturales al objeto del negocio fiduciario de que trate, vale decir, todos
aquellos que son normalmente aptos y legalmente admisibles para el cumplimiento diligente de la finalidad sealada por la
respectivaentidadestatalfideicomitenteenelactoconstitutivodelnegociofiduciario.
En ningn caso y por ningn motivo, las entidades estatales pueden utilizar el esquema fiduciario para delegar en las
sociedadesfiduciariaselcumplimientodeunafuncinpblicaquelesespropia,comosucedeconlaadjudicacindeloscontratos
quedebancelebrarseendesarrollodelafinalidadsealadaenelactoconstitutivodelrespectivonegociofiduciario.Noobstante
podrnencomendaralafiduciarialasuscripcindetalescontratosylaejecucindetodoslostrmitesinherentesalalicitacin
oconcurso(art.23delDecreto679de1994).
Adicionalmente y conforme lo establece el numeral 5o. del artculo 32 de la Ley 80 de 1993 a las entidades estatales les est
vedado pactar la remuneracin fiduciaria con cargo a los rendimientos generados por los bienes fideicomitidos a menos que
stosseencuentrenpresupuestados.
Enestesentidoyaltenordelacitadanormadentrodelasutilidadesorendimientosdelosbienesobjetodelafiduciapblicao
delencargofiduciarioslosepodrpactarlaremuneracindelaentidadfiduciariasiassehubieraprevistoopresupuestado,de
locontrariotalconceptonopodrdeducirsedetalesrendimientos.
A este respecto, debe tenerse en cuenta que, cuando en ejecucin de un contrato de fiducia pblica o de un encargo fiduciario
deba darse aplicacin al mecanismo subsidiario o supletivo consagrado en el Pargrafo del numeral 3 del artculo 151 del
EstatutoOrgnicodelSistemaFinanciero,modificadoporelartculo109delDecreto2175de2007,conelalcancerestringidopor
el Decreto 1525 de 2008, en los eventos en que fuere posible invertir recursos pblicos de entidades pblicas en carteras
colectivas, si en los respectivos contratos y/o reglamentos aprobados por esta Superintendencia se ha estipulado que la
remuneracin fiduciaria estar dada en funcin de los rendimientos generados por el conjunto de recursos administrados
colectivamente, las sociedades fiduciarias no podrn alegar en su favor el principio de la primaca o prevalencia de las
estipulaciones contenidas en tales contratos y/o reglamentos y, por esta va, cobrar a la entidad estatal fideicomitente la
remuneracin establecida en esa forma por cuanto sta contraviene la prohibicin al efecto consagrada en el inciso 3o., del
numeral5o.delartculo32delaLey80de1993,quesecomenta.
No pueden celebrarse contratos de fiducia pblica o encargos fiduciarios que conduzcan a un desconocimiento del mandato
contenidoenelartculo355delaCartaPoltica,sopenadequedarviciadosdenulidadporilicituddesuobjeto.
5.4.3. De acuerdo con lo previsto en el inciso 5o. del numeral 5o. del artculo 32 de la Ley 80 de 1993, la seleccin de la
sociedad fiduciaria a contratar, sea pblica o privada, se har con rigurosa observancia del procedimiento de licitacin o
concursoprevistoenestaley.Estosignifica,entonces,queadichalicitacinoconcursolassociedadesfiduciariasconcurrirnen
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igualdaddecondicionesyqueparalacelebracindelcontratoresultainadmisibleelmecanismodelacontratacindirecta.
Loanteriorseentiendesinperjuiciodeloestablecidoenelartculo 25delaley1150de2007quemodificelartculo 32,inciso
4delnumeral5delaley80de1993,conelalcanceylasrestriccionesestablecidasenelDecreto1525de2008.
Sobre este particular, el numeral 4, artculo 2 de la Ley 1150 de 2007 merece un comentario especial en la medida en que
permiteprescindirdelalicitacinoconcursocuandosetratedecontratosinteradministrativos.
Ciertamente, a juicio de esta Superintendencia, tratndose de negocios fiduciarios, la disposicin antes mencionada resulta
inaplicable en tanto y en cuanto el antes citado inciso 5o.del numeral 5o. del artculo 32 ibdem, regul ntegramente y de una
manera especial y opuesta a la prevista en aquella lo concerniente a la seleccin o escogencia de la sociedad fiduciaria a
contratar, esto es, suprimiendo privilegios para la celebracin de negocios jurdicos de la ndole y naturaleza de los que se
comentan, toda vez que las sociedades fiduciarias, sean pblicas o privadas, celebrarn los contratos de fiducia pblica y de
encargofiduciariosinqueexistanventajascomparativasdeningunaespecieentreellas,pueselprincipioqueinformalanueva
regulacin de la actividad fiduciaria en el sector pblico en Colombia es el de la libre competencia entre las entidades que,
debidamenteautorizadasporesteorganismodecontrol,actanenelmercadoencalidaddefiduciarios.
Nosucedelopropiotratndosedelaconformacindepatrimoniosautnomosnecesariosparalaestructuracindeprocesosde
titularizacin, en cuyo caso, de conformidad con lo previsto en el pargrafo 2o. del artculo 41 de la Ley 80 de 1993, en
concordancia con lo dispuesto en el artculo 5o. del Decreto 2681 de 1993 es viable acudir al mecanismo de la contratacin
directa.
As mismo, no debe olvidarse que el artculo 36 de la Ley 388 de 1997, que establece los mecanismos que permiten a los
municipios, en ejercicio de su autonoma, promover el ordenamiento de su territorio, el uso equitativo y racional del suelo, la
preservacin y defensa del patrimonio ecolgico y cultural localizado en su mbito territorial y la prevencin de desastres en
asentamientos de alto riesgo, as como la ejecucin de acciones urbansticas eficientes, seala que () las entidades
municipalesydistritalesylasreasmetropolitanaspodrnparticiparenlaejecucindeproyectosdeurbanizacinyprogramas
deviviendadeinterssocial,mediantelacelebracin,entreotros,decontratosdefiduciaconsujecinalasreglasgeneralesy
delderechocomercial,sinlaslimitacionesyrestriccionesprevistasenelnumeral5delartculo32delaLey80de1993.
5.4.4.LosencargosfiduciariosyloscontratosdefiduciamercantilquealafechadepromulgacindelaLey80de1993hayan
sido celebrados por las sociedades fiduciarias y las entidades estatales sujetas a la misma, continuarn vigentes hasta su
terminacinenlostrminosconvenidos.
Alrespecto,debeaplicarselodispuestoenelartculo22delDecreto679de1994,deacuerdoconelcual,(...)enadelante.slo
podrn celebrarse acuerdos para adicionar el plazo o el valor de contratos de fiducia o de encargos fiduciarios celebrados con
anterioridadalavigenciadelaLey80de1993,consujecinalasdisposicionesdelamisma.
Porconsiguiente,loscontratosfiduciariosquelarespectivaentidadestatalnopodacelebrarapartirdelavigenciadelaLey80
de1993,enadelantenopodrnserprorrogados.
5.4.5. Al tenor de lo dispuesto en los incisos 1o. del artculo 13 y 1o. y 8o. del artculo 32 numeral 5o. de la Ley 80 de 1993,
respectivamente,enrelacinconloscontratosdefiduciapblicayencargofiduciarioseaplicarnlasdisposicionesdelCdigode
Comercio que regulan el contrato de fiducia mercantil en cuanto no sean incompatibles con lo previsto en dicha Ley. Tal es el
casodelosartculos1227,1228,1231,1232,1233(enlopertinente),1234,1235,1236y1239a1244.
5.4.6.Deconformidadconloprevistoenelpargrafo3delartculo49deldecreto1525de2008,Lassociedadesfiduciariasque
administren o manejen recursos pblicos vinculados a contratos estatales y/o excedentes de liquidez de las
entidadesterritorialesysusdescentralizadasatravsdefiduciapblicadebensujetarsealoprevistoenelinciso
nicoylospargrafos1y2delpresenteartculo.Cuandodichassociedadesadministrenexcedentesdeliquidez
delasentidadesterritorialesysusdescentralizadasdebernademscontarconlamximacalificacinvigenteen
fortaleza o calidad en la administracin de portafolio segn la escala de la sociedad calificadora que la otorga y
quelamismaestvigente..
5.4.7.Responsabilidadadministrativa.
La celebracin de contratos de fiducia pblica y encargos fiduciarios con entidades estatales comporta un alto grado de
responsabilidad por parte de los directores y administradores de las sociedades fiduciarias a quienes competa adoptar las
decisiones relacionadas con esta materia. En tal virtud, la Superintendencia Financiera de Colombia requiere la personal
intervencindelosdirectoresyadministradoresdelassociedadesfiduciarias,enordenaqueserespetenyacatenenlaprctica
losparmetrossealadosenesteCaptuloencuantosondesarrollodelasprevisionescontenidasenlaLey80de1993,enlaley
1150de2007,ensusdecretosreglamentarios,ascomolasdisposicionesfiscales,presupuestales,deinterventoraydecontrol
alascualesestsujetalaentidadestatalfideicomitente.
Porlodems,serecuerdaalassociedadesfiduciariasque,entodocaso,estnobligadasafacilitarlaslaboresdecontrolquela
leyleatribuyealaContraloraGeneraldelaRepblicayalasContralorasDepartamentales,DistritalesyMunicipales,aligual
quealaentidadestatalfideicomitente.
6.RENDICINDECUENTASEINFORMESPERIDICOS
6.1.Rendicindecuentas
Paralosefectosprevistosenlosartculos1234,numeral8y1236,numeral4ambosdelCdigodeComercioyconelpropsito
demantenerinformadosalosbeneficiarios,incluidoslosllamadoscesionariosdebeneficioy/oacreedoresgarantizados,yalos
fideicomitentes, de la suerte de los respectivos negocios fiduciarios, as como del desarrollo de la gestin que est
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desempeandoelfiduciario,esteDespachohaconsideradopertinenteimpartirlassiguientesinstrucciones:
6.1.1Concepto
El Fiduciario tiene como deber indelegable presentar al beneficiario y/o acreedor garantizado as como al fideicomitente (sin
perjuiciodequecontractualmentepuedanampliarselosdestinatarios)uninformedetalladoypormenorizadodelagestindelos
bienes entregados en virtud de un negocio fiduciario, particularmente en aquello que tenga relevancia con la labor ejecutada,
justificando,argumentandoydemostrandoelcumplimientodelalaborencomendadaenelactoconstitutivooenlaley.
Por lo tanto, la mencionada rendicin de cuentas debe reflejar plenamente el estado econmico, jurdico, administrativo o
contable actual del negocio as como de la ocurrencia de cualquier hecho que incida en el desarrollo normal de la labor
encomendada, sealando las medidas correctivas adoptadas, cuando sean del caso, sin perjuicio de que, para efecto de su
necesariaverificacin,seacompaenlossoportesquedocumentenlainformacinpresentada.
6.1.2Carcterindelegable
La rendicin de cuentas es un deber indelegable en terceras personas u rganos del fideicomiso, pues sta es una obligacin
legal radicada en cabeza de la entidad fiduciaria, teniendo en cuenta que el fideicomitente ha depositado su confianza en el
profesionalismodelfiduciarioparalarealizacindelagestin,porlocuallecorresponderendirlascuentascomprobadasdesus
actuaciones personalmente, entre otras razones, por ser quien ha administrado los bienes fideicomitidos. En tal virtud, es a la
sociedadfiduciariaaquienlecompetedemostrarsucumplimientoenlalaborejecutada,deacuerdoconlodispuestoenelacto
constitutivoyenlaley.
6.1.3.Periodicidaddelasrendicionesdecuentas
Corresponde a las sociedades fiduciarias rendir cuentas tanto a los beneficiarios y/o acreedores garantizados, y a los
fideicomitentes con una periodicidad mnima de seis (6) meses contados a partir de la celebracin del negocio fiduciario, sin
perjuiciodequecontractualmentepuedaestablecerseunaperiodicidadmenor.
La rendicin de cuentas deber ser remitida al (los) beneficiario(s) a ms tardar dentro de los 15 das hbiles siguientes a la
fechadecortequeseestinformando.Entodocaso,lassociedadesfiduciariasdeberndejarconstanciadeenvoyrecibodelas
rendicionesdecuentasemitidasendesarrollodesusobligaciones.
Antelanegativadeaceptaroaprobarlarendicindecuentasporpartedelosbeneficiarios,delosacreedoresgarantizadosy/o
delosfideicomitentes,lassociedadesfiduciariaspodrnhacerusodelosmecanismosprocesalesprevistosenelartculo 419del
CdigodeProcedimientoCivilrendicinespontneadecuentasparadarcumplimientoasuobligacin.
6.1.4Formaderendircuentas
a.Lasrendicionesdecuentasdebenbasarseensoportesodocumentosquecompruebenlaveracidaddelaactuacin,mediante
la utilizacin de procedimientos que le permitan a los beneficiarios y/o acreedores garantizados y a los fideicomitentes tener
conocimiento de la existencia de los soportes documentales que acrediten las diversas gestiones del fiduciario, en el entendido
quedebenhacerfactiblelaverificacinorevisinfsicadetalessoportescuandoaqullosasloestimenpertinente.
b.Aslascosas,lasrendicionesdecuentasqueemitanlassociedadesfiduciariasalosbeneficiariosy/oacreedoresgarantizados
y a los fideicomitentes de los negocios que administra, excepto para carteras colectivas, debern contar en todos los casos,
comomnimo,conlasiguienteinformacin:
Perodoquecobijalarendicindecuentas.
Partesdelcontrato.
Objetoyfinalidaddelnegociofiduciario.
Estadoactual,localizacineidentificacindelosbienesqueconformanelnegociofiduciario.Asmismo,sedeberincluirlafechadelltimoavalooestudio
tcnicopracticadoalosbienesyelresultadodedichoestudiooavalo.
Evolucindelosaportesydelpatrimoniodelfideicomiso.
Montodelacomisinfiduciariaefectivamentecobradaduranteelperodo.Asmismo,sedeberninformardemaneraacumuladalascomisionescobradasen
desarrollo del negocio. Si el negocio jurdico es complejo e involucra ms negocios fiduciarios o de otra ndole que deba celebrar la Fiduciaria en nombre del
fideicomisoodelfideicomitente,debernincluirsetodaslascomisionescobradasypagadas.
Breve descripcin del desarrollo y ejecucin del negocio, as como de la gestin del Fiduciario de acuerdo con las obligaciones a su cargo, incluyendo las
particularidadesquepermitanlograrlafinalidadcontratada,ascomolasvariacionessignificativasoimportantespresentadasduranteelperodoreportado.
Respecto del disponible, se debern informar las partidas a conciliar existentes en el negocio fiduciario mayores a 30 das, as como las gestiones realizadas
porlafiduciariapararegularizarlas.
Relacindelosprocesos,quejasy/oreclamosquesepresentenendesarrollodelnegociofiduciarioporpartedecualquierpersonanaturalojurdica.
Acreedoresgarantizadosyestadodelasgarantas.
Cesionariosdelosbeneficios.
Estadodelascondicionessuspensivasoresolutoriasqueafectenlaadquisicinoprdidadelosderechos.
c.Adicionalmente,conbaseenlostrminosdelrespectivocontrato,sedeberinformar:
i)Enaquellosnegociosenlosqueserealiceninversiones,deberinformarse:
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Composicindelportafoliodeinversinporplazo,especie,tasayemisor.
Polticasdeinversinaplicables.
ValorenRiesgodemercadodelPortafolioysucomportamientoduranteelperodoreportado.
Rentabilidaddelportafolioysucomportamientoduranteelperodoreportado,expresadasentrminosefectivosanuales
ii) Para los negocios fiduciarios de preventas, deber informarse a todas las personas vinculadas a las mismas, los siguientes
aspectos:
Alcancedelasfuncionesyactividadesquedesarrollalafiduciaria.
Estadoactualenlaobtencindelpuntodeequilibrioestablecidoparaelproyecto,ascomolostemasasociadosconlaobtencindelicenciasdeconstrucciny
permisosnecesariosparaeldesarrollodelproyecto.
iii)Enlosnegociosfiduciariosinmobiliarios,sedeberninformarporlomenoslossiguientesaspectosadicionales:
Alcancedelasfuncionesyactividadesquedesarrollalafiduciaria.
Estadoactualenlaobtencindelpuntodeequilibrioestablecidoparaelproyecto,ascomolostemasasociadosconlaslicenciasdeconstruccinypermisos
necesariosparaeldesarrollodelproyecto.
Nmerodeunidadesescrituradasy/oprometidasenventa.
Ejecucindeldesarrollodelproyectoinmobiliarioduranteelperodoquesereporta,realizandounabrevecomparacinconelperodoinmediatamenteanterior.
Eneleventoqueelnegocioposeauninterventor,sedeberincluirunresumendelasprincipalesmanifestacionesrealizadasporlensusinformes.
iv) En aquellos negocios fiduciarios en los que se tengan registrados crditos a cargo o por cuenta del negocio, as como
garantasotorgadasporelmismo,deberinformaseademslosiguiente:
Tipodecrditocontratado.
Tipodegarantasotorgadas.
Larelacindebeneficiariosenlaqueconsteelvalordeloscrditosdecadaunoylascondicionesdelosmismos(plazo,interspactado,modalidaddepago,
etc.)
Informesobreelestadodecadaunadelasobligacionesregistradasincluyendoelmontodeprovisionesresultantesdelproceso
deevaluacindelriesgodecrdito.
v) En los negocios fiduciarios en que se realicen pagos, giros o abonos en cuenta por cuenta o cargo del mismo, deber
realizarseuninformeadicionalquecontenganlossiguientesaspectos:
Fuentesyusosdelosrecursos.
Nmerodepagos,girosoabonosencuentarealizadosduranteelperodo.
Mecanismosutilizadosparaefectuarlospagos.
d. La rendicin de cuentas debe ir acompaada de los estados financieros bsicos del negocio con la informacin mnima que
permitaidentificarelestadodelosactivos,delosingresos,delosgastosyacreenciasdelfideicomiso,ademsdeunestadode
cuenta que refleje el comportamiento financiero de las inversiones efectuadas con base en las instrucciones impartidas por el
fideicomitente.
e. En caso de que los negocios fiduciarios posean rganos de administracin y/o control, en la redicin de cuentas deber
presentarseunabrevereseadelosaspectostratadosenlasreunionesdedichosrganos.
f.Teniendoencuentaqueenalgunosnegociosfiduciariosexistelaposibilidaddevincularaterceroseneldesarrolloyresultado
de los mismos, se deber realizar una breve descripcin que contenga por lo menos, tipo de vinculacin, obligaciones o
facultades para con los terceros, y la incidencia de los recursos aportados por stos en la ejecucin y desarrollo del negocio
fiduciario.
g. Cuando por razones de manejo operativo, el cumplimiento de alguno de los requisitos sealados para cada fideicomiso por
partedeunaentidadfiduciaria,debasersustituidoporunoequivalenteysiempreycuandoconellonoseafectenlosobjetivos
perseguidosenlarendicindecuentas,seinformarpreviamentealaSuperintendencia.
h.Elinformecontentivodelarendicindecuentasdebersersuscritoporquienostentelarepresentacinlegaldelasociedad
fiduciaria.
6.2Informesperidicos
Sin perjuicio de la obligacin de rendicin comprobada de cuentas, cuando por su importancia resulte necesario o cuando se
establezca una obligacin contractual en ese sentido, la fiduciaria deber remitir al fideicomitente o al beneficiario un reporte
sobrehechosrelevantesqueafectenelnegocioylasactividadesllevadasacabofrentealosmismos.
Laperiodicidaddeestosinformesrespondeaaquellaquesesealeenelcontratooensudefectodeberremitirsedentrodelos
quincedassiguientesalmomentodeconocerseelhechoquelomotive.
Estosinformesnotendrnelcarcterderendicindecuentas,porloquenoliberanalafiduciariadedichaobligacin.
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Respecto de los informes peridicos debern atenderse las normas especiales que sobre el particular se fijen segn el negocio
fiduciario del que se trate o de la naturaleza de la entidad fideicomitente, v. gr. aquellos informes que surgen con ocasin de
negociosfiduciariosderivadosdelicitacionespblicasocontratosestatales.
DelosinformespresentadosdurantelaejecucindelcontratodebedejarseconstanciaenlaFiduciariasobresupresentaciny
contenido,demaneratalquepuedanserconocidosoconsultadoscomosoportedelrespectivonegociofiduciario.
De otra parte y en cumplimiento de lo sealado en el pargrafo del artculo 2711 del Estatuto Tributario, o la norma que lo
derogue, adicione o modifique, Para fines de la determinacin del impuesto sobre la renta y complementarios, los fiduciarios
debernexpedircadaao,acadaunodelosbeneficiariosdelosfideicomisosasucargo,uncertificadoindicandoelvalordesus
derechos, los rendimientos acumulados hasta el 31 de diciembre del respectivo ejercicio, aunque no hayan sido liquidados en
formadefinitivaylosrendimientosdelltimoejerciciogravable.
6.3.RemisindeinformacinalaSuperintendenciaFinancieradeColombia
Los aspectos contables y financieros de la rendicin de cuentas deben guardar armona con la informacin que debe presentar
peridicamenteelfiduciarioalaSuperintendenciaFinancieradeColombia.
Igualmente,elrepresentantelegalyelrevisorfiscaldeberninformaralaSuperintendenciaFinancieradeColombialoshechos
osituacionesqueimpidanelnormaldesarrollodelnegociofiduciarioyqueretardenopuedanretardardemanerasustancialsu
ejecuciny/oterminacin,desuertequecomprometanseriamentelaobtencindelosobjetivosperseguidos.Dichoavisodeber
darse a ms tardar dentro de los quince (15) das siguientes a la ocurrencia del hecho o a la fecha en que tuvo o debi tener
conocimientodelmismo.
7.REPORTESDEINFORMACIN
Sinperjuiciodelodispuestoenotrasdisposicioneslassociedadesfiduciariasdebernreportarlasiguienteinformacin:
7.1. La clasificacin de los tipos y subtipos de negocios fiduciarios, as como la informacin detallada de la identificacin de
cadaunodelosnegociosfiduciariosteniendoencuentalascaractersticasdefinidasenelMdulodeRegistrobajolosparmetros
delosdocumentostcnicospertinentes.
7.2Conelportafoliodeinversionesdelascarterascolectivasadministradasporlassociedadesfiduciarias,fondosdepensiones
voluntarias, fideicomisos de inversin, fideicomisos de seguridad social, fideicomisos inmobiliarios y fideicomisos de
administracin y otros debe enviarse el movimiento diario de las compras y ventas de los ttulos del portafolio de inversiones
(cdigo713),delosfondosinterbancariosvendidosypactosdereventa(cdigo712),delosfondosinterbancarioscompradosy
pactos de recompra (cdigo 722), de los derechos (7150205) y obligaciones (7150210) de los contratos a trmino y de futuros
paraproveercobertura,delosderechos(7150305)yobligaciones(7150310)deloscontratosatrminoydefuturosparaobtener
coberturaydelosderechosencompromisosdecompra(7150420)derechosencompromisosdeventa(7150425)yobligaciones
encompromisosdecompra(7150430),obligacionesencompromisosdeventa(7150435)delasoperacionescarrusel.
EstainformacinsedeberenviarbajoambienteExcel,dentrodelosdiezdassiguientesalcierredelmesobjetodereporte,a
la Direccin de Superintendencia respectiva, detallando: Secuencia identificacin del ttulo denominacin del ttulo emisor
valordecompravalornominalfechadecomprafechadeemisinfechadevencimientotasanominalyperiodicidaddepago
vigenciadelatasavariableTIRdecompraodeemisin,segnproceda,margeninicial(entrminosefectivos)margenactual
(entrminosefectivos)TIRderesumenvalorpresentealcierreydasalvencimiento.
8.CLASIFICACINPORTIPOSDENEGOCIOSFIDUCIARIOS
TeniendoencuentaladefinicincontenidaenelNumeral 1.1deesteCaptuloyparaefectosdelaclasificacin,elreportedela
informacinysuposteriortransmisinaestaSuperintendencia,acontinuacinseenuncianlostiposdenegociosfiduciarios:
8.1FiduciadeInversin
8.1.1Fideicomisosdeinversincondestinacinespecfica
Eselnegociofiduciariocelebradoconarregloalodispuestoenelnumeral3.delartculo 151delEstatutoOrgnicodelSistema
Financiero, en el cual se consagra como finalidad principal la inversin o colocacin a cualquier ttulo de sumas de dinero, de
acuerdoconlasinstruccionesimpartidasporelconstituyente.
Seentiendenincluidosenestetipodenegocios,paraefectosdesuclasificacin,losFondosdeInversinExtranjeraestablecidos
en el Decreto 2080 de 2000 y las normas que lo modifiquen o adicionen, as como los contratos celebrados con arreglo a lo
dispuestoenelDecreto666de2007.
8.1.2Administracindeinversionesdefondosmutuosdeinversin
Eselnegociofiduciariocelebradoconlosfondosmutuosdeinversinparalaadministracinfiduciariadesusinversiones.
8.2Fiduciainmobiliaria
Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, tiene como finalidad la administracin de recursos y bienes afectos a un
proyectoinmobiliariooalaadministracindelosrecursosasociadosaldesarrolloyejecucindedichoproyecto,deacuerdocon
lasinstruccionessealadasenelcontrato.Puedepresentarvariasmodalidades:
8.2.1Deadministracinypagos
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Eselnegociofiduciarioenvirtuddelcualsetransfiereunbieninmueblealasociedadfiduciaria,sinperjuiciodelatransferencia
o no de otros bienes o recursos, para que administre el proyecto inmobiliario, efecte los pagos asociados a su desarrollo de
acuerdo con las instrucciones sealadas en el acto constitutivo y transfiera las unidades construidas a quienes resulten
beneficiariosdelrespectivocontrato.
En desarrollo de este negocio la sociedad fiduciaria puede asumir la obligacin de efectuar la escrituracin de las unidades
resultantesdelproyectoinmobiliario.
8.2.2Detesorera
Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad principal encomendar a la sociedad fiduciaria la inversin y administracin de
losrecursosenefectivodestinadosalaejecucindeunproyectoinmobiliario.
8.2.3Depreventas
Es el negocio fiduciario que conlleva para la sociedad fiduciaria como obligacin principal, efectuar el recaudo de los dineros
provenientes de la promocin y consecucin de interesados en adquirir inmuebles dentro de un proyecto inmobiliario. En este
caso,lafiduciariarecibelosrecursoscomomecanismodevinculacinaundeterminadoproyectoinmobiliarioylosadministrae
inviertemientrassecumplenlascondicionesestablecidasparaserdestinadosaldesarrollodelproyectoinmobiliario.
8.3.Fiduciadeadministracin
Eselnegociofiduciarioenvirtuddelcualseentreganbienesaunasociedadfiduciaria,transfiriendoonosupropiedad,paraque
los administre y desarrolle la gestin encomendada por el constituyente, destinando los bienes fideicomitidos junto con sus
respectivosrendimientos,siloshay,alcumplimientodelafinalidadsealada.Puedetenervariasmodalidades:
8.3.1Administracinypagos
Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad la administracin de sumas de dinero y/u otros bienes que junto con sus
rendimientos, si los hay, pueden ser destinados al cumplimiento oportuno y adecuado de las obligaciones que el fideicomitente
seale.
Deben entenderse incluidos en este subtipo, aquellos patrimonios autnomos afectos a la realizacin de actividades
empresarialesdequetrataelartculo2delaLey1116de2006.
8.3.2Administracindeprocesosdetitularizacin
Eselnegociofiduciarioquetieneporobjetolaemisiny/oadministracindeunaemisindevaloresemanadosdeunprocesode
titularizacindeactivosybienes.Conestenegociosepretendecrearmecanismospararespaldarlarentabilidadyelpagototal
de los ttulos emitidos, contando la sociedad fiduciaria con la potestad de utilizar los activos que conforman el patrimonio
autnomo,pararealizarlasgestionespertinentesalpagooportunodelasobligacionesdelatitularizacin.
8.3.3Administracindecartera
Eselnegociofiduciarioquetienecomofinalidadprincipallaadministracindecarterasproductivaseimproductivasdeentidades
financierasy/odelsectorreal.
8.3.4Administracindeprocesosconcursales
Este negocio fiduciario se genera en virtud de la designacin efectuada a una sociedad fiduciaria como agente liquidador o
promotordeunprocesoconcursalytienecomoobjetivolaadministracindelosrecursosafectosasufinalidad.
Debe entenderse por procesos concursales, los acuerdos de reestructuracin de que trata la Ley 550 de 1999, el proceso de
reorganizacinyelprocesodeliquidacinjudicialconsagradosenlaLey1116de2006,olosqueconsagrenaquellasnormasque
losmodifiquen,sustituyanoderoguen.
8.4Fiduciaengaranta
Eselnegociofiduciarioqueseconstituyecuandounapersonaentregaotransfierealasociedadfiduciariabienesorecursos,con
lafinalidaddegarantizarelcumplimientodeobligacionespropiasodeterceros.Puedepresentarlassiguientesmodalidades:
8.4.1Fiduciaengarantapropiamentedicha
Es el negocio fiduciario que consiste en la transferencia irrevocable de la propiedad de uno o varios bienes a ttulo de fiducia
mercantil o la entrega en encargo fiduciario irrevocable, con la finalidad de garantizar el cumplimiento de obligaciones propias
delfideicomitenteodeterceros,afavordeunoovariosacreedores.Lagarantaserealizadeconformidadconlasinstrucciones
contenidasenelcontrato,mediantelaventaorematedelosbienesfideicomitidosparaque,consuproducto,omediantedacin
enpago,secanceleelvalordelaobligacingarantizada.
8.4.2Fiduciaengarantayfuentedepagos
Es el negocio fiduciario que consiste en la transferencia o entrega irrevocable a una sociedad fiduciaria de un flujo futuro de
recursos producto de una cesin de derechos econmicos a favor del fideicomitente, que se destinan a garantizar el
cumplimientodeunaobligacinyalaatencindeladeudaproductodelamisma.
8.5Fiduciaconrecursosdelsistemageneraldeseguridadsocialyotrosrelacionados
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Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, consiste en la entrega de sumas de dinero o bienes a una sociedad
fiduciaria, transfiriendo o no su propiedad, para que sta los administre y desarrolle la gestin encomendada por el
constituyente.
8.5.1Pasivospensionales
Es el negocio fiduciario que consiste en la entrega a una sociedad fiduciaria de recursos para la administracin, inversin y
constitucin de reservas y garantas destinadas a la atencin y/o normalizacin de pasivos pensionales, tales como el pago de
mesadaspensionales,cuotaspartespensionalesocualquierotraobligacinderivadadedichospasivos.
8.5.2Recursosdelaseguridadsocial
Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad la entrega a una sociedad fiduciaria, de recursos destinados a algunas
operaciones relacionadas con el sistema de seguridad social en las reas de salud y riesgos profesionales, para ser
administradosporella.
9.NATURALEZADELOSRECURSOSENTREGADOSPARAEFECTOSDELACLASIFICACINPORTIPOSYSUBTIPOS
Como quiera que a travs de los negocios fiduciarios enunciados en el numeral anterior, las sociedades fiduciarias tienen la
posibilidad de administrar recursos de carcter pblico o privado, cada uno de los referidos subtipos se subdividir a su vez al
momento de su inscripcin ante la Superintendencia Financiera de Colombia en negocios fiduciarios pblicos o privados,
dependiendodelanaturalezadelosrecursosobienesadministrados.
Entalsentidoyparalosefectosdeestacircularseentiendequeunnegociofiduciarioadministrarecursosobienesdenaturaleza
pblicacuandodichosrecursosseanaportespatrimonialesalfideicomisoyprovengandirectaoindirectamentedeunaentidadde
carcterpblico,seadelnivelnacional,departamental,municipal,distritalodelosorganismosdescentralizadosqueconforman
dichosniveles,sintenerencuentalamodalidaddecontratacinutilizadaparalacelebracindelnegocio.Igualmenteyparalos
efectosdeesteCaptuloseentenderncomopblicoslosrecursosparafiscales.
Cuando quiera que en el negocio fiduciario haya recursos pblicos y privados debern tenerse en cuenta las siguientes
condicionesparasuidentificacincomopblicos:
Cuandoenelrespectivocontratoestpactadoqueencasodeincumplimientodesuobjetolatotalidadopartede
losrecursosdebenretornaraunentepblico,y/o
Cuandoenelrespectivocontratoestpactadoquelosrecursosfideicomitidosdebendestinarsealcumplimentode
lasfuncionespropiasdelentepblico.
Laanteriorclasificacinnomodificalanaturalezadelosbienesyrecursosfideicomitidos.
LaSuperintendenciapodrordenarencualquiermomentolareclasificacinyexigirlasmodificacionesaquehayalugar.
10.TRANSICIN.
Para los efectos de lo previsto en el numeral 2.2.4 de esta circular las sociedades fiduciarias, sus administradores,
representanteslegalesyrevisoresfiscales,dentrodesusrespectivascompetenciasdebenprocederaldesmonteomodificacin
de aquellos contratos que se hayan celebrado en contravencin a lo aqu sealado, para lo cual debern presentar a esta
Superintendencia el plan concertado entre las partes, en el que se busque respetar los trminos contractuales, evitando hacer
incurrir a la sociedad fiduciaria en contingencias adicionales, buscando especialmente evitar la vulneracin de derechos de
tercerosdebuenafe.
Elplandedesmontedeberserdecididoyadoptadoporlaadministracinylajuntadirectivadelasociedadfiduciariaydeber
ser informado a esta Superintendencia dentro de los treinta (30) das comunes siguientes a la expedicin de esta Circular, sin
perjuiciodelosreportesquesedebanefectuaralosentesdecontrolcompetentescuandoquieraqueeldesmonteimpliquede
algunamaneraladevolucinderecursospblicos.
<ANEXOII>.
CAPITULOVIII
ESTADOSFINANCIEROSINTERMEDIOS
Deconformidadconelartculo26delDecreto2649de1993,losestadosfinancierosdeperodosintermedioshansidodefinidos
como los estados financieros bsicos que se preparan durante el transcurso de un perodo, para satisfacer, entre otras,
necesidadesdelosadministradoresdelenteeconmicoodelasautoridadesqueejerceninspeccin,vigilanciaocontrol.Deben
serconfiablesyoportunos.
Al preparar estados financieros de perodos intermedios, aunque en aras de la oportunidad se apliquen mtodos alternos, se
debenobservarlosmismosprincipiosqueseutilizanparaelaborarestadosfinancierosalcierredeejercicio.
1.PERODOSDEPRESENTACIN
Paraaquelloscasosenloscualeslafechalmiteparalatransmisindeestadosfinancieroscoincidaconundanohbil,elplazo
detransmisinfinalizaeldahbilsiguiente.
1.1.Establecimientosdecrditoysociedadesdeserviciosfinancieros
17/20
18/6/2015
Losestablecimientosdecrditoylassociedadesdeserviciosfinancierosdebentransmitirmensualmente,elbalancegeneralyel
estadoderesultados,dentrodelosdiez(10)primerosdascorrientesdelmesinmediatamentesiguientealdelcorterespectivo,
segnlacodificacin,queseestableceenelPlannicodeCuentasparaelSistemaFinanciero(PUC).
1.2.Sociedadesfiduciarias
Lassociedadesfiduciariasdebentransmitir:
1.3.Entidadesaseguradoras,sociedadesreaseguradorasysociedadesdecapitalizacin
Lasentidadesaseguradoras,sociedadesreaseguradorasysociedadesdecapitalizacin,debentransmitir:
Diariamente,losestadosfinancierosdelosfondosdepensionesdejubilacineinvalidez(fondodepensionesvoluntarias)que
administren,deconformidadconlacodificacindelplandecuentasparafondosdepensiones.
Trimestralmente, sus estados financieros segn la codificacin que se establece en el Plan nico de Cuentas para el Sector
Asegurador,dentrodelosdiez(10)primerosdascorrientesdelmesinmediatamentesiguientealdelcorterespectivo.
1.4.Intermediariosdesegurosyreaseguros
Losintermediariosdesegurosydereasegurosdebentransmitirsemestralmentelosestadosfinancierosconcorteajunio30de
cadaao,dentrodelostreinta(30)dascomunessiguientesalcortedecadabalance,segnlacodificacinqueseestableceen
elPlannicodeCuentasparaelSectorAsegurador.
1.5.BancodelaRepblica
ElBancodelaRepblica,debetransmitirlosestadosfinancierosintermediosamstardarelltimodahbildelmessiguiente,
segnlacodificacinqueseestableceenelPlannicodeCuentasparaelBancodelaRepblica.
1.6.Cooperativasfinancieras
Las entidades cooperativas con actividad principal o especializada financiera deben transmitir el balance general y el estado de
resultados,segnlacodificacinqueseestableceenelPUC,enformamensual,dentrodelosdiez(10)dascomunessiguientes
alcortemensualrespectivo.
1.7.Sociedadesadministradorasdefondosdepensionesydecesantas
Lassociedadesadministradorasdefondosdepensionesydecesantas,debentransmitir:
Diariamente,losestadosfinancierosdeconformidadconlacodificacindelPlandeCuentasparaFondosdePensionesyPlande
CuentasparaFondosdecesantas.
1.8.CasasdeCambio
LasCasasdeCambiodebentransmitir,enformamensual,elbalancegeneralyelestadoderesultados,dentrodelosdiez(10)
primerosdascorrientesdelmesinmediatamentesiguientealdelcorterespectivo,segnlacodificacinqueseestableceenel
PUC.
2.ANEXOSYREPORTESPERODICOS
Se debe reportar como anexo a los estados financieros intermedios, la informacin referida en el Anexo I Remisin de
InformacindeestaCircular.
3.TASADECAMBIOAPLICABLEPARAREEXPRESIONDECIFRASENMONEDAEXTRANJERA
Para efectos de la presentacin de estados financieros intermedios, las cifras correspondientes a operaciones denominadas en
monedaextranjeradebenserreexpresadasconbaseenlatasarepresentativadelmercadocalculadaelltimodahbildelmes
ycertificadaporlaSBC.
ANEXOI.REMISIONDEINFORMACION.
PARTEVIPROFORMASF.7000
Pgina45
TEMA:BalancesIntermedios
NOMBREDELAPROFORMA:IngresosporComisionesRecibidasdelosNegociosFiduciarios.
NUMERODELAPROFORMA:F.700018
NUMERODELFORMATO:464
OBJETIVO: Contar con la informacin sobre las comisiones que generan los negocios administrados por las
sociedadesfiduciarias
TIPODEENTIDAD:SociedadesFiduciarias
PERIODICIDADMensual
18/20
18/6/2015
FECHADEREPORTE:Dentrodeltrminoparalapresentacindeestadosfinancieros
TRAMITE:30BalancesIntermedios
FECHADECORTE:Cortedeestadosfinancierosmensuales.
MEDIODEENVI:RAS
DOCUMENTOTCNICO:SBDS003
TIPOYNUMERODELINFORME:0EstadosFinancierosIntermedios
DEPENDENCIAUSUARIA:DireccindeFiduciariasDireccindePortafoliosdeInversin
INSTRUCTIVO
Lainformacinsobrecomisionespercibidasporlassociedadesfiduciariasporlaadministracindelosnegociosfiduciariosdebeserreportadadeacuerdocon
lasinstruccionesqueseimpartenacontinuacin:
GENERALIDADES:
Lascifrasdebenserreportadasenpesos
Enlasubcuenta999delasunidadesdecaptura1,2,3,4,5,6,y8seregistralasumatoriadelascomisionespercibidas.
Lascolumnas1,2,3y4noaplicanparalasunidadesdecaptura2,3,4,5,6,7y8
Consideracionesatenerencuentaparalatransmisin
1Cualquiertransmisinrealizadaporfueradelplazoestablecido,deberserpreviamenteautorizadaporlaDireccindeFiduciariasdeestaSuperintendencia.
2 La Superintendencia Financiera, comunicar a la entidad cualquier suspensin temporal del proceso de transmisin y, acordar las acciones tendientes a
corregirlasinconsistencias.
CUERPODELFORMATO
UNIDADDECAPTURA01CARTERASCOLECTIVAS
En esta unidad de captura se registran las comisiones percibidas por la administracin de los negocios fiduciarios de inversin administrados por la sociedad
fiduciaria,enelcasodecarterascolectivassisonabiertas,abiertasconpactodepermanencia,cerradasoescalonadas.
Subcuenta005:DebenregistrarselascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasdeTipoGeneral.
Subcuenta010:DebenregistrarselascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasdelMercadoMonetario.
Subcuenta015:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasInmobiliarias.
Subcuenta020:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasdeMargen.
Subcuenta025:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasdeEspeculacin.
Subcuenta030:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeCarterasColectivasBurstiles.
Subcuenta035:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeFondosdeCapitalPrivado.
UNIDADDECAPTURA02FIDUCIADEINVERSION
Enestaunidaddecapturaseregistraeltotaldelascomisionespercibidasporlaadministracindelosnegociosfiduciariosdeinversinadministradosporla
sociedadfiduciaria.
Subcuenta 005: Se deben registrar las comisiones percibidas por la administracin de Fideicomisos de Inversin con Destinacin Especfica incluyendo las
comisionescorrespondientesafondosdeInversinextranjera
Subcuenta010:SedebenregistrarlascomisionespercibidasporlaadministracindeinversionesdeFondosMutuosdeInversin.
UNIDADDECAPTURA03FIDUCIAINMOBILIARIA
Enestaunidaddecapturaseregistraeltotaldelascomisionespercibidasporlaadministracindelosnegociosfiduciariosinmobiliariosadministradosporla
sociedadfiduciaria
Subcuenta 005 a la 015: Se registran las comisiones percibidas por la administracin de negocios fiduciarios inmobiliarios de Administracin y pagos,
TesorerayPreventas,respectivamente.
UNIDADDECAPTURA04FIDUCIADEADMINISTRACION
Enestaunidaddecapturaseregistraeltotaldelascomisionespercibidasporlaadministracindelosnegociosfiduciariosdeadministracinmanejadosporla
sociedadfiduciaria.
Subcuenta 005 a la 020: Se registran las comisiones percibidas por la administracin de negocios fiduciarios de administracin correspondiente a
Administracinypagos,Administracindeprocesosdetitularizacin,AdministracindecarterayAdministracindeprocesosconcrsales,respectivamente.
UNIDADDECAPTURA05FIDUCIADEGARANTIA
En esta unidad de captura se registra el total de las comisiones percibidas por la administracin de los fideicomisos de garanta manejados por la sociedad
fiduciaria.
Subcuenta005y010:SeregistranlascomisionespercibidasporlaadministracindenegociosfiduciariosdegarantacorrespondienteaFiduciaengaranta
yFiduciaengarantayfuentedepagos,respectivamente.
19/20
18/6/2015
UNIDADDECAPTURA06RECURSOSDELSISTEMAGENERALDESEGURIDADSOCIALYOTROSRELACIONADOS
Enestaunidaddecapturaseregistraeltotaldelascomisionespercibidasporlaadministracindelosfondosvoluntariosdepensiones,pasivospensinalesy
otrosrecursosdelsistemadeseguridadsocial.
Subcuenta 005 a la 015: Se registran las comisiones percibidas por la administracin de los fondos voluntarios de pensiones y pasivos pensinales
correspondientesaFondosdepensionesdejubilacineinvalidez,PasivospensinalesyRecursosdelaseguridadsocial,respectivamente.
UNIDADDECAPTURA07TOTALDECOMISIONES
Enlacolumna5,subcuenta999deestaunidaddecaptura,seregistralasumatoriadelassubcuentas999delasunidadesdecaptura1ala6y,estevalor
debecruzarconlacuentaPUC411500menoslacuentaPUC411595.
UNIDADDECAPTURA08CONSORCIOS
En esta unidad de captura se registra el total de las comisiones percibidas por la administracin de los consorcios administrados por la sociedad fiduciaria
discriminandoelvalorcorrespondientealacuentaComisionesConsorciosyelvalorcorrespondientealacuentaOtrosIngresosConsorcios.
Lasubcuenta999deestaunidaddecapturadebeserigualalacuentaPUC419545otrosingresosconsorcios.
DisposicionesanalizadasporAvanceJurdicoCasaEditorialLtda.
"RiesgosenelTrabajo"
ISSN[2256182X]
ltimaactualizacin:12deMayode2015
20/20

Circular Superfinanciera 0046 2008 PDF

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