Segundo Momento Trabajo Colaborativo

ADMINISTRACION FINANCIERA
102022-13
SEGUNDO MOMENTO
TRABAJO COLABORATIVO

LILIANA LUCERO
CDIGO: 59813406
YURY CASTILLO VALENCIA
CDIGO: 1111.759.485

Tutora
NORA ELSY MARQUEZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,
ECONMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
CEAD PASTO
Julio 2015

Segundo Momento Trabajo Colaborativo

INTRODUCCION
Las decisiones financieras empresariales estn orientadas a generar riqueza para
el negocio, lo cual se consigue principalmente a travs de las inversiones que se
realizan en activos tangibles e intangibles. La funcin financiera en la empresa ha
ido evolucionando a los largo del tiempo, a la par que se desarrollaba tambin y se
configuraba como disciplina cientfica la propia economa de la empresa.
La realizacin de esta actividad, permitir comprender los conceptos de la
administracin financiera en la unidad 1, que describe las finanzas, la diferencia
entre conceptos, el objetivo que se persigue con la Administracin Financiera, y
sus funciones dentro de una organizacin, para identificar el objetivo financiero de
la misma, llegar a la toma de decisiones en activos circulantes, como tambin la
inversin de activos, estudiando el control eficiente del dinero, ya que es de suma
importancia el manejo de los recursos monetarios de una empresa.

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OBJETIVOS

Permite evaluar resultados, comparar los resultados obtenidos con los

objetivos propuestos, de esta manera medir la eficacia o productividad de
una empresa, rea, grupo o trabajador.

Describe funciones financieras, analiza la situacin e interpreta los

resultados para la toma de decisiones en el manejo del recurso monetario
de

una

organizacin,

aplicar

las

herramientas

para

administrar

eficientemente la tesorera, los inventarios y las cuentas por cobrar.

Identificar las formulas e interpretacin de las razones financieras y

aplicarlas al caso estudio de trabajo.

Aplicar las fuentes de funcionamiento y capital de trabajo para la solucin

del caso

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DESARROLLO
a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras
y el desempeo de la empresa. Existen algunos problemas?
Capital de trabajo = activo corriente pasivo corriente
-2009 CT = 9.824.376 126.979 = 9.697.397
-2010 CT = 422.143 120.429 = 301.714
Liquidez
Liquidez corriente = activo corriente/pasivo corriente
-2009 = 9.824.376/126.979 = 77,37
-2010 = 422.143/120.429 = 3,50
Formula: Liquidez Inmediata = Efectivo en Caja y Efectivo en Banco
Liquidez a Corto Plazo o Prueba cida = Activo Circulante Inventarios
Solucin
M = millones
Liquidez = activos circulantes $953.766 M = 7,9197
Pasivos circulantes $120.429 M
Prueba acida= activos circulantes inventarios = $953.766 M $173.713M =
6,477
Pasivos circulantes $120.429 M

Segn el anlisis a La empresa modas sport s fue ms solvente en 2009 ya

que el en ao 2010 su rendimiento disminuyo a causa de que tiene
obligaciones que pagar a los bancos pero sigue estable apenar de sus
deudas.

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b) Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea

que la rotacin de inventarios sea de 4.
Actualmente el promedio de inventario de la m/cia es de $174.779, para tener una
rotacin de inventario de 4, esta debe mantener un promedio de $ $120.000.
RAZONES FINANCIERAS

2009 2010

CAPITAL NETO DE TRABAJO

La empresa cuenta con un margen de respaldo

financiero del 69,7% para hacer frente a las obligaciones al corto plazo. Razn por
la cual puede adquirir prstamos para aumentar los niveles de operaciones Se
gener un leve aumento en el margen de respaldo, llegando al 71,47%,
continuando con las mismas condiciones del ao anterior
INDICE DE SOLVENCIA La empresa presenta una situacin financiera sana,
toda vez que presenta una razn 3:1, es decir cuenta con un respaldo para pagar
sus pasivos a corto plazo.
Pero si observamos desde el punto de vista rentable, esta razn sugiere que los
fondos no se estn empleando adecuadamente, puesto que est quedando dinero
sin utilizar

El ndice de solvencia para este ao es de 3,5:1, lo cual indica que

existen fondos disponibles para general mayores niveles de produccin.

Rotacin de inventarios

De acuerdo a las ventas y costos de la empresa el

ndice de rotacin de inventarios de 2,75 veces, lo que traduce que al ao las

mercancas rotan cada cuatro meses.
Puede la empresa incrementar este ndice, haciendo ms til el valor de las
mercancas en el Stan, pues as existen recursos inmovilizados

La rotacin para

este ao fue de 2,89 veces y la empresa est en capacidad de hacerse una mejor

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gestin con los inventarios cabe aclarar que entre menor sea el tiempo de estancia
de las mercancas en bodega, menor ser el Capital de trabajo invertido en los
inventarios y mejores utilidades.
Razn de endeudamiento Para este ao la RD fue 4,6 indica que la empresa se
desarrolla mayormente con capital propio, lo que muestra un alto grado de
independencia financiera con acreedores externos. Sus activos totales estn
comprometidos tan solo en un 21% como promedio del periodo analizado. RD
permaneci casi igual de 4,3 presentado similar situacin
Margen de utilidad neta

Para este ao no se lograron utilidades, se present un

margen pequeo de prdida del -0,17% Para el siguiente ao, la utilidad fue tan
nfima que solo puede decirse que el valor de las ventas no super el valor de los
costos.
La empresa puede maximizar sus ventas buscando estrategias de mercado
aunque ello obligue a aumentar sus gastos de promocin y publicidad, para tratar
de mantener un stop de mercanca promedio de $120.000.oo para que su rotacin
sea de 4.
c. En cuantos das deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la
administracin desea tener slo un promedio de $80 millones de pesos
invertidos en cuentas por cobrar.
Actualmente la cartera tiene una recuperacin de cartera en 135 das, para tener
un promedio de 80.000.000 de pesos invertidos en cuentas por cobrar debe
tenerse a una recuperacin mnima de 49 das.

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d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el prstamo al Banco de Bogot.

59.954.000 x 15% inters Nominal, cuanto sale el pago de cada trimestre.
$ 59.954.000 / 12 = 4.996.166
$ 59.954.000 X 15%= 8.993.100 inters
$ 4.996.166 + 749.425 = 5.745.591 X 3 = 17.236.773, cuota trimestral
$17.236.773 X 4= 68.947.092 al final de terminar pagando.
e. Prepare un estado de fuentes y usos.
Anlisis Horizontal y vertical P&G

2- RESPUESTAS A CUESTIONARIO
1. Que representan las cuentas por cobrar para la empresa?
Las cuentas por cobrar representan los activos adquiridos por la empresa
proveniente de las operaciones comerciales de ventas de bienes o servicios. Por
lo tanto, la empresa debe registrar de una manera adecuada todos los
movimientos referidos a estas cuentas, ya que constituyen parte de su activo, y
sobre todo debe controlar que stos no pierdan su formalidad para convertirse en
dinero. De ah la importancia de controlar y de auditar las Cuentas por Cobrar el
auditor establece los objetivos y procedimientos para realizar el examen previsto
en la planeacin de la auditora a estas cuentas. Las Cuentas por Cobrar
constituyen una funcin dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el

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control de las deudas de clientes y deudores para reportarlas al departamento que

corresponda.
2. Cuales variables se deben tener en cuenta para definir una acertada
poltica de crdito?
Las polticas de administracin de crditos implican un equilibrio entre el riesgo y
el rendimiento, es decir hasta qu punto de extensin de condiciones de crdito a
clientes marginales compromete fondos y pone en peligro la propia capacidad de
pagar sus cuentas, en tanto facilita ms la venta de los productos y mejora los
resultados.
Al realizar el anlisis de los estndares se deben tener en cuenta una serie de
variables fundamentales como:
Gastos de oficina: Si los estndares de crdito se hacen ms flexibles, ms
crdito se concede. Los estndares de crdito flexibles aumentan los costos de
oficina, por el contrario, si los estndares de crdito son ms rigurosos se concede
menos crdito y por ende los costos disminuyen.
Inversin de cuentas por cobrar: Hay un costo relacionado con el manejo de
cuentas por cobrar. Mientras ms alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la
empresa, es ms costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace ms flexibles
sus estndares de crdito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar.
Estimacin de cuentas incobrables: El riesgo de adquirir una cuenta de difcil
cobro aumenta en la medida en que los estndares de crdito sean ms flexibles y
disminuye si estos son restrictivos.
Volumen de ventas: Se puede esperar que los cambios en los estndares de
crdito modifiquen el volumen de las ventas de la empresa, a mayor flexibilidad de
estos se tiende a un aumento de ests, pero tambin se deben tener en cuenta
factores, como el efecto de la aplicacin de costos e ingresos.
Otras variables:
La Solvencia moral del acreditado,
La Capacidad financiera de pago,

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Las Garantas especficas,

Las Condiciones generales de la economa
La Consistencia del cliente
La Cobertura
3. Que costos posee el crdito empresarial:
Para decidir si una empresa debe hacer ms flexibles sus estndares de crdito,
deben compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la
inversin marginal en cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores
que los costos marginales, deben hacerse ms flexibles los estndares de crdito;
de otra manera deben mantenerse sin modificar los que se tienen en ese
momento aplicados dentro de la empresa.
Una vez que la empresa ha fijado sus estndares de crdito, deben establecerse
procedimientos para evaluar a los solicitantes de crdito. A menudo la empresa
debe determinar no solamente los mritos que tenga el cliente para el crdito, sino
tambin calcular el monto por el cual ste pueda responder.
Entonces, la empresa puede establecer una lnea de crdito, estipulando el monto
mximo que el cliente puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las
lneas de crdito se establecen para eliminar la necesidad de verificar el crdito de
un cliente importante cada vez que se haga una compra a crdito.
Una de las principales contribuciones en la decisin final del crdito es el juicio
subjetivo del analista financiero acerca de los mritos que tenga una empresa para
el crdito. Para determinar los mritos crediticios, el analista debe agregar sus
conocimientos acerca de la ndole de la administracin del solicitante, las
referencias de otros proveedores y las normas histricas de pagos de la empresa
a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.
4. Como se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los
descuentos por pronto pago.

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Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden
esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas
debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por
unidad disminuye. Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como
resultado de la disminucin de este precio.
Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del
manejo de cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de
que algunos clientes que antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo
hagan.
5. Que objetivos persigue la administracin de inventarios
Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso
ordinario del negocio o para ser consumidos en la produccin de bienes o
servicios para su posterior comercializacin. Los inventarios comprenden, adems
de las materias primas, productos en proceso y terminados o mercancas para la
venta, los materiales, repuestos y accesorios para ser consumidos en la
produccin de bienes fabricados para la venta o en la prestacin de servicios.
OBJETIVOS
Proveer

distribuir

adecuadamente

los

materiales

necesarios

la

empresa. Convocndolos a disposicin en el momento indicado, para as evitar

aumentos

de

costos

perdidas

de

los

mismos.

Permitiendo

satisfacer

correctamente las necesidades reales de la misma.

La Administracin de inventarios es la eficiencia en el manejo adecuado del
registro, de la rotacin y evaluacin del inventario de acuerdo a como se clasifique
y que tipo re inventaro tenga la empresa, aplicando todo esto se determinara los
resultados, utilidades o prdidas de una manera razonable, pudiendo establecer
la situacin financiera de la empresa y las medidas necesarias para mejorar o
mantener dicha situacin. La finalidad de la administracin de inventarios implica

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la determinacin de la cantidad de inventarios que se deber mantener, la fecha

que se colocaran los pedidos y unidades a ordenar.

6. Que es la cantidad econmica de pedido o EOQ.

El principio del EOQ, se basa en encontrar el punto en el que los costos por
ordenar un producto y los costos por mantenerlo en inventario son iguales.
El modelo de la cantidad econmica de pedido se basa en tres supuestos
fundamentales, el primero es que la empresa conoce cul es la utilizacin anual
de los artculos que se encuentran en el inventario, segundo que la frecuencia con
la cual la empresa utiliza el inventario no vara con el tiempo y por ltimo que los
pedidos que se colocan para reemplazar las existencias de inventario se reciben
en el momento exacto en que los inventarios se agotan.

Mtodos de clculo y aplicacin

La cantidad econmica de pedido puede calcularse por dos mtodos
principalmente, uno de tipo grfico y otro de tipo matemtico, a continuacin se
presentan sus fundamentos.

Mtodo grfico
La cantidad econmica de pedido se puede encontrar grficamente representando
montos de pedido sobre el eje x, los costos sobre el eje y.

Se tiene en cuenta lo siguiente:

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La funcin de Costo de pedido vara a la inversa con el monto del pedido,

esto se explica por el hecho de que como la utilizacin anual es fija, si se
piden cantidades mayores cantidades, hay menos pedidos y en
consecuencia se incurren en menos costos.
Los Costos de mantenimiento de inventario

estn

directamente

relacionados con los montos de pedido.

La funcin de Costo total tiene forma de U, lo cual significa que existe un
valor mnimo de funcin.
La lnea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos
de mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.
La funcin total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el
costo total es relativamente indiferente a pequeas desviaciones que se
apartan de la CEP.
Mtodo matemtico
Como se expreso anteriormente la cantidad econmica de pedido es aquella que
minimiza la funcin de costo total, matemticamente este costo mnimo total se
presenta cuando el costo de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La
frmula para calcular la CEP es:
2 RS/ C
CEP=

Donde:
R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.
S = Costo de pedido.
C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.

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CONCLUSIONES
Es posible indicar que todos estos mtodos para el anlisis financiero son
necesarios para tener un panorama diferente de la empresa y sirven de
base para la toma de decisiones.
La Administracin Financiera se centra en dos aspectos importantes de los
recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez, teniendo en
cuenta el aspecto como los principios financieros.
Establece objetivos que son esenciales para el xito de una empresa, stos
establecen un curso a seguir y sirven como fuente de motivacin para todos
los miembros de la empresa.

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REFERENCIAS

http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-cobrar

http://www.gestiondeoperaciones.net/inventarios/cantidad-economica-depedido-eoq-con-winqsb/

Snchez, I. (2006). Razones o ndices Financieros. Recuperado

de:http://www.inosanchez.com/files/mda/fpenf/i_02_indices_financieros_w.p
df

Universidad de Antioquia (2009). Administracin del capital de trabajo.

Recuperado
de:
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/Bibliografia/9_administracio
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Vlez Pareja, I (1998). La creacin de valor y su medida. Una mirada crtica

al
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Recuperado
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https://www.google.com.co/webhp?
sourceid=chrome-instant&ion=1&espv=2&ie=UTF-8#q=creaci%C3%B3n
%20de%20valor%20mediante%20inversiones%20de%20capital

http://www.mitecnologico.com/Main/FuncionesAdministracionFinanciera