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DINERO EN CHILE.
(Con peras y manzanas)
Deuda
Deuda
Deuda
Personas
(Empresas)
Banco
Central
Deuda
Banca
Comercial
Estructura
Monetaria
Ministerio
de
Hacienda
Banco
Central
Impuesto
s
Recuperacio
nes de
Prestamos
Ingresos de
Venta
Operacin
Activos
Financier
os
Venta
Activos
no
Financier
os
Otros
Ingresos
Corrient
es
Rentas de
la
Propiedad
Ingresos
de la
Nacin
Transferenci
as
Corrientes
Presupuesto
Endeudamien
to
CUF
BancoEst
ado
Endeudamient
o
Tesorera
E
M
I
T
E
Bonos Domsticos
Tesorera en Unidad de
Fomento)
BTP (Bono de
Tesorera en pesos)
Bonos Soberanos
Bien, si estn atentos aqu se ha creado nuevo dinero, simplemente porque
se defini por ley, ese dinero proveniente del endeudamiento fijado en el
El
Trabajo
de
Todos
Deuda
Se Paga Con
Tesorera
de
creacin
monetaria
del
Banco
Central
son
Crditos
Corto
Plazo
Mediano
Plazo
FPD
FPL
FLI
LCGP
Bancos
Comerciales
C. Multiplicador Monetario (lo ms complicado)
Importante mecanismo de creacin de dinero, que necesita de cierto
conocimiento en matemticas econmicas, no confundir con
Multiplicador Bancario que explicare ms adelante. Para comenzar
debemos definir ciertos conceptos.
El Banco Central es el encargado de manejar la Poltica Monetaria del
pas, esto significa que controla la cantidad de dinero existente en la
economa y, a travs de ella, maneja las tasas de inters. Al hablar
de Poltica Monetaria, conviene diferenciar entre Base Monetaria (B) y
Oferta Monetaria (O).
>1
Recordemos que entre menos encaje, mayor dinero se puede utilizar para
dar crdito y crear ms dinero.
V.- RELACIN ENTRE BANCO CENTRAL Y BANCA COMERCIAL
Este captulo resulta importante, ya que veremos cmo los Multiplicadores,
tanto Monetario, como Bancario se relacionan. Reiterar ciertos conceptos
con el fin de llevar un hilo lo ms claro posible.
Entre las funciones que realiza un Banco Central se pueden sealar las
siguientes:
A. Emisin y puesta en circulacin (o retirada) de la moneda de curso
legal.
monetaria?
A travs del tipo de redescuento: es el tipo al que el Banco central est
dispuesto a prestar dinero a las entidades financieras:
Si sube el tipo de redescuento (Tasa Poltica Monetaria), los crditos que el
Banco Centra presta a las entidades sern ms caros, luego las entidades
financieras demandarn menos (contraccin de la base monetaria).
Por tanto, el valor de este cociente va a depender de "r", es decir, del encaje
bancario.
Veamos un ejemplo:
La Base Monetaria (B) de un pas es de 1.000 pesos, la proporcin de
depsitos que la gente mantiene en efectivo es del 20% y el encaje
bancario es del 10%.
Calcular la Oferta Monetaria (O).
O = ((0,2 + 1) / (0,2 + 0,1)) * 1.000 = 4.000 pesos
Si el banco central decide elevar el encaje bancario al 20%:
O = ((0,2 + 1) / (0,2 + 0,2)) * 1.000 = 3.000 pesos
En definitiva (recapitulando) los bancos centrales puede actuar sobre OM a
travs de:
La Base Monetaria, tal como vimos recin. Aunque su control no es absoluto
(la base monetaria se puede ver afectada por factores que el Banco Central
no controla, como la confianza en los bancos)
El encaje bancario "r": si aumenta el encaje bancario disminuye la OM y si
reduce el encaje bancario aumenta la OM (bajo la hiptesis de que "e" es
constante lo que en la vida real no tiene por qu cumplirse siempre).
En definitiva, los bancos centrales tienen posibilidad de actuar sobre la
oferta monetaria pero no tienen un control absoluto.
Poltica monetaria
El objetivo fundamental de cualquier banco central es mantener la
estabilidad de los precios y del tipo de cambio, lo que debe permitir que la
economa mantenga una elevada tasa de crecimiento.
Los bancos centrales actuarn cuando la economa se aparte de su senda
de crecimiento:
Si la economa se desacelera tratarn de relanzarla bajando los tipos de
inters para impulsar la inversin y con ella el crecimiento.
Si la economa crece a un ritmo excesivamente elevado, tratarn de frenarla
un poco para evitar que surjan tensiones inflacionistas que terminen por
afectarle muy negativamente. Para ello intentarn aumentar los tipos de
inters para reducir la inversin y enfriar el crecimiento.
El tipo de inters es la variable clave que conecta el mercado de dinero con
el mercado de bienes.
BCRA
BCCH
BCCH
Pblico
$2.000 encaje
Bancos
privados
Guarda
$2.000 en
efectivo
Deposita
$10.000
Presta $8.000
Guarda
$1.333 en
efectivo
Deposita $6.667
$1.333 encaje
Presta $5.334
$889 encaje
Deposita $4.444
Guarda
$889 en
efectivo
Guarda
$593 en
efectivo
Presta $3.556
en los porcentajes que ya describ. Esto significa que a la vez se busca que
la cantidad de dinero suba siempre. Es un sistema de crecimiento y
encarecimiento continuo.
VIII.- El PIB (Producto Interno Bruto)
El PIB suena complicado pero no lo es, (tanto que me doy la libertad de
copiar esta seccin completa) PIB es el valor monetario de los bienes y
servicios finales producidos por una economa en un perodo determinado.
Producto se refiere a valor agregado; interno se refiere a que es la
produccin dentro de las fronteras de una economa; y bruto se refiere a
que no se contabilizan la variacin de inventarios ni las depreciaciones o
apreciaciones de capital.
Existen tres mtodos tericos equivalentes de calcular el PIB: (1) Mtodo del
Gasto, (2)Mtodo del Ingreso y (3)Mtodo del Valor Agregado.
Mtodo del gasto
PIB se mide sumando todas las demandas finales de bienes y servicios en
un perodo dado. En este caso se est cuantificando el destino de la
produccin. Existen cuatro grandes reas de gasto: el consumo de las
familias (C), la inversin en nuevo capital (I), el consumo del gobierno (G) y
los resultados netos del comercio exterior (exportaciones - importaciones):
Obsrvese que las exportaciones netas son iguales a las exportaciones (X)
menos las importaciones (IM).
pueden
pases, solo 12 pases en el mundo de esta lista tienen peor distribucin que
nosotros.
XI.- El privilegio del BancoEstado
Recuerdan la CUF, Cuenta nica Fiscal, la cuenta donde est depositada
toda la platita del Presupuesto de la Nacin, esa cuanta es maneja por el
BancoEstado, el nico banco estatal de Chile, y recuerdan el Multiplicador
Bancario que dependa directamente de los depsitos que tuviera el banco,
pues imaginen tener entre sus depsitos todo el dinero de un pas para un
ao, eso s que incrementa el poder de dar crdito al banco.
De hecho el BancoEstado es una de las entidades bancarias que ms realiza
colocaciones (crditos) del sistema, debido justamente a esta razn.
Por otro lado la CUF tiene varios elementos especiales de funcionamiento.
Primero el encaje bancario no queda a disposicin del Banco, si no que de la
Tesorera.
Segundo se distribuye en Cuenta Principal, Cuentas Subsidiarias y Cuantas
Especiales. Y las 2 primeras pueden sobregirase hasta en 100% de su
saldo total, lo que equivale a emitir dinero, y esto adems sin afectar
el saldo de las otras cuentas, increble.
La suerte de la Tesorera General de la Republica, todos quisiramos una
cuenta corriente que se sobregirara sin restriccin y mas encima que se
llene con platas de otros (impuestos) jaj.
X.- Consideraciones Finales
1. El Banco Central es una entidad privada, nico que puede emitir
dinero sin restriccin ms que la propia (poltica monetaria).
2. El Gobierno no posee dinero ms que por ley (Ej.: solo la ley te obliga
a pagar impuestos, principal fuente de financiamiento del gobierno)
3. Los Bancos no poseen dinero, ms que debido a la confianza de las
personas en ellos.
4. El sistema es increblemente delicado, debido a que la banca
comercial es la principal creadora de dinero, y su poder radica
simplemente en la cantidad de depsitos y crditos que efectu la
gente, o sea en su credibilidad .
5. Sin el pago de impuesto el Gobierno se viene abajo.
6. Lo que tienen el verdadero poder en la economa son las personas
con sus decisiones, controlan el sistema sin siquiera saberlo.