FINANZASCORPORATIVASII.

EJERCICIOSTEMA4
1. ApartirdelainformacinofrecidaporForexrespondaalassiguientescuestiones:
http://www.megabolsa.com/divisas/cruces.php

CuntoseurospagarunaempresaquehayacompradomercancasenThailandiaporvalorde
300.000baht?CuntoseurosobtendrunaempresaquehayavendidomercancasenlaIndia
porvalorde500.000rupias?
2.

EvaluarlasiguienteinversinenyenesatravsdelVAN:

Inversininicial

2013

2014

2015

2016

2017

Flujosdecajaenmilesdeyenes

43,085

Costecapitalenyenes(inc.PRP)

0.035

Costecapitaleneuros(inc.PRP)

0.075

Costedecapitalendlares(inc.PRP)

0.062

TipospotEUR/JPY

107.14

TiposspotestimadosEUR/JPY

107.14

107.25

107.29

107.35

107.42

107.51

TiposspotestimadosUSD/JPY

82.14

82.22

82.31

82.39

82.43

82.49

TipospotEUR/USD

1.3057

6,192 8,259 9,536 10,214 125,233

3.

Un importador debe pagar una factura en rupias indias dentro de 60 das por importe de
1.500.000 INR. Se sabe hoy que el tipo spot EUR/INR es 70.676 / 79. El importador tiene
incertidumbresobrelaposibleevolucindeltipodecambio.
a) Cuantificaelriesgoencasodeapreciacinydepreciacindeleuroenun0.5%.
b) Indicarenculdeloscasossedebeplantearunaoperacindecobertura.
c) Si contrata un seguro de cambio en estas condiciones, tipo forward a 60 das 70.658 / 62,
determineelresultadodelaoperacindecoberturatantoenelcasodelaapreciacincomo
dedepreciacindelapartadoa.

4.

Unexportadordebecobrarunafacturaencoronasnoruegasdentrode90dasporimportede
280.000 NOK. Se sabe hoy que el tipo spot EUR/NOK es 7.376 / 79. El exportador tiene
incertidumbresobrelaposibleevolucindeltipodecambio.
a) Cuantificaelriesgoencasodeapreciacinydepreciacindeleuroenun0.25%.
b) Indicarenculdeloscasossedebeplantearunaoperacindecobertura.
c) Sicontrataunsegurodecambioenestascondiciones,tipoforwarda90das7.381/03,
determineelresultadodelaoperacindecoberturatantoenelcasodeapreciacincomo
dedepreciacindelapartadoa.

5.

LaempresaEspavistaSArealizahabitualmenteimportacionesdeempresasdedistintospases.
Enestosmomentostienefacturaspendientesdepagosporlossiguientesimportesyplazos:

Importe
A
B
C
D

120.000
2.517.425
376.314
1.382.000

Divisa

Plazo(das)

EUR (Alemania)
HKD (HongKong)
BRL (Brasil)
MXN (Mjico)

Tipospot(actuales)
BaseEUR

30
60
60
90

9.9304
2.6951
16.6090

Indicarenculdelasoperacioneselimportadordeberaefectuarunacoberturadetipodecambio
teniendoencuentalasiguienteestimacindetiposspot:

Tiposspotprevistos
EUR/HKD
EUR/BRL
EUR/MXN

30das
10.038
2.7746
16.8388

60das
10.046
2.6330
16.495

90das
10.0697
2.6047
16.5807

6.

LaempresaEspavistaSAdelejercicioanteriorseplanteaefectuarunaoperacindecobertura
parasusoperacionesenMjico.SilaentidadfinancieraBBKleofrecelossiguientestipode
segurodecambio:

TiposeguroEUR/MXN

30das
16.8385/87

60das
16.498/00

90das
16.5819/22

Calcularelresultadodelaoperacindecoberturasialvencimiento,suponiendoqueeltipo

7.

spotalvencimientofue16.6098.

LaempresaEXPORTSLrealizahabitualmenteexportacionesendlares.Enestosmomentos
tiene pendiente facturas por importe de 245.000 dlares con vencimiento dentro de dos
meses.LaempresaprevqueeltipodecambioEUR/USDseaprecieporloquepiensacubrirel
cobrodedichasfacturasatravsdeunsegurodecambio.Lasdiferentesentidadesfinancieras
conlasqueoperalehafacilitadolasiguienteinformacin:

Santander
BBVA
LaCaixa
Tipo
seguro
1.3052/55
1.3057/60
1.3065/68
EUR/USD

Sabiendoqueeltipospothoyes1.3048,determinarconculdelasentidadesdebecontratar
elsegurodecambio,ascomolaprdidaogananciaconrespectoalacotizacinactual.