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AUTORIDADES
Canciller
Su Excelencia Reverendsima
Indice General
Unidad I
Introduccin ................................................... 15
A.- Introduccin ............................................. 15
B.- El Ciclo de Vida de los Proyectos ............ 19
Unidad II
Identificacin de un Proyecto ........................
A.- Identificar y formular ...............................
B.- Factibilidad o viabilidad ...........................
C.- Criterio general para la identificacin de
beneficios y costos .................................
D.- Concepto de: Costo Enterrado o
Hundido ..................................................
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88
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Unidad VI
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Estudio Tcnico ............................................. 95
Tamao de la Planta ..................................... 96
El tamao del proyecto y la localizacin
del proyecto ................................................... 98
Organizacin del Proyecto .......................... 103
Aspecto Legal ............................................. 105
Ingeniera del Proyecto ............................... 106
Apndice
Gua presentacin Trabajo Prctico ............ 111
Anexo .......................................................... 121
Unidad III
Preparacin de un Proyecto .......................... 49
A.- Cuantificacin y valoracin de un
Proyecto ................................................. 49
B.- Aspectos que inciden en la cuantificacin
o valoracin ............................................ 51
C.- Construccin del Flujo de Beneficios y
de Costos ............................................... 53
D.- Concepto de Costo de Oportunidad ....... 55
Unidad IV
Evaluacin de un Proyecto ........................... 59
A.- Evaluacin econmica de Proyectos ...... 59
B.- Evaluacin social y privada de
Proyectos ................................................ 59
Unidad V
Estudio de Mercado ......................................
Generalidades ...............................................
Fuentes de Informacin ................................
Definicin de Mercado ..................................
Los Proyectos pueden modificar a
los Equilibrios en los Mercados .....................
El Mercado de los insumos ...........................
El Mercado distribuidor .................................
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Currculum Vitae
A.- Datos Personales
Apellido y Nombre:
Fecha y Lugar de Nacimento:
D.N.I.:
Domicilio particular:
Domicilio profesional:
Conyuge:
Hijos:
Matrcula Profesional:
Direccin e-mail:
- CONCEJO DELIBERANTES DE LA CIUDAD DE SALTA, Asesor Econmico-Financiero del Bloque del PRS.- 2000.
- Asesor Financiero y en Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin de empresas
privadas.
- JOSE CABRERIZO & ASOCIADOS - Consultores de Empresas y Negocios- Consultor
- Diagnstico Empresarial - Gestin de Negocios - Asesor Financiero - Formulacin y
Evaluacin Proyectos de Inversin - Evaluador del C.F.I. (Consejo Federal de Inversiones) 2000/2003.D.- Antecedentes Docentes
Nivel Secundario
- COLEGIO JOSE MANUEL ESTRADA, Economa Poltica - 1972/73 - Matemticas 1972/74.
- COLEGIO AGROTECNICO DE CERRILLOS, Matemticas - 1977.
Nivel Terciario
- ESCUELA DE NEGOCIOS Universidad Catlica de Salta - Administracin Financiera en
Diplomado en Gestin y Marketing 1998 - Clculo Financiero, Administracin financiera y
Formulacin y Evaluacin de Proyectos en la carrera de Tcnico Universitario en Gestin
de Bancos y Entidades Financieras. Coordinador de los Cursos Proase I y Proase II. Administracin Financiera, Gestin de Negocios en la carrera Tcnico en Gestin de Marketing.
Nivel Universitario
- UNIVERSIDAD NACIONAL DE SALTA - Administracin Financiera - 1983.
- UNIVERSIDAD CATOLICA DE SALTA
- Carrera Administracin de Empresas: - Investigacin Operativa - 1970 - Auditora Interna
- 1980 - Administracin Financiera - 1971 a la fecha Formulacin y Evaluacin de Proyectos - 1995 a la fecha.
- Carrera Licenciatura en Marketing: Formulacin y Evaluacin de Proyectos - 2.000.
- Carrera Contador Pblico: Administracin Financiera.
Otros
- ESCUELA DE NEGOCIOS - Universidad Catlica de Salta, Gestin Financiera - Programa de Capacitacin en Gestin Empresarial - 1998.
- Integrante del jurado se seleccin de profesores de Administracin Financiera y Matemtica Financiera en el Colegio Tcnico Terciario de la Ciudad de Salta y de la Ciudad
de Gemes, Pcia. De Salta.
- Integrante de la Comisin Evaluadora para la Seleccin de Docentes para la Asignaturas
Teora de las Organizaciones y Fundamentos de Economa en las Carreras de Licenciatura
en Relaciones Publicas e Internacionales y Licenciatura en Recursos Humanos con Orientacin en Desarrollo Organizacional - UCS - Marzo 2001.
- Integrante del Tribunal Evaluador del Trabajo de Seminario EFECTO ECONOMICO DE LA
INFORMACION PARA EL PRODUCTOR TABACALERO DE LA PROVINCIA DE SALTA
de la carrera de Licenciatura en Administracin de Empresas UCS.- Setiembre 2001.
- SEMINARIO DE PERFECCIONAMIENTO DOCENTE - Escuela de Negocios de la UCS
setiembre a diciembre 2001.
- Integrante del Tribunal Evaluador del Trabajo de Seminario UN MERCADO EN LA MIRA
EN BUSCA DE VENTAJAS COMPETITIVAS de la carrera de Licenciatura en Administracin de Empresas UCS - diciembre 2001.
- FORMACION DE AUDITORES INTERNOS DE SISTEMAS DE GESTION DE LA CALIDAD SEGN LA NORMA ISO 19011 - Abril 2005.
- SISTEMAS DE GESTION DE LA CALIDAD APLICADO A SERVICIOS EDUCATIVOS.
Aplicacin de la Norma IRAM 30000. Gua de Interpretacin de la Norma IRAM-ISO
9001 - Nivel - 1 Junio 2006.
- DOCUMENTACION DE UN SISTEMA DE LA CALIDAD EN ORGANIZACIONES EDUCATIVAS - Nivel 2 - Junio 2006.
- NORMAS IRAM-ISO 9000 EN EDUCACION - Taller: Herramientas para la Gestin
de la Calidad en Organizaciones Educativas - Junio - Julio 2006.
- FORMACION DE AUDITORES DE UN SISTEMA DE LA CALIDAD EN ORGANIZACIONES EDUCATIVAS - Agosto 2006.
Participante:
- SEMINARIO NUEVAS NORMAS IMPOSITIVAS. Centro Estudios Comparados 1976.
- JORNADAS EMPRESARIAS. Fundacin Banco Regional Salta - 1978.
- SEMINARIO PROMOCION EXPORTACIONES. Banco Provincial de Salta - 1978.
- AUDITORIA SISTEMAS ELECTRONICOS DATOS. Instituto Auditores Internos - 1979.
- JORNADAS COMERCIO EXTERIOR. Cmara Argentina de Comercio - 1984.
- ADMINISTRACION FINANCIERA. Universidad Catlica Salta - Nov. 1986.
- SEMINARIO ACTUALIZACION EMPRESARIA. Unin Industrial de Salta - 1986.
- ENCUENTRO REGIONAL DE TRANSPORTE POR AUTOMOTOR DE LARGA DISTANCIA DE LAS PROVINCIAS DEL NOA - C.O.N.T.A. - Fac. Cienc. Econ. UNIVERSIDAD DE
Bs. As. - Termas Ro Hondo - 1996.
- SEMINARIO GESTION Y ECONOMIA DE LA EMPRESA organizado por la Escuela
de Negocios y la Facultad de Economa y Administracin de la UCS y la Universidad de Sevilla - Salta setiembre 1999.
- XXII JORNADAS DE LA SOCIEDAD ARGENTINA DE DOCENTES EN ADMINISTRACIN FINANCIERA - Tanti - Crdoba Setiembre 2002.
- XXIII JORNADAS DE LA SOCIEDAD ARGENTINA DE DOCENTES EN ADMINISTRACIN FINANCIERA - Vaqueras - Crdoba - Setiembre 2003.
- SEMINARIO DE POSIBILIDADES DE LOS MODELOS UNIVARIANTES EN EL ANALISIS ECONOMICO - Escuela de Negocios UCS - Setiembre 2003.
- II ENCUENTRO DE DECANOS Y DIRECTORES DE FACULTADES Y ESCUELAS DE ADMINISTRACION organizado por la Escuela de Ingeniera Comercial y la Facultad de Ciencias
Econmicas de la Universidad de Valparaso Chile - Valparaso abril del 2004.
- PRIMER CONGRESO NACIONAL E INTERNACIONAL DE FINANZAS DE LA EMPRESA - Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Bs.
As. - Setiembre 2004.
- PROGRAMA DE FORMACION EN VALORES Y RESPONSABILIDAD SOCIAL - Secretaria de Postgrado y Perfeccionamiento Docente de la UCS - Mayo a Noviembre de 2004.
- XXV JORNADAS DE LA SOCIEDAD ARGENTINA DE DOCENTES EN ADMINISTRACIN FINANCIERA - Vaqueras - Crdoba - 2005.
- I CONGRESO DE EVANGELIZACION DE LA CULTURA "Los Catlicos en la Sociedad Civil y la Poltica" - UCA Bs. As. Noviembre 2006.
Actuacin Profesional:
CONSEJO PROF. CIENC. ECONOMICAS SALTA
- Comisin Tcnica Lic. Admin. - 1991/1994 - 2005/2008.
- Tribunal de Etica - 1994/2000.
UNIVERSIDAD CATOLICA DE SALTA:
- Integrante del Directorio desde el ao 2.000.
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Fundamentos
Esta materia tiene por objeto brindar las herramientas analticas necesarias
para la formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin privado.
Objetivos
- Que el alumno conozca qu es un proyecto e identifique sus partes,
objetivos y metodologa a emplear para su formulacin.
- Que el alumno agregue las tcnicas que son necesarias para llevar a
cabo este estudio.
- Que el alumno conozca cual es la informacin necesaria para realizar
el anlisis econmico del proyecto
- Que el alumno comprenda la importancia de considerar el riesgo y/o
la incertidumbre en la determinacin de los flujos de caja en los proyectos de inversin.
- Que el alumno identifique las distintas alternativas de financiamiento
de proyectos de inversin existentes.
Contenidos de la Materia
Unidad I.- Introduccin
1.1.- Concepto de Proyecto de inversin. Importancia. Elementos del
Proyecto. Lgica del Proyecto. Contenido de un documento de
proyecto.
1.2.- El ciclo de vida de los proyectos: idea, preinversin, inversin.
Etapas, objetivos y decisiones del ciclo del proyecto. Control o
Evaluacin Expost.
Unidad II.- Identificacin de un Proyecto
2.1.- Identificar y formular: Presentar el problema u oportunidad.
Dimensionar el problema u oportunidad.
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Explicitar la situacin base. Poblacin o demanda objetivo. Enumeracin de alternativas. Situacin de referencia.
2.2.- Factibilidad o viabilidad. Capacidad tcnica del ejecutor: Tecnolgico, comercial, jurdico, financiero, econmico, ambiental.
2.3.- Criterio General para la identificacin de beneficios y costos.
2.4.- Concepto de costo enterrado o hundido.
Unidad III.- Preparacin de un Proyecto
3.1.- Cuantificacin y valoracin de un proyecto.
3.2.- Clasificacin de beneficios: directos, indirectos, tangibles.
3.3.- Clasificacin de costos: primarios, asociados, indirectos,
intangibles.
3.4.- Aspectos que inciden en la cuantificacin o valoracin: localizacin, anlisis de mercados, definicin de cronogramas, beneficios del proyecto, costos del proyecto.
3.5.- Construccin del flujo de beneficios y costos.
3.6.- Concepto de costo de oportunidad. Recursos propios y ajenos.
Unidad IV.- Evaluacin de un Proyecto
4.1.- Evaluacin Econmica de Proyectos.
4.2.- Evaluacin Social y privada de proyectos.
Unidad V.- Estudio de Mercado
5.1.- Generalidades. Fuentes de informacin.
5.2.- Definicin de Mercado. Los distintos mercados del proyecto.
5.3.- Los proyectos pueden modificar a los equilibrios en los mercados.
Cambios en los precios relativos ocasionados por el proyecto.
5.4.- El mercado de los insumos. Competidores. Competencia indirecta.
5.5.- El mercado distribuidor. El mercado consumidor. El cliente emocional. Consumidores racionales.
5.6.- Pasos a seguir en la investigacin de mercado.
5.7.- Anlisis de la demanda. Anlisis de la oferta.
5.8.- Importaciones y exportaciones.
5.9.- Determinacin de la demanda potencial insatisfecha.
5.10.- Anlisis de los precios.
5.11.- Comercializacin del producto.
5.12.- Conclusiones del estudio de mercado.
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Bibliografa
Bibliografa Bsica
- SAPAG CHAIN Nassir y Reinaldo. "Preparacin y Evaluacin De
Proyectos", Edit. McGRAW-HILL. Chile, Cuarta Edicin, 2.000.
- BACA URBINA Gabriel. "Evaluacin de Proyectos", Edit. McGRAWHILL. Colombia, Tercera Edicin, 1995.
Bibliografa Complementaria
- CANADA John R., SULLIVAN William G. y WHITE John A. "Anlisis
de la Inversin de Capital para Ingeniera y Administracin", Edit.
Prentice Hall. Mxico, Segunda Edicin, 1997.
- BRICEO L. Pedro. "Administracin y Direccin de Proyectos", Edit.
McGraw Hill. Chile, Segunda Edicin, 1.996.
- VILLARREAL Arturo Infante. "Evaluacin Financiera de Proyectos
de Inversin", Edit. Norma S.A. Colombia, Sptima reimpresin, 1.991.
Criterios de Evaluacin
- Estrategias de Resolucin de Problemas.
- Anlisis del Desarrollo de los Problemas.
- No tendrn tanta incidencia en la evaluacin los errores matemticos.
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Recursos
- Gua y consultas por foros de discusin.
- Bibliografa bsica.
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Unidad I
Introduccin
A.- Introduccin
1.- Qu es un proyecto?
Existen distintos conceptos para la palabra Proyecto. Generalmente
est ms asociada al concepto de inversin fsica.
Podemos utilizar un concepto de proyecto mucho ms amplio, en cuanto al objetivo del mismo y a los estudios que debe contener.
Una definicin a utilizar puede ser la siguiente:
"Un proyecto es un proceso desencadenado para lograr un cambio cualitativo o cuantitativo de una situacin definida como
problema. Supone una inversin de recursos, efectuada para
alcanzar un objetivo concreto, en tiempo determinado, mediante
actividades coordinadas y bajo una unidad de gerencia".
En otras palabras, un proyecto de inversin es un proceso que pretende
encontrar e implementar la mejor solucin a una necesidad humana. Esto
slo podr realizarse si se cuenta con toda la informacin relevante a los
efectos de asignar los escasos recursos en forma racional.
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a.- Correspondencia
El planteo de la situacin inicial "problema u oportunidad", debe corresponder al objetivo planteado como el anverso y reverso de una misma
moneda.
b.- Causalidad
Existe una relacin de causa-efecto entre objetivo, metas, actividades e
insumos.
Estos conceptos son importantes, porque la base del anlisis del proyecto se encuentra en el examen de la lgica externa del proyecto, es
decir el grado de correspondencia entre el objetivo y el problema y la
lgica interna o examen de la consistencia lgica entre insumos, metas y
objetivos planteados.
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Denominacin
Captulo
Ttulo
Debe incluir la accin a realizar, objeto, sujeto y radio geogrfico al que va dirigido.
I.-
II.-
III.-
IV.-
Objetivos
Identificacin del proyecto: propsitos y caractersticas, objetivos mediatos e inmediatos.
V.-
VI.-
Actividades
Informacin sumaria referida a su naturaleza, magnitudes, indicaciones cualitativas,
Cronograma y proceso de ejecucin.
VIl.-
VIII.-
Insumos
De bienes y servicios necesarios. Aqu debe incluirse una descripcin cualitativa de los
Mismos.
IX.-
X.-
Evaluacin Financiera
Composicin de los flujos de ingresos y egresos de fondos (incluyendo erogaciones de
capital).
XI.-
Evaluacin Econmica
Cuantificacin de los beneficios y costos del proyecto.
XII.-
Metodologa de Seguimiento
Deber indicarse con precisin el conjunto de indicadores y la fuente de donde se tomarn los datos para el seguimiento y los responsables de esta tarea.
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1.- Idea
Toda organizacin est en la bsqueda de nuevas ideas de proyecto.
Ya sea porque surgen de la necesidad de identificar los problemas que
puedan resolverse y/o para aprovechar las oportunidades de negocios
que puedan presentarse. Las diferentes formas en que puede solucionarse
un problema o aprovecharse una oportunidad de mercado, constituye el
inicio de la identificacin y formulacin de un proyecto. Por ejemplo, la
incorporacin de un nuevo proceso de produccin que aumente la eficiencia de la planta o la sustitucin de una materia prima por otra que permita
mejorar la calidad de los productos o la aparicin de un nuevo mercado
para nuestros productos o la posibilidad de adicionar servicios a los productos ofrecidos para diferenciarse de la competencia, son todas ellas,
ideas que pueden dar lugar a elaborar un proyecto.
En esta etapa se efecta un diagnstico de la situacin existente (sin
proyecto) y se plantea la magnitud y a quines afecta la deficiencia detectada o a quienes les puede interesar los nuevos productos o servicios
(identificar la demanda).
Corresponde definir claramente el o los objetivos que se persiguen y,
adems, presentar las alternativas bsicas de solucin o estrategias de
implementacin. Conviene indicar los criterios que han permitido identificar la existencia del problema u oportunidad, verificando la confiabilidad y
pertinencia de la informacin utilizada. Definir y analizar correctamente la
idea que da origen a un proyecto, permitir emitir un juicio primario respecto al grado de viabilidad de la idea que se pretende convertir en accin.
El objetivo de esta etapa es presentar elementos de juicio que sirvan
para tomar decisiones respecto de la idea, tales como abandonar, postergar o iniciar la etapa de preinversin para profundizar su estudio.
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2.- Preinversin
El proceso de preinversin se refiere a la transformacin de ideas de
proyectos en estudios tcnicos-econmicos que sirvan para decidir acerca de la ejecucin de un proyecto y/o programa.
El objetivo de este proceso es seleccionar los mejores proyectos para
invertir los fondos de que disponen o acceder a financiamiento. Esta seleccin se realiza a travs de estudios de grados sucesivos de profundidad. As, se pueden distinguir etapas especficas en el proceso de
preinversin, las que se clasifican en un orden creciente en cuanto a cantidad y a calidad de la informacin recopilada. Las etapas son:
- Estudio a nivel de perfil.
- Estudio a nivel de pre factibilidad.
- Estudio de factibilidad.
a.- Estudio a nivel de perfil
El proyecto nace con la idea, motivando un estudio preliminar o perfil del
proyecto, en base a la base de la informacin existente y la propia experiencia en la materia del proyecto. En esta etapa no se pretende evaluar
(medir rentabilidad), lo ms importante es la correcta identificacin, formulacin y preparacin del proyecto, identificando el objetivo y las posibles soluciones u opciones a implementar para alcanzar ese objetivo. En
trminos monetarios, solamente presenta estimaciones globales de la inversin inicial, de los ingresos y de los costos de operacin sin realizar
estudios de mayor profundidad. Se realiza una prueba de su viabilidad en
el sentido, de detectar si existe alguna razn a priori para abandonar la
idea antes de realizar mayores esfuerzos en su desarrollo.
Por lo tanto, un perfil considera un anlisis preliminar de la demanda, de
la oferta, de los aspectos tcnicos, de los costos y beneficios, preferentemente con un rango de variacin de los mismos.
Para identificar y explicitar los beneficios y costos del proyecte, se requiere definir y precisar la situacin "sin proyecto", es decir, prever que
suceder en el horizonte de evaluacin si no se ejecuta el proyecto (la
situacin base).
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3.- Inversin
Etapa de diseo definitivo y ejecucin
Con el diseo se inicia el estado de inversin del proyecto y se realiza
una vez que se ha tomado la decisin de ejecutarla. Su objetivo es la
ingeniera y diseo final del bien de capital o servicio a prestar.
El estudio de ingeniera de detalle comprende los estudios finales de
ingeniera, el diseo de planos de construccin, la confeccin de manuales de procedimientos, las especificaciones de los equipos y el anlisis de
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Decisiones
Objetivos
Idea
1.- Identificar el problema a solucionar o la 1.- Decidir sobre la utilizacin de recursos para llevar a cabo acciones funecesidad a satisfacer.
turas basadas en la existencia de
2.- Plantear las metas a alcanzar, en relanecesidades no satisfechas.
cin a la solucin del problema o en atencin a la necesidad.
Decido sobre:
- Abandonar
3.- Identificar de manera preliminar alterna- Postergar, o
tivas bsicas de solucin o de atencin,
- Profundizar el estudio
en funcin de las metas planteadas.
4.- Justificar.
- La decisin de dar solucin al problema o de atender la necesidad.
- Las alternativas planteadas
Perfil
1.- Explicitar alternativas, precisando e in- 1.- Profundizar estudios en los aspeccorporando informacin adicional dispotos que el proyecto requiera.
2.- Ejecutar los proyectos con los annible.
tecedentes disponibles en esta eta2.- Analizar el grado de viabilidad tcnica de
pa, siempre que se haya llegado a
las alternativas planteadas, rechazando
aquellas que obviamente no son factibles.
un grado de certidumbre aceptable.
3.- Efectuar una evaluacin preliminar a pre- 3.- Abandonar definitivamente la idea si
el perfil no muestra su conveniencio de mercado de las alternativas tccia y
nicamente factibles.
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4.- Identificar y explicitar aquellos aspectos 4.- Postergar la ejecucin del proyecto
econmicos (costos y beneficios), tco la elaboracin del estudio de pre
nicos, institucionales, de organizacin y
factibilidad.
de poltica que necesitan anlisis especial en las etapas subsiguientes.
5.- Disear los trminos de referencia para
los estudios futuros o diseo definitivo;
segn el monto de la inversin prevista.
Prefactibilidad
Factibilidad
Diseo y
Ejecucin
1.- Investigar la existencia de las alternativas desde el punto de vista tcnico, econmico y social.
2.- Determinar el grado de bondad de cada
una de las alternativas con el propsito
de compararlas y ordenarlas.
3.- Estudiar aspectos especiales tales como
mercado, localizacin, tamao y momento ptimo, institucionales, legales y de
financiamiento y otros expresamente
sealados en la etapa anterior.
4.- Disear los trminos de referencia para
la factibilidad o el diseo definitivo, segn el monto de inversin prevista.
1.- Decidir sobre la utilizacin de recursos para realizar estudios ms profundos que permitan justificar la
aceptacin, rechazo o postergacin
de la idea.
2.- Seleccionar la mejor alternativa.
3.- Disear en forma definitiva la alternativa seleccionada.
4.- Identificar fuentes de financiamiento
1.- Dar los elementos de juicio tcnico-eco- 1.- Decidir sobre la utilizacin de recurnmico necesarios y suficientes que persos presupuestarios para disear y
mitan justificar la aceptacin, rechazo o
ejecutar fsicamente la alternativa
postergacin de la alternativa de inveraceptada o
sin.
2.- Pasar a espera de financiamiento
2.- Realizar anlisis cualitativos y de sensipara el diseo definitivo y ejecucin
bilidad de variables, destacando y analidel proyecto
zando aquellos elementos que afectan 3.- Abandono.
significativamente los beneficios y costos, y por lo tanto la rentabilidad de la alternativa sujeta a evaluacin, en especial la localizacin y momento ptimo
3.- Gestionar financiamiento.
1.- Elaborar el diseo de arquitectura y/o in- 1.- Decidir sobre la inclusin o no en el
geniera; ajustar detalles finales previos
presupuesto a ejecutar.
a la ejecucin, tales como disponibilidad 2.- Espera.
y caractersticas del terreno o rea de 3.- Abandono.
influencia, con el objetivo de reducir los
riesgos inherentes a todo proyecto.
2.- Recalcular el costo definitivo de la obra
o programa, a partir de la ubicacin o detalle del diseo, segn corresponda
3.- Ejecutar fsicamente el programa o proyecto, para concretar los beneficios estimados en la preinversin que resultan
de la atencin de necesidades insatisfechas o de la solucin del problema identificado.
4.- Administrar financiamiento.
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Unidad II
Identificacin de un Proyecto
El estudio de todo proyecto desarrolla tres etapas: Identificacin y Formulacin, la de Preparacin y por ltimo la de Evaluacin del mismo. Cada
una de ellas consiste en lo siguiente:
- Identificacin y Formulacin, se caracteriza por recopilar informacin sobre todos los componentes que impactan en los beneficios y
costos del proyecto,
- Preparacin del Proyecto, se inicia con la sistematizacin esa informacin en trminos monetarios y culmina con la construccin de un
flujo de beneficios y costos.
- Evaluacin del Proyecto, busca con metodologas muy definidas,
determinar la rentabilidad de fa inversin en el proyecto. Esta etapa, a
su vez, se realiza en tres sub etapas:
- la medicin de la rentabilidad del proyecto, a partir del flujo de beneficios y costos, construido en base a una serie de supuestos,
- el anlisis cualitativo de variables, revisa la evaluacin en todos
aquellos elementos no cuantificables que podran incidir en el resultado del proyecto y por ltimo,
- la sensibilizacin se aboca detectar todos aquellos aspectos que podran tener un comportamiento distinto al previsto y de esta manera
juzgar la fortaleza del proyecto ante cambios de su entorno.
Este proceso, no es ordenado y secuencial, sino reiterativo, por lo que
es comn proceder a revisar las etapas anteriores para actualizar las
soluciones propuestas.
trminos de sus dimensiones, causas, efectos, complejidad, recursos disponibles, etc. Un claro concepto del problema u oportunidad mejorar las
posibilidades de resolverlo con el "mejor proyecto":
La elaboracin del "mejor proyecto" exige una serie de actividades a
realizar para las cuales se han definido interrogantes que ayuden a precisar el resultado a obtener en cada actividad.
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Es importante destacar el nuevo rol del Estado como Promotor del Desarrollo y de la integracin socioeconmica de los distintos sectores de la
sociedad, para potenciar su desempeo. Mejorar el funcionamiento del
sistema econmico en su conjunto, requiere una coordinacin ms eficiente de las necesidades de los agentes privados entre si y con el sector
pblico.
En ese sentido es imprescindible desarrollar mecanismos integrales de
apoyo a la Micro, Pequea y Mediana Empresa, ya que es all donde debe
precisarse el rol de los diferentes niveles de gobierno con el sector privado
y el sector social en todo el territorio nacional.
Frente a los esfuerzos que se han realizado a nivel del Gobierno Nacional y de algunos Gobiernos Provinciales, es fundamental y estratgico,
ms que por la profundidad de los cambios que se enfrentan por fa velocidad con que hay que instrumentarlos, que el sector pblico en coordinacin con el sector privado y el sector social (cmaras empresarias, colegios profesionales, sistema financiero, consorcios de exportacin, formas
asociativas de produccin, asociaciones de municipios, corredores productivos, etc.) instrumente con la mayor celeridad posible una estrategia
sistmica de competitividad adaptada a la realidad de cada provincia o
regin.
En este marco se deben "identificar" los proyectos de inversin
a.4.- La reconversin productiva (Nivel Micro)
Las empresas enfrentan requerimientos cada vez mayores que resultan del nuevo contexto internacional y del cambio de reglas de juego, que
las obliga a su reestructuracin. Se distinguen entre ellos:
- la globalizacin de la competencia en cada vez ms mercados.
- la presencia de cada vez ms competidores debido a los procesos
exitosos de industrializacin del sudeste asitico y el buen resultado de
los ajustes estructurales y la orientacin exportadora de algunos mercados maduros (ej.: EE.UU.).
- la diferenciacin de la demanda, que trae como consecuencia la necesidad de introducir calidad, diseo e innovaciones para mantenerse en
el mercado.
- el acortamiento de los ciclos de produccin.
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2.- Tecnolgico
Estudia las posibilidades materiales, fsicas y qumicas de producir el
bien o servicio que desea generarse con el proyecto.
Tiene por objeto proveer informacin para cuantificar el monto de las
inversiones y de los costos de operacin. Por lo general, se estima que
deben aplicarse los procedimientos y tecnologas ms modernas, solucin que puede ser ptima tcnicamente, pero no serlo financieramente.
El resultado de este estudio es optimizar el proceso productivo, permitiendo una clara estimacin de las inversiones, costos operativos as como
de todos los insumos necesarios para implementar y operar el proyecto.
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De este estudio debe salir la definicin de los requerimientos de utilizacin de insumos, como mano de obra, fertilizantes, energa. Tambin se
debe especificar el tipo de insumos, el nivel de la calificacin necesario
para la mano de obra; la maquinaria y los equipos requeridos; la programacin de inversiones para reposicin y la informacin bsica sobre costos de inversin, operacin y mantenimiento.
3.- Comercial
Indicar si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por
el proyecto y la aceptabilidad que tendra en su consumo o uso.
Metodolgicamente son cuatro los aspectos que deben estudiarse:
1.- El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales
y proyectadas.
2.- La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectadas.
3.- Comercializacin del producto del proyecto.
4.- Los proveedores y la disponibilidad y precio de los insumos proyectados.
El anlisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y potenciales, identificando sus preferencias, hbitos de consumo, motivaciones, etc. Esta caracterizacin es el dato clave para terminar de definir el producto y la estrategia de comercializacin.
Debe analizarse la demanda presente y la futura, y las variables relevantes para su estimacin, tales como poblacin objetivo, niveles de ingreso esperado, y bienes complementarios o sustitutos que ya existan o
estn por entrar al mercado. En algunos casos, ser relevante conocer,
no solo el mercado local, sino el regional, nacional o incluso el internacional.
La estrategia de comercializacin tambin se vera influenciada por lo
que est haciendo la competencia, conocer su capacidad instalada y su
nivel de utilizacin, la tecnologa incorporada en su proceso productivo y
posibles programas de actualizacin, sus fallas y limitaciones en cuanto a
la calidad del producto, empaque, mercadeo y divulgacin.
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4.- Jurdico
Los aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a mayores costos de transporte. El efecto directo ms importante se refiere a los
aspectos tributarios que pueden hacer discriminaciones entre actividades,
bienes que se produzcan, localizacin, insumos utilizados o incluso en la
constitucin de la empresa.
El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de
las normas que lo rigen en cuanto a localizacin, utilizacin de productos,
subproductos y patentes.
Al realizarlo, debe tambin tenerse en cuenta la legislacin laboral y su
impacto a nivel de sistemas de contratacin, prestaciones sociales y dems obligaciones laborales.
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5.- Financiero
Este estudio ordena y sistematiza toda la informacin de carcter monetario a los efectos de determinar la rentabilidad del proyecto. En gran
parte se basa en informacin desarrollada en etapas anteriores aunque
tambin suministra elementos propios, como es el caso de determinar
cuanto ha de invertirse en capital de trabajo o cul es el valor de desecho
del proceso de produccin y valor residual de las inversiones.
Esta sistematizacin se traduce en la construccin de un flujo de caja
proyectado y que servir de base para la evaluacin. Es posible distinguir
tres flujos de caja:
- uno para medir la rentabilidad de toda la inversin, independientemente de su fuente de financiamiento (se le suele llamar evaluacin econmica),
- otro para medir la rentabilidad de los recursos aportados por los
inversionistas y,
- otro para medir la capacidad de pago.
Los ingresos se estiman a partir de los precios de demanda proyectados en base a los estudios realizados (tecnolgicos y mercados de insumos).
El potencial inversor deber solventar la inversin y los costos del proyecto, en tanto comiencen a generarse saldos positivos. Por lo tanto debe
contar con los fondos propios, o con la posibilidad concreta de acceder a
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crditos en el mercado financiero en el momento y las condiciones oportunas. Cabe destacar que no slo en el momento de la inversin aparece
la necesidad de capital, sino que los flujos suelen presentar "baches financieros" o necesidades adicionales de fondos en diferentes momentos de
la vida del proyecto.
Respecto al acceso al crdito, el interesado debe contar con la organizacin necesaria para brindar al organismo financiador la informacin requerida (contable, societaria, legal, etc.) y adems proveer las garantas
suficientes para afianzar su solicitud.
6.- Econmico
El interesado en llevar a cabo el proyecto, en base al flujo financiero,
elaborar los indicadores de rentabilidad, y en base a los diferentes criterios de decisin evaluar su proyecto. Debemos recordar nuestro concepto respecto a que la tcnica no puede ser tomada como definitoria para
tomar una decisin, sino slo como un instrumento ms que proporciona
mayor informacin a quien debe decidir.
7.- Ambiental
Hoy en da es cada vez ms comn que se exija en proyectos pblicos,
e incluso en proyectos privados, estudios de impacto ambiental.
El estudio ambiental, busca identificar, cuantificar y valorar los distintos
impactos de un proyecto tanto del corto plazo como del largo plazo, sobre
las especies vivas y especies fsicas del entorno del proyecto. Asimismo,
debe analizar a profundidad de los posibles efectos del entorno sobre el
proyecto: en qu manera y en qu medida pueden las caractersticas
fsico-biticas del entorno afectar el diseo o desarrollo del proyecto.
El estudio ambiental se enfoca principalmente en dos temas: el anlisis
del impacto del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar
deterioros causados por el proyecto) y el anlisis del efecto del entorno
sobre el proyecto (para aportar a la adecuada formulacin del proyecto).
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Esto sin duda es cierto si nos encontramos al inicio del periodo agrcola
(cuando los costos no han sido incurridos) y estuviramos por decidir si
conviene producir o no. Pero si, como en nuestro ejemplo, estamos a
pocos das de la cosecha, las erogaciones realizadas ya no son relevantes, constituyen costos enterrados.
Lo adecuado es comparar los costos todava no enterrados. Es decir, $
1.000 para la cosecha, con los ingresos generados por esta actividad que
son de $ 1.500. La decisin racional desde el punto de vista econmico
consiste en cosechar. En efecto el proyecto cosechar tiene ganancia de $
500, independientemente de que la actividad como un todo haya generado prdida.
Ntese adems que considerando los valores de la actividad completa, si no
se cosecha la perdida es de $ 2.000 (cero pesos de ingreso y $ 2.000 de
costos) mientras que cosechando las prdidas disminuyen a $ 1.500 ($ 1.500
como ingreso y $ 3.000 como costo).
Solamente se tienen en cuenta los costos enterrados o hundidos, no en
la inversin inicial, sino en los flujos de caja futuros, cuando estos costos
se pueden imputar contablemente como un activo (tangible o intangible)
que puede amortizarse en el futuro. En este caso la relevancia estar
dada por el escudo impositivo (disminucin del pago de los impuestos a
las ganancias) en los flujos de caja futuros.
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Unidad III
Preparacin de un Proyecto
Habamos visto que las tres grandes etapas del desarrollo de todo proyecto son la de identificar y formular, la de preparar del proyecto y por
ltimo proceder a su evaluacin, es decir medir la rentabilidad.
La Preparacin de un Proyecto, se inicia con la sistematizacin de la
informacin obtenida en trminos monetarios y culmina con la construccin de un flujo de Beneficios y Costos.
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1.- Localizacin
En esta etapa, ya se debe avanzar en la ubicacin geogrfica especfica
del rea de influencia de cada alternativa y su localizacin concreta. Es
preciso expresar en kilmetros, en tiempo de recorrido u otra unidad, a
qu distancia se encuentra la poblacin objeto de la localizacin de cada
alternativa.
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yectos: miles de familias que son beneficiadas en el aumento de suministro de agua; hectreas beneficiadas en un proyecto de riego; pacientes /
ao y/o nmero de camas en un proyecto de salud; N de pasajeros / ao
en un proyecto de transporte; etc.
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Unidad IV
Evaluacin de un Proyecto
La evaluacin de un proyecto y sus posibles alternativas de solucin, consiste en comparar los costos asociados a su eventual realizacin, con los beneficios que puede generar en caso de ejecutarse. En general, pueden presentarse dos condiciones necesarias para tomar la decisin: la fijacin de un
objetivo y la existencia de alternativas. Por ello, una vez que los costos y los
beneficios de cada alternativa del proyecto (incluyendo la situacin sin proyecto), han sido identificados, cuantificados y valorados, en base a metodologas
muy definidas, debemos determinar su rentabilidad.
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Unidad V
Estudio de Mercado
Este suele ser el origen de numerosa cantidad de proyectos, principalmente, en el sector empresario.
El estudio del mercado puede detectar y cuantificar la necesidad de
producir determinado bien. As, si una investigacin revela la posibilidad
de exportar grandes volmenes de carne congelada vacuna o de cualquier otra especie, a un ritmo constante, probablemente ser factible la
construccin de un frigorfico.
El crecimiento de la demanda interna de ciertos bienes, tales como
acondicionadores de aire, puede impulsar la construccin de una fbrica
de tales artefactos.
En la realizacin de un proyecto, la importancia del estudio de mercado
aparece como elemento decisivo.
Generalidades
Una vez definido el bien a producir, el estudio del mercado, tiene por
objetivo la determinacin de la cuanta del citado producto que puede ser
fabricada, o sea de la cantidad demandada por el mercado consumidor,
teniendo en cuenta:
- Tipo del bien;
- Precio;
- Oferta de la competencia;
- Comercializacin.
Para lo cual es necesario llevar a cabo un profundo estudio sobre las
caractersticas del producto, analizando:
- Sistemas de venta, servicios, financiacin, cobros, etc;
- Demandas, y su relacin con los precios de venta;
- Provisin de la materia prima, y origen de sta;
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Fuentes de Informacin
Las fuentes de informacin para llevar a cabo el estudio enunciado,
pueden ser varias y no excluyentes, tales como:
- Informacin proveniente del personal de vendedores de la firma;
- Estadsticas propias de la empresa;
- Encuestas;
- Muestreo estadstico;
- Estadsticas oficiales, como las que suministra el INDEC; es decir, el
Instituto de Estadstica y Censos;
- Estadsticas de organismos privados, como la Organizacin Techint,
FIEL, CEPAL, BID, etc.
- Estadsticas de las Cmaras que agrupan a los fabricantes de artculos de cada rubro, tales como cemento, vidrio, industria qumica, plsticos, etc.
Definicin de Mercado
Se entiende por mercado el rea en que confluyen las fuerzas de la
oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios
a precios determinados.
Anlisis de la demanda
Anlisis de la oferta
Anlisis del mercado:
Anlisis de los precios
Anlisis de la comercializacin
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El tipo de metodologa que se presenta posee la caracterstica fundamental de estar enfocada exclusivamente para aplicarse en estudios de
evaluacin de proyectos. La investigacin que se realice debe proporcionar informacin que sirva de apoyo para tomar decisiones, y en este tipo
de estudios la decisin final est encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstculo para llevar a cabo el proyecto.
La investigacin que se realice debe tener las siguientes caractersticas:
- La recopilacin de la informacin debe ser sistemtica.
- El mtodo de recopilacin debe ser objetivo y no tendencioso.
- Los datos recopilados siempre deben ser informacin til.
El objeto de la investigacin siempre debe tener como objetivo final
servir como base para tomar decisiones.
La investigacin de mercados tiene una aplicacin muy extensa, como
en las investigaciones sobre publicidad, ventas, precios, diseo y aceptacin de envases, segmentacin y potencialidad del mercado, etc. Sin
embargo en los estudios de mercado para un producto nuevo, muchos de
ellos no son aplicables, ya que el producto an no existe. A cambio de eso,
las investigaciones se realizan sobre productos similares ya existentes,
para tomarlos como referencia en las siguientes decisiones aplicables a la
evolucin del nuevo producto:
- Cul es el medio publicitario ms usado en productos similares al que
se propone lanzar al mercado.
- Cules son las caractersticas promedio en precio y calidad.
- Qu tipo de envase es el preferido por el consumidor.
- Qu problemas actuales tienen tanto el intermediario como el consumidor con los proveedores de artculos similares y qu caractersticas
le pediran a un nuevo productor.
Podra obtenerse mucha ms informacin acerca de la situacin real del
mercado en el cual se pretende introducir un producto. Estos estudios
proporcionan informacin veraz y directa acerca de lo que se debe hacer
en el nuevo proyecto a fin de tener el mximo de probabilidades de xito
cuando el nuevo producto salga a la venta.
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cios actuales y esperados (para lo cual podr revisarse su evolucin histrica); las condiciones de crdito que ofrecen los proveedores, sus polticas de descuento, plazo de entrega;; productos sustitutos; duracin;
caractersticas especiales que requerir la infraestructura fsica para su
bodegaje, distancias, etc.
En algunos casos se hace incluso necesario estudiar otros aspectos,
tales como calidad del servicio, oportunidad en la entrega o garantas que
ofrecen los posibles proveedores. A veces ser preciso hasta investigar la
solvencia de los proveedores, para evitar los problemas que ocasionara
una posible quiebra o dificultades de operacin derivadas de su situacin
econmica. Estos factores, u otros de similar naturaleza, explican por qu
a veces se deber considerar una opcin de abastecimiento ms cara.
Competencia Indirecta
Los alcances de este mercado, sin embargo, trascienden ms all de la
simple competencia por la colocacin de los productos que se elaboraran
con el proyecto. Si bien este aspecto puede llegar a ser fundamental en la
mayora de los proyectos, la competencia de un nuevo proyecto no es
slo funcin de captar consumidores.
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Existe un mercado competidor no tradicional, al que llamaremos indirecto, con el que se compite por un proveedor o distribuidor.
Tenemos el caso de todas las nuevas universidades privadas que ofrecen las carreras de administracin y economa, y que deben competir
tanto por conseguir un nmero importante de alumnos como para lograr
que los buenos profesores acepten dictar alguna ctedra en ellas. Basta
comparar la remuneracin que perciba un profesor de la ctedra de Introduccin a la Administracin hace tres aos con la que se ofrece hoy.
Se suma al ejemplo anterior la competencia por conseguir a un determinado chef para el restaurante de un hotel, o por lograr un contrato con una
empresa de transporte que movilice los productos terminados hacia los
consumidores o por ser los auspiciadores exclusivos en un programa de
televisin, entre muchos otros.
Pero la competencia ocurre tambin en el mercado distribuidor. Quien
no considere el efecto sobre la rentabilidad de un proyecto que tendra la
construccin de su propio frigorfico por no poder acceder al arriendo del
existente o tener que distribuir sus productos por los medios no ms adecuados, probablemente llegar a un resultado absolutamente errado, que
podra inducir al inversionista a tomar una decisin que posteriormente
deber lamentar.
El Mercado distribuidor
Tambin el mercado distribuidor le puede entregar al formulador del
proyecto una informacin importante. Especficamente, aquella que dice
relacin con los mrgenes de comercializacin.
Si una revista que se vende en quioscos en l00 dlares y cuyo costo de
impresin es de slo 20 dlares a veces no resulta ser tan buen negocio.
La magnitud de los costos de la intermediacin (distribuidor, agenciero y
quiosquero), ms los de autor, los de la administracin y la devolucin
normal de los productos por no venta de un producto de esta naturaleza,
donde no se puede estimar en forma exacta la reaccin de la demanda en
distintos puntos de venta del pas.
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Mercado Consumidor
El problema de la estimacin de la demanda.
Es indiscutible que actualmente la posibilidad de efectuar una proyeccin ms certera de la demanda es inmensamente mayor que la esperada
hace algunos aos. Un factor determinante en esta situacin lo constituye
el desarrollo de sistemas de informacin y de bases de datos que facilitan,
junto con el desarrollo de los elementos computacionales de apoyo, que
se lleven a cabo procesos conceptuales ms complejos y eficientes para
cada vez mejor estimacin de la demanda futura.
La importancia que tiene este factor en la evaluacin de un proyecto
queda de manifiesto si se considera que la variable de mayor incidencia en
el rechazo de solicitudes de otorgamiento de crditos por los bancos para
financiar nuevas iniciativas de inversin la constituye la poca confianza
que stos tienen respecto a las posibilidades efectivas de xito en los
niveles de ventas propuestos.
Considrese en tal sentido la pregunta ya tan comn, de por qu las
empresas existentes no han cubierto la demanda que un nuevo inversionista espera cubrir con el proyecto que est presentando. Para responder
a esto ser fundamental el anlisis de la posicin estratgica del proyecto.
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Ahora bien, a pesar de los avances logrados para facilitar una proyeccin ms adecuada de las ventas, las tcnicas disponibles no son suficientes -y difcilmente lo sean- para poder garantizar los resultados de la
estimacin.
Muchos resultados de estudios de seguimiento realizados en proyectos
implementados demuestran que si bien la estimacin efectuada no se
cumpli, hay una razonable aproximacin en un nmero importante de
casos.
Las fallas principales se explican principalmente por la imposibilidad de
estimar los efectos de la reaccin de los competidores ante la aparicin
del proyecto, as como por la incapacidad gerencial de algunos inversionistas
que, aunque tengan la habilidad para identificar una buena idea y para
hacerse asesorar en la formulacin del proyecto, no siempre tienen las
capacidades que se requieren para una gestin adecuada.
El cliente emocional
Pero ms importante que los factores anteriores es la dificultad que se
presenta para prever, con cierta certeza, el comportamiento de los consumidores que reaccionan frente a una combinacin de estmulos que se
modifican permanentemente.
Cuando la demanda del proyecto proviene de un consumidor individual,
entra en juego una diversidad de factores que determinan cambios muchas veces impredecibles en las decisiones de compra que tome, por
tratarse de decisiones de tipo emocional, ms que racional.
Lamentablemente, hoy se conocen casos en que una empresa, en vez
de bajar los precios para llegar a un mayor nmero de consumidores, los
sube. La incapacidad de muchos clientes para discriminar entre calidades
distintas ofertadas para un mismo tipo genrico de producto los induce
generalmente a asociar un mayor precio con una mayor calidad. La falta
de informacin disponible para los consumidores contribuye considerablemente a que la decisin que se tome sea ms emocional que racional.
Este carcter "emocional" en la decisin de compra de los consumidores
queda de manifiesto en un nmero tan alto de casos que casi podra
escribirse un libro slo de ellos.
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Consumidores racionales
Cuando los consumidores son de tipo institucional, la estimacin de la
demanda puede verse generalmente simplificada. Aceptando que las compras institucionales tienen un comportamiento racional, donde la empresa
solicitante cotiza y compara calidades, precios y oportunidad en la entrega, entre otras consideraciones, es ms fcil apreciar si el producto que el
proyecto proveer, presenta alguna ventaja relativa que favorezca a los
consumidores respecto a sus actuales condiciones de compra.
Podr el proyecto entregar un producto de mejor calidad a igual precio,
o menor precio a igual calidad, u ofrecer a los clientes condiciones de
crdito ms convenientes que las de los competidores, o darles garantas
de una entrega ms oportuna o con una menor tasa de devolucin por
fallas?
Cualquiera de estas condiciones ayudar a confiar en la posibilidad de
captar mercados, la cual, sin embargo, deber analizarse en funcin tambin de la reaccin posible de esperar de los competidores que se vern
afectados por la introduccin del proyecto. Tambin es posible que esperar que a precios mayores que los de la competencia se logre captar un
importante nmero de consumidores.
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Anlisis de la Demanda
Definicin: Se entiende por demanda la cantidad de bienes y servicios
que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfaccin de una
necesidad especfica a un precio determinado.
Cmo se analiza la demanda
La demanda es funcin de una serie de factores, como son la necesidad
real que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de ingreso de la
poblacin, y otros.
Para determinar la demanda se emplean herramientas de investigacin
de mercado.
Se entiende por demanda al llamado Consumo Nacional Aparente (CNA),
que es la cantidad de determinado bien o servicio que el mercado requiere, y se puede expresar como:
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Anlisis de la Oferta
Oferta es la cantidad de bienes o servicios que en un cierto nmero de
oferentes (productores) estn dispuestos a poner a disposicin del mercado a un precio determinado.
El propsito que se persigue mediante el anlisis de la oferta es la
determinar o medir las cantidades y las condiciones en que una economa
puede y quiere poner a disposicin del mercado un bien o un servicio. La
oferta al igual que la demanda, es funcin de una serie de factores, como
son los precios en el mercado del producto, los apoyos gubernamentales
a la produccin, etc. La investigacin de campo que se haga deber tomar
en cuenta todos estos factores junto con el entorno econmico en que se
desarrollar el proyecto.
- Oferta oligoplica. Se caracteriza porque el mercado se encuentra dominado por slo unos cuantos productores. El ejemplo clsico es el mercado de automviles nuevos. Ellos determinan la oferta, los precios y normalmente tienen acaparada una gran cantidad
de materia prima para su industria. Tratar de ingresar en ese tipo
de mercados es no slo riesgoso sino en ocasiones hasta imposible.
- Oferta monoplica. Es en la que existe un solo productor del bien
o servicio, y por tal motivo, domina totalmente el mercado imponiendo calidad, precio y cantidad. Un monopolista no es necesariamente productor nico. Si el productor domina o posee ms del
95% del mercado siempre impondr precio y calidad.
Cmo analizar la oferta
Es necesario conocer los factores cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta. En esencia se sigue el mismo procedimiento que en la
investigacin de la demanda. Esto es, hay que recabar datos de fuentes
primarias y secundarias.
Respecto a las fuentes secundarias externas, se tendr que realizar un
ajuste de puntos, con alguna de las tcnicas descriptas, para proyectar la
oferta.
Sin embargo, habr datos muy importantes que no aparecern en las
fuentes secundarias y, por tanto, ser necesario realizar encuestas. Entre
los datos indispensables para hacer un mejor anlisis de la oferta estn:
- Nmero de productores.
- Localizacin.
- Capacidad instalada y utilizada.
- Calidad y precio de los productos.
- Planes de expansin.
- Inversin fija y nmero de trabajadores.
En el caso de que el estudio sea sobre un proyecto de sustitucin de
maquinaria, la oferta es simplemente la capacidad actual del equipo a
sustituir, expresado como produccin por unidad de tiempo, es decir, el
nivel de servicio con que cuenta actualmente el equipo en cuestin.
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Proyeccin de la oferta
Al igual que en la demanda, aqu es necesario hacer un ajuste con tres
variables analizadas, como pueden ser el PBI, la inflacin o el ndice de
precios, se obtenga el coeficiente de correlacin correspondiente. Para
hacer la proyeccin de la oferta se tomar aquella variable cuyo coeficiente de correlacin sea ms cercano a uno.
Importaciones y Exportaciones
Cuando existe este tipo de actividad en torno del producto que se estudia en el proyecto, es muy importante mostrar las estadsticas y polticas
que en ese momento sigue el gobierno federal al respecto.
En general, se pueden presentar las siguientes situaciones:
La empresa pretende fabricar un producto que tradicionalmente se
importaba, pero ahora el gobierno ha decidido cerrar las fronteras a dicho
producto. En este caso, el mercado queda totalmente libre al nuevo productor.
La empresa fabricar un producto que se importa parcialmente o
que est dentro de la lista de acuerdos de intercambio econmico del
Acuerdo General sobre Aranceles y Comercio (GATT). Aqu es importante analizar la tendencia de las importaciones del producto.
I.- Si se nota una tendencia decreciente de las importaciones, puede
deberse a los siguientes factores:
a.- No es muy necesario en el mercado interno y por eso no se
importa.
b.- Hay productores nacionales que lo elaboran en iguales o mejores condiciones de competitividad en lo que se refiere a calidad
y precio y se prefiere la productor nacional.
c.- La poltica del gobierno es reducir paulatinamente esas importaciones, independientemente de que los artculos respectivos se
produzcan o no en el pas.
II.- Por otro lado, si la tendencia es creciente en las importaciones, esto
puede deberse a alguna de las siguientes causas:
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a.- El artculo es indispensable para el pas y nadie ha logrado producirlo, por falta de tecnologa o por cualquier otra causa.
b.- Hay productores nacionales que no logran producir al mismo
ritmo con que crece la demanda y cada vez importa ms.
III.- La empresa pretende fabricar un artculo de gran exportacin. Aqu
el anlisis sera igual que el de un mercado interno; esto es, hay que
determinar una demanda potencial, pero en el exterior.
IV.- Hay exportaciones o importaciones muy bajas o irregulares. Aqu
cabra un anlisis ms profundo, ante la posibilidad de abrir nuevos
mercados en el exterior.
Cualquiera que sea la situacin de los datos estadsticos respecto
a importaciones-exportaciones, ser necesario presentar el nmero y la cuota arancelaria y las polticas que sigue el gobierno en
apoyo de dichas actividades.
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Tipos de precios
Los precios se pueden tipificar de la siguiente manera:
Internacional. Es el que se utiliza para artculos de importacin-exportacin. Normalmente est cotizado en U.S. dlares y F.O.B. (libre a bordo) en el pas de origen.
Regional externo. Es el precio vigente slo en parte de un continente.
Por ejemplo, en Amrica, Centroamrica; en Europa, Europa Occidental,
etc. Rige para acuerdo de intercambio econmico hechos slo entre esos
pases, y el precio cambia si sale de esa regin.
Regional interno. Es el precio vigente en slo una parte de un pas. Por
ejemplo, en el sureste, en la zona norte. Rige normalmente para artculos
que se producen y consumen en esa regin; si se desea consumir en otra
regin, el precio cambia.
Local. Precio vigente en una poblacin o poblaciones pequeas y cercanas. Fuera de esa localidad, el precio cambia.
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Tipo de
establecimiento
MB
10.0
11.0
11.5
10.5
11.3
12.0
10.8
11.6
12.3
10.43
11.3
11.93
Promedio
86
89
91
92
93
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Unidad VI
Estudio Tcnico
Los objetivos del anlisis tcnico-operativo de un proyecto de inversin
son los siguientes:
- Verificar la posibilidad tcnica de fabricacin del producto que se pretende.
- Analizar y determinar el tamao ptimo, la localizacin, los equipos, las
instalaciones y la organizacin requeridos para realizar la produccin.
Lo que se pretende es resolver donde, cunto, cundo, cmo y con qu
producir lo que se desea. As, el aspecto tcnico-operativo de un proyecto
comprende todo aquello que tenga relacin con el funcionamiento y la
operatividad del proyecto. Entonces, una de las conclusiones de este estudio es que deber definir la funcin de produccin que optimice el empleo de los recursos disponibles en la produccin del bien o servicio del
proyecto.
Esta parte del proyecto puede dividirse a su vez en partes:
- Determinacin del Tamao Optimo de la Planta.
- Determinacin de la Localizacin Optima de la Planta.
- Organizacin del Proyecto.
- Aspecto Legal.
La determinacin del TAMAO PTIMO del proyecto no es fcil, ya que las
tcnicas existentes para su determinacin son iterativas y no existe un
mtodo preciso y directo para hacer el clculo. El tamao tambin depende de los turnos trabajados porque vara directamente con la produccin.
Es necesario planear una serie de alternativas cuando no se conoce y
domina la tecnologa que se emplear.
Para la determinacin de la LOCALIZACIN PTIMA del proyecto es necesario tomar no slo factores cuantitativos (Ej.: costos de transporte de materia prima o del producto terminado) sino tambin los factores cualitativos
(Ej.: apoyo fiscal, clima o cultura). El anlisis debe hacerse de manera
integral, no slo de un punto de vista porque puede llevar a resultados
errneos.
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Tamao de la Planta
El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de produccin por ao
El objetivo general de la seleccin del tamao del proyecto es determinar el nivel de operacin que tendr la planta. Consiste en elegir aquel que
permita las mayores ganancias entre las alternativas. La importancia est
dada por su incidencia sobre el nivel de inversiones y costos que se obtengan, y por lo tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su implementacin.
Se distinguen tres diferentes capacidades dentro de un equipo:
Capacidad del diseo: es la tasa de produccin de artculos
estandarizados en condiciones normales de operacin.
Capacidad del sistema: es la produccin mxima de un artculo especfico o una combinacin de productos que el sistema de trabajadores y
mquinas puede generar trabajando en forma integrada.
Produccin real: es el promedio que alcanza una entidad en un lapso
determinado, teniendo en cuanta todas las posibles contingencias que se
presenten en la produccin y en la venta del producto.
La determinacin del tamao responde un anlisis interrelacionado de
una gran cantidad de variables de un proyecto: demanda, disponibilidad
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(Recomendable)
(No recomendable)
(No recomendable)
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produccin, a aumentar las utilidades y a elevar la rentabilidad del proyecto. En trminos generales, la tecnologa y los equipos tienden a limitar el
tamao del proyecto a un mnimo de produccin necesario para ser aplicables.
En el anlisis de las alternativas tecnolgicas, la decisin de cul resulta
ms conveniente se sustenta en el hecho de que todas ellas deben entregar en calidad y en cantidad los requerimientos del mercado, independientemente de que la opcin seleccionada pudiera aceptar un mayor nivel de
produccin (en este caso se producira una capacidad ociosa).
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Factores de localizacin
Las alternativas de instalacin de la planta deben compararse en funcin de las fuerzas locacionales tpicas de los proyectos. Algunos de los
factores que comnmente influyen en la decisin de la localizacin de un
proyecto son:
- Medios y costos de transporte.
- Disponibilidad y costo de la mano de obra.
- Cercana de las fuentes de abastecimiento.
- Factores ambientales.
- Cercana del mercado.
- Costo y disponibilidad de terrenos.
- Disponibilidad de agua y energa.
- Comunicaciones.
- Otras.
Agrupando estos factores se obtienen cuatro grupos de factores:
Factores geogrficos: relacionados con las condiciones naturales que
rigen en las distintas zonas del pas (clima, niveles de contaminacin y
desechos, comunicaciones, etc.).
Factores institucionales: relacionados con los planes y estrategias de
desarrollo (estructura impositiva, estructura legal, etc.).
Factores sociales: relacionados con la adaptacin del proyecto al ambiente y la comunidad. Estos factores son poco atendidos, pero no menos
importantes (servicios sociales con los que cuenta la comunidad, hospitales, capacitacin de empleados, etc.).
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Mtodos a aplicar
Mtodo cualitativo por puntos
Este mtodo consiste en asignar factores cuantitativos a una serie de
factores que se consideran relevantes para la localizacin. Esto lleva a la
comparacin cuantitativa de diferentes sitios. El mtodo permite ponderar
factores de preferencia al tomar la decisin. Se puede aplicar el siguiente
procedimiento para jerarquizar los factores cualitativos.
- Desarrollar una lista de factores relevantes.
- Asignar un peso a cada factor para indicar su importancia relativa, y el
peso asignado depender exclusivamente del criterio que se tome.
- Asignar una escala comn a cada factor y elegir cualquier mnimo.
- Calificar a cada sitio potencial de acuerdo con la escala designada y
multiplicar la calificacin por el peso.
- Sumar la puntuacin de cada sitio y elegir el de mxima puntuacin.
La ventaja de este mtodo es que es sencillo y rpido, pero su principal
desventaja es que tanto el peso asignado, como la calificacin que se
otorga a cada factor relevante, dependen exclusivamente de las preferencias de quien realiza el proyecto y, por lo tanto, podran no ser reproducibles.
Mtodo cuantitativo de Vogel
Este mtodo apunta al anlisis de los costos de transporte, tanto de
materias primas como el de productos terminados. El problema de este
mtodo consiste en reducir al mnimo posible los costos de transporte
destinado a satisfacer los requerimientos totales de demanda y abastecimiento de materiales. Los supuestos, tambin considerados como desventajas de mtodo son:
- Los costos de transporte son una funcin lineal del nmero de unidades embarcadas.
102
organizativa que se disee para asumir estas tareas tendr no solo relevancia en trminos de su adecuacin para el logro de los objetivos previstos, sino tambin por sus repercusiones econmicas en las inversiones
iniciales y en los costos de operacin del proyecto. Para garantizar que los
resultados de la evaluacin se basen en proyecciones realistas, debern
cuantificarse todos los elementos de costos que origine una estructura
organizativa dada.
Las estructuras se refieren a las relaciones relativamente fijas que existen entre los puestos de una organizacin, y son el resultado de los procesos de divisin del trabajo, departamentalizacin, esferas de control y
delegacin. Pero sera errneo disear una estructura administrativa permanente. sta es tan dinmica como lo es la propia empresa. Es decir, se
debe dotar a la organizacin de la flexibilidad suficiente para adaptarse
rpidamente a los cambios de la empresa. Esta flexibilidad tambin cuenta en lo que se refiere a las instalaciones y los espacios administrativos
disponibles.
La estructura que se adopte para su implementacin y operacin deber estar asociada a los egresos de la inversin y los costos de operaciones
tales, que puedan determinar la rentabilidad o no rentabilidad de la inversin.
Una vez que se ha hecho la eleccin ms conveniente sobre la estructura de la organizacin inicial, proceder a elaborar un organigrama de
jerarquizacin vertical simple, para mostrar cmo quedarn los puestos y
jerarquas dentro de la empresa.
Factores organizacionales
Los factores organizacionales ms relevantes que deben tenerse en
cuenta en la preparacin del proyecto se agrupan en cuatro reas
decisionales especficas:
- participacin de unidades externas al proyecto
- tamao de la estructura organizativa
- tecnologa administrativa
- complejidad de las tareas administrativas
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Aspecto Legal
La actividad empresarial y los proyectos que de ella se derivan se encuentran incorporados a un determinado ordenamiento jurdico que regula el marco legal en el cual los agentes econmicos se desenvolvern.
El ordenamiento jurdico de cada pas, fijado por su constitucin poltica,
leyes, reglamentos, decretos y costumbres, entre otros, determina diversas condiciones que se traducen en normas permisivas o prohibitivas que
pueden afectar directa o indirectamente el flujo de caja que se elabora
para el proyecto que se evala.
El anlisis de los aspectos legales en la etapa de estudio de su viabilidad
econmica no debe confundirse con la viabilidad legal. Mientras la viabilidad legal busca principalmente determinar la existencia de alguna restriccin legal a la realizacin de una inversin en un proyecto como el que se
105
evala, el estudio de los aspectos legales en la viabilidad econmica pretende determinar cmo la normativa vigente afecta a la cuanta de los
beneficios y costos de un proyecto.
El ordenamiento jurdico de la organizacin social, expresada
mayoritariamente en la constitucin poltica de cada pas, precepta normas que condicionan la estructura operacional de los proyectos, y que
obligan al evaluador a buscar la optimizacin de la inversin dentro de
restricciones legales que a veces atentan contra la sola maximizacin de
la rentabilidad.
Usualmente dichas normas se referirn al dominio, uso y goce de ciertos bienes que, por su naturaleza estratgica, su valor intrnseco, su escasez u otra razn, se reservan al estado, compartindose en oportunidades su explotacin con los particulares.
Por otra parte, la normativa legal de los actos de comercio se regula por
cdigos de comercio que incorporan toda la experiencia legal mercantil, y
an la costumbre comercial. Asimismo la situacin laboral que afectar a
los contratos laborales de los trabajadores se encuentra regida por disposiciones expresas del cdigo de trabajo.
Sin perjuicio de la existencia de un marco normativo legal de carcter
general, pueden existir normas y leyes regionales, sectoriales o municipales como las que establecen regulaciones y franquicias en zonas francas.
Al evaluar el proyecto se deben considerar slo los tributos directos de
la empresa y no los del inversionista, porque en la evaluacin se busca
medir la rentabilidad de la inversin ms que la rentabilidad del accionista.
106
Proceso de produccin
El proceso de produccin es el procedimiento tcnico que se utiliza en el
proyecto para obtener los bienes y servicios a partir de insumos para convertirlos en productos mediante una determinada funcin de produccin.
En esta parte del estudio, se proceder a seleccionar una determinada
tecnologa de produccin. Para tal eleccin hay que tomar en cuenta los resultados de la investigacin de mercados, esto dictar las normas de calidad y la
calidad que se requieren, factores que influyen en la tecnologa.
Estado Inicial
Proceso Transformador
Producto Final
Insumos
Aquellos elementos sobre
los cuales se efectuar el
proceso de transformacin.
Proceso
Productos
Conjunto de operaciones Bienes finales resultado del
que realizan el personal y proceso de transformacin.
la maquinaria para elaborar
el producto final.
Suministros
Recursos necesarios para
realizar el proceso de transformacin.
Equipo productivo
Conjunto de maquinaria e
instalaciones necesarias
para realizar el proceso
transformador.
Subproductos
Bienes obtenidos no como
objetivo principal dl proceso de transformacin, pero
con un valor econmico.
Organizacin
Residuos o desechos
Elemento humano necesa- Consecuencia del proceso
rio para realizar el proceso con o sin valor.
productivo.
107
- Utilizacin del espacio cbico: aunque el espacio es de tres dimensiones, pocas veces se piensa en el espacio vertical.
- Seguridad y bienestar para el trabajador: debe ser uno de los objetivos
en toda distribucin.
- Flexibilidad: se debe obtener una distribucin que se pueda adaptar
fcilmente a los cambios que exija el medio.
Tipos de procesos
- Distribucin por procesos: agrupa a las personas y el equipo que realizan funciones similares.
- Distribucin por producto: agrupa a los trabajadores y al equipo de
acuerdo con la secuencia de operaciones realizadas sobre el producto
o usuario.
- Distribucin por componente fijo: la mano de obra, los materiales y el
equipo acuden al sitio de trabajo, como en la construccin de un edificio o barco. Tienen la ventaja de que el control y la planeacin puede
realizarse usando tcnicas como el PERT.
Areas de la planta
Las principales reas que normalmente existen en una empresa son:
- Recepcin de materiales.
- Almacenes.
- Departamento de produccin.
- Control de calidad.
- Servicios auxiliares.
- Sanitarios.
- Oficinas.
- Mantenimiento.
Se considera que stas son las reas mnimas con que debe contar una
empresa. Pueden existir muchas otras, tales como recreacin, cocina,
comedor, auditorio o vigilancia, pero slo se deber considerar este tipo
de reas en un proyecto con la aprobacin previa de los promotores, ya
que son reas no estrictamente necesarias que implican una erogacin
adicional, aparentemente no productiva.
109
110
Apndice
Gua presentacin Trabajo Prctico
111
112
113
114
116
117
- Capital de Trabajo.
- Efectivo y Bancos.
- Inventario de Materia Prima y Materiales.
- Productos en Proceso.
- Inventario de Productos Terminados.
- Cuentas por cobrar (Cartera).
- Cuentas por Pagar.
- Gastos Pre-Operativos.
- Estudios Tcnicos.
- Estudios Econmicos.
- Otros.
2.- Costos de Produccin.
- Costos de Fabricacin.
- Costo Directo.
- Materia Prima.
- Materiales Directos.
- Mano de Obra Directa.
- Prestaciones.
- Otros Materiales Directos.
- Gastos de Fabricacin.
- Materiales Indirectos.
- Mano de Obra Indirecta.
- Prestaciones.
- Otros Gastos Indirectos.
- Depreciacin de Fbrica.
- Servicios.
- Mantenimiento.
- Seguros Fbrica.
- Impuestos de Fbrica (Industria y Comercio).
- Amortizacin de Diferidos.
- Gastos de Administracin.
- Sueldos.
- Prestaciones.
- Depreciaciones Administrativas.
- Amortizacin de Diferidos.
- Seguros.
118
- Impuestos.
- Otros Seguros.
- Gastos de Ventas.
- Gastos de Comercializacin.
- Gastos de Distribucin.
3.- Necesidades de Financiamiento y Disponibilidad de Crdito: Como
se va a financiar el proyecto: con capital propio, con prstamos, una
combinacin de ambas fuentes.
4.- Estimacin de los Flujos de Caja por Perodo durante el Ciclo de Vida
del Proyecto.
- Ingresos Monetarios.
- Egresos Monetarios.
- Flujo Monetario Neto para el Proyecto.
- Flujo Monetario Neto para el Inversionista.
VII.- LA EVALUACIN FINANCIERA
1.- Determinacin de la Tasa Mnima de Rendimiento (TMR).
- Aportes propios: determinar y justificar la tasa de rendimiento exigida.
- Costos de Financiamiento: enumerar las probables fuentes y costos.
- Costo ponderado.
2.- Indicadores de Rentabilidad.
- Valor Presente Neto.
- Costo Anual Equivalente.
- Tasa Interna de Retorno.
- Rentabilidad del Proyecto.
3.- Estudio de Sensibilidad.
- Modificar las distintas variables intervinientes: reducir los ingresos
y aumentar los costos, analizando las repercusiones sobre el VAN
de cada una de estas modificaciones y determinar las variables
"crticas" (aquellas que con una pequea variacin producen un
gran cambio en el VAN).
- Analizar el proyecto bajo distintos escenarios econmicos: crecimiento, meseta, recesin.
119
VIII.- FUENTES
- Detalle la fuente de los datos que utiliz en la preparacin y evaluacin de proyectos.
- Libros.
- Publicaciones.
- Sitios de internet.
CUADROS A INCLUIR EN EL PROYECTO
1.- Inversin Inicial, determinando montos, aos de vida, valor residual,
amortizacin anual.
2.- Capital de trabajo.
3.- Ingresos: discriminando cantidades fsicas y monetarias. Ventas al
contado y financiadas. Ventas en el pas. Ventas en el exterior.
4.- Egresos: discriminando, costos fijos y variables, costos que llevan
iva y los que no. En el caso de mano de obra, discriminar sueldo neto
y cargas sociales.
5.- IVA. Confeccionar el cuadro del iva, crditos, dbitos, montos a pagar, (tener en cuenta el IVA de la inversin inicial).
6.- Anlisis econmico del proyecto: Determinacin del VANe, TIRe.
7.- Financiacin: monto, plazos, amortizacin e intereses mensuales.
8.- Anlisis financiero del proyecto: Determinacin del VANf, TIRf.
9.- Anlisis de sensibilidad.
120
Anexo
121
122
Introduccin
Presentamos algunas guas para proyectos especficos que utilizan organismos Nacionales para el otorgamiento de crditos (CFI - PROMECOM).
Las mismas no son otra cosa que guas y solamente sirven de orientacin al alumno de los aspectos y variables que hay que considerar al
formular un Proyecto.
123
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios UOP/CFI.
125
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios UOP/CFI.
126
2.3.2.-
2.3.3.-
2.3.4.-
2.3.5.-
2.3.6.-
- Domicilio administrativo-comercial.
Copia autenticada del acta de constitucin, de sus
modificaciones y del estatuto, con inscripcin en los
Registros pblicos correspondientes a la jurisdiccin.
Copia autenticada de los tres ltimos Balances Generales (o Balance de constitucin si se tratare de una
empresa nueva) y Estado de Situacin patrimonial
con fecha del ltimo da del mes anterior a la presentacin del proyecto, con copia del dictamen de C.P.N.,
autenticado por el Consejo Profesional de Ciencias
Econmicas.
Copia del acta de asamblea de designacin del Consejo de Administracin y uso de la firma social. Copia
de poderes vigentes(*).
En caso de corresponder segn lo normado en los
estatutos, copia de las actas de los rganos societarios
que autorizan la toma del crdito (en copia)(*).
Referencias personales, comerciales y bancarias, las
que deben ser adjuntadas con nombre y apellido, denominacin o razn social del ente, direccin, telfono, firma del emisor y aclaracin.
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios UOP/CFI.
127
ha)
ha)
ha
ha
ha
(
(
Fiscal
ha
ha
Otros:
ha
ha
Superficie
cedida (ha)
Duracin (aos)
del contrato
A contar desde
(ao)
(ha)
(ha)
(ha)
(ha)
(ha)
(ha)
(ha)
(ha)
Superficie total
(ha)
128
Gravitacin
Superficial
(ha)
Subterrnea
(ha)
Aspersin
Goteo
Acompaar Croquis del inmueble, segn situacin actual (Indicar orientacin, vecinos linderos, longitud de los lados perimetrales, apotreramiento existente, ubicacin de las mejoras y destino agropecuario actual de cada sector):
129
Superficie
sembrada
(ha)
Superficie
cosechada
(ha)
Rendimiento
normal (Kg/ha
cosechada)
Produccin
total
(qq)
Superficie
sembrada
(ha)
Superficie
cosechada
(ha)
Rendimiento
normal (Kg/ha
cosechada)
Produccin
total
(qq)
(6)Se incluyen cultivos hortcolas anuales, legumbres, industriales anuales, cereales, oleaginosas, aromticas anuales, flores anuales y
forrajeras anuales que se destinen a produccin de semilla o heno
para venta.
(7)Desde que comienzan las labores hasta que finaliza la cosecha.
130
Antigedad del
cultivo (en aos)
Superficie
(ha)
Rendimiento
por ha
(9)
Produccin
total
(qq) (9)
Superficie
(ha.)
Antigedad de
la implantacin
(aos)
Especies
predominantes
(8)Se incluyen frutales, forestales y cultivos hortcolas, industriales, aromticas, flores que superen un ciclo agrcola. Asimismo las forrajeras
perennes que se destinen a produccin de semilla o heno para venta.
(9)Indicar unidad de medida (kg., fardo, etc.).
131
Marca
Ao
Potencia
Ao de compra
Estado
(10)
Cosechadoras
Marca
Ao
Potencia
Ao de compra
Estado
(10)
Ao de compra
Estado
(10)
Maquinaria restante
Principales caractersticas
(11)
Vacunos (12):
Categora
N de cabezas
Vacas
Vaquillonas
Terneras y terneros
Novillos
Novillitos
Toros
Total
132
Cantidad de animales
vendidos (por categora)
N de cabezas
Kilos de Grasa
Vacas
Totales:
kg
Vaquillonas
Terneras y terneros
Total
Lanares:
Categora
N de cabezas
Cantidad de animales
vendidos (por categora)
Capones
Ovejas
Carneros
Borregos y borregas
Corderos
Total
N de cabezas
Cerdas madres
Padrillos
Lechones
Capones
Total
133
Cantidad de animales
vendidos (por categora)
Aves:
Tipo
Cantidad de animales
en existencia
Ventas
Ponedoras en cra
Ponedoras en produccin
Planteles de lnea de carne:
en cra y recra
en produccin
Planteles en lnea de postura:
en cra y recra
en produccin
Otras especies de aves:
?
?
Total
Otras especies:
Especie
N de cabezas
Utilizacin o destino
(14)
Cantidad de
animales vendidos
Caballares
Otras:
?
?
?
?
Otras producciones:
(15)
..........................................................................................................................................
..........................................................................................................................................
134
Mes de
realizacin
Cant.
p/ha
Costo
unit.
u$s
Costo
p/ha
u$s
Cant.
de ha
Costo
total
u$s
Activo de
trabajo
u$s (18)
Ingresos:
Rendimiento por ha _______________________________ qq
Cantidad de ha cosechadas ________________________
Produccin total __________________________________ qq
Precio por qq ____________________________________ u$s
Ingreso bruto ____________________________________ u$s
Gastos de Comercializacin (20) _____________________ %
Ingreso neto _____________________________________ u$s
Margen Bruto:
Ingreso neto _____________________________________ u$s
Costos _________________________________________ u$s
Resultado _______________________________________ u$s
(16)Completar la informacin en forma separada para cada cultivo.
135
(17)En caso de utilizar maquinaria propia, incluye: consumo de combustible, personal, reparaciones, repuestos y amortizaciones. En
caso de maquinaria contratada, se consideran las tarifas vigentes.
(18)Monto de efectivo que debe disponerse para atender los costos,
antes de percibir ingresos por la venta de la produccin
(19)Necesarios para riego y trabajos directos en el cultivo, excluyendo
los jornales ya incluidos en las labores realizadas con maquinaria.
(20)Incluye flete, acarreo, comisiones, aportes, impuestos y otros gastos de comercializacin. Se establece el porcentaje sobre el precio
de venta.
Produccin animal (Resultados de los ltimos 12 meses)
Para completar este cuadro realizar aparte el planteo tcnico de la actividad, detallando entre otras cosas, superficie ocupada, carga animal,
plan sanitario, etc.
Luego, en funcin de la carga transforme todos los coeficientes tcnicos
a hectrea.
136
Cant.
p/ha (22)
Costo
unit.
u$s
Costo
unit.
u$s
Cant.
de ha
Costo Activo de
total
trabajo
u$s
(23)
Personal
Sanidad (detallar)
?
Renov. de pasturas (detallar)
?
Mantenimiento de pasturas (detallar)
?
Verdeos (detallar)
?
Suplementacin (detallar)
?
Alimento balanc.
Fardos
Insem. artificial
Otros (detallar) (24)
?
?
Total Costos
137
Ingresos
Ingreso Neto
u$s
Activo de trabajo
(26)
u$s
Movilidad
Personal (encargado)
Honorarios:
Administracin
Asesor tcnico
Gastos generales de oficina
Impuesto inmobiliario
Tasa Vial
Conservacin de mejoras fundiarias
Amortizacin de mejoras fundiarias
Otros:
Total
u$s
Deuda actual
u$s
u$s
?Ampliacin ---------
139
?Reconversin ---------
Otras: ..............................................................................................................................................................................................
........................................................................................................................................................................................................................
........................................................................................................................................................................................................................
140
regional
nacional
externo
Proyeccin de la demanda externa y participacin relativa de la produccin nacional. Proyeccin del balance del comercio internacional (indicar
nomenclatura arancelaria) (completar esta informacin si el mercado previsto es el externo):
........................................................................................................................................................................................................................
.........................................................................................................................................................................................................................
........................................................................................................................................................................................................................
Estrategia actual de comercializacin y variacin prevista (canal de venta; modalidad de venta; comisiones; empaque; financiamiento, etc.):
.........................................................................................................................................................................................................................
.........................................................................................................................................................................................................................
.........................................................................................................................................................................................................................
Agricultura:
(cultivos de cosecha)
Cult. anuales:
?
?
?
Plantaciones permanentes:
?
?
?
Superficie destinada a ganadera:
Campo natural sin monte
Monte
Pasturas permanentes
consociadas
Verdeos:
Invierno
Verano
TOTALES
142
10
Aos
1
Cultivos:
?
(31)
?
?
?
Productos ganaderos:
?
(32)
?
?
?
143
10
(33) Aos
1
10
Vacunos(34):
Vacas
Vaquillonas 1 ao
Vaquillonas 2 aos
Vaquillonas 3 aos
Novillos
Novillitos
Terneros y terneras
Toros
Vacunos destinados a la produccin
de leche(35)
Vacas
Vaquillonas
Ovinos
Capones
Ovejas
Carneros
Borregos y borregas
Corderos
Porcinos (36)
Cerdas madres
Padrillos
Lechones
Capones
Caprinos
Otros
(cunicultura, avicultura, apicultura)
(detallar) (36)
?
?
144
4.- Tecnologa.
Descripcin del planteo tcnico de produccin (describir con suficiente detalle la tecnologa a utilizar) (37): ............................................................................................
......................................................................................................................................................................................................................
........................................................................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................................................................
con proyecto
Cultivo
(39)
sin
proy.
145
con
proy.
(39)
sin
proy.
con
proy.
(39)
sin
proy.
con
proy.
146
Produccin animal:
Ganadera:
Especie
Concepto
con
proy.
Numero de potreros
Tipo de pastoreo (44)
Reservas forrajeras:
?Tipo (45)
?Cantidad:
% de recomposicin de hembras
Epoca de duracin del servicio
% de toros
% de carneros
Vaquillonas:
? Edad prom. al 1er serv.
? Peso Promedio (kg)
Borregas:
? Edad prom. al 1er serv.
? Peso Promedio (kg)
Vacunos:
? % de nacimientos
? % de destete
? peso ternero al destete
? edad de destete (meses)
? % de mortandad post-destete
? carga animal por ha ganadera (kg/ha)
? Prod. de carne por ha ganadera (kg/ha)
? kilos de grasa por ha de tambo
Lanares
? Prod. de lana (kg lana/animal esquilado)
Porcinos
? Prod. porcina (lechones logrados por cerda madre/ao)
Aves
? Postura media diaria de ponedoras (%)
? Postura media diaria de reproductores (%)
? kg de alimento por docena de huevos p/consumo (ponedoras)
? kg de alimento por docena de huevos
(reproductores)
? kg de alimento por kg de carne producida
147
sin
proy.
...
con
sin con sin con
proy. proy. proy. proy. proy.
5.- Inversiones.
CUADRO N 14 - Inversiones a realizar (u$s)
Mejoras fundiarias:
Tipos y Descripcin
(46)
Aos
1
10
?
?
?
?
?
?
?
?
?
Especie
(descripcin)
(47)
148
3
u$s
Sup. u$s
(ha)
...10
Sup.
(ha)
u$s
(46)Indicar la mejora a incorporar (alambrado, galpones, bretes, corrales, nivelaciones, desmontes, etc.), caractersticas de las mismas,
cantidad y precios unitarios (discriminar IVA). Asimismo, en caso
de corresponder, sealar la mejora que se reemplaza.
(47)Indicar -si es necesario en anexo- variedad, procedencia y edad de
las plantas, pie de injerto, precios (discriminar IVA), sistema de
conduccin, espaciamiento, etc. Asimismo, en caso de corresponder, indicar la pastura o plantacin que se reemplaza.
Compra de animales:
Aos
Especie y Categora
(48)
1
...10
Cant.
cab.
u$s
?
?
?
?
?
?
?
?
?
149
Maquinaria y equipamiento:
Aos
Descripcin
(49)
1
...10
u$s
u$s
u$s
u$s
?
?
?
?
?
?
?
?
?
150
Otras inversiones(50):
Aos
Descripcin
1
...10
u$s
u$s
u$s
u$s
?
?
?
?
?
?
?
?
?
(50)Por ejemplo, compra de tierra (en tal caso informar adems del
precio de compra y gastos de adquisicin, los datos de ubicacin,
superficie y la descripcin del predio); gastos de investigacin y
estudios, gastos de organizacin, etc.
Total de Inversiones:
Aos
Concepto
1
...10
u$s
u$s
u$s
u$s
? Mejoras fundiarias
? Plantac. y cult. perennes
? Compra de animales
? Maquinaria y equipamiento
? Otras inversiones
TOTALES
151
Totales
u$s
Mes de
realiz.
Cant.
de ha
Costo
total
u$s
Activo de
trabajo
u$s (53)
152
Ingresos:
Rendimiento por ha:
Cantidad de ha cosechada:
Produccin total:
Precio por qq:
Ingreso Bruto:
Gtos. de Comercializacin (55):
Ingreso Neto:
ha
qq
u$s
u$s
%
u$s
Margen Bruto:
Ingreso Neto:
Costos:
Resultado:
u$s
u$s
u$s
(55)Incluye flete, acarreo, comisiones, aportes, impuestos y otros gastos de comercializacin. Se establece el porcentaje sobre el precio
de venta.
Produccin animal:
Actividad productiva (56):
Margen Bruto:
u$s
u$s
u$s
Ingreso Neto:
Costos:
Resultado:
153
Concepto
Activo de
Trabajo
u$s(61)
Movilidad
Personal (encargado)
Honorarios
Administracin
Asesor tcnico
Gastos generales de oficina
Impuesto Inmobiliario
Tasa vial
Saldo del Crdito Fiscal (62)
Conservacin de mejoras fundiarias
Amortizacin de mejoras fundiarias
TOTAL
154
...10
Cultivos:
?
?
?
?
Produccin animal:
?
?
?
?
Gastos de estructura
TOTALES
Aclaracin:
Incluir los montos de efectivo que debe disponerse para atender los
costos de produccin, y los gastos de estructura hasta el momento en que
se perciben ingresos suficientes por la venta de la produccin. Determinar
requerimientos promedio-anual atendiendo la estacionalidad de los desembolsos y la secuencia de actividades productivas e ingresos por venta
de la produccin.
El activo de trabajo sin proyecto se conforma con los montos totales
para cada cultivo indicados en los cuadros de resul-tados econmicos sin
proyecto.
155
7.- Financiamiento.
CUADRO N 18 - Financiamiento de las inversiones y del activo
de trabajo incremental:
Concepto
Fuente de Financiamiento
Aporte de
cap. propio
u$s
Crdito
PROMECOM
u$s
Otros
crditos
u$s(63)
Total
Mejoras fundiarias
Plantaciones y cultivos perennes
Compra de animales
Maquinaria y equipamiento
Otras inversiones
Activo de trabajo incremental
(63)Indicar tipo de crdito, institucin y garantas. En caso de corresponder, indicar proveedores y formas de pago.
CUADRO N 19 - Desembolsos del crdito y servicio de la deuda
Monto del prstamo (U$S):
1er. desembolso (U$S):
2do. desembolso (U$S):
3er. desembolso (U$S):
Tasa de inters anual vencida:
Frecuencia de amortizacin:
Plazo de amort. (gracia + cuotas):
Plazo de gracia:
Gastos bancarios:
Gastos de constitucin de garantas:
156
Concepto
Aos
1
Aos
1
10
Fuentes:
? Saldo del ao anterior
? Aportes de capital propio (64)
? Recibo de prstamos
? Mrgenes brutos
? Otros
A.- Total fuentes de fondos
Usos:
? Inversiones
? Activo de trab. incremental (65)
? Gastos de estructura
? Servicio de la deuda
? Incremento del crdito fiscal
? Impuesto a las Ganancias
B.- Total de usos
C.- Saldo ( A - B )
1.- Amort. de mejoras fundiarias
2.- Amort. incluidas en el costo de labores
3.- Saldo al ao siguiente
(C + 1 + 2)
Saldo del ao (3 - Saldo ao ant.)
(64)Informar detalladamente acerca de los recursos lquidos o de rpida realizacin de que dispone el solicitante para hacer frente a las
inversiones con aporte propio:
158
Aos
1
Ingresos
Mrgenes brutos de cada activ. (66)
?
?
?
Sub-Total mrgenes
Valor residual incremental (67)
Saldo tcnico IVA
Total de Ingresos
Egresos
Gastos de estructura
Activo de trabajo incremental (65)
Total de egresos
Beneficio
(ingresos - egresos)
(menos) Impuesto a las Ganancias
(mas) Amortizaciones de nuevas mejoras fundiarias incorporadas
con proyecto
(mas) Amortizaciones incluidas en el
costo de labores (solo las que
corresponden a nueva maq. incorporada con proyecto)
Beneficio neto antes del financiamiento
(menos) Beneficio neto sin proyecto
Beneficio neto incremental antes del
financiamiento
Financiamiento
Recibo de prstamos:
? Desembolsos del crdito PROMECOM
? Recibo de otros crditos
(menos) servicio de la deuda:
? Crdito PROMECOM
? Otros crditos
Financiamiento neto
Beneficio neto antes del financiamiento
+ ajuste del Impuesto a las Ganancias
(68)
Beneficio neto despus del financiamiento - Beneficio neto sin proyecto
Beneficio neto incremental despus
del financiamiento
159
10
2.2.4.- Nmina de los integrantes del directorio y de los rganos de administracin de la sociedad, indicando nombre y apellido, documento de identidad, domicilio real
y estado civil.
2.2.5.- Copia del acta de los rganos societarios de designacin de autoridades, distribucin de cargos y uso de
la firma social. Copia de poderes vigentes(*).
2.2.6.- En caso de corresponder segn lo normado en los
estatutos, copia de las actas de los rganos societarios
que autorizan la toma del crdito(*).
2.2.7.- Referencias personales, comerciales y bancarias las
que constarn de nombre y apellido, denominacin o
razn social del ente, direccin, telfono, firma del
emisor y aclaracin.
2.2.8.- Copia de las habilitaciones y autorizaciones correspondientes para el desarrollo de las actividades industriales actuales o a desarrollar(*).
2.3.- Sociedades cooperativas:
2.3.1.- Domicilio:
- Domicilio real.
- Domicilio constitudo a efectos de las obligaciones
del crdito.
- Domicilio administrativo-comercial.
- Domicilio de planta.
2.3.2.- Copia del acta de constitucin, sus modificaciones y
del estatuto, con inscripcin en los Registros pblicos
correspondientes a la jurisdiccin.(*)
2.3.3.- Copia autenticada de los tres ltimos Balances Generales (o Balance de constitucin si se tratare de una
empresa nueva) y Estado de Situacin patrimonial
con fecha del ltimo da del mes anterior a la presentacin del proyecto, con copia del dictamen de Contador Pblico Nacional, autenticada por el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas.(*)
2.3.4.- Copia del acta de asamblea de designacin del Consejo de Administracin y uso de la firma social. Copia
de poderes vigentes(*).
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios de la UOP/CFI o
del Agente Financiero.
163
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios de la UOP/CFI o
del Agente Financiero.
164
Finales
++
++
++
Intermedios ++
++
Servicios ++
- Descripcin, nombre, marca, caractersticas, usos y destinos del producto principal y los subproductos, desperdicios con valor comercial.
Normas de calidad y/o de sanidad vigentes. Servicios al consumidor o
usuario (instalacin, capacitacin, etc.). Embalajes. Disposiciones oficiales que rigen la produccin, comercializacin, consumo, precios,
etc. Estacionalidad. Productos sustitutos. Nomenclatura arancelaria
(si es un bien que se comercializa en el mercado externo). Si la empresa tiene marca, patente, licencias o franquicias para la produccin y
venta de los bienes, indicar las caractersticas de las mismas, adjuntando
fotocopia del contrato e inscripcin correspondiente as como su vigencia y cobertura territorial.
2.- Mercados Previstos:
2.1.- Interno:
2.1.1.- Determinacin del mbito (Ciudad, Departamento,
Provincia, Nacin). Participacin porcentual. Bases de
Determinacin.
2.1.2.- Oferta:
- Volmenes de produccin originada en la zona
de influencia del proyecto y/o importaciones
(extrazona o de otros pases). Ultimos 5 aos.
- Ampliaciones previstas e incremento de la oferta
derivada de la radicacin de nuevos
emprendimientos.
- Capacidad ociosa, aproximada, del sector o actividad.
- Conformacin de los oferentes (productores,
industriales, distribuidores, etc) que compitan en
el mbito del mercado. Indicar los datos de los
principales operadores.
Existencia de organizacin gremial empresaria
localizada en la zona de influencia del proyecto,
en cuyo caso indicar su nombre y direccin.
- Grado de concentracin y especializacin.
165
2.1.3.- Demanda:
- Caracterizacin del consumidor o usuario.
- Cuantificacin de la demanda histrica y actual
en el mbito del proyecto (en base a consumo
aparente, informacin secundaria, encuestas y/
o indagaciones a consumidores y/o canales de
comercializacin, etc.). Ultimos cinco aos.
- Estimacin de compras de los principales usuarios o consumidores (grandes compradores, supermercados, industrias, etc.).
- Ciclo de vida del producto.
2.2.- Anlisis del mercado externo en caso que se prevean exportaciones.
2.2.1.- Comercio internacional, importaciones, exportaciones y participacin relativa de los principales
pases (en volumen y divisas para 5 aos). Se
pueden usar las bases de datos de las consejeras
econmicas en el exterior y la fundacin EXPORTAR.
- Determinacin de los pases a los cuales se exportarn los bienes y subproductos a elaborar y
evolucin del mercado previsto. Caracterizar los
pases identificados sealando si ofrecen los
beneficios del sistema generalizado de preferencias, as como puertos libres y zonas francas.
- Informar si se han enviado muestras al exterior y
si han participado en ferias y exposiciones. Sealar los principales medios publicitarios utilizados para promover el producto.
- Indicar si est inscripto en el registro nacional de
importaciones y exportaciones de la aduana correspondiente.
2.2.2.- Sealar los principales importadores de tales pases
y sus proveedores actuales as como las gestiones
realizadas para la venta del producto. Incorporar intenciones de compra.
2.2.3.- Detallar los principales exportadores de nuestro pas.
2.2.4.- Disposiciones argentinas que rigen la exportacin de
los productos a vender (admisin temporaria, draw-
166
167
Sistema de distribucin
% del Total
de Ventas
A.- Directamente al usuario o consumidor.
E.- A Supermercados.
I.- A industrias.
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
......................................................................................................................................................................................................................
.......................................................................................................................................................................................................................
168
E.- A Supermercados.
I.- A industrias.
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
..........................................................................................................................................................................................................................
.......................................................................................................................................................................................................................
169
170
UNIDAD DE MEDIDA
Aos 1 al 10 Volumen
PRODUCTO Y
SUBPRODUCTOS
Aos 1 al 10 en Pesos
(1)Si existiese una gran diversidad de productos y subproductos proyectados, agregar los mismos integrndolos con los ms importantes, utilizando para tal fin una planilla de clculo auxiliar. Asimismo
de proyectarse exportaciones, el cuadro deber desagregarse en
171
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
IV.- Ingeniera:
1.- Describir la tecnologa que emplear el proyecto y el grado de innovacin que aportar segn la tecnologa existente. Si se prev adquirir
tecnologa a terceros, deber indicarse el estado de la gestin, sus
posibilidades y los costos emergentes por la adquisicin de las patentes.
2.- Proceso de produccin:
- Descripcin y secuencia de operaciones necesarias para la produccin normal de la fbrica en el orden en que se realizan desde
la entrada de las materias primas y de los materiales secundarios
hasta la salida del producto final y de los subproductos. Diagramas
de flujo del proceso productivo y duracin de cada etapa as tambin como memorias tcnicas, trabajos cientficos y cualquier documento que aclare el proceso.
- Adjuntar lay-out en escala mnima 1:200. Indicar destino y aplicacin de los residuos y si son o no contaminantes
- Descripcin de sistemas de control de calidad de insumos y productos.
3.- Programa de Produccin:
- Sealar los volmenes por ao de los bienes y/o servicios a producir, as como los subproductos y desperdicios aprovechables y no
aprovechables.
- Existencia de stock de elaborados y subproductos, piezas y materiales de reposicin, herramientas (cuando su costo fuese significativo), materias primas y materiales secundarios (promedio anual en
volumen).
172
173
CUADRO N 2
Tipo de
Tipo de Tipo de
Tipo de
Area
Para los
Valor
Denominacin Tipo de
Tipo de
Fundacin
Mampostera
Techo
Piso
Revestimiento
Construida
Edificios
(U$S)
del Sector
Estructura
(1)
(3)
(4)
(5)
(6)
m2
existentes
(7)
Resistente
sealar ao de
(2)
construccin
Obras Civiles
(1)
(2)
(3)
(4)
174
4.2.- Maquinarias y equipos: denominacin, caractersticas tcnicas, cantidad, capacidad y origen. Discriminadas por secciones. Costos unitarios, puestos en planta. Adjuntar catlogos,
fotografas, memorias tcnicas y cualquier otro documento
que permita o facilite la individualizacin de los equipos y su
anlisis. Grado de flexibilidad de los equipos.
Balance general de produccin, indicando la capacidad real
de produccin y desperdicios.
175
CUADRO N 3
Nuevas Usadas
A adquirir
Existentes
Maquinarias
(6)
Maquinarias y Equipos
(1) Segn Plano de distribucin de planta (lay-out).
(2) Capacidad nominal y capacidad real indicando coeficientes de prdidas o rendimientos
operativos. La capacidad de produccin real
se expresa por mquina en unidades producidas por la unidad de tiempo que corresponda.
(3) En las mquinas y/o equipos nacionalizados o
a importar se har referencia al valor F.O.B.;
en los nacionales es el precio en la puerta del
proveedor. Se indicarn en todos los casos
precios contado; si hay financiacin deber indicarse por separado el plan de pagos sin
I.V.A. En caso de ser equipos existentes, indicar el valor de mercado a la fecha de realizacin del proyecto.
(4) Es el producto de la columna (a) por la columna (b).
(5) En el caso de las mquinas nacionalizadas incluye los gastos de importacin ms la utilidad del vendedor local; en las mquinas y/o
equipos a importar, los gastos conexos a la
importacin. En todos los casos se incluir el
transporte hasta la planta y el montaje anexando los criterios utilizados para estimar el mismo as como los montos de los otros items
que componen el costo total en fbrica.
(6) Marcar con "X" lo que corresponda. En caso
de los equipos existentes o usados, indicar la
antigedad aproximada.
Adjuntar facturas proforma discriminando el valor F.O.B. para mquinas nacionalizadas y a
importar; gastos conexos a la importacin de
terceros o propios; gastos de transporte en el
pas y montaje; IVA por distintos conceptos.
176
177
CUADRO N 4
Cronograma de Instalacin
Perodo de Instalacin
(en trimestres)
1.- Desarrollo del proyecto de ingeniera.
2.- Aprobaciones Municipales de obras civiles e instalaciones.
3.- Acondicionamiento del Terreno. Construccin cerco perimetral.
4.- Construccin de las obras civiles y construcciones complementarias.
5.- Montaje de las instalaciones industriales y
auxiliares.
6.- Compra de mquinas y/o equipos.
7.- Montaje y transporte de las mquinas y/o
equipos.
8.- Compra de rodados y equipos auxiliares.
9.- Capacitacin del personal.
10.- Pruebas en vaco de la maquinaria.
11.- Compra de los stocks iniciales de materia
prima y materiales.
12.- Inicio de la produccin.
13.- Perodo de puesta en marcha.
179
180
Cantidad Anual
Necesaria
Total
Unidad
Costo Unitario
de Medida
(Sin IVA)
Otros
Agua
Energa Elctrica
Combustible
Materiales
Materia Prima 3
Materia Prima 2
Materia Prima 1
Descripcin
Fletes
Const. Var. Total
Monto
Proveedores
(2)
CUADRO N 5
181
B.-Mano de Obra Indirecta. Es el personal que realiza tareas complementarias, integrando una dotacin ms rgida que la anterior.
Meses trabajados por ao:
Ao de
Cargo o
Cantidad Remuneracin Meses
Cargas Gasto anual
Incorporacin al calificacin de personal
mensual
Trabajados sociales
total
emprendimiento
(U$S)
%
(U$S)
Cargo
182
Cargo
V.- Localizacin
1.- Descripcin del rea de localizacin y ubicacin de la planta. Croquis
y planos de ubicacin.
2.- Condicionantes geogrficos y/o climticos del proyecto.
3.- Condiciones institucionales y/o estrategias de localizacin (promociones especiales, zonas de fronteras, prohibiciones o limitaciones a
la instalacin de empresas, etc.).
4.- Disponibilidad de materia prima, materiales e insumos. Ventajas
comparativas. Si son importados, rgimen de importacin, proveedores, transporte, etc. Si es una agroindustria, describir la zona de
abastecimiento, superficies afectadas, estacionalidad, produccin,
rendimiento, precios, etc.
5.- Disponibilidad de mano de obra segn el grado de calificacin (especializada, semiespecializada, no especializada). Si es necesario capacitacin, indicar dnde se realizar.
6.- Normas existentes con respecto a factores contaminantes y su relacin con los insumos y productos intermedios y finales del proceso.
7.- Grado de cobertura de las necesidades de infraestructura y servicios derivadas de la operacin empresaria y las posibilidades que
brinda la localizacin para cubrir adecuadamente dichos requerimientos. Entre otros, se pueden destacar: facilidades de acceso y transporte (terrestres, ferrocarriles, areo, martimo), comunicaciones,
centros educativos (primarios, secundarios y de asistencia tcnica
vinculados al proyecto), centros financieros, abastecimiento de ener183
ga elctrica, fuel oil, gas, agua, vapor, facilidades para la eliminacin de residuos slidos, lquidos y gaseosos.
8.- Si no cuenta con estos servicios, quin y cundo se lo suministrarn.
9.- Proximidad a otras industrias.
10.- Adecuacin a reglamentaciones urbansticas y posibilidades de
expansin.
11.- Proximidades a los centros de consumo o zonas de comercializacin
del producto. Distancia e influencia en costos.
12.- Otros factores que favorezcan la localizacin elegida.
VI.- Tamao
1.- Capacidad real de produccin, indicando etapas de concrecin, turnos y das por ao. Capacidad real del equipo: "cuellos de botella".
Equilibrio del equipo.
Porcentaje de la capacidad utilizada (grado de aprovechamiento)
por productos. Si la empresa est en marcha se indicar la capacidad real de produccin actual, ritmo de trabajo y grado de aprovechamiento.
Productos
Aos 1 al 10
A
B
C
D
2.- Justificacin del tamao por:
- Tecnologa adoptada.
- Limitaciones financieras o comerciales.
- Localizacin.
- Disponibilidad de materia prima en relacin con los requerimientos totales del proyecto.
- Relacin entre la capacidad real de produccin, mercado y materia
prima. Punto de equilibrio:
184
Costos Constantes
X 100
(Ventas - Costos Variables)
Recursos para compensar eventuales dficit. Ampliar el anlisis para
los diferentes aos del proyecto.
3.- Posibilidades de expansin.
VII.- Inversiones del Proyecto
Se informar sobre las inversiones de Activo Fijo y Activo de Trabajo por
rubro, indicando fecha de referencia, inversiones realizadas y a realizar
con discriminacin del gasto interno y externo; este ltimo, en la divisa del
pas de origen y el equivalente en dlares que corresponda al cambio de
la fecha.
Se incorporar el impuesto al valor agregado (IVA) de estas inversiones.
POR SEPARADO, SE INFORMARA SOBRE LAS BASES DEL
CALCULO CORRESPONDIENTES A CADA RUBRO.
185
Realizadas
a
Inversin
Realizar Total
Vida til
Amortizacin
Anual
186
Divisas
En Dlares
187
CUADRO N 8
Inversiones en Activo de Trabajo (en dlares)
Das
Perodo 0
Aos
1 al...
Nota: Los stocks son los "promedios anuales" informados al final del
ejercicio o ao.
Stock de mercaderas y materiales: al costo en plaza contado
para la fecha de referencia, sin IVA.
Crdito por venta: sin IVA; si ventas incluye financiacin de ventas, en el crdito estar tambin incluido.
DEBERAN ADJUNTARSE LAS BASES DE CALCULO DE TODOS LOS RUBROS QUE INTEGRAN EL ACTIVO DE TRABAJO.
3.- Calendario de Inversiones Totales:
Para cada uno de los rubros de inversin, se determinar el ao de
incorporacin al proyecto, a partir de lo realizado con anterioridad a
la fecha de referencia. No es la fecha que podra tener el pago de la
inversin, sino la de su efectiva disponibilidad en el proyecto.
188
Aos 1 al...
189
CUADRO N 10
A.- Fuentes de financiamiento
Aporte Crdito Otros Proveedores TOTAL
propio CFI/BNA Bancos
a.1.2.3.4.-
ACTIVO FIJO
Terrenos y sus mejoras.
Obras civiles y const. complementarias.
Instalaciones industriales y auxiliares.
Maquinarias y equipos.
- Nuevas.
- Usadas.
5.- Gastos de Nacionalizacin.
6.- Transporte y montaje de mquinas.
7.- Rodados y equipos auxiliares.
8.- Infraestructura.
9.- Muebles y utiles.
10.- Otros e imprevistos.
11.- Rubros asimilables.
12.- IVA sobre Activo Fijo.
b.- ACTIVO DE TRABAJO (Incluye el IVA)
TOTAL
Trimestre 1
Trimestre 2
Trimestre 3
Trimestre 4
190
CUADRO N 11
Monto del prstamo (dlares):
Destino del crdito:
Tasa de inters anual vencida:
Frecuencia de amortizacin:
Plazo amort. (Gracia + Cuotas):
Plazo de gracia:
Gastos Bancarios:
Gastos de constitucin de garantas:
Perodo
Ao
Semestre
Deuda
Dlares
Pago Semestral
Amortiz.
Intereses
Incidencia Anual
Total
Amortiz.
Intereses
Total
191
RUBROS
Constantes
Variables
Total
Nota: DEBERAN ADJUNTARSE LAS BASES DE CALCULO QUE CORRESPONDEN A CADA UNO DE LOS RUBROS QUE INTEGRAN
LA PLANILLA. Todos los costos se determinan en base a valores
constantes normales y contado por ao durante el perodo de
anlisis.
192
Ao 1 al 10
Ventas netas.
Menos: Costos de produccin de lo vendido.
RESULTADO OPERATIVO
Menos:
Gastos de administracin.
Gastos de comercializacin.
Gastos de financiacin.
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
Menos:
Impuesto a las Ganancias.
SALDO DEL EJERCICIO
194
Aos 0 al 10
Fuentes:
- Saldo ejercicio anterior.
- Aportes de capital propio.
- Crditos no renovables.
- Crditos renovables.
- Ventas.
- Otros.
A.- TOTAL FUENTES DE FONDOS
Usos:
- Inversiones en Activo Fijo.
- Inversiones en Capital de Trab.
- Amortizacin de Crdito.
- Costo total de lo vendido.
- Dividendos en efectivo.
- Honorarios al directorio.
- Impuesto a las Ganancias.
- Saldo del crdito fiscal.
B.- TOTAL DE USOS DE FONDOS
C.- SALDO (A-B):
1.- Amortizac. anuales Activo Fijo.
2.- Saldo al perodo siguiente (C + 1)
SALDO DEL EJERCICIO (2.- S. Ej. Ant.)
195
Total
XII.- Evaluacin:
En las empresas en funcionamiento, el proyecto est formulado integrado a lo existente. A los fines de la evaluacin, deber realizarse una aproximacin a lo que sera la evolucin empresaria con y sin el proyecto, para
lo cual, deber estimarse su incidencia en las principales variables tales
como inversiones, ingresos y costos.
1.- Tasa interna de retorno de la Inversin total
Tomando como referencia de actualizacin el momento en que se
inicia la produccin y considerando todo lo invertido hasta ese momento como realizado en ese instante, la evolucin futura tanto de
ingresos como de egresos se supondr realizada al final de cada
ao.
Los egresos de activo fijo, sin IVA, tienen al final del perodo de
anlisis el recupero del valor residual (valor contable); con el activo
de trabajo sucede lo mismo, pero el recupero es total. Tambin son
egresos del proyecto los impuestos pagados sobre utilidades y los
incrementos del crdito fiscal.
Los ingresos estn formados por las utilidades antes de impuestos,
los intereses de los crditos renovables y no renovables y las amortizaciones de activo fijo.
La diferencia anual entre ingresos y egresos es el saldo a actualizar.
La sumatoria de estos saldos actualizados constituye el VAN (se
debe hacer referencia a la tasa de actualizacin empleada). Utilizando distintas tasas de actualizacin se llega a una que anula el
VAN; esta es la tasa interna buscada.
196
197
Total
10
CUADRO N 15 (A)
Dif.
actualizada
(en %)
Inversin en
Saldo del
Dividendos
Capital Propio Cuadro Fuentes pagados
(1)
y Usos (2)
(3)
Flujo de
Ingresos
(4) = (2 + 3)
Diferencia
(5) = (4 - 1)
Dif.
actualizada
(en %)
0
1
.
.
.
10
Total
198
199
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios de la UOP/CFI o
del Agente Financiero.
201
202
203
2.2.8.- Copia de las habilitaciones y autorizaciones correspondientes para el desarrollo de las actividades actuales o a desarrollar(*).
2.3.- Sociedades cooperativas:
2.3.1.- Domicilio:
- Domicilio real.
- Domicilio constituido a efectos de las obligaciones del crdito.
- Domicilio administrativo-comercial.
- Domicilio de planta.
2.3.2.- Copia autenticada del acta de constitucin, sus
modificaciones y del estatuto, con inscripcin en los
Registros pblicos correspondientes a la jurisdiccin.
2.3.3.- Copia autenticada de los tres ltimos Balances Generales (o Balance de constitucin si se tratare de una
empresa nueva) y Estado de Situacin patrimonial
con fecha del ltimo da del mes anterior a la presentacin del proyecto, con copia del dictamen de Contador Pblico Nacional, autenticada por el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas.
2.3.4.- Copia del acta de asamblea de designacin del Consejo de Administracin y uso de la firma social. Copia
de poderes vigentes(*).
2.3.5.- En caso de corresponder segn lo normado en los
estatutos, copia de las actas de los rganos societarios
que autorizan la toma del crdito(*).
2.3.6.- Referencias personales, comerciales y bancarias las
que constarn de nombre y apellido, denominacin o
razn social del ente, direccin, telfono, firma del
emisor y aclaracin.
2.3.7.- Copia de las habilitaciones y autorizaciones correspondientes para el desarrollo de las actividades actuales o a desarrollar(*).
3.- Situacin legal de los yacimientos certificada por autoridad minera
competente.
(*) Copias certificadas como fieles de sus originales por funcionarios de la UOP/CFI o
del Agente Financiero.
204
205
2.2.2.-
2.2.3.2.2.4.-
2.2.5.-
2.2.6.-
2.2.7.-
- Determinacin de los pases a los cuales se exportarn los bienes y subproductos a elaborar y
evolucin del mercado previsto. Caracterizar los
pases identificados sealando si ofrecen los
beneficios del sistema generalizado de preferencias, as como puertos libres y zonas francas.
- Informar si se han enviado muestras al exterior y
si han participado en ferias y exposiciones. Sealar los principales medios publicitarios utilizados para promover el producto.
- Indicar si est inscripto en el registro nacional de
importaciones y exportaciones de la aduana correspondiente.
Sealar los principales importadores de tales pases
y sus proveedores actuales as como las gestiones
realizadas para la venta del producto. Incorporar intenciones de compra.
Detallar los principales exportadores de nuestro pas.
Disposiciones argentinas que rigen la exportacin de
los productos a vender (admisin temporaria, drawback, reintegros, reembolsos, reconversin y especializacin industrial, apoyo financiero, etc.).
Disposiciones que rigen en los pases importadores
previstos (derechos, gravmenes, tasas y servicios,
restricciones a la importacin -licencias, cuotas, regulaciones sobre precios, limitaciones temporarias o
estacionales- embalajes, envases, rgimen de cambio y uso de divisas y requisitos de calidad, seguridad
e higiene).
En caso de operarse con una licencia o franquicia,
indicar si la misma restringe las exportaciones en forma total o parcial.
Instituciones o convenios internacionales que regulan
el comercio o los precios del bien a exportar.
G.- A industrias.
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
208
G.- A industrias.
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
209
gastos de exportacin que se calcula como un porcentual sobre el valor FOB, tales como los derechos
de exportacin, comisiones de despachante, gastos
bancarios, etc., y otros directos como los envases,
embalajes, etiquetas, gastos de manipulacin y carga, etc. Al costo total se le deben deducir los reintegros o reembolsos a la exportacin que tambin se
calculan como un porcentaje sobre el valor FOB del
producto a exportar.
3.2.2.- Precio interno y de exportacin de los principales pases competidores.
3.2.3.- Comercializacin:
- Prcticas comerciales de los principales operadores en los mercados externos.
- Descripcin del sistema de distribucin vigente y
estrategia de ventas previstas por el proyecto
(venta directa, intermediarios, etc.).
- Plazos de pago, descuento, comisiones, garantas.
3.3.- Cul ser la estrategia comercial que utilizar para lograr el nivel de ventas proyectado?
- Menores precios que la competencia (ver puntos
3.1.1. y 3.1.2.).
- Mejoras en el producto y/o envase.
- Contactos con clientes (si ya los realiz, incorporar intenciones de compra).
- Asociacin con otros productores para la venta
(indicar si existen contactos en tal sentido)
- Publicidad:
- Otros:
4.- Demanda dirigida al proyecto:
En funcin de las estrategias de produccin, comercializacin y precios as como de las condiciones de oferta y demanda, se proyectarn las ventas a cubrir por el proyecto tanto para el mercado interno
como para el externo, contemplando el perodo de anlisis.
4.1.- Criterios de estimacin:
Se debern sealar las metodologas aplicadas como base
de clculo, las hiptesis usadas y adoptadas y su justificacin
para llegar a los resultados finales.
210
UNIDAD DE MEDIDA
Aos 1 al 10 Volumen
PRODUCTO Y
SUBPRODUCTOS
Aos 1 al 10 en Dlares
(1)Si existiese una gran diversidad de productos y subproductos proyectados, agregar los mismos integrndolos con los ms importantes, utilizando para tal fin una planilla de clculo auxiliar. Asimismo,
de proyectarse exportaciones, el cuadro deber desagregarse en
mercado interno y externo, integrndolos posteriormente en un cuadro nico de ventas totales.
(2)Sin IVA.
Si existe estacionalidad, sealar la distribucin porcentual de los ingresos por ventas a travs del ao.
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
211
CUADRO N 2
213
Tipo de
Tipo de Tipo de
Tipo de
Area
Para los
Valor
Denominacin Tipo de
Tipo de
Fundacin Estructura Mampostera Techo
Piso
Revestimiento Construida
Edificios
(U$S)
del Sector
(1)
(3)
(4)
(5)
(6)
m2
existentes
(7)
Resistente
sealar ao de
(2)
construccin
2.6.- Maquinarias y equipos: denominacin, caractersticas tcnicas, cantidad, capacidad y origen. Discriminadas por secciones. Costos unitarios, puestos en planta. Adjuntar catlogos,
fotografas, memorias tcnicas y cualquier otro documento
que permita o facilite la individualizacin de los equipos y su
anlisis. Grado de flexibilidad de los equipos.
Balance general de produccin, indicando la capacidad real
de produccin y desperdicios.
214
CUADRO N 3
Nuevas Usadas
A adquirir
Existentes
Maquinarias
(6)
215
Adjuntar facturas proforma discriminando el valor F.O.B. para mquinas nacionalizadas y a importar; gastos conexos a la importacin
de terceros o propios; gastos de transporte en el pas y montaje; IVA
por distintos conceptos.
CUADRO N 4
Cronograma de Instalacin (Diferenciar explotacin en minas y en
planta)
Perodo de Instalacin
(en trimestres)
1.- Desarrollo del proyecto de ingeniera.
2.- Aprobaciones Municipales de obras civiles e instalaciones.
3.- Acondicionamiento del Terreno. Construccin cerco perimetral.
4.- Construccin de las obras civiles y construcciones complementarias.
5.- Montaje de las instalaciones industriales y
auxiliares.
6.- Compra de mquinas y/o equipos.
7.- Montaje y transporte de las mquinas y/o
equipos.
8.- Compra de rodados y equipos auxiliares.
9.- Capacitacin del personal.
10.- Pruebas en vaco de la maquinaria.
11.- Compra de los stocks iniciales de materia
prima y materiales.
12.- Inicio de la produccin.
13.- Perodo de puesta en marcha.
216
3.- Suministros:
3.1.- Consumos previstos en las distintas etapas del proceso. Precios unitarios.
Para las materias primas, materiales y semielaborados a adquirir, indicar: tipo, origen, unidad de medida, costo unitario,
consumo especfico y consumo anual durante el perodo de
anlisis, proveedores y posibilidades de abastecimiento, indicando las alternativas de cambio.
Consultas realizadas a proveedores sobre precios, volmenes a abastecer y posibles financiaciones. Incorporar si los
hubiera, fotocopia de los contratos de abastecimiento de
materia prima. Discriminacin del IVA.
3.2.- Transporte. Indicar el transporte previsto para los insumos y
productos elaborados y si es por cuenta propia o terceros, en
cuyo caso se informar el medio elegido, distancia, y costo
unitario del flete y seguro discriminando el IVA.
217
218
Cantidad Anual
Necesaria
Total
Unidad
Costo Unitario
de Medida
(Sin IVA)
Fletes
Otros
Agua
Energa Elctrica
Combustible
Materiales
Materia Prima 3
Materia Prima 2
Materia Prima 1
Descripcin
Const. Var. Total
Monto
Proveedores
(2)
CUADRO N 5
219
Cuadro N 6, continuacin
B.-Mano de Obra Indirecta. Es el personal que realiza tareas complementarias, integrando una dotacin ms rgida que el anterior.
Meses trabajados por ao:
Ao de
Cargo o
Cantidad Remuneracin Meses
Cargas Gasto anual
Incorporacin al calificacin de personal
mensual
Trabajados sociales
total
emprendimiento
(U$S)
%
(U$S)
Cargo
220
Cargo
Gasto anual
total
(U$S)
221
Productos
Aos 1 al 10
A
B
C
D
222
223
Realizadas
a
Inversin
Realizar Total
Vida til
Amortizacin
Anual
224
Divisas
En Dlares
225
CUADRO N 8
Inversiones en Activo de Trabajo (en dlares)
Das
Perodo 0
Aos
1 al...
Nota: Los stocks son los "promedios anuales" informados al final del
ejercicio o ao.
Stock de mercaderas y materiales: al costo en plaza contado
para la fecha de referencia, sin IVA
Crdito por venta: sin IVA; si ventas incluye financiacin de ventas, en el crdito estar tambin incluido.
DEBERAN ADJUNTARSE LAS BASES DE CALCULO DE TODOS LOS RUBROS QUE INTEGRAN EL ACTIVO DE TRABAJO.
3.- Calendario de Inversiones Totales:
Para cada uno de los rubros de inversin, se determinar el ao de
incorporacin al proyecto, a partir de lo realizado con anterioridad a
la fecha de referencia. No es la fecha que podra tener el pago de la
inversin sino la de su efectiva disponibilidad en el proyecto.
226
Aos 1 al...
227
CUADRO N 10
A.- Fuentes de financiamiento
Aporte Crdito Otros Proveedores TOTAL
propio CFI/BNA Bancos
a.1.2.3.4.-
ACTIVO FIJO
Terrenos y sus mejoras.
Obras civiles y const. complementarias.
Instalaciones industriales y auxiliares.
Maquinarias y equipos.
- Nuevas.
- Usadas.
5.- Gastos de Nacionalizacin.
6.- Transporte y montaje de mquinas.
7.- Rodados y equipos auxiliares.
8.- Infraestructura.
9.- Muebles y utiles.
10.- Otros e imprevistos.
11.- Rubros asimilables.
12.- IVA sobre Activo Fijo.
b.- ACTIVO DE TRABAJO (Incluye el IVA)
TOTAL
Trimestre 1
Trimestre 2
Trimestre 3
Trimestre 4
228
CUADRO N 11
Monto del prstamo (dlares):
Destino del crdito:
Tasa de inters anual vencida:
Frecuencia de amortizacin:
Plazo amort. (Gracia + Cuotas):
Plazo de gracia:
Gastos Bancarios:
Gastos de constitucin de garantas:
Perodo
Ao
Semestre
Deuda
Dlares
Pago Semestral
Amortiz.
Intereses
Incidencia Anual
Total
Amortiz.
Intereses
Total
RUBROS
Constantes
1.- Materias primas.
2.- Materiales directos.
3.- Mano de obra directa.
4.- Gastos de produccin.
4.1.- Mantenimiento.
4.2.- Mano de obra indirecta y sueldos de personal de
mina y planta (incluye cargas sociales).
4.3.- Materiales indirectos.
4.4.- Energa ms combustibles.
4.5.- Impuestos (no IVA ni Ganancias).
4.6.- Seguros.
4.7.- Alquileres.
4.8.- Servicios u otros.
4.9.- Amortiz. Bienes de Uso.
TOTAL COSTOS DE PRODUCCION
Menos: Stocks (Inicial-Final) de:
Productos en Proceso
Productos Terminados
Gastos de Puesta en Marcha
COSTO DE PRODUCCION DE LO VENDIDO
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE COMERCIALIZACION
GASTOS DE FINANCIACION
COSTO TOTAL DE LO VENDIDO
229
Variables
Total
Nota: DEBERAN ADJUNTARSE LAS BASES DE CALCULO QUE CORRESPONDEN A CADA UNO DE LOS RUBROS QUE INTEGRAN
LA PLANILLA. Todos los costos se determinan en base a valores
constantes normales y contado por ao durante el perodo de
anlisis.
VIII.- Costos
Se aplicar el sistema de costos por absorcin estableciendo cinco centros en el caso de un proyecto minero integral: extraccin (materias primas) tratamiento (produccin), administracin, comercializacin y financiero, conforme a la planilla de costos presentada en el Cuadro N 12.
Para la extraccin deber adjuntarse una planilla auxiliar con la discriminacin de los rubros correspondientes que, en su conjunto, se sintetizan
posteriormente en el Rubro 1 "Materias Primas" del Cuadro N 12.
Todos los costos se determinan a base de valores constantes normales
y contado por ao durante el perodo de anlisis.
CUADRO N 12 (bis) - Planilla Auxiliar de Costos
A fin de calcular el saldo del crdito fiscal, debe tenerse en cuenta que
existe un crdito al abonar el IVA por la adquisicin de los bienes de activo
fijo y la formacin de los bienes de cambio, los que se irn cancelando con
la diferencia entre las ventas (dbitos fiscales) y las compras gravadas
(crditos fiscales) que parcialmente se encuentran indicados en el rubro
costo de lo vendido. El saldo tcnico a favor IVA, corresponde se lo integre
al cuadro de Fuentes y Usos de Fondos hasta anular el crdito y se imputarn esos saldos en el Balance Pro-Forma, Activo Corriente o no Corriente segn corresponda.
No debern imputarse los pagos que se hacen al fisco por el IVA en el
cuadro de Fuentes y Usos de Fondos.
230
231
CUADRO N 13
Estado de Resultados (en dlares).
Ejercicios
Ao 1 al 10
Ventas netas.
Menos: Costos de produccin de lo vendido.
RESULTADO OPERATIVO
Menos:
Gastos de administracin.
Gastos de comercializacin.
Gastos de financiacin.
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
Menos:
Impuesto a las Ganancias.
SALDO DEL EJERCICIO
232
CUADRO N 14
Fuentes y Usos de Fondos (En dlares)
Ejercicios
Aos 0 al 10
Total
Fuentes:
- Saldo ejercicio anterior.
- Aportes de capital propio.
- Crditos no renovables.
- Crditos renovables.
- Ventas.
- Otros.
A.- TOTAL FUENTES DE FONDOS
Usos:
- Inversiones en Activo Fijo.
- Inversiones en Activo de Trab.
- Amortizacin de Crdito.
- Costo total de lo vendido.
- Dividendos en efectivo.
- Honorarios al directorio.
- Impuesto a las Ganancias.
- Saldo del crdito fiscal.
B.- TOTAL DE USOS DE FONDOS
C.- SALDO (A-B):
1.- Amortizac. anuales Activo Fijo.
2.- Saldo al perodo siguiente (C + 1)
SALDO DEL EJERCICIO (2.- S. Ej. Ant.)
XI.- Evaluacin:
En las empresas en funcionamiento, el proyecto est formulado integrado a lo existente. A los fines de la evaluacin, deber realizarse una aproximacin a lo que sera la evolucin empresaria con y sin el proyecto, para
lo cual, deber estimarse su incidencia en las principales variables tales
como inversiones, ingresos y costos.
233
234
235
Total
10
CUADRO N 15 (A)
Dif.
actualizada
(en %)
Inversin en
Saldo del
Dividendos
Capital Propio Cuadro Fuentes pagados
(1)
y Usos (2)
(3)
Flujo de
Ingresos
(4) = (2 + 3)
Diferencia
(5) = (4 - 1)
Dif.
actualizada
(en %)
0
1
.
.
.
10
Total
238
239
243
3.1.2.- Sinopsis
Sistema de distribucin
% del Total
de Ventas
A.- Directamente al usuario.
B.- Agencias.
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
..............................
- Promocin y marketing %
..............................
..............................
..............................
244
Precio de
Venta sin IVA
Condiciones
de Venta (1)
245
Unidad de Medida
Aos 1 al 10 Volumen
Tipo de Servicio
Aos 1 al 10 en Pesos
(*) Si existiese una gran diversidad de servicios proyectados, agregar los mismos integrndolos con los ms importantes, utilizando para tal fin una planilla de clculo auxiliar.
246
247
248
249
CUADRO N 2
Tipo de
Tipo de Tipo de
Tipo de
Area
Para los
Valor
Denominacin Tipo de
Tipo de
Fundacin
Mampostera
Techo
Piso
Revestimiento
Construida
Edificios
(U$S)
del Sector
Estructura
(1)
(3)
(4)
(5)
(6)
m2
existentes
(7)
Resistente
sealar ao de
(2)
construccin
Obras Civiles
(1)Cimientos, pilotes, zapatas, etc.
(2)Madera, hormign, metlica, etc.
(3)Ladrillo, piedra, bloques, etc.
(4)Tipo geomtrico y material predominante.
(5)Baldosas, cermicos, maderas, etc.
(6)Revoque, azulejos, empapelados,
etc.
(7)Para las edificaciones existentes, indicar el valor que se obtendra por
las mismos si se ofertaran en el
mercado inmobiliario.
250
CUADRO N 3
IVA Pas de
Costo
Numeracin Denominacin Nmero de Capacidad de Precio
Costo
y descripcin Unidades Prestacin Unitario en Total
Total en
(1)
Origen
tcnica
(a)
Real
dlares (3) Proveedor Establecimiento
(5)
(2)
(b)
(4)
Nuevas Usadas
A adquirir
Existentes
Maquinarias
(6)
251
CUADRO N 4
Cronograma del Proyecto
Perodo de realizacin
(en trimestres)
1.- Desarrollo del proyecto de ingeniera o arquitectura
2.- Aprobaciones Municipales de obras civiles e instalaciones.
3.- Acondicionamiento del Terreno.
4.- Construccin de las obras civiles y construcciones complementarias.
5.- Montaje de las instalaciones complementarias y auxiliares.
6.- Compra de mquinas, equipos o rodados.
7.- Montaje y transporte de las mquinas y/o
equipos.
8.- Compra de mobiliarios y elementos de
uso.
9.- Capacitacin del personal.
10.- Pruebas de funcionamiento.
11.- Compra de los stocks iniciales.
12.- Inicio de las prestaciones.
13.- Perodo de puesta en marcha y ajuste.
252
CUADRO N 5
Otros
Agua
Energa Elctrica
Combustible
Materiales de
consumo
Descripcin
Cantidad Anual
Necesaria
Unidad
de Medida
Costo Unitario
(Sin IVA)
Fletes
Monto
Proveedores
(2)
Insumos de Funcionamiento
253
CUADRO N 6
Mano de obra:
A.-Mano de Obra Directa e Indirecta
Se refiere a aquel personal que interviene en el proceso del servicio
en tareas manuales o empleando mquinas y equipos, y cuyo nmero vara (o no) en funcin del nivel de actividad.
Cantidad de horas trabajadas por ao:
Ao de
Sector Cargo o Cantidad
Jornal
Hs. Das Meses Cargas Gasto anual
Incorporacin
calificacin
de
por hora o x da x Mes x Ao sociales
total
al emprendimiento
personal por da (U$S)
%
(U$S)
Cargo
Cantidad Remuneracin
de personal
mensual
(U$S)
Cargas
sociales
%
254
Gasto anual
total
(U$S)
Cargo
V.- Localizacin:
1.- Descripcin del rea de localizacin del proyecto. Condicionantes
geogrficos y/o climticos. Croquis y planos de ubicacin.
2.- Recursos y atractivos tursticos.
3.- Condiciones institucionales y/o estrategias de localizacin (promociones especiales, zonas de fronteras, prohibiciones o limitaciones a
la instalacin de empresas, etc.).
4.- Disponibilidad de mano de obra segn el grado de calificacin (especializada, semiespecializada, no especializada). Si es necesaria la
capacitacin, indicar dnde se realizar. Necesidades de alojamiento para el personal (en sitios aislados).
5.- Reglamentaciones urbansticas. Disponibilidad de tierras. Posibilidades de expansin. Normas existentes con respecto a factores contaminantes y su relacin con los servicios.
6.- Grado de cobertura de las necesidades de infraestructura y servicios en la localizacin elegida. Entre otros, se pueden destacar: facilidades de acceso y transporte (caminos, ferrocarriles, areo,
martimo), comunicaciones, centros educativos y de asistencia tcnica vinculados al proyecto; centros financieros; abastecimiento de
energa elctrica, fuel oil, gas y agua; facilidades para la eliminacin
de residuos slidos, lquidos y gaseosos. Formas de provisin para
servicios crticos eventualmente faltantes.
7.- Otros factores que favorezcan la localizacin elegida.
255
VI.- Tamao:
1.- Capacidad real de prestacin. Si correspondiera, indicar temporadas y das de funcionamiento. "Cuellos de botella".
Porcentaje previsto de capacidad utilizada. Si hubiera distintos tipos
de servicios, indicarla para cada uno de ellos. Si la empresa est en
marcha se indicar la capacidad de prestacin actual, y grado de
aprovechamiento.
PROGRESION PREVISTA PARA EL APROVECHAMIENTO DE LA
CAPACIDAD INSTALADA
Productos
Aos 1 al 10
A
B
C
D
257
Realizadas
a
Inversin
Realizar Total
Vida til
Amortizacin
Anual
258
Divisas
En Dlares
CUADRO N 8
Inversiones en Activo de Trabajo (en dlares)
Das
Perodo 0
Aos
1 al...
Nota: Los stocks son los "promedios anuales" informados al final del
ejercicio o ao.
Stock de mercaderas y materiales: al costo en plaza contado
para la fecha de referencia, sin IVA.
Crdito por venta: sin IVA; si ventas incluye financiacin de ventas, en el crdito estar tambin incluido.
259
DEBERAN ADJUNTARSE LAS BASES DE CALCULO DE TODOS LOS RUBROS QUE INTEGRAN EL ACTIVO DE TRABAJO.
CUADRO N 9
Calendario de Inversiones a Realizar (en dlares)
Perodo 0
Aos 1 al...
260
261
Trimestre 1
Trimestre 2
Trimestre 3
Trimestre 4
Semestre
Deuda
Dlares
Pago Semestral
Amortiz.
Intereses
Incidencia Anual
Total
Amortiz.
Intereses
Total
262
CUADRO N 12
Planilla de Costos:
Aos 1 al 10
RUBROS
Constantes
Variables
Total
263
Nota: Son valores devengados cuando se anula el crdito fiscal por inversin se empieza a pagar la diferencia (f) a la DGI.
X.- Cuadro de Resultados del Proyecto:
Este cuadro se desarrolla para cada ao del perodo de anlisis. Si el
proyecto no tiene actividad anterior, propia o de la empresa, se presentar
desvinculado del almanaque haciendo referencia al ao 1, 2, etc. Cuando
hay actividad anterior y por lo tanto balances generales con o sin cuadro
de resultados, se adoptar el perodo que abarca el ejercicio contable,
aunque se informe exclusivamente sobre el proyecto.
264
CUADRO N 13
Estado de Resultados (en dlares).
Ejercicios
Ao 1 al 10
265
CUADRO N 14
Fuentes y Usos (en dlares)
Ejercicios
Aos 0 al 10
Total
Fuentes:
- Saldo ejercicio anterior.
- Aportes de capital propio.
- Crditos no renovables.
- Crditos renovables.
- Ventas.
- Otros.
A.- TOTAL FUENTES DE FONDOS
Usos:
- Inversiones en Activo Fijo.
- Inversiones en Capital de Trab.
- Amortizacin de Crdito.
- Costo total de lo vendido.
- Dividendos en efectivo.
- Honorarios al directorio.
- Impuesto a las Ganancias.
- Saldo del crdito fiscal.
B.- TOTAL DE USOS DE FONDOS
C.- SALDO (A - B):
1.- Amortizac. anuales Activo Fijo.
2.- Saldo al perodo siguiente (C + 1)
SALDO DEL EJERCICIO (2.- S. Ej. Ant.)
XII.- Evaluacin:
En las empresas en funcionamiento, el proyecto est formulado integrado a lo existente. A los fines de la evaluacin, deber realizarse una aproximacin a lo que sera la evolucin empresaria con y sin el proyecto, para
lo cual, deber estimarse su incidencia en las principales variables tales
como inversiones, ingresos y costos.
266
267
268
Total
10
CUADRO N 15 (A)
Dif.
actualizada
(en %)
Inversin en
Saldo del
Dividendos
Capital Propio Cuadro Fuentes pagados
(1)
y Usos (2)
(3)
Flujo de
Ingresos
(4) = (2 + 3)
Diferencia
(5) = (4 - 1)
Dif.
actualizada
(en %)
0
1
.
.
.
10
Total
269
270
Anexo para Proyectos nuevos con solicitudes de financiamiento menores a u$s 100.000.
Los emprendimientos que requieren un crdito de la lnea, menor a
U$S 100.000.- debern presentar su proyecto siguiendo la gua sectorial
que corresponda a su actividad con las siguientes modificaciones:
- Datos del solicitante: completar segn la gua.
- Gestin empresaria: se excluye.
- Estudio de mercado: completar siguiendo la gua, admitindose una
flexibilidad en su formulacin debido a las dificultades que pudieran
presentarse para obtener la informacin.
No obstante, los elementos aportados debern ser suficientes para
fundamentar adecuadamente la demanda esperada a ser cubierta por
el proyecto.
Los ingresos proyectados no debern incluir el IVA.
- Ingeniera: Se podr reducir el detalle de los medios fsicos de produccin, realizando estimaciones ms globales, sin particularizar, en:
- Costos discriminados de las mejoras previstas en los terrenos.
- Dimensionamiento y costo detallado de cada una de las obras complementarias incorporadas en los edificios.
- Dimensionamiento de cada una de las instalaciones.
- Detalle de los rodados y muebles y tiles.
El cronograma de instalacin se incluir solamente si el perodo de
ejecucin supera un trimestre.
- Localizacin: Debern informarse adecuadamente sobre los factores
crticos que son determinantes para el funcionamiento del establecimiento, y de su grado de cobertura. Como tambin sobre el impacto
que se producir sobre el medio ambiente.
- Tamao: Completar segn la gua, sin detallar el dimensionamiento
por equipos.
- Inversiones: Se excluye el calendario de inversiones cuando no se
prevean nuevas, durante el perodo de anlisis.
- Financiamiento: Completar segn la gua.
- Costos: Completar segn la gua.
- Cuadro de Resultados: Completar segn la gua.
- Fuentes y usos de fondos: Completar segn la gua, excluyendo el
saldo del crdito fiscal.
- Evaluacin: Completar segn la gua, excluyendo el saldo del crdito
fiscal.
271
Ficha de Evaluacin
Mdulo nico
Sr. alumno/a:
El Sistema de Educacin a Distancia, en su constante preocupacin por mejorar la calidad de
su nivel acadmico y sistema administrativo, solicita su importante colaboracin para responder a
esta ficha de evaluacin. Una vez realizada entrguela a su Tutora en el menor tiempo posible.
En gran medida
Medianamente Escasamente
SI
NO
576
AQU Y AHORA
Edicin 2012
UCASAL
Material para uso exclusivo con fines didcticos. Todos los derechos de uso y distribucin reservados. Cualquier copia, edicin
o reduccin, correccin, alquiles, intercambio o contrato, prstamo, difusin y/o emisin de exhibiciones pblicas de este
material o de alguna parte del mismo sin autorizacin expresa, estn terminantemente prohibidos y la realizacin de
cualquiera de estas actividades hara incurrir en responsabilidades legales y podr dar lugar a actuaciones penales.
Ley 11.723 - Rgimen Legal de la Propiedad Intelectual; Art. 172 C.P.
MDT