Documento No. 26

Documento No.
26
Estimacin de la Funcin de Importaciones para Mxico
Por
Javier Salas
Agosto, 1980
Las ideas contenidas en el presente ensayo son responsabilidad exclusiva del autor y no reflejan la
posicin del Banco de Mxico.
ESTIMACION DE LA FUNCION DE IMPORTACIONES PARA MEXICO

Por
Javier Salas*
1. Introduccin
La economa mexicana est atravesando por una poca de transicin que tendr como
resultado un nuevo patrn de cambios en sus estructuras tradicionales. Nuevos esfuerzos de planeacin
y programacin contribuyen a incrementar la racionalidad y eficiencia deseos cambios, orientndolos
hacia el sostenimiento de un mayor crecimiento econmico. Sin embargo, la diversificacin de la
problemtica que surgir como consecuencia del acelerado patrn del desarrollo, plantear obstculos,
de cuya identificacin y solucin satisfactoria depender en gran parte el xito de las metas propuestas.
El Plan Global de Desarrollo 1980-1982 constituye un primer esfuerzo de integracin de los
diversos planes sectoriales unificando sus metas para obtener logros comunes. Entre ellos podemos
citar: una mayor generacin de empleo reorientando la estructura productiva hacia la generacin de
bienes de capital. Para estoy ser necesario desarrollar en forma acelerada el sector agropecuario y
estimular la inversin de bienes de produccin. Lo anterior tiende a mejorar la distribucin del ingreso
a travs de incrementos en los salarios y el empleo productivo de los trabajadores marginados. La
nueva riqueza de hidrocarburos ser utilizada como palanca del desarrollo econmico canalizando los
recursos que de ellos se obtengan a las prioridades de la poltica de desarrollo. Se pretende finalmente,
pero con el mismo carcter de importancia, controlar y reducir el ritmo de la inflacin, para
salvaguardar el buen logro de las anteriores propuestas.
Es evidente que ante polticas de cambio y reorientacin tan radicales, los diversos sectores de
la economa habrn de hacer frente a nuevas y mucho mayores demandas. De esto se desprende la
necesidad de estudios sectoriales detallados para poder determinar el potencial y las limitaciones de los
diversos componentes de la economa, para poder resolver la coyuntura en un mnimo de tiempo y con
un mximo de eficiencia.
Agradezco al Banco de Mxico, S. A. y la Tinker Foundation el apoyo recibido para la realizacin de este proyecto.
Tambin los comentarios del Lic. Gabriel Gonzlez Vela, el Lic. Emilio Heredia y Lic. Ernesto Zedillo.
En este ensayo se pretende ahondar ms en el sector externo, concretamente en el

comportamiento de las importaciones, determinando el impacto que sobre ellas tienen cambios en el
ingreso e inversin nacional, los precios relativos y el tipo de cambio del peso frente al dlar
estadounidense. Para dicho efecto se estimarn funciones de importaciones a nivel desagregado por
tipo de bien y sector institucional. Este ejercicio ayudar a ampliar la visin presente y futura sobre la
estructura de las importaciones, delineando una metodologa para su anlisis.
En la primera parte del documento se presentan los antecedentes que se tienen acerca de
estimaciones de la funcin de importaciones para Mxico. Se analizan la metodologa y conclusiones
presentadas en dichos trabajos. La segunda parte contiene las nuevas estimaciones de la funcin de
importaciones, as como un anlisis de los cambios estructurales experimentados en la dcada de los
setentas. La tercera parte contiene comparaciones de las elasticidades ingreso y precios de Mxico con
algunos estudios realizados para los Estados Unidos. Finalmente, en la cuarta seccin se presentan las
conclusiones y sugerencias para futuras investigaciones.
I. ANTECEDENTES
En esta seccin se presenta un resumen de las investigaciones empricas que se han llevado a
cabo para la funcin de importaciones en Mxico, as como la comparacin de los diversos resultados
en sus aspectos ms relevantes.
Entre los estudios de la funcin de importaciones para Mxico se cuentan: Gerardo Bueno
(1974), Ren P. Villarreal (1974), Fernando Clavijo y Octavio Gmez (1977), William Gasser (1978),
y de una manera indirecta, en el contexto de un modelo macroeconmico tenemos: Abel Beltrn del
Ro y Lawrence Klein (1974), Aspectos Dinmicos de la Economa Mexicana:
Un Modelo
Macroeconmico, SHCP (1979), y finalmente Plan Global de Desarrollo, SPP, (1980).

Gerardo Bueno (1974) no realiza un estudio economtrico de la balanza de cuenta corriente en
su ensayo, La Paridad del Poder Adquisitivo y las Elasticidades de Importacin y Exportacin en
Mxico.
Sin embargo es conveniente hacer algunas reflexiones acerca de este trabajo, ya que
representa uno de los primeros ejercicios acadmicos de la dcada de los setentas en que se aborda el
problema del desequilibrio del sector externo y la estabilidad cambiaria del peso mexicano frente al
dlar.
Bueno presenta una investigacin en la cual trata de determinar la sobrevaluacin del peso con
respecto al dlar para el perodo 1956-1972. Para dicho efecto utiliza el concepto de paridad relativa
del poder adquisitivo1/, analizando el fenmeno con dos tipos de ndices de precios, los ndices de
precios al mayoreo (1956=100) y los deflactores implcitos del PIB (1956=100) de Mxico y Estados
Unidos, respectivamente.
En ambos casos, concluye que en el perodo 1964-1972 se observa una sobrevaluacin del
peso con respecto del dlar, estimada sta en un 18% en promedio. Sin embargo, este resultado es muy
variable con respecto al ao base. Si se tomase 1958 como base, la sobrevaluacin ser de 14% en
promedio para el mismo perodo, y de solamente 7.8% con 1960 como ao base.
Bajo el supuesto de que no existen cambios significativos en los niveles y estructura de la
proteccin nominal y efectiva del sector externo durante el perodo muestral, que alteren la paridad del
poder adquisitivo, Bueno procede a investigar la dinmica de la balanza en cuenta corriente generada
por una devaluacin del peso. Como ya se mencion anteriormente, Bueno no estima las elasticidades
precio de la funcin de importaciones y exportaciones, sino que obtiene elasticidades promedio
tomadas de otros estudios empricos1. Desgraciadamente dichos estudios slo comprenden pases en
desarrollo y su perodo de estimacin, final de la dcada de los cuarentas y dcadas de los cincuentas y
sesentas, no es muy representativo a causa del bajo valor de las elasticidades precio en el perodo de la
postguerra.
Finalmente estima la magnitud de la devaluacin que ser necesaria en 1972 para corregir el
desequilibrio en cuenta corriente2/. Como consideracin final, cabe aclarar que no toma en cuenta
efectos de ingreso e ignora la inestabilidad de los resultados con respecto al ao base escogido para
medir la sobrevaluacin.
Ren P. Villarreal (1974), realiza un estudio economtrico de la funcin de importaciones en
Mxico, con el propsito de determinar la naturaleza de las mismas y su relacin con el desequilibrio
del sector externo. Villarreal arguye que la naturaleza del desequilibrio del sector externo puede
1/ Bela Balassa (1964).
1/ A.C. Harberger (1957); Bela Balassa (1965); M.Kreinin (1967).
2/ En este estudio se presentan elasticidades precio extradas de los estudios mencionados en la nota anterior, tanto para
importaciones como para exportaciones.
obedecer a dos causas: precios y costos internos ms elevados que en el exterior o desequilibrio
estructural en el cual la demanda de importaciones es muy rgida, siendo estas imprescindibles en el
proceso del desarrollo. Para propsitos del estudio, divide el perodo muestral en dos etapas: 19451955 y 1956-1970. El criterio empleado para dicha divisin fue el de los diversos instrumentos de
poltica utilizados para tratar de corregir el desequilibrio externo. Para el primer perodo se utiliz la
devaluacin, y para el segundo la proteccin (aranceles y controles cuantitativos).
El anlisis de regresin empleado para estudiar el perodo 1945-1955 indica que el
desequilibrio en el sector externo parece ser de orden estructural en cuanto a importaciones se refiere.
Esto es debido a que en el modelo1/ la variable ingreso, PIB total de Mxico, presenta un coeficiente de
1.435 significativo al 1%, mientras que la variable precios relativos presenta un coeficiente de 0.14
pero no significativamente diferente de cero a niveles de confianza convencionales. Las implicaciones
de estos resultados son claras en cuanto a la relacin PIB-importaciones se refiere, ya que estas ltimas
parecen no responder a variaciones de la variable precios relativos.
Una crtica importante puede hacerse de esta primera parte del trabajo. Esta corresponde a F.
Clavijo y O. Gmez, que sealan los inconvenientes de especificar la funcin en trminos nominales,
ya que esto asume implcitamente que en el perodo muestral exista una ilusin monetaria total2/. La
reproduccin de los mismos resultados expresando las importaciones y el PIB en pesos, e incluyendo al
tipo de cambio como variable explicativa arroja resultados similares a los anteriores. En este caso la
elasticidad ingreso es de 1.271 significativa al nivel de confianza de 1%, y el tipo de cambio y los
precios relativos resultan ser no significativos al nivel de confianza de 5%.
En el segundo perodo (1956-1970) las importaciones se desglosaron en bienes de consumo,
bienes intermedios y bienes de capital. Esto es con el objeto de diferenciar las diversas etapas de
sustitucin de importaciones por las cuales haba atravesado el pas. En esta segunda fase la sustitucin
de importaciones estaba enfocada hacia los bienes intermedios, y en menor escala a los bienes de
capital. Tambin era de esperarse un mayor control cuantitativo con respecto a importaciones de
bienes de consumo, dado que la fase de sustitucin de dichas importaciones se haba virtualmente
completado en el perodo anterior.
1/ El modelo es importaciones totales expresadas en dlares (nominal) en funcin del PIB total expresado en dlares
(nominal) y la razn de ndices de precios al mayoreo de Mxico con respecto a Estados Unidos.
2/ F. Clavijo y O. Gmez (1977), pg. 6.
Villarreal especifica un modelo relativamente simple para importaciones de bienes

intermedios y de capital, hacindolos funcin del Producto Interno Bruto real y de la relacin de
precios domsticos con respecto al exterior. Para importaciones de bienes de consumo emplea un
modelo de desequilibrio en el cual se distingue entre importaciones deseadas e importaciones
realizadas1/, con esta formulacin se pueden de terminar elasticidades de corto y largo plazo. El
modelo incluye aparte de las variables ingreso y precios relativos una variable proxy del control
cuantitativo1/, y las importaciones de bienes de consumo rezagadas un perodo, que provienen del
mecanismo de ajuste entre importaciones deseadas e importaciones realizadas2/.
Las funciones de importacin de los tres tipos de bienes se especificaron en logaritmos, por lo
que los parmetros estimados representan las elasticidades ingreso y precio del perodo muestral. Este
tipo de especificacin puede ser menos realista cuando se aplica a pases en vas de desarrollo para
perodos muy largos de tiempo, dado que no pueden percibirse variaciones en los valores de las
elasticidades que pueden surgir como consecuencia de cambios estructurales en la economa. Sin
embargo el empleo de una funcin lineal no logartmica tiene el inconveniente de generar elasticidades
que son funcin de la razn ingreso a importaciones. De tal suerte que a medida que las importaciones
crecen ms que proporcionalmente con respecto al ingreso, las elasticidades se observa con relacin a
las elasticidades precios.
La conclusin de Villarreal con respecto a este segundo perodo (1956-1970) es que la
naturaleza del desequilibrio externo es de naturaleza semi-estructural. Esta conclusin se apoya en el
1/ M. S. Khan (1974), pgs. 680-682.

1/ La variable proxy es la razn del valor de importaciones controladas a importaciones totales.
2/ El mecanismo de ajuste est dado por,
log M t log M t 1 = (log M td log M t .1 ),

donde:
M td1 = cantidad de importaciones deseadas al tiempo t-i (trminos reales).

M t i = cantidad de importaciones realizadas al tiempo t-i (trminos reales)
Sustituyendo la anterior expresin en;
log M td = 0 + 1 log Qt + 2 log Pt ,
M td conduce al modelo de desequilibrio donde la variable log M t 1 aparece como regresor. La variable
log Qt representa al ingreso real y log Pt los precios relativos.
Para log
hecho de haber encontrado efectos precio e ingreso significativos, con ligera dominancia de los
primeros.
Fernando Clavijo y Octavio Gmez (1977) realizan un estudio economtrico de las funciones
que constituyen la balanza de cuenta corriente (transacciones comerciales y servicios tursticos). Para
efectos de estimacin cuentan con dos tipos de series estadsticas; datos anuales de 1960-1975 y datos
trimestrales de 1970-I 1976-II. En la discusin siguiente la referencia es al primer grupo dado que
los dems estudios han sido estimados con informacin anual. Clavijo y Gmez sealan que las
importaciones intervienen en la economa como bienes de consumo final e insumos a diferentes niveles
del proceso productivo. De esta manera especifican ecuaciones para: bienes de consumo, bienes
intermedios y bienes de capital.
Las estimaciones se llevaron a cabo utilizando funciones lineales. Los datos se expresaron en
forma de primeras diferencias no logartmicas. Esto desde el punto de vista economtrico, tiene la
finalidad de eliminar tendencias y problemas de multicolinealidad, y desde el punto de vista
econmico, el de poder calcular elasticidades en diversos puntos o perodos de la funcin, como ya se
describi anteriormente.
El problema de este estudio al igual que el anterior, es que no incluyen informacin acerca de
la devaluacin de 1976 y por lo tanto, excluyen al tipo de cambio como un instrumento de poltica
correctivo del desequilibrio externo. Sin embargo, Clavijo y Gmez utilizan las tarifas de importacin
en los precios efectivos pagados por los importadores para tratar de modelar el efecto real de una
devaluacin.
La carencia de series estadsticas adecuadas, los oblig a utilizar una funcin de
importaciones agregada. La correccin por el incremento de los precios relativos de Mxico con
respecto a Estados Unidos debido a las tarifas no alter mayormente la elasticidad precios relativos
pasando de 0.20 en el modelo sin correccin a 0.22 en el modelo con correccin.
La conclusin a la que llegan con respecto a las funciones de importaciones estimadas es la
siguiente:
Las caractersticas y la evolucin de las importaciones mexicanas, poco elsticas a los
precios relativos, y estrechamente relacionadas con el proceso de inversin y
funcionamiento de la economa, presentan dificultades evidentes para una poltica
econmica de corto plazo. La importancia relativa de las importaciones de materias

primeras y auxiliares (BI) y de maquinaria y equipo (BK) y sus caractersticas antes
discutidas, indicaran que la poltica econmica debe orientarse a efectuar cambios en la
estructura de la produccin interna, a travs de los precios relativos, afectando los
patrones de consumo a fin de disminuir la presin sobre el sector externo en el mediano
y largo plazo1/.
Un estudio que merece consideracin, aunque en l no se presentan estimaciones desagregadas
por tipo de bien de la funcin de importaciones, es el de William Gasser (1978). En su trabajo Gasser
presenta dos aspectos de la evaluacin de dicha relacin que para Mxico no haban sido tratados
anteriormente. El primero consiste en la separacin de las importaciones por sector institucional para
su anlisis.
Esto se debe a que los patrones de conducta de los sectores pblico y privado no
necesariamente son los mismos, y por lo tanto, observarn estructuras diferentes. El segundo es un
intento de tratar de estimar las elasticidades ingreso cclicas y seculares siguiendo la metodologa
propuesta por Khan y Ros (1975). En la parte final del documento, el autor incluye proyecciones de las
importaciones totales y del sector privado para el bienio 1977-1978.
El trabajo tiene una restriccin economtrica bastante fuerte que limita el nmero de variables
explicativas al contar con informacin de 1965-1975 solamente. El autor no menciona en ningn
momento por qu no utiliz el perodo 1960-1975, ya que la informacin de 1960 a 1964 se encuentra
disponible del Banco de Mxico, S. A. Se estimaron funciones para las importaciones totales y las
importaciones del sector privado en forma logartmica.
Dichas ecuaciones relacionan
a las
importaciones nominales expresadas en dlares con el PIB total de Mxico expresado en pesos de
1960, la relacin de los ndices de precios al mayoreo de Estados Unidos con respecto a Mxico, el
ndice de precios al mayoreo en Estados Unidos1/ y la variable del PIB potencial para Mxico.
Se hicieron dos tipos de estimaciones, la primera incluyendo la variable PIB potencial y la
segunda excluyndola. Los resultados muestran gran sensibilidad a los dos tipos de especificaciones
arrojando una elasticidad ingreso de 0.55 para el modelo que excluye al PIB potencial y de 2.19 y
1/ Esta conclusin es similar a la alcanzada por Villarreal (1974), en el sentido de que el problema de las importaciones es
de origen estructural. Sin embargo Villarreal se refiere a importaciones totales del perodo 1945-1955.
1/ Esta variable se incluye debido a que las importaciones se expresan en trminos nominales, su valor esperado es 1, si
efectivamente la variable proxy de precios es insesgada.
1.85 como elasticidades ingreso e ingreso potencial en el modelo que incluye a esta ltima1/. Si a todo
esto le agregamos que las importaciones privadas crecieron en un 5.96% en promedio durante el
perodo mientras que el PIB total lo hizo en un 6.28%2/, nos damos cuenta que la elasticidad de 2.19 del
segundo modelo no debe interpretarse por separado, sino que de alguna manera, debe tomarse en
cuenta el valor de la elasticidad secular de 1.85, para obtener valores comparables con el de 0.55. Se
presentan tambin elasticidades obtenidas a partir de una funcin de importaciones totales, siendo stas
de 0.47 para el primer modelo y 2.09 y 1.84 para el segundo3/. Curiosamente estas elasticidades
resultan ser menores, cuando el crecimiento de las importaciones totales fue de 10.69 en promedio para
el perodo, casi cinco puntos porcentuales mayor que el crecimiento de las importaciones privadas.
En cuanto a las elasticidades precios existe tambin divergencia siendo de 2.25 la del modelo
que incluye al PIB potencial de importaciones privadas y de 1.22 la del modelo que lo excluye, pero
slo en el primer caso la variable es significativamente diferente de cero. Los resultados obtenidos en
este estudio se encuentran en un rango de variacin similar a los reportados por Villarreal (1974), en la
versin del modelo que no incluye al PIB potencial. Como resulta obvio intuir un modelo tan agregado
no tiene la riqueza innata de los modelos ms desagregados por el mayor detalle que estos ltimos
pueden proporcionar de la estructura interna del fenmeno investigado. Esto es una consecuencia
directa de la agregacin que no nos permite detectar los diferentes patrones de comportamiento que
guardan los componentes del sistema.
Los estudios de las funciones de importaciones y exportaciones que se han llevado a cabo
despus de la devaluacin, son trabajos enmarcados en el contexto de un modelo macroeconmico.
Entre dichos modelos se cuentan:
Aspectos dinmicos de la Economa Mexicana:
Un modelo
Macroeconmico, SHCP. (1980), ADEM y Plan Global de Desarrollo 1980-1982, SPP. (1980), PGD.
Dichos proyectos persiguen objetivos de planeacin muy ambiciosos, en los cuales la obtencin de una
solucin consistente del sistema global descarta la posibilidad de una especificacin detallada de los
diversos sectores del modelo. Debido a esta situacin, ambos estudios se limitan a estimar las formas
tradicionales de las funciones de importacin de bienes, siendo stas las de bienes de consumo, bienes
intermedios y bienes de capital.
1/ Gasser (1980), ecuaciones I-3 e I-1 respectivamente, pg. 6. Las anteriores elasticidades se refieren al modelo de
importaciones privadas. La variable proxy para el PIB potencial es la tendencia.
2/ Para ambas variables el crecimiento en trminos reales.
3/ Gasser (1980), ecuaciones I-7 e I-6 respectivamente, pg. 6.
10
Otro estudio que tambin encuadra al sector externo dentro de un modelo macroeconmico de
gran escala es el de Wharton-DIEMEX de la Universidad de Pennsylvania. En una versin de este
modelo presentada por Abel Beltrn del Ro y Lawrence Klein (1974) se reportan estimaciones de los
diversos componentes de las importaciones, de stos los que resultan relevantes para el presente estudio
son las importaciones de bienes de consumo y de capital. La especificacin de estas ecuaciones no
hace como una ecuacin de demanda tradicional, funcin de los precios e ingreso, sino como una
ecuacin donde los parmetros relevantes son el ingreso y la disponibilidad de reservas internacionales.
A continuacin se presentan las ecuaciones que fueron estimadas en forma lineal para el perodo 19521967.
MCONR= 0.23921 + 0.00426CR + 0.11120FRR + 0.1233FRR1 + 0.07370FRR2,
(1.30)*
R2=0.6926
(2.22)
SSE=0.1209
(2.41)
(3.94)
DW=2.1126
(1.64)
F(4,11)=12.2677
MCAPR = 1.78374 0.13774X2R + 0.23077FRR + 0.33850IR + 0.0430IRI.

(7.63)
R2=0.9218
(5.20)
SSE=0.1449
(2.66)
(4.96)
DW=2.7021
(0.78)
F(4,11)=45.1882
donde:
MCONR
Importaciones de bienes de consumo1/,
MCAPR
Importaciones de bienes de capital,
CR
Consumo total,
X2R
PIB secundario,
IR
Inversin Fija Bruta (IRI rezagada un perodo),
FRR
Reservas Internacionales (FRRK rezagada K perodos).
Dado que en modelo no se reportan elasticidades, las ecuaciones anteriores slo se presentan
con el fin de comparar otras formas alternativas de especificacin de la funcin de importaciones. La
estimacin de dichas elasticidades est sujeta a los inconvenientes que presentan las ecuaciones lineales
y por lo tanto no se calcularn para el presente documento.
*
Estadsticas t en parntesis.
1/ Todas las variables estn expresadas en billones de pesos de 1950.
11
Un problema comn que afecta el resultado de todos los estudios antes mencionados es el de
dicotoma que existe en cuanto a los criterios para la clasificacin de bienes en el perodo 1960-1979.
De 1960 a 1974 el criterio vigente era la Clasificacin Econmica del Banco de Mxico 1925-1974,
cambindose por la Clasificacin Industrial Uniforme de Todas la Actividades Econmicas de las
Naciones Unidas en 1975. Este cambio tuvo su origen en la reformulacin de la tarifa arancelaria que
se llev a cabo en 1975. El apndice estadstico presenta detalladamente los acontecimientos de este
perodo de transicin, as como una descripcin de la metodologa que se utiliz para poder generar una
base de datos congruente con los nuevos lineamientos para el perodo muestral (1960-1979), mismos
que se emplearon en las estimaciones de este trabajo.
Los nuevos criterios de agregacin por sector y tipo de bien presentan una mejora con respecto
a los anteriores al hacer ms homogneo el contenido de cada uno de los rubros que integran el sector
importaciones. Esto es importante desde el punto de vista estadstico, ya que la clasificacin errnea de
los diversos bienes pueden generar sesgos en las estimaciones dado que la especificar funciones de
conducta, la naturaleza heterognea de las variables dependientes puede ser inconsistente con las
variables explicativas1/.
Los resultados empricos de los trabajos antes mencionados se encuentran reportados de los
cuadros uno a tres para las elasticidades ingreso y de los cuadros cuatro a seis para las elasticidades
precio. En el cuadro 1 se observa que las elasticidades ingreso de los bienes de consumo fluctan entre
0.780 y 4.200, sin embargo, los resultados no son estrictamente comparables al utilizarse variables
ingreso y perodos mustrales diferentes. Las elasticidades ms altas de 2.200 y 4.200 se deben a la
inconsistencia de los datos utilizados que sufren disminuciones considerables en el perodo 1976-1978.
Esto aunado a la metodologa empleada, produce elasticidades que casi se incrementan en 100% para el
perodo 1974-1978.
El cuadro 2 presenta las elasticidades ingreso de los bienes intermedios. En este caso existe
ms homogeneidad en cuanto a las variables ingreso escogidas, siendo tres de ellas, el PIB o un
subconjunto de l. Las elasticidades fluctan de 0.460 a 1.700. La elasticidad ms baja corresponde al
perodo 1956-1970, durante el cual el crecimiento de las importaciones de bienes intermedios se
mantuvo relativamente constante en trminos reales. De 1972 a 1973 las importaciones de bienes
12
intermedios tuvieron aumentos desproporcionados de 102.4% y 37.9%1/, en los sectores pblico y

privado respectivamente.
Cuadro 1
Elasticidades Ingreso Bienes de Consumo
Modelo
Aspectos Dinmicos1 de la
Economa Mexicana; un Modelo
Macroeconmico, SHCP. (1979)
Plan Global de Desarrollo 19801982, SPP. (1980)
Ren P. Villarreal (1974)
Elasticidad
Ingreso Proxy:
Renta Personal
Disponible
Ingreso Proxi:
Gastos de consumo
Privado
Ingreso Proxy:
PIB
Fernando Clavijo y Octavio Gmez Ingreso Proxy:

(1977)
PIB, Sector Agrcola
Forma Funcional
Perodo de
Estimacin
Valor de la
Elasticidad
Primeras Diferencias
Lineal, No
Logartmica
1959-1977
***2
Lineal No
Logartmica
1960-1978
2.200
4.200
Lineal Logartmica
1956-1970
Corto Plazo
0.780
Largo Plazo3
0.806
Lineal, No
Logartmica
1960-1975
***4
Estimacin
Puntual de la
Elasticidad
Promedio
1965-1978
* Todas las variables estn expresadas en trminos reales.

1 Incluye Bienes de Consumo y Servicios.
2 No se report la Elasticidad.
3 Se hace la distincin debido a que la ecuacin incluye la variable importaciones de BC rezagada un perodo.
4 La variable no fue significativamente diferente de cero en la estimacin, al nivel de confianza de 5%.
Dichas tasas de crecimiento aunque con ms moderacin, han sido la nueva tnica hasta 1979.
Esto se manifiesta en un valor mayor de las elasticidades en los estudios que incluyen aos recientes.
El PGD reporta una elasticidad ingreso total de 0.8101/, Clavijo y Gmez de 1.400 y finalmente
ADEM una elasticidad de 1.700. Este ltimo trabajo sin embargo, utiliza la Demanda Total2/ como
proxy para ingreso. Existe una aparente contradiccin entre la elasticidad del PGD y la de Clavijo y
Gmez, ya que es de esperarse que la primera fuese mayor, dado que corresponde al perodo ms
reciente de 1971-1978, sin embargo, esto puede deberse a la diferencia en las variables ingreso
escogidas y al hecho de que el PGD especifica la variable dependiente en dlares y no en pesos.
El cuadro 3 presenta las elasticidades ingreso de los bienes de capital. Las variables proxy
empleadas son la inversin total, el PIB, o algn subconjunto de los anteriores. Los resultados son
1/ R. E. Leamer y R. M. Stern (1970), pgs. 41-48.

1/ Crecimiento en trminos nominales.
1/ Esta elasticidad proviene de la suma de las elasticidades con respecto al PIB sector manufacturero (0.270) y el
financiamiento externo (0.540).
2/ Demanda Total es equivalente a PIB ms importaciones de bienes y servicios.
13
bastante compatibles, obtenindose un consenso con respecto a la elasticidad ingreso (inversin total)
siendo sta de 0.8903/ para el modelo de la Secretara de Hacienda,
Cuadro 2
Elasticidades Ingreso Bienes Intermedios
Modelo*
Elasticidad
Forma Funcional
Perodo de
Estimacin
Valor de la
Elasticidad
Estimacin Puntual
de la Elasticidad
Aspectos Dinmicos de la
Primeras
Ingreso Proxy:
1959-1977
1.700
1968
Diferencias Lineal,
Demanda Total
No Logartmica
Ingreso Proxi:1 PIB,
Plan Global de Desarrollo 1980Lineal No
Promedio 1971Sector
1960-1978
0.270
1982, SPP. (1980
Logartmica
1978
Manufacturero
Ingreso Proxi:
Lineal, No
Promedio 19711960-1978
0.540
Financiamiento
Logartmica
1978
Externo
Ingreso Proxy:
Lineal, Logartmica
1956-1970
0.460
PIB
Ingreso Proxy:
Primeras
Fernando Clavijo y Octavio
Promedio 1960PIB, Sectores
Diferencias Lineal,
1960-1975
1.400
Gmez (1977)
Secundario y
1975
No Logartmica
Terciario
1 Ambas variables se encuentran incluidas en la misma ecuacin.
2 Estimaciones del autor basndose en la ecuacin original; las importaciones de Bienes de Capital s deflactaron con el ndice de Precios
de Productores (bienes manufacturados para productores) de los Estados Unidos, convertido a base 1960.
Y de 0.885 para el PGD para perodos de tiempo comparables. Para el segundo modelo la elasticidad
se incrementa a 0.970 en el perodo 1976-1978, pero esto se debe nuevamente a que la variable
dependiente se encuentra expresada en dlares. La elasticidad con respecto al PIB presentada en el
trabajo de Villarreal es de 0.540 para maquinaria y equipo y 0.640 para transporte. Estas elasticidades
lucen razonables para el perodo de estimacin 1956-1970. La elasticidad ingreso, PIB sectores
secundario y terciario, de 2.500 del trabajo de Clavijo y Gmez est fuera del rango de las elasticidades
obtenidas en los trabajos anteriores.
Por lo que respecta a elasticidades precio, las de bienes de consumo se presentan en el cuadro
4. El PGD y el ADEM utilizan la misma variable para la medicin de la elasticidad precio, que es el
ndice de precios al consumidor en Estados Unidos, ajustado por el tipo de cambio (pesos por dlar).
Por lo que respecta al primer modelo, los bienes de consumo aparecen relativamente inelsticos (-.500)
de 1965 a 1975, pasando a ser su elasticidad cuatro veces mayor en el bienio 1976-1977. Esto es
consecuencia de la forma funcional escogida y de la razn precios a importaciones expresadas en
3/ Esta elasticidad proviene de la suma 0.440 ms 0.450, elasticidades con respecto a la inversin pblica y privada
respectivamente.
14
dlares que sufri un aumento de igual magnitud.
Para el segundo modelo no se reportaron
elasticidades. En estos dos modelos no se especifica el precio de los bienes sustitutos, que sera algn
ndice de precios domstico. Esta formulacin genera dudas, ya que si para algn tipo de bien existen
sustitutos domsticos, estos seran los de consumo. El modelo de Villarreal y el de Clavijo y Gmez,
expresan las ecuaciones como funciones homogneas de grado cero en precios e ingreso. Esto supone
la ausencia de ilusin monetaria1/, sin embargo los autores en ningn momento justifican la utilizacin
de dicho supuesto2/. La elasticidad precio de 0.610, estimada por Clavijo y Gmez para el perodo
1960-1975 es ms congruente con la del PGD en perodos de tiempo comparables. Las elasticidades
estimadas por Villarreal son aproximadamente el doble en valor absoluto que las mencionada
anteriormente, esto tambin genera duda, dado que fueron estimadas en un perodo de relativa
estabilidad en el nivel de precios (1956-1970). Sin embargo, el significado de elasticidades precios
ms elevados es el de un mayor grado de sustitutabilidad entre bienes comerciados y no comerciados,
en este caso, bienes de consumo.
Esto parece ser un resultado lgico, dado que el pas haba
completado, para este tiempo, la etapa de sustitucin de importaciones de dichos bienes. De nueva
cuenta la comparacin de los anteriores resultados se vuelve ms difcil, al no tener las mismas
categoras de variables precio.
Cuadro 3
Elasticidades Ingreso Bienes de Capital
Modelo*
Plan Global de Desarrollo 19801982, SPP. (1980)
Elasticidad
Ingreso Proxy:1
Inversin Pblica.
Proxy: Inversin
Privada
Ingreso Proxi:
Inversin Total Real
Forma Funcional
Perodo de
Estimacin
Lineal, No
Logartmica
1959-1977
Lineal No
Logartmica
1960-1978
Valor de la
Elasticidad
Inv. Pblica
0.440
Inv. Privada2
0.450
0.670
0.885
0.970
Estimacin Puntual de
la Elasticidad
1968
1968
Promedio 1960-1969
Promedio 1970-1975
Promedio 1976-1978
Ingreso Proxy:
Lineal, Logartmica
1956-1970
0.540
PIB
Ingreso Proxy:
Lineal, Logartmica
1956-1970
0.640
PIB
Ingreso Proxy:
PIB, Sectores
Gmez (1977)
Lineal, No
1960-1975
2.500
Promedio 1960-1975
Secundario y
(Maquinaria y Equipo)
Logartmica
Terciario
1 Ambas variables se encuentran incluidas en la misma ecuacin.
2 Estimaciones del autor en base a la ecuacin original; las importaciones de Bienes de Capital se deflactaron con el Indice de Precios de
Productores (bienes manufacturados para productores) de los Estados Unidos, convertido a base 1960.
Ren P. Villarreal (1974):
(Maquinaria y Equipo).
(Transporte)
1/ Leamer and Stern (1970), pg. 10

2/ Para un trabajo emprico donde se realizan pruebas para la especificacin de la ecuacin con respecto a las variables de
precio, vase Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976).
15
Cuadro 4
Elasticidades Precio Bienes de Consumo
Modelo
Elasticidad
Forma Funcional
Perodo de
Estimacin
Valor de la
Elasticidad
Estimacin Puntual de
la Elasticidad
Economa Mexicana; un
Modelo Macroeconmico,
SHCP. (1979)1
Precio Proxy: Indice de

Precios al Consumidor
Lineal, No
1959-1977
***2
en los E.U. ajustado por
Logartmica
el tipo de cambio
Plan Global de Desarrollo
Lineal, No
-0.500
Precios al Consumidor
1960-1978
1980-1982, SPP. (1980)
en los E.U. ajustado por Logartmica
-2.000
el tipo de cambio
Ingreso Proxy:
Corto Plazo
Relacin de Indices de
1.420
Precios al Mayoreo de
Lineal, Logartmica
1956-1970
Largo Plazo3
Mxico con respecto a
1.468
E.U.
Ingreso Proxy:
Relacin del Indice de
Precios de las
Exportaciones
Lineal, No
1960-1975
-0.610
Gmez (1977)
Americanas de
Logartmica
Alimentos con respecto
al Indice de precios al
Consumidor de Mxico
1 Incluye bienes de consumo y servicios.
2 No se report la elasticidad.
3 Se hace la distincin debido a que la ecuacin incluye la variable importaciones de BC rezagada un perodo.
Promedio 1965-1975
Promedio 1976-1977
Promedio 1960-1975
El cuadro 5 presenta las elasticidades precio de la importacin de bienes intermedios (materias

primas y auxiliares). Las elasticidades del PGD y las de Clavijo y Gmez, sugieren que la importacin
de bienes intermedios son de naturaleza inelstica, con valores de 0.0001/ y 0.560 respectivamente.
Este resultado parece apropiado, dada la baja elasticidad de sustitucin entre los insumos de origen
importado y los domsticos, y la importancia de los primeros en el proceso productivo. La elasticidad
calculada por Villarreal de 1.230 parece estar fuera de rango, cuando se considera que su perodo de
estimacin es el ms lejano (1956-1970). Bsicamente se utilizaron precios al mayoreo en ambos
pases para los clculos.
El cuadro 6 presenta las elasticidades precio de los bienes de capital.
Es de esperarse
elasticidades precio bajas dada la poca sustitucin entre bienes de capital comerciados y no
comerciados con el exterior, para Mxico. Clavijo y Gmez obtienen una elasticidad cercada a cero
para la razn del ndice de precios de bienes manufacturados exportados de los Estados Unidos con
respecto al ndice de precios al mayoreo en Mxico. Los clculos de Villarreal indican una elasticidad
para importaciones de maquinaria y equipo de 0.615 y de 2.060 para equipo de transporte. Las
1/ La variable precio al mayoreo de manufacturas en Estados Unidos no result ser significativamente diferente de cero en
la estimacin.
16
elasticidades del PGD, ligeramente superiores a la unidad, parecen sugerir una mayor sustitutabilidad
de dichos bienes, dado que dichas elasticidades corresponden al perodo ms reciente.
La baja
elasticidad con respecto al tipo de cambio (-0.830) puede ser una consecuencia de la necesidad de
bienes de capital importados en el corto plazo.
Cuadro 5
Elasticidades Precio Bienes Intermedios
Perodo de
Valor de la
Elasticidad
Forma Funcional
Estimacin
Elasticidad
Precio Proxy1: Indice de
Precios a las
exportaciones de
materias primas de E. U.
Lineal, No
1959-1977
***2
Corregido por el tipo de
Logartmica
SHCP. (1979)
cambio Proxy: Indice de
Precios al Mayoreo en
Mxico
Precio Proxy3: Indice de
IPMMUS4
0.000
Lineal, No
Manufacturas en E.U.
1960-1978
1980-1982, SPP. (1980)
Logartmica
IPMMEX
Proxy: Indice de Precios
0.670
al Mayoreo en Mxico
Ingreso Proxy:
Lineal, Logartmica
1956-1970
1.230
E.U.
Precio Proxy:
Lineal, No
1960-1975
-0.560
Gmez (1977)
E.U. con respecto a
Logartmica
Mxico
1 Ambas variables se encuentran incluidas separadamente en la misma ecuacin.
3 Las variables de precio se especificaron separadamente y con un rezado.
4 El coeficiente de la variable no result ser significativamente diferente de cero al nivel de confianza de 5%.
Modelo
Estimacin Puntual
de la Elasticidad
Promedio 1970-1978
Promedio 1960-1975
17
Cuadro 6
Elasticidades Precio Bienes de Capital
Modelo
Elasticidad
SHCP. (1979)

1980-1982, SPP. (1980)
(Transporte)

Gmez (1977)

Precios de las
Exportaciones de Bienes
Manufacturados de los
E.U. ajustado por el tipo
de cambio
Precio Proxy2 Indice de
Precios al Mayoreo No
Agrcola de Mxico.
Proxy: Tipo de cambio.
Proxy: Indice de Precios
de las Exportaciones de
Bienes Manufacturados de
los E.U.
Precio Proxy:
E.U.
Precio Proxy: Relacin de
Indices de Precios al
Mayoreo de Mxico con
respecto a E. U.
Precio Proxy: Relacin del
Indice de Precios de las
Exportaciones de Bienes
Manufacturados en E.U.
con respecto al ndice de
precios al mayoreo en
Mxico
Forma Funcional
Perodo de
Estimacin
Valor de la
Elasticidad
Lineal, No
Logartmica
1959-1977
***1
1960-1978
IPMNAMEX
1.150
Tipo de
Cambio
-0.830
IPEBMUS
-1.150
Lineal, No
Logartmica
Lineal, Logartmica
1956-1970
Estimacin Puntual
de la Elasticidad
Promedio 1970-1978
Promedio 1970-1978
Promedio 1970-1978
0.615
2.060
Lineal, No
Logartmica
1960-1975
-0.025
Promedio 1960-1975
2 Las tres variables se encuentran incluidas separadamente en la misma ecuacin.
II. ESPECIFICACION Y ESTIMACION DE LA FUNCION DE IMPORTACIONES.
La teora microeconmica seala cules son los parmetros relevantes en una ecuacin de
demanda proveniente de la maximizacin de una funcin de utilidad con respecto a precios e ingreso.
De esta manera podemos escribir la expresin para la demanda de importaciones como,
M d = f (Q , PM , PD ), 1/
(1)
donde:
Md=
cantidad de bienes de importacin demandados (trminos reales).
1/ La funcin no necesariamente tiene porque ser homognea de grado cero en precios. Leamer y Stern (1970), pg. 10.
18
Q =
ingreso nacional o algn proxy para ingreso consistente con la variable dependiente
(trminos reales).
PM = precio de los bienes de importacin.

PD =
precio de los bienes domsticos sustitutos de las importaciones.
La anterior forma funcional es una de las especificaciones ms simples de la demanda de bienes

de importacin. Otros factores que pueden contribuir a la mejor especificacin de dicha expresin se
originan en el lado de la oferta o en las rigideces propias del sistema de consideracin1/. Sin embargo
la teora econmica nada dice con respecto a la forma funcional apropiada para la estimacin de la
ecuacin, plantendose la interrogante con respecto al tipo de relacin ms adecuada. Normalmente se
acostumbra utilizar formas lineales no logartmicas o formas lineales logartmicas2/. La utilizacin de
algunas de estas funciones no debe ser motivada en comparaciones de parmetros estadsticos tales
como, la R-cuadrada, la Durbin Watson o las estadsticas t, sino en la especificacin de una forma ms
general que incluya a las anteriores y de la cual pueda determinarse la funcin que mejor se ajuste a los
datos. Khan y Ross (1977) proponen la utilizacin del mtodo de Box y Cox (1964) que consiste en
especificar una funcin de potencias que tienen como casos particulares a la lineal no logartmica y a la
lineal logartmica. Ellos concluyen en su estudio de 3 pases3/ que la funcin que mejor se ajusta a la
informacin es la lineal logartmica. Esta conclusin no puede ser aplicada en forma general, ya que
los patrones de importacin en otros pases son muy variados dando lugar a cambios en la relacin. Es
tambin conveniente reflexionar acerca de la motivacin que existe al emprender un estudio de esta
naturaleza. Si lo que se pretende es estimar los valore de las elasticidades precio e ingreso, resultara
deseable el utilizar una funcin logartmica. Esto es debido a que la funcin logartmica le permite a la
variable dependiente reaccionar proporcionalmente a un aumento o disminucin de las variables
independientes en el perodo de tiempo considerado. La utilizacin de una forma lineal no logartmica
tiene el inconveniente de presentar elasticidades que disminuyen a medida que el cociente variable
dependiente-variable independiente aumenta y viceversa. Por ejemplo, si en los ltimos aos las
importaciones han aumentado ms que proporcionalmente con respecto al ingreso, el clculo de dicha
elasticidad a partir de una funcin lineal no logartmica indicar que la elasticidad ha disminuido, lo
cual contradice a la lgica del fenmeno y hace un tanto vaga la interpretacin del parmetro.
1/ Por el lado de la oferta tenemos la produccin agrcola, y por el lado de las rigideces, le impacto que sobre los permisos
de importacin tiene un dficit en cuenta corriente en un momento dado.
2/ Utilizaremos esta nomenclatura conscientes de que una forma lineal logartmica en realidad representa un plano
hiperblico.
3
/ Los pases considerados en el estudio son Estados Unidos, Canad y Japn.
19
Por otro lado, si lo que se pretende del ejercicio es obtener pronsticos de la variable
dependiente, la forma funcional adecuada depender en buena medida del comportamiento de la
muestra. En este caso cualquier de las dos formas anteriormente mencionadas puede ser relevante.
En el presente estudio no se determinar cul es la forma funcional que mejor se ajusta a los
datos de acuerdo a la metodologa de Khan y Ross, ya que lo que se pretende es determinar las
elasticidades y sus posibles cambios en los perodos 1961-1977 y 1961-1979. Para dicho propsito,
como ya se explic, la forma funcional relevante es la lineal logartmica. En la terca parte del
documento se presentarn comparaciones de las elasticidades ingreso y precios obtenidas en este
estudio con las reportadas en investigaciones para otros pases.
ELASTICIDADES
La especificacin de modelo logartmicos para las importaciones de bienes de consumo,

intermedios y de capital por sector institucional, tiene la peculiaridad de presentar las elasticidades de
perodo muestral en los parmetros estimados. Para poder determinar si ha habido un cambio en las
elasticidades en los ltimos dos aos (1978-1979), ser necesario estudiar posibles cambios en la
estructura de las importaciones para el mismo perodo. Esto puede hacerse de una manera directa
estimando cada funcin para los perodos 1961-1977 y 1961-1979, aplicando una prueba de tipo chow
(1960), para determinar si los residuos de ambas ecuaciones pertenecen a las mismas poblaciones1. La
hiptesis nula a la que hace referencia la estadstica F es que no existi cambio estructural en el perodo
considerado. Los resultados de las estimaciones de las funciones de bienes de capital, intermedios y de
consumo por sector se presentan en los cuadros siete, ocho y nueve. Se reportan los valores de las
elasticidades precios e ingreso, as como las estadsticas relevantes para la evaluacin de los modelos.
1/ La descripcin del fenmeno de cambio estructural aparece en Michael Intrilligaton (1978), pp. 193-194. La frmula
para la prueba de Chow es la de una estadstica F dada por
F=
(u .u u1 u1 ) / n2
F (n2 , n 1 - k),
(u1u1 ) /(n1 k )
donde:
u u = suma del cuadrado de los residuales del modelo completo,

u1u1 = suma del cuadrado de los residuales del modelo reducido (excluye las observaciones que se supone dan origen al
cambio estructural),
k= nmero de variables explicativas en cualquiera de los modelos,
n= nmero de observaciones en el modelo completo
n2= nmero de observaciones omitidas en el modelo reducido,
20
En el cuadro siete pueden apreciarse las estimaciones de las funciones de importacin de bienes
de capital de los sectores pblico y privado. Las ecuaciones (1) y (2) muestran los resultados obtenidos
para el sector pblico en los perodos de 1961-1977 y 1961-1979 respectivamente. La estadstica F
para la medicin de cambio estructural en los intervalos considerados arroj un valor de 0.54, por lo
cual no puede rechazarse la hiptesis nula de que no existi cambio estructural alguno. Como es de
esperarse los valores de las elasticidades precio e ingreso no difieren considerablemente. La elasticidad
ingreso con respecto al promedio de la inversin pblico en Mxico en el tiempo t y 5-1 result ser de
0.538 y 0.571 respectivamente.
Este resultado muestra un incremento de tan solo 6.1% en la
elasticidad del perodo 1961-1979. Sin embargo comparando intervalos de confianza al 5% para los
valores de las elasticidades encontramos (0.240, 0.836) y (0.300, 0.841) para los modelos 1961-1977 y
1961-1979 respectivamente. De esto se desprende que en realidad el incremento de la elasticidad
puede estar producido por un mejor ajuste en el modelo que cuenta con 15 grados de libertad (19-4).
Por lo que respecta a las variables de precios, inicialmente se estim una ecuacin con las 3
variables separadas1/.
Posteriormente se efectuaron pruebas estadsticas para determinar la semejanza existente entre
los 3 parmetros y se determin que la variable de precios en Estados Unidos era de igual magnitud y
signo contrario a la variable de precios en Mxico. El tipo de cambio fue significativamente diferente a
las dos anteriores, pero esto como ya se mencion se debe a la naturaleza de la variable que puede estar
captando las perturbaciones que sufri la economa en el ao de la devaluacin. Esto se manifiesta
como una baja en la actividad econmica en general, que necesariamente tiene un efecto negativo en el
comportamiento de las importaciones. Un argumento que le dara an ms fuerza a la interpretacin de
dicho parmetro es el de que en la medida en que se anticiparon cambios en la paridad del peso frente
al dlar, se adelantaron compras de bienes de capital en los perodos anteriores como una medida de
proteccin. Sin embargo, este argumento puede ser aplicado con mayor acierto al sector privado. Las
elasticidades precio estimadas con respecto a Estados Unidos y Mxico son-2,869 y 2,578 para los
perodos de 1961-1977 y 1961-1979 respectivamente. Las elasticidades con respecto al tipo de cambio
resultan ser significativamente menores con valores de 1.737 y 1.696 para los mismos aos. Un
n1= n-n2.
1/ Indice de precios de productor para bienes de produccin terminados de Estados Unidos, Indice de precios al mayoreo de
Mxico y tipo de cambio pesos por dlar, que en realidad puede ser interpretada como una variable dummy, ya que
slo flucta de 1975 a 1976 y de 1976 a 1977.
21
resultado sorprendente es el de las altas elasticidades precio obtenidas si se toma en cuenta que no hay
sustitutos nacionales para la mayor parte de las importaciones de bienes de capital del sector pblico.
La estimacin inicial de las importaciones de bienes de capital del sector privado est dada por
las ecuaciones (3) y (4) del cuadro 7. La estadstica F para la medicin de cambio estructural entre los
perodos fue de 7.87, por lo cual se rechaza la hiptesis nula de no existi cambio estructural al nivel de
confianza de 1%. Este cambio estructural se manifiesta principalmente como un incremento de 48.9%
en trminos absolutos de la elasticidad de precios relativos de Estados Unidos con respecto a Mxico1/.
Lo cual contribuye a generar incremento mayores en las importaciones debido a la arcada diferencia en
los niveles inflacionarios de los 2 pases 1978 y 1979.
Es deseable el tratar de detectar el origen de dicho cambio estructural para poder comparar los
valores de las elasticidades en ambos perodos aislando el fenmeno que estuvo presente en 1978-1979.
Esto es con el objeto de determinar si las elasticidades se modifican una vez que se toman en cuenta las
perturbaciones a la estructura que ocurrieron en esos aos.
Un cambio en las polticas oficiales que afect al sector externo lo constituyen las nuevas
disposiciones de liberalizacin del comercio exterior que consisten en prescindir gradualmente de los
permisos de importacin, sustituyndolos por tasas arancelarias ms elevadas.
Esta poltica que
empez a entrar en vigor en 1976 ha dejado sentir sus efectos principalmente en 1978 y 19791/. Esto
puede constituir el factor que se encuentra generando la aceleracin en las importaciones privadas de
capital.
Para poder comprobar esta hiptesis se volvi a estimar la ecuacin (4) del cuadro 7
incluyendo como variable explicativa el valor de las importaciones liberadas de permiso con respecto a
importaciones totales (PERM)2/.
Los resultados se muestran en la ecuacin (5) del cuadro 7. La prueba F para cambio estructural
entre las ecuaciones (3) y (5) es de 0.95 por lo cual no puede rechazarse la hiptesis nula de que no
existe cambio estructural en el perodo 1961-1979 cuando se incluye la variable que mide la
liberalizacin del comercio exterior (PERM). La elasticidad con respecto al promedio de la inversin
1/ La forma como se lleg a la forma final de esta ecuacin con respecto a las 3 variables de precio es similar a la descrita
para los bienes de capital del sector ser idntica.
1/ En el documento, La Carga Tributaria de la Importacin de Mercancas y la Poltica de Desmantelamiento del Sistema
de Permisos Previos de Importacin 1976-1979, Subgerencia Asesora G.G.V., S.I.E., Banco de Mxico, S.A., Junio
1980, se reporta que el valor de las importaciones liberadas a importaciones totales ha sido de 6.4, 8.3, 19.1 y 32.0 por
ciento de 1976 a 1979 respectivamente.
22
privada en el perodo contemporneo y el inmediato anterior result ser de 0.589, acusando un

incremento de 2.3% con respecto a la del perodo 1961-1977. La elasticidad con respecto a la frontera
productiva1/ se mantuvo prcticamente constante pasando su valor de 1.771 a 1.782 en el modelo 19611979. El valor de esta variable indica que las importaciones de bienes de capital son muy sensibles al
ciclo econmico, comportndose su demanda de manera elstica en perodos de utilizacin plena de la
capacidad instalada y viceversa.
Por lo que respecta a las variables precio, tenemos que la elasticidad precios relativos des de
1.501, observando un aumento de 2% con respecto a la del perodo 1961-1977, prcticamente puede
concluirse que se mantiene constante debido a la mayor imprecisin de ajuste que tiene el modelo con
dos observaciones menos.
Comparando intervalos de confianza al 5% para ambas elasticidades
tenemos (-2.345, -0.595) y (-2,340, -0.662) para 1961-1977 y 1961-1979. En dichos intervalos en claro
que los posibles rangos de variacin son muy similares. La elasticidad con respecto al tipo de cambio
se incrementa de 0.911 a 1.242. Sin embargo, como ya se explic anteriormente, su funcin es
explicar los sucesos anormales del perodo 1976-1977, ya que es muy probable que la devaluacin se
haya previsto con un margen de tiempo que permiti grandes comparas anticipadas de bienes de
capital.
El tercer grupo de variables est constituido por aquellas que tratan de medir las posibles
intervenciones gubernamentales en las decisiones de importar. La primera consiste en la relacin
dficit en cuenta corriente a PIB total rezagada un perodo, como una medida de la probabilidad de
obtener un permiso de importacin en un ao dado, en funcin al dficit en cuenta corriente del ao
anterior. La elasticidad de esta variable pas a ser de 0.079 a 0.092 en 1961-1979. Este cambio
aunque muy pequeo no es congruente con una poca en la cual se est tratando de liberalizar el
comercio exterior, ya que indicara que a medida que el dficit se incrementa en un punto porcentual,
las importaciones disminuiran en 0.092 puntos porcentuales. Pero es importante tener clara la relacin
entre estas magnitudes ya que mientras el incremento del dficit en cuenta corriente a PIB en un punto
porcentual, puede ser alarmante, la disminucin de las importaciones en 0.092 puntos porcentuales, es
trivial.
La variable institucional ms importante es la que se refiere al por ciento del valor de
2/ Otra variable que se utiliz tambin fue una dummy con ceros de 1961 a 1977 y unos en 1978 y 1979. Sin embargo la
variable que mejor funcion en la regresin es la que se menciona en el texto.
1/ El concepto de frontera productiva se obtuvo como los residuales de una regresin del ndice de volumen de la
produccin manufacturera con respecto al tiempo y una variable dummy que mide los efectos de la devaluacin de
1976 en los aos subsecuentes.
23
fracciones liberadas de permiso de importacin al valor de las importaciones totales. En esta variable
parece encontrarse localizado el cambio estructural que est ocasionando el auge en las importaciones
de bienes de capital del sector privado. Estas aumentaron en 48 y por ciento (trminos nominales) en
1978 y 1979 respectivamente.
La elasticidad de esta variable es de 1.856 la cual presenta
implicaciones de poltica importantes por los fuertes aumentos que tendran las importaciones1/ de
continuar con el patrn de desmantelacin de los permisos de importacin para 1981. Es tambin muy
probable que esta variable refleje las condiciones de poltica ms liberales con respecto a las
importaciones seguida recientemente.
Esto incluye la mayor facilidad de obtener permisos de
importacin.
Cuadro 7
Importaciones de Bienes de Capital*
PERIODO
1961-1977
1961-1979
1961-1977*
ECUACION
MPUK = 0.583INMPUA 2.869XPPMUS 1.737TC + 5714
(3.9)***
(3.1)
(2.3)
(2.2)
D.W. = 1.8809 SSE = 0.2838
R2 = 0.9181
(1)
MPUK = 0.571 INMPUA 2.578XPPMUS 1.696TC + 5.420

(4.5)
(3.2)
(2.4)
(2.3)
R2 = 0.9420 D.W. = 1.8803 SSE = 0.3075
(2)
MPRK = 0.573INMPRA 1.471XPPMUS + 1.771 ICM 0.079DCC1 0.911TC + 4.869

(7.0)
(3.7)
(3.1)
(2.5)
(2.7)
(3.8)
R2 = 0.9440
1961-1979
1961-1979**
D.W. = 2.1203 SSE = 0.0516
P = -0.1649
MPRK = 0.560INMPRA 2.19OXPPMUS + 2.240ICM 0.115DCC1 1.236TC + 5.557

(4.7)
(4.2)
(2.7)
(3.2)
(2.5)
(2.9)
R2 = 0.9510 D.W. = 1.9869 SSE = 0.1329
(3)
(4)
MPRK = 0.589INMPRA 1.501XPPMUS + 1.782ICM 0.092DCC1 1.242TC + 1856PERM+5.549

(7.6)
(3.9)
(3.1)
(3.3)
(3.9)
(3.2)
(4.5)
P =-0.2871
* Para la explicacin de las variables ver la Lista de Smbolos Utilizados al final del documento.
** Incluye correccin por correlacin seriada.
*** Estadstica t en parntesis.
R2 = 0.9742
D.W. = 2.2239 SSE = 0.0624
Finalmente es conveniente hacer notar el efecto que la variable PERM tiene en el ajuste de la
funcin para el bienio 1978-1979. El modelo constituido por al ecuacin (4) genera ajustes de la
variable dependiente2/ con errores de +10.24% y 21.62% con respecto al valor observado en los aos
mencionados anteriormente. En el modelo representado por la ecuacin (5), que es donde se incluye la
variable PERM, se observa una drstica reduccin en los errores pasando a ser de +4.32% y 2.22%
1/ para estudiar este cambio habra que tomar en cuenta el incremento en los precios pagados por concepto de importaciones
debido a tasas arancelarias ms elevadas. Este efecto es inverso al de la variable PERM, tendiendo a desalentar las
mismas.
2/ Para esta referencia se toman los valores originales, y no los logartmicos.
24
respectivamente. Esto sita al modelo (5) como una herramienta ms til para propsitos de pronstico
en el corto plazo.
El cuadro 8 presenta las estimaciones de las funciones de importacin de bienes intermedios del
sector privado. Por lo que respecta a las importaciones de bienes intermedios del sector pblico, estas
no pudieron ser estimadas debido a su errtico patrn de comportamiento con respecto a precios e
ingreso1/. Esto se manifiesta en no haber podido obtener ecuaciones estables con respecto a ciertas
intervenciones en las variables especificadas o intervalos de tiempo considerados.
Una posible
solucin a este problema sera el de desagregar an ms la informacin referente a este tipo de

importaciones, realizando estudios para cada uno de los componentes, como podra ser el subsector
petrolero, petroqumico o elctrico.
Cuadro 8
Importaciones de Bienes Intermedios*
PERIODO
1961-1977
1961-1979
1961-1979
ECUACION
MPRI = 0.423QMMA 2.290XPPIUS 1.138TC + 0.430 DCE + 6.311
(3.6)**
(1.8)
(1.2)
(8.5)
(2.1)
R2 = 0.9860 D.W. = 2.1597 SSE = 0.0415
(1)
MPRI = 0.278QMMA 4.143XPPIUS 2.449TC + 0.432DCE + 10.374

(3.3)
(5.9)
(4.2)
(7.8)
(5.4)
R2 = 0.9910 D.W. = 2.2170 SSE = 0.0576
(2)
MPRI = 0.422QMMA 2.297XPPIUS 1.341TC + 1.242PERM + 0.420DCE + 6.826

(4.0)
(2.0)
(1.7)
(2.0)
(8.4)
(2.7)
R2 = 0.9931 D.W. = 2.2294 SSE = 0.0441
(3)
** Estadstica t en parntesis
En cuanto a los bienes intermedios del sector privado ocurre una situacin similar a la de las
importaciones de capital del mismo sector, vindose tambin afectados por la poltica de liberalizacin
del comercio exterior. Las ecuaciones (1) y (2) del cuadro 8 corresponden a las estimaciones iniciales
de dichas funciones. En este caso la estadstica F calculada fue de 2.33. Esto no nos permitira
rechazar la hiptesis anual de no cambio estructural, ya que el valor de la F para 2 y 12 grados de
libertad al 5% de confianza es de 3.88. Sin embargo, la inestabilidad de la funcin al alterarse
considerablemente 4 de sus parmetros en la estimacin para 1961-1979, podra ser indicativo de una
situacin anormal en los aos 1978 y 1979. Por analoga con lo ocurrido en las ecuaciones (3), (4) y
1/ El tipo de especificacin adecuado para este tipo de funcin requiere de variables especiales acordes con la naturaleza de
las importaciones. Como variables ingreso se utiliz un subconjunto del PIB que incluye a los sectores petrleo,
25
(5) del cuadro 7 se hizo una prueba con la variable PERM, incluyndola en la ecuacin (4) para obtener
la ecuacin (5). En esta ltima expresin podemos observar que prcticamente no hay alteracin de las
elasticidades precios e ingreso con respecto a las reportadas en la ecuacin (3), pero que sin embargo la
nueva variable result significativa al nivel de confianza de 5%. La elasticidad calculada de la variable
PERM es de 1.242, y como ya se mencion anteriormente, esto podra tener implicaciones importantes
en los lineamientos de la poltica de comercio exterior para el futuro, debido al acelerado volumen de
importaciones consecuencia de la liberalizacin.
Tambin para este tipo de bienes se presenta una situacin paralela en la estructura de los
errores que en la observada en los bienes de capital. El error de ajuste con respecto al valor observado
es de +6.18% y 7.25% para 1978 y 1979 en el modelo dado por al ecuacin (2) (excluye la variable
PERM). El error se reduce a solamente +3.05% y 2.02% en el modelo que incluye a la variable de
poltica de comercio exterior. De esta manera se acumula ms evidencia a favor del segundo modelo
presentado, dado que captura las recientes fluctuaciones de la variable.
La elasticidad con respecto al PIB sector manufacturero result ser de 0.422. Este valor para
fines de comparacin resulta ser menor que su contraparte de bienes de capital. Este resultado no debe
interpretarse aisladamente de los cambios estructurales ocurridos en los bienes intermedios del sector
privado.
En 1973 y 1974 dichas importaciones sufrieron aumentos de 38% y 68%, que
correspondieron principalmente a abastecer el mercado interno de productos qumicos y productos de

acero y sus derivados. Lo anterior fue a consecuencia del poco dinamismo de la oferta nacional que
para ese tiempo no slo no registr excedentes de produccin para exportacin, sino que observ
dficits dejando de cubrir las necesidades del mercado interno que hubieron de ser satisfechas con
importaciones. A partir del bienio 1973-1974, la importacin de bienes intermedios del sector privado
han sostenido esos niveles evolucionando con tasas de crecimiento de 24% en promedio. El coeficiente
estimado para la variable de cambio estructural (DCE) es de 0.42 significativa al nivel de confianza de
1%1/.
La elasticidad con respecto a los precios relativos es de 2.297 que resulta ser mayor que la
correspondiente a los bienes de capital. Este resultado tiene cierta consistencia ya que el pas apenas
petroqumico, electricidad y gobierno. Las variables de precio fueron las mismas que las usadas para el sector privado, y
finalmente se utilizaron dummies para cambio estructural en 1972-1973 y para compras extraordinarias de grano.
1/ La variable dummy de cambio estructural est formada por ceros para 1961-1972 y unos de 1973 a 1978.
26
est empezando a atravesar por la etapa de sustitucin de importaciones de bienes de capital mientras
que en el terreno de bienes intermedios ya se han logrado algunos avances. Lo anterior puede tener
alguna conexin con la variable de la frontera productiva (ICM), que al igual que en los bienes de
capital se incluy en una primera etapa de estimacin, pero que sin embargo, result ser no
significativa para este tipo de bienes. Las implicaciones de la significancia y no-significancia de la
variable ICM en las estimaciones de las dos funciones es de que los cuellos de botella parecen ser ms
relevantes cuando se trata de bienes de capital. Dado que la variable ICM fue no significativa, se
volvieron a estimar las ecuaciones del cuadro 8 para mejorar su ajuste estadstico.
Finalmente, la variable tipo de cambio se sigue interpretando como una dummy que registra
la baja en las importaciones debido a un sbito incremento en el valor de las mismas. Su valor
estimado es de 1.139 y 1.341 para 1961-1977 y 1961-1979.
La funcin de importacin de bienes de consumo del sector pblico no pudo ser estimada ya
que presenta caractersticas similares
a las de los bienes intermedios del mismo sector, no
encontrndose funciones estables para poder realizar el estudio1/. La relevancia de este tipo de bienes
de importacin al total es muy limitada, contribuyendo solamente con el 1.2% en 1979, de los cuales un
0.61% lo constituyen manufacturas de alimentos, bebidas y tabaco.
En el cuadro 9 se presentan las importaciones de bienes de consumo del sector privado. La
importancia relativa de las mismas es reducida siendo de solamente 6.3% con respecto al total de
importaciones en 1979. Las ecuaciones (1) y (2) muestran las estimaciones para 1961-1977 y 19611979.
1/ Para estimar esta ecuacin se utilizaron variables ingreso tales como el PIB sector pblico y PIB total. Por parte de los
precios se utilizaron el ndice de precios de productores para productos de consumo de Estados Unidos, el ndice de
precios al mayoreo de Mxico y el tipo de cambio.
27
Cuadro 9
Importaciones de Bienes de Consumo*
PERIODO
1961-1977
1961-1979
ECUACION
MPRC = 0.620QMTO 3.406XPPCUS 1.679TC + 2.210
(1.6)**
(1.7)
(1.0)
(0.3)
R2 = 0.8651 D.W. = 1.8978 SSE = 0.5995
(1)
MPRC = 0.624QMTO 3.401XPPCUS 1.748TC + 2.331

(1.9)
(2.1)
(1.1)
(0.3
R2 = 0.9263 D.W. = 1.8978 SSE = 0.6118
(2)
** Estadstica t en parntesis
La estadstica F para determinar un probable cambio estructural fue de 0.13, por lo cual no
puede rechazarse la hiptesis nula de que no hubo cambio estructural en esta categora de bienes.
Consecuentemente, los parmetros estimados conservan su estabilidad no sufriendo variaciones
significativas. La especificacin de las elasticidades precio se hizo a travs de pruebas estadsticas
siguiendo los mismos criterios que se emplearon para los bienes de capital e intermedios. Esta result
estar dada por los precios relativos de Estados Unidos con respecto a Mxico1/, y el tipo de cambio por
separado.
En cuanto a la elasticidad precio relativos, sta result ser de 3.406, valor que es
considerablemente mayor a la obtenida para los otros dos tipos de bienes. Esto parece razonable, ya
que para este tipo de bienes existen sustitutos domsticos, siendo la relacin nivel de preciosimportaciones de naturaleza elstica. El tipo de cambio result ser no significativamente diferente de
cero. Por ltimo, la elasticidad ingreso con respecto al PIB total fue de 0.624, aunque para el perodo
1961-1977 result ser no significativamente diferente de cero, y para 1961-1979 marginalmente
significativa al 5%. Este resultado tiene congruencia con las altas elasticidades precio obtenidas,
sugiriendo que la naturaleza de la demanda de este tipo de bienes surge como una consecuencia de los
niveles inflacionarios en Mxico y Estados Unidos.
1/ El ndice de los Estados Unidos es el de precio de productores para bienes de consumo, el ndice para Mxico es el de
precio al mayoreo.
28
III. COMPARACIONES DE LAS ELASTICIDADES OBTENIDAS CON LAS DE ALGUNOS

OTROS ESTUDIOS.
Existe en la literatura de estimacin de funciones de importacin de bienes una gran variedad de

trabajos donde se encuentran reportados estudios empricos de las elasticidades precio e ingreso para
una gama muy amplia de pases1/. En la mayora de estos estudios el enfoque es sobre funciones de
importacin agregadas dado que lo que se persigue es atacar algn problema de estimacin en
particular, y por lo tanto, la desagregacin resultara ser ms problemtica que benfica. Entre algunos
de estos problemas de estimacin podemos citar, la estabilidad estructural de los parmetros estimados,
modelos de desequilibrio en que se seala la diferencia entre elasticidades de corto y largo plazo, la
diferencia entre elasticidades ingreso cclicas y seculares, la especificacin de la forma funcional de la
importacin de bienes y finalmente, el impacto de los precios de los bienes no comerciados y
comerciados en la demanda de importaciones.
Sin embargo, Magee (1975) presenta un sumario de estudios realizados para los Estados Unidos
en que se presentan estimaciones de la funcin de importaciones por tipo de bien para ese pas. En
vista de contar dicho estudio con algunas categoras de bienes apropiados para poder hacer
comparaciones con las estimadas en el nuestro; procederemos a analizar la magnitud relativa de las
elasticidades. Para esto deber tomarse en cuenta que los dos pases no comparten el mismo grado de
desarrollo y por lo tanto pueden existir profundas diferencias estructurales en el comportamiento de las
importaciones.
El cuadro 10 presenta las estimaciones de ambos estudios. La comparacin se podr llevar a
cabo slo en las categoras de bienes de consumo e intermedios, ya que no se encuentra reportada
informacin sobre bienes de capital para los Estados Unidos. Los modelos de los renglones 3 y 5 se
ocurren ms apropiados dado que fueron estimados con datos anuales. En lo que a importacin
mexicana de bienes intermedios se refiere, estos podran estar dados por las categoras materias primas,
alimentos no manufacturados1/ y productos semimanufacturados de los Estados Unidos. Al comparar
las elasticidades ingreso debe notarse que el modelo de bienes intermedios para Mxico utiliza el PIB
1/ Entre algunos de estos estudios tenemos: Dale M. Heien (1968), H. S. Houthakker y Stephen P. Magee (1969), Moshin
S. Khan (1974) Moshin S. Khan y Knud Z. Ross (1975), Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976), John Mutti (1977),
Stephen P. Magee (1975), Morris Goldstein, Moshin S. Khan y Lawrence H. Officer (1980).
1/ Esta comparacin ser ms apropiada si se hiciera con los bienes intermedios del sector pblico, por lo tanto, nos
abstendremos de incluirla.
29
manufacturero como proxy, mientras que los estudios para Estados Unido el PIB total. En general se
observa que los resultados de Kreinin y Magee son bastante similares entre s, pero que difieren
considerablemente con respecto a Mxico donde las elasticidades precios relativos son bastante
mayores. Esto puede obedecer a que en buena parte del perodo muestral para Mxico existi una
marcada diferencia entre la inflacin domstica y la inflacin en el resto del mundo (representada para
efectos prcticos por Estados Unidos) lo cual tiende a ocasionar fuertes comparas en el exterior. La
elasticidad ingreso result ser menor que en los estudios para los Estados Unidos. Esto podra ser una
consecuencia de los controles que utilizan las autoridades para mantener a las importaciones dentro de
los lmites deseados.
En cuanto a importaciones de bienes de consumo tenemos cierta similitud en las elevadas
elasticidades precio de los productos manufacturados en todos los estudios exceptuando el nmero (2).
Sin embargo, la elasticidad ingreso en Mxico es bastante menor, esto como ya se mencion puede ser
consecuencia de las polticas de sustitucin de importaciones de bienes de consumo que slo permiten
la entrada de dichos productos en cantidades muy limitadas.
Como punto final es conveniente notar que en esta ltima seccin las comparaciones se hicieron
en forma muy ligera. Esto se debe a la heterogeneidad de los estudios con que se cuenta para llevarlas
a cabo. Por lo tanto no tendra caso entrar en una discusin detallada a no ser que se reprodujera un
estudio para los Estados Unidos a cualquier otro pas utilizando la misma metodologa y el mismo
perodo muestral.
30
Cuadro 10
Comparaciones entre las Elasticidades Ingreso y Precio de Mxico y Estados Unidos1/
Estudios, perodo de
Estimacin y Pas
1. Batt y Marwah (1962),
Trimestral 1948-58, Estados
Unidos
2. Rhomberg y
Boissonneault (1965)
Trimestral 1948-61, Estados
Unidos
3. Kreinin (1967), Anual
1954-1964, Estados Unidos
4. Houthakker y Magee
(1969), Trimestral 19471966
Estados Unidos
5. Magee (1970), Anual
1951-1969, Estados Unidos
6. Salas (1980), Anual 19611969, Mxico
Materias primas
Alimentos No
manufacturados
Ingreso
Precio
Alimentos
Manufacturados
Ingreso
Precios
Productos semimanufacturados
Ingreso
Precio
Productos
Manufacturados
Ingreso
Precio
Ingreso
Precio
0.87
-0.49
0.49
-0.34
0.96
-1.87
1.22
-1.38
2.47
-3.50
0.62
-0.21
0.60
-1.10
3.00
-2.30
0.93
-0.73
0.58
-0.48
0.27
-0.40
0.60
-1.67
1.05
-0.61
2.25
-5.03
0.18a
0.61b
-0.05
-0.18
0.12
0.30
-0.09
-0.21
0.47
1.28
-0.51
-1.40
0.14
1.11
-0.18
-1.83
0.29
2.63
-0.45
-4.05
0.72
0.05
-0.40
1.39
-1.14
1.38
-0.78
2.45
-5.02
0.42
-2.30c
0.42
-2.30
0.62
-3.40d
0.42
-2.30c
0.62
-3.40d
31
IV CONCLUSION
El anlisis desagregado de los diversos componentes que integran la demanda de importaciones

en Mxico result ser de gran utilidad ya que pudieron detectarse particularidades del sistema que
hubiesen pasado inadvertidas de otra manera. Entre las principales caractersticas del sector pblico
podemos citar:
- No se detect un cambio estructural en las importaciones de capital para el perodo
1961-1979.
- No pudieron encontrarse funciones estables para las importaciones de bienes intermedios
y de consumo debido a su patrn de comportamiento tan errtico.
En cuanto al sector privado se refiere se observaron los siguientes fenmenos:
- En las importaciones de bienes de capital se detect un cambio estructural en 1978-1979
con respecto a su tendencia histrica.
- Dicho cambio parece originarse en la relajacin de las polticas proteccionistas
tradicionales del comercio exterior.
- Las importaciones de bienes de intermedios observan las mismas caractersticas
descritas en los puntos anteriores.
- No se encontr ningn cambio sustancial en los valores de las elasticidades precio e
ingreso para los bienes intermedios y de capital para los perodos 1961-1977 y 1961-1979,
cuando se toma en cuenta la variable proxy de la poltica de comercio exterior ms
liberal que se ha seguido a ltimas fechas.
- Existe un desplazamiento estructural de la funcin de importaciones de bienes
intermedios del sector privado en el bienio 1972-1973. Dicho cambio es captado por una
variable dummy.
- Se encontr una variable que trata de captar los incrementos en las importaciones debido
a la posicin relativa de la economa con respecto a su frontera productiva. Dicha variable
solamente result ser significativa para los bienes de capital.
32
- La funcin de importacin de bienes de consumo result ser estable en valor absoluto de

los tres tipos de bienes del sector.
Finalmente podra tratar de darse una interpretacin global de los resultados obtenidos para el
sector privado. Una caracterstica comn a las anteriores es la de las bajas elasticidades ingreso
obtenidas para los tres tipos de bienes (menores que la unidad) en relacin a las elasticidades precio
que resultaron ser mayores que la unidad. Esto ubicado en el contexto del debate estructuralistamonetarista implicara que Mxico ha superado la etapa de desequilibrio estructural con el mecanismo
de mercado empezando a ser el facto dominante en las decisiones de los agentes econmicos.
El dinmico comportamiento de las importaciones requiere de una continua actualizacin de los
resultados empricos que hasta el da de hoy parecen ser vlidos. En este trabajo se ha pretendido crear
un banco de datos consistente, as como sentar las bases metodolgicas para efectuar revisiones
posteriores de las estimaciones a medida que el paso del tiempo lo permita.
33
LISTA DE SIMBOLOS UTILIZADOS

MPRC
Importaciones de Bienes de Consumo, Sector Privado (1967=100)*
MPRI
Importaciones de Bienes Intermedios, Sector Privado (1967=100).
MPRK
Importaciones de Bienes de Capital, Sector Privado (1967=100).
MPUC
Importaciones de Bienes de Consumo, Sector Pblico (1967=100).
MPUI
Importaciones de Bienes Intermedios, Sector Pblico (1967=100).
MPUK
Importaciones de Bienes de Capital, Sector Pblico (1967=100).
INMPUA
Promedio de la Inversin Pblica en Mxico en los aos t y t-1, (1960=100).
FEPULP
Financiamiento Externo Pblico de Largo Plazo (1967=100).
XPPMUS
Relacin del Indice de Precios de Productores de Bienes de Produccin de

Estados Unidos con respecto al Indice de precios al Mayoreo en Mxico.
TC
Tipo de Cambio expresado en pesos por dlar.
INMPRA
Promedio de la Inversin Privada en Mxico en los aos t y t-1, (1960=100).
ICM
Variable proxy para la frontera productiva expresada como los residuales de

una regresin del Indice Volumen de la Produccin Manufacturera en funcin del
tiempo y una variable dummy para la devaluacin de 1976.
DCC1
Relacin del Dficit en Cuenta Corriente con respecto al PIB Total rezagada un
perodo.
QMMA
PBB Manufacturero de Mxico (1960=100).
XPPIUS
Relacin del Indice de Precios de Productores de Bienes Intermedios de Estados

Unidos con respecto al Indice de Precios al Mayoreo en Mxico.
DCE
Variable dummy para cambio estructural, ceros de 1961 a 1972, unos de 1973
a 1979.
PERM
Relacin del valor de las importaciones liberadas a importaciones totales, ceros

de 1961 a 1975, (0.064, 0.083, 0.191, 0.320) de 1976 a 1979.
QMTOPIB
Total de Mxico (1960=100).
XPPCUS
Relacin del Indice de Precios de Productores de Bienes de Consumo de Estados

Unidos con respecto al Indice de Precios al Mayoreo en Mxico.
Indica el ao base en que se encuentra expresada la serie.
34
APENDICE ESTADISTICO
La informacin bsica de importaciones de bienes se obtuvo del Manual de Estadsticas de

Importacin de Mercancas 1958-1972, SIE, Banco de Mxico, S.A. La agrupacin de los datos en
dicho documento est basada en la Clasificacin Econmica del Banco de Mxico 1925-1974. En
los datos se encuentra incluida la importacin de las industrias maquiladoras de 1966 a 1972.
En el ao de 1975 se adopt una nueva tarifa arancelaria lo cual trajo como consecuencia un
cambio en los criterios de agrupacin de los bienes de importacin1/. Tambin desde 1970 el Banco de
Mxico ha publicado los datos de importacin de bienes excluyendo los de las industrias maquiladoras
debido a la naturaleza especial de stos2/. Dada la falta de congruencia entre la fuente original de datos
y los nuevos lineamientos fijados por el Banco de Mxico en materia de clasificacin de bienes de
importacin, hubieron de hacerse los correspondientes ajustes de las series.
El primer ajuste consisti en deducir las importaciones de bienes para uso de las industrias
maquiladoras de 1966 a 1969. Dichas deducciones se realizaron de las importaciones del sector
privado en sus diversas categoras; bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital. Las
correcciones por concepto de maquiladoras fueron estimadas por la SIE, Banco de Mxico. Un
segundo ajuste consisti en estimar el ao de 1974 con informacin de la misma fuente1/. Se cuenta
con informacin de importaciones totales e importaciones oficiales (sector pblico). Las importaciones
del sector privado se obtuvieron pro diferencia. El ao de 1973 presenta un problema para clasificar las
importaciones por sector institucional, debido a que para ese ao la Direccin General de Estadstica,
SIC, no report el monto de las importaciones oficiales.
Debido a ese hecho las importaciones del
sector pblico hubieron de ser interpoladas. Esto se hizo tomando en cuenta los patrones histricos de
crecimientos anteriores y posteriores a esa fecha, y el hecho de que en 1973 las importaciones globales
del sector pblico crecieron un 90%2/.
1/ Clasificacin Industrial Uniforme de Todas las Actividades Econmicas, Naciones Unidas.

2/ A partir del Informe Anual 1972 del Banco de Mxico, se incluye un rengln por separado en la balanza de pagos que
toma en cuenta los servicios de transformacin por maquila. La informacin de 1970 a 1974 con la deduccin por
importaciones de industrias maquiladoras se encuentra publicada en, Indicadores Econmicos Vol. III, No. 10,
Septiembre 1975, pgs. 38-41.
1/ Se reporta el valor de la importacin de mercancas, por grupos econmicos. De ellos tres categoras son relevantes para
el anlisis desarrollado en este trabajo; bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital.
2/ Las importaciones globales del sector privado para el mismo perodo slo crecieron un 25%.
35
Los factores de crecimiento aplicados fueron 2.056, 2.113 y 1.650 para bienes de consumo,
bienes intermedios y bienes de capital respectivamente con respecto a 1972.
Una vez que se cont con una base de informacin consistente para el perodo 1960-1974, de
acuerdo a la clasificacin anterior, se procedi a convertir los agregados de bienes de consumo, bienes
intermedios y bienes de capital, por sector, de acuerdo a los nuevos lineamientos. Los principales
ajustes fueron:
1.
El maz y el trigo, que se consideraban importacin de bienes de consumo del sector

pblico, pasan a ser importacin de bienes intermedios del sector pblico.
2.
Los motores y medios motores para automviles, partes y refacciones para automviles y
refacciones para aparatos de radio y televisin, que se consideraban importacin de bienes
de consumo del sector privado, pasan a ser importacin de bienes intermedios del sector
privado.
3.
En la presentacin de los datos de importacin de bienes de consumo1/, se incluye un

rengln de otros (no clasificados, mismo que se modifica en 1975 en virtud de la nueva
clasificacin. Este concepto es relativamente importante, ya que representa en promedio el
45% y 9% de las importaciones de bienes de consumo e importaciones totales
respectivamente. Para poder tener una mejor idea del contenido del rengln de acuerdo a
la nueva clasificacin, se realiz un anlisis a nivel fraccin para el ao de 19701/. Se
encontr que solamente el 6.4% corresponda a bienes de consumo del sector privado. El
restante 93.6% debera haber estado clasificado de la siguiente manera:
82.2% como bienes intermedio del sector privado,
3.8% como bienes de capital del sector privado,
7.6% como bienes intermedios del sector pblico.
Sin embargo, todo se encontraba clasificado como bienes de consumo del sector pblico y
privado respectivamente. Bajo el supuesto que la estructura porcentual del rengln otros se mantiene
razonablemente constante para el perodo muestral, se reclasificaron los bienes utilizando las
proporciones antes mencionadas, atenuando de esta manera la divergencia que exista entre los datos
del perodo 1960-1974 y 1975-1979.
1/ Informe Anual e Indicadores Econmicos, Banco de Mxico, s. A.
1/ Se tom el ao de 1970 por considerarse un ao relativamente estable en cuanto a importaciones se refiere.
36
Finalmente a las importaciones de bienes de consumo del sector privado se les sumaron la
importacin de bienes del programa de artculos gancho1/. Este programa se inici en 1972 y
continua hasta la fecha.
Los datos de 1975 a 1979 son elaboracin de la Oficina de Cuentas del Exterior, Banco de
Mxico, con informacin proporcionada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. La versin
final de las series se presenta en el cuadro A-1.
Cuadro A-1
Importaciones por Sector y Tipo de Bien; Mxico 1960-1979.
(Millones de Pesos)
Bienes de
Bienes
Bienes de
consumo
intermedios
cap. sector
Ao
sector
sector
privado
privado
privado
1960
817
5,907
5,471
1961
706
5,748
4,956
1962
836
5,707
4,796
1963
1,003
6,271
5,211
1964
1,346
7,187
6,667
1965
1,272
8,049
6,995
1966
1,012
8,257
7,297
1967
1,192
7,809
7,616
1968
1,351
8,559
9,348
1969
1,412
9,437
8,822
1970
1,117
11,206
9,805
1971
2,032
10,347
10,131
1972
2,938
11,989
11,494
1973
2,883
16,533
13,757
1974
2,741
27,711
18,555
1975
5,025
32,986
15,425
1976
6,521
37,960
18,811
1977
8,467
50,635
20,807
1978
10,970
72,313
30,740
1979p/
17,797
116,656
58,391
p/ Estimacin preliminar
FUENTE: Banco de Mxico, S.A.
Bienes de
consumo
sector
pblico
5
124
74
73
82
73
134
251
199
239
1,099
588
862
2,056
1,853
2,292
1,937
1,802
1,935
3,431
Bienes
Bienes de
intermedios
cap. sector
sector
pblico
pblico
916
1,714
908
1,792
919
1,956
1,324
1,613
1,164
2,216
1,156
1,950
1,290
2,034
1,529
3,313
1,524
2,983
1,670
3,280
2,032
3,838
2,446
2,631
3,680
3,503
7,447
5,780
16,098
9,587
20,988
9,140
20,826
11,000
33,340
12,653
48,023
14,359
61,940
22,456
1/ Estas importaciones consisten en importaciones de bienes de consumo en la zona fronteriza para atraer a los
consumidores nacionales.
37
PERIODO
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
1961-1970
1971-1975
1976-1979
1977-1979
TASA DE
CRECIMIENTO
VARIABLE
REAL PROMEDIO
(%)
MPRC
3.4
MPRC
31.1
MPRC
28.4
MPRC
29.3
MPRI
5.4
MPRI
13.5
MPRI
28.0
MPRI
34.0
MPRK
4.4
MPRK
3.2
MPRK
32.4
MPRK
38.4
MPUI
7.7
MPUI
47.1
MPUI
23.5
MPUI
33.2
MPUK
8.3
MPUK
16.7
MPUK
17.5
MPUK
19.0
PIB tot.
7.0
PIB tot.
5.7
PIB tot.
5.1
PIB tot.
6.1
CRECIMIENTO
REAL
-23.3
-17.7
20.3
20.3
-6.2
-11.0
9.7
25.2
-9.6
-27.9
3.8
3.8
-12.4
16.0
-5.6
14.5
-17.7
-34.1
5.2
5.2
4.7
3.4
2.1
3.3
MINIMO (%)
(1970)
(1974)
(1978)
(1978)
(1967)
(1971)
(1976)
(1977)
(1961)
(1975)
(1977)
(1977)
(1964)
(1971)
(1976)
(1979)
(1963)
(1971)
(1978)
(1978)
(1962)
(1971)
(1976)
(1977)
CRECIMIENTO
REAL
34.1
77.6
44.9
44.9
14.3
35.4
43.2
43.2
26.7
18.1
74.6
74.6
43.6
82.5
50.2
50.2
57.7
59.7
43.8
43.8
11.7
7.6
8.0
8.0
MAXIMO (%)
(1964)
(1971)
(1979)
(1979)
(1970)
(1974)
(1979)
(1979)
(1964)
(1974)
(1979)
(1979)
(1963)
(1973)
(1977)
(1977)
(1967)
(1973)
(1979)
(1979)
(1964)
(1973)
(1979)
(1979)
38
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Trimestre Econmico. Octubre. pgs. 775-810.
El
41
BANCO DE MEXICO, S.A.

SUBDIRECCION DE INVESTIGACION ECONOMICA
SERIE DOCUMENTOS DE INVESTIGACION
1. ESTRUCTURA FINANCIERA Y EXPERIENCIA CAMBIARIA: MEXICO 1954-1977.

Guillermo Ortz
Octubre, 1978.
2. EL FINANCIAMIENTO DEL GASTO PUBLICO EN UNA ECONOMIA EN CRECIMIENTO:
EL CASO DE MEXICO
Alain Ize.
Noviembre, 1978.
3. ALGUNOS ASPECTOS DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO EXTERNO EN MEXICO.
Ernesto Zedillo.
Diciembre, 1978.
4. UNA APLICCION DEL MODELO BAYESIANO DE DECISION EN EL ANALISIS DE
FUNCIONES DE PRODUCCION AGRICOLA.
Hctor E. Gonzlez Mndez.
Diciembre, 1978.
5. POLITICA MACROECONOMICA EN EL CORTO PLAZO: UNA RESEA.
Alain Ize.
Marzo, 1979.
6. ESTUDIOS DE MONEDA Y BANCA Y POLITCA MONETARIA SOBRE MEXICO:
SELECCIN BIBLIOGRAFICA DE 1943 A 1978.
Abril, 1979.
7. COMERCIO
EXTERIOR
MEXICO-ESTADOS
COMPARABILIDAD ESTADISTICA.
UNIDOS:
PROBLEMAS
DE
42
Jorge Carriles Rubio.

Mayo, 1979.
8. EXPLOTACION
OPTIMA
DE
RESERVAS
PETROLERAS
EN
UN
CONTEXTO
MACROECONOMICO.
Jos Crdoba.
Mayo, 1979.
9. ASPECTOS DEFLACIONARIOS DE LA DEVALUACION DEL PESO MEXICANO DE 1976.
Jos Crdoba y Guillermo Ortz.
Mayo, 1979.
10. EXTRACCION OPTIMA DE PETROLEO Y ENDEUDAMIENTO EXTERNO: EL CASO DE
MEXICO.
Ernesto Zedillo.
Junio, 1979.
11. IMPUESTOS DIRECTOS: PROGRESIVIDAD OPTIMA.
Jess Seade.
Septiembre, 1979.
12. OPCIONES DE POLITICA ECONOMICA 1979-1982.
Scrates Rizzo y Leopoldo Sols.
Septiembre, 1978.
13. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Y MERCADOS IMPERFECTOS DE CAPITAL.
Guillermo Ortz.
Septiembre, 1979.
14. ESTIMACIONES DE EQUILIBRIO GENERAL DE LOS EFECTOS DE LAS DISTORSIONES
EN LOS MERCADOS DE FACTORES: EL CASO DE MEXICO.
Jos J. Sidaoui y Richard H. Sines.
Octubre, 1979.
43
15. UN ANALISIS DE LA INFLACION EN MEXICO.

Alain Ize.
Octubre 1979.
16. ANALISIS DE LOS COMPONENTES DEL CAMBIO ESTRUCTURAL CON UN MODELO DE
EQUILIBRIO GENERAL, 1970-75.
Jos J. Sidaoui y Richard H. Sines.
Enero, 1980.
17. TIPOS DE CAMBIO FLOTANTES Y DESLIZ CAMBIARIO:
LAS EXPERIENCIAS DE
ALGUNOS PAISES EN DESARROLLO.

Guillermo Ortz y Leopoldo Sols.
Enero, 1980.
18. UN MODELO DE INFLACION Y CRECIMIENTO EN UNA ECONOMIA CAPITALISTA EN
DESARROLLO.
Alain Ize.
Enero, 1980.
19. CRECIMIENTO E INFLACION: ALTERNATIVAS CAMBIARIAS PARA MEXICO.
Guillermo Ortz y Leopoldo Sols.
Febrero, 1980.
20. COMPORTAMIENTO DE LA CAPTACION BANCARIA EN MEXICO.
Hctor E. Gonzlez Mndez.
Mayo, 1980.
21. LA ENCUESTA DE TURISMO RECEPTIVO, REPORTE METODOLOGICO.
Alberto Vargas Aguayo.
Junio, 1980.
44
22. AJUSTE
ESTACIONAL
DE
UNA
SERIE
DE
TIEMPO
MEDIANTE
EL
USO
COMPLEMENTARIO DE METODOS TRADICIONALES Y LA TECNICA DE BOX-JENKINS.

Gabriel Vera Ferrer y Vctor M. Guerrero.
Junio, 1980.
23. DISTRIBUCION DEL FINANCIAMIENTO OTORGADO POR EL SISTEMA BANCARIO
MEXICANO A LA BANCA PRIVADA Y MIXTA.
Vctor M. Guerrero y Gabriel Vera Ferrer
Julio, 1980
24. LA MIGRACION INDOCUMENTADA A ESTADOS UNIDOS: UN NUEVO ENFOQUE.
Juan Dez-Canedo
Julio, 1980
25. UN MODELO FINANCIERO DE DESEQUILIBRIO A CORTO PLAZO PARA LA ECONOMIA
MEXICANA.
Alain Ize
Julio, 1980
26. ESTIMACION DE LA FUNCION DE IMPORTACIONES PARA MEXICO.
Javier Salas
Agosto, 1980

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Estimacin de la Funcin de Importaciones para Mxico

ESTIMACION DE LA FUNCION DE IMPORTACIONES PARA MEXICO

En este ensayo se pretende ahondar ms en el sector externo, concretamente en el

Macroeconmico, SHCP (1979), y finalmente Plan Global de Desarrollo, SPP, (1980).

Villarreal especifica un modelo relativamente simple para importaciones de bienes

1/ M. S. Khan (1974), pgs. 680-682.

log M t log M t 1 = (log M td log M t .1 ),

M td1 = cantidad de importaciones deseadas al tiempo t-i (trminos reales).

log M td = 0 + 1 log Qt + 2 log Pt ,

La carencia de series estadsticas adecuadas, los oblig a utilizar una funcin de

econmica de corto plazo. La importancia relativa de las importaciones de materias

Dichas ecuaciones relacionan

Aspectos dinmicos de la Economa Mexicana:

MCAPR = 1.78374 0.13774X2R + 0.23077FRR + 0.33850IR + 0.0430IRI.

Importaciones de bienes de consumo1/,

Importaciones de bienes de capital,

Inversin Fija Bruta (IRI rezagada un perodo),

Reservas Internacionales (FRRK rezagada K perodos).

intermedios tuvieron aumentos desproporcionados de 102.4% y 37.9%1/, en los sectores pblico y

Fernando Clavijo y Octavio Gmez Ingreso Proxy:

* Todas las variables estn expresadas en trminos reales.

1/ R. E. Leamer y R. M. Stern (1970), pgs. 41-48.

dlares que sufri un aumento de igual magnitud.

Para el segundo modelo no se reportaron

Esto parece ser un resultado lgico, dado que el pas haba

1/ Leamer and Stern (1970), pg. 10

Precio Proxy: Indice de

El cuadro 5 presenta las elasticidades precio de la importacin de bienes intermedios (materias

Plan Global de Desarrollo

Ren P. Villarreal (1974):

Fernando Clavijo y Octavio

Precio Proxy: Indice de

II. ESPECIFICACION Y ESTIMACION DE LA FUNCION DE IMPORTACIONES.

cantidad de bienes de importacin demandados (trminos reales).

PM = precio de los bienes de importacin.

precio de los bienes domsticos sustitutos de las importaciones.

La anterior forma funcional es una de las especificaciones ms simples de la demanda de bienes

La especificacin de modelo logartmicos para las importaciones de bienes de consumo,

u u = suma del cuadrado de los residuales del modelo completo,

Este resultado muestra un incremento de tan solo 6.1% en la

Esta poltica que

privada en el perodo contemporneo y el inmediato anterior result ser de 0.589, acusando un

Comparando intervalos de confianza al 5% para ambas elasticidades

La variable institucional ms importante es la que se refiere al por ciento del valor de

La elasticidad de esta variable es de 1.856 la cual presenta

Esto incluye la mayor facilidad de obtener permisos de

MPUK = 0.571 INMPUA 2.578XPPMUS 1.696TC + 5.420

MPRK = 0.573INMPRA 1.471XPPMUS + 1.771 ICM 0.079DCC1 0.911TC + 4.869

D.W. = 2.1203 SSE = 0.0516

MPRK = 0.560INMPRA 2.19OXPPMUS + 2.240ICM 0.115DCC1 1.236TC + 5.557

MPRK = 0.589INMPRA 1.501XPPMUS + 1.782ICM 0.092DCC1 1.242TC + 1856PERM+5.549

D.W. = 2.2239 SSE = 0.0624

solucin a este problema sera el de desagregar an ms la informacin referente a este tipo de

MPRI = 0.278QMMA 4.143XPPIUS 2.449TC + 0.432DCE + 10.374

MPRI = 0.422QMMA 2.297XPPIUS 1.341TC + 1.242PERM + 0.420DCE + 6.826

En 1973 y 1974 dichas importaciones sufrieron aumentos de 38% y 68%, que

correspondieron principalmente a abastecer el mercado interno de productos qumicos y productos de

a las de los bienes intermedios del mismo sector, no

MPRC = 0.624QMTO 3.401XPPCUS 1.748TC + 2.331

III. COMPARACIONES DE LAS ELASTICIDADES OBTENIDAS CON LAS DE ALGUNOS

Existe en la literatura de estimacin de funciones de importacin de bienes una gran variedad de

El anlisis desagregado de los diversos componentes que integran la demanda de importaciones