EFECTOS DE LA INFLACIN EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS

Contenido
EFECTOS DE LA INFLACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS..............................3
Indicadores Financieros.................................................................................... 4
Exposicin a la Inflacin................................................................................... 7
Ajustes por Inflacin........................................................................................ 8

EFECTOS DE LA INFLACIN EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros se limitan a proporcionar la informacin obtenida en el
registro contable de las operaciones de la empresa, bajo las normas de
informacin financiera y juicios personales, aun cuando generalmente sea una
situacin distinta a la situacin real del valor de la empresa.
Al referirnos por valor real de la empresa pensamos en una estimacin sujeta a
mltiples factores econmicos que no estn predeterminados por las normas
contables. Actualmente el dinero est continuamente sujeto a cambios como
consecuencia de guerras, fluctuaciones cambiarias y factores polticos y sociales,
resulta casi imposible pretender que la situacin financiera coincida con la
situacin econmica real de la empresa.
La moneda, que es un instrumento de expresin de la informacin financiera,
carece de estabilidad, ya que su poder adquisitivo cambia constantemente; por
tanto, las cifras contenidas en los estados financieros no representan valores
absolutos y la informacin que presenta no es exacta ni representa su situacin ni
su productividad.
Los efectos de la inflacin en los estados financieros se da con la prdida del valor
adquisitivo de la moneda al ser esta el instrumento de medida de valor en la
contabilidad

y al carecer la moneda de estabilidad, debido a los continuos

cambios en la inflacin afecta directamente a los estados financieros, por lo que se

deben reconocer los efectos de la inflacin en dichos estados, de ah nace la
importancia de la reexpresin de los estados financieros a travs de la aplicacin
de las normas aplicables de acuerdo al Boletn B-10.
El objetivo del

Boletn B-10 es establecer las normas particulares para el

reconocimiento de los efectos de la inflacin en los estados financieros de las

entidades, con un alcance aplicable a todas las entidades que emitan estados
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financieros en los trminos establecidos por la NIF A 3, Necesidades de los

usuarios y objetivos de los estados financieros.

Indicadores Financieros
El trmino "Indicador" en el lenguaje comn, se refiere a datos esencialmente
cuantitativos, que nos permiten darnos cuentas de cmo se encuentran las cosas
en relacin con algn aspecto de la realidad que nos interesa conocer. Los
Indicadores pueden ser medidas, nmeros, hechos, opiniones o percepciones que
sealen condiciones o situaciones especficas.
Entre los indicadores financieros encontramos:
1. Rentabilidad
La utilidad, muchas veces no es suficiente para determinar si un negocio es
rentable, por eso es necesario comparar la utilidad de las empresas con otras,
comparando cuentas como lo pueden ser el capital, los activos y las ventas.
Para determinar la rentabilidad se utilizan los siguientes indicadores:
Margen neto, bruto y de operacin
UPA (Utilidad por Accin)
ROA (Rendimientos sobre Activos)
ROE (Rendimiento sobre Capital)
2. Costo de Capital
Es lo que tengo que pagar por los recursos de mi empresa y es muy importante al
valuar proyectos, ya que es necesario cubrir los costos y ver si est generando o
no valor

WACC (Costo Promedio Ponderado de Capital

CAPM (Rendimiento Esperado de los Accionistas)
BETA (Medida de riesgo)
Bata apalancada y no apalancada
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3. Creacin de Valor
Se trata de un conjunto de indicadores relacionados con la creacin de valor en la
empresa, implica que la empresa debe implantar un sistema de gestin que se
oriente a su consecucin, al establecimiento de un sistema de medicin que
permita identificar, cmo, dnde y cundo se est creando valor y, que sirva al
mismo tiempo de control e incentivacin del mismo.
ION (Inversin Operativa Neta)
RION Rentabilidad sobre la Inversin Operativa Neta)
Relacin RION/ROE
GEO (Generacin Econmica Operativa)
EVA (Valor Econmico Agregado)
4. Actividad
Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la administracin de la
empresa, maneja los recursos y la recuperacin de los mismos.
Rotacin de Inventarios
Rotacin de Activos
Periodo Promedio de Cobro
Periodo Promedio de Pago
CCE (ciclo de Conversin del Efectivo)
5. Liquidez
Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de anlisis, para
establecer el grado de liquidez de una empresa y por ende su capacidad de
generar efectivo, para atender en forma oportuna el pago de las obligaciones
contradas.
Circulante
Prueba del acido
Capital Neto de Trabajo
6. Deuda
Son las razones financieras que nos permiten establecer el nivel de
endeudamiento de la empresa o lo que es igual a establecer la participacin de los
acreedores sobre los activos de la empresa.

 Razn de Deuda
Capacidad de pago de intereses
MAF (Mltiple de Apalancamiento Financiero)
7. Anlisis Dupont
El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con
el fin de determinar la eficiencia con que la empresa est utilizando sus activos, su
capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
8. Punto de Equilibrio
Es un Indicador de eficiencia en la generacin de utilidades para un ao o ejercicio
determinado.
En Unidades
En Trminos Monetarios
Equilibrio de Efectivo
9. Apalancamiento
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin con
su activo o patrimonio. Consiste en utilizacin de la deuda para aumentar la
rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la relacin entre deuda a
largo plazo ms capital propio.
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Financiero
Apalancamiento Total
10. Crecimiento en ventas
Este grupo de razones financieras evala el crecimiento y desarrollo de la
empresa y est ntimamente relacionado con el anlisis horizontal (aumentos y
disminuciones).

TIC (Tasa Interna de Crecimiento)

TCS (Tasa de Crecimiento Sostenible)

Exposicin a la Inflacin
El Resultado por Exposicin a la Inflacin (REI) comprende el efecto del cambio
del poder adquisitivo de la moneda sobre las partidas monetarias (o expuestas a la
inflacin).
Representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en todas las partidas
patrimoniales y de resultados que se han reexpresado en moneda de cierre.
En pocas de gran inflacin se producen cambios significativos en el precio se los
bienes algunos de ellos aumentan por encima de la inflacin y otros se
desvalorizan y no alcanzan a tener el ritmos de deterioro de la moneda. La
tendencia a activos monetarios genera prdidas por exposicin a la inflacin.
Supongamos que dejamos una billete guardado y lo encontramos despus de
varios aos, su valor sigue siendo el mismo, pero lo que puedo comprar con el son
muchas menos cosas que si lo hubiera gastado aos antes.
Si tenemos crditos monetarios cuanto ms tiempo los mantengamos mayor ser
su desvalorizacin y mayor ser nuestra prdida de poder adquisitivo por efecto
de la inflacin. El mantenimiento de pasivos monetarios generara ganancias por
exposicin a la inflacin

Ajustes por Inflacin

El ajuste por inflacin representa el cambio de valor que sufre la moneda ante los
aumentos generales de precios y costos por el transcurso del tiempo.
El ajuste por inflacin de crditos otorgados a terceras personas, trata de medir el
nivel de prdida del poder adquisitivo de la moneda durante el transcurso del
tiempo en que tarde de liquidar el adeudo a sus acreedores.

El ajuste por inflacin no es ms que aquel cambio de valor que representa las
cifra por el cual ndice nacional de los precios tiene mucho que ver ya que cuando
estos cambian la inflacin aumenta estas tiene como finalidad medir los bienes y
servicios de un periodo determinado que tiene varios mtodos contables los
cuales son necesarios para registrar el ajuste por inflacin los cuales son el
mtodo del nivel de precios o de precios constantes.
El mtodo de costos corrientes o del nivel especifico de precios y el mtodo mixto
que son los mtodos que se utilizan para el ndice nacional de precio para fijar los
precios de manera efectiva de ah ver el impacto econmico que dicho ajuste. Los
cuales estn conformados por partida contables monetaria y no monetarias