Servicio Nacional de Aprendizaje SENA

Programa de formacin CALCULO E INTERPRETACION DE INDICADORES

FINACIEROS
Sistema de Gestin
de la Calidad

GUIA DE APRENDIZAJE 2: INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ E

ENDEUDAMIENTO

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDAD

Descripcin:
Nombre de la actividad: indicadores financieros de liquidez e endeudamiento.
Instruccin clara del paso a paso: responder de forma clara segn la teora estudiada en la unidad 2.
1.Que es un indicador financiero.
Los indicadores financieros son razones o medidas que sirven para analizar y comparar el estado o
comportamiento de una compaa durante un perodo determinado, bien sea desde el punto de vista
individual, con la competencia o con el lder del mercado. Se entienden como la expresin cuantitativa
del comportamiento o el desempeo de toda una organizacin o una de sus partes, cuya magnitud al ser
comparada con algn nivel de referencia, puede estar sealando una desviacin sobre la cual se tomaran
acciones correctivas o preventivas segn el caso. La mayora de estos indicadores se calculan a partir de
la informacin contenida en los estados financieros, tales como estados de resultados, balance general,
etc.
2.Que es y para que se utiliza el indicador de liquidez.
La liquidez es la facilidad que tiene una inversin en efectivo, en otras palabras, la facilidad que tiene una
compaa para asumir sus compromisos de corto plazo. Por lo tanto, un indicador de liquidez sirve para
analizar la capacidad que tiene una empresa para cumplir sus compromisos de corto plazo, es decir,
aquellas de un ao o menos.
3. si la empresa objeto, esta en funcionamiento que factores han de tenerse en cuenta para el estudio
de liquidez y endeudamiento?
Para el estudio de la liquidez debe tener en cuenta la calidad de los activos, as como aislar los efectos de
aspectos circunstanciales que no reflejan la verdadera dinmica de la empresa y los costos de
oportunidad en los que se incurren por tener un nivel de liquidez. Esta prueba aplicada a un instante en el
tiempo, evala a la empresa desde un punto de vista de liquidacin, en lugar de juzgarla como una
empresa en marcha, caso en el cual los pasivos no se pagaran con el producto de la liquidacin del
activo corriente sino con los ingresos obtenidos por las ventas, movimiento que solo se logra apreciar en
realidad mediante un presupuesto detallado de efectivo.
4. identifica y analiza las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca
del endeudamiento en la empresa.
Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del endeudamiento de
la empresa son:
-

Volumen de activos de operacin

Costo y plazo de la deuda
Rentabilidad esperada de los propietarios
Utilidad operativa esperada
Flujo de caja libre (FCL)
Poltica de reparto de las utilidades

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ENDEUDAMIENTO

5. Explique y de un ejemplo del indicador de concentracin del endeudamiento, en el corto plazo.

Compaa Las Delicias
BALANCE GENERAL
Millones de Pesos
1997

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Inversiones temporales
Activo Corriente

20
56
88
_2
166

Capital
Utilidades retenidas
TOTAL PATRIMONIO

80
51
131

PASIVOS Y PATRIM.

263

Inversiones a largo plazo

17

Razn de concentracin

Maquinaria y equipo
Depreciacin acumulada
Activo fijo neto

120
40
80

R.C= Pasivo corriente

Pasivo total

TOTAL ACTIVOS

263

Proveedores
Impuestos por pagar
Prstamo a corto plazo
Pasivo corriente

81
7
_4
92

Prstamos a largo plazo

TOTAL PASIVOS

40
132

R.C = 92
132
R.C = 69,7%

Nos damos cuenta a travs de la razn de concentracin, que la compaa corre el riesgo de no
poder cumplir sus obligaciones a corto plazo dado que los pasivos de corto plazo representan
una proporcin considerable del total de pasivos (69,69%).
Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretacin de indicadores financieros , Men del curso: Actividades
(Unidad 2)
Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 2: Indicadores financieros de liquidez e
endeudamiento, Calculo e interpretacin de indicadores financieros.