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Trabajo Fin de Grado presentado por Inmaculada Burell Morales, siendo el tutor del
mismo el profesor Jess Muoz San Miguel
D.
D.
TTULO:
ANLISIS DE LOS SISTEMAS DE PRSTAMOS EN ESPAA (II)
AUTOR:
Inmaculada Burell Morales
TUTOR:
Jess Muoz San Miguel
DEPARTAMENTO:
ECONOMIA APLICADA I
REA DE CONOCIMIENTO:
MTODOS CUANTITATIVOS PARA LA ECONOMIA Y LA EMPRESA.
RESUMEN:
El trabajo que se presenta a continuacin est dividido en siete partes. La primera
parte consta de un estudio sobre los prstamos y sus distintitos tipos de amortizacin.
Posteriormente en la tercera y cuarta parte se hace un anlisis de los diferentes tipos
de prstamo en funcin de las garantas, distinguiendo entre, los prstamos
personales e hipotecarios, donde una parte importante de las ganancias de la entidad
bancaria proviene de los tipos de inters que cobra a los prestatarios. En la quinta
parte se desarrolla el crdito, ya que este producto bancario se suele confundir con el
prstamo.
En la ltima parte del trabajo se refleja unos casos prcticos de las operaciones
bancarias anteriormente citadas.
PALABRAS CLAVE:
Matemticas financieras; prstamos.
-3-
NDICE
1. INTRODUCCIN...............................................................................................................................................................................................................................5
2. PRESTAMOS ..........................................................................................................................................................................................................................................7
2.1 DEFINICIN
..........................................................................................................................................................................................................
-4-
CAPTULO 1
INTRODUCCIN
El presente trabajo de fin de grado, titulado Anlisis de los Sistemas de Prstamos en
Espaa (II), pretende explicar las caractersticas de los productos bancarios que ms
se comercializan.
El inters de este tema es innegable puesto que los productos bancarios han
adquirido una gran importancia en el mundo actual, ya que la mayora de la
poblacin llega a ser en alguna ocasin consumidores de dichos productos. Tambin
porque se trata de un mundo complejo en el que existe un gran entramado de
relaciones entre entidades y consumidores o usuarios. Es necesario que la poblacin
conozca esta materia, para que a la hora de utilizar estos productos no sea objeto de
engaos, abusos, falta de informacin, etc. Ya sea simplemente satisfacer su
curiosidad o con fines didcticos.
El primer producto que se analiza es el prstamo con carcter general y en sus dos
acepciones ms importantes: el prstamo personal y el hipotecario. Los objetivos en
relacin con este producto son los siguientes: entender que es un prstamo y sus
elementos ms importantes, as como las caractersticas esenciales, su coste efectivo
y los mtodos de amortizacin ms usuales. Respecto a los prstamos personales e
hipotecarios entender sus caractersticas diferenciadoras y sus elementos.
Veremos que estas operaciones suponen un riesgo para la entidad financiera ante
la posibilidad de impago total o parcial de un prstamo o un crdito. Es por ello que las
entidades ante una solicitud de financiacin, realiza un anlisis del riesgo que implica
conceder la financiacin, es decir evaluar las posibilidades que tiene de recuperar el
dinero prestado. Para dicha evaluacin solicita una serie de documentos de los que
obtiene informacin sobre su solvencia econmica. Por otro lado en las operaciones
que se integran tiene lugar un devengo de intereses a favor de las entidades de
crdito, hecho que hace que concluyamos que esta sea una de las principales fuentes
de beneficios de estas entidades, junto a las comisiones y gastos que cobran por los
servicios que prestan
Una vez analizados los prstamos, el trabajo se centra en la otra forma ms
habitual de financiacin de la actividad de las personas y las empresas: los crditos,
en el cual se va estudiar el concepto de crdito, sus caractersticas y elementos, cmo
se liquida una cuenta de crdito y las diferencias frente al prstamo.
Posteriormente se expone una parte prctica en la cual se estudia ejercicios
relacionados con los prstamos y crditos, mostrando las diferencias entre ambos por
los distintos mtodos que se aplican para su estudio.
Finalmente, se muestran las conclusiones que se han sacado al realizar el trabajo.
-5-
-6-
CAPTULO 2
PRSTAMOS
2.1
DEFINICIN
Las empresas, las entidades pblicas y privadas y los ciudadanos utilizan con
frecuencia prstamos para financiar los gastos e inversiones necesarios para el
desarrollo de sus actividades socioeconmicas.
Los prstamos pueden ser concertados por empresas entre s, entre ciudadanos,
por estos y empresas y, en general, entre cualquier persona fsica y/o jurdica. Sin
embargo en la prctica financiera, la normalidad es que el prestamista sea una entidad
bancaria.
C0
Prestamista
Prestamista
Prestatarios
Bancos
Bancos
Empresas
Ciudadanos
C0 + Intereses
Figura 2.1 Esquema de los prstamos. Fuente: elaboracin propia.
Un prstamo es una operacin financiera en la que una de las partes (el prestamista)
entrega un capital de dinero (C0) a la otra parte (el prestatario) que tiene que devolver
el capital prestado en los vencimientos pactados y pagar unos intereses (precio por el
uso del capital prestado) en los vencimientos sealados en el contrato.
Se denomina amortizacin de un prstamo a la devolucin o reembolso, por parte
del prestatario, del importe del prstamo, C0, junto con el pago de los intereses que va
generando, en los plazos convenidos.
El prestamista entrega la cantidad C0 en el origen de la operacin (momento cero),
y el prestatario realiza las contraprestacin (amortizacin) a 1, a2,, an en los tiempos
acordados.
La operacin de prstamo, cumple el postulado de equivalencia financiera entre la
cantidad entregada por el prestamista (prestacin) y la contraprestacin mltiple del
prestatario, en cualquier instante de tiempo. (Gonzlez et al., 2006).
Siguiendo el esquema de la figura 2.2, en el origen de la operacin, el importe del
prstamo, C0, ha de ser igual a la suma de los valores actuales de las cantidades a1,
a2, , an valorado todo al tipo o tipos de inters acordados a lo largo de la vida del
prstamo. (Gonzlez et al., 2006). As, la equivalencia viene determinada:
C0 =
-7-
C0 (Prestacin)
aa1
1Con
0
Contraprestacin
aa2
aa3
aan
i
Figura 2.2 Esquema grfico habitual de una operacin de prstamo. Fuente: elaboracin
propia.
ELEMENTOS DE UN PRSTAMO
Los elementos que intervienen en las operaciones de prstamo, son los siguientes:
C0:
capital
prestado
o
importe
del
prstamo.
n: tiempo o de duracin de la operacin de prstamo o tiempo de vida del
prstamo,
n0 es el origen de la operacin
n1, n2 , nn : instantes de tiempo que se hacen efectivos los trminos amortizativos.
-8-
-9-
0
1
Termino (5)
Amortizativos.
(as)
a1
Cuota de
inters (1)
(Is)
I1 = C0 * i1
Cuota de (4)
amortizacin
(As)
A1 = a1 I1
Capital (2)
amortizado
(Ms)
M1 = A1
a2
I2 = C1 * i2
A2 = a2 I2
M2=A1 + A2
Periodos
an
In= Cn * in
An= an - In
Mn =A1++An
Tabla 2.1. Cuadro de amortizacin. Fuente: elaboracin propia
Capital (3)
pendiente
(Cs)
C0
C1 = C0 A1
C2 = C 0
A1 A2
Cn=0
Adquisicion de vivienda
adquisicion de otros
inmuebles
refinanciacion de deudas
Otros
Figura 2.3 Distribucin de los prestamos segn la Finalidad de los mismos. Fuente:
elaboracin propia
En esta grfica se muestra la representacin que tiene cada finalidad dentro de las
constituciones de prstamos. Segn datos del consejo general del notariado (Enero
2014 diciembre 2014). Como se puede observar la mayora de los prstamos son
destinados a la adquisicin de vivienda en comparacin con las dems partidas, es por
ello que se va a presentar un capitulo para los prstamos hipotecarios.
2.3
CARACTERSTICAS ESENCIALES
que tiene que pagar, y por tanto los trminos amortizativos que se van a abonar
durante toda la vida del prstamo.
sa es la gran diferencia con los prstamos con inters variable: no hay
incertidumbre sobre las cuotas futuras.
Puesto que no se asume el riesgo de incremento del precio del dinero, el inters de
las operaciones a tipo fijo suele ser superior al de las de tipo variable. Adems, cuanto
ms se alarga el plazo del prstamo, mayor suele ser el tipo de inters.
b) Variables. En este caso el tipo se va modificando a lo largo de su perodo de
amortizacin. En funcin de la evolucin futura del ndice o tipo que se tome como
referencia, es decir de un indicador que refleja el precio del dinero en el mercado. El
tipo de inters variable se suele expresar como la suma de ese ndice de referencia y
un porcentaje (margen o diferencial) constante. En los prstamos en los que se aplican
tipos de inters variable no se puede conocer a priori el importe de los trminos
amortizativos, puesto que dependen de las variaciones del tipo de inters tomado
como referencia.
El Euribor (tipo de inters del mercado interbancario europeo), que es en la
actualidad el principal ndice de referencia oficial que usualmente se toma para la
fijacin de los tipos de inters del prstamo bancario. Es, por tanto, el tipo de inters
aplicado a las operaciones entre bancos en Europa, y es el porcentaje que paga como
tasas una entidad de crdito cuando otra le presta dinero. (De la Fuente, 2008).
En resumen, el importe de pagos o cuotas futuras podr cambiar, subiendo o
bajando, segn lo haga el ndice o tipo de inters de referencia en los momentos de
revisin del mismo. Algunas entidades ponen lmites a las variaciones a la baja y/o al
alza de los tipos de inters de referencia. En todo caso, se debe ser consciente del
riesgo que se asume al contratar prstamos de inters variable: si suben los tipos, el
prestatario puede encontrarse con dificultades para pagar.
c) Mixtos. Se caracteriza porque en los primeros periodos de la vida del prstamo
se aplica un tipo de inters fijo y uno variable para el resto de la duracin.(De Fuente,
2008)
2.3.2 Garantas
Para disminuir o eliminar en la medida de lo posible los riesgos implcitos en una
operacin de estas caractersticas, es muy habitual que las entidades financieras
exijan a los prestatarios una serie de garantas para poder concederles los prstamos
solicitados. Segn Bahillo et al., (2009) las garantas en un prstamo se dividen en:
Reales. Estas garantas son las exigidas en operaciones de muy larga duracin,
habitualmente ms de diez aos, siendo la garanta un inmueble que se encuentra
directamente vinculado al prstamo y que responde de su pago. As si las cuotas
del prstamo no son atendidas en su vencimiento lo primero que har la entidad
financiera para cobrar la deuda ser embargar dicho inmueble. Se debe resaltar
que no siempre el embargo del inmueble cubre la totalidad de la deuda contrada en
dicho documento.
Personales. Cuando el prestatario responde de sus deudas con sus ingresos
(sueldos, intereses) pero sin que ninguno de sus bienes patrimoniales quede
afectado.
Pignoraticias. Se trata de utilizar como garanta del prstamo un capital depositado
en la misma entidad financiera que concede el prstamo. En estos casos lo ms
habitual es que la entidad solicite al cliente como garanta una cantidad equivalente
- 11 -
Al final de la operacin.
- 12 -
TAE = (1+im ) m - 1
5%
6%
7%
16.000,00
14.000,00
12.000,00
10.000,00
8.000,00
6.000,00
4.000,00
2.000,00
0,00
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Aos
Figura 2.4 Evolucin de la cuota en funcin del plazo. Fuente: elaboracin propia.
Plazo/Inters
4%
5%
6%
7%
10
12.329,09
12.950,46
13.586,80
14.237,75
15
8.994,11
9.634,23
10.296,28
10.979,46
20
7.358,18
8.024,26
8.718,46
9.439,29
25
6.401,20
7.095,25
7.822,67
8.581,05
30
5.783,01
6.505,14
7.264,89
8.058,64
35
5.357,73
6.107,17
6.897,39
7.723,40
40
5.052,35
5.827,82
6.646,15
7.500,91
45
4.826,25
5.626,17
6.470,05
7.349,96
50
4.655,02
5.477,67
6.344,43
7.245,98
- 15 -
Por lo tanto cuanto ms aumenta el plazo para amortizar menos dinero hay que
pagar en cada vencimiento, pero segn el plazo va siendo mayor las diferencias
disminuyen.
2.4
Muchas veces el nico criterio en el que se fija alguien que est comparando
prstamos es en el tipo de inters que cobran las entidades financieras por prestar el
dinero. Sin embargo, este es un error que puede salir caro en un futuro ya que el tipo
de inters no representa el coste real de la financiacin.
Los prstamos no cuestan lo que indica la medida que fija el banco de Espaa (la
TAE) puesto que en su clculo no se tienen en cuenta los gastos y comisiones que el
prestatario abona a tercero, tales como los que se pagan en concepto de honorarios al
notario y registro de la propiedad o los impuesto relacionados con la suscripcin de un
prstamo. (De la Fuente, 2008)
As pues, la medida del coste real de un prstamo se obtendr a partir de la
ecuacin de equivalencia financiera que relaciona en un momento determinado el
capital que se presta con todas las cantidades, peridicas o no, que el prestatario
abona para amortizar el prstamo ms todos los gastos que paga al prestamista o a
terceros. (De la Fuente, 2008)
El tanto efectivo de coste o rendimiento de la operacin es el tanto de inters anual
compuesto que iguala todos los cobros y todos los pagos actualizados que se
generan.
En definitiva, el tanto de inters al que se contrata el prstamo no ser ni el tanto de
rendimiento para el prestamista, ni el de coste para el prestatario, porque para hallar el
tanto anual efectivo de la operacin habr que tener en cuenta, en cada caso, todos
los ingresos y gastos actualizados.
De forma general, se podra plantear, tanto para el prestamista como para el
prestatario, para obtener el rendimiento o coste de la operacin, la siguiente igualdad:
RECIBE = ENTREGA
Es decir, el tanto efectivo de rendimiento, para el prestamista o, en su caso, el tanto
efectivo de coste, para el prestatario, es aquel tanto que iguala lo que recibe a lo que
entrega, todo ello valorado en un mismo momento de tiempo. (Manual electrnico
Operaciones
financieras.
http://www.matematicas-financieras.com/operacionesfinancieras.html).
-
Ser una medida del coste real que le supone el prstamo considerando adems
de los intereses todos los gastos soportados en la operacin, cualquiera que sea su
naturaleza. Se obtendr a partir de la siguiente equivalencia financiera (Manual
electrnico
Operaciones
financieras.
http://www.matematicasfinancieras.com/operaciones-financieras.html)
PRESTACION REAL
=
CONTRAPRESTACION REAL
(Recibida por el prestatario)
(Entregada por el prestatario)
(Importe del prstamo)
(Trminos amortizativos + gastos)
El prestatario recibe un efectivo C0 menor que la cantidad nominal entregada por el
prestamista, ya que toda operacin de prstamo genera unos gastos iniciales a cargo
del prestatario.
- 16 -
CONTRAPRESTACION REAL
(Recibida por el prestamista)
(Trminos amortizativos)
TANTO NOMINAL
TANTO FRACCIONADO
TANTO EFECTIVO ANUAL
Para el clculo de la tasa efectiva de una operacin o de su T.A.E. hay que comprobar
primero si la operacin tiene o no gastos.
1. Sin gastos:
La tasa efectiva (i) coincide con la T.A.E.
2. Con gastos:
La tasa efectiva no coincidir con la T.A.E.
- 17 -
2.5
Los sistemas de amortizacin son las distintas frmulas que se establecen para la
devolucin del prstamo.
Cada opcin de prstamo, en funcin de las condiciones pactadas y las
amortizaciones de principal, tiene un cuadro de amortizacin que se ver en el captulo
6 parte prctica, en el que se refleja la evolucin de las distintas variables que
intervienen en un prstamo (tipo de inters, amortizacin del principal, amortizacin de
los intereses, etc.).
Los sistemas ms habituales para amortizar un prstamo son los siguientes segn
De la Fuente 2008:
Amortizacin a travs de un solo pago. A este tipo de prstamos se les conoce
como prstamo elemental o simple y se caracteriza porque la contraprestacin est
formada por un solo capital, es decir, el prestatario devuelve al prestamista el capital
entregado junto con los intereses generados en un solo pago una vez que finaliza el
plazo acordado.
Amortizacin a travs de trminos amortizativos constantes. Esta opcin se
conoce como mtodo francs y consiste en que el prestatario devuelve el importe del
prstamo a travs del pago de una serie de cantidades peridicas constantes. Si el
tipo de inters que se utiliza es fijo para toda la duracin de la operacin, los intereses
que se abonan son cada vez menores a medida que pasa el tiempo (y, por el
contrario, las cuotas de amortizacin son cada vez mayores). Este mtodo es el ms
utilizado en Espaa.
Amortizacin a travs de cuotas de amortizacin constantes. En este caso, las
cantidades que se destinan a reducir la deuda son iguales, lo cual supone que los
trminos amortizativos (la suma de las cuotas de amortizacin y las cuotas de inters)
son cada vez menores.
Amortizacin a travs del pago exclusivo de intereses. Si se opta por esta
alternativa se est utilizando el llamado mtodo americano, que consiste en pagar
exclusivamente los intereses que correspondan en cada periodo, y amortizar de una
sola vez la cantidad prestada al finalizar la operacin.
Amortizacin mediante trminos amortizativos variables en progresin
aritmtica o geomtrica.
En el desarrollo de los distintos tipos de amortizacin vamos a seguir a Gonzlez et
al., 2006.
2.5.1
El prstamo con reembolso nico se caracteriza porque el prstamo recibido junto con
sus intereses se reembolsa de una sola vez. Siendo C el capital prestado, i el tanto de
inters y n el plazo sealado para el reembolso, al final del plazo estipulado, el
prestatario deber reembolsar al prestamista el montante final del capital C al tanto i.
- 18 -
In
Cn=C0+In
C0
C0
0
Figura 2.5 Grfica del prstamo amortizable con reembolso nico. Fuente: elaboracin
propia.
Para el prestatario esta operacin produce dos flujos de caja: uno de entrada (cobro)
en el origen, por el importe del prstamo, y otro al final, de salida (pago), por el importe
del prstamo ms los intereses devengados y acumulados.
C0
n-1
Cn
Figura 2.6. Flujos de caja del prstamo con reembolso nico. Fuente: elaboracin
propia.
Trminos amortizativos:
a1 = a2 = a3 = = an1 = 0
an = C0 * (1 + i)n
II.
An= C0
- 19 -
C0
0
n-1
n
Cn
Figura 2.7 Grfica del prstamo amortizable con reembolso nico. Fuente: elaboracin
propia
2.5.2
a1
a2
an-1
an
y en consecuencia,
En este caso,
a1, a2 , , an = a
i1, i2 , , in = i
- 20 -
a
a..a
aaqaaa
C0
n-1
i
Figura 2.9 Grfica del prstamo francs. Fuente: Elaboracin propia.
- 21 -
C0*(1+i)
I1
C0
a1
C1 *(1+i)
A1
I2
a2
C2* (1+i)
A2
I3
a3
A3
C3 * (1+i)
I4
A4
a4
C4*(1+i)
I5
a5
A5
C0
aa
CS
a ..
a a
a ..
a
s-1
i
Figura 2.11 Mtodo retrospectivo. Fuente: elaboracin propia.
b)
Mtodo prospectivo: El capital pendiente es igual al valor actual de las
anualidades pendientes de pago o futuras:
CS= a * an-s i
CS
a ... a
C0
a a
2s
s +1 ..n-1
(n-s) periodos
i
Figura 2.12 Mtodo prospectivo. Fuente: elaboracin propia
c)
Mtodo recurrente: consiste en calcular el capital pendiente por diferencia
entre la reserva matemtica del periodo anterior capitalizada y la anualidad
correspondiente al periodo en curso:
Cs = Cs1* (1 + i) a
- 23 -
CS-1
C0
0
a a
CS
aa
2 s-1
s..n
i
Figura 2.13 Mtodo recurrente. Fuente: elaboracin propia.
III.
Cuotas de amortizacin
Para el clculo de las cuotas de amortizacin:
AS+1 = A1 * (1+i) s
A travs de la anualidad
En el primer ao: a = A 1 + I 1
Como
b.
I 1 = C0 * i
entonces:
A1 = a C0 * i
A travs de C 0
V.
La cuota de inters
I2 =C1 * i
; ; In = Cn-1 * i
INTERESES
CUOTA DE AMORTIZACION
2000
1000
0
0
10 11 12
Figura 2.14 Evolucin de las principales magnitudes que integran la cuota del
Prstamo con cuota constante. Fuente: elaboracin propia.
Se observar en el grfico que la cuota anual no vara, es la misma todos los aos. En
cambio la amortizacin del capital y los intereses tienen un comportamiento inverso
entre s, mientras los intereses decrecen cada periodo, la proporcin de la cuota que
se dedica a amortizar el prstamo es mayor.
Este sistema fue creado por dos razones: La primera es que las cuotas son
constantes, y la segunda es que los bancos reciben antes su pago de intereses:
Cuando se ha pagado la mitad de las cuotas, ni mucho menos se ha pagado la mitad
del prstamo (Gonzlez et al., 2006).
2.5.3
C0=
n cuotas
Despejando:
A=
2. Capital pendiente o reserva matemtica
El capital pendiente en cualquier prstamo es igual a la suma de las cuotas de
amortizacin no vencidas o futuras. En el instante s, la expresin es:
CS =
= (n-s)*A
CS = (n - s) * (C0 / n)
CS= C0 - MS
3. Las anualidades
aS= IS+A=(CS-1 *iS ) + A
Puesto que los trminos amortizativos son la suma de la cuota de inters
(decrecientes porque se calculan sobre capitales cada vez menores) y la cuota de
amortizacin (en este caso constantes), los trminos variarn como lo hacen las
cuotas de inters.
4. Las cuotas de inters
Las anualidades son siempre el resultado de la suma de sus respectivas cuotas de
amortizacin y de inters. En este prstamo, las cuotas de amortizacin se mantienen
constantes, y las anualidades varan de forma decreciente. Esta variacin solo puede
venir provocada por la evolucin de las cuotas de inters. Por tanto las cuotas de
inters varan de forma decreciente.
IS+1 = IS
La primera cuota de inters es, como ya se sabe, I1=C0 * i
5. El capital amortizado
MS=
=s*A
A=
MS=s * C0 / n
- 26 -
C0
mK
Figura 2.15 Representacin grfica del capital amortizado. Fuente: elaboracin propia
INTERESES
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
0
10
11
12
Figura 2.16 Evolucin de las principales magnitudes que integran la cuota del prstamo
con amortizacin constante. Fuente: Elaboracin propia
- 27 -
I1
I2
I3
In
C0
C0
n
i
Figura 2.17. Grfica del prstamo amortizable reembolso nico con pago peridico de
intereses. Fuente: elaboracin propia
Para el prestatario en esta operacin se producen varios flujos de caja: uno de entrada
(cobro) en el origen, por el importe del prstamo, otro al final de cada periodo por el
importe de los intereses devengados y uno ultimo al final por el importe del capital
devuelto (pago).
Trminos amortizativos:
a1 = a2 = = an-1 = C0 * i
an = C0 + C0 * i
Cuotas de amortizacin:
A1 + A2 + A3 + + An-1 = 0
An = C0
Cuotas de inters:
I1 = I2 = = In = C0 * i
- 28 -
CAPTULO 3
PRSTAMOS PERSONALES
3.1 CONCEPTO
Los prstamos con garanta personal se destinan normalmente a la compra de bienes
y servicios de consumo: un coche, un ordenador, amueblar la casa, irse de
vacaciones, estudios en el extranjero. Ya que facilitan la compra y/o inversin en el
momento de producirse esa necesidad o deseo de compra sin tener que esperar a
ahorra el dinero necesario para adquirirlos.
Se llaman personales porque en este tipo de prstamos la entidad no suele contar
con una garanta especial para el recobro de la cantidad prestada. As tienen como
garanta genrica los bienes presentes y futuros del deudor, segn el portal del cliente
bancario del Banco de Espaa (http://www.bde.es/clientebanca/home.htm). Es decir la
garanta personal es una forma de contrato, por el que una persona fsica o jurdica
asegura el cumplimiento de una obligacin principal contrada por otra persona.
De hecho se trata de una operacin de prstamo garantizada por la solvencia del
prestatario y en su caso de sus fiadores, con el que se pretende solventar una
necesidad financiera de un importe, por lo general poco elevado. (Aoveros et al.,
2007).
3.2 CARACTERSTICAS
El cliente responde del cumplimiento de sus obligaciones (devolucin del importe
prestado y pago de intereses y comisiones bancarias) con todos sus bienes, presentes
y futuros. Por ello, es normal que antes de dar el prstamo la entidad de crdito
estudie su capacidad de pago, solicitndole justificantes de sus ingresos (nminas,
rentas por alquiler...), un inventario de sus bienes o una declaracin jurada de su
patrimonio.
No suelen ser de importe elevado.
El cliente no suele comprometer de forma particular ningn bien en concreto (por
ejemplo, una vivienda, como sucede en los prstamos hipotecarios), por lo que la
tramitacin de este tipo de prstamos suele ser ms rpida que la correspondiente a
los prstamos hipotecarios. Sin embargo, suelen tener un tipo de inters ms alto, o
sea son ms caros.
3.3 ELEMENTOS
3.3.1
Clasificacin
- 29 -
Prstamo sin fianza. En tal caso la garanta que exige el prestamista recae
sobre el patrimonio presente o futuro del propio prestatario. (De la Fuente, 2008)
Prestamos con fianza. Adems de la garanta personal del prestatario se
aaden las que aportan el fiador o fiadores, que asumen ante la entidad financiera el
compromiso de devolver el principal y los interese generados si el prestatario no lo
hiciera. En este sentido es importante destacar que las entidades financieras incluyen
en los contratos de prstamos personales una clusula por la que los fiadores
renuncian a los beneficios de divisin, exclusin y orden, lo que significa que cada uno
de ellos responde de la totalidad de la deuda contrada (De la Fuente, 2008).
3.3.2
Condiciones generales
- 30 -
El plazo de este tipo de prstamos suele oscilar entre los 3 y los 8 aos de
duracin. A medida que aumente el plazo, el tipo de inters suele ser mayor esto es
debido a dos motivos principales:
Por un lado, aumenta el riesgo de crdito, es decir, cuanto ms tiempo
transcurra mayores posibilidades hay de que surja alguna circunstancia que dificulte el
reembolso del prstamo. Es decir, el riesgo de crdito es la posibilidad de que el
prestatario no puede hacer frente a la devolucin de la cantidad prestada (De la
Fuente, 2008).
Por otra parte, tambin aumenta el riesgo de inters, es decir, a medida que
pasa ms tiempo aumenta la posibilidad de que los tipos de inters suban y
disminuyan la rentabilidad de la operacin para la entidad financiera prestamista (De
la Fuente, 2008).
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CAPTULO 4
PRSTAMOS HIPOTECARIOS
4.1 CONCEPTO
Es un prstamo otorgado y concedido por una entidad financiera, que se encuentra
garantizado por un bien inmueble. Su principal caracterstica, y de ah su
denominacin de hipotecario, es que, adems de la garanta personal, el inmueble
queda afectado como garanta del pago del prstamo. (Calvo, 2005).
La contratacin de un prstamo hipotecario por el que el prestatario recibe el
dinero que necesita para la compra de una vivienda- es una de las principales
decisiones financieras que puede tener que afrontar en su vida.
Todos los prstamos tienen como garanta genrica los bienes presentes y futuros
del deudor. Pero en el caso de los prstamos hipotecarios, si el prestatario, por
ejemplo, que es la persona que ha recibido el dinero, no paga su deuda, entonces la
entidad de crdito puede hacer que se venda el inmueble hipotecado con el fin de
recuperar la cantidad que el cliente haya dejado pendiente de pago. (Banco de
Espaa. http://www.bde.es/clientebanca/home.htm)
En el siguiente grafico se recoge la evolucin del nmero de hipotecas sobre viviendas
concedidas en el periodo 2006-2014. En el mismo se puede apreciar una cada muy
acentuada a raz de la crisis y del estallido de la burbuja inmobiliaria.
140.000
124.244 124.826
120.000
93.838
100.000
80.000
52.547
60.000
53.898
49.510
40.000
29.035
25.823
17.464
20.000
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Figura 4.1: Evolucin del nmero de hipotecas sobre viviendas. Fuente: elaboracin
propia.
Ejecucin de la hipoteca
Los seguros
La tasacin
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La gestora
Las entidades de crdito suelen exigir que ciertos trmites necesarios para la
contratacin del prstamo hipotecario (como la comprobacin de la situacin registral
de la finca, la liquidacin de impuestos o la inscripcin de la escritura en el Registro)
sean realizados por una gestora, que ser normalmente tambin la encargada de
inscribir la escritura de compra-venta de la vivienda. (Banco de Espaa.
http://www.bde.es/clientebanca/home.htm).
Los seguros
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CAPTULO 5
CRDITOS
5.1 DEFINICIN
Es muy frecuente que al acudir a las entidades de crdito para obtener financiacin, se
haga sin conocer con suficiente precisin cundo ni cunto se necesitar. Y es claro
que la obtencin de un prstamo en tales condiciones no resulta adecuado, puesto
que una excesiva prudencia puede comportar que se consiga un importe inferior al
realmente requerido, con lo que la necesidad de financiacin no ser satisfecha, y un
importe exagerado, superior al requerido, llevara consigo el pago de intereses en
exceso.
Pues bien, para superar tales inconvenientes surge el contrato de apertura de
crdito. Es aquel contrato por el cual el banco se obliga, dentro del lmite pactado y
mediante una comisin que percibe del cliente, a poner a disposicin de este, y a
medida de sus requerimientos, sumas de dinero o a realizar otras prestaciones que
permitan obtenerlo al cliente (Garrido,1975).
Hay que destacar como rasgo fundamental la disponibilidad de dinero o crdito a
favor del acreditado. Tal disponibilidad debe ser entendida como la facultad que se
otorga al acreditado de tener libre acceso al patrimonio de la entidad acreditante para
obtener de ella las prestaciones crediticias pactadas (Aoveros et al., 2007).
Las aperturas de crdito proporcionan a los bancos fuertes beneficios en concepto
de intereses y comisiones, aunque tambin comportan importantes gastos.
5.2 CARACTERSTICAS
El documento contractual a travs del que se hace efectivo el crdito se denomina
pliza de crdito y suele ser intervenido por algn fedatario pblico.
En los crditos, por lo tanto, se puede cancelar una parte o la totalidad de la deuda
cuando se crea conveniente, (siempre por supuesto con la fecha lmite establecida
como vencimiento del crdito), con la consiguiente deduccin en el pago de los
intereses asociados al crdito.
Adems, por permitir disponer de ese dinero se debe pagar a la entidad financiera
unas comisiones, as como unos intereses de acuerdo a unas condiciones pactadas.
En los crditos slo se pagar intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero
est a disposicin del cliente pero sin que por ello se tenga que pagar intereses.
Llegado el plazo del vencimiento del crdito se puede volver a negociar su renovacin
o ampliacin.
Normalmente se recurre a los crditos cuando se hace necesaria ms liquidez para
poder cubrir un gasto. Los crditos pueden solicitarse a travs de una cuenta de
crdito o bien de una tarjeta de crdito.
5.3 ELEMENTOS
5.3.1 Intereses
En un crdito se pueden aplicar distintos tipos de inters, segn De Fuente (2008):
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Tipo de inters que la entidad financiera aplica por las cantidades dispuestas
del crdito (Intereses deudores).
Tipo de inters que la entidad bancaria aplica a los saldos a favor del cliente,
cuando los ingresos que ha realizado en la cuenta superan el volumen de la lnea de
crdito. (Intereses acreedores)
Tipo de inters que se aplica a los saldos que superan el lmite del crdito
acordado (intereses excedidos).
Habitualmente esos tipos de inters suelen ser fijos, aunque si la duracin de la
operacin es lo suficientemente amplia se pueden aplicar tipos de inters variables
referenciados al Euribor. En el primer caso permanece inalterable durante todo el
periodo de duracin del contrato y en el segundo oscila de acuerdo con las variaciones
de los tipos de inters del mercado.
5.3.2 Comisiones
En cuanto a las comisiones que la entidad financiera cobra por una cuenta corriente de
crdito, son las siguientes:
Comisin de apertura del crdito. Suele ser un porcentaje del volumen del
crdito concedido. Constituye el precio que debe satisfacer el acreditado por el
derecho a disponer de crdito.
Clculo del saldo de la cuenta cada vez que se realiza un nuevo movimiento.
2. Hallar los das que cada saldo est vigente. Estos das son los que transcurren
entre las fechas valor de dos asientos consecutivos en una cuenta. Tambin son los
das entre la fecha valor de un apunte y la liquidacin de la cuenta.
3. Clculo de los nmeros comerciales, es el producto de cada saldo por los das
que est vigente, clasificando los nmeros a su vez en: deudores, excedidos y
acreedores, segn que los saldos sean deudores, excedidos o acreedores,
respectivamente.
Esto debe hacerse as porque despus se aplica distinto tanto de inters al saldo
deudor de los saldos excedidos del crdito (los que superan el lmite contratado), as
como a los saldos acreedores (a favor del cliente), aunque tal situacin no es muy
frecuente.
4.
5.
Siendo,
Saldo medio dispuesto =
7.
8. Por ltimo se halla el saldo a cuenta nueva como diferencia entre el Debe y el
Haber de capitales.
En el captulo 5 se puede encontrar un ejemplo donde se aplica este mtodo para la
liquidacin del crdito.
5.4 DIFERENCIAS ENTRE PRSTAMO Y CRDITO
Los crditos y los prstamos son productos que permiten conseguir financiacin, sin
embargo presentan diferencias bastante importantes que no siempre los usuarios de
servicios financieros tienen presentes en la contratacin de estos productos.
Un crdito es una operacin en la que la entidad financiera pone a disposicin del
cliente un capital del que va disponiendo en funcin de sus necesidades financieras,
es decir, que el crdito abierto a un cliente es un poder de disponibilidad futuro que el
cliente usar a su antojo en el momento y por las cantidades que desee, hasta un tope
mximo en cuanto a la cantidad y en cuanto al tiempo de duracin del contrato, que
puede ser renovado. El cliente nicamente paga intereses sobre la cantidad dispuesta
y una pequea comisin sobre el saldo disponible pero no dispuesto. El prstamo es
una operacin en la que una de las partes (prestamista) entrega un capital a otra parte
(el prestatario) para que disponga de l y proceda a devolver en el tiempo y en la
forma que se establezca en el contrato.
Desde el punto de vista del uso y para el banco, en el prstamo el cliente usa el
dinero prestado de una sola vez; mientras que en el crdito se supone que el uso ser
practicado en varias operaciones distintas.
El crdito supone que el cliente necesitado de dinero lo ir usando a medida que
sus exigencias financieras lo reclamen y que tampoco conoce de antemano la
cantidad exacta que precisar. En el prstamo la cantidad esta prefijada en el contrato
y se conoce el tiempo de duracin del pacto a objeto de volver posible la devolucin,
que puede ser a plazos; como consecuencia de ello, se conocen de antemano los
intereses devengados, lo que resulta imposible en el crdito porque tales intereses
devengarn segn la cantidad utilizada.
El crdito es una formula ptima para cubrir situaciones transitorias de liquidez, se
dejan el dinero en una poca en la que se est faltos de l, de manera que se admite
la cancelacin total de una sola vez, sin ninguna penalizacin. Este tipo de operacin
est indicado para empresas, profesionales o administraciones pblicas, con flujos de
tesorera, flujos de liquidez variables.
El prstamo es ms adecuado para personas con ingresos fijos, a las que es ms
fcil pactar unas cuotas mensuales a las que pueden hacer frente sin grandes
problemas. Por ello, es recomendable adquirir un prstamo para productos del cual se
conoce el precio (una casa, un coche, una matrcula, un viaje, etc.) y un crdito
cuando sea necesario obtener liquidez, pero no se conozca con precisin cundo ni
tampoco cunto se va a necesitar.
Tanto los prstamos como los crditos ofrecen grandes ventajas dependiendo de la
finalidad para la cual se adquieran. El tipo de inters del prstamo suele ser ms bajo
que en los crditos pero es debido a que hay que pagar intereses sobre la totalidad del
- 40 -
importe concebido mientras que en los crditos solo se pagan por la cantidad
dispuesta.
El cdigo civil establece el prstamo como un contrato real, esto es, que se
perfecciona por la entrega de la cosa prestada y en los supuestos en que el acreedor
exija garantas, las formalidades que tales garantas demandan para su tramitacin
previa a la entrega de la cosa prestada no cambia el carcter real del contrato, porque
tales garantas son requisitos accesorios del contrato de prstamo que no lo desvirta.
Por lo tanto es un contrato real porque se perfecciona mediante la entrega de la suma
de dinero convenida por el prestamista al prestatario; la formalidad exigida en ciertos
casos no es debida al prstamo, sino a las garantas reales que acompaan al
contrato principal. Mientras que el crdito tiene naturaleza consensual porque se
perfecciona con el mero acuerdo de las partes. (Vzquez, 1985).
El contrato de prstamo es un contrato unilateral. La nica obligacin principal que
se genera est a cargo del prestatario (cliente), consistiendo en pagar los intereses
pactados y las comisiones estipuladas en el contrato y devolver el capital prestado en
la fecha concertada. Mientras que el crdito es un contrato bilateral ya que se generan
obligaciones tanto respecto del banco como del tomador del crdito. La obligacin del
banco consiste en poner a disposicin del cliente la cantidad de dinero estipulada en el
contrato y respetar el plazo convenido en el mismo. La obligacin del cliente se
resume en el pago de la comisin convenida ms los intereses derivados de la
utilizacin del crdito y, fundamentalmente, la restitucin de las sumas que le fueron
adelantadas.
En todo caso, la diferencia ms destacable entre ambos contratos reside en su
distinto objeto. En efecto, en el prstamo bancario lo verdaderamente importante, el
objeto del contrato, es la suma realmente entregada al prestatario y los intereses se
pagan por el total de la cantidad prestada. Por el contrario, la esencia de la apertura de
crdito reside en la creacin a favor del cliente de una cierta disponibilidad durante el
tiempo y en las condiciones pactadas, satisfacindose, en su caso, intereses
exclusivamente en funcin de la cantidad de la que efectivamente se hubiere
dispuesto. Es decir que el cliente tenga a su disposicin el dinero que necesita,
significa que tiene la posibilidad de emplear la caja del banco, como si fuera propia,
hasta el monto acordado y por el periodo de tiempo sealado en el contrato. Podr
entonces efectuar los retiros que necesite. De hecho, en el caso de que el acreditado
no llegase a utilizar el crdito abierto a su favor habra de pagar nicamente la
denominada comisin de apertura y, eventualmente, la de disponibilidad, mediante la
cual se remunera el haber tenido a su disposicin durante el tiempo acordado el
crdito concedido.(Recalde y Mart. 2014).
- 41 -
- 42 -
CAPTULO 6
CASOS PRCTICOS
A continuacin se van a estudiar unos casos para as llevar a la prctica la teora
explicada anteriormente. Los clculos de cada caso prctico se encuentran realizados
en una hoja en Excel en el CD adjunto (Casos Prcticos Excel).
Caso 1 (TAE):
Un prstamo que se pact al 12% de inters anual nominal resultara al 12,36% si se
hace cada seis meses, al 12,55% se si hace trimestralmente y se eleva al 12,68% si
los pagos son mensuales.
J12 = 12% i12= J12 / 12
J4=12%
i4 = J4 / 4
J2=12%
i2 =J2 / 2
i12=1%
i4=3%
i2 =6%
BANCO 2
Tipo de inters
8,5%
9%
Comisin de apertura
100
75
50
TAE
10%
9%
4aos
i=12%
a = C0 / (1 - (1 + i)-n) / n
15000-150 =
ia= 12,00%
En el caso del ia, no haba necesidad de plantear la ecuacin puesto que la
rentabilidad del prestamista viene determinada exclusivamente para el tipo de inters
del prstamo que permanece constante. Por tanto se cumple: ia = i = 12%
Caso 4 (Prstamo Con reembolso nico)
Se solicita un prstamo simple: capital prestado de 100.000, duracin de 3 aos y un
inters anual del 12%. Determinar el capital a devolver si la amortizacin del prstamo
se hace mediante reembolso nico sin pago peridico de intereses, importe de los
trminos amortizativos y las cuotas de amortizacin.
Cn = C0 (1 + i) n
C3 = 100.000 * (1 + 0, 12)3 = 140.292, 80
a1=a2= 0
a3=C0 * (1+i) n = 100.000 * (1+ 0,12) 3 = 140.492,8
A1 = A2 = 0
A3= 100.000
- 44 -
I1 = C0 * i
I2 = C1 * i
Cuota de
amortizacin
(As)
A1 = a I1
A2 = a I2
Total
amortizado
(Ms)
M1 = A1
M2 = M1+ A2
Capital
pendiente
(Cs)
C0
C1 = C0 M1
C2 = C0 M2
IS = CS-1 * i
AS = a - IS
MS = MS-1 +
AS
CS = C0 - MS
Trminos
amortizativo (a)
Intereses (Is)
0
1
2
a = C0 / ani
a = C0 / ani
a = C0 / ani
Periodo
An = a I n
Mn = Mn-1 +An Cn = C0 - Mn
An = C n - 1
M n = C0
Cn = 0
Tabla 5.2. Cuadro de amortizacin del prstamo francs. Fuente: elaboracin propia.
n
a = C0 / ani
In = Cn-1 * i
Aos
0
1
2
3
Cuota
inters
40.211,48
40.211,48
40.211,48
10.000
6.978,85
3.655,59
de
Cuota
de
amortizacin
Capital
amortizado
30.211,48
33.232,63
36.555,89
30.211,48
63.444,11
100.000
Capital
pendiente
100.000
69.788,52
36.555,89
0
- 45 -
Trminos
amortizativos
(a)
-
Cuota de
inters
(IS)
-
a1 = A + I1
I1 = C0 * i
a2 = A + I2
a3 = A + I3
Periodos
Cuota de
Amortizacin
(AS)
-
I2 = I1 I3 = I2 -
Capital
Amortizado
(MS)
-
Capital
pendiente
(CS)
C0
C1 = C 0
M1
A=
M1 = A
A=
M2 = 2*A
C2 = C0 M2
A=
M3 = 3*A
C3 = C0 M3
A=
MS = S*A
CS = C 0 MS
A=
Mn = n*A
=C0
Cn = C 0
Mn = 0
aS = A + IS
IS = IS-1 -
an = A + In
In = In-1 -
Tabla 5.3: Cuadro de amortizacin del prstamo de cuota constante. Fuente: elaboracin
propia.
Trminos
amortizativos
130.000
120.000
110.000
Cuota de
inters
Cuota de
amortizacin
30.000
20.000
10.000
100.000
100.000
100.000
Capital
amortizado
100.000
200.000
300.000
Capital
pendiente
300.000
200.000
100.000
0
Trminos
Amortizativos
Cuota de
inters
Cuota de
amortizacin
Capital
amortizado
Capital
pendiente
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
525.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
25.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
500.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
0
- 46 -
Inters acreedor: 1%
Cuantas
D
H
400
5000
10000
Saldos
D
H
400
5400
15400
312,89
38,11
12.378,02
7.621,98
-15.751,00
- 47 -
EX
Vto.
15-abr
20-abr
10-may
15-jul
Das
Nmeros
Deudores acreedores Excedidos
5 2.000,00
20 108.000,00
66 1.016.400,00
91 1.126.400
Cuantas
D
H
351,00
6000
Saldos
D
EX
15.751,00
21.751,00
22000
249,00
321,67
41,73
0,20
37,06
12.587,22
7.412,78
1,75
-153,02
- 48 -
Vto.
15-jul
08-ago
16-sep
15-oct
Nmeros
Deudores Acreedores Excedidos
24
378.024
39 780.000
68.289
29
7.221
92 1.158.024
7.221 68.289
Das
CAPTULO 6
CONCLUSIONES
En este trabajo, se ha llevado a cabo un estudio de la financiacin ajena mediante
captacin de recursos de las entidades financieras, en concreto de los prstamos
dentro de ellos los personales e hipotecarios y el crdito. Para en un futuro tener una
mejor comprensin de dichos servicios a la hora de recurrir a ellos dentro de la
financiacin tanto personal como de la empresa.
En primer lugar hemos visto los prstamos, dentro de ellos hemos estudiado los
distintos tipos de comisiones que afectan a ambas partes y las diferentes garantas
que conllevan, entre estas garantas una diferencia importante es que algunas afectan
a terceros. As como sus comisiones, gastos, carencia y plazo, tambin hemos
examinado que la medida de la tae es distinta del coste efectivo.
Por otro lado estudiamos con detalle los distintos mtodos de amortizacin un
prstamo, por lo que en la ltima parte del trabajo vemos los distintos cuadros de
amortizacin en los que se muestra la evolucin de las distintas variables que
intervienen.
Entre los prstamos hemos visto los prstamos hipotecarios y personales mostrando
las distintas caractersticas entre ellos.
Tambin hemos visto los crditos, sus caractersticas y elementos, as como su
diferencia con los prstamos. Esto no ha permitido presentar una panormica general
de las operaciones bancarias.
Posteriormente hemos realizado una parte prctica donde analizamos ejemplos
pertinentes para el desarrollo del trabajo.
- 49 -
Bibliografa
Aoveros J.; Sastre S.; Tusquets F (2007): Las entidades de crdito y sus operaciones. Tratado
de derecho Mercantil Volumen 2.
Bahillo, M.E.; Galas, M.C.; Prez M.C (2009): Productos y Servicios Financieros y de Seguros,
Paraninfo.
De la Fuente D. (2008): Operaciones Bancarias. Universitaria Ramn Areceres.
Garrigues J. (1975): Contratos bancarios, 2a ed.
Gonzlez, J.L (2005): Prstamos hipotecarios. La compra de bienes inmuebles. UNED.
Gonzlez G, Jimnez M., Jimnez J.A, Gallardo M.J (2006): Gestin financiera. Mc Graw Hill.
Libro electrnico: operaciones financieras. Universidad a distancia de Madrid CEFMatemticas
financieras
http://www.matematicas-financieras.com/operacionesfinancieras.html
Mrquez Fernndez-Flrez, J.R: Crditos y prstamos Ediciones PIRAMIDE 1996.
Matas, R.; Seijas J.A. (2009): Matemticas financieras. Manual Bsico, Escolar Editora.
Portal del cliente bancario del Banco de Espaa, http://www.bde.es/clientebanca/home.htm
Recalde A., Andreu M.M. (2014) Contratos bancarios, Aranzadi.
Vzquez C. (1985): Operaciones bancarias, EDERSA.
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