LAS FINANZAS EN LA PYMES

La pequea empresa enfrenta el reto de responder, entre muchas, a dos

decisiones financieras importantes: la primera decisin est referida al
proceso de inversin; y la segunda, al proceso de financiamiento.
El proceso de inversin es llevado a cabo como consecuencia de la
evaluacin previa, que realiza el pequeo empresario, quien se encuentra
motivado por cualquiera de las siguientes situaciones:
1.
2.
3.
4.
5.

Ingresar a nuevos mercados.

Introducir al mercado nuevos productos.
Mejorar o ampliar su capacidad de produccin.
Incrementar sus ventas al crdito.
Ampliar el nivel de inventarios.

Luego de identificar el motivo de la inversin, el pequeo empresario debe

evaluar el momento oportuno para efectuar la inversin, para lo cual
evaluar el entorno socioeconmico. La evaluacin pretende analizar el
momento actual, y con mucho sentido comn, decidir si las condiciones son
propicias para poder llevar a cabo la inversin. Sera conveniente evaluar
entre otros aspectos: Las fluctuaciones en el tipo de cambio, el nivel de
costo de los prstamos, la capacidad adquisitiva de nuestros compradores
potenciales, en el volumen de las ventas esperado, el plazo en el cual se
piensa recuperar el monto de la inversin, la capacidad de nuestros
competidores, entre otros.

DETERMINACIN DE LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

Por otro lado, la capacidad hasta la cual se puede endeudar ser establecida
por la capacidad que tendr nuestro proyecto, sino que permitan no
solamente solventar las necesidades propias del proyecto, sino que
permitan contar con un excedente, que se pueda utilizar para pagar el
prstamo y los intereses con holgura y sin penurias.
En lo que respecta, a la posibilidad de endeudarse en Nuevos Soles o
Dlares, se deber tener en cuenta las siguientes consideraciones:

En primer lugar que el prstamo deber solicitarse en la misma

moneda en la que se reportan nuestros ingresos, es decir, si
vendemos en Nuevos Soles, nos deberemos prestar en Nuevos Soles.
En segundo lugar, no debemos despreciar el riesgo cambiario, a
pesar que en estos ltimos meses, el tipo de cambio se ha mantenido
estable, tambin es cierto que ha habido perodos en los cuales la
devaluacin ha superado largamente a la inflacin.
Y, en tercer lugar, considerar la disponibilidad de fondos de los
Bancos. Pues se han presentado situaciones en las cuales, era ms
conveniente prestarse en dlares, pero los Bancos no contaban con
caja para efectuar el desembolso del prstamo.

Documentacin solicitada
Con relacin, a la presentacin de la documentacin por lo general se
exigen la presentacin de la siguiente documentacin:
1. Carta solicitando el crdito.
2. Copia fotocopia de la libreta electoral, del RUC,
del
registro
unificado, y de la licencia municipal.
3. En caso de local propio se exige titulo original de propiedad, copia
original de la ficha registral, y copia del autovalo; en caso de local
alquilado, se requiere copia del contrato de alquiler y ltimo recibo de
pago.
4. Para las personas jurdicas, es requisito la escritura de constitucin y
copia de la ficha registral de la sociedad.
5. En caso de usar como garanta la prenda industrial; son requeridas las
facturas originales, y poseer un seguro contra robo e incendio.
OFERTA DE CRDITO A LA PYMES
En la actualidad las pequeas empresas que requieren financiamiento
cuentan con la oferta de crdito que ofrecen las siguientes instituciones:
a. Trece Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
b. Catorce Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
c. Ocho Entidades de Desarrollo para la Pequea y Microempresa
(Edpymes)
d. Cincuenta ONGs con programas de crdito
e. Veinte Cooperativas de Ahorro y Crdito
f. Mibanco
LNEAS DE FINANCIAMIENTO DE COFIDE
COFIDE slo puede otorgar financiamientos por intermedio de otros
intermediarios financieros, convirtindose en una "Institucin de segundo
piso", as mismo, cuenta con programas de Servicios de informacin y
asesoramiento a la pequea y micro empresa.
Las lneas de financiamiento que ofrece COFIDE son el
Crdito para la Microempresa (MICROGLOBAL),
financiamiento multisectorial para la Microempresa
Programa de financiamiento multisectorial para la
(PROPEM).

programa Global de
el programa de
(PROMICRO), y el
Pequea Empresa

El programa MICROGLOBAL tiene por objetivo ampliar el acceso a crdito

para la Microempresa formal e informal con el propsito de fomentar la
formacin de microempresas en la poblacin de bajos ingresos. Los
beneficiarios son personas naturales o jurdicas, que no tengan ms de diez
empleados, incluyendo el propietario, tener un total de activos que no
superen los 20,000 dlares americanos (no se deben considerar los bienes
inmuebles), los prstamos estn orientados al financiamiento de activos

fijos y capital de trabajo. La tasa de inters es la establezca el intermediario.

El tipo de moneda es dlares americanos o su equivalente en nuevos soles,
los prstamos pueden ser hasta el 100 por ciento del monto de la inversin
hasta un mximo de US$ 10,000. El plazo de pago ser de cuatro aos, con
un ao de gracia. Los intereses se pagarn trimestralmente sobre el saldo
de la deuda. Las garantas se fijaran de comn acuerdo con el intermediario
financiero.
El programa PROMICRO tiene por objetivo impulsar el desarrollo de la
Microempresa, que lleven a cabo diferentes actividades econmicas, con
excepcin del comercio, la intermediacin financiera, construccin de
vivienda, defensa y exploracin minera. Los beneficiarios son personas
naturales o jurdicas, que posean activos hasta los 20,000 dlares
americanos y realicen ventas anuales que no excedan a los 40,000 dlares
americanos, los prstamos no financian la adquisicin de terrenos o
inmuebles, pagos de tasas e impuestos, gastos de aduana, gastos de
constitucin de la empresa, o intereses pre operativos. Los prstamos estn
orientados a la financiacin de los gastos de pre inversin, la reposicin de
inversiones, para capital de trabajo, y la venta de bienes de capital. La tasa
de inters es la que establezca el intermediario. El tipo de moneda es
dlares americanos o su equivalente en nuevos soles, los prstamos pueden
ser hasta el 80 por ciento del monto de la inversin hasta un mximo de
US$ 25,000, es decir, el mayor desembolso ser de $20,000 y el menor de $
2,000. El plazo de pago ser de tres hasta siete aos, con un perodo de
gracia que vara de 6 a 24 meses. Los intereses se pagarn trimestralmente
sobre el saldo de la deuda. Las garantas se fijarn de comn acuerdo con el
intermediario financiero; pudindose utilizar las garantas otorgadas por la
Fundacin de Garantas para la Pequea Industria (FOGAPI).
El programa PROPEM tiene por objetivo impulsar el desarrollo de la
Pequea Empresa. Los beneficiarios son personas naturales o jurdicas, que
posean activos hasta $ 300,000, y realicen ventas anuales que no excedan
a los $ 750,000. Los prstamos estn orientados a la financiacin de los
gastos de pre inversin, la reposicin de inversiones para capital de trabajo,
y la venta de bienes de capital. La tasa de inters es la establezca el
intermediario. El tipo de moneda es dlares americanos o su equivalente en
nuevos soles, los prstamos pueden ser hasta el 70 por ciento del monto de
la inversin hasta un mximo de US$ 200,000, es decir, el mayor
desembolso ser de $ 140,000 y el menor de $ 2,000. El plazo de pago ser
de cuatro aos con un ao de gracia. Los intereses se pagarn
trimestralmente sobre el saldo de la deuda. Las garantas se fijarn de
comn acuerdo con el intermediario financiero; pudindose utilizar las
garantas otorgadas por la Fundacin de Garantas para la Pequea Industria
(FOGAPI).

LOS CRDITOS PARA LAS PYME`S EN EL SISTEMA FINANCIERO

TRADICIONAL

En el sistema financiero tradicional los prstamos para las PYMES se

orientan a la adquisicin y reposicin de capital de trabajo y activo fijo. Los
prstamos son en moneda extranjera o su equivalente en moneda nacional,
con un monto mnimo de S/. 1,000, y sin monto mximo. Las empresas
pueden dedicarse a cualquier actividad econmica, pero deben estar por lo
menos un ao en funcionamiento, y formalmente constituidos. As mismo,
las instituciones financieras solicitan garantas reales, es decir, hipotecas
sobre terrenos o bienes inmuebles o garanta sobre prenda industrial; o aval
personal de una o dos personas. El plazo del prstamo puede llegar hasta
los cinco aos.

LOS CRDITOS PARA LAS PYME`S EN EL SISTEMA FINANCIERO NO

TRADICIONAL
En el sistema financiero no tradicional, que est constituido por las Cajas de
Ahorro Municipal, las EDPYMES, las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, las
cooperativas, y las ONG'S, estn orientando sus prstamos para las PYMES
para el financiamiento de la adquisicin de activo fijo y reposicin de capital
de trabajo. Los prstamos son en moneda nacional, con un monto mnimo
de S/ 200, y hasta S/. 100,000. Los beneficiarios son comerciantes,
confeccionistas, panaderos, carpinteros, apicultores, y transportistas, entre
otros. As mismo, las instituciones financieras solicitan garantas
hipotecarias, o garanta sobre prenda industrial o prenda vehicular. El plazo
del prstamo puede llegar hasta los 24 meses, y la forma de pago puede ser
diaria, semanal, quincenal, o mensual.
SITUACIN DE LA DEMANDA DE CRDITOS POR PARTE DE LAS
PYMES
Segn artculo "Demanda de crditos a microempresas tiene alto potencial
en el Per", publicado en el Diario Gestin, se establece que:
"El crdito a la microempresa en la presente dcada ha alcanzado un
dinmico desarrollo como consecuencia de varios factores, entre ellos el
crecimiento de la economa, el control de la inflacin y la reforma financiera,
aunque dicho desarrollo tambin obedece al incremento de ms micro y
pequeas empresas generadas por la reduccin del Estado, la privatizacin
de las empresas pblicas, el incremento del desempleo y la continuidad del
proceso migratorio del interior del pas a las ciudades con relativo mayor
desarrollo, principalmente de la costa".
LIMITACIONES PARA DINAMIZAR EL FINANCIAMIENTO A LAS PYMES
La Asociacin de Bancos (ASBANC) en su documento de trabajo
"Financiamiento Bancario para las Pequeas y Microempresas" establece las
siguientes limitaciones para que las PYME'S logren un mayor acceso al
crdito bancario:

a. El alto porcentaje de micro y pequeas empresas en condiciones de

informalidad.
b. La falta de informacin.
c. Los trmites documentarios.
d. La carencia de garantas.

CONCLUSIONES
1. Como puede apreciarse, las tareas y los retos que enfrentan los pequeos
empresarios no son tan fciles, sobre todo si se enfrenta a la difcil situacin
de conseguir financiamiento.
2. Existe una mayor demanda de crdito por parte de las PYMES, la cual no
puede ser cubierta por la oferta de lneas de financiamiento tradicional y no
tradicional.

3. El financiamiento es uno de los principales problemas que afectan a las

PYMES; encontrar alternativas de financiamiento a sus requerimientos
ayudar a promover la creacin de nuevas unidades de produccin, y por
ende ms puestos de trabajo.
RECOMENDACIONES
1. Se debe alentar a nuestros futuros egresados para que formen su
pequea empresa generando puestos de trabajo que tanto requiere nuestra
Sociedad.
2. Se formen instituciones de financiamiento para PYME'S que se oriente a
las empresas cuyos socios sean jvenes menores de 30 aos de edad.
3. Nuestra Facultad debera estrechar ms la relacin con las PYMES,
fomentando la realizacin de prcticas pre-profesionales en este tipo de
unidades de produccin, como un complemento a su formacin profesional.