You are on page 1of 70

Amrica Mvil Informe Anual 2005

UNA GRAN HISTORIA...

Cautivante

Inesperada

Electrizante

Emocionante!
Dinmica

Interesa nte
Sobrepas las expectativas!

l
Mvi os.
a
c
i
r
a
m
05, A on cuatro do
0
2
r
a c
enza
ogra
l com na compa ya haba l illones
era u existencia s de 60 m iante
d
breve veces a m ptores me ico
u
s
n
n
i
s
E
r sei l de suscr ento org
i
d
n
a
i
ina
im
exp
e or ig n de crec
s
a
b
i
su
binac s.
m
se de
o
a
c
b
e
n
la
u
s
o
o,
uisici
pasad n ms de
o
y adq

a
ido e istr ico
s del
c
e
l
e
r
a
c
n
h
a

Para tores hab


mero illones

n
n
p
i
suscr adiendo u con 93 m e sus
d
a
05
50%, inando 20 cada una ntinente
y
co
y ter m tes. Todas ases del
p
n
os
,
e
de cli ar ias en 14 ron mxim ones netas
i
i
a
c
r
subsid ano regist ino de adi tivas.
c
ta
i
amer os en tr m s las expec
ar
ic
ntreg
a
r
e
d

o
e
t
t
s
d
i
h
do
capaz ia
pasan
o
e
d
r
i
s
b
r
o
s
vil ha xtraordina

M
y
ica
ae
Amr cionistas l ecimiento nanza
o
s
cr
ac
lena c resultado
a sus acin de
p
s
o
in
do
em
comb iento. Ten s entregan
o
m
rendi ntinuarem
o
que c ionales.
c
excep

I
V
L
O
V
E
S
...
S
!
M
E
N
T
N
A
A
S
E
R
E
T
IN

AMRICA MVIL es la compaa de telefona celular lder en Amrica Latina y una de las
cinco ms grandes del mundo en trmino de suscriptores proporcionales. Tiene operaciones en 14
pases del continente americano, cubriendo una poblacin combinada de ms de 750 millones de
personas. Productos de punta y servicios de calidad estn disponibles para ms de 93 millones de
personas que conforman la base de suscriptores celular de Amrica Mvil, adems de dos millones
de lneas jas en la regin de Centroamrica, donde Amrica Mvil consolid su presencia como el
principal proveedor de servicios de telecomunicaciones. Compromiso con la regin, proximidad con sus
clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permitirn a Amrica
Mvil continuar creciendo de manera rentable.

DATOS FINANCIEROS RELEVANTES


Millones
de dlares

(millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005)

2005

2004

Var.%

2005

Ingresos

182,153

139,234

30.8%

17,006

Flujo Lquido de Operacin (EBITDA)

54,960

43,491

26.4%

5,131

Margen de EBITDA

30.2%

31.2%

Utilidad de Operacin

33,696

24,276

18.5%

17.4%

31,641

17,063

85.4%

2,954

Utilidad por Accin (UPA, pesos)

0.87

0.45

90.9%

0.08

Utilidad por ADR (Dlares)

1.62

0.81

100.7%

85,661

80,151

6.9%

7,997

229,994

201,102

14.4%

21,471

36,538

37,506

-2.6%

36.8%

21.3%

Margen de Operacin
Utilidad Neta

Capital Contable
Activos
Promedio de Acciones
en Circulacin (millones)*
Retorno sobre el Capital (ROE)

30.2%
38.8%

18.5%

* El promedio de acciones en circulacin de 2004 se ajust por el split 3 a 1 del capital de Amrica Mvil que se efectu a mediados de 2005.

Se determina el EBITDA
como se muestra en la
siguiente reconciliacin:

Utilidad de Operacin
Ms
Depreciacin
Amortizacin
EBITDA

2005
33,696

2004
24,276

15,340
5,924
54,960

12,665
6,550
43,491

Millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005.

3,146

32

182

35

+85.4

+30.8

180

160
30

139

140

25

100

(miles de millones
de pesos mexicanos)

80

55

60

20

(miles de millones
de pesos mexicanos)

15

10

44

40

Utilidad
Neta

17

+26.4

Ingresos
y EBITDA

120

5
20

04

05

Ingresos

04

05

04

05

EBITDA

CONTENIDO
Captulo 1: Los Personajes 2 | Captulo 2: El Escenario 4 | Captulo 3: La Trama 6 | Captulo 4: La Conclusin 8 | Presencia de la compaa 10 | Carta
a nuestros accionistas 12 | Resumen operativo | Amrica Mvil 14 | Mxico 15 | Argentina, Paraguay y Uruguay 16 | Chile 16 | Brasil 17 | Colombia
17 | Ecuador 18 | Per 18 | Amrica Central 19 | Estados Unidos 19 | Consejo de administracin y directorio 20 | Carta del comit de auditora 21 |
Resumen nanciero 22 | Estados nancieros consolidados 23

C A P T U L O

C A P T U L O

a historia comienza con una mezcla interesante de personajes de


una gran diversidad cultural y nacional. Son nuestros suscriptores.
En su mayora son gente joven con necesidades crecientes de comunicacin y con fuertes tendencias hacia nuevas tecnologas.

l escenario de nuestra historia es en el continente americano

Se trata de los 14 pases donde hemos establecido operaciones de telecomunicaciones; 13 de ellas se encuentran en Amrica Latina, donde
viven 454 millones de personas. La otra est en Estados Unidos, con
una poblacin cercana a 300 millones de personas.

En los cinco aos que hemos estado operando, se han sumado 83


millones de suscriptores celulares a los 10 millones de clientes que
ya formaban parte de Amrica Mvil cuando naci. En gran parte, la expansin en la base de clientes ha sido orgnica, aunque
aproximadamente 10 millones de nuestros suscriptores nos han
llegado a travs de la adquisicin de diversos operadores.

Amrica Mvil es la principal operadora de servicios de telecomunicaciones celulares en Amrica Latina y la nmero uno en el mercado de prepago en los Estados Unidos. Compromiso, cobertura
y calidad en el servicio nos ha llevado a la posicin lder en la
regin.

Cerca de una tercera parte de nuestros clientes se sumaron a


la base de suscriptores en 2005, ao en el cual el crecimiento en adiciones netas duplic nuestras expectativas iniciales.
Esta situacin se observ con particular nfasis en Colombia, Ecuador y Argentina, donde los niveles de penetracin
crecieron en un ao hasta 25 puntos porcentuales. Mxico
y Brasil continuaron suministrando un fuerte ujo de suscriptores, la penetracin celular en estos pases creci casi 10
puntos porcentuales durante 2005.

A nales de 2000, ao en el que nacimos, la penetracin de


mercado de aquellos pases de Amrica Latina en los que hoy
tenemos operaciones era del 12% mientras que para 2005, la
penetracin alcanz niveles de 45%. Lo anterior implica que
el mercado celular ha crecido en 152 millones de clientes en
los ltimos cinco aos, de los cuales ms de la mitad se han
sumado a las operaciones de Amrica Mvil.
En Estados Unidos, los servicios de prepago eran casi inexistentes en 2000.
Nosotros fuimos los pioneros en el desarrollo del mercado de prepago en
este pas; un mercado que hoy es el principal impulsor del crecimiento de
suscriptores.

En el 2005, nuestra familia se expandi hacia Per, Chile, Paraguay y el


estado de Minas Gerais en Brasil.

93,328,659
80
SUSCRIPTORES
CELULARES EN 2005

Adiciones Netas

En 2005, Amrica Mvil le dio la bienveni-

35

da a 32 millones de suscriptores celulares

30

nuevos, un rcord para la compaa en

32.2

(millones de suscriptores celulares)

millones
de clientes
celulares

trmino de crecimiento de suscriptores.

25

+85%

17.4

20

15

12.1

Anual

11.7

10

Amrica Mvil ha crecido en casi

un nivel de crecimiento en adiciones netas

nunca antes visto. En Colombia, sumamos


ocho millones de suscriptores en 2005,
en Mxico siete millones y en Brasil cinco

5.6

Todas nuestras operaciones registraron

en los ltimos cinco aos

millones.

01

02

03

04

05

Suscriptores

93.3

(millones de suscriptores celulares)

100

Suscriptores Celulares
por Regin
Dado el acelerado crecimiento de suscripto-

(%)

Amrica Central Estados Unidos

90

res celulares observado, la base de clientes

80

de Amrica Mvil al da de hoy est sustan-

Argentina,
Paraguay,
Uruguay

cialmente ms diversicada que en el mo-

7%

mento en que comenzamos operaciones

2%

61.1

70
60

43.7

50
40
30
20

26.0

hace cinco aos. Hoy el 62% de la base de

31.6

clientes se ubica fuera de Mxico, en con-

14.3

traste con tan slo el 12% hace cinco aos.

10
00

01

02

03

04

05

5%

7%
Mxico

38%

Chile
Per

2%
Ecuador

4%
Colombia

Brasil

15%

20%

93,328,659
80
SUSCRIPTORES
CELULARES EN 2005

Adiciones Netas

En 2005, Amrica Mvil le dio la bienveni-

35

da a 32 millones de suscriptores celulares

30

nuevos, un rcord para la compaa en

32.2

(millones de suscriptores celulares)

millones
de clientes
celulares

trmino de crecimiento de suscriptores.

25

+85%

17.4

20

15

12.1

Anual

11.7

10

Amrica Mvil ha crecido en casi

un nivel de crecimiento en adiciones netas

nunca antes visto. En Colombia, sumamos


ocho millones de suscriptores en 2005,
en Mxico siete millones y en Brasil cinco

5.6

Todas nuestras operaciones registraron

en los ltimos cinco aos

millones.

01

02

03

04

05

Suscriptores

93.3

(millones de suscriptores celulares)

100

Suscriptores Celulares
por Regin
Dado el acelerado crecimiento de suscripto-

(%)

Amrica Central Estados Unidos

90

res celulares observado, la base de clientes

80

de Amrica Mvil al da de hoy est sustan-

Argentina,
Paraguay,
Uruguay

cialmente ms diversicada que en el mo-

7%

mento en que comenzamos operaciones

2%

61.1

70
60

43.7

50
40
30
20

26.0

hace cinco aos. Hoy el 62% de la base de

31.6

clientes se ubica fuera de Mxico, en con-

14.3

traste con tan slo el 12% hace cinco aos.

10
00

01

02

03

04

05

5%

7%
Mxico

38%

Chile
Per

2%
Ecuador

4%
Colombia

Brasil

15%

20%

C A P T U L O

a historia comienza con una mezcla interesante de personajes de


una gran diversidad cultural y nacional. Son nuestros suscriptores.
En su mayora son gente joven con necesidades crecientes de comunicacin y con fuertes tendencias hacia nuevas tecnologas.

l escenario de nuestra historia es en el continente americano

Se trata de los 14 pases donde hemos establecido operaciones de telecomunicaciones; 13 de ellas se encuentran en Amrica Latina, donde
viven 454 millones de personas. La otra est en Estados Unidos, con
una poblacin cercana a 300 millones de personas.

En los cinco aos que hemos estado operando, se han sumado 83


millones de suscriptores celulares a los 10 millones de clientes que
ya formaban parte de Amrica Mvil cuando naci. En gran parte, la expansin en la base de clientes ha sido orgnica, aunque
aproximadamente 10 millones de nuestros suscriptores nos han
llegado a travs de la adquisicin de diversos operadores.

Amrica Mvil es la principal operadora de servicios de telecomunicaciones celulares en Amrica Latina y la nmero uno en el mercado de prepago en los Estados Unidos. Compromiso, cobertura
y calidad en el servicio nos ha llevado a la posicin lder en la
regin.

Cerca de una tercera parte de nuestros clientes se sumaron a


la base de suscriptores en 2005, ao en el cual el crecimiento en adiciones netas duplic nuestras expectativas iniciales.
Esta situacin se observ con particular nfasis en Colombia, Ecuador y Argentina, donde los niveles de penetracin
crecieron en un ao hasta 25 puntos porcentuales. Mxico
y Brasil continuaron suministrando un fuerte ujo de suscriptores, la penetracin celular en estos pases creci casi 10
puntos porcentuales durante 2005.

A nales de 2000, ao en el que nacimos, la penetracin de


mercado de aquellos pases de Amrica Latina en los que hoy
tenemos operaciones era del 12% mientras que para 2005, la
penetracin alcanz niveles de 45%. Lo anterior implica que
el mercado celular ha crecido en 152 millones de clientes en
los ltimos cinco aos, de los cuales ms de la mitad se han
sumado a las operaciones de Amrica Mvil.
En Estados Unidos, los servicios de prepago eran casi inexistentes en 2000.
Nosotros fuimos los pioneros en el desarrollo del mercado de prepago en
este pas; un mercado que hoy es el principal impulsor del crecimiento de
suscriptores.

En el 2005, nuestra familia se expandi hacia Per, Chile, Paraguay y el


estado de Minas Gerais en Brasil.

C A P T U L O

EL SALVADOR

El operador
celular
ECUADOR

en el continente
americano en
trmino de
suscriptores

MXICO

CHILE

OPERACIONES
CELULARES
EN

PASES DEL
CONTINENTE
AMERICANO

HONDURAS

GUATEMALA

URUGUAY

PARAGUAY

BRASIL

750,800,000
Poblacin cubierta por Amrica Mvil
en el continente americano

COLOMBIA

Amrica Mvil ofrece acceso a servicios


de voz y datos a casi el

90

de la poblacin
en Amrica Latina

PER

ESTADOS UNIDOS

NICARAGUA

ARGENTINA

EL SALVADOR

El operador
celular
ECUADOR

en el continente
americano en
trmino de
suscriptores

MXICO

CHILE

OPERACIONES
CELULARES
EN

PASES DEL
CONTINENTE
AMERICANO

HONDURAS

GUATEMALA

URUGUAY

PARAGUAY

BRASIL

750,800,000
Poblacin cubierta por Amrica Mvil
en el continente americano

COLOMBIA

Amrica Mvil ofrece acceso a servicios


de voz y datos a casi el

90

de la poblacin
en Amrica Latina

PER

ESTADOS UNIDOS

NICARAGUA

ARGENTINA

C A P T U L O

C A P T U L O

a receta para nuestro xito est en ganar la conanza de un nmero


cada vez mayor de suscriptores. Para ello, es necesario ofrecer un
servicio con calidad de clase mundial y una cobertura ms amplia.

a acelerada expansin en nuestra familia de suscriptores ha permitido que Amrica Mvil genere resultados operativos y nancieros slidos, en benecio de
nuestros accionistas.

Se requiere de inversiones de largo plazo, dirigidas a la expansin en


cobertura, a la adquisicin de tecnologas de punta y al incremento de
nuestra presencia en la regin. De este modo, hoy en da Amrica Mvil
cuenta con la mayor plataforma GSM de Amrica Latina, dando servicio
a ms de 100 mil comunidades. Con capacidad de GPRS para transmisin de datos en toda la regin, as como la red EDGE de mayor
velocidad para la transmisin de datos en las principales ciudades
de Amrica Latina.

Con base en el nmero de suscriptores proporcionales, hoy somos la quinta empresa


de telefona celular ms grande del mundo. El crecimiento en la base
de suscriptores ha resultado en un importante incremento en
los ingresos y el EBITDA. En 2005, los ingresos sumaron 17 mil
millones de dlares mientras que el EBITDA alcanz cinco
mil millones de dlares. Desde el establecimiento de Amrica
Mvil en 2000, nuestros ingresos han aumentado a una tasa de
crecimiento compuesta anual del 49% y el EBITDA ha crecido
a un tasa de crecimiento compuesta anual del 51%.

Nuestra plataforma comn de GSM nos permite ofrecer servicios


de voz de excelente calidad y una gama cada vez ms amplia de servicios
de valor agregado dentro y entre los pases donde operamos. Dicha plataforma permite a nuestros clientes aprovechar la capacidad de entrar en
roaming, ya sea al interior del pas de origen o en el extranjero.

Como resultado, la utilidad neta lleg a tres mil millones de dlares


en 2005 y por ende, el pago de dividendos y la recompra de acciones
sumaron aproximadamente dos mil millones de dlares en 2005 y
cuatro mil millones de dlares a lo largo de los ltimos cinco aos.

Requerimos el apoyo total de nuestros empleados para proporcionar el


servicio de nuestra red; para su construccin; para su operacin; al igual
que para el manejo de la relacin con nuestros clientes, incluyendo su
atencin y promociones comerciales. Nuestro personal realiza estas funciones ecientemente, con alta productividad y asegurando una operacin de bajo costo.

En reconocimiento a nuestro buen desempeo, nuestra accin se ha


convertido en la ms burstil del mercado mexicano y nuestro ADR en
uno de los ADRs latinoamericanos ms intercambiados del mercado de
valores de Nueva York.

En suma, esta es la trama de nuestra historia. Entendemos que el xito


requiere de compromiso y, por ello, hemos comprometido nuestros recursos humanos y nancieros; en el largo plazo.

Nuestra historia es nica y emocionante y est lejos de nalizar. Por el


contrario, est destinada a continuar la misma trama y con un conjunto an
mayor de personajes y destinos.
Las tasas de penetracin celular en el continente americano seguirn creciendo en los prximos aos. Si nos apegamos a nuestra historia, continuaremos
entregando una combinacin atractiva de rentabilidad y crecimiento.

Gasto en Inversin
(miles de millones de dlares)

16

Ms de

4.0

3.5

3.5
3.0
2.5

2.0

1.9

1.2

1.0

Anual

1.1

1.5

mil
millones
de dlares

+75%

2.0

02

03

0.5

01

04

05

destinados a
adquisiciones y gastos
en inversin durante los
ltimos cinco aos

Amrica Mvil
ofrece la mayor

Suscriptores por Empleado

3.3

(miles)

3.0

plataforma comn

2.75

2.8

2.5

de voz y datos

2.25

2.3

2.0

en la regin de

1.75

1.5

Amrica Latina

2.0
1.7

1.25

1.0

01

02

03

04

05

Gasto en Inversin
(miles de millones de dlares)

16

Ms de

4.0

3.5

3.5
3.0
2.5

2.0

1.9

1.2

1.0

Anual

1.1

1.5

mil
millones
de dlares

+75%

2.0

02

03

0.5

01

04

05

destinados a
adquisiciones y gastos
en inversin durante los
ltimos cinco aos

Amrica Mvil
ofrece la mayor

Suscriptores por Empleado

3.3

(miles)

3.0

plataforma comn

2.75

2.8

2.5

de voz y datos

2.25

2.3

2.0

en la regin de

1.75

1.5

Amrica Latina

2.0
1.7

1.25

1.0

01

02

03

04

05

C A P T U L O

a receta para nuestro xito est en ganar la conanza de un nmero


cada vez mayor de suscriptores. Para ello, es necesario ofrecer un
servicio con calidad de clase mundial y una cobertura ms amplia.

a acelerada expansin en nuestra familia de suscriptores ha permitido que Amrica Mvil genere resultados operativos y nancieros slidos, en benecio de
nuestros accionistas.

Se requiere de inversiones de largo plazo, dirigidas a la expansin en


cobertura, a la adquisicin de tecnologas de punta y al incremento de
nuestra presencia en la regin. De este modo, hoy en da Amrica Mvil
cuenta con la mayor plataforma GSM de Amrica Latina, dando servicio
a ms de 100 mil comunidades. Con capacidad de GPRS para transmisin de datos en toda la regin, as como la red EDGE de mayor
velocidad para la transmisin de datos en las principales ciudades
de Amrica Latina.

Con base en el nmero de suscriptores proporcionales, hoy somos la quinta empresa


de telefona celular ms grande del mundo. El crecimiento en la base
de suscriptores ha resultado en un importante incremento en
los ingresos y el EBITDA. En 2005, los ingresos sumaron 17 mil
millones de dlares mientras que el EBITDA alcanz cinco
mil millones de dlares. Desde el establecimiento de Amrica
Mvil en 2000, nuestros ingresos han aumentado a una tasa de
crecimiento compuesta anual del 49% y el EBITDA ha crecido
a un tasa de crecimiento compuesta anual del 51%.

Nuestra plataforma comn de GSM nos permite ofrecer servicios


de voz de excelente calidad y una gama cada vez ms amplia de servicios
de valor agregado dentro y entre los pases donde operamos. Dicha plataforma permite a nuestros clientes aprovechar la capacidad de entrar en
roaming, ya sea al interior del pas de origen o en el extranjero.

Como resultado, la utilidad neta lleg a tres mil millones de dlares


en 2005 y por ende, el pago de dividendos y la recompra de acciones
sumaron aproximadamente dos mil millones de dlares en 2005 y
cuatro mil millones de dlares a lo largo de los ltimos cinco aos.

Requerimos el apoyo total de nuestros empleados para proporcionar el


servicio de nuestra red; para su construccin; para su operacin; al igual
que para el manejo de la relacin con nuestros clientes, incluyendo su
atencin y promociones comerciales. Nuestro personal realiza estas funciones ecientemente, con alta productividad y asegurando una operacin de bajo costo.

En reconocimiento a nuestro buen desempeo, nuestra accin se ha


convertido en la ms burstil del mercado mexicano y nuestro ADR en
uno de los ADRs latinoamericanos ms intercambiados del mercado de
valores de Nueva York.

En suma, esta es la trama de nuestra historia. Entendemos que el xito


requiere de compromiso y, por ello, hemos comprometido nuestros recursos humanos y nancieros; en el largo plazo.

Nuestra historia es nica y emocionante y est lejos de nalizar. Por el


contrario, est destinada a continuar la misma trama y con un conjunto an
mayor de personajes y destinos.
Las tasas de penetracin celular en el continente americano seguirn creciendo en los prximos aos. Si nos apegamos a nuestra historia, continuaremos
entregando una combinacin atractiva de rentabilidad y crecimiento.

PRESENCIA DE LA COMPAA

1 Estados Unidos > Tracfone


Poblacin con licencias: 298
Penetracin celular: 7% (1)
Participacin del mercado celular: 31% (1)
Suscriptores celulares: 6,135
Ingresos: 990
EBITDA: 80
Participacin de Amrica Mvil: 98.2%
Nmero de empleados: 515
2 Mxico > Telcel
Poblacin con licencias: 103
Penetracin celular: 45%
Participacin del mercado celular: 77%
Suscriptores celulares: 35,914
Ingresos: 8,364
EBITDA: 3,775
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 11,129
3 Guatemala > Telgua & Al
Poblacin con licencias: 12
Penetracin celular: 33%
Penetracin de lnea ja: 8%
Participacin del mercado celular: 48%
Participacin del mercado de lnea ja: 94%
Suscriptores celulares: 1,912
Lneas jas: 953
Ingresos: 639
EBITDA: 353
Participacin de Amrica Mvil: 99.1%
Nmero de empleados: 2,773

4 El Salvador > Telecom & Personal


Poblacin con licencias: 7
Penetracin celular: 38%
Penetracin de lnea ja: 14%
Participacin del mercado celular: 34%
Participacin del mercado de lnea ja: 87%
Suscriptores celulares: 859
Lneas jas: 808
Ingresos: 446
EBITDA: 239
Participacin de Amrica Mvil: 95.8%
Nmero de empleados: 2,439

5
3

7
8

10

12

11

10

14

13

Ingresos y EBITDA

Tasa de crecimiento
anual compuesta

Ingresos
EBITDA

49

(miles de millones de dlares)


18
16
14
12

Tasa de crecimiento
anual compuesta

10

51%

8
6
4

Continuaremos
entregando una
combinacin atractiva
de rentabilidad y
crecimiento.

00

02

01

03

04

05

Utilidad Neta
(miles de millones de dlares)

3.0

3.0

2.5

2.0

+100%

1.5

1.4

1.5

Anual

1.0

0.4

(0.1)

0.5

01

02

-0.5
03

04

05

Utilidad por ADR*

Proyeccin de la Tasa de Penetracin Celular en la Regin AMX*

(dlares)

(%)

1.62

1.40

65

1.20

+108

0.60

0.78

0.71

0.80

56

Anual

55
50

45

(0.04)

0.22

45

0.40

61

60

1.00

0.20

67

70

1.60

40
35

33

-0.20
01

02

03

04

05

*ADR (American Depositary Receipt) Razn de 20:1.


Promedio ponderado de las acciones en circulacin ajustado
por el split de 3:1 a mediados de 2005.

30

04

05

06

07

08

* Como porcentaje de la poblacin total. La regin AMX se dene como los pases en donde hoy opera, excluyendo los Estados Unidos. Fuente: Consenso de mercado de Merrill Lynch, Morgan
Stanley, JP Morgan, UBS, Bear Stearns, Citigroup, Deutsche Bank as como de las entidades locales reguladoras de telecomunicaciones en cada pas.

Ingresos y EBITDA

Tasa de crecimiento
anual compuesta

Ingresos
EBITDA

49

(miles de millones de dlares)


18
16
14
12

Tasa de crecimiento
anual compuesta

10

51%

8
6
4

Continuaremos
entregando una
combinacin atractiva
de rentabilidad y
crecimiento.

00

02

01

03

04

05

Utilidad Neta
(miles de millones de dlares)

3.0

3.0

2.5

2.0

+100%

1.5

1.4

1.5

Anual

1.0

0.4

(0.1)

0.5

01

02

-0.5
03

04

05

Utilidad por ADR*

Proyeccin de la Tasa de Penetracin Celular en la Regin AMX*

(dlares)

(%)

1.62

1.40

65

1.20

+108

0.60

0.78

0.71

0.80

56

Anual

55
50

45

(0.04)

0.22

45

0.40

61

60

1.00

0.20

67

70

1.60

40
35

33

-0.20
01

02

03

04

05

*ADR (American Depositary Receipt) Razn de 20:1.


Promedio ponderado de las acciones en circulacin ajustado
por el split de 3:1 a mediados de 2005.

30

04

05

06

07

08

* Como porcentaje de la poblacin total. La regin AMX se dene como los pases en donde hoy opera, excluyendo los Estados Unidos. Fuente: Consenso de mercado de Merrill Lynch, Morgan
Stanley, JP Morgan, UBS, Bear Stearns, Citigroup, Deutsche Bank as como de las entidades locales reguladoras de telecomunicaciones en cada pas.

PRESENCIA DE LA COMPAA

1 Estados Unidos > Tracfone


Poblacin con licencias: 298
Penetracin celular: 7% (1)
Participacin del mercado celular: 31% (1)
Suscriptores celulares: 6,135
Ingresos: 990
EBITDA: 80
Participacin de Amrica Mvil: 98.2%
Nmero de empleados: 515
2 Mxico > Telcel
Poblacin con licencias: 103
Penetracin celular: 45%
Participacin del mercado celular: 77%
Suscriptores celulares: 35,914
Ingresos: 8,364
EBITDA: 3,775
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 11,129
3 Guatemala > Telgua & Al
Poblacin con licencias: 12
Penetracin celular: 33%
Penetracin de lnea ja: 8%
Participacin del mercado celular: 48%
Participacin del mercado de lnea ja: 94%
Suscriptores celulares: 1,912
Lneas jas: 953
Ingresos: 639
EBITDA: 353
Participacin de Amrica Mvil: 99.1%
Nmero de empleados: 2,773

4 El Salvador > Telecom & Personal


Poblacin con licencias: 7
Penetracin celular: 38%
Penetracin de lnea ja: 14%
Participacin del mercado celular: 34%
Participacin del mercado de lnea ja: 87%
Suscriptores celulares: 859
Lneas jas: 808
Ingresos: 446
EBITDA: 239
Participacin de Amrica Mvil: 95.8%
Nmero de empleados: 2,439

5
3

7
8

10

12

11

10

14

13

5 Honduras > Al
Poblacin con licencias: 7
Penetracin celular: 17%
Suscriptores celulares: 427
Participacin del mercado celular: 36%
Ingresos: 78
EBITDA: 32
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 345

10 Brasil > Telecom Americas


Poblacin con licencias: 168
Penetracin celular: 47%
Participacin del mercado celular: 23% (3)
Suscriptores celulares: 18,659
Ingresos: 2,798
EBITDA: (88)
Participacin de Amrica Mvil: 98.9%
Nmero de empleados: 7,682

6 Nicaragua > Al & Enitel


Poblacin con licencias: 6
Penetracin celular: 19%
Penetracin de lnea ja: 4%
Participacin del mercado celular: 67%
Participacin de mercado de lnea ja: 100%
Suscriptores celulares: 748
Lneas jas: 235
Ingresos: 182
EBITDA: 77
Participacin de Amrica Mvil: 99.3%
Nmero de empleados: 1,904

11 Chile > Smartcom (2)


Poblacin con licencias: 16
Penetracin celular: 72%
Participacin del mercado celular: 17%
Suscriptores celulares: 1,884
Ingresos: 113
EBITDA: 15
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 677

7 Colombia > Comcel


Poblacin con licencias: 46
Penetracin celular: 47%
Participacin del mercado celular: 63%
Suscriptores celulares: 13,775
Ingresos: 1,432
EBITDA: 272
Participacin de Amrica Mvil: 99.2%
Nmero de empleados: 2,317
8 Ecuador > Conecel
Poblacin con licencias: 13
Penetracin celular: 48%
Participacin del mercado celular: 66%
Suscriptores celulares: 4,100
Ingresos: 617
EBITDA: 157
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 1,171
9 Per > Claro (2)
Poblacin con licencias: 28
Penetracin celular: 20%
Participacin del mercado celular: 35%
Suscriptores celulares: 1,950
Ingresos: 113
EBITDA: 31
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 1,611

12 Paraguay > CTI Mvil (4)


Poblacin con licencias: 6
Penetracin celular: 30%
Participacin del mercado celular: 10%
Suscriptores celulares: 172
Ingresos: 10
EBITDA: (0.3)
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 163
13 Uruguay > CTI Mvil
Poblacin con licencias: 3
Penetracin celular: 35%
Participacin del mercado celular: 15%
Suscriptores celulares: 168
Ingresos: 18
EBITDA: (15)
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 85
14 Argentina > CTI Mvil
Poblacin con licencias: 39
Penetracin celular: 55%
Participacin del mercado celular: 31%
Suscriptores celulares: 6,627
Ingresos: 949
EBITDA: 109
Participacin de Amrica Mvil: 100.0%
Nmero de empleados: 1,763

EVENTOS
RELEVANTES
2005
Febrero: Amrica Mvil coloc una emisin de bonos por mil millones de dlares
en los mercados de capital internacionales. Los bonos fueron emitidos a 30 aos
y pagan un cupn semestral con una tasa
anual de 6 38%.
Marzo: Amrica Mvil obtuvo, de parte
del gobierno peruano, una licencia para
proveer servicios de telefona celular en
30 MHz de la banda de 1900 MHz.
Abril: Telcel adquiri del gobierno mexicano 10 MHz en cada una de las nueve
regiones de Mxico.
Mayo: Telcel y Unefn dieron por terminado el contrato de provisin de capacidad realizado hacia nales de 2003. De
esta manera, Telcel se adue de 8.4
MHz en la banda de 1900 MHz en cada
una de las nueve regiones en Mxico.
Julio: Amrica Mvil adquiri la empresa
Hutchinson Paraguay de Hutchinson Telecom. Esta compaa ofrece servicios de
telefona mvil y servicios de valor agregado a lo largo de todo el pas. || Amrica Mvil llev a cabo una divisin de las
acciones en circulacin split mediante
la cual cada accin de Amrica Mvil fue
intercambiada por tres nuevas acciones.
Agosto: Amrica Mvil compr el 100%
de Smartcom, compaa anteriormente
propiedad de Endesa. || Adquiri el 100%
de la empresa TIM Per, anteriormente
propiedad de TIM.
Septiembre: Amrica Mvil emiti un
bono en europesos por cinco mil millones de pesos, el cual se coloc entre
inversionistas mexicanos, europeos y
americanos. El bono paga una tasa cupn
del 9.0% y vence en 10 aos. Es el primer
bono denominado en pesos emitido por
un corporativo mexicano en el mercado
exterior.
Noviembre: Amrica Mvil lanz operaciones en el estado brasileo de Minas
Gerais.
Diciembre: Amrica Mvil pag un dividendo extraordinario de $0.30 pesos por
accin a cada una de las series AA, A
y L que constituyen el total del capital
de la compaa. El pago total fue de 10.7
miles de millones de pesos mexicanos.

Poblacin con licencias en millones.


Suscriptores en miles.
Ingresos y EBITDA en millones.
(1) Mercado de prepago nicamente.
(2) Ingresos y EBITDA generado en el periodo
septiembre diciembre 2005.
(3) En las regiones donde operamos.
(4) Ingresos y EBITDA generado entre el periodo
agosto y diciembre 2005.

11

Amrica Mvil cumpli cinco aos en 2005. Aunque parece


que tiene ya mucho tiempo, fue apenas en septiembre de 2000
cuando la empresa fue escindida de Telfonos de Mxico.

CARTA A
NUESTROS
ACCIONISTAS

El crecimiento potencial
que todava ofrece la regin
nos habr de dar la base para
continuar obteniendo una
combinacin de crecimiento
y rentabilidad.

12

En sus comienzos, Amrica Mvil estaba integrada bsicamente por cuatro subsidiarias, dos de ellas relativamente nuevas.
Eran, en primer lugar, Telcel, nuestro operador de telefona
inalmbrica en Mxico del cual detentamos (y lo seguimos
haciendo) el 100% del capital. Estaban tambin Telgua, un
proveedor guatemalteco de telefona ja y mvil del que
tenamos el 81% del capital accionario; la compaa ecuatoriana
Conecel, que opera bajo la marca de Porta, en la que tenamos
una participacin del 60%; y Tracfone, un revendedor de tiempo
aire en Estados Unidos que vende bajo el modelo de prepago
tiempo aire que compra al mayoreo a distintos operadores, en
la que nuestro inters accionario llegaba a 54%.
Estas operaciones tenan una base combinada de 10.1 millones
de suscriptores prcticamente todos ellos en Mxico y de 630
mil lneas jas. Sus ingresos para el ao 2000 fueron de 2.3 miles
de millones de dlares; su EBITDA, de 660 millones de dlares.
Para nales de 2005, Amrica Mvil haba extendido su presencia
a 10 pases ms en Amrica Latina. Con la excepcin de pocos pases,
nuestras operaciones abarcaban el continente americano. Cubran
una poblacin de 454 millones de habitantes de los 512 que hay
en Amrica Latina.Y atendan al mercado de Estados Unidos, que
cuenta con una poblacin de 300 millones de personas.
Nuestra base de suscriptores haba alcanzado 93 millones 9.2
veces ms que cuando comenzamos mientras que nuestros
ingresos y EBITDA, de 17.0 mil millones de dlares y 5.1
miles de millones de dlares respectivamente, superaban los
niveles de 2000 en 7.4 y 7.7 veces.
En el ao 2000 haba un total de 52 millones de suscriptores
celulares en los 13 pases latinoamericanos donde operamos
hoy (sin incluir nuestra operacin en Estados Unidos). Cinco
aos despus, este nmero haba crecido a 204 millones de
suscriptores. Esto implica que la penetracin celular en esta
regin se increment de 12% en 2000 a 45% en 2005.

Amrica Mvil obtuvo en estos cinco aos ms de la mitad de


los suscriptores que ingresaron al mercado mvil en nuestra
regin. En este periodo, nuestra base aument el doble de
rpido que el mercado.
La expansin de nuestra base de suscriptores fue en su mayor
parte orgnica. De los casi 80 millones que hemos aadido
desde que comenzamos operaciones, 88% se obtuvo por
medio del crecimiento de nuestro negocio, a partir de nuestras
actividades comerciales. Los 10 millones restantes los captamos
a travs de nuestra adquisicin de diversos operadores de
telecomunicaciones. En total, compramos 15 empresas a lo
largo de estos cinco aos.
El crecimiento de suscriptores haba comenzado a acelerarse en
2004 y realmente despeg en 2005, ao en el que obtuvimos
32 millones de nuevos suscriptores, de los cuales 29 millones
provinieron de nuestro crecimiento orgnico. El nmero de
adiciones netas de suscriptores termin siendo 85% ms alto
que el del ao anterior y casi duplic nuestras estimaciones
iniciales. De hecho, en 2005 alcanzamos un nmero rcord de
adiciones netas en todos los pases donde operamos.
Algunos de esos pases registraron crecimientos histricos
en el sector mvil durante 2005. En Colombia, por ejemplo,
aadimos ocho millones de suscriptores los ms altos que
hayamos obtenido en cualquier mercado al momento en
que la penetracin celular en el pas creca en 25 puntos
porcentuales. Ecuador y Argentina tambin registraron
crecimiento muy importante en sus tasas de penetracin, de
aproximadamente 20 puntos porcentuales en cada caso. Y en
nuestros mercados ms grandes, Mxico y Brasil, las tasas de
penetracin continuaron creciendo a un ritmo cercano a los
10 puntos porcentuales al ao.
Tuvimos que acelerar nuestro programa de inversiones para
poder hacer frente a este mayor ujo de suscriptores y para
continuar el desarrollo de una plataforma GSM con cada
vez mayor presencia en la regin. Incrementamos a 3.5 miles
de millones de dlares nuestro gasto en inversin. Todo esto
estuvo nanciado por nuestro ujo de operacin.

La deuda neta nanciera termin en 2005 en 5.5 miles de


millones de dlares. El valor de la deuda creci con relacin al
ao anterior como resultado de, entre otras cosas, la apreciacin
de varias monedas latinoamericanas respecto al dlar, en
particular las de Mxico, Brasil y Colombia, puesto que una
parte de nuestras obligaciones est denominada en esas monedas.
Pero es consecuencia tambin de nanciamientos netos que
obtuvimos para completar las adquisiciones del 100% del
capital de las empresas que antes controlaban Endesa, Telecom
Italia y Hutchinson Whampoa en Chile, Per y Paraguay,
respectivamente que en conjunto ascendieron a mil millones
de dlares y para nuestra recompra de acciones.
Nuestra deuda neta cerr el ao en una razn ligeramente
mayor a una vez EBITDA, una razn similar a la que tenamos
a nales del 2004. Queremos estar seguros que la estructura de
capital sea tal que proporcione un retorno adecuado a nuestros
accionistas y al mismo tiempo nos mantenga dentro de lmites
prudentes que preserven nuestra solidez nanciera.
Hemos sido capaces de lograr para nuestros accionistas una
excepcional combinacin de crecimiento y rentabilidad.
As, en 2005, ao en que nuestra base de suscriptores creci
en 50%, nuestra utilidad neta de 3 mil millones de dlares
alcanz a duplicar la cifra obtenida en 2004. La utilidad por
accin creci incluso a un ritmo un poco mayor. Los pagos
de dividendos sumaron en total 1.2 miles de millones de
dlares el ao pasado. Estos incluan nuestro primer dividendo
extraordinario, pagado en diciembre de 2005, por la cantidad
de mil millones de dlares aproximadamente.
El crecimiento potencial que todava ofrece la regin donde
la penetracin mvil se incrementar en los prximos tres aos
50% respecto de los niveles actuales y donde an se vislumbran
oportunidades de expansin y consolidacin nos habr de
dar la base para continuar obteniendo esta combinacin de
crecimiento y rentabilidad. Para ello habremos de seguir
apoyndonos, como hasta ahora, en nuestro personal, que ha
probado ser eciente y ecaz, en nuestra solidez nanciera y
en la constante incorporacin de las ms avanzadas tecnologas
a nuestra infraestructura.

Patricio Slim Domit


Presidente del Consejo

Daniel Hajj Aboumrad


Director General

13

Amrica Mvil
En 2005 Amrica Mvil consolid su posicin como uno de
los operadores celulares ms grandes del mundo, en trminos
de suscriptores proporcionales, despus de haber adquirido
32.2 millones de adiciones netas, 85.1% ms que el ao anterior, y alcanzar as una base de suscriptores de 93.3 millones
al nalizar diciembre. La expansin de la base de suscriptores
en el continente americano comenz a acelerase en 2004
momento en el cual sumamos 17.4 millones de clientes
adicionales y en 2005 el crecimiento en suscriptores casi duplic nuestras expectativas iniciales. El incremento en nuestra
base de suscriptores represent un aumento del 52.7% con
respecto al ao anterior. En Centroamrica, nuestras subsidiarias con operaciones integradas de telecomunicaciones ja y
mvil dieron servicio a dos millones de lneas en la regin. Incluyendo las lneas jas y mviles, Amrica Mvil tena un total de 95.3 millones de lneas en operacin a nales de 2005.

Todas nuestras subsidiarias registraron un rcord de crecimiento en adiciones netas durante 2005. De todas nuestras
operaciones, el crecimiento de suscriptores en Colombia fue
el ms dinmico en trminos absolutos. Comcel sum 8.0 millones de suscriptores en 2005, nalizando el ao con una base
de clientes de 13.8 millones. Nunca antes, alguna de nuestras
operaciones haba aadido tal cantidad de suscriptores en un
ao. En Mxico, durante el mismo periodo, Telcel increment su base de suscriptores en 7.1 millones, lo que representa
un rcord para la empresa. Al nalizar el ao, esta subsidiaria
contaba con 35.9 millones de suscriptores, 24.5% ms que en
2004. En Brasil, aadimos 5.0 millones de suscriptores durante el ao, alcanzando 18.7 millones para diciembre, lo que
representa un incremento del 36.6% respecto al ao anterior.
Argentina increment su base de clientes en un 84.7% durante el ao y las adiciones netas alcanzaron 3.0 millones. La

base de suscriptores en Argentina lleg a 6.6 millones a nales de 2005. En Paraguay y Uruguay, CTI Mvil obtuvo en
conjunto 259 mil nuevos clientes en el ao y naliz con 340
mil suscriptores en total. Conecel en Ecuador creci en 1.8
millones de suscriptores durante 2005, un milln ms que en
2004, para terminar con 4.1 millones de suscriptores, 76.3%
ms que el ao anterior. Nuestras ms recientes adquisiciones,
en Per y Chile, terminaron 2005 con 2.0 millones y 1.9 millones de clientes, respectivamente. En Amrica Central contbamos, a nales de 2005, con 3.9 millones de suscriptores
mviles, habiendo aadido 1.5 millones durante el ao, lo que
implic un crecimiento anual del 59.5%. En Estados Unidos,
Tracfone experiment un fuerte crecimiento en suscriptores
hacia nales de 2005 y totaliz 1.7 millones de adiciones netas durante el ao. Tracfone termin el ao con 6.1 millones
de suscriptores.
Seguido de una fuerte expansin en la base de clientes de
Amrica Mvil, el ingreso de la compaa registr un importante crecimiento en 2005. El ingreso de Amrica Mvil creci 37.6% con respecto al ao anterior para llegar a 17.0 mil
millones de dlares. El ingreso por servicio se increment a
un ritmo similar (36.1%). El EBITDA para el ao alcanz 5.1
miles de millones de dlares, 32.9% ms que en 2004. Esto
representa un margen de EBITDA de 30.2%, ligeramente por
debajo del registrado el ao anterior (31.2%). La fuerte expansin de usuarios en 2005 la ms importante en la historia de la
empresa aument el costo de adquisicin de la compaa, por
lo que el ingreso creci a un ritmo mayor que el EBITDA. La
utilidad de operacin fue de 3.1 miles de millones de dlares
durante 2005, superando la de 2004 por un 46.0%. Este incremento se explica en parte debido a que bajo los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en Mxico, a partir de
2005, el crdito mercantil se deja de amortizar y queda sujeto a
pruebas constantes para determinar si existe deterioro y, en tal
caso, aplicar el gasto correspondiente. La depreciacin y amortizacin crecieron en 16.4% durante el ao.
En 2005, las operaciones nancieras de Amrica Mvil resultaron en un costo integral de nanciamiento de 112 millones
de dlares. Las ganancias cambiarias y las generadas por la
posicin monetaria de la empresa, resultantes de la erosin
de la deuda neta, se combinaron para contrarrestar los gastos
de intereses y otros gastos nancieros. Las ganancias cambiarias se derivaron principalmente de las apreciaciones del peso
mexicano y el real brasileo contra el dlar estadounidense
(4.9% y 11.8%, respectivamente, con relacin al registrado al
nal de 2004).
Se llev a cabo una reorganizacin hacia nales del ao para
dar mayor exibilidad a la estructura corporativa que, entre

Subsidiarias y asociada de Amrica Mvil a diciembre de 2005


Pas

Compaa

Negocio

Participacin
accionaria

Telcel
CTI
Telecom Amricas
Smartcom
Comcel
Conecel
CTE
ACT*
Megatel
Enitel
AMX Paraguay
Amrica Mvil Per
CTI
Tracfone

celular
celular
celular
celular
celular
celular
celular, ja
celular, ja
celular
celular, ja
celular
celular
celular
celular

100.0%
100.0%
98.9%
100.0%
99.2%
100.0%
95.8%
99.1%
100.0%
99.3%
100.0%
100.0%
100.0%
98.2%

Telvista

otro

45.0%

SUBSIDIARIAS

Mxico
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
Paraguay
Per
Uruguay
Estados Unidos
ASOCIADA

Mxico
14

* AMX posee a travs de ACT y directamente, 99% de Telgua, la cual posee 100% de las subsidiarias celulares Sercom en Guatemala y Nicaragua.

En 2005 Amrica Mvil gener una utilidad neta de 3.0 mil


millones de dlares, el cual representa un crecimiento del 95.0%
anual, e incluye un crdito neto a resultados de 297 millones de
dlares en impuestos diferidos que no tuvieron impacto en el
ujo de efectivo. La utilidad neta del ao fue igual a 0.87 pesos
mexicanos por accin y 1.62 dlares por ADR.
La deuda neta de la compaa creci en 1.1 miles de millones
de dlares en el ao y alcanz los 5.2 miles de millones de
dlares, equivalente a 1.0 veces el EBITDA (ltimos 12 meses).
Junto con el ujo de efectivo generado por la compaa, el
incremento en endeudamiento contribuy, entre otras cosas,
al nanciamiento del gasto en inversin que totaliz 3.5 miles
de millones de dlares; la adquisicin de capital en varias compaas (notablemente Per, Chile y Paraguay) sumando mil
millones de dlares; y a la recompra de acciones y dividendos
que en el agregado fueron de 1.8 miles de millones de dlares.
Esta ltima cifra incluye un dividendo extraordinario de mil
de millones de dlares pagado por la compaa hacia nales
del ao.

otras cosas, ayudar a mejorar el control y supervisin, as


como la administracin y la contabilidad de nuestras subsidiarias localizadas en varios pases. Amrica Mvil ha crecido
signicativamente en Amrica Latina desde que empez operaciones hace 5 aos y ha desarrollado una presencia en 13
pases y, adicionalmente, en Estados Unidos. Esta expansin
trajo consigo la necesidad de llevar a cabo un reacondicionamiento de la estructura corporativa original. Una consecuencia
de dicha reestructura fue el incurrir en ciertas prdidas que llevaron a eliminar una porcin de las provisiones de impuestos
que la compaa haba hecho en el ao.

La deuda bruta de Amrica Mvil era de 6.4 miles de millones de dlares en diciembre, que contrasta con los 5.6 miles
de millones de dlares del ao anterior. La vida promedio de
la deuda es de 8.2 aos.

Mxico
El crecimiento de suscriptores en Mxico se aceler en 2005. La penetracin del mercado
cerr el ao en 45%, casi 9 puntos porcentuales ms que el ao anterior. La base de clientes
de Telcel lleg a 35.9 millones hacia nales del ao 24.5% ms que el ao pasado tras sumar
7.1 millones de adiciones netas y sobrepasar lo registrado el ao anterior por 30.7%.
Los ingresos fueron de 8.4 miles de millones de dlares en 2005, 28.7% por encima de los
registrados el ao anterior. Los ingresos por servicios aumentaron hacia nales del ao, resultando en ARPU prcticamente sin cambios en trmino de dlares constantes. El MOU
creci 3.7% en 2005. El EBITDA en 2005 se increment 34.4%, totalizando 3.8 miles de
millones de dlares. A pesar de un considerable crecimiento en el ao las adiciones netas
de Telcel fueron 30.5% mayores a las de 2004 el margen de EBITDA creci casi 2 puntos
porcentuales, a 45.1%.
A nales de 2005, la red GSM y TDMA de Telcel brindaba servicio al 89% de los 103
millones de personas que habitan en Mxico. El 62% de la base de suscriptores de Telcel
ya est utilizando la tecnologa GSM. Nuestra red GPRS disponible en donde tengamos
GSM y la plataforma EDGE con capacidad de transmisin de datos ms veloz (con
cobertura en 350 comunidades) nos permite ofrecer un rango ms amplio de servicios de
valor agregado a nuestros clientes de mercado masivo y del segmento corporativo.

Resultados Financieros

Suscriptores

(millones de dlares)

(millones)

9,000

40

5,000

30

28.9

6,000

6,496

7,000

35.9

8,364

8,000

20

2,809

3,000
2,000
1,000

04

05

INGRESOS

04

3,775

4,000

05

10

04

05

EBITDA

15

Argentina, Paraguay y Uruguay


Las base de clientes conjunta de Argentina, Paraguay y Uruguay casi se duplic en 2005,
hasta alcanzar los 7.0 millones de suscriptores celulares en diciembre. Argentina contribuy
con 3.0 millones de clientes adicionales en 2005, mientras que Uruguay y Paraguay aadieron 163 mil y 95 mil nuevos clientes, respectivamente. Asimismo, la penetracin celular
de mercado creci en estos pases. Argentina aadi clientes a un paso acelerado, resultando
en un incremento de 18 puntos porcentuales y cerr el ao con una penetracin de 54.7%,
el segundo ms alto en Amrica Latina despus de Chile. La penetracin en Uruguay aument 15 puntos porcentuales, hasta 34.5% de la poblacin en 2005. La penetracin celular
en Paraguay creci, aunque a un paso menor, hasta llegar a 30.2% en 2005, en comparacin
con un 25.0% de 2004.
Un fuerte crecimiento en los ingresos ha caracterizado a nuestras operaciones CTI Mvil
en la regin Mercosur en 2005. Los ingresos se duplicaron en relacin al ao anterior,
hasta cerrar en 977 millones de dlares, impulsado por el crecimiento en los ingresos por
servicios, que crecieron ms rpido que los ingresos totales. La expansin del EBITDA fue
considerable, conforme CTI pas de un margen de EBITDA de casi cero en 2004 hasta el
9.6% de los ingresos en 2005 (incluso partiendo de una base de ingresos mucho mayor), lo
cual dio como resultado un EBITDA de 94 millones de dlares.

(millones)

1,000

7.0

Suscriptores

(millones de dlares)

977

Resultados Financieros

800
5
600

3.6

484

400

2
200

05

94

04

INGRESOS

(0.5)

04

05

04

05

EBITDA

Las cifras de 2005 incorporan 12 meses Argentina y Uruguay y 5 meses Paraguay.


Las cifras de 2004 incorporan 12 meses Argentina y un mes Uruguay.

Chile
Amrica Mvil continu su expansin hacia Sudamrica en 2005 al adquirir el 100% de la
participacin accionaria de Smartcom. La adquisicin se complet en agosto y de momento estamos en el proceso de desarrollar una red GSM para reemplazar la red de CDMA.
Este proceso le permitir a Smarctom unicarse a la red ms grande de GSM en Amrica
Latina hacia nales del segundo trimestre del 2006. Desde que se asumi el control de la
compaa, los ingresos generados han sido por 113 millones de dlares, mientras que el
EBITDA de la empresa totaliz 15 millones de dlares, los cuales representan el 13.7% de
los ingresos.

Resultados Financieros* Suscriptores


(millones)

120

2.0

1.5
80

60

1.5

113

100

1.9

(millones de dlares)

1.0

40
0.5

15

20

05

05

INGRESOS

EBITDA

04

* Datos para el periodo de septiembre - diciembre 2005.

16

05

Brasil
Nuestras operaciones brasileas continuaron presentando un slido crecimiento de suscriptores en 2005. Las adiciones netas de Brasil sumaron 5.0 millones de clientes, en comparacin con los 4.1 millones adquiridos en 2004. Hacia nales del ao, expandimos la cobertura
de nuestra subsidiaria Claro hacia el estado de Minas Gerais. Al implantar operaciones en esta
regin, Claro puede ofrecerle servicio a casi 20 millones de personas adicionales. A partir de
dicha expansin, la presencia de Claro en Brasil est casi completa con la nica excepcin
siendo la regin noroeste de las Amazonas. La base de clientes de Claro alcanz 18.7 millones de usuarios en todo Brasil en 2005 y una penetracin celular de mercado de 46.6%.
Los ingresos en 2005 aumentaron 41.4% en relacin al ao anterior, alcanzando los 2.8
miles de millones de dlares. Los ingresos por servicios incluso llegaron a crecer a un paso
ms acelerado que los ingresos totales. Hacia nales del ao, observamos un crecimiento
en el ARPU de prepago, aunque el ARPU mixto en dlares cay ligeramente respecto al
ao anterior. En 2005, registramos una prdida de EBITDA de 88 millones de dlares. El
EBITDA, que representa el 3.2% de los ingresos, incluye el impacto de un ajuste aislado que
se relaciona a la condonacin de ciertos balances asociados a cuentas por cobrar, as como
por el lanzamiento de operaciones en Minas Gerais en noviembre. En ausencia de estos
ajustes, la compaa hubiera registrado una prdida de EBITDA de 61 millones de dlares
en el ao, equivalente al 2.2% de los ingresos.
Suscriptores

(millones de dlares)

(millones)

3,000

20

2,500

18.7

2,798

Resultados Financieros

15

13.7

1,500

1,979

2,000

10
1,000

(88)

500

04

05

-500

04

05

INGRESOS

04

05

EBITDA

Colombia
En 2005, de todas nuestras subsidiarias, la colombiana registr el mayor crecimiento de suscriptores: 8.0 millones. El crecimiento acelerado de clientes permiti que la base de suscriptores
aumentara 2.4 veces respecto al ao anterior, cerrando con 13.8 millones. La penetracin celular
en Colombia fue de 47.4% en 2005, un incremento de casi 25 puntos porcentuales en tan solo un
ao. La solidez operativa de nuestra subsidiaria Comcel nos permiti aprovechar el dinamismo del
mercado colombiano y en 2005 aadi 7 puntos porcentuales de participacin de mercado.
Los ingresos aumentaron 76.8% respecto al ao anterior para llegar a 1.4 miles de millones de
dlares. A pesar del acelerado crecimiento de clientes que en el corto plazo tiende a suprimir
el crecimiento en el trco por suscriptor el MOU mixto de la compaa aument respecto al
registrado el ao anterior. Comcel gener 272 millones de dlares de EBITDA en 2005, 25.8%
ms que el mismo periodo del ao anterior. Dado el importante nmero de adiciones brutas que
absorbi tres veces ms que en todo el 2004 y el impacto correspondiente en el costo de adquisicin, el margen de EBITDA de Comcel fue sumamente resistente, bajando apenas a un nivel
de 19.0% mientras que el ao anterior fue de 26.7%.

(millones)

1,500

14

1,250

13.8

Suscriptores

(millones de dlares)

1,432

Resultados Financieros

12
10

1,000

5.8

810

750

4
500

05

272

04

INGRESOS

216

04

05

EBITDA

04

05

17

Ecuador
El crecimiento de suscriptores en Ecuador se aceler en 2005. Nuestra subsidiaria Conecel
vio un incremento de 76.3% anual, hasta alcanzar 4.1 millones de clientes. Las adiciones
netas del 2005 fueron 1.8 millones, un milln ms que el ao anterior. Vale la pena destacar
que nuestra base de clientes postpago ha estado creciendo a un mayor ritmo que la base de
clientes prepago. La penetracin del mercado celular en Ecuador cerr el ao en 48.2%. La
expansin en los niveles de penetracin de 21 puntos porcentuales respecto a 2004 estuvo tan slo por detrs del crecimiento masivo observado en Colombia.
Conecel obtuvo 617 millones de dlares por concepto de ingresos en 2005, excediendo el
monto del ao anterior por 62.8%. A pesar de que en trminos anuales, el ARPU y MOU
de Conecel cayeron ligeramente, hacia nales del ao el ingreso por servicio comenz a
crecer ms rpido que la base de suscriptores, dando como resultado un avance el ARPU.
Los minutos de uso tambin crecieron hacia nales del 2005. El EBITDA para el ao completo fue de 157 millones de dlares, 21.7% ms que en 2004, y el margen de EBITDA fue
de 25.5%. El descenso en el margen de EBITDA es el reejo de un fuerte crecimiento de
suscriptores y un mayor costo de adquisicin.

Suscriptores

(millones de dlares)

(millones)

617

Resultados Financieros

4.1

600

500
3

2.3

300

379

400

100

04

05

INGRESOS

04

157

129

200

05

04

05

EBITDA

Per
Tras asumir el control de las operaciones peruanas de TIM en agosto 2005, Amrica Mvil
ha sumado 428 mil clientes a la base de suscriptores. Nuestra subsidiaria peruana ya contaba con una red de telecomunicaciones de GSM pero actualmente nos encontramos en el
proceso de expandirla para poder brindar una cobertura ms amplia y un mejor servicio
a nuestros clientes. La compaa ahora opera bajo la marca Claro. La penetracin celular
en este pas cerr en 20.1% para el ao, un nivel signicativamente menor al registrado en
pases vecinos.
Los ingresos de los ltimos cuatro meses del ao fueron por 113 millones de dlares. El
EBITDA represent el 27.5% de los ingresos en estos cuatro meses.

Resultados Financieros* Suscriptores


(millones)

120

2.0

113

100

2.0

(millones de dlares)

1.5

60

1.0

1.1

80

31

40

20

05

05

INGRESOS

EBITDA

0.5

04

* Datos para el periodo de septiembre - diciembre 2005.

18

05

Amrica Central
Nuestra base de suscriptores celulares en Centroamrica, que abarca operaciones en Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua, creci 59.5% en 2005 hasta alcanzar 3.9 millones de clientes. Considerando los 2.0 millones de lneas jas, nuestras operaciones en
Centroamrica cerraron en 6.0 millones de lneas en 2005. La penetracin celular creci en
promedio 9 puntos porcentuales en la regin. Guatemala y El Salvador terminaron el ao
con una penetracin por encima del 33% mientras que Nicaragua y Honduras se ubicaron
cerca del 20% de penetracin.
En 2005, los ingresos registrados ascendieron a 1.4 miles de millones de dlares, un aumento de 24.5% en el ao. El EBITDA de Centroamrica totaliz 700 millones de dlares,
52.0% del ingreso total.

Suscriptores

(millones de dlares)

(millones)

1,500

1,345

2.5

1,080

1,250

1,000

3.9

Resultados Financieros

500

700

555

750

250

04

05

INGRESOS

04

05

04

05

EBITDA

Estados Unidos
La base de suscriptores de nuestras operaciones en Estados Unidos (todo de prepago),
aument casi 40.0% en el ao hasta cerrar con 6.1 millones de clientes. Tracfone en 2005
registr un importante avance en trmino de crecimiento de adiciones netas, que fue particularmente fuerte hacia nales del ao, al sumar 1.7 millones y exceder las del ao anterior
en ms de 300 mil.
El ingreso creci al 25.7% anual, y cerr en casi mil millones de dlares. El ingreso por
servicios fue el componente ms dinmico al aumentar 33.9% respecto al ao anterior.
El MOU en 2005 fue de 63 minutos en promedio por usuario, un incremento anual de
6.5%. El EBITDA de Tracfone en 2005 sum 80 millones de dlares, un aumento de
66.8% en el ao. Entre tanto, el margen de EBITDA aument dos puntos porcentuales y
cerr en 8.1%.

Suscriptores

(millones de dlares)

(millones)

1,000

990

Resultados Financieros

6.1

787

800

4.4

600

400

2
200

04

05

INGRESOS

04

80

48

05

04

05

EBITDA

19

Consejo de
Administracin
A diciembre de 2005

Carlos Slim Hel

Presidente Honorario Vitalicio del Consejo de Administracin


Ocupacin Principal: Presidente Honorario del Consejo de Administracin de Grupo Carso
Fecha de Nacimiento:1940
Patricio Slim Domit

Presidente del Consejo y


Miembro del Comit Ejecutivo
Ocupacin Principal: Director de
Carso Global Telecom
Ao de Nacimiento:1969

Mara Asuncin
Aramburuzabala Larregui

Consejera
Ocupacin Principal: Directora
General de Tresalia Capital
Ao de Nacimiento:1963

Daniel Hajj Aboumrad

Rafael Robles Miaja

Consejero y Miembro del Comit


Ejecutivo
Ocupacin Principal: Director
General de Amrica Mvil
Ao de Nacimiento:1966

Consejero y Secretario del


Consejo
Ocupacin Principal: Socio del
Despacho Galicia y Robles
Ao de Nacimiento:1965

Jaime Chico Pardo

Rayford Wilkins

Consejero
Ocupacin Principal: Director
General de Telfonos de Mxico
Ao de Nacimiento:1950

Consejero y Miembro del Comit


Ejecutivo
Ocupacin Principal: Presidente
del Grupo SBC Communications,
Inc. International Operations
Ao de Nacimiento:1951

Alejandro Sobern Kuri

Consejero y Presidente del


Comit de Auditora
Ocupacin Principal: Presidente
y Director General de
Corporacin Interamericana de
Entretenimiento
Ao de Nacimiento:1960

John Stephens

Claudio X. Gonzlez Laporte

Comisarios:
Francisco lvarez Del Campo

Consejero y Miembro del Comit


de Compensacin
Ocupacin Principal: Director
General de Kimberly Clark de
Mxico
Ao de Nacimiento:1934

Comisario Propietario
Ocupacin Principal: Socio del
Despacho Mancera, Ernst &
Young
Ao de Nacimiento: 1957

David Ibarra Muoz

Agustin Aguilar Laurents

Consejero, Miembro del Comit


de Auditora y Miembro del
Comit de Compensacin
Ocupacin Principal: Consejero
de Grupo Financiero Inbursa
Ao de Nacimiento:1930

Comisario Suplente
Ocupacin Principal: Socio del
Despacho Mancera, Ernst &
Young
Ao de Nacimiento: 1956

Carlos Bremer Gutirrez

Consejero y Miembro del Comit


de Auditora
Ocupacin Principal: Consejero
de Grupo Financiero Value
Ao de Nacimiento:1960

Consejero
Ocupacin Principal:Vice
Presidente y Contralor de SBC
Communications, Inc.
Ao de Nacimiento:1959

Directorio
Amrica Mvil
Daniel Hajj Aboumrad
Director General

El Salvador
Alberto Davison Mendoza
Director de Operaciones

Ecuador
Javier Egea Ortega
Director General

Chile
Salvador Salazar Helbing
Director General

Carlos Garca Moreno


Elizondo
Director de Finanzas

Carolina Garca Guadarrama


Directora de Finanzas

Marco Antonio Campos


Garca
Director de Finanzas

Cristian Serrano Garay


Director de Finanzas

Carlos Crdenas Blsquez


Director Ejecutivo Operaciones
Amrica Latina
Alejandro Cant Jimnez
Director Jurdico
Mxico
Patricia Raquel Hevia Coto
Directora de Operaciones
Salvador Corts Gmez
Director de Operaciones
Fernando Ocampo Carapia
Director de Finanzas
Guatemala
Reyes Sandoval Palma
Director General
Jos Cervantes Rivera
Director de Finanzas

20

Nicaragua
David Ibarra Cardona
Director General
Mario Soto Padilla
Director de Finanzas
Honduras
Ricardo Fras Ruz
Director de Operaciones
Aldo Boquin Zamora
Director de Finanzas
Colombia
Adrin Hernndez Urueta
Director General
Gerardo Muoz Lozano
Director de Finanzas

Per
Humberto Chvez Lpez
Director General
Manuel Navarrete Zavala
Director de Finanzas
Brasil
Luis Coso Prior
Director General
Enrique Luna Roshardt
Director de Finanzas
Rogelio Viesca Arrache
Director de Operaciones

Argentina
Carlos Zenteno de los Santos
Director General
Carlos Stea
Director de Finanzas
Uruguay
Gabriel Gutierrez Castrejn
Director de Operaciones
Paraguay
Fernando Gonzlez Apango
Director de Operaciones
Estados Unidos
F.J. Pollak
Director General
Gustavo Blanco Villanueva
Director Ejecutivo

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Carta del Comit


de Auditora
Mxico, Distrito Federal, 7 de marzo de 2006
Al Consejo de Administracin de Amrica Mvil, S.A. de C.V.
Estimados seores consejeros:
De conformidad con lo previsto por la fraccin Quinta del Artculo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las recomendaciones contenidas en el Cdigo de Mejores Prcticas Corporativas, por cuenta del Comit de Auditora de Amrica Mvil, S.A. de C.V. (la Sociedad), por
este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comit de Auditora de la Sociedad durante el ejercicio
social concluido el 31 de diciembre de 2005.
La Administracin de la Sociedad tiene la responsabilidad bsica de emitir los estados nancieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en Mxico, preparar en tiempo y forma la informacin nanciera y la dems informacin a ser divulgada en el mercado de
valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comit de Auditora ha revisado, a nombre del Consejo de Administracin, los
estados nancieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de 2005. Dicha revisin incluy el anlisis y la aprobacin de polticas, procedimientos y prcticas contables de la Sociedad.
En relacin con las funciones del Comit de Auditora de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo las siguientes actividades:
a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administracin los candidatos para auditores externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratacin, con la nalidad de llevar a cabo la auditora contable de la Sociedad.
b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la nalidad de vericar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotacin de su personal.
c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los anlisis y comentarios elaborados durante la auditora, as como los
procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurndonos de que se realizarn con la mayor objetividad posible y que la informacin
nanciera sea til, oportuna y conable.
d) Se colabor en la supervisin para el cumplimiento de los contratos de auditora, as como en la evaluacin de sus resultados.
e) Se recomend al Consejo de Administracin las bases para la elaboracin y difusin de la informacin nanciera de la Sociedad, as como los
lineamientos generales de control interno.
f) Revisamos los estados nancieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2005, el informe de los auditores, as como las polticas de contabilidad utilizadas en la elaboracin de los estados nancieros. Despus de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes
son responsables de expresar su opinin sobre la razonabilidad de los estados nancieros y su conformidad con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Mxico, se le recomend al Consejo de Administracin de la Sociedad su aprobacin con la nalidad de que dichos
estados nancieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.
g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas.
h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administracin respecto a la situacin corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisin de
documentacin legal de la Sociedad.
Lo anterior, con la nalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han
sido o le sean encomendadas a este Comit de Auditora por el Consejo de Administracin de la Sociedad.

Atentamente,

Alejandro Sobern Kuri


Presidente del Comit de Auditora

21

Resumen
Financiero
(millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005)

Crecimiento
Anual
Compuesto

2005
RESULTADOS OPERATIVOS
Ingresos por Servicios
Ingresos por Equipo
Ingresos Totales
Costo de Ventas y Servicios
Gastos Generales, Comerciales y de Administracin
Deterioro en el Valor de la Inversin en Asociadas
EBITDA
Margen de EBITDA
Depreciacin y Amortizacin
Utilidad de Operacin
Margen Operativo
(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto
Otros (Gastos) Productos, netos
Utilidad antes de Impuesto sobre la Renta y Participacin
de los Trabajadores en las Utilidades
Provisiones para Impuestos sobre la Renta y Participacin
de los Trabajadores en las Utilidades
Utilidad antes de la Participacin en los Resultados
de Compaas Asociadas
Utilidad (Prdida) antes de Inters Minoritario
Inters Minoritario
Utilidad (Prdida) Neta
BALANCE GENERAL
Efectivo e Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar, neto
Otros Activos Circulantes
Activo Circulante
Planta, Propiedades y Equipo, neto
Inversiones Permanentes y Otras
Activos Diferidos y Otros
Total Activo
Deuda a Corto Plazo*
Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados
Otros Pasivos Circulantes
Pasivo Circulante
Deuda a Largo Plazo
Otros Pasivos a Largo Plazo
Total Pasivo
Capital Contable
Suma Capital Contable y Pasivo
* Incluye porcin circulante de la deuda a largo plazo, neto.

22

2004

2003

2002

2001

2001-2005

148,083
34,070
182,153
89,214
37,979
54,960
30.2%
21,264
33,696
18.5%
(1,194)
(409)

114,408
24,826
139,234
67,594
28,149
43,491
31.2%
19,215
24,276
17.4%
1,972
92

80,293
13,119
93,412
40,732
18,074
34,606
37.0%
15,085
19,521
20.9%
2,308
(1,135)

57,115
7,821
64,936
27,588
13,840
44
23,464
36.1%
9,354
14,110
21.7%
(1,112)
294

45,086
4,323
49,409
21,192
13,296
2,318
12,603
25.5%
5,348
7,255
14.7%
(723)
460

34.6%
67.5%
38.6%
43.2%
30.0%
n.a.
44.5%
4.3%
41.2%
46.8%
5.9%
13.4%
n.a.

32,093

26,340

20,694

13,292

6,992

46.4%

341

8,816

3,832

3,710

3,804

-45.3%

17,524
17,428
(365)
17,063

16,862
16,720
(382)
16,338

9,582
5,048
152
5,200

3,188
(1,233)
244
(989)

31,752
31,710
(69)
31,641

12,782
30,841
16,544
60,167
111,841
486
57,500
229,994
17,007
55,186
17,012
89,205
51,530
3,598
144,333
85,661
229,994

19,744
21,295
16,114
57,154
87,741
674
55,533
201,102
5,572
37,788
13,027
56,387
57,934
6,630
120,951
80,151
201,102

10,958
12,407
8,757
32,122
77,348
2,770
50,776
163,016
13,161
21,678
8,403
43,242
40,439
4,107
87,788
75,228
163,016

11,981
7,090
5,067
24,138
68,470
3,577
31,570
127,755
11,562
12,365
5,258
29,185
40,651
2,327
72,163
55,592
127,755

14,844
5,236
6,822
26,902
47,755
27,991
8,042
110,690
7,530
11,409
3,566
22,505
18,124
2,415
43,044
67,646
110,690

77.7%
n.a.
n.a.
n.a.

-3.7%
55.8%
24.8%
22.3%
23.7%
-60.4%
63.5%
20.1%
22.6%
48.3%
47.8%
41.1%
29.9%
10.5%
35.3%
6.1%
20.1%

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados
Financieros
Consolidados
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 con dictamen
de los auditores independientes registrados

CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes registrados
Dictamen del comisario
Estados nancieros consolidados auditados:
Balances generales consolidados
Estados consolidados de resultados
Estados consolidados de variaciones en el capital contable
Estados consolidados de cambios en la situacin nanciera
Notas a los estados nancieros consolidados
Glosario de trminos

24
25
26
27
28
30
31
56

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Dictamen de los Auditores


Independientes Registrados
A la Asamblea General de Accionistas
de Amrica Mvil, S.A. de C.V.

Hemos examinado los balances generales consolidados de Amrica Mvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los
estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situacin nanciera que les son relativos por cada
uno de los tres aos en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2005. Dichos estados nancieros son responsabilidad de la administracin
de la compaa. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los mismos con base en nuestra auditora. Los estados nancieros de TracFone Wireless, Inc., una subsidiaria consolidada que representa el 1% de los activos totales al 31 de diciembre de 2004 y 2005 y el
7% y 6% de los ingresos de operacin por los aos terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2005 de los totales consolidados, respectivamente,
fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto nuestra opinin, en cuanto a la informacin nanciera utilizada por la administracin para la
incorporacin de los estados nancieros de dicha subsidiaria en los estados nancieros consolidados de Amrica Mvil, S.A. de C.V. y subsidiarias, se basa nicamente en el dictamen de los otros auditores.
Nuestros exmenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditora generalmente aceptadas en Mxico, las cuales requieren que
la auditora sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados nancieros no contienen
errores importantes, y de que estn preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Mxico. La auditora
consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados nancieros, asimismo,
incluye la evaluacin de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones signicativas efectuadas por la administracin y de la presentacin de los estados nancieros tomados en su conjunto (incluyendo la conversin, por parte de la Compaa, de los estados nancieros de
TracFone Wireless, Inc. a principios de contabilidad generalmente aceptados en Mxico). Consideramos que nuestros exmenes y el dictamen
de los otros auditores proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.
En nuestra opinin, basada en nuestros exmenes y en el dictamen de los otros auditores, los estados nancieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacin nanciera de Amrica Mvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31
de diciembre de 2004 y 2005, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el capital contable y los cambios en la situacin nanciera
por cada uno de los tres aos en el perodo terminado el 31 de diciembre de 2005, de conformidad con principios de contabilidad generalmente
aceptados en Mxico.
Como se menciona en la Nota 2o a los estados nancieros adjuntos, a partir del 1 de enero de 2005 la Compaa adopt las disposiciones contenidas en el nuevo Boletn B-7 Adquisiciones de negocios, con relacin a la no amortizacin del crdito mercantil, emitido por el Institiuto
Mexicano de Contadores Pblicos de Mxico.
Mancera, S.C.
Integrante de Ernst & Young Global

C.P.C. Agustn Aguilar Laurents

Mxico, D.F., a 10 de marzo de 2006

24

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Dictamen del Comisario

A la Asamblea General de Accionistas de


Amrica Mvil, S.A. de C.V.

En mi carcter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artculo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos
de Amrica Mvil, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados nancieros consolidados al 31 de diciembre de 2005, que presenta
a ustedes el Consejo de Administracin.
Entre otros procedimientos de auditora aplicados, asist o en mi ausencia asisti mi suplente, a las asambleas de accionistas, juntas del Consejo
de Administracin y del Comit de Auditora, a las que fui convocado. Revis, con el alcance que consider necesario en las circunstancias, el
dictamen sin salvedades ni limitaciones que con fecha 10 de marzo de 2006 rindieron los auditores externos de la Sociedad, en relacin con el
examen que llevaron a cabo de acuerdo con las normas de auditora generalmente aceptadas en Mxico, de los estados nancieros mencionados en el prrafo anterior, preparados por la administracin de la Compaa.
En mi opinin, basada en el trabajo que efectu y en el desarrollado por los auditores externos, los criterios y polticas contables y de informacin empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para preparar los estados nancieros consolidados que se presentan
a esta asamblea, son adecuados y sucientes y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior, excepto porque como se menciona
en la Nota 2o al adoptar las disposiciones del nuevo Boletn B-7 Adquisicin de negocios, la Compaa suspendi la amortizacin del crdito
mercantil a partir del ejercicio 2005; por lo tanto, tambin en mi opinin, los estados nancieros antes mencionados reejan en forma veraz,
razonable y suciente, en todos los aspectos importantes, la situacin nanciera consolidada de Amrica Mvil, S.A. de C.V. al 31 de diciembre
de 2005, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situacin nanciera consolidada, por el ao terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Mxico.

C.P.C. Francisco lvarez Del Campo


Comisario

Mxico, D.F., 10 de marzo de 2006

25

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Balances Generales Consolidados

Al 31 de diciembre de

(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005)

Millones de

2004
ACTIVO
Activo circulante:
Efectivo e inversiones temporales
Valores negociables y disponibles para su venta (Nota 3)
Cuentas por cobrar, neto (Nota 4)
Instrumentos Financieros (Nota 10)
Partes relacionadas (Nota 16)
Inventarios, neto (Nota 5)
Pagos anticipados (Nota 6)
Otros activos, neto (Nota 7)
Suma el activo circulante
Inversiones permanentes y otras (Nota 9)
Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 7)
Pagos anticipados (Nota 6)
Licencias, neto (Nota 8)
Marcas, neto (Nota 8)
Crdito mercantil, neto (Nota 8)
Impuesto diferido (Nota 18)
Otros activos, neto (Nota 7)
Suma el activo
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Pasivo circulante:
Deuda a corto plazo y porcin circulante de la deuda a largo plazo (Nota 13)
Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 12)
Impuestos por pagar
Instrumentos Financieros (Nota 10)
Partes relacionadas (Nota 16)
Ingresos diferidos
Suma el pasivo circulante
Deuda a largo plazo (Nota 13)
Impuestos diferidos (Nota 18)
Crditos diferidos
Suma el pasivo
Capital contable (Nota 17)
Capital social
Utilidades acumuladas:
De aos anteriores
Utilidad del ao
Otras partidas de prdida integral acumuladas
Suma el capital contable mayoritario
Inters minoritario
Suma el capital contable
Suman el pasivo y capital contable

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado nanciero.

26

17,068,200
2,676,286
21,295,693
80,803
1,133,838
11,617,631
179,027
3,102,890
57,154,368
673,784
87,741,059
2,506,384
28,902,570
7,292,244
9,840,542
6,990,958
201,101,909

5,572,058
37,787,766
5,546,703

2005

11,277,028
1,504,979
30,841,343

US$

2005

1,053
141
2,879

988,321
12,952,673

92
1,209

2,602,412
60,166,756
485,758
111,840,696

243
5,617
45
10,442

31,253,150
6,327,153
12,244,644
656,717
7,019,196
$ 229,994,070

US$

2,918
591
1,143
62
655
21,473

US$

162,398
7,317,877
56,386,802

17,007,441
55,185,731
5,643,536
1,862,666
709,443
8,796,463
89,205,280

57,934,396
6,399,625
230,188
120,951,011

51,529,595
3,483,802
114,664
144,333,341

33,887,197

33,877,511

37,420,479
17,063,211
54,483,690
( 9,934,661)
78,436,226
1,714,672
80,150,898
$ 201,101,909

dlares

34,789,148
31,641,005
66,430,153
( 15,669,210)
84,638,454
1,022,275
85,660,729
$ 229,994,070

1,588
5,152
527
174
66
821
8,328
4,811
325
11
13,475

US$

3,163

US$

3,248
2,955
6,203
1,464)
7,902
96
7,998
21,473

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados Consolidados de Resultados

(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, excepto utilidad por accin)

Por los aos terminados el 31 de diciembre de


Millones de

2003

2004

2005

dlares

2005

(excepto utilidad por accin)

Ingresos de operacin:
Servicios:
Tiempo aire
Renta mensual
Larga distancia
Otros servicios
Venta de telfonos celulares y accesorios

53,096,197
12,651,133
8,028,034
6,517,556
13,118,750
93,411,670

Costos y gastos de operacin:


Costo de ventas y servicios
Costo de ventas y servicios con partes relacionadas
(Nota 16)
Gastos generales, comerciales y de administracin
Gastos generales, comerciales y de administracin
con partes relacionadas (Nota 16)
Depreciacin y amortizacin (Notas 7 y 8)
(Incluye $ 11,189,981, $ 13,834,309 y $ 15,381,978
correspondientes a los aos terminados al 31 de
diciembre de 2003, 2004 y 2005, respectivamente,
no incluidos en el costo de ventas)
Utilidad de operacin
Producto (costo) integral de nanciamiento:
Intereses ganados
Intereses pagados
Intereses ganados (pagados) con partes
Relacionadas (Nota 16)
Utilidad cambiaria, neta
Utilidad monetaria, neta
Otros gastos nancieros, netos

86,556,475
27,253,495
13,370,184
20,903,416
34,069,629
182,153,199

US$

8,081
2,544
1,248
1,952
3,181
17,006

63,183,482

84,487,274

7,888

4,241,220
17,499,197

4,410,826
26,945,165

4,726,652
36,383,355

441
3,397

575,042

1,204,079

1,596,118

148

15,084,238
73,890,334
19,521,336

19,214,319
114,957,871
24,275,994

21,263,858
148,457,257
33,695,942

1,985
13,859
3,147

5,115
1,472,555
2,555,148
( 205,858)
2,307,962
( 1,135,779)

2,392,753
4,745,886)

683)
2,525,727
3,050,617
1,250,584)
1,971,944
91,835

(
(
(

3,197,976
7,089,496)

20,928)
2,939,576
3,087,932
3,309,100)
1,194,040)
408,490)

(
(
(

299
662)
2)
274
288
309)
112)
38)

20,693,519

26,339,773

32,093,412

2,997

3,562,435
269,490
3,831,925

8,257,799
557,744
8,815,543

336,718
4,781
341,499

32
1
33

16,861,594

17,524,230

31,751,913

2,964

140,851)
16,720,743
( 382,434)
$ 16,338,309

Promedio ponderado de acciones en circulacin


(millones)
Utilidad neta por accin

72,517,056
18,751,544
11,141,798
11,997,774
24,825,693
139,233,865

36,490,637

2,589,668
( 4,108,666)

Otros (gastos) productos, netos


Utilidad antes de impuesto sobre la renta y
participacin de los trabajadores en las utilidades
Provisiones para: (Nota 18)
Impuesto sobre la renta
Participacin de los trabajadores en las utilidades
Utilidad antes de la participacin en los resultados
de compaas asociadas
Participacin en las prdidas netas de
compaas asociadas
Utilidad antes del inters minoritario
Inters minoritario en los resultados de subsidiarias
Utilidad neta

(
(
$

38,736
$

0.42

95,852)
17,428,378
365,167)
17,063,211

42,365)
31,709,548
(
68,543)
$ 31,641,005

37,506
$

0.45

(
(
US$

36,538
$

0.87

4)
2,960
5)
2,955

36,538
US$

0.08

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado nanciero.

27

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados Consolidados de Variaciones en el


Capital Contable
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005. (Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005)

Capital
social

Saldos al 31 de diciembre de 2002


Efecto acumulado por la adopcin de un nuevo principio contable
Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisicin de intereses minoritarios
Dividendos pagados a razn de $0.02 por accin (nominales)
Recompra de acciones
Inters minoritario de las adquisiciones del ao
Resultado integral:
Utilidad neta del perodo
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversin de entidades extranjeras
Retanm, neto de impuestos diferidos
Utilidad integral del ejercicio

Saldos al 31 de diciembre de 2003


Utilidad en venta de subsidiaria a una parte relacionada (Nota 9)
Dividendos pagados a razn de $0.04 por accin (nominales)
Recompra de acciones
Inters minoritario de las adquisiciones del ao
Resultado integral:
Utilidad neta del perodo
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversin de entidades extranjeras
Retanm, neto de impuestos diferidos
Utilidad integral del ejercicio

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado nanciero.

28

447,352

15,684)

33,887,197

447,352

1,863)

33,902,881

Saldos al 31 de diciembre de 2004 (Nota 17)


Efecto acumulado por la adopcin de nuevos principios contables:
Valuacin de valores disponibles para su venta (Nota 2i)
Valuacin de swaps (Nota 2z)
Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisicin de intereses minoritarios (Nota 9)
Prdida en venta de aliada a una parte relacionada (Nota 9)
Dividendos pagados a razn de $0.07 y $0.30 por accin (nominales)
Recompra de acciones
Resultado integral:
Utilidad neta del perodo
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversin de entidades extranjeras
Retanm, neto de impuestos diferidos
Efecto en el valor de mercado de swaps generado en el ao
Efecto por valores disponibles para su venta generado en el ao
Utilidad integral del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 2005 (Nota 17)

33,904,744

Reserva
legal

447,352

9,686)

33,877,511

447,352

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Utilidades acumuladas

Por aplicar

$
(
(
(
(

37,303,552
121,817)
193,993)
862,928)
1,058,403)

Total

$ 37,750,904
(
121,817)
(
193,993)
( 862,928)
( 1,058,403)

Otras partidas
de prdida
integral
acumulada

$ ( 17,394,990)

Total

$
(
(
(
(

54,260,658
121,817)
193,993)
862,928)
1,060,266)

(Prdida)
utilidad
integral

Inters
minoritario

1,331,228

Total del
capital
contable

$
$(

121,817)

3,562,314
16,338,309

16,338,309

16,338,309
7,598,718
( 6,272,286)

51,404,720
18,842
( 1,624,295)
( 12,826,140)

51,852,072
18,842
( 1,624,295)
( 12,826,140)

( 16,068,558)

382,434

7,598,718
6,272,286)

69,686,395
18,842
( 1,624,295)
( 12,841,824)

341,643
75,678)

16,720,743

16,720,743

7,940,361
( 6,347,964)
$ 18,191,323

7,940,361
( 6,347,964)

5,541,941

75,228,336
18,842
( 1,624,295)
( 12,841,824)
( 4,448,206)

( 4,448,206)
17,063,211

17,063,211

17,063,211
8,701,079
( 2,567,182)

54,036,338
(
(

54,483,690

3,927)
43,647)
466,112
(
80,279)
( 13,493,451)
( 6,539,350)

(
(

3,927)
43,647)
466,112
(
80,279)
( 13,493,451)
( 6,539,350)

31,641,005

31,641,005

( 9,934,661)

65,982,801

$ 66,430,153

78,436,226

365,167

17,428,378

263,744
7,974)

8,964,823
( 2,575,156)
$ 23,818,045

17,428,378
8,964,823
( 2,575,156)

1,714,672

80,150,898

3,927
43,647
466,112
(
80,279)
( 13,493,451)
( 6,549,036)

( 555,939)

31,641,005
( 358,504)
( 4,982,980)
(
92,871)
( 347,768)

8,701,079
2,567,182)

55,591,886
(
121,817)
(
193,993)
(
862,928)
( 1,060,266)
3,562,314

$ ( 15,669,210)

68,543

(
358,504)
( 4,982,980)
(
92,871)
(
347,768)
$

84,638,454

36,349
( 241,350)

1,022,275

(
89,827)
(
80,279)
( 13,493,451)
( 6,549,036)
31,709,548

31,709,548

( 322,155)
( 5,224,330)
(
92,871)
(
347,768)
$ 25,722,424

(
322,155)
( 5,224,330)
(
92,871)
(
347,768)
$

85,660,729

29

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados Consolidados de Cambios


en la Situacin Financiera
Por los aos terminados el 31 de diciembre de

(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005)

Millones de

2003
Operacin
Utilidad antes del inters minoritario
$
Ms (menos) partidas aplicadas a resultados que
no requirieron el uso de recursos:
Depreciacin
Amortizacin
Amortizacin de prdida en venta y arrendamiento
en va de regreso
Amortizacin de gastos anticipados
Impuesto sobre la renta diferido y participacin
de los trabajadores en las utilidades diferidas
Participacin en los resultados de compaas asociadas
Cambios en activos y pasivos de operacin:
Decremento (incremento) en:
Cuentas por cobrar
Pagos anticipados
Inventarios
Otros activos
(Decremento) incremento en:
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Partes relacionadas
Instrumentos nancieros
Ingresos y crditos diferidos
Impuestos por pagar
Valores negociables
Recursos generados por la operacin

17,428,378

31,709,548

dlares

US$

2005

2,960

12,664,938
5,782,262

15,339,874
4,468,862

1,432
417

145,693
81,984

499,591
267,528

1,358,732
96,390

127
9

87,209
140,851
32,260,718

2,769,833
95,852
39,508,382

(
(
(

9,093,558)
178,852
5,933,805)
5,928,215)

9,313,858
20,747)

16,109,308
284,109)

2,114,173
2,636,633
777,401
32,339,494

2,935,574)
42,365
50,080,197

274)
4
4,675

9,464,847)

884)

(
(

1,335,042)
886,492)

(
(

125)
82)

17,397,965
692,562
1,769,795
1,363,062
96,833
823,539
60,537,572

2,367,100
2,172,400
17,451
39,113,806

1,624
65
165
127
9
75
5,651

24,469,173
( 21,694,584)

49,483,153
( 36,583,912)

35,086,519
( 26,058,050)

3,276
2,433)

1,387,231)

2,992,312)

3,997,887)

373)

( 1,060,266)
( 862,928)
( 535,836)

(
(
(

12,841,825)
1,624,295)
4,559,191)

(
(
(

6,549,036)
13,493,451)
15,011,905)

(
(
(

611)
1,260)
1,401)

( 24,303,249)
( 2,295,665)

( 21,935,783)
603,558
(
1,829,768)
( 4,192,436)
332,808

( 46,884,342)
( 2,327,722)

(
(

4,378)
217)

71)
47
9)
163)
4,791)

3,634,286
947,125
( 1,965,088)
( 8,066,521)
( 32,049,112)
(
$

2005

10,572,285
4,511,953

245,454)
10,339,932
10,094,478

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado nanciero.

30

( 5,317,249)
( 3,277,486)
( 2,284,792)
( 3,863,015)

Financiamiento:
Nuevos nanciamientos
Pagos de nanciamientos
Efecto de la variacin de la deuda a pesos
constantes y de la uctuacin cambiaria
Disminucin de capital social y utilidades
acumuladas por compra de acciones propias
Decreto de dividendos
Recursos utilizados en actividades de Financiamiento
Inversin:
Inversin en planta, propiedades y equipo
Inversin en compaas subsidiarias y asociadas
Valores disponibles para su venta
Inters minoritario
Efectivo inicial de compaas adquiridas
Inversin en marcas
Inversin en licencias
Recursos utilizados en actividades de inversin
(Disminucin) incremento de efectivo e inversiones
Temporales
Efectivo e inversiones temporales al principio del ao
Efectivo e inversiones temporales al nal del ao

16,720,743

2004

(
(
(

(
559,272)
( 27,580,893)

6,973,722
10,094,478
17,068,200

(
$

760,940)
499,658
100,813)
1,742,680)
51,316,839)
5,791,172)
17,068,200
11,277,028

(
(
(
(
US$

541)
1,594
1,053

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Notas a los Estados


Financieros Consolidados
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, y miles de dlares, excepto donde se indique lo contrario)

1.

Descripcin de la Compaa

Amrica Mvil, S.A. de C.V. y subsidiarias (en conjunto, la Compaa o Amrica Mvil) proporciona servicios de comunicacin inalmbrica
en Amrica Latina, con inversiones en compaas subsidiarias que operan en el sector telecomunicaciones en Mxico, Guatemala, El Salvador,
Nicaragua, Honduras, Ecuador, Brasil, Argentina, Colombia, Uruguay, Chile, Per y Paraguay, as como los Estados Unidos de Amrica.
Amrica Mvil tiene autorizaciones, licencias, permisos y concesiones (en conjunto indistintamente licencias) para construir, instalar, operar y
explotar redes pblicas y/o privadas de telecomunicaciones y prestar diversos servicios de telecomunicaciones, (destacando la telefona mvil y ja) en los pases en los que tiene presencia, (excepto en Estados Unidos de Amrica) las cuales tienen vencimientos en distintas fechas
entre los aos 2008 y 2028. Dichas licencias requieren el pago a los gobiernos respectivos de una participacin de las ventas con base en los
ingresos por servicios concesionados ya sea mediante porcentajes jos, o bien, sobre el nmero de canales en operacin (excepto Guatemala
y El Salvador).
La inversin de Amrica Mvil en sus principales subsidiarias y aliadas al 31 de diciembre de 2004 y 2005 es como sigue:
Participacin al 31 de diciembre de
Nombre de la compaa

Subsidiarias:
Sercotel, S.A. de C.V.
Radiomvil Dipsa, S.A. de C.V. y subsidiarias (Telcel)
TracFone Wireless, Inc. (Tracfone)
Telecom Amricas, Ltd: (1)
Claro Participacoes, S.A.
Alecan Telecomunicacoes, Ltda.
ATL-Telecom Leste, S.A. (1)
Americel, S.A.
Telet, S.A.
Tess, S.A. (1)
BSE, S.A. (1)
BCP, S.A. (1)
Stemar Telecomunicacoes, S.A. (1)
Amrica Central Tel, S.A. (ACT):
Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (Telgua)
Newcotel, S.A.
Servicios de Comunicaciones Personales
Inalmbricas, S.A., (Sercom) (2)
Servicios de Comunicaciones de Nicaragua, S.A.
Telglob, S.A. (2)
Telefona Publica de Guatemala, S.A. (Publitel) (2)
Arrendadora en Telecomunicaciones, S.A.
AMX El Salvador, LLC.
Compaa de Telecomunicaciones de El
Salvador, S.A. de C.V. (CTE) (3)
CTE Telecom Personal , S.A. de C.V. (Personal)
Cablenet, S.A. de C.V. (Cablenet)
Telecomoda, S.A. de C.V. (Telecomoda)
Publicom, S.A. de C.V. (Publicom)
Comunicacin Celular, S.A. (Comcel):
Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. (Conecel)
CTI Holdings, S.A. (4)
CTI Compaa de Telfonos del Interior, S.A., (CTI Interior)
CTI PCS, S.A. (CTI PCS)
Empresa Nicaragense de Telecomunicaciones, S.A. (Enitel) (7)
Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V. (Megatel) (5), (7)
AM Wireless Uruguay, S. A. (6)
Smartcom, S.A .(7)
AMX Paraguay, S.A. (7)
Amrica Mvil Peru, S.A.C (7)
Aliadas:
Grupo Telvista S.A. de C.V.
Iberbanda, S.A. (8)

Pas

2004

2005

Mxico
Mxico
Estados Unidos
Bermuda
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Guatemala
Guatemala
Guatemala

100.0%
100.0
98.2
97.8
97.8
97.8
96.3
96.8
97.8
97.8
97.8
97.8
100.0
99.0
99.0

100.0%
100.0
98.2
98.9
100.0
100.0

Guatemala
Nicaragua
Guatemala
Guatemala
Guatemala
Delaware

99.0
99.0
99.0
99.0
98.3
100.0

El Salvador
El Salvador
El Salvador
El Salvador
El Salvador
Colombia
Ecuador
Argentina
Argentina
Argentina
Nicaragua
Honduras
Uruguay
Chile
Paraguay
Per

94.9
94.9
94.9
94.9
94.9
99.2
100.0
100.0
100.0
100.0
99.0
100.0
100.0

95.8
95.8
95.8
95.8
95.8
99.2
100.0
100.0
100.0
100.0
99.3
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

45.0
17.8

45.0
17.8

Mxico
Espaa

98.54
99.03
99.9
100.0
99.1
99.1
99.1
99.1
98.3
100.0

31

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

(1)

El trmino Telecom Amricas se utilizar posteriormente para referirnos a Claro Participacoes, Alecan, ATL, Americel, Telet, Tess, BCP, BSE y STEMAR en
su conjunto. Todas estas empresas operan bajo el Nombre Comercial de Claro. Con fecha 31 de diciembre del 2005, ATL, Tess, BSE y Stemar, se fusionaron
en BCP, subsistiendo esta ltima. La fusin se realiz con cifras a esa fecha y las cifras de Amrica Mvil no sufrieron modicaciones con motivo de dicha
transaccin. A la fecha de emisin de estos estados nancieros, ya se cuentan con las autorizaciones legales correspondientes a la fusin.

(2) Incluye operaciones en Nicaragua. Con fecha 25 de octubre de 2005, Telglob y Publitel se fusionaron en Sercom, subsistiendo esta ltima como fusionante,
esta fusin no produjo ningn efecto en los estados nancieros consolidados de la Compaa.
(3) El trmino CTE se utilizar posteriormente para referirnos a CTE, Personal, Cablenet, Telecomoda y Publicom en conjunto.
(4) El trmino CTI se utilizar posteriormente para referirnos a CTI Holdings, CTI Interior y CTI PCS en conjunto.
(5) En el mes de enero de 2005, Megatel cambi de razn social a Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A.
(6) En el mes de mayo de 2004, se estableci AM Wireless Uruguay, con una aportacin inicial de $11,830.
(7) Empresas adquiridas en el 2005 y 2004, ver Nota 9 para la descripcin del mtodo de compra reconocido.
(8) El valor de estas inversiones se encuentra totalmente deteriorado y la compaa no esta obligada a hacer aportaciones adicionales, por esta razn no se reconoce mtodo de participacin.

Telgua, CTE y Enitel, prestan servicios de telefona ja, entre otros servicios de telecomunicaciones.
TracFone revende tiempo aire celular sobre una base de prepago a travs de distribuidores que atienden a clientes que usan telfonos equipados con el software de TracFone. TracFone no posee infraestructura celular, sino que compra tiempo aire de los operadores mviles en los
Estados Unidos de Amrica.

2.

Polticas y Prcticas contables

A continuacin se resumen las principales polticas y prcticas contables utilizadas en la preparacin de los estados nancieros consolidados:
a) Consolidacin
Los estados nancieros consolidados incluyen las cuentas de Amrica Mvil y las de las subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todas las compaas operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad. El inters minoritario
proviene de las subsidiarias en el extranjero.
Los saldos y operaciones intercompaas importantes han sido eliminados en los estados nancieros consolidados.
b) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de operacin incluyen: tiempo aire (incluye ingresos por interconexin bajo la modalidad el que llama paga), rentas mensuales,
larga distancia, otros servicios (incluye roaming, servicios de valor agregado y otros servicios adicionales) y ventas de telfonos celulares y accesorios.
Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio; estos servicios pueden ser bajo la modalidad de prepago (tarjetas prepagadas) o postpago (contrato). En ambos casos, los ingresos por servicios de tiempo aire se reconocen cuando los clientes lo consumen o en su defecto cuando
la tarjeta en el caso de prepago expira, y por el tiempo aire no utilizado.
La renta mensual en los planes de post-pago, es facturada con base en las tarifas registradas en los organismos reguladores de cada pas y
corresponde a servicios devengados, a excepcin de Mxico y Colombia, en donde la renta se factura con un mes de anticipacin y se reconoce
como ingreso en el mes que se presta el servicio.
Los ingresos por concepto de servicios de interconexin, que representan todas las llamadas de otros operadores que terminan en la red celular
de la Compaa (servicios de interconexin entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos servicios son facturados
con base en las tarifas (reguladas por las autoridades correspondientes) previamente convenidas con los dems operadores.
Los ingresos por larga distancia, se originan por el tiempo aire utilizado en realizar llamadas en una regin o rea de cobertura diferente a la que
el cliente se encuentra activado. Estos se reconocen al momento en que el servicio es prestado.
Los ingresos por roaming representan el tiempo aire que se cobra a los clientes cuando realizan o reciben llamadas en un rea de cobertura o
pas diferente al rea de cobertura o pas donde se encuentran activados. Este concepto se reconoce como ingreso en el momento en que el
servicio es prestado de acuerdo a las tarifas establecidas y pactadas por nuestras subsidiarias con otros operadores celulares tanto nacionales
como internacionales.
Los servicios de valor agregado y otros servicios, agrupan servicios de voz y servicios de datos (tales como mensajes escritos de dos vas, detalle
de llamadas, servicios de emergencia, entre otros), se reconocen como ingresos al momento en que son prestados.
Los ingresos por concepto de ventas de telfonos celulares y accesorios, los cuales en su mayora se realizan a distribuidores autorizados, son
registrados como ingresos cuando los productos son entregados y aceptados por el distribuidor; y este no tiene derecho de devolucin y la
recuperacin de los importes es altamente probable.
Generalmente no se efectan cargos por cuotas de activacin a los usuarios; sin embargo, en ciertas regiones y dependiendo del mercado y
estrategias de competencia, se cargan ciertas cuotas por activacin; estas se reconocen en el estado de resultados cuando son facturadas. No
se diere el ingreso derivado de las cuotas de activacin, debido a que las mismas no son signicativas.
Los ingresos de Telgua, ENITEL y CTE por cuotas de instalacin de lneas telefnicas jas (netos de los costos relativos), se dieren y se reconocen en base a la vida til estimada de los suscriptores.
c) Costo de los equipos celulares
El costo de los equipos celulares es reconocido en resultados al momento en que se reconocen los ingresos correspondientes. Los costos relacionados con la venta de dichos equipos se reconocen como costo de ventas.

32

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

d) Costo de interconexin
El costo de interconexin est representado por el costo de terminacin de llamadas en las redes de otros operadores, los costos de enlaces
entre la red ja y la red celular, los pagos por concepto de larga distancia y las rentas por uso de infraestructura (enlaces y puertos), los cuales
son reconocidos como costo en el momento en que el servicio es recibido por parte de los operadores jos o celulares.
e) Comisiones a distribuidores
Las comisiones pagadas por nuevos clientes contratados bajo servicios de postpago, son reconocidas como costo en el estado de resultados
cuando el cliente es activado en el sistema y puede utilizar la red. Las comisiones pagadas con relacin a nuevos clientes contratados bajo servicios de prepago son reconocidas como una disminucin al ingreso generado por dicho cliente.
Las comisiones por permanencia y volmenes de activacin se reconocen mensualmente con base en informacin estadstica, sobre la retencin de clientes, volmenes de venta y nmero de nuevos clientes contratados a travs de cada distribuidor. Las comisiones por permanencia se
pagan cuando los clientes continan activados por un nuevo perodo y las de volumen al momento en que el distribuidor alcanza determinados
rangos de clientes activados.
f) Reconocimiento de los efectos de inacin
Los estados nancieros incorporan los efectos de inacin con base en las disposiciones del Boletn B-10 Reconocimiento de los efectos de la
inacin en la Informacin Financiera, emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Pblicos (IMCP); consecuentemente, las cifras presentadas en los estados nancieros y sus notas estn expresadas en miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005. Conforme a
esto, los estados nancieros han sido actualizados como sigue:
La planta telefnica, propiedades, equipo, as como las construcciones en proceso se actualizaron como se indica en la Nota 7. La depreciacin
es calculada sobre el valor actualizado de los activos utilizando el mtodo de lnea recta con base en la vida til estimada de los activos, a partir
del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.
Las tasas de depreciacin anuales son las siguientes:
Planta telefnica
Equipo de sistemas para monitoreo de desempeo incluidos en la planta telefnica
Edicios
Otros activos

10% a 33%
33%
3%
10% a 25%

Los inventarios de equipos celulares se valan por el mtodo de costos promedio y se presentan a su valor estimado de reposicin, el cual no
excede a su valor de mercado. El costo de los equipos representa el valor de reposicin estimado al momento en que los inventarios fueron
vendidos, actualizado a pesos constantes de n de ao.
Las cuentas de capital social, utilidades acumuladas, reservas de capital y otros activos no monetarios diferentes de la planta propiedades y
equipo, fueron actualizadas utilizando el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
En otras partidas de prdida integral acumulada, se incluyen los siguientes conceptos: a) la insuciencia en la actualizacin del capital, la cual
se integra por la utilidad acumulada por posicin monetaria a la fecha de la primera aplicacin del Boletn B-10, que al 31 de diciembre de 2004
y 2005 asciende a $ (17,903) y $ (17,903), respectivamente; b) el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM), que representa
la diferencia neta entre el mtodo de indizacin especca (Vase Nota 7) y el de cambios en el nivel general de precios, que al 31 de diciembre
de 2004 y 2005 asciende a $ (8,729,006) y $ (13,711,986), respectivamente; c) el resultado por conversin de subsidiarias en el extranjero, al 31
de diciembre de 2004 y 2005 asciende a $ (1,187,752) y $ (1,546,276), respectivamente; d) los efectos de valuacin de instrumentos nancieros
designados de cobertura, que al 31 de diciembre de 2005 asciende a $ (49,224) y e) los efectos de valuacin de los valores negociables disponibles para la venta no realizados al 31 de diciembre de 2005 asciende a $ (343,821).
La utilidad monetaria neta, representa el impacto de la inacin en los activos y pasivos monetarios. Los importes relativos se incluyeron en el
estado de resultados como parte del producto (costo) integral de nanciamiento.
- Estado de cambios en la situacin nanciera
El estado de cambios en la situacin nanciera se elabora conforme al Boletn B-12 Estado de Cambios en la Posicin Financiera con base en
los estados nancieros expresados en pesos constantes. Los orgenes y las aplicaciones de recursos representan el cambio en pesos constantes
en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. Las ganancias y prdidas monetarias y cambiarias no se
consideran como partidas que no requirieron el uso de recursos.
g) Bases de conversin de estados nancieros de subsidiarias extranjeras
Los estados nancieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero, los cuales en forma conjunta representan aproximadamente el
39%, 48% y 51% de los ingresos de operacin en 2003, 2004 y 2005 y aproximadamente el 65% y 78% de los activos totales en 2004 y 2005,
se convierten a pesos mexicanos de conformidad con lo establecido en el Boletn B-15 Transacciones en Moneda Extranjera y Conversin de
Estados Financieros de Operaciones Extranjeras emitido por IMCP como sigue:
Los saldos reportados por las subsidiarias en el extranjero se convierten de los principios de contabilidad generalmente aceptados en cada
pas a los generalmente aceptados en Mxico. Dicha conversin incluye, entre otros ajustes, el reconocimiento de los efectos de inacin de
conformidad con lo establecido en el Boletn B-10 (tal como se describe en el inciso f anterior) usando factores de actualizacin basados en
la inacin de cada pas.
Posteriormente, todos los renglones del balance general, con excepcin de las cuentas de capital contable, fueron convertidos al tipo de
cambio vigente al cierre del ao. Las cuentas de capital contable fueron convertidas al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron
las aportaciones de capital y se generaron las utilidades. Las cuentas de resultados fueron convertidas al tipo de cambio al cierre del ejercicio
reportado.
Las uctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias intercompaas no fueron eliminadas en los
estados de resultados consolidados de conformidad con lo establecido en este Boletn.
La diferencia resultante del proceso de conversin se denomina Efecto de conversin de entidades extranjeras y se incluye en el capital contable en el rubro de otras partidas de prdida integral acumulada. Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, el efecto de conversin utilidad
(prdida) fue de $.7,940,361, $.8,964,823 y $.(322,155), respectivamente
Los estados nancieros al 31 de diciembre de 2003 y 2004 de las subsidiarias en el extranjero, fueron actualizados a pesos constantes al 31 de
diciembre de 2005 con base en la inacin Mexicana. El efecto de la inacin y las variaciones en los tipos de cambio no fueron materiales.

33

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

h) Efectivo en bancos e inversiones temporales


El efectivo en bancos e inversiones temporales estn representados principalmente por depsitos bancarios e inversiones de alta liquidez con
vencimientos no mayores a tres meses; de su fecha de adquisicin, y se presentan valuadas a su costo de adquisicin ms intereses devengados,
importe que es similar a su valor de mercado.
i) Valores negociables y disponibles para su venta
Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los valores negociables estn representados por acciones de empresas y bonos de gobiernos extranjeros.
Los valores disponibles para su venta en 2004 y 2005, estn representados por acciones de empresas (En 2003 y aos anteriores, la Compaa
no tuvo valores disponibles para su venta). Todas se presentan a su valor de mercado.
En abril de 2004, el IMCP emiti el documento de adecuaciones al Boletn C-2, Instrumentos nancieros. Los pronunciamientos al Boletn
C-2 entraron en vigor el 1 de enero de 2005. Dicho documento establece que los cambios en el valor razonable de los instrumentos clasicados
como disponibles para su venta se reejen en el capital contable, en tanto no se vendan estos activos, mientras que los cambios en el valor
razonable de los instrumentos clasicados como negociables afectan el resultado del perodo.
El 1 de enero de 2005, se adoptaron las disposiciones de este nuevo principio, generndose una reclasicacin en el capital contable del rubro
utilidades acumuladas al rubro otras partidas de prdida integral acumuladas por $3,927. De haberse adoptado los pronunciamientos de este
nuevo boletn en 2004, la utilidad neta de ese ao se hubiera disminuido en ese mismo importe.
As mismo, la adopcin de este nuevo principio origin las siguientes reclasicaciones:
Los cambios asociados a las compras, ventas y vencimientos de instrumentos nancieros disponibles para su venta se clasican como cambios
provenientes de actividades de inversin, mientras que los cambios en el saldo inicial y nal de los instrumentos nancieros clasicados con
nes de negociacin, se clasican como provenientes de actividades de operacin en el estado de cambios en la situacin nanciera, por lo
tanto, los cambios de estos instrumentos tal como fueron reportados en 2004 y 2003, han sido reclasicados para cumplir con estas nuevas
polticas.
Se tiene la poltica de evaluar a la fecha de cada balance general, si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo nanciero o un grupo
de activos nancieros se ha deteriorado. En el ao terminado el 31 de diciembre de 2005 no hubo prdidas por deterioro.
Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2005, no existieron transferencias entre las categoras de activos nancieros.
j) Estimacin para cuentas incobrables
La compaa reconoce de manera peridica en sus resultados una estimacin para cuentas de dudosa recuperacin por la cartera de clientes de
postpago y por la cartera de distribuidores y operadores celulares, principalmente por concepto de interconexin.; basada principalmente en la
experiencia, en la recuperacin neta y en la antigedad de las cuentas.
Las polticas y procedimientos de recuperacin de la compaa varan dependiendo en el historial crediticio del cliente y del crdito otorgado.
k) Inversiones en compaas asociadas
Las inversiones en compaas asociadas (aquellas en donde se tiene inuencia signicativa) se valan a travs del mtodo de participacin. En
trminos generales, este mtodo consiste en reconocer la participacin que se tiene en los resultados y en el capital contable de las asociadas.
(Vase Nota 9)
l) Adquisicin de subsidiarias
Los resultados de operacin de las subsidiarias adquiridas en el ejercicio, son incorporados en los estados nancieros a partir del mes siguiente
de la adquisicin. Todas las adquisiciones, excepto, a partir de 2005 las adquisiciones de inters minoritario, son registradas bajo el mtodo de
compra.
m) Licencias
Las licencias para operar redes de telecomunicaciones inalmbricas son registradas a su costo o a su valor justo y se actualizan con factores de
inacin de cada pas. Se amortizan por el mtodo de lnea recta en un perodo que ucta entre 15 y 30 aos que corresponde al periodo de
explotacin.
n) Marcas
Las marcas se encuentran registradas a su valor de mercado a la fecha de valuacin determinado por peritos independientes y son amortizadas
usando el mtodo de lnea recta en un perodo de 10 aos.
o) Crdito mercantil
El crdito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos de las compaas subsidiarias adquiridas a la fecha de compra.
A partir del 1 de enero de 2005 se adoptaron las disposiciones del Boletn B-7 Adquisiciones de negocios, emitido por el IMCP, por lo que a
partir de este ao, se dej de amortizar el crdito mercantil quedando el saldo sujeto a una valuacin peridica, ajustndolo, en su caso, por el
deterioro que se hubiera estimado (Ver inciso siguiente). Hasta el 31 de diciembre de 2004 el crdito mercantil se amortizaba, considerando una
vida til de 10 aos bajo el mtodo de lnea recta (Vase Nota 8).
La adopcin de este nuevo boletn increment la utilidad del ao terminado el 31 de diciembre de 2005 en $1,074,462, originado por la no
amortizacin del crdito mercantil.
p) Deterioro de activos
La Compaa sigue las disposiciones del Boletn C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duracin y su disposicin, emitido por el
IMCP. Este Boletn indica que cuando existan indicios de deterioro en el valor de los activos de larga duracin (incluyendo al crdito mercantil,
licencias y marcas), se deber determinar su valor de recuperacin con base en el precio de venta de dichos activos o su valor de uso, el cul se
calcula con base en ujos descontados. Cuando el valor de recuperacin es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una
prdida por deterioro.
Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, no existen prdidas por deterioro de activos.
q) Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebracin. Los activos y pasivos en monedas
extranjeras se valan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias se aplican a resultados.

34

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

r) Provisin de pasivos
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligacin presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii)
es probable que se requiera la salida de recursos econmicos como medio para liquidar dicha obligacin, y (iii) la obligacin pueda ser estimada
razonablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero a travs del tiempo es signicativo, el importe de la provisin es el valor presente de los desembolsos que
se espera sean necesarios para liquidar la obligacin. La tasa de descuento aplicada es determinada antes de impuestos y reeja las condiciones
de mercado a la fecha del balance general y, en su caso, el riesgo especco del pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la
provisin se reconoce como un gasto nanciero.
La Compaa reconoce pasivos contingentes cuando es probable la salida de recursos se reconoce una provisin. Asimismo, los compromisos
solamente se reconocen cuando generan una prdida.
s) Obligaciones laborales
En Mxico los costos de pensiones y primas de antigedad, se reconocen peridicamente durante los aos de servicio del personal con base
en clculos actuariales, mediante el mtodo de crdito unitario. En el resto de los pases en donde opera la Compaa no existen planes de
benecios denidos ni estructuras de contribucin denida obligatorios para las empresas. Sin embargo, se realizan contribuciones a los planes
nacionales de pensin, seguridad social y prdida del puesto de trabajo de acuerdo a los porcentajes y tasas establecidos en las nminas de
acuerdo a las legislaciones laborales de cada pas. Dichas aportaciones se realizan ante los Organismos que designa el estado y se registran
como gastos segn se van incurriendo.
Las indemnizaciones al personal se cargan a los resultados del ejercicio en que se conocen.
En Mxico, en enero de 2004 el IMCP emiti el Boletn D-3, Obligaciones laborales, revisado. En esta nueva versin revisada se establecen
las reglas de valuacin, presentacin y revelacin de Otros benecios posteriores al retiro, y de las reducciones y extinciones anticipadas de
los mismos. Tambin se modicaron las reglas aplicables por concepto de Remuneraciones al trmino de la relacin laboral. La aplicacin de
estas nuevas reglas fue obligatoria a partir del 1 de enero de 2005.
La adopcin de estas nuevas reglas no tuvo un efecto signicativo en los estados nancieros consolidados tomados en su conjunto.
-Obligaciones posteriores al retiro
En ninguna de las empresas subsidiarias de la compaa existen planes de contribucin denida por obligaciones posteriores al retiro, as como
tampoco existen benecios de asistencia mdica para los empleados que se jubilen ni sus dependientes.
t) Impuesto sobre la renta y participacin de los trabajadores en las utilidades
Los impuestos diferidos se determinan por el mtodo de activos y pasivos. Bajo este mtodo, a todas las diferencias temporales que surgen
entre los valores contables y scales de los activos y pasivos, se les aplica la tasa scal vigente a la fecha de los estados nancieros, o bien, la
tasa aprobada que estar vigente al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarn o liquidarn,
respectivamente.
Los activos por impuestos diferidos se evalan peridicamente, creando en su caso una estimacin sobre aquellos montos por los que no existe
una alta probabilidad de recuperacin.
La participacin de los trabajadores en las utilidades (PTU) diferida se determina considerando solamente las diferencias temporales que surjan
de la conciliacin entre la utilidad neta del ejercicio y la renta gravable para la PTU, siempre y cuando no exista algn indicio de que los pasivos
o los benecios que se originan no se vayan a materializar en el futuro.
u) Publicidad
Todos los gastos de publicidad son registrados conforme se incurren. Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, los
gastos por publicidad ascendieron a $2,855,902, $4,402,714 y $5,670,249, respectivamente.
v) Utilidad integral
De conformidad con el Boletn B-4, Utilidad integral, la utilidad integral se conforma por la utilidad neta del periodo, el efecto de conversin
de entidades extranjeras, los cambios en el inters minoritario, el RETANM, por los cambios en el valor razonable de los instrumentos nancieros clasicados como disponibles para su venta y por el efecto de la valuacin de swaps, ms los efectos en el perodo de impuestos diferidos,
aplicados directamente al capital contable.
w) Utilidad por accin
La utilidad neta por accin resulta de la divisin de la utilidad neta del ao entre el promedio ponderado de las acciones en circulacin durante
el ejercicio. Para la determinacin del promedio ponderado de las acciones en circulacin, las acciones adquiridas por la Compaa han sido
excluidas del clculo.
x) Uso de estimaciones
La preparacin de estados nancieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere del uso de estimaciones en
la valuacin de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.
y) Concentracin de riesgo
Una parte de los excedentes de efectivo se invierten en depsitos a plazo en instituciones nancieras con buenas calicaciones crediticias. No
se tienen concentraciones importantes de riesgos crediticios en cuentas por cobrar, ya que la base de clientes y distribuidores es amplia y geogrcamente diversa.
La Compaa opera internacionalmente y por consecuencia est expuesta a riesgos de mercado por uctuaciones cambiarias.
Durante los ejercicios de 2003, 2004 y 2005, el 34%, 40% y 45%, aproximada y respectivamente, de los gastos de interconexin incurridos por
la Compaa representaban servicios prestados por un solo proveedor; el 75%, 75% y 65% aproximadamente del costo total de los equipos
telefnicos de la Compaa, por los perodos terminados antes mencionados, representan compras realizadas a tres proveedores y aproximadamente el 65%, 70% y 41% de las compras de planta telefnica de la Compaa fueron celebradas con dos proveedores.
Si alguno de estos proveedores dejara de proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compaa, o no se proporcionarn con oportunidad y a los costos pactados, el negocio de la Compaa y sus resultados de operacin podran verse adversamente afectados.

35

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

z) Instrumentos nancieros
Con la nalidad de disminuir los riesgos derivados de las uctuaciones en tipo de cambio y tasas de inters, se utilizan instrumentos nancieros
derivados que han sido designados y que calican como de cobertura. Estos son designados como coberturas de valor razonable (forwards) o
de ujos de efectivo (swaps de monedas y de tasas de inters) basados en el riesgo cubierto. Hasta el 31 de diciembre de 2004, los efectos de
valuacin de estos instrumentos se reconocan en resultados netos de los costos, gastos o ingresos provenientes de los activos o pasivos cuyos
riesgos estaban siendo cubiertos.
A partir del 1 de enero de 2005, y con motivo de la entrada en vigor del Boletn C-10 Instrumentos nancieros derivados y operaciones de cobertura emitido por el IMCP en abril de 2004, las polticas de reconocimiento y valuacin de estos instrumentos fueron modicadas. Tratndose de
coberturas de valor razonable, los cambios en el valor de mercado de estos instrumentos son reconocidos en los resultados del perodo, junto
con las ganancias o prdidas del activo o pasivo cubierto. En el caso de coberturas de ujos de efectivo, la porcin efectiva de las ganancias o
prdidas de estos instrumentos derivados, se reconocen dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital contable y, la porcin inefectiva, se
reconoce inmediatamente en los resultados del periodo. La efectividad de los instrumentos derivados es determinada en el momento en que
estos se denen como derivados y se mide peridicamente. Se considera altamente efectivo un instrumento en el cual los cambios en el valor
razonable o ujos de efectivo de la posicin primaria son compensados sobre una base peridica o acumulativa, por los cambios en el valor
razonable o ujos de efectivo del instrumento de cobertura en un rango entre 80% y 125%.
El 1 de enero de 2005, se adoptaron las disposiciones de este nuevo principio, generndose una reclasicacin en el capital contable del rubro
utilidades por aplicar al rubro otras partidas de prdida integral acumuladas por $43,647 (no incluye el efecto de impuestos diferidos). De haberse adoptado los pronunciamientos de este nuevo boletn en 2004, considerando que el criterio para la contabilizacin de coberturas se hubiera
cumplido, la utilidad neta de ese ao se hubiera disminuido en ese mismo importe.
a.1) Comparabilidad
Los siguientes datos nancieros pro forma por 2003 y 2004, se basan en los estados nancieros de la Compaa ajustados para dar efecto a los
nuevos pronunciamientos contables descritos en los incisos i), o) y z) anteriores:
2003
Utilidad neta
Promedio de acciones en circulacin (millones)
Utilidad por accin

$
$

17,634,606
38,736
0.46

2004
$
$

18,152,300
37,506
0.48

a.2) Disposiciones normativas del Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera,
A.C. (CINIF)
El 1. de enero de 2006, entraron en vigor las disposiciones normativas del CINIF, organismo independiente que sustituye a la Comisin de
Principios de Contabilidad del IMCP en la emisin de normatividad. La aplicacin de estas nuevas reglas, no tienen un impacto en los estados
nancieros de la Compaa.
a.3) Conversin de conveniencia
Las cifras en los estados nancieros presentadas en dlares de los Estados Unidos al 31 de diciembre de 2005, han sido incluidas solamente
para conveniencia del lector y provienen de una conversin de los pesos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, solamente como resultado de un clculo aritmtico, a un tipo de cambio de $10.71 por un US$1.00, que es el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2005. Dicha conversin no debe ser considerada como una representacin de los importes en pesos convertidos a dlares a ste u otro tipo de cambio.
a.4) Reclasicaciones
Algunas de las cifras de los estados nancieros de 2003 y 2004, han sido reclasicadas para conformar su presentacin con la utilizada en el
ejercicio de 2005.

3.

Valores negociables y disponibles para su venta

Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, este rengln se integra como sigue:


2004
Costo

Valores negociables:
Bonos de gobiernos extranjeros
Inversiones en acciones

Disponibles para su venta:


Acciones de USCO
$

551,601
181,328
732,929
1,825,841
2,558,770

2005
Valor justo

656,598
189,920
846,518
1,829,768
2,676,286

Costo

44,439
44,439
1,825,841
1,870,280

Valor justo

22,979
22,979
1,482,000
1,504,979

a) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, las (prdidas) utilidades no realizadas en valores negociables con nes de negociacin ascendieron
a $(32,869), $113,589 y $(21,460), respectivamente. Las utilidades realizadas ascendieron a $529,599, $227,162 y $90,913 en 2003, 2004 y
2005, respectivamente, los cuales se reconocieron en los resultados del periodo.
b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005 la utilidad (prdida) no realizada en las inversiones disponibles para su venta de $3,927 y $(343,841), respectivamente, se registr en el rubro de otras partidas de prdida integral acumuladas en el capital contable de conformidad con lo establecido
en el nuevo Boletn C-2. No se tuvieron este tipo de inversiones en aos anteriores.
c) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005 y a la fecha de emisin de estos estados nancieros, no han existido cambios signicativos en el valor de
mercado de los valores negociables que pudieran resultar en un posible deterioro.

36

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

4.

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se integran como sigue:


31 de diciembre de

2004
Suscriptores
Distribuidores
Operadores celulares por interconexin
Impuestos por recuperar
Otros

Menos: Estimacin para cuentas incobrables


Total

(
$

13,537,778
3,695,975
2,088,313
2,586,501
2,738,484
24,647,051
3,351,358)
21,295,693

2005
$

(
$

16,067,307
5,009,017
3,774,362
8,463,556
1,414,362
34,728,604
3,887,261)
30,841,343

La actividad en la reserva para cuentas incobrables por los aos terminados al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 es como sigue:
2003
Saldo inicial al 31 de diciembre
Incrementos registrados como gastos
Efecto de compaas adquiridas
Aplicaciones a la reserva
Saldo al nal del perodo

$ (
(
(
$ (

478,939)
930,377)
1,361,176)
726,617
2,043,875)

2004
$ (
(
(
$ (

2,043,875)
1,850,102)
153,560)
696,179
3,351,358)

2005
$(
(
(
$(

3,351,358)
2,801,834)
142,118)
2,408,049
3,887,261)

a) El 30 de diciembre de 2005, Nicaragua realiz una venta de cartera vencida, sin recurso, que estaba reservada en su totalidad a una parte no
relacionada por $149,299 (US$13,939).
b) Al 31 de diciembre de 2004, el rengln de otros incluye una cuenta por cobrar a terceros por un importe de $1,295,758, derivado de la operacin de venta de planta telefnica y arrendamiento en va de regreso (Vase Nota 7).

5.

Inventarios

Los inventarios se integran como sigue:


31 de diciembre de

2004
Telfonos celulares, accesorios, tarjetas y otros
Menos:
Reserva para obsolescencia y lento movimiento
Total

6.

11,894,192
(

276,561)
11,617,631

2005
$

13,756,640
(

803,967)
12,952,673

Pagos anticipados y contrato de adquisicin de licencia

En septiembre de 2003, Telcel celebr con Operadora Unefn, S.A. de C.V. (Unefn) un contrato de prestacin de servicios de provisin de
capacidad mediante el cual, esta ltima se obliga a prestar en forma exclusiva e ininterrumpida durante los 16 aos de vigencia del contrato, el
servicio de provisin de capacidad de un total de 8.400 MHz en los rangos de frecuencias de 1850-1865 MHz / 1930-1945 MHz (Banda A) del
espectro radioelctrico. Bajo los trminos del contrato, Telcel pag por anticipado $3,180 millones (US$267.7 millones) que representa el valor
presente del total de la contraprestacin por el plazo del contrato y hasta abril de 2005, se amortizaban en lnea recta en un plazo de 16 aos.
El 13 de mayo de 2005, Telcel y Unefn dieron por terminado el contrato de prestacin de servicios de capacidad y simultneamente celebraron
un convenio de cesin parcial a titulo oneroso de la frecuencia antes mencionada, sin consideraciones netas adicionales de efectivo. El saldo de
los pagos anticipados a esa fecha se reclasic como un intangible y se amortiza en lnea recta en un plazo de 14 aos (ver nota 8).
Al 31 de diciembre de 2004 los pagos anticipados ascendan a $179,027 a corto plazo y $2,506,384 a largo plazo, respectivamente.

7.

Planta, propiedades y equipo

a) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue:


31 de diciembre de

2004
Planta telefnica y equipo
Terrenos y edicios
Otros activos
Menos: Depreciacin acumulada
Neto
Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo
Inventarios destinados principalmente para la construccin de la planta telefnica
Total

101,188,335
6,318,396
19,724,963
127,231,694
( 50,269,366)
76,962,328
9,265,902
1,512,829
$
87,741,059

2005
$

133,263,345
6,071,591
18,539,693
157,874,629
( 61,728,045)
96,146,584
14,671,791
1,022,321
$
111,840,696

37

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, la planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrendamiento nanciero:
2004
Activos en arrendamiento nanciero
Depreciacin acumulada

$
(
$

5,092,126
185,320)
4,906,806

2005
$
(
$

5,384,310
925,971)
4,458,339

c) De enero de 2003 a diciembre de 2005, la Compaa vendi a empresas no relacionadas parte de su planta telefnica por $5,377 millones,
las cuales han sido arrendadas en va de regreso mediante contratos de arrendamiento nanciero, las cuales estn siendo amortizadas con base
en la vida til remanente del activo al momento de su venta.
Los cargos diferidos a corto y largo plazo por este concepto al 31 de diciembre de 2005 ascienden a $1,339,717 y $6,684,056, respectivamente
y se incluyen dentro del rubro de otros activos en el balance general ($1,234,272 y $6,990,958, respectivamente al 31 de diciembre de 2004).
Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, la amortizacin del activo diferido ascendi a $145,693, $499,591 y $1,358,732, respectivamente.
d) La depreciacin de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 ascendi a $10,572,285, $12,664,938 y $15,339,874,
respectivamente.
e) Hasta el 31 de diciembre de 1996, los valores de la planta telefnica en Mxico se actualizaron con base en la fecha y costo de adquisicin de
las inversiones, aplicando factores resultantes de ndices especcos determinados por la Compaa, revisados por un perito valuador independiente registrado en la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
A partir del 1 de enero de 1997, se elimin el uso de avalos para la actualizacin de planta telefnica, propiedades y equipo en los estados
nancieros. Por cada pas, al 31 de diciembre de 2004 y 2005 este rengln se actualiza como sigue:
El valor de avalo al 31 de diciembre de 1996 de la planta telefnica proveniente del extranjero, as como el costo de las adquisiciones de estos
activos posteriores a esta fecha, fueron actualizados con base en la tasa de inacin del pas de origen del activo y el tipo de cambio vigente a
la fecha de los estados nancieros (factores de indizacin especcos).
El valor de avalo de los terrenos, edicios y otros activos de procedencia nacional al 31 de diciembre de 1996, as como los costos de las
adiciones posteriores a esa fecha, fueron actualizados por medio del INPC de cada pas.
Al 31 de diciembre de 2005, aproximadamente el 85% del valor del rengln de planta, propiedades y equipo (96% en 2004), ha sido actualizado
por medio de factores de indizacin especcos.

8.

Activos intangibles

Un anlisis de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es como sigue:


31 de diciembre de 2005
Saldo
al 1 de
enero

Licencias
$ 25,722,685
Efecto de conversin
10,053,696
Amortizacin
acumulada
(
6,873,811)
Neto
$ 28,902,570
Marcas
$
Efecto de conversin (
Amortizacin
acumulada
(
Neto
$

9,352,428
422,299)
1,637,885)
7,292,244

Crdito Mercantil
$
13,142,870
Efecto de conversin
2,036,881
Amortizacin
acumulada
( 5,339,209)
Neto
$
9,840,542

38

Incrementos

5,127,336

Amortizacin
del ao

Cancelaciones

Efecto de
conversin
subsidiarias
neto

244,135)

Saldo
al 31 de
diciembre

30,605,886
11,501,120

1,447,424
(

565,062)
4,562,274

222,981
21,154)

(
(

3,637,964)
3,637,964)

(
1,447,424

100,813

100,813

$
$

(
(

830,898)
830,898)

235,006)

235,006)

(
(

2,359,558

$
$

(
44,544

9,453,241
657,305)
2,468,783)
6,327,153
15,502,428
2,081,425

44,544

2,359,558

10,853,856)
31,253,150

5,339,209)
12,244,644

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

31 de diciembre de 2004
Saldo
al 1 de
enero

Licencias
$
Efecto de conversin
Amortizacin
acumulada
(
Neto
$

25,163,413
5,971,837
3,083,860)
28,051,390

Marcas
$
Efecto de conversin
Amortizacin
acumulada
(
Neto
$

9,352,428

Crdito Mercantil
$
Efecto de conversin
Amortizacin
acumulada
(
Neto
$

12,059,886
868,900

Incrementos

7,749 )

Saldo
al 31 de
diciembre

25,722,685
10,053,696

4,081,859
567,021

7,749)

(
(

3,789,951)
3,789,951)

422,299)

(
(

855,648)
855,648)

(
4,081,859

$
$

782,237)
8,570,191

4,202,546)
8,726,240

Amortizacin
del ao

Cancelaciones

567,021

Efecto de
conversin
subsidiarias
neto

1,351,167

(
(
(

422,299)

268,183)

$
$

268,183)

(
(

1,136,663)
1,136,663)

(
1,167,981

9,352,428
422,299)
1,637,885)
7,292,244
13,142,870
2,036,881

1,167,981
1,351,167

6,873,811)
28,902,570

5,339,209)
9,840,542

a) A continuacin se describen las principales compras en el rubro de licencias al 31 de diciembre de 2004 y 2005:
- En junio de 2004, adquisicin de 1900 megahertz para proporcionar servicios de telefona celular en Uruguay, por $160,091 (US $18.1 millones).
- En 2004, adquisicin de una licencia para proporcionar servicios de telefona celular en la regin de Minas Gerais en Brasil por $309,067.
- Otras licencias adquiridas durante 2004 ascendieron a $15,061.
- En 2005, se obtuvo la concesin para la prestacin del servicio pblico de comunicaciones personales (PCS) en Per, por $238,308
(US$21.1 millones).
- En abril de 2005 Telcel resulto ganador en la subasta de frecuencias de 1900 megahertz adjudicndole 10 megahertz de ancho de banda
en las 9 regiones en las que se encuentra dividido el territorio nacional, por las que pag $55,312 (55 millones valor nominal). El perodo
de explotacin de estas licencias es por 20 aos, durante los cuales Telcel est obligada a pagar ciertos derechos de uso referidos en la Ley
Federal de Derechos vigente en la fecha de otorgamiento de dichas licencias.
Se destaca que en dicha subasta, Telcel resulto ganador de 10 MHz de ancho de banda adicionales en las regiones 9 (que incluye Mxico,
Distrito Federal), 6 (que incluye Guadalajara, Jalisco) y 4 (que incluye Monterrey, Nuevo Len).
- En mayo de 2005, Telcel adquiri de Unefon 8.400 Mhz en los rangos de frecuencias de 1850-1865MHz / 1930-1945 MHz (Banda A),
como se menciona en la Nota 6 anterior.
- En julio de 2005 se adquiri la licencia para operar y proporcionar servicios de telefona celular e inalmbricos en la regin Minas Gerais en
Brasil, por $227,840 (R$ 51.2 millones).
b) El gasto por concepto de amortizacin de licencias, marcas y crdito mercantil por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003, ascendi a
$4,511,953.

9.

Inversiones

Un anlisis al 31 de diciembre de 2004 y 2005 es como sigue:


2004
Inversiones en:
Asociadas (Grupo Telvista, S.A. de C.V.)
Otras inversiones
Total

$
$

374,449
299,335
673,784

2005
$
$

387,046
98,712
485,758

I. Inversiones en subsidiarias
Durante 2004 y 2005 se realizaron diferentes inversiones en acciones, mismas que se describen a continuacin:
A travs de peritos independientes, se realizaron valuaciones para determinar el valor justo de los activos netos adquiridos. La distribucin del
precio de compra de los activos netos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:
Adquisiciones 2005
Smartcom
(Chile)

Activos circulantes
Activos jos
Licencias
Otros activos
Menos:
Pasivos circulantes
Deuda a largo plazo
Valor justo de los activos netos, adquiridos
% participacin adquirido
Activos netos adquiridos
Importe pagado
Crdito mercantil generado

1,621,242
3,414,566
394,480
183,297

Amrica Mvil
Per S.A.C.

803,122
$

4,810,463
100.00%
4,810,463
5,454,137
643,674

607,936
1,994,621
900,550
1,514,411
1,488,034
814,141
2,715,343
100.00%
2,715,343
4,431,227
1,715,884

AMX Paraguay

119,186
212,166
5,457
8,047
69,125
2,891
272,840
100.00%
272,840
272,840

Total

2,348,364
5,621,353
1,300,487
1,705,755
2,360,281
817,032
7,798,646
100.00%
7,798,646
10,158,204
2,359,558

39

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

a) AMX PARAGUAY
En julio de 2005, se adquiri el 100% de las acciones de Hutchinson Paraguay, S.A., (Hoy AMX Paraguay, S.A.), por un importe de $272,840,
(US$25 millones). AMX Paraguay proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefona celular en la Repblica de Paraguay.
b) SMARTCOM (Chile)
En agosto de 2005, se adquiri del Grupo Espaol Endesa Participadas, S.A., el 100% de las acciones de la compaa chilena Smartcom., S.A.
la cual proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefona celular en la Repblica de Chile. El importe pagado por la totalidad
de los activos netos adquiridos fue de $5,454,137 (US$505 millones).
c) AMERICA MOVIL PERU, S.A.C.
En agosto de 2005 se adquiri de TIM Internacional N.V. (Empresa subsidiaria de Telecomm Italia Group), el 100% de las acciones de TIM, Per,
S.A.C., (hoy Amrica Mvil Per, S.A.C.), por un monto de $4,431,227 (US$408 millones), Amrica Mvil Per proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefona celular en la Repblica de Per.
- Adquisiciones de 2004
Adquisiciones 2004
Megatel

Enitel

Activos circulantes
Activos jos
Licencias
Otros activos
Menos:
Pasivos circulantes
Deuda a largo plazo
Valor justo de los activos netos, adquiridos
% participacin adquirido
Activos netos adquiridos
Importe pagado
Crdito mercantil generado

770,340
1,300,859

95,697

92,931
445,750
82,802
31,351

589,051
453,886
1,123,959
99%
1,113,056
2,142,055
1,028,999

135,643
27,435
489,756
100%
489,756
997,074
507,318

Total

863,271
1,746,609
82,802
127,048
724,694
481,321
1,613,715
1,602,812
3,139,129
1,536,317

a) ENITEL (Nicaragua)
En enero de 2004, se adquiri el 49% de las acciones de Empresa Nicaragense de Telecomunicaciones, S.A. (ENITEL) por un monto
$598,533 (US$ 49.6 millones). En agosto de 2004, se adquiri una participacin adicional en ENITEL del 50.037% por $1,543,522 (US$128
millones). ENITEL proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefona ja y celular en Nicaragua.
b) MEGATEL (Honduras)
En junio de 2004, se adquiri el 100% de las acciones de Megatel de Honduras, S.A. de C.V. (hoy Servicios de Comunicaciones de Honduras,
S.A. de C.V.) (MEGATEL), por un importe de $997,074 (US$81.7 millones). MEGATEL proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo
telefona celular en Honduras.
c) CTE (El Salvador)
En diciembre del 2004, se adquiri un 41.54% adicional de participacin en CTE por un importe de $3,433 millones (US$294.9 millones). Con
esta adquisicin, ms otras compras a minoritarios efectuadas durante el 2004, la participacin accionaria de la Compaa en CTE se increment
al 94.9% al 31 de diciembre de 2004. La adquisicin de este 41.54 % adicional se realiz considerando los valores justos de CTE al mes de noviembre del 2004 generndose un crdito mercantil por $301,474 (US$25.9 millones), el cual, debido a que dicha transaccin fue considerada
como una adquisicin gradual, fue acumulado al saldo del crdito mercantil generado el ao anterior.
d) CTI (Argentina)
En julio de 2004, se adquiri un 8% adicional en el capital social de CTI por un monto de $209,402 (U$17.1 millones) y como resultado se increment su porcentaje de participacin al 100%. La operacin antes mencionada se realiz sobre los activos netos a su valor justo al mes de junio
de 2004, generndose un crdito mercantil acreedor por aproximadamente $79,194.
- Otras adquisiciones
Durante 2005, la compaa desembols $89,827 (US$8,092) para adquirir intereses minoritarios en Brasil, Guatemala, Nicaragua y El Salvador,
las que a valor contable ascendan a $555,939. La diferencia entre el valor contable y el precio pagado se alojo en el capital contable. Con estas
adquisiciones los porcentajes de participacin de la Compaa pasan de 97.8% a 98.9% en el caso de Brasil, de 99% a 99.1% en el caso de Guatemala, de 99% a 99.3% en el caso de Nicaragua y de 94.9% a 95.8% para el caso de El Salvador.
Durante el 2005, Amrica Mvil por conducto de su subsidiaria Sercotel y esta ltima por conducto de Telecom Amricas, realiz diversas capitalizaciones a ciertas de las sociedades operativas de Brasil (ATL, Americel, BSE, Stemar, Telet y BCP) por un monto agregado de $23,417,240
(US$2,209,149).
Durante 2004, Amrica Mvil invirti $454,000 (US$39 millones), en la compra de los intereses minoritarios en Comcel (Colombia), CTE (El
Salvador), y Telgua (Guatemala), generndose un crdito mercantil acreedor por $407,430 (US$30 millones), con lo cual, increment su porcentaje de participacin en dichas subsidiarias al 31 de diciembre de 2004, al 99.2%, 94.9% y 99.0%, respectivamente.
- Ventas de subsidiarias y asociadas
a) En Julio de 2005, la compaa (previa reduccin de capital en donde participaron de manera proporcional todos los socios), vendi su participacin del 40.3% en Technology and Internet, LLC y su 25% de participacin en Technology Fund One, LLC, al Grupo Condumex, S.A. de C.V.,
(parte relacionada), por un importe de $31,900 (US$3 millones), la venta gener una prdida de $80,279, la cual fue reconocida en el capital
contable por tratarse de venta de acciones bajo empresas de control comn.
b) En el mes de mayo del 2004, la Compaa vendi su participacin accionaria del 60% en Techtel a Telfonos de Mxico, S.A. de C. V. (parte
relacionada) por $873,397 (US$75 millones), la transaccin dio origen a una utilidad de $18,842, la cual, tambin fue registrada en el capital
contable.

40

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

- General
La Compaa no est obligada a realizar ningn pago adicional o contribucin alguna, o considerar alguna contingencia relacionada con estas
adquisiciones, excepto por lo que anteriormente se haya mencionado.
- Datos nancieros pro forma
Los siguientes datos nancieros pro forma consolidados por los aos terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 no han sido auditados y estn basados en los estados nancieros histricos de la Compaa ajustados para dar efecto a (i) la serie de adquisiciones descritas anteriormente; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con la amortizacin del crdito mercantil (hasta diciembre de 2004), licencias y ajustes
por depreciaciones de los activos de las empresas adquiridas.
Los ajustes pro forma suponen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio del ao de adquisicin y el inmediato anterior y estn basados
en la informacin disponible y bajo ciertos supuestos que la administracin considera razonables.
Los datos nancieros pro forma no pretenden indicar lo que las operaciones de la Compaa hubieran sido si las operaciones en efecto hubiesen
ocurrido en esa fecha, ni predecir los resultados de las operaciones de la Compaa.
Pro forma consolidados no auditados
por los aos terminados el 31
de diciembre

2003
Ingresos de operacin:
Utilidad neta
Utilidad por accin (en pesos)

107,372,150
19,008,140
0.49

2004
$

140,383,728
17,023,702
0.45

Pro forma consolidados no auditados


por los aos terminados el 31
de diciembre

2004
Ingresos de operacin:
Utilidad neta
Utilidad por accin (en pesos)

10.

144,982,344
16,333,953
0.43

2005
$

186,257,999
30,841,141
0.84

Instrumentos nancieros

Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los instrumentos nancieros que tena contratados la Compaa son los siguientes:
Instrumento

Nocional equivalente en millones

2004
Swaps de tasas de inters en dlares
Swaps de tasas de inters en pesos
Cross Currency Swaps
Swaps de tasas de inters y Cross Currency Swaps
Forwards Dollar-Peso

US$
$
US$
US$
US$

489
6,000
774.3
337.0
62

2005
US$
$
US$
US$
US$

610
6,000
910
913.4
1,475

De los instrumentos nancieros anteriores, solo los Cross Currency Swaps por US$910, calican con el criterio para ser designados como instrumentos de cobertura. En consecuencia, la prdida en el valor razonable de los mismos en 2005 por $92,871, fue incluida en el capital contable,
dentro del rubro otras partidas de prdida integral acumuladas. En el 2004 y 2003, los efectos de valuacin ascendieron a $43,647 y $(112,122),
respectivamente y fueron incluidos en el estado de resultados de esos ejercicios como parte del costo integral de nanciamiento.
Por los instrumentos nancieros no son considerados de cobertura (Swaps de tasas de Inters, Swaps de Monedas y Tasas), los efectos de valuacin por $460,122 de utilidad en 2004 y $1,119,561 de prdida en 2005, fueron incluidos en el estado de resultados adjunto dentro del costo
integral de nanciamiento en el rubro otros gastos nancieros netos.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los efectos de valuacin acumulados por los instrumentos nancieros, incluidos en el balance general
adjunto, se integran como sigue:
2004
Cuentas por cobrar (pagar) por instrumentos nancieros designados de cobertura
Cuentas por cobrar (pagar) por instrumentos nancieros que no son de cobertura
Efecto neto acumulado por cobrar (pagar) por valuacin de instrumentos nancieros
segn balance general adjunto

2005

$(

47,236)
128,039

$(
(

656,093)
1,206,573)

80,803

$(

1,862,666)

41

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

11.

Obligaciones laborales

a) Mxico
Telcel tiene establecido un fondo en deicomiso irrevocable para cubrir los pagos de sus obligaciones por concepto de primas de antigedad,
adoptando la poltica de efectuar contribuciones anuales al fondo. Durante 2003, 2004 y 2005 se realizaron aportaciones por $1,910 $2,135 y
$2,261, respectivamente. La valuacin del pasivo laboral fue realizada por peritos independientes por el mtodo de crdito unitario proyectado.
Los activos de transicin, servicios anteriores y las variaciones en supuestos estn siendo amortizados en un perodo de 25 aos, que es la vida
laboral promedio remanente estimada de los trabajadores de Telcel.
A continuacin se muestra un anlisis del costo neto del perodo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005:
2003
Costo laboral
Costo nanciero sobre la obligacin por benecios proyectados
Rendimiento esperado de los activos del plan
Amortizacin de la ganancia actuarial
Costo neto del perodo

$
(
(
$

2,032
490
274)
25)
2,223

2004
$
(
(
$

2,178
623
411)
27)
2,363

2005
$
(
(
$

2,433
769
571)
25)
2,606

El cambio en las obligaciones por benecios bajo la prima de antigedad es como sigue:
2004
Obligaciones por benecios al inicio del ao
Costo laboral
Costo nanciero
Utilidad Actuarial
Benecios pagados
Obligaciones por benecios al nal del ao

(
$

9,300
2,178
623
622)
11,479

2005
$

(
$

11,479
2,433
769
578)
14,103

Un anlisis de la reserva por primas de antigedad al 31 de diciembre de 2004 y 2005, se presenta a continuacin:
2004
Obligaciones por benecios proyectados (OBP)
Fondo constituido
Activo de transicin
Utilidad actuarial
Pasivo neto proyectado
Pasivo neto actual
Obligacin por benecios acumulados

$
(

$
$
$

11,479
7,229)
43
1,549
5,842
4,250
4,250

2005
$
(

$
$
$

14,103
10,094)
34
2,078
6,121
4,009
4,009

El pasivo neto proyectado se incluy en el balance general dentro del rubro de otros en cuentas por pagar y pasivos acumulados.
El cambio en los activos del plan y el fondeo del mismo se muestra a continuacin
2004
Valor justo de los activos del plan al inicio del ao
Rendimiento sobre los activos del plan
Valor justo de los activos al nal del ao
Fondeo
Utilidad actuarial neta no amortizada
Activo neto de transicin no amortizada
Monto acumulado, neto

42

2005

4,979
2,250
7,229

$
$

$(
(
(
$(

4,250)
1,549)
43)
5,842)

$(
(
(
$

7,229
2,865
10,094
4,009)
2,078)
34)
(6,121)

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Las tasas de inacin netas utilizadas para determinar el valor presente actuarial de las obligaciones por benecios al 31 de diciembre de 2003,
2004 y 2005 se presentan a continuacin para cada uno de los supuestos econmicos.

Tasa de descuento
Rendimiento de los activos del plan
Incremento salarial

12.

2003

2004

6.8%
6.8%
1.9%

6.8%
6.8%
1.0%

2005
6.8%
6.8%
1.0%

Cuentas por pagar y pasivos acumulados

a) Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:


31 de diciembre de

2004
Proveedores
Acreedores diversos
Intereses por pagar
Gastos acumulados y otras provisiones
Depsitos en garanta
Otros
Total

27,747,640
3,548,633
1,119,199
4,759,499
346,611
266,184
37,787,766

2005
$

38,807,310
7,129,872
1,614,093
6,867,829
411,414
355,213
55,185,731

b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los gastos acumulados y otras provisiones se analizan de la siguiente manera:
Saldos al 31 de
diciembre de

Aplicaciones a resultados del ao anterior


Incremento
del ao

2004
Prima de vacaciones
$
264,072
Vacaciones
86,897
Gastos de ocina
174,352
Honorarios
163,653
Provisin por retiro de activos
203,181
Provisin programa crculo azul
332,516
Provisin para contingencias
3,534,828
Provisin de servicios de valor agregado
Otras provisiones
Total
$ 4,759,499

130,588
490,470
807,010
370,294
253,545
396,806
655,925
845,806
463,893
4,414,337

Pagos

$ (
(
(
(

146,731)
219,166)
435,764)
354,733)

Saldos a 31 de
diciembre
de 2005

Cancelaciones

$
$ (

215)

1,698

(
$ (

(34,872)
(737,071)
367,771)
2,296,108)

1,650)

(
$ (

9,732)
9,899)

247,929
357,986
545,598
179,214
458,424
729,322
4,154,231
108,735
86,390
6,867,829

43

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

13.

Deuda

La deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:


2004
Moneda

Concepto

Dlares
Senior Notes a tasa ja

Tasa

2005

Vencimiento
de
2005 a

Tasa

20,870,373

Total 2005

4.125% a 5.75%

2015

4.125% a 6.375%

2035

$ 29,915,544

Senior Notes a tasa variable

L+.625

2007

3,491,975

L+.6250

2007

3,213,270

Lneas de crdito (variable)

L+.35a L+.60

2009

4,830,566

L+.05 a L+.40

2006

3,730,028

8.01%

2008

436,308

8.01%;

2008

747,049

L+.225 a L+1.25(1)

2010

7,602,562

L+1.53 a L+2.90
2.71%

2010

250,287

Crditos sindicados

L+.60

2009

3,491,975

Lneas de crdito (ja)

2.71%

2009

261,125

Arrendamientos
Crditos con Exim Banks

BNDES
Otros
Subtotal en Dlares
Pesos Mexicanos
Certicados Burstiles
Senior Notes a tasa ja

Total 2004

Vencimiento
de
2006 a

UMBNDES+4.3% (2)

2008

125,306

L+.20 a L+1.35

2009

363,375
41,473,565

Varios

2010

13,434,297

Lneas de crdito
Arrendamiento
Subtotal Pesos Mexicanos
Reales
BNDES
Lneas de crdito
Subtotal Reales
Pesos Colombianos
Bonos
Lneas de crdito

37,856,178
Varios
9.00%

2010
2016

12,550,000
5,000,000

TIIE -.10 a
TIIE-.125 (3)

2006

6,000,000

TIIE + .40 a TIIE + .55 2008

4,009,000
27,559,000

TIIE+.40 a TIIE+.55

2008

4,633,317
18,067,614

TJLP + 2.80% (4) a

2007

1,099,899

TJLP + 4.00%
12.00%

2005

877
1,100,776

IPC+6.80 (6) a
IPC+7.50

2013

2,191,846

IPC + 6.8 a
IPC+7.50

2013

2,110,088

DTF+ 1.70 (5) a DTF


+ 2.60

2005

379,920

DTF

2006

267,278

Subtotal pesos colombianos


Otras monedas
Lnea de crdito
6.50%
Subtotal otras monedas
Deuda Total
Menos: Deuda a corto plazo y porcin
circulante de deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo

2,571,766

2005

292,733
292,733
63,506,454

2,377,366

3.50% a 14%

2006

744,492
744,492
68,537,036

5,572,058
57,934,396

17,007,441
$ 51,529,595

1) L = LIBOR
2) UMBNDES = Unidad Monetaria del Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES)
3) TIIE = Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio
4) TJLP =Tasa de inters a largo plazo
5) DTF: Depsitos a Trmino Fijo
6) IPC: ndice de Precios al Consumidor

Excepto por los Senior Notes con tasa ja, las tasas de inters aplicadas a la deuda de la compaa, estn sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2005 fue aproximadamente de 7.59% (7.05% en 2004).
Dicha tasa no incluye intereses, comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos, generalmente 4.9%, que debern ser
reembolsados por la Compaa. En general los honorarios por nanciamiento suman diez puntos base al costo de nanciamiento.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, la deuda a corto plazo se integra como sigue:
2004

Concepto

Certicados burstiles
Valores de renta ja
Lneas de crdito utilizadas
Otros prstamos
Total
Tasa de inters ponderada

44

464,985
877
2,047,017
2,512,879
8.19%

2005
$

5,500,000
10,741,800
480,285
16,722,085
8.25%

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Los vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:


Aos

2007
2008
2009
2010
2011
2012 y posteriores
Total

Importe

5,410,748
6,858,586
6,790,848
2,090,753
30,378,660
51,529,595

Senior Notes.- Durante 2004 y 2005, Amrica Mvil ha realizado las siguientes emisiones de Bonos:
a) En marzo de 2004, US$500 millones y US$800 millones con vencimientos en 2009 y 2014, a una tasa ja del 4.125% y 5.50% anual, respectivamente. El inters es pagadero en forma semestral. En 2004 y 2005, los intereses devengados por estos instrumentos de deuda ascendieron
a $627,290 y $713,324, respectivamente.
b) En abril de 2004, US$ 300 millones con vencimiento en 2007, a una tasa variable igual a Libor a tres meses ms 0.625%. El inters es pagadero en forma trimestral, comenzando el 27 de julio de 2004. En 2004 y 2005, los intereses devengados por estos instrumentos de deuda
ascendieron a $54,226 y $132,844, respectivamente.
c) En octubre de 2004, US$500 millones con vencimiento en 2015, a una tasa ja del 5.75%. El inters es pagadero en forma semestral, comenzando el 15 de julio de 2005. En 2004 y 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda ascendieron a $55,199 y $318,415,
respectivamente.
d) En febrero de 2005, US$1,000 millones con vencimiento en 2035, a una tasa ja de 6.375% El inters es pagadero en forma semestral en
marzo y septiembre 1 de cada ao, comenzando el 1 de septiembre de 2005. En 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda
ascendieron a $595,091.
e) En septiembre de 2005, $5,000 millones con vencimiento en 2016, a una tasa ja del 9%. El inters es pagadero en forma semestral en enero
y julio, comenzando el 17 de enero de 2006. En 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda ascendieron $108,750.
Todos los bonos estn incondicionalmente garantizados por Telcel.
- Lneas de crdito garantizadas por instituciones para el fomento a las exportaciones.- La Compaa cuenta con programas de nanciamiento de mediano y largo plazo para la compra de equipo, en los cuales ciertas instituciones para el fomento de las exportaciones le proporcionan
apoyo para nanciar la compra de equipos de exportacin desde sus respectivos pases. La cantidad total insoluta bajo estos esquemas al 31 de
diciembre de 2005, ascenda a $250,287 (US$23 millones).
- Certicados Burstiles- La CNBV ha autorizado a la Compaa cuatro programas para la emisin de Certicados Burstiles quirografarios con
aval de Telcel por un monto de $5,000 millones cada uno. Al 31 de diciembre de 2005, la Compaa ha realizado emisiones al amparo de los
tres primeros programas por montos que varan desde los $400 millones hasta los $1,750 millones y con vencimientos que uctan entre 3 y 7
aos. En general, estas emisiones pagan una tasa otante determinada como un diferencial sobre las tasas TIIE y CETES.
Adicionalmente la Compaa tiene disponible una lnea de Papel Comercial autorizada por la CNBV, por un monto de $3,000 millones. Al 31 de
diciembre de 2005 sta lnea estaba totalmente disponible.
En diciembre de 2005, la Compaa contrat deuda por $8,676 millones (US$810 millones) con diversos bancos, garantizados por Telcel, que
devengan intereses a una tasa anual compuesta del 7.25% y con vencimiento en diciembre de 2006.
- General
Al 31 de diciembre de 2005, la Compaa tena aproximadamente $10,743 millones (US$1,003 millones) bajo diversos crditos bancarios devengando intereses a la tasa LIBOR ms ciertos mrgenes. Dichos crditos estn sujetos a trminos similares en materia de compromisos, y en
cada uno de los mismos Amrica Mvil y Telcel tienen el carcter de acreedores o garantes.
De conformidad con sus contratos de crdito, la Compaa est obligada a cumplir con ciertos compromisos nancieros y operativos. Dichos
compromisos limitan, en ciertos casos, la capacidad de la Compaa y/o el garante respectivo para constituir gravmenes sobre sus activos, llevar a cabo cierto tipo de fusiones o vender la totalidad o una parte substancial de sus activos, o restringir a sus subsidiarias la capacidad de pagar
dividendos u otras distribuciones a la Compaa. Los compromisos nancieros ms restrictivos exigen que la Compaa mantenga una razn
consolidada de deuda a EBITDA que no exceda de 4 a 1, y una razn consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de
acuerdo con los trminos denidos en los contratos de crdito). En ciertos crditos, Telcel est sujeta a compromisos nancieros similares a los
aplicables a Amrica Mvil.
Varios de los instrumentos de nanciamiento de la Compaa estn sujetos a vencimiento anticipado o recompra a eleccin del tenedor en el
supuesto de que ocurra un cambio de control. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Compaa cumple con dichas condiciones.
Al 31 de diciembre de 2005 aproximadamente el 92.8% de la deuda consolidada de la Compaa est garantizada por Telcel.
- Evento subsecuente
El 24 de febrero de 2006, se llev a cabo, a travs de Comcel, una colocacin de bonos en el mercado colombiano por un monto de 450 mil millones de pesos colombianos (equivalentes a US$200 millones) a un plazo de 10 aos. La tasa de inters que pagar esa emisin es de 7.59%.

45

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

14.

Saldos y transacciones en monedas extranjeras

Al 31 de diciembre de 2004 y 2005 Amrica Mvil tiene activos y pasivos monetarios denominados en las siguientes monedas extranjeras:
Moneda extranjera en millones al 31 de diciembre de

2004

Activo
Dlares norteamericanos
Quetzal
Reales
Peso Colombiano
Peso Argentino
Peso Uruguayo
Crdoba
Lempira
Pesos Chilenos
Soles Peruanos
Guaranes (Paraguay)
Euro
Francos Suizos
Pasivo
Dlares norteamericanos
Quetzal
Reales
Peso Colombiano
Peso Argentino
Peso Uruguayo
Crdoba
Lempira
Pesos Chilenos
Soles Peruanos
Guaranes (Paraguay)

Monto

Tipo de
cambio
respecto al
Peso
Mexicano

2,621
1,886
3,437
405,016
615
85
376
168

11.26
1.45
4.24
0.004
3.78
0.427
0.687
0.584

15.32

(
4,908)
(
1,442)
(
6,104)
( 1,484,520)
(
987)
(
118)
(
199)
(
297)

2005

11.26
1.45
4.24
0.004
3.78
0.427
0.687
0.584

Monto

Tipo de
cambio
respecto al
Peso
Mexicano

2,016
1,854
3,150
668,573
780
653
803
476
76,236
193
138,130
47
53

10.71
1.41
4.58
0.005
3.03
0.443
0.625
0.563
0.021
3.12
0.002
12.63
8.16

(
5,242)
(
1,981)
(
4,616)
( 2,555,922)
(
2,052)
(
1,107)
(
1,092)
(
599)
(
57,651)
(
929)
(
313,840)

10.71
1.41
4.58
0.005
3.03
0.443
0.625
0.563
0.021
3.12
0.002

Al 10 de marzo de 2006, los tipos de cambio son los siguientes:

Moneda extranjera

Tipo de cambio
Respecto al Peso
Mexicano

Dlares norteamericanos
Quetzal
Reales
Peso Colombiano
Peso Argentino
Peso Uruguayo
Crdoba
Lempira
Pesos Chilenos
Soles Peruanos
Guaranes (Paraguay)
Euro
Francos Suizos

10.712
1.407
4.935
0.005
3.479
0.443
0.654
0.594
0.020
3.219
0.002
12.781
8.180

b) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, la Compaa tuvo operaciones denominadas en moneda extranjera como se muestra a continuacin. Las monedas distintas al dlar norteamericano fueron convertidas a ste utilizando el tipo de cambio
cierre de ese ao.
Dlares norteamericanos (en miles)

2003
Ingresos netos
Costos y gastos de operacin
Intereses ganados
Intereses pagados
Otros (gastos) productos, neto

46

3,037,013
4,103,468
141,484
298,075
260,394

2004

5,683,036
6,048,179
182,143
319,309
39,602)

2005

8,576,256
8,531,766
248,440
316,164
54,288)

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

15.

Compromisos y contingencias

a) Al 31 de diciembre de 2005, la Compaa ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edicios (en calidad de arrendador) con partes
relacionadas y terceros, en los cuales se encuentran sus ocinas, as como tambin con propietarios donde la Compaa ha instalado radio bases. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento dentro de un perodo que va de uno a catorce aos.
Un anlisis de los pagos mnimos por concepto de renta en los prximos cinco aos se presenta a continuacin. Los importes sern incrementados en algunos casos con base en el INPC.
Al 31 de diciembre de 2005, la Compaa tena los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de arrendamiento.
Ao terminado
al 31 de diciembre de

2006
2007
2008
2009
2010
2011 en adelante
Total
Menos intereses
Valor presente de pagos mnimos netos de arrendamiento
Menos obligaciones a corto plazo
Obligaciones a largo plazo

Arrendamiento
capitalizable

Arrendamiento
operativo

1,081,477
520,605
3,980,846

5,582,928
826,879)
4,756,049
712,707
4,043,342

1,615,105
1,507,746
1,457,618
1,306,369
1,148,271
2,110,023
9,145,132

Las rentas cargadas a gastos durante 2003, 2004 y 2005 ascendieron a $1,186,289, $1,896,151 y $2,713,641, respectivamente.
b) Garantas de pago con proveedores
Al 31 de diciembre de 2005, existan compromisos de ciertas de nuestras subsidiarias para la adquisicin de equipos para la integracin de sus
redes GSM hasta por un monto de aproximadamente US$755 millones (aproximadamente $8,086,730).
Telcel
c) Cofeco
A la fecha de amisin de estos estados nancieros, la Comisin Federal de Competencia (Cofeco) acord el inicio de ciertas investigaciones
en contra de Telcel por presuntas prcticas monoplicas relacionadas principalmente con (i) actos realizados por ciertos distribuidores de Telcel
en relacin con la compra y venta de equipos celulares; (ii) por pactos de exclusividad con ciertos proveedores de contenidos y (iii) por negativa
de trato o acceso a cierto operador de servicio de radiocomunicacin especializada de otillas (trunking) respecto a la interconexin para el
intercambio del servicio de mensajes cortos SMS. A esta fecha, todas estas investigaciones se encuentran en etapas procesales diferentes, sin
que exista resolucin denitiva en contra de Telcel en las mismas. En el supuesto de que los diferentes recursos legales interpuestos por Telcel
no prosperen, los procedimientos antes descritos podran dar lugar a la imposicin de multas signicativas o la aplicacin de condiciones y/o
requerimientos especcos a Telcel. Telcel no ha constituido provisiones en sus estados nancieros para cubrir estas posibles contingencias, en
virtud de que, a la fecha de emisin de los estados nancieros, no se puede determinar en forma razonable el monto de la contingencia.
d) Interconexin
En diciembre de 2004, Telcel acord con diversos operadores de servicios de telecomunicaciones la tarifa de interconexin del tipo el que llama paga aplicable al perodo comprendido entre el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007. El acuerdo logrado prev una reduccin
gradual del 10% anual a la tarifa de interconexin del tipo el que llama paga vigente durante el 2004 ($1.90 por minuto o fraccin de minuto),
de tal forma que la tarifa aplicable al trmino del perodo 2005-2007 sea de $1.39 por minuto o fraccin de minuto. Asimismo, el acuerdo entre
operadores prev que dicha reduccin gradual anual se reeje igualmente en la tarifa que los operadores jos cobran a sus usuarios por la generacin de este tipo de llamadas. La Comisin Federal de Telecomunicaciones (Cofetel) aprob el esquema tarifario antes citado.
Ciertos operadores de telecomunicaciones han mostrado su desacuerdo con dicho esquema tarifario argumentando que las tarifas no se han
establecido con una orientacin a costos y han comenzado un desacuerdo de interconexin a efecto de que la Cofetel resuelva el desacuerdo
en torno a la tarifa de interconexin del tipo el que llama paga. El desacuerdo de interconexin se encuentra en su fase nal.
A esta fecha, dado el estado del desacuerdo de interconexin nos resulta imposible evaluar con un grado razonable de certeza la afectacin que
pudiera resultar de estos procedimientos si en ltima instancia se resolvieran en nuestra contra las pretensiones de los operadores inconformes.
No podemos asegurar que las tarifas de interconexin no sufran una disminucin mayor como resultado del desacuerdo de interconexin.
e) CNBV
Durante el 2003, Amrica Mvil recibi solicitudes de informacin por parte de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de la
Comisin de Valores de los Estados Unidos de Amrica (Securities and Exchange Commission o SEC, por sus siglas en ingls) respecto a la
celebracin de contratos de servicios de capacidad entre su subsidiaria Telcel y Operadora Unefn en septiembre de 2003. Hasta donde es del
conocimiento de Amrica Mvil, la investigacin se centra en el presunto uso por parte de Operadora Unefn de los US$267.7 millones pagados
por Telcel a Operadora Unefn bajo dichos contratos y las declaraciones pblicas que con relacin a ello hizo una aliada de Operadora Unefn.
La SEC ha declarado pblicamente que ha presentado cargos en contra de ciertas aliadas de Operadora Unefn. Amrica Mvil y Telcel han
cooperado con las autoridades. Durante 2005, ni Amrica Mvil ni Telcel han recibido noticacin alguna con este asunto, por lo que prevemos
que nuestra participacin en dicha investigacin ha concluido.

47

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

f) Servicios de Mensajes Cortos (SMS)


Bajo los trminos de las concesiones de Telcel para el uso del espectro radioelctrico de 800 MHz, Telcel debe pagar al Gobierno Federal una
participacin sobre los ingresos brutos que se originen por los servicios concesionados. Dicha participacin se cobra en base a tarifas que varan
de regin a regin pero aproximadamente representan un promedio del 6%. Consideramos que los servicios de mensajes cortos son servicios
de valor agregado, los cuales no forman parte de los servicios concesionados y por consecuencia dichos servicios no deben estar sujetos al pago
de dicha participacin. En procedimientos similares, la Cofetel ha resuelto que los servicios de mensajes cortos estn sujetos al rgimen regulatorio de la interconexin y que dichos servicios no constituyen servicios de valor agregado. Actualmente estamos disputando estos criterios
a travs de un procedimiento administrativo. Telcel ha constituido las provisiones necesarias de reserva por un monto de $333 millones en sus
estados nancieros para cubrir esta posible contingencia.
g) Liquidacin Marcas
Con fecha 3 de marzo de 2006, el Sistema de Administracin Tributaria SAT, notic a Telcel la liquidacin por $150,217, misma que ms actualizaciones, multas y recargos asciende a $271,651, como consecuencia de la deduccin de $1,221,916 tomada por la sociedad durante el ejercicio
2003 por concepto de pago de regalas a otra subsidiaria de Amrica Mvil y por el uso y explotacin de diversas marcas por parte de Telcel. No
se considera que dicha liquidacin sea procedente toda vez que de acuerdo con la legislacin aplicable el pago de regalas es deducible, por lo
que Telcel se defender vigorosamente ante dicho procedimiento. Con base en lo anterior, Telcel espera que el SAT dispute igualmente las deducciones que por el mismo concepto fueron tomadas durante los ejercicios 2004 y 2005, mismas que ascienden a $ 4,490,993 y $ 6,349,628,
respectivamente. Telcel no ha constituido reservas en sus estados nancieros para cubrir estas posibles contingencias en virtud de la solidez de
los argumentos legales con que cuenta, mismos que interpondr frente al SAT.
Comcel
h) Voz sobre IP
En marzo de 2000, la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia (SIC) emiti su resolucin No. 4954, imponiendo a Comcel una
multa de aproximadamente US$ 100 mil (aproximadamente $1,071 millones) por presuntas prcticas anticompetitivas. Adems de dicha multa
administrativa, la SIC impuso a Comcel obligaciones de pago de daos a otros operadores de larga distancia. Dichos operadores de larga distancia estimaron que el importe de los daos sufridos por los mismos ascenda a US$70 millones (aproximadamente $750 millones). Comcel
interpuso un recurso administrativo de revisin de los daos, que fue declarado improcedente en junio de 2000. Comcel interpuso un recurso
de apelacin, que fue declarado improcedente en noviembre de 2000. Comcel volvi a interponer dicho recurso de apelacin en febrero de
2001. Comcel tambin present una demanda de juicio especial impugnando la declaracin de improcedencia del recurso administrativo de
revisin.
Tras una serie de procedimientos, en junio de 2002, un tribunal de segunda instancia colombiano orden que se aceptara el recurso interpuesto
por Comcel en febrero de 2001 y que se revisara la sentencia administrativa dictada en contra de Comcel. Tras procedimientos adicionales, la
Corte Constitucional revoc la resolucin previa y orden la continuacin del proceso para estimar los daos de los otros operadores de larga
distancia. En la opinin de los abogados que representan a Comcel en este proceso, en el caso de que la SIC decida conceder el pago de daos
a los operadores de larga distancia, el monto de dichos daos no deber exceder el ingreso que recibi Comcel por la prestacin de los servicios
de Voz sobre IP, cuyos montos son sustancialmente menores a aquellos que fueron estimados por los operadores de larga distancia. Tomando
en consideracin la opinin de los asesores de Comcel, esta ha constituido las provisiones necesarias por un monto aproximado de $34 millones en sus estados nancieros para cubrir esta posible contingencia. Ni Amrica Mvil, ni Comcel pueden garantizar que el monto de los daos
que llegase a determinar la SIC en ltima instancia sea consistente con aquellos que han sido estimados por Comcel en este proceso. Comcel
continuar haciendo valer todos los recursos legales a su alcance una vez que se determinen los daos conforme a lo anterior.
i) Distribuidores
En enero del 2005, Comcel fue noticada del inicio de un procedimiento arbitral promovido en su contra por Celcenter Ltda. (Celcenter)
y Concelular, S.A. (Concelular) quienes son distribuidores de Comcel. El procedimiento arbitral se relaciona con la decisin de Comcel de
reducir las comisiones pagadas a todos sus distribuidores. Los distribuidores alegan en el procedimiento arbitral: (i) el abuso de la posicin
dominante de Comcel; (ii) la existencia de una relacin de agencia entre Comcel y sus distribuidores; e (iii) incumplimiento de contrato y responsabilidad comercial por parte de Comcel. Los demandantes buscan recuperar aproximadamente US$30 millones (aproximadamente $321
millones) de Comcel. Comcel ha constituido las provisiones necesarias por aproximadamente $190 millones en sus estados nancieros para
cubrir esta posible contingencia.
Telecom Amricas
j) Anatel Inacin-Ajustes Relacionados
La Agncia Nacional de Telecomunicaes (ANATEL) ha objetado los clculos efectuados tanto por Tess, S.A. (Tess) como por ATL-Telecom
Leste, S.A. (ATL), en relacin con los ajustes derivados de la inacin pagaderos por dichas empresas de conformidad con los contratos de
concesin que tienen celebrados con la ANATEL. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del precio de la concesin era pagadero
en la fecha de rma del contrato y 60% restante era pagadero en tres pagos anuales iguales (sujeto a los ajustes derivados de la inacin y al
pago de intereses) a partir de 1999. Ambas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus concesiones, pero la ANATEL ha objetado
los clculos de los ajustes derivados de la inacin y ha exigido el pago de las diferencias resultantes a su favor. Ambas empresas han iniciado
juicios declaratorios y consignatorios ante los tribunales brasileos con el n de resolver estas controversias. En octubre de 2001, el tribunal de
primera instancia dict sentencia en contra de la accin declaratoria iniciada por ATL y en septiembre de 2002, ese mismo tribunal dict sentencia en contra de la accin consignatoria iniciada por ATL. Posteriormente, ATL interpuso recursos de apelacin que actualmente se encuentran
en trmite.
En septiembre de 2003, el tribunal de primera instancia dict sentencia en contra de la accin consignatoria iniciada por Tess. Posteriormente,
Tess interpuso un recurso de apelacin que actualmente se encuentra en trmite. No se ha dictado sentencia alguna en relacin con la accin
declaratoria iniciada por Tess. Al 31 de diciembre de 2005, el importe total de las reclamaciones ascenda a aproximadamente US$178 millones
(aproximadamente $1,911 millones), cantidad que incluye las posibles multas, recargos e intereses. Tomando en consideracin la opinin de los
asesores de Tess y ATL, estas han constituido las provisiones necesarias en sus estados nancieros para cubrir estas posibles contingencias.
k) BNDESPar
Antes de la adquisicin de Telet, S.A. (Telet) y Americel, S.A. (Americel) por parte de Telecom Americas Limited (Telecom Americas), BNDESPar, una subsidiaria del banco de desarrollo brasileo BNDES, haba celebrado ciertos contratos de inversin y entre accionistas con Americel, Telet y algunos de sus principales accionistas. De conformidad con estos contratos, BNDESPar tena derecho, entre otros, a participar en
la venta de acciones de Telet y Americel en caso de que ocurrieran ciertas transferencias de control y siempre y cuando BNDESPar mantuviera
una tenencia accionaria del 5% del capital social de dichas compaas. En octubre de 2003, Telet y Americel aumentaron su capital social y la

48

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

tenencia accionaria de BNDESPar disminuy de aproximadamente 20% en cada una, a menos del 5%, como consecuencia de que BNDESPar
decidi no ejercer su derecho de preferencia para suscribir dicho aumento. Posteriormente, BNDESPar envi noticaciones ociales a Telet y
Americel a travs de las cuales se reservaba sus derechos bajo los contratos, respecto a ciertas transferencias de acciones que se efectuaron en
el pasado. En noviembre de 2004, BNDESPar promovi un procedimiento judicial ante las cortes competentes en Rio de Janeiro argumentado
que BNDESPar esta facultada a vender a Telecom Amricas sus acciones en Telet y Americel en aproximadamente US$164 millones (aproximadamente $1,757 millones), mismo que se encuentra en curso. No consideramos que BNDESPar cuente con argumentos validos para sustentar sus reclamaciones en contra de Telecom Americas, por lo que Telecom Amricas se defender vigorosamente ante dichas reclamaciones.
Sin embargo, ni Amrica Mvil ni Telecom Amricas pueden asegurar que al nal del procedimiento Telecom Americas prevalecer. Telecom
Amricas no ha constituido reservas en sus estados nancieros para cubrir estas posibles contingencias.
l) Caso de la Patente Lune
Una compaa brasilea reclama que los operadores celulares brasileos han violado sus patentes relativas a la tecnologa para identicar
llamadas. Los demandantes inicialmente promovieron el caso de violacin de patente en una corte estatal en Brasilia, Capital Federal de Brasil, en contra de Americel y posteriormente como parte de dos procedimientos alternos promovieron acciones en contra de 23 demandados,
incluyendo a todas nuestras subsidiarias operativas en Brasil. Aunque que creemos que la patente no cubre la tecnologa que utiliza Americel
para proveer los servicios de identicacin de llamadas, Americel perdi el caso en primera instancia y en la primera apelacin. Despus de que
la sentencia en contra de Americel fue pronunciada, una corte federal en Ro de Janeiro, emiti una resolucin preliminar suspendiendo los
efectos de la patente, en una accin promovida por un proveedor de tecnologa para identicar llamadas. Americel promovi tres apelaciones
especiales en contra de la resolucin de la corte estatal de Brasilia, buscando la revisin de la Corte Superior de Justicia (la cual es el tribunal
de mayor alzada en Brasil para decidir de cuestiones relacionadas con leyes federales) y la Suprema Corte de Justicia (la cual es el tribunal de
mayor alzada en Brasil para decidir de cuestiones de constitucionalidad).
La Corte de Apelaciones ha determinado que dos de nuestras apelaciones, sern ventiladas ante la Corte Superior de Justicia. Nuestra solicitud
de apelacin especial ante la Suprema Corte de Justicia ha sido rechazada. Americel puede todava promover una mocin solicitando la reversin de esta decisin. Americel intenta continuar defendindose vigorosamente contra esta reclamacin.
Los procedimientos iniciados en contra de los otros operadores se encuentran en sus etapas iniciales. El demandante ha promovido estos casos
ante la misma corte estatal de primera instancia en la que se ventil el procedimiento en contra de Americel, pero los demandados han solicitado que los casos se muden a otras cortes por motivos de jurisdiccin. El caso de Americel no obliga a otras cortes estatales o federales en Brasil.
Amrica Mvil y sus subsidiarias brasileas continuarn defendindose vigorosamente en contra de estas reclamaciones y no esperan que se
emitan resoluciones para estos casos en los prximos aos.
A esta fecha, nos resulta imposible evaluar con un grado razonable de certeza los daos que pudieran resultar de estos procedimientos y si en
ltima instancia se resolvern en nuestra contra. En el caso de Americel, se le ha requerido a la demandante que comience con los procedimientos para la ejecucin de la sentencia, encaminados a impedir que Americel proporcione servicios de identicacin de llamadas y a que se
determinen los daos monetarios por las violaciones reclamadas. A esta fecha, Americel desconoce la manera en que la demandante intenta
requerir el pago de los daos a ser determinados. Americel intenta solicitar que los efectos de cualquier orden de ejecucin se suspendan en
espera de la resolucin de las apelaciones promovidas. Adicionalmente, Americel se benecia de indemnizaciones contractuales limitadas de
sus proveedores de equipo y se encuentra analizando como y hasta que monto podra recuperar cualquier dao eventual de este proveedor.
Americel no ha constituido provisin alguna en sus estados nancieros para cubrir estas posibles contingencias, en virtud de que, a la fecha de
emisin de los estados nancieros, no se puede determinar en forma razonable el monto de la contingencia.
CompUSA
m) COC Services
En enero de 2000, COC Services, Ltd. (COC) interpuso una demanda en contra de nuestra aliada CompUSA, Inc. (CompUSA) alegando,
entre otras cosas, incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y conspiracin en relacin con una carta de intencin para la franquicia de
tiendas al menudeo en Mxico. Las personas nombradas como demandadas incluan en adicin a nuestra aliada CompUSA, al seor James
Halpin, ex-director general de CompUSA, al seor Carlos Slim Hel, el presidente honorario del Consejo de Administracin de Amrica Mvil,
y a otras personas. En febrero de 2001, el jurado en el juicio respectivo emiti un veredicto en contra de CompUSA, condenndola al pago de
US$ 90 millones por concepto de daos reales. El veredicto tambin conden a nuestra aliada CompUSA al pago de daos ejemplares por
US$94.5 millones, y al seor Halpin al pago de daos ejemplares por US$175 millones. Tambin se conden al pago de daos al resto de los
demandados.
En marzo de 2001, nuestra aliada CompUSA y el resto de los demandados presentaron ante el tribunal respectivo una peticin para que el
mismo dictara sentencia sin tomar en consideracin el veredicto. En mayo de 2001, el tribunal acept la peticin para que se dictara sentencia
sin tomar en consideracin el veredicto, dejando sin efectos el veredicto en contra de nuestra aliada CompUSA y el seor Halpin y reduciendo
de manera signicativa el monto de los daos.
No obstante esta reduccin signicativa en el monto de los daos, los demandados apelaron buscando se les exima de todos los cargos.
En agosto del 2004, la Corte de Apelacin de Dallas anul en su totalidad el veredicto de febrero del 2001, liberando a los demandados, incluyendo a nuestra aliada CompUSA, de la obligacin de pagar cualesquiera daos. La decisin ha sido apelada por COC y dicha apelacin se
encuentra pendiente de resolucin.
Telgua
n) ITI-GEDO
En marzo de 2001, International Telecom, Inc. (ITI) interpuso una demanda ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito
Sur de Nueva York (el Tribunal de Distrito), en contra de Generadora Elctrica de Oriente, S.A. (GEDO), Antonio Jorge lvarez y Telgua,
por incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y fraude en relacin con un contrato de telecomunicaciones internacionales. En marzo
de 2002, dicho tribunal resolvi favorablemente el recurso interpuesto por Telgua para declarar improcedente el juicio en su contra por
motivos de competencia personal, con base en el argumento de que Telgua no contaba con un nmero suciente de contactos en Nueva
York para estar sujeta a la jurisdiccin de dicho tribunal. En abril del 2004, el Tribunal de Distrito emiti una resolucin nal concediendo a ITI
cerca de US$ 900 mil por concepto de daos en contra de los codemandados GEDO y Antonio Jorge lvarez. En junio de 2004, ITI promovi
una apelacin ante el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Segundo Circuito (la Corte de Apelaciones) reclamando, entre
otras cosas, la resolucin emitida por el Tribunal de Distrito en marzo del 2002, mediante la cual se determin excluir a Telgua de la accin
de competencia personal. En abril del 2005, la Corte de Apelaciones emiti una orden sumaria a favor de Telgua. El plazo para apelar a la
Corte Suprema de los Estados Unidos venci en julio del 2005, sin que ITI hubiera apelado, y el litigio se concluy.

49

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

16.

Partes relacionadas

a) A continuacin se presenta un anlisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2004 y 2005. Todas las Compaas son
consideradas como aliadas de Amrica Mvil ya que los principales accionistas de la Compaa son directa o indirectamente accionistas de las
partes relacionadas.
31 de diciembre de

2004
Cuentas por cobrar:
Telfonos de Mxico, S.A. de C.V.
Sanborns Hermanos, S.A. de C.V.
Sears Roebuck, S.A. de C.V.
Telfonos del Noroeste, S.A. de C.V.
Embratel Participacoes, S.A.
Otras
Total
Cuentas por pagar:
Amrica Telecom, S.A. de C.V.
Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. de C.V.
Seguros Inbursa, S.A. de C.V.
Embratel Participacoes, S.A.
Otras
Total

727,832
131,355
64,741
35,231
123,996
50,683
1,133,838

$
$

66,930
67,342
23,353
4,773
162,398

2005
$

770,265
139,236
52,678

26,142
988,321

$
$

80,332
41,210
26,282
561,603
16
709,443

b) Amrica Mvil recibe servicios de varias subsidiarias de Grupo Carso, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V. (Inbursa) y Telfonos
de Mxico y subsidiarias (Telmex). La relacin con Telmex incluye entre otras, la interconexin de sus respectivas redes y el uso de sus instalaciones, particularmente la coubicacin de equipo de conmutacin en instalaciones propiedad de Telmex. Las relaciones de la compaa con
Inbursa incluyen entre otras seguros y servicios bancarios.
c) Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 la Compaa tiene las siguientes operaciones con partes relacionadas,
(principalmente con Telmex):
2003
Ingresos:
Cuotas por concepto de interconexin por El que llama paga (1)
Costos y gastos:
Pagos de larga distancia, circuitos y otros (2)
Gastos generales, comerciales y de administracin:
Publicidad
Otros, neto
Intereses, (pagados) ganados, neto
(1)

10,384,350

2004
$

11,666,881

4,241,220

580,052
5,010)
5,115

2005
$

12,359,942

4,410,826

421,434
782,645
683)

4,726,652

761,355
834,763
20,928)

Cuotas de interconexin del programa El que llama paga de llamadas entrantes de telfonos jos a telfonos celulares. Los convenios de interconexin
celebrados con Telmex y subsidiarias, especican un nmero de puntos de conexin, la localizacin de puntos de interconexin, el mtodo por el cual las
seales deben ser transmitidas y recibidas, as como los costos y cuotas de interconexin.

(2) Incluye: a) Interconexin (costo) pago de interconexin por llamadas salientes de telfonos inalmbricos a la red de lneas jas; b) larga distancia: pagos por
el uso de larga distancia nacional e internacional; c) renta de edicios y otros espacios de telefona celular.

d) Telcel ha celebrado varios contratos de arrendamiento y coubicacin con una subsidiaria de Telmex. Bajo estos convenios, Telcel se obliga a
pagar una cuota mensual por el uso de espacios de antenas e inmuebles y repetidores de Telmex, asimismo puede instalar su equipo de conmutacin y radiofrecuencia.
e) En 2005, Smartcom y Chile Sat, (subsidiaria de Telmex) rmaron un acuerdo de provisin de capacidad, en donde esta ltima se obliga a proporcionar derechos de capacidad e infraestructura por los prximos 30 aos. Este acuerdo implica un desembolso mensual de $17.5 millones,
empezando en Septiembre de 2005. El importe reconocido en resultados por este concepto en 2005 fue de $70 millones.

17.

Capital contable

a) El capital social de la compaa est representado por acciones de las series AA, A y L, todas ellas sin expresin de valor nominal. Todas las
acciones representativas del capital social se encuentran ntegramente pagadas.
Los tenedores de las series AA y A tienen derechos de voto sin restriccin alguna. Los tenedores de las acciones L nicamente pueden votar en
circunstancias limitadas, y solo tienen derecho a designar dos miembros del consejo de administracin y sus respectivos suplentes y adems
tienen derecho a votar con respecto a la transformacin de la compaa de un tipo de sociedad a otro, cualquier fusin, su disolucin o el cambio
de su objeto social.
b) En julio de 2005, se llev a cabo el split de acciones de tres por uno aprobado por la Asamblea Anual de Accionistas, mediante el cual cada
accin fue intercambiada por tres nuevas acciones, por lo que el capital social al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, est representado por
38,508, 36,792 y 36,246 millones de acciones comunes sin valor nominal (incluye el efecto retroactivo del split), respectivamente, las cuales
representan el capital jo sin derecho a retiro.

50

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Un anlisis de las acciones al 31 de diciembre de 2005 se presenta a continuacin:


Millones de
acciones

10,915
761
24,570
36,246

Serie AA con derecho a voto


Serie A con derecho a voto
Series L sin derecho a voto

Todos los datos relacionados con el nmero de acciones y acciones en circulacin en estos estados nancieros, han sido retroactivamente modicados para reejar el split de acciones de tres por uno aprobado por la Asamblea General de Accionistas.
c) El capital social de la Compaa deber estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes de la Serie AA
(basados en el numero de acciones), que slo podrn ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos y empresas mexicanas, que a su
vez representarn en todo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social; por
acciones comunes de la Serie A de libre suscripcin, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en un porcentaje que no
exceda del 49% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social, y que ambas series de las referidas acciones no
representen ms del 51% del capital social; y por acciones de la Serie L de voto limitado y de libre suscripcin en un porcentaje que junto con
las acciones de la Serie A no excedan del 80% del capital social.
d) En abril de 2003, 2004 y 2005, los accionistas aprobaron el pago de dividendos a razn de $0.02, $0.04 y $0.07 ($0.06, $0.12 y $0.21 antes
del split de acciones) respectivamente, por accin y por un monto total de $862,928, $1,624,295 y $2,616,589 pagaderos en cuatro exhibiciones cada una en junio, septiembre y diciembre de 2003, 2004 y 2005, as como en marzo de 2004, 2005 y 2006.
Adicionalmente la Asamblea extraordinaria de accionistas de fecha 13 de diciembre del 2005, aprob el pago de un dividendo extraordinario en
una sola exhibicin el da 23 de diciembre de 2005, a razn de $0.30 por accin y por un monto total de $10,876,862.
El pago de los dividendos anteriores procede del saldo de la cuenta de utilidades scales (CUFIN).
e) Durante el perodo de tres aos terminados al 31 de diciembre de 2005, la Compaa ha recomprado las siguientes acciones. El costo de las
acciones adquiridas, en el importe que exceda a la porcin del capital social correspondiente a las acciones compradas, representa un cargo a
las utilidades acumuladas:

Ao

2003
2004
2005

Numero de acciones
en millones
Acciones
Acciones
L
A

198.6
1,743.6
547.4

0.6
8.4
1.5

Importe en miles de
pesos mexicanos
Acciones
Acciones
L
A

$
$
$

1,059,886
12,782,472
6,529,363

$
$
$

380
59,352
19,673

Importe histrico en miles


de pesos mexicanos
Acciones
Acciones
L
A

$ 1,009,870
$ 12,155,736
$ 6,413,735

$
$
$

330
55,459
19,357

f) De acuerdo con la Ley de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del ao por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal
hasta que sta alcance como mnimo, el 20% del capital social.
Evento Subsecuente
El 7 de febrero de 2006, el Consejo de Administracin de la Compaa decidi poner a consideracin de la junta General de Accionistas a celebrarse cerca del 28 de abril de 2006, el pago de un dividendo en efectivo en una sola exhibicin con cargo a las utilidades acumuladas a razn
de $ 0.10 (diez centavos de peso), para las acciones AA, A y L representativas del total del capital de la compaa (incluyendo el dividendo preferente correspondiente a las acciones de la serie L).

18. Impuesto sobre la renta (ISR), impuesto al activo (IMPAC) y participacin de


los trabajadores en las utilidades (PTU)
a) Mxico
1) En enero de 2002, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico autoriz a Amrica Mvil a consolidar sus resultados para efectos scales por
las subsidiarias mexicanas. De la consolidacin scal se excluye Global Central Amrica, S.A. de C.V.
Hasta el 31 de diciembre del 2004, la consolidacin scal solo es aplicable en un 60% sobre las utilidades y prdidas scales de las entidades
mexicanas autorizadas a consolidar sus resultados scales. A partir del 1 de enero del 2005, la consolidacin scal es aplicable al 100%.
2) El impuesto al activo es el impuesto mnimo que se causa sobre el valor promedio neto de la mayora de los activos disminuido de ciertos
pasivos. El ISR puede acreditarse contra el impuesto al activo debindose pagar nicamente el monto que exceda al ISR del ao. El IMPAC
de los aos terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 ascendi a $1,170,109, $1,028,613 y $1,070,958, respectivamente. Del IMPAC
causado en 2005, se acredit un importe de $528,506, correspondiente al excedente de ISR sobre IMPAC de ejercicios anteriores.
El IMPAC a cargo de las subsidiarias mexicanas por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005, corresponde al importe que se muestra
como provisin de impuesto sobre la renta en el estado de resultados. Lo anterior, se debe a que la utilidad scal consolidada de 2005 fue de
$33,701,266, la cual fue disminuida con prdidas scales por amortizar por el mismo importe, generndose as un benecio de $10,110,380 en
el estado de resultados.
3) La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en los ejercicios de 2003, 2004 y 2005 fue del 34%, 33% y 30%, respectivamente.

51

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Como parte de las reformas promulgadas por el ejecutivo federal en Mxico, a partir del ejercicio 2005, la tasa de impuesto sobre la renta ser
del 30%, la cual tendr una disminucin gradual de 1 punto en cada ejercicio, hasta que en el 2007, se ubique en el 28%. El efecto del cambio
en lasa efectiva al 31 de diciembre de 2004 ascendi a $ 310 millones y represent un crdito en el estado de resultados.
Adicionalmente en 2005, el efecto del escalonamiento de tasas (disminucin gradual) ha sido considerado en la determinacin de los impuestos diferidos de las subsidiarias y represent un cargo a los resultados de aproximadamente $54 millones en 2005.
Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la Cuenta de Aportacin de Capital Actualizado (CUCA) y la CUFIN ascendi a $44,926,357 y
$50,064,000, respectivamente.
4) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 el ISR cargado a resultados se integra como sigue :
2003
ISR causado por empresas mexicanas
IMPAC causado por empresas mexicanas
Impuesto causado por empresas extranjeras
ISR diferido por subsidiarias extranjeras
ISR diferido por operaciones mexicanas
Efecto de cambio en tasa impositiva
Escalonamiento de tasas
Total

2,871,853

2004
$

2005

4,137,663
$

603,373

1,660,328

87,209

2,769,833
(

3,562,435

310,025)
8,257,799

(
(

542,452
2,434,939
510,423)
2,184,623)
54,373

336,718

5) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 la PTU cargada a resultados se integra como sigue:
2003
PTU del ejercicio
PTU diferida

224,260
45,230
269,490

2004
$

262,843
294,901
557,744

2005
$
$

299,682
( 294,901)
4,781

Debido a que la legislacin scal mexicana reconoce parcialmente los efectos de la inacin en ciertos conceptos que originan impuestos diferidos, el efecto monetario de dichas partidas se han incluido en el costo del impuesto sobre la renta del ejercicio.
El impuesto sobre la renta del 2003 y del 2005 de las subsidiarias mexicanas incluye un crdito por un monto de $939 y $895 millones ($864
y $895 millones, respectivamente, a valor nominal) respectivamente, resultado de sentencias favorables a la Compaa obtenidos en apelaciones contra las autoridades scales en relacin al tratamiento de la deducibilidad por las prdidas en venta de acciones.
6) A continuacin se presenta una conciliacin entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva de impuesto sobre la renta
reconocida contablemente por la Compaa:
Al 31 de diciembre de:

Tasa legal de impuesto en Mxico


Costos nancieros
Crdito mercantil
Efecto de cambio en tasa impositiva
Impuestos por recuperar
Impuesto al activo
Prdida en venta de acciones generada en el ao
Operacin de subsidiarias en el extranjero
Otros
Tasa efectiva por operaciones en Mxico
Ingresos y costos por operaciones de subsidiarias extranjeras
Tasa efectiva

2003

2004

2005

34.0%
3.0
1.5

33.0%
3.6
0.8
0.4)

30.0%
0.60

(
(

7.6)
7.7

(
(

10.7)
2.5)
25.4
8.7)
16.7%

6.8)
7.7
37.9
6.5)
31.4%

0.81)
0.14

29.70)
0.58
0.81
0.24
1.05%

7) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo (activo) de impuestos diferidos, se listan a continuacin:
Al 31 de diciembre,

2004
Activos por impuestos diferidos
Provisiones de pasivo
Otros
Ingresos diferidos
Prdidas scales

$(
(
(
(
(

Pasivos por impuestos diferidos


Activos jos
Venta y arrendamiento en va de regreso
Inventarios
Licencias
Anticipo de regalas

Menos: Estimacin por activos diferidos de dudosa recuperacin


Impuesto sobre la renta diferido pasivo
PTU diferida por inventarios
Total impuestos diferidos

52

584,721)
256,311)
1,169,018)
20,831,464)
22,841,514)

2005
$(
1,994,555)
(
1,287,987)
(
1,186,876)
( 20,004,080)
( 24,473,498)

2,474,062
2,279,759
1,581,324
648,003
1,342,116
8,325,264

2,032,043
2,330,747
1,361,527
650,263

20,620,974
6,104,724
294,901
6,399,625

21,582,720
3,483,802

6,374,580

3,483,802

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

8) La Compaa est obligada por ley a pagar la PTU a sus empleados mexicanos en adicin a sus compensaciones y benecios contractuales.
La tasa legal para 2003, 2004 y 2005 fue 10% basada en la utilidad scal de la Compaa para el caso de Mxico y del 15% para el caso de
Ecuador.
A partir del 2006, la PTU pagada a los trabajadores ser deducible bajo ciertas consideraciones para impuesto sobre la renta en Mxico. En el
caso de Ecuador la PTU es deducible del impuesto sobre la renta del periodo.
9) El impuesto diferido activo por $656,717 que se presenta en el balance general al 31 de diciembre de 2005, corresponde a la reversin parcial
de TracFone de su reserva por activos diferidos de dudosa recuperacin (prdidas scales por amortizar), como resultado del aprovechamiento
parcial de las mismas en 2005 y de la evaluacin de la suciencia del saldo de la reserva.
Los efectos de las diferencias temporales que integran el activo de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2005, se listan a continuacin
(nicamente TracFone y no se incluyen en la tabla anterior):
Al 31 de diciembre de:

2004
Activos por impuestos diferidos
Provisiones de pasivo
Otros
Impuestos por recuperar
Ingresos diferidos
Prdidas scales

$(
(
(
(
(
(

Pasivos por impuestos diferidos


Activos jos
Otros
Menos: Estimacin por activos diferidos de dudosa recuperacin
Impuesto diferido activo

46,714)
24,956)
37,055)
555,484)
815,223)
1,479,432)
29,958
2,942)
27,016
1,452,416
-

2005
$(
(
(
(
(

50,226)
55,280)
52,334)
1,073,008)
1,230,848)
37,492
7,053)
30,439
543,692
656,717

b) Subsidiarias extranjeras
Las subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad con los regmenes
scales especcos de cada pas. La utilidad combinada de las subsidiarias extranjeras antes de impuestos y la provisin de impuestos combinada de dichas subsidiarias en 2003, 2004 y 2005 fue $4,086,166, $ 1,556,008 y $ 2,435,083 y $603,373, $ 1,660,328 y $ 2,434,939, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2005, las prdidas scales acumuladas de las subsidiarias de Amrica Mvil, se muestran a continuacin:
Saldos pendientes de
amortizar en millones de
pesos al 31 de diciembre de

2005

Pas

Brasil
Argentina
USA
Colombia
Ecuador
Mxico
Chile
Per
Total

34,582
4,453
2,750
3,090
372
9,336
8,261
11,350
74,194

Las prdidas scales pendientes de amortizacin en los diferentes pases en los que opera la compaa tienen los siguientes plazos:
i) En Brasil no tienen fecha de expiracin, sin embargo, la amortizacin de dicha prdida no podr ser mayor al 30% de la utilidad scal por
ao.
ii) En Argentina, la prdida scal del ao, solo podr ser amortizada con utilidades scales de los siguientes cinco aos.
iii) Hasta 2002, las prdidas scales en Colombia, podan ser amortizadas con las utilidades scales de los siguientes cinco aos, sin limitacin
alguna. Las prdidas scales generadas a partir de 2003, podrn ser amortizadas hasta el 25% o menos de las utilidades scales de los prximos ocho aos.
iv) En Ecuador, la prdida scal del ao, solo podr ser amortizada con utilidades scales de los siguientes cinco aos y solo por un 25% de la
utilidad scal de cada ejercicio.
v) En Guatemala y El Salvador las prdidas scales que se generen en un ejercicio no podrn amortizarse contra utilidades futuras.
vi) En Chile las prdidas scales no tienen caducidad.
vii) En Mxico las prdidas scales tienen un periodo de caducidad de 10 aos.

53

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

19.

Segmentos

Amrica Mvil opera principalmente en un segmento (servicios celulares), sin embargo, como se mencion en la Nota 1, la Compaa tiene operaciones en: Mxico, Guatemala, Nicaragua, Ecuador, El Salvador, Brasil, Argentina, Colombia, Estados Unidos, Honduras, Chile, Per, Paraguay
y Uruguay. Las polticas contables de los segmentos son las mismas que se mencionan en la Nota 2. A continuacin se presenta un resumen de
la informacin por segmento geogrco que es la forma que analiza la Gerencia los resultados. En 2004, Honduras y Nicaragua se incluyen en
el concepto de otros. En 2005 se incluye Chile, Paraguay, Per y Honduras, lo anterior debido a que en forma conjunta no son signicativas en
relacin a los ingresos y utilidad de operacin, as como en relacin a los activos totales.
Mxico
Corporativo

Mxico
(Telcel)

Guatemala
(incluye
Nicaragua)

Ecuador

Colombia

6,154,804

2,952,858

6,271,243

31 de diciembre de 2003
Ingresos de operacin

16,219,964

Depreciacin y Amortizacin
Utilidad de operacin

57,026,675

1,232,441

5,130,269

1,478,499

491,875

1,520,240

1,309,427)

19,233,509

1,854,533

596,212

643,970

6,038,608

447,942

75,439

517,279

Intereses pagados
(incluye partes relacionadas)

6,442,908

Activos de segmentos

285,941,557

47,469,546

11,712,442

5,822,865

13,872,973

Planta, propiedades y equipo

1,248,282

30,830,376

8,477,626

2,577,018

7,519,196

Crdito mercantil, neto

3,327,654

627,256

2,009,874

3,077,284

Marcas, neto

1,937,659

Licencias, neto

1,688,494

694,256

278,567

2,851,579

31 de diciembre de 2004
Ingresos de operacin
Depreciacin y Amortizacin
Utilidad de operacin

18,650,506

73,180,402

7,406,797

4,429,783

9,648,930

1,187,075

5,250,993

1,492,925

594,851

1,936,084

1,332,875)

26,387,556

2,433,444

914,198

632,208

Intereses pagados
(incluye partes relacionadas)
Activos de segmentos
Planta, propiedades y equipo, neto
Crdito mercantil, neto

6,827,216

5,956,356

580,891

112,918

476,342

296,834,719

84,466,788

14,798,617

7,640,835

22,458,368

737,273

28,164,629

10,110,815

3,256,457

10,396,293

397,359

1,610,173

3,290,175

1,571,234

674,295

147,025

3,135,930

89,586,226

7,269,324

6,864,794

15,565,432

614,135

6,015,952

1,598,585

670,254

1,766,270

653,771)

34,413,425

2,412,617

1,083,125

1,221,154

4,635,083

240,881

92,046

622,150

350,798,586

99,746,997

15,622,223

9,245,590

26,594,345

1,333

32,386,824

9,929,140

3,112,357

14,655,788

845,366

1,608,426

3,325,456

3,042,317

Marcas, neto

1,672,067

Licencias, neto

31 de diciembre de 2005
Ingresos de operacin

21,264,266

Depreciacin y Amortizacin
Utilidad de operacin

Intereses pagados
(incluye partes relacionadas)
Activos de segmentos
Planta, propiedades y equipo, neto
Crdito mercantil, neto

8,611,942

4,964,830

Marcas, neto
Licencias, neto

54

1,453,674
4,199,844

552,831

185,666

2,848,479

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Brasil

Argentina

U.S.A.

El Salvador

12,387,991

966,657

6,789,473

882,484

4,695,285

104,749

213,419

174,258

43,203

15,084,238

76,575

217,580

292,850

235,045

19,521,336

11,544,799)

4,103,551

( 286,002,115)

163,015,916

2,319,511)
1,880,562

245,037

Otras

( 16,240,479)

575

66,645,177

5,259,758

2,607,859

9,685,854

19,593,846

1,582,003

390,822

5,128,431

4,385,365

1,103,248

1,143,919

21,623,703

695,602

356,000

23,753,240

5,759,068

9,257,303

4,876,976

6,922,303

453,471

207,243

1,041,512

416,551)

328,240

1,664,081

168,935

6,798,826)

Total Consolidado

93,411,670

77,347,600

312,896

Eliminaciones

628,725)

8,726,239
8,570,191

136,810)

28,051,391

1,122,782

18,851,922)

139,233,865

162,373

34,511)

19,214,319

2,675,223

45,436

11,293

35,016

60,312,863

7,314,179

4,052,997

10,975,635

4,654,166

25,046,847

2,691,765

366,978

5,186,663

295,584
(

24,275,994

11,974,122)

4,746,569

( 312,407,258)

201,101,909

1,783,339

87,741,059

1,500,518

9,840,542
28,902,570

3,697,514

943,934

978,729

22,115,940

644,043

365,387

248,716

7,292,244

30,563,790

11,218,626

10,967,732

4,941,793

5,549,188

7,811,079

710,460

194,278

863,105

1,019,740

8,780,024)

578,403

713,893

1,786,265

524,189

2,139,086

100,307

16,418

17,278

51,934

( 21,637,972)

182,153,199
21,263,858

396,666
(

33,695,942

9,416,701)

7,110,424

(389,259,634)

229,994,070

71,895,029

10,691,878

4,855,575

10,197,441

19,606,040

29,555,600

6,262,096

387,880

4,550,145

10,999,533

111,840,696

1,500,566

12,244,644

3,122,069

812,012

841,945

97,453

6,327,153

20,950,509

574,428

265,097

1,676,296

31,253,150

55

AMRICA MVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Glosario de Trminos
Adiciones brutas El total de suscriptores adquiridos durante un periodo dado.
Adiciones/prdidas netas El total de adiciones brutas adquiridas durante un periodo dado menos el total de desconexiones realizadas en
el mismo periodo.
ARPU Average Revenue per User (ingreso promedio por suscriptor). Es el ingreso por servicio generado durante un periodo dado dividido
entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un clculo que muestra el ingreso promedio generado mensualmente.
Capex Capital Expenditure (gasto en inversin). El gasto en inversin derogado y relacionado a la expansin de la infraestructura en telecomunicaciones de la compaa.
Churn Tasa de desconexin de suscriptores. Es el nmero de clientes desconectados durante un periodo dado dividido entre el promedio de
clientes iniciales en ese mismo periodo. La cifra es un clculo que muestra la tasa de desconexin mensual.
Costo de adquisicin El costo de adquisicin es la suma del subsidio de las terminales, los gastos de publicidad, y las comisiones a distribuidores por activacin de clientes. El subsidio de las terminales es la diferencia entre el costo de equipo y el ingreso por equipo.
Deuda Neta El total de deuda largo plazo, deuda corto plazo y porcin circulante de la deuda largo plazo menos el efectivo, inversiones temporales y valores negociables de la empresa.
Deuda Neta/EBITDA La deuda neta de la compaa entre el ujo lquido de operacin.
EBIT Earnings Before Interest and Taxes. Siglas en ingls para Utilidad de Operacin.
Margen de EBIT La utilidad de operacin de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EBITDA Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (ujo lquido de operacin). La utilidad generada antes del pago de
impuestos, intereses, depreciacin y amortizacin.
Margen de EBITDA La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciacin y amortizacin de un periodo dado entre el
total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EDGE Enhanced Data rates for Global Evolution. Tecnologa compatible con el sistema GSM que permite ofrecer servicios de datos mviles
de tercera generacin.
GSM Global System for Mobile communications. El estndar de comunicacin celular de mayor crecimiento y presencia en el mundo.
GPRS General Packet Radio Service. Ofrece mayor capacidad, contenidos de Internet y paquetes de servicios de datos sobre la red GSM. Es
una tecnologa de segunda generacin.
MOU Minutes of Use (minutos de uso). Trco de voz generado durante un periodo dado entre el promedio de clientes en ese mismo periodo.
La cifra es un clculo de los minutos de uso generados mensualmente.
Participacin de mercado Los suscriptores de una subsidiaria entre el total de suscriptores en el mercado donde opera.
Penetracin celular Total de suscriptores activos en un pas entre el total de la poblacin de dicho pas.
Poblacin con licencias Poblacin cubierta por las licencias que administra cada una de las subsidiarias.
Prepago Suscriptor que cuenta con exibilidad para comprar el servicio de tiempo aire y recargarlo en su terminal. No cuenta con un contrato
de prestacin de servicios.
Postpago Suscriptor que cuenta con un contrato de prestacin de servicios de tiempo aire. No hay necesidad de activar tiempo aire a la terminal, se efecta de manera inmediata.
Push-To-Talk Permite a telfonos mviles compatibles con esta tecnologa funcionar como radio de dos vas.
SMS - Short Message Service. Servicio de envo de mensajes de texto.
UPA (pesos mexicanos) - Utilidad por accin. La utilidad neta en pesos mexicanos entre el total de acciones.
UPADR (dlares) Utilidad por ADR. La utilidad neta en dlares entre el total de ADRs.
Suscriptores proporcionales El nmero de suscriptores ponderados por el inters econmico en cada una de las subsidiarias.

56

INFORMACIN PARA ACCIONISTAS

Ocinas corporativas
Lago Alberto 366
Colonia Anhuac
Mxico, D.F.
C.P. 11320
Relacin con inversionistas
Contacto: Paulina Amieva
paulina.amieva@amovil.com
Lago Alberto 366,
Telcel I, 2 piso
Colonia Anhuac
Mxico, D.F.
C.P. 11320
Tel: 52 (55) 2581 4449
Fax: 52 (55) 2581 4422
www.americamovil.com

Cotizacin de las acciones


en Mxico
A: Bolsa Mexicana de Valores
Smbolo: AMX A
L: Bolsa Mexicana de Valores
Smbolo: AMX L
Cotizacin de las acciones en E.U.A
ADS: New York Stock Exchange
Smbolo: AMX
Un ADS representa
20 acciones serie L
ADS: NASDAQ
Smbolo: AMOV
Un ADS representa
20 acciones serie A

Diseo: Signi

Cotizacin de las acciones en


Espaa
L: LATIBEX. Mercado de Valores
Latinoamericanos
en Euros
Smbolo: XAMXL

Agente depositario en E.U.A


The Bank of New York
Investor Services
P.O. Box 11258
Church Street Station
New York, NY 10286-1258
Telfono gratuito dentro de
Estados Unidos:
1 888 BNY ADRs
www.stockbny.com
Contacto:
Natalia Castillo
Entidad de enlace LATIBEX
Santander Investment Services, S.A.
Ave. De Cantabria s/n
28660 Boadilla del Monte
Madrid, Espaa
Tel: 34 (91) 289 39 43
Fax: 34 (91) 257 10 26
Auditores independientes
Mancera, S.C., Miembro de
Ernst & Young Global

Este informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e informacin relacionada con Amrica Mvil y sus subsidiarias
que reejan perspectivas actuales y/o expectativas de Amrica Mvil y su administracin con respecto a su desempeo, negocio y eventos futuros.
Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitacin alguna, cualquier declaracin que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como creer, anticipar, prever, podra resultar en o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro estn sujetas a cierto nmero de riesgos, incertidumbres
y presunciones. Le advertimos que un nmero importante de factores podran causar que los resultados actuales dieran de los planes, objetivos,
expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningn caso, ni Amrica Mvil ni ninguna
de sus subsidiarias, aliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados sern responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversin o decisin de negocios realizada o accin tomada con base en informacin y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas
en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daos similares derivados de dicha inversin o decisin de negocios.

Ocinas Corporativas
Lago Alberto 366 Colonia Anhuac
Mxico, D.F. C.P. 11320

You might also like