Professional Documents
Culture Documents
Semestre 2010-2
Ingeniera Econmica
Ingeniera Econmica
Ingeniera Econmica
El Flujo de Caja
Es la herramienta grfica que permite representar el movimiento del
dinero en el tiempo.
Consideraciones:
1. Convencin de Flujos:
Ingeniera Econmica
El Flujo de Caja
Consideraciones:
2. Criterio del Fin del perodo:
Toda entrada o salida de efectivo se considerar al finalizar cada perodo.
Salvo se especifique lo contrario.
meses
S/ 2,000
hoy
Ingeniera Econmica
El Flujo de Caja
Ejemplo:
(a) En el mes 3 se recibe S/ 1,500 por una venta efectuada al contado.
(b) Al comenzar el mes 5 se realiza un pago al proveedor de materias primas
por S/ 850.
(c) En el mes 5 se vende al contado un equipo antiguo por S/ 5,500.
(d) El alquiler del mes 7 asciende a S/ 2,000; pago que se realiza por
adelantado.
S/ 1,500
4
S/ 850
S/ 5,500
meses
S/ 2,000
Ing. Sara Gonzales Bernales
Ingeniera Econmica
El Flujo de Caja
Otra representacin del Flujo de Caja
RUBROS
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
5,000
6,220
10,380
17,350
18,700
16,980
15,260
15,400
2,250
29,000
4,000
40,800
5,250
17,200
2,750
1,800
500
1,800
500
1,800
500
17,650
33,000
46,050
19,950
2,300
2,300
2,300
4,000
1,140
3,500
5,940
1,500
350
7,500
1,930
7,000
10,560
1,500
350
10,500
2,370
10,500
13,860
1,500
350
4,500
1,490
3,500
7,260
1,500
350
500
350
0
1,320
1,500
350
500
350
0
1,320
1,500
350
500
350
0
1,320
1,500
350
16,430
28,840
39,080
18,600
4,020
4,020
4,020
1,220
4,160
6,970
1,350
6,220
10,380
17,350
18,700
15,260
13,540
Ingeniera Econmica
Ingeniera Econmica
1. Monto
2. Tiempo
3. Riesgo
4. Inters
Ing. Sara Gonzales Bernales
Ingeniera Econmica
Principio Fundamental
El Valor del Dinero en el Tiempo
Ingeniera Econmica
Principio Fundamental
El Valor del Dinero en el Tiempo
Una unidad de dinero hoy vale ms que una unidad de dinero en el futuro.
Porque el dinero de hoy puede ser invertido y aumentar en valor.
Ingeniera Econmica
Principio Fundamental
El Valor del Dinero en el Tiempo
Conclusin
Cantidades iguales de dinero no tienen el mismo valor, si se encuentran
en puntos diferentes en el tiempo.
Febrero
Marzo
tiempo
S/ 100
S/ 100
S/ 120
S/ 200
S/ 220
Ingeniera Econmica
Marzo
tiempo
S/ 100
Marzo
tiempo
S/ 120
Esto se debe al
Ing.
Sara Gonzales Bernales
Inters
Ingeniera Econmica
El Inters
Es el pago que se hace al propietario del
capital por el uso del dinero.
Inters
Es la ganancia recibida por hacer una
inversin.
Ingeniera Econmica
Tasa de Inters
Se tiene cuando el inters es expresado en porcentaje y se expresa por
unidad de tiempo (das, meses, bimestres, trimestres, etc.)
Costo cuando
financiamiento.
se
solicita
un
Se denomina
Rentabilidad cuando se realiza una
inversin.
Ingeniera Econmica
Tipos de Inters
1. Inters Simple:
Los intereses que van a pagarse al momento de devolver el prstamo, son
proporcionales al periodo de tiempo durante el cual se ha tenido prestado el
principal. Los intereses y el principal se pagan nicamente al final del
perodo acordado para el prstamo.
I=Pxnxi
I = Inters
P = Monto del prstamo o Principal
n = Nmero de perodos
i% = Tasa de inters por perodo
Ing. Sara Gonzales Bernales
Ingeniera Econmica
Tipos de Inters
1. Inters Simple:
Fn = ?
..
n-1
Fn = P + P x i% x n
Fn = P x (1 + n x i)
Ing. Sara Gonzales Bernales
Ingeniera Econmica
Tipos de Inters
2. Inters Compuesto:
Al final de cada perodo el inters ganado se capitaliza, es decir se agrega al
monto principal, de tal forma que para el perodo siguiente el monto del
inters ganado ser mayor.
Es decir, calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los
intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos
son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital
Fn = P x ( 1+ i )n
I = Inters
P = Monto del prstamo o Principal
n = Nmero de perodos
i% = Tasa de inters por perodo
Fn = Valor monetario al final del n-simo perodo
Ingeniera Econmica
Tipos de Inters
2. Inters Compuesto:
Deduccin de la Frmula:
Ao
Cantidad
Acumulada al
Principio del Ao
Intereses
Ganados
Pxi
+ Pxi
= P( 1+i )
P( 1+i )
P( 1+i ) x i
P( 1+i )
+ P( 1+i ) x i
= P( 1+i )2
P( 1+i )
+ P( 1+i )2 x i
= P( 1+i )3
P( 1+i )
n-1
P( 1+i ) x i
P( 1+i )
n-1
xi
P( 1+i )
P( 1+i )
n-1
Ingeniera Econmica
Tipos de Inters
Comparacin
Ingeniera Econmica
Recordando
1. Valor del Dinero en el Tiempo:
meses
S/ 2,000
Si se sabe que el dinero guardado en el Banco paga inters del 10% mensual
a. La resultante del flujo de caja equivale a S/ 3,000 (S/ 5,000 S/ 2,000) en cualquier
mes
b. En el punto 4 la resultante ser S/ 5,000 x (1+0.1)2 S/ 2,000 = S/ 4,050
Ingeniera Econmica
Recordando
2. Concepto de Equivalencia:
Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si
al trasladarlas al mismo punto se hacen iguales en magnitud.
Q
0
Q1
Q2
Q3
Qn
meses
Ingeniera Econmica
Resumen
Equivalencia en el tiempo cero:
Q
0
Q1
Q2
Q3
Q0 = Q1 x (1+i)-1
+ Q2 x (1+i)-2
meses
+ Q3 x (1+i) -3
Ingeniera Econmica
Resumen
Equivalencia en el tiempo cero:
Q
0
Q1
Q2
Q3
Q0 = Q1 x (1+i)-1
+ Q2 x (1+i)-2
meses
+ Q3 x (1+i) -3
Ingeniera Econmica
Resumen
Equivalencia en el tiempo dos:
Q
0
Q1
Q2
Q3
+ Q2
+ Q3 x (1+i) -1
Q0 x (1+i)2 = Q1 x (1+i)1
meses
Ingeniera Econmica
Ejemplo
Ingeniera Econmica
Ejemplo
Ingeniera Econmica
Ejemplo:
9,000
48
0
17/08/2009
meses
02/10/2009
02/09/2013
48
S/ 262.35
meses