Sistema Bancario.

La Ley de Instituciones de Crdito define al servicio de banca y crdito

como la captacin de recursos del pblico en el mercado nacional para
su colocacin en el pblico, mediante actos causantes de pasivo directo
o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y,
en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados. Este
servicio nicamente puede ser otorgado por las instituciones de banca
mltiple o por las instituciones de banca de desarrollo. Las primeras son
los bancos comerciales que operan en el pas y las segundas son
instituciones del gobierno que se encargan de dar apoyo financiero y
asesora a sectores econmicos especficos.
El sistema bancario en Mxico est compuesto de un 44 de instituciones
que se dedican a la captacin de recursos de los ahorradores y otras
instancias, como el gobierno federal, para colocarlos a travs de crditos
directos, tomando el riesgo de sus deudores. Por supuesto dentro de
este sistema se encuentran las instituciones de banca mltiple y de
banca de desarrollo. Sin embargo, tambin forman parte del sistema
bancario mexicano el Banco de Mxico, el Patronato del Ahorro Nacional,
los fideicomisos pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el
fomento econmico y los constituidos para el desempeo de las
funciones de Banxico.
Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades
annimas propiedad de particulares que realizan diversas funciones. Los
bancos pueden recibir depsitos de dinero a la vista, retirables en das
preestablecidos, a plazo o con previo aviso y por medio de cuentas de
ahorro. As mismo, pueden otorgar prstamos y crditos, emitir bonos
bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso
de ttulos de crdito y expedir tarjetas de crdito. Tambin prestan otros
servicios como el de cajas de seguridad, expedir cartas de crdito para
operaciones de comercio exterior, operar fideicomisos y recibir depsitos
en administracin y custodia o en garanta de documentos mercantiles.
La banca de fomento est integrada por diversos organismos
descentralizados del Estado que estn constituidos como sociedades
nacionales de crdito. La funcin de la banca de desarrollo es apoyar
actividades econmicas especficas. Las instituciones que conforman la
banca de fomento en Mxico son:
1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).
2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
3. Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural)

4. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras).

5. Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada (Banjrcito).
6. Financiera Naiconal Azucarera (Fina).
7. Nacional Financiera (Nafin)
8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).
Entre las instituciones de banca de desarrollo destacan Nacional
Financiera y el Banco Nacional de Comercio Exterior. Nacional Financiera
tiene como meta central la de desarrollar integralmente el sector
industrial, promoviendo su eficiencia y aumentando su competitividad.
Entre otras, sus funciones son promover, gestionar y poner en marcha
proyectos que atiendan necesidades del sector en las distintas zonas del
pas o que propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada
regin. De igual modo, tiene la funcin de impulsar, encauzar y
coordinar la inversin de capitales, as como promover el desarrollo
tecnolgico, capacitacin, asistencia tcnica y el incremento de la
productividad. Tambin tiene encomendado actuar como agente
financiero del gobierno federal en lo relativo a la negociacin,
contratacin y manejo de crditos del exterior cuyo objetivo sea
fomentar el desarrollo econmico que se otorgue por instituciones
extranjeras privadas, gubernamentales o intergubernamentales, as
como por cualquier otro organismo de cooperacin financiera
internacional y realizar los estudios econmicos y financieros que
permitan determinar los proyectos de inversin prioritarios, con el fin de
apoyar su realizacin entre inversionistas potenciales.
El principal objetivo del Banco de Comercio Exterior es procurar la
competitividad y la eficiencia de las actividades relacionadas con el
comercio
exterior
incluyendo
la
preexportacin,
exportacin,
importacin y sustitucin de importacin de bienes y servicios. Algunas
de las facultades que tiene esta institucin para alcanzar su objetivo es
el otorgamiento de apoyos financieros y de garantas usuales en el
comercio exterior, proveer informacin y asistencia financiera a los
productores, comerciantes, distribuidores y exportadores, en la
colocacin de artculos y prestacin de servicios en el mercado
internacional, promover, encauzar y coordinar la inversin de capitales a
las empresas dedicadas a la exportacin y respaldar acciones conjuntas
de financiamiento y asistencia en materia de comercio exterior con otras
instituciones de crdito, fondos de fomento, fideicomisos, organizaciones
auxiliares del crdito y con los sectores social y privado. Incluso puede
participar en el capital social de empresas de comercio exterior,
consorcios de exportacin y en empresas que otorguen seguro de

crdito al comercio cuando sea de inters promover las exportaciones

mexicanas.

Sistema Burstil.
El sistema Burstil est representado en Mxico por La Bolsa Mexicana de
Valores, S.A.B. de C.V. que es una entidad financiera, que opera por concesin
de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con apego a la Ley del Mercado
de Valores.
Derivado del seguimiento de las tendencias mundiales y de los cambios que se
han dado en la legislacin, la Bolsa Mexicana concluy con el proceso de
desmutualizacin, convirtindose en una empresa cuyas acciones son
susceptibles de negociarse en el mercado de valores burstil, llevando a cabo
el 13 de junio de 2008 la Oferta Pblica Inicial de sus acciones representativas
de su capital social.
Tambin cabe mencionar que un total de 167 compaas cotizan en la Bolsa
Mexicana de Valores.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tiene como funciones primarias:

Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las

relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, ttulos de
crdito y dems documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores
(RNV), as como prestar los servicios necesarios para la realizacin de los
procesos de emisin, colocacin en intercambio de los referidos valores;
Proporcionar, mantener a disposicin del pblico y hacer publicaciones
sobre la informacin relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana
y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia
Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen;
Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se
realicen en la Bolsa Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las
disposiciones que les sean aplicables;
Expedir normas que establezcan estndares y esquemas operativos y de
conducta que promuevan prcticas justas y equitativas en el mercado de
valores, as como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias
y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa
y emisoras con valores inscritos en la Bolsa Mexicana.

Las empresas que requieren recursos (dinero) para financiar su operacin o

proyectos de expansin, pueden obtenerlo a travs del mercado burstil,
mediante la emisin de valores (acciones, obligaciones, papel comercial, etc.)
que son puestos a disposicin de los inversionistas (colocados) e
intercambiados (comprados y vendidos) en la Bolsa Mexicana, en un mercado
transparente de libre competencia y con igualdad de oportunidades para todos
sus participantes.
Para realizar la oferta pblica y colocacin de los valores, la empresa acude a
una casa de bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran pblico
inversionista en el mbito de la Bolsa Mexicana. De ese modo, los emisores
reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por
los inversionistas.
Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado burstil,
stos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la Bolsa
Mexicana, a travs de una casa de bolsa.
La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar fsico donde se efectan y registran
las operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y
venden acciones e instrumentos de deuda a travs de intermediarios
burstiles, llamados casas de bolsa. Es muy importante recalcar que la Bolsa
Mexicana no compra ni vende valores.
El pblico inversionista canaliza sus rdenes de compra o venta de acciones a
travs de un promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son
especialistas registrados que han recibido capacitacin y han sido autorizados
por la CNBV. Las ordenes de compra o venta son entonces transmitidas de la
oficina de la casa de bolsa al mercado burstil a travs del sofisticado Sistema
Electrnico de Negociacin, Transaccin, Registro y Asignacin (BMV-SENTRA
Capitales) donde esperarn encontrar una oferta igual pero en el sentido
contrario y as perfeccionar la operacin.
Una vez que se han adquirido acciones o ttulos de deuda, se puede monitorear
su desempeo en los peridicos especializados, o a travs de los sistemas de
informacin impresos y electrnicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores as
como en el SiBOLSA.
Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades
establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como una
opcin para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los
recursos que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los gobiernos,
financiar proyectos productivos y de desarrollo, que generan empleos y
riqueza.
Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta
canalizacin de financiamiento se realice de manera libre, eficiente,
competitiva, equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas
previamente por todos los participantes en el mercado.

En este sentido, la Bolsa Mexicana ha fomentado el desarrollo de Mxico, ya

que, junto a las instituciones del sector financiero, ha contribuido a canalizar el
ahorro hacia la inversin productiva, fuente del crecimiento y del empleo en el
pas.

Sistema Nacional de Pensiones

La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro prev que las contribuciones de
los trabajadores, patrones y el Estado se manejen a travs de cuentas
individuales a nombre de los propios trabajadores.
Dichas cuentas son administradas por entidades financieras especializadas
llamadas administradoras de fondos para el retiro (afores), las cuales tienen
por objeto, entre otros, abrir, administrar y operar cuentas, recibir cuotas y
contribuciones, operar y pagar retiros programados y parciales, y prestar
servicios de administracin y operacin a las Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro (siefores).
Las siefores tienen por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas
individuales de los trabajadores, para lo cual cuentan con un comit de
inversin que determina la poltica y estrategia de inversin, as como la
composicin de los activos de la sociedad. El rgimen de inversin de las
siefores debe tener una composicin de cartera que ofrezca una mezcla de
seguridad y rentabilidad adecuada al perfil de los trabajadores, incremente el
ahorro interno y propicie el desarrollo de un mercado de instrumentos de largo
plazo.

La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) tiene como
funcin regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), el cual est
constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que
administran las afores. En otras palabras, la Consar vigila que se resguarden
debidamente los recursos de los trabajadores y que se inviertan de acuerdo a
los lmites y parmetros establecidos por ella misma, y tambin que las afores
mantengan informado al trabajador. Adems est facultada para imponer
multas a las afores en caso de que estas ltimas incumplan con las
disposiciones a las que se encuentran sujetas.
Se ha comenzado a explorar la forma en que los recursos invertidos por las
siefores puedan otorgar mayores rendimientos mediante ajustes a las reglas
del rgimen de inversin. Lo anterior con la finalidad de aprovechar una
fraccin mayor de los fondos de pensiones que administran las afores para
incrementar el financiamiento destinado a actividades productivas en el pas.
Dichos recursos representan una importante fuente de ahorro de largo plazo
para la economa mexicana.