CONTABILIDADE GERAL Anlise por ndices

Prof. Jos Berbel

Este o processo de anlise mais utilizado pelos analistas de Balanos, porque

oferece viso global da situao econmica e financeira da entidade.
Os ndices so extrados das demonstraes financeiras atravs de confrontos entre
contas ou grupos de contas.
Com base nos dados do Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado a seguir
vamos calcular alguns ndices:
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa
Contas a Receber
Estoques
REALIZ. L. PRAZO
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Total

30/06/X1

30/06/X0

32.450
187.550
110.440
330.440

16.810
120.570
162.450
299.830

70.820

95.480

42.000
777.850
22.210
842.060

48.250
718.340
20.410
787.000

1.243.320

1.182.310

PASSIVO .
CIRCULANTE
Fornecedores
Imposto de Renda
Emprstimos

30/06/X1

30/06/X0

154.850
25.420
48.700
228.970

137.120
12.480
55.430
205.030

EXG. A L. PRAZO

242.370

236.980

485.320
115.280
171.380
771.980

485.320
165.130
89.850
740.300

1.243.320

1.182.310

PATR. LQUIDO
Capital Social
Reservas
Lucros Acumulados
Total

Demonstrao de Resultados

Receita Lquida
( - ) CMV
= Lucro Bruto
( - ) Despesas Operacionais
= Lucro da Atividade
+ Receitas Financeiras
( - ) Despesas Financeiras
= Lucro Antes do I.R.
( - ) Proviso para I.R.
= Resultado Lquido

20X1
20X0
8.254.850
7.454.930
(3.247.720) (3.128.470)
5.007.130
4.326.460
(4.513.450) (3.973.950)
493.680
352.510
24.500
25.200
(447.623)
(321.353)
70.557
56.357
(21.167)
(16.907)
49.390
39.450

NDICES DE LIQUIDEZ
So utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, isto ,
constituem uma apreciao sobre se a empresa tem capacidade para saldar seus
compromissos.

1) ndice de liquidez corrente

Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto Prazo, por meio da
frmula:
AC
-----PC

330.440
---------- = 1,44
228.970

Para cada $ 1,00 de dvida h $ 1,44 de dinheiro e valores que se transformaro

em dinheiro (AC)

2) ndice de liquidez seca

Se a empresa sofresse uma total paralisao das suas vendas, ou se o seu
Estoque fosse obsoleto, quais seriam as chances de pagar as suas dvidas.
AC - E
----------PC

330.440 110.400
----------------------- = 0,96
228.970

Com este ndice observamos que, se a empresa parasse de vender, conseguiria

pagar $ 0,96 de cada $ 1,00 de suas dvidas.

3) ndice de Liquidez Geral

Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo, considerando
tudo o que a empresa converter em dinheiro (a Curto e Longo Prazo), e
relacionando com tudo o que a empresa j assumiu como dvida (a Curto e
Longo Prazo).
AC + RLP
--------------PC + ELP

330.440 + 70.820
--------------------- = 0,85
228.970 + 242.370

Para cada $1,00 de dvidas a empresa possui apenas $ 0,85 de valores a receber.

NDICES DE ENDIVIDAMENTO
Estes ndices medem propores entre capitais prprios e de terceiros.
1) Grau de Endividamento:
PC + ELP
--------------Ativo Total

228.970 + 242.370
----------------------- = 0,38
1.243.320

Este ndice sugere que a participao de terceiros de 38% dos recursos totais
investidos na empresa.

2) Garantia do Capital Prprio ao Capital de Terceiros:

PL
-----------Exigvel

771.980
-----------471.370

= 1,64

Para cada $ 1,00 de Capital de Terceiros, h $ 1,64 de Capital Prprio como

garantia.

3) Cobertura de Juros:
Este ndice revela a capacidade da empresa de pagar os encargos sobre os
emprstimos.
Lucro da Atividade
-----------------------Juros

493.680
-----------447.623

= 1,10

A situao no pode ser considerada satisfatria, pois o ndice est prximo a

1,0. Valores inferiores a l,0 indicam que a empresa encontra insolvente, ou seja,
o Lucro da Atividade seria insuficiente para pagar os encargos das dvidas.

NDICES DE ATIVIDADE
Estes ndices revelam a eficincia ou ineficincia operacional da empresa.

1) Giro dos Estoques

Este ndice revela quantas vezes a empresa conseguiu vender o valor do seu
estoque em um dado perodo.
CMV
3.247.720
-------------------------------------------- = 23,8
* Estoque Mdio (110.440 + 162.450)/2
* Estoque no incio e no fim do perodo

O valor do Estoque Mdio foi vendido 23,8 vezes durante o perodo.

2) Perodo Mdio de Recebimento

Este ndice revela qual o prazo mdio de recebimento das vendas.
CR
-----------*RVMD

187.550
--------------------(8.254.850)/360

= 8,17

* Receita de venda mdia diria

Revela que o prazo mdio de recebimento das vendas de 8,17 dias.

3) Perodo Mdio de Pagamentos

Este ndice revela qual o prazo mdio de pagamento das compras.

CP Fornecedores
---------------------*CMD

154.850
--------------------- = 17,16
(3.247.720)/360

* Compra Mdia Diria

Revela que o prazo mdio de pagamento aos fornecedores de 17,16 dias.

4 Giro do Ativo
Este ndice mostra a eficincia com que a gerncia usa seus investimentos na
gerao de receitas.
Receita
----------Ativo

8.254.850
--------------- = 6,64
1.243.320

A empresa conseguiu transformar o valor do seu ativo 6 vezes em vendas.

NDICES DE RENTABILIDADE

Estes ndices examinam as margens de lucro da empresa.

1) Margem Bruta
Lucro Bruto
-----------------Receitas

5.007.130
--------------8.254.850

= 0,61

Este ndice revela que a margem de lucro bruta de 61%.

2) Margem da Atividade (ou operacional)

Lucro da Atividade
--------------------------Receitas

493.680
------------8.254.850

= 0,060

Este ndice revela que a margem de lucro da atividade (ou operacional) de

6%.

3) Margem Lquida
LL
----------------Receitas

49.390
------------- = 0,006
8.254.850

Este ndice revela que a margem de lucro lquida de 0,6%. Para cada $ 1,00
de vendas resultaram $ 0,006 de lucro lquido.

4) Retorno Sobre o Ativo Total

O Ativo representa o total dos investimentos da empresa, assim este ndice
indica a eficincia global do emprego de tais recursos.
LL
----------------Ativo Total

49.390
------------1.243.320

= 0,04

Revela que o retorno sobre o ativo foi de 4%.

5) Retorno Sobre o Patrimnio Lquido

Este certamente um dos mais importante ndice, pois mostra a rentabilidade
que a empresa oferece aos seus proprietrios.
LL
-------PL

49.390
------------771.980

= 0,064

Revela que o retorno sobre o Patrimnio Lquido foi de 6,4%