ESTUDIO FINANCIERO

Activos fijos
Construcciones y obras civiles: Se realizar adecuaciones en la
estructura ya existente. El total de la construccin es de $13.000.000.
Maquinaria y equipo: Estas se encuentran especificadas en el estudio
tcnico con un valor de $10.775.000.
Muebles y enseres: Estos estn especificados en el estudio organizacional
con un total de $2.250.000.
Equipo de cmputo: Tambin estn discriminados en el estudio
organizacional con un total de $3.350.000.
Activos diferidos
Estudios tcnicos, econmicos y jurdicos: Para la construccin y obras
civiles es necesario lo que se describe en el siguiente cuadro.
Estudios tcnicos, econmicos y jurdicos
Concepto
Diseo estructural
Diseo hidrosanitario
Estructura elctrica
Construcciones y obras civiles
Decoracin
Total estudios tcnicos, econmicos
jurdicos

Valor
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$ 7.000.000
$3.000.000
$13.000.000

Gastos de organizacin y constitucin: Para la constitucin legal de la

microempresa es necesario incurrir en unos gastos de documentacin legal
y de acuerdo a la informacin entregada por las entidades respectivas estos
tienen un valor de $1.500.000.
Gastos de montaje: Los gastos de montaje tienen que ver con aquellos
que son un nico gasto, es decir, de la adecuacin del lugar donde va a
funcionar la microempresa.

Gastos de montaje
Descripcin
Aviso iluminado en panaflex
Equipo contra incendio
Gastos de organizacin
Total

Valor
$ 2.250.000
$ 240.000
$ 500.000
$ 2.990.000

Publicidad: La publicidad de lanzamiento se realizar por medio de una

volantes, muestra gratis de producto y se comprarn diez motos plsticas y
diez bicicletas para rifar.

Descripcin
Volantes
Total

Publicidad de lanzamiento
Valor
$
150.000
$
150.000

Imprevis

tos: Los imprevistos sern del 5% de los activos diferidos

Total activos diferidos $16.140.000 x 5% = 807.000
Capital de trabajo
Efectivo y bancos: Al momento de empezar a funcionar bajo la nueva
estructura, es necesario tener disponible en efectivo y bancos un capital de
trabajo para hacer los pagos de los primeros 60 das, con el fin de garantizar a
los empleados su nmina y tener un tiempo para empezar a generar ingresos.
Efectivo y bancos
Descripcin
Pago de nmina en general por 60 das
Total

Valor
$ 9.364.908
$ 9.364.908

Balance inicial
Balance inicial
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y bancos
Total activo corriente
Activo no corriente
Construcciones y obras civiles
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Total propiedad planta y equipo
Diferidos
Estudios tcnicos, econmicos y jurdicos
Gastos de organizacin y constitucin
Gastos de montaje
Publicidad ( Valla, volantes, compra motocicleta y sitio web)
Imprevistos (5% del total diferidos)
Total diferidos
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$ 9.364.908
$ 9.364.908
$ 13.000.000
$ 10.775.000
$ 2.250.000
$ 3.350.000
$ 29.375.000
$ 13.000.000
$ 1.500.000
$ 2.990.000
$ 150.000
$ 807.000
$ 18.447.000
$ 47.822.000
$ 57.186.908
$0
$
$0
$ 57.186.908
$ 57.186.908
$ 57.186.908

Nmina mensual
Das
Jornada

Base

Tipo de
jornada

Salario bsico

Cargo

Devengado

Laborados
Total das
laborados

Total
Devengado

Parcial

Aux. Trans.

Aportes

Salud

Total
descuentos

Total a
pagar

Pensiones

Barista

Diurno

$ 800.000

30

$ 800.000

$ 74.000

$ 874.000

$ 32.000

$ 32.000

$ 64.000

$ 810.000

Barista

Diurno

$ 800.000

30

$ 800.000

$ 74.000

$ 874.000

$ 32.000

$ 32.000

$ 64.000

$ 810.000

Mesero

Diurno

$ 644.350

30

$ 644.350

$ 74.000

$ 718.350

$ 25.774

$ 25.774

$ 51.548

$ 666.802

Mesero

Diurno

$ 644.350

30

$ 644.350

$ 74.000

$ 718.350

$ 25.774

$ 25.774

$ 51.548

$ 666.802

$ 2.888.700

$ 296.000

$ 3.184.700

$ 115.548

$ 115.548

$ 231.096

$ 2.953.604

Totales

$ 2.888.700

Costos de produccin y mano de obra directa

Costo Materia Prima: para la produccin en el primer mes es necesario disponer
de $ 6.508.049 que es el valor de los insumos necesarios para la produccin del
primer mes.
Costo directo - Mano de obra directa y prestaciones sociales: Se relaciona el
salario de las personas que intervienen de manera directa en la produccin como
son los baristas y los meseros.

Concepto

Valor

Salario bsico baristas (2) meseros (2)

$ 34.664.400
Prestaciones sociales (51.994% + auxilio de trasporte) $ 21.575.408
Total
$ 56.239.808
Otros gastos indirectos: Entre estos estn la depreciacin de la planta fsica,
maquinaria y equipo; el mantenimiento de dichas mquinas y los seguros de la
maquinaria y el edificio.
Depreciacin de la edificacin, maquinaria y equipo
El mtodo de depreciacin que se utilizar es el de lnea recta ya que este es el
ms sencillo y ms utilizado por las empresas. Consiste en dividir el valor del
activo entre la vida til del mismo, para ello la construccin se depreciar a 20
aos y la maquinaria de acuerdo al tiempo de uso de cada una.
Depreciacin maquinaria
Maquinaria

Cantidad

Costo de
la
Maquina

Mquina de espresso

$ 6.500.000

10 aos

$ 650.000

Molino Para caf

$ 1.100.000

10 aos

$ 110.000

Nevecon

$ 2.000.000

10 aos

$ 200.000

Horno Microondas

$ 200.000

5 aos

$ 40.000

Licuadora

$ 130.000

5 aos

$ 26.000

Juego de Copas

15

$ 5.000

Juego de cuchillos

$ 20.000

Tiempo
Valor
de Uso depreciacin

Juego de platos

50

$ 10.000

Vasos

50

$ 5.000

Total depreciacin maquinaria

$ 1.026.000

Construcciones $13.000.000 / 20 aos = $650.000

Total depreciacin Propiedad, maquinaria y equipo = $1.676.000
Mantenimiento: El costo del mantenimiento de la maquinaria utilizada para la
prestacin de los servicios se describe a continuacin.
Costo mantenimiento maquinaria
Mquina
Mquina de espresso
Molino Para caf
Nevecon
Horno Microondas
Licuadora
Juego de Copas
Juego de cuchillos
Juego de platos
Vasos
Total

Costo de
mantenimiento anual
$ 600.000
$ 300.000
$ 160.000
$ 120.000
$ 120.000

$ 1.300.000

Depreciaciones administrativas (muebles, enseres y equipo de cmputo): La

vida til de los muebles, enseres y equipo de oficina es de 10 aos.
5.600.000 / 10 aos = $560.000
Amortizacin diferidos: Son las cuotas de pago de los activos diferidos a cinco
aos.
Total activos diferidos $16.140.000 / 5 = $3.228.000.
Industria y comercio: La tarifa de industria y comercio cambia de acuerdo al total
de ingresos anuales, por lo tanto este se hallar por ao.

Industria y comercio = (Total ingresos anuales/1.000)*4.14

Impuesto industria y comercio

Ao
1
2
3
4
5

Industria y comercio
Ingresos
Factor (por mil)
Valor a pagar
78.096.578
4,14
$ 3.233.198
81.220.441
4,14
$ 3.362.526
84.469.259
4,14
$ 3.497.027
87.848.029
4,14
$ 3.636.908
91.361.950
4,14
$ 3.782.385

Servicios pblicos: Los servicios pblicos de la empresa de caf sern servicio

de agua, gas, energa, combo de telfono Internet. Estos gastos se relacionan a
continuacin:
Servicios pblicos

Servicios pblicos
Agua
Energa
Gas
Telfono - Internet
Total servicios pblicos

Costo mensual
$450.000
$600.000
$500.000
$79.000

Costo anual
$ 5.400.000
$ 7.200.000
$ 6.000.000
$
948.000
$ 19.548.000

Anualmente estos servicios se incrementaran de acuerdo a las ventas anuales en

la mitad del porcentaje de dichas ventas.

Incremento porcentual servicios pblicos

Ao

Incremento %

1
2
3
4
5

0%
2%
2%
2%
2%

Costo
servicios
pblicos
$ 19.548.000
$ 19.938.960
$ 20.337.739
$ 20.744.494
$ 21.159.384

Otros
gastos
administrativos:
Entre este rubro
se encuentra la
compra
de
papelera,
los
implementos de

aseo y cafetera.
Gasto papelera mensual
Concepto
Cantidad
Resma de papel carta
1
Resma de papel oficio
1
Lapiceros
5
Lpiz
5
Borrador
3
Caja Ganchos de legajado
1
Carpetas para archivar
5
Tinta para almohadilla de sello
1
Caja Ganchos grapadora
1
Caja clips
1
Cinta
2
Pegastic
1
Sobre de manila
15
Sobres de Carta
15
Total compra mensual de tiles de oficina

Valor unitario
$
10.000
$
10.000
$
500
$
300
$
200
$
3.000
$
300
$
1.500
$
1.500
$
1.500
$
1.000
$
1.300
$
150
$
100

Valor total
$
10.000
$
10.000
$
2.500
$
1.500
$
600
$
3.000
$
1.500
$
1.500
$
1.500
$
1.500
$
2.000
$
1.300
$
2.250
$
1.500
$
40.650

Insumo mensual de cafetera y aseo general

Concepto
Caf por kilo
Azcar por kilo

Cantidad
25
30

Valor unitario Valor total

$ 9.000 $ 225.000
$ 2.500 $ 75.000

Aromticas cajas
12
Jabn lavaplatos por kilo
5
Esponja lavaplatos
1
Lmpido x 5 litros
2
Jabn en polvo bolsa x 3 kilos
1
Traperos
1
Escobas
1
Papel higinico industrial
3
Servilletas paquete de 200
1
Toallas de cocina
1
Ambientadores
2
Baldes
1
Guantes
1
Delantales
1
Mezcladores plsticos paq de 100
3
Total insumo mensual de cafetera y aseo general

$ 1.500
$ 6.000
$ 500
$ 6.000
$ 10.000
$ 4.000
$ 3.000
$ 22.000
$ 4.000
$ 3.000
$ 3.000
$ 5.000
$ 2.000
$ 2.000
$ 2.000

$ 18.000
$ 30.000
$ 500
$ 12.000
$ 10.000
$ 4.000
$ 3.000
$ 66.000
$ 4.000
$ 3.000
$ 6.000
$ 5.000
$ 2.000
$ 2.000
$ 6.000
$ 469.500

Total anual de otros gastos administrativos

Concepto
Compra de tiles de papelera
Insumos de cafeteria y aseo general
Total anual

Punto de equilibrio
PUNTO.EQUILIBRIO

CostosFijos
GastosVari ables
1

VentasTota les

Total anual
$487.800
$ 5.634.000
$6.121.800

Frmula:

APLICACIN DE LA
FORMULA
DEL PTO DE EQUILIBRIO

VALORES
AO 1
COSTOS FIJOS AO
COSTOS VARIABLES AO
VENTAS TOTALES AO

$ 137.312.386,00
$ 34.369.198,00
$ 200.000.000,00

$ 165.805.374,78

AO 2
COSTOS FIJOS AO
COSTOS VARIABLES AO
VENTAS TOTALES AO

$ 141.822.825,12
$ 35.009.486,00
$ 210.000.000,00

$ 170.196.615,77

AO 3
COSTOS FIJOS AO
COSTOS VARIABLES AO
VENTAS TOTALES AO

$ 146.513.681,80
$ 35.662.766,00
$ 220.000.000,00

$ 174.858.921,87

AO 4
COSTOS FIJOS AO
COSTOS VARIABLES AO
VENTAS TOTALES AO

$ 151.392.172,76
$ 36.329.402,00
$ 230.000.000,00

$ 179.790.841,22

AO 5
COSTOS FIJOS AO
COSTOS VARIABLES AO
VENTAS TOTALES AO

$ 151.392.172,76
$ 37.009.769,00
$ 240.000.000,00

$ 178.994.433,78

El punto de equilibrio de la empresa de Cafees vender en el primer ao $

165.805.374,78 para que estas cubran los costos y los gastos sin generar
utilidades ni perdidas. A pesar de que las ventas en este primer ao sern de
$200.000.000, las cuales estn por encima del punto de equilibrio en $
34.194.625,2 y por lo tanto est generando utilidades significativas para recuperar
la inversin y repartir las utilidades entre los socios o reinvertirlos en el proyecto.

Flujo de caja proyectado

PERIODO >>>>>

1. FLUJO DE INVERSIN

57.186.908

2. FLUJO DE
PRODUCCION

24.437.339

27.686.352

30.805.780

33.790.545

36.635.367

-9.345.077

-10.945.337

-12.481.772

-13.951.880

18.341.274

19.860.443

21.308.773

22.683.486

3. IMPUESTO DE RENTA
4. FLUJO NETO DE CAJA

-57.186.908

24.437.339

Estado de resultados proyectado

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

INGRESOS
Costos
UTILIDAD BRUTA
Gasto de Ventas
Productos
Gastos de
Administracin
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
Impuesto de renta (33%)
UTILIDAD DESPUES DE
IMPUESTOS
Reserva legal (10%)
UTILIDAD DEL
EJERCICIO

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

200.000.000

210.000.000

220.000.000

230.000.000

240.000.000

137.312.386

141.822.825

146.513.682

151.392.173

156.465.803

62.687.614

68.177.175

73.486.318

78.607.827

83.534.197

1.800.000

1.800.000

1.800.000

1.800.000

1.800.000

32.569.198

33.209.486

33.862.766

34.529.402

35.209.769

28.318.416

33.167.689

37.823.552

42.278.425

46.524.428

9.345.077

10.945.337

12.481.772

13.951.880

15.353.061

18.973.339

22.222.352

25.341.780

28.326.545

31.171.367

1.897.334

2.222.235

2.534.178

2.832.654

3.117.137

17.076.005

20.000.116

22.807.602

25.493.890

28.054.230

El estado de resultado nos arroja la utilidad neta del ejercicio la cual se podr
distribuir entre los socios o reinvertir en el proyecto. Estas utilidades estn acordes
con la inversin total del proyecto, demostrando que la actividad es rentable y
atractiva para los inversionistas, ya que les ayuda recuperar sus capitales
rpidamente.

Balance general proyectado

ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo
Inversiones

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

$ 24.437.339
$ 18.709.985

$
$

18.341.274
52.108.661

$
$

19.860.443
82.931.708

$ 21.308.773
$ 116.744.031

$ 22.683.486
$ 153.405.865

Total activo corriente

$ 43.147.324

70.449.935

$ 102.792.151

$ 138.052.804

$ 176.089.351

$ 13.000.000
$ 10.775.000
$ 2.250.000
$ 3.350.000

$
$
$
$

13.000.000
10.775.000
2.250.000
3.350.000

$
$
$
$

13.000.000
10.775.000
2.250.000
3.350.000

$
$
$
$

13.000.000
10.775.000
2.250.000
3.350.000

$
$
$
$

$ (2.236.000)

(4.472.000)

(6.708.000)

(8.944.000)

$ (11.180.000)

Total propiedad planta, maquinaria, equipo,

muebles enceres, vehiculos
Diferidos

$ 27.139.000

24.903.000

22.667.000

20.431.000

Estudios tecnicos, economicos y juridicos

Gastos de organizacin y constitucin
Gastos de montaje
Publicidad ( volantes)
Imprevistos (5% del total diferidos)
Amortizacion diferidos

$ 13.000.000
$ 1.500.000
$ 2.990.000
$
150.000
$
807.000
$ (3.228.000)

$
$
$
$
$
$

13.000.000
1.500.000
2.990.000
150.000
807.000
(4.472.000)

$
$
$
$
$
$

13.000.000
1.500.000
2.990.000
150.000
807.000
(7.700.000)

$ 13.000.000
$
1.500.000
$
2.990.000
$
150.000
$
807.000
$ (10.928.000)

$ 13.000.000
$
1.500.000
$
2.990.000
$
150.000
$
807.000
$ (14.156.000)

Total diferidos

$ 15.219.000

13.975.000

10.747.000

7.519.000

4.291.000

Total activo no corriente

$ 42.358.000

38.878.000

33.414.000

27.950.000

22.486.000

TOTAL ACTIVO

$ 85.505.324

$ 109.327.935

PASIVO
Pasivo no corriente

Activo no corriente
Construcciones y obras civiles
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de oficina
Vehiculo
Depreciacin acumulada

$ 136.206.151

$ 166.002.804

13.000.000
10.775.000
2.250.000
3.350.000

18.195.000

$ 198.575.351

Impuesto de Renta

9.345.077

10.945.337

12.481.772

13.951.880

15.353.061

TOTAL PASIVO

9.345.077

10.945.337

12.481.772

13.951.880

15.353.061

$ 57.186.908
$ 1.897.334
$ 17.076.005

$
$
$
$

57.186.908
17.076.005
4.119.569
20.000.116

$
$
$
$

57.186.908
37.076.121
6.653.747
22.807.602

$
$
$
$

57.186.908
59.883.723
9.486.402
25.493.890

$
$
$
$

57.186.908
85.377.614
12.603.538
28.054.230

TOTAL PATRIMONIO

$ 76.160.247

98.382.598

$ 123.724.378

$ 152.050.923

$ 183.222.290

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$ 85.505.324

$ 109.327.936

$ 136.206.150

$ 166.002.803

$ 198.575.351

PATRIMONIO
Capital social
Utilidades acumuladas
Reserva legal
Utilidad del ejercicio

Clculo de razones financieras

Razones de endeudamiento
Razn de deuda
Rotacin de deuda

Pasivo total
= -----------------------Activo total

$ 9.345.077
Ao = -------------------- =
1
$ 85.505.324
$ 10.945.337
Ao = --------------------- =
2
$ 109.327.935

0,11

0,10

Lo anterior, se interpreta en el sentido

que por cada peso que la empresa
tiene en el activo, debe $11 centavos
para el ao 1 y $ 8 centavos para el
ao 5, es decir, que sta es la
participacin de los acreedores sobre
los activos de la compaa.

$ 12.481.772
ndice deuda/patrimonio
Ao = --------------------- =
0,09
3
Pasivo total
$ 136.206.151
ndice deuda/patrimonio = -----------------------Patrimonio
$ 9.345.077,28
$ 13.951.880
Ao
1
=
-----------------------Ao = --------------------- =
0,08
$ 76.160.246,72
4
$ 166.002.804
$ 15.353.061
Ao = -------------------- =
5
$ 198.575.351

0,12

$ 10.945.337,33
-----------------------$ 98.382.598,27

0,11

Ao 3

$ 12.481.772,22
-----------------------$ 123.724.378,24

0,10

Ao 4

$ 13.951.880,33
-----------------------$ 152.050.923,15

0,09

Ao 5

$ 15.353.061,13
-----------------------$ 183.222.289,68

0,08

Ao 2
0,08

De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su

patrimonio en el ao 1 en 0,12 veces.
El mayor o menor riesgo conlleva cualquier nivel de endeudamiento, depende de
varios factores, tales como la capacidad de pago a corto y largo plazo, as
como la calidad de los activos tanto corrientes como fijos.
Una empresa con un nivel de endeudamiento muy alto, pero con buenas
capacidades de pago, es menos riesgosa para los acreedores, que un nivel de
endeudamiento bajo, pero con baja capacidad de pago.
Mirado el endeudamiento desde el punto de vista de la empresa, ste es sano
siempre y cuando la compaa logre un efecto positivo sobre las utilidades,
esto es que los activos financiados con deuda, generen una rentabilidad que
supere el costo que se paga por los pasivos, para as obtener un margen
adicional, que es la contribucin al fortalecimiento de las utilidades.
Razones de rentabilidad
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad bruta

Utilidad bruta
= -----------------------Ventas

Ao 1

$ 62.687.614
-----------------------$ 200.000.000

Ao 2

$ 68.177.175
-----------------------$ 210.000.000

0,32

Ao 3

$ 73.486.318
-----------------------$ 220.000.000

0,33

$ 78.607.827
-----------------------$ 230.000.000

0,34

$ 83.534.197
-----------------------$ 240.000.000

0,35

Ao 4

Ao 5

0,31

El resultado anterior, significa que por cada peso vendido, la empresa genera una
utilidad bruta en el primer ao del 31% y para el quinto ao del 35%. Como se
aprecia el margen bruto aumenta, lo que permite concluir que los costos de venta
van disminuyendo con el paso de los aos.

Margen utilidad operativa

Margen de utilidad operativa

Ao 1

Utilidad operacional
-----------------------Ventas

$ 28.318.416
-----------------------$ 200.000.000

0,14

Ao 2

$ 33.167.689
-----------------------$ 210.000.000

0,16

Ao 3

$ 37.823.552
-----------------------$ 220.000.000

0,17

Ao 4

$ 42.278.425
-----------------------$ 230.000.000

0,18

Ao 5

$ 46.524.428
-----------------------$ 240.000.000

0,19

Por cada peso que se

venda este generar 14
centavos de utilidad
operacional en el primer
ao y 19 centavos en el
quinto, es decir, que el
14% de las ventas
realizadas el primer ao
corresponden
a
la
utilidad operacional y el
19% el quinto ao con
respecto al total de las
ventas de cada periodo.

Margen de utilidad neta

Margen de utilidad neta

Utilidad neta
= -----------------------Ventas

Ao 1

$ 17.076.005
= -----------------------$ 200.000.000

0,08

Ao 2

$ 20.000.116
= -----------------------$ 210.000.000

0,10

Ao 3

$ 22.807.602
= -----------------------$ 220.000.000

0,10

Ao 4

$ 25.493.890
= -----------------------$ 230.000.000

0,11

Ao 5

$ 28.054.230
= -----------------------$ 240.000.000

0,12

Como se observar las ventas de la empresa para el ao 1 generan un 8% de

utilidad que va aumentando con el pasar de los aos, a pesar del incremento en
los costos de ventas y en los gastos de administracin y que las ventas crecieron
para asumir tal aumento.

Utilidad sobre el activo total

Utilidad sobre el activo total

Utilidad neta
= -----------------------Total activo

$ 17.076.005
= ------------------------ =
$ 85.505.324

0,20

Ao 2

$ 20.000.116
= ------------------------ =
$ 109.327.935

0,18

Ao 3

$ 22.807.602
= ------------------------ =
$ 136.206.151

0,17

Ao 4

$ 25.493.890
= ------------------------ =
$ 166.002.804

0,15

Ao 5

$ 28.054.230
= ------------------------ =
$ 198.575.351

0,14

Ao 1

Rentabilidad sobre el patrimonio

Ao 1

Ao 2

La utilidad neta con respecto al

activo total en el primer ao
corresponder al 20% y en el
quinto ao al 14%, es decir, por
cada peso invertido en activo total
este generar 20 centavos de
utilidad neta en el primer ao y 14
centavos en el quinto ao.

Rentabilidad sobre el patrimonio

Utilidad neta
= -----------------------Patrimonio

$ 17.076.005
-----------------------$ 76.160.247

0,22

$ 20.000.116
-----------------------$ 98.382.598

0,20

Ao 3

Ao 4

Ao 5

$ 22.807.602
-----------------------$ 123.724.378

0,18

$ 25.493.890
-----------------------$ 152.050.923

0,17

$ 28.054.230
-----------------------$ 183.222.290

0,15

La rentabilidad del patrimonio bruto para el ao 1 es del 22% y para el ao 5 del

15%, es decir que hubo una disminucin en la rentabilidad de la inversin de los
socios del 7%.

Evaluacin financiera
Valor presente neto
El valor presente neto arroja como resultado $ 19.803.296,29, lo que indica que se
ha recuperado la inversin y hay excedentes en dividendos. Es decir que desde el
punto de vista matemtico financiero el proyecto es viable, sin embargo hay otros
factores que se deben tener en cuenta como el entorno social, los riesgos
inherentes al proyecto, la competencia, entre otros.
Tasa interna de retorno

La tasa interna de retorno de una inversin o proyecto es la tasa efectiva anual

compuesto de retorno o tasa de descuento que hace que el valor actual neto de
todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una determinada
inversin igual a cero.
En trminos ms especficos, la TIR de la inversin es la tasa de inters a la que
el valor actual neto de los costos (los flujos de caja negativos) de la inversin es
igual al valor presente neto de los beneficios (flujos positivos de efectivo) de la
inversin.
Las tasas internas de retorno se utilizan habitualmente para evaluar la
conveniencia de las inversiones o proyectos. Cuanto mayor sea la tasa interna de
retorno de un proyecto, ms deseable ser llevar a cabo el proyecto.
En este caso la TIR arroja un resultado de 25,3723% lo que indica que el proyecto
es viable para los inversionistas ya que comparado con la rentabilidad que
actualmente ofrece el sistema financiero en ttulos CDT a 90 das es del 4,33% y
la rentabilidad de las acciones en la BVC no supera el 10%.
Relacin costo beneficio
Si el resultado es mayor que 1, significa que los ingresos netos son superiores a
los egresos netos. En otras palabras, los beneficios (ingresos) son mayores a los
sacrificios (egresos) y, en consecuencia, el proyecto generar riqueza a una
comunidad. Si el proyecto genera riqueza con seguridad traer consigo un
beneficio social.
Para el proyecto el costo beneficio dio como resultado 1.3462 lo que quiere decir
que los ingresos son superiores a los egresos.

Valor presente de los beneficios brutos

Este indicador muestra el valor presente de las utilidades brutas generadas del
proyecto sin tener en cuenta la inversin realizada inicialmente, cuyo resultado es
$76.990.204,29 lo que representa que las utilidades estn superando el total de la
inversin en apenas cinco aos.
Valor presente de los costos brutos
El valor presente de los costos brutos son iguales a los de la inversin que se
realizarn en el ao 0, debido a que en los cinco aos siguientes no se realizarn
ms inversiones por parte de los socios porque la capacidad instalada ser

suficiente para atender los servicios que se generen durante estos cinco aos y
an ms tiempo.