UNIVERSIDAD ALAS

PERUANAS
FACULTAD DE INGENIERAS Y
ARQUITECTURA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA DE SISTEMAS E
INFORMTICA

NIVERSIDAD

LAS

ERUANAS

TEORIA DE DECISIONES.
Caso prctico: Plan financiero personal.

INTEGRANTES
ADANAQUE MARQUEZ JULIAN.
DE LAMA CALVA DANTE.
TORRES
ENMA DEL CARMEN.

DOCENTE

ING.

TEOBALDO LEON.
PIURA PER

CASO PRACTICO: Plan financiero personal

Recientemente recibi usted una herencia de $100,000 de su to abuelo Wiliberto.
Usted y su cnyuge se han puesto a considerar qu les conviene hacer con su dinero.
Salario
Los salarios combinados de usted y su cnyuge suman $80,000 y esperan con la
mayor confianza que ese total aumente 15% cada ao. Entonces deciden atenerse a
un presupuesto riguroso y limitar los gastos de la familia a un porcentaje fijo de sus
salarios (provisionalmente, al 75%). Por supuesto, a medida que sus salarios
aumenten, los gastos aumentarn tambin. Observe que estos datos estn basados
en los salarios brutos (no son salarios netos, despus de impuestos).
Impuestos
El Congreso acaba de aprobar un nuevo proyecto de ley fiscal basado en una tasa fija.
De acuerdo con esta ley, las parejas (como la de usted y su cnyuge) tienen derecho a
una deduccin de $15,000, y la tasa combinada de impuestos estatales y federales es
equivalente al 35% de todos sus ingresos por encima de esa cifra base de $15,000.
Tambin se ha instituido un impuesto sobre ganancias de capital: 40% del total de las
ganancias de capital ser gravado como ingresos regulares.
Inversin en un fondo mutualista
La nica inversin alternativa que ha considerado usted es un fondo en el mercado de
dinero. Dicho fondo paga intereses a razn de 14% anual y el ingreso que proviene de
esos intereses es gravable.
En este fondo usted puede invertir cualquier cantidad en el momento que lo desee.
Por comodidad, supongamos que los intereses de cualquier ao se pagan sobre el
saldo existente al principio de ese ao (al final del ao anterior). En plan de prueba, la
herencia de $100,000 ha sido colocada en un fondo del mercado de dinero, pero
puede retirarse de inmediato en caso necesario.
Usted y su cnyuge desean construir un modelo de finanzas personales que les
permita observar cmo crecer su riqueza (saldo de un fondo de mercado) al cabo de
cinco aos. En realidad ustedes quieren usar este modelo para decidir qu suma les
convendra invertir en bienes races exentos de impuestos, y para examinar hasta qu
punto es sensible su plan para algunas de las suposiciones que han hecho.
Preguntas
Use su modelo para responder las siguientes preguntas:
1. Cunto debe invertir en el plan exento de impuestos?
2. Suponiendo que la tasa de aumento de su salario fuera de slo 10%,cmo
afectar eso su riqueza al trmino de cinco aos?
Explique este resultado.

3. Incremente 10% cada uno de los parmetros de la inversin libre de impuestos.

(Cada uno por separado.) Cul tiene ms impacto sobre su riqueza al cabo de cinco
aos?
4. Cul es el porcentaje mximo de sus salarios combinados que pueden ustedes
consumir (gastar) sin caer en dbito (de tal manera que su saldo de fondos en el
mercado de dinero nunca resulte negativo)?
5. Cul tendra que ser el rendimiento de su fondo en el mercado de dinero para que
a usted le resultara totalmente indiferente invertir todo su capital en bienes races o no
invertir en dicho rubro?

$100.000
,00

HERENCIA

INGRESOS
GASTOS
AUMENTO ANUAL

$80.000,
00
75%
15%

DEDUCCIN
IMPUESTO EST. Y FED.
IMPUESTO GAN. CAP.

$15.000,
00
35%
40%

INVERSIN FONDO
MUTUALISTA
INTERES ANUAL

14%

INVERSIN AL ABRIGO DE
IMPUESTOS
$1.000,0
0

Invierte
Deduccin fiscal anual
Pago anual
Monto crdito final
ao5
Adeudo de impuesto
x GC

$200,00
$40,00
$1.800,
00
$2.300,
00

INGRESO
S
$80.000,0

IMPUESTO
$63.750,00

AOS
1

INGR - DEDUC
$65.000,00

GASTOS
FIJOS
$60.000,00

AHORRO
$3.750,00

2
3
4
5

AOS
1
2
3
4
5

AOS
1
2
3
4
5

0
$92.000,0
0
$105.800,
00
$121.670,
00
$139.920,
50

INVERSI
N
$100.000,
00
$112.150,
00
$125.320,
60
$139.597,
53
$155.073,
72

INVERSI
N
$100.000,
00
$87.750,0
0
$77.460,0
0
$68.816,4
0
$61.555,7
8

$77.000,00

$72.750,00

$69.000,00

$3.750,00

$90.800,00

$83.100,00

$79.350,00

$3.750,00

$106.670,00

$95.002,50

$91.252,50

$3.750,00

$124.920,50

$108.690,38

$104.940,38

$3.750,00

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIAS

$14.000,00

$8.400,00

$108.400,00

$15.701,00

$9.420,60

$121.570,60

$17.544,88

$10.526,93

$135.847,53

$19.543,65

$11.726,19

$151.323,72

$21.710,32

$13.026,19

$168.099,92

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIAS

$20.000,00

$4.000,00

$87.750,00

$17.550,00

$3.510,00

$77.460,00

$15.492,00

$3.098,40

$68.816,40

$13.763,28

$2.752,66

$61.555,78

CREDITO(Fin

IMPUESTO(A

GANANCIAS

ao 5)
$110.800,40

o 5)
$141.578,28

$96.083,66

1. Cunto debe invertir en el plan exento de impuestos?

HERENCIA

DEDUCCIN
IMPUESTO EST.
Y FED.
IMPUESTO GAN.
CAP.

$100.000
,00
$15.000,
00

INVERSIN FONDO
MUTUALISTA
INTERES ANUAL
$100 000 a 5 aos
INVERSI
AOS
N
$100.000,
1
00
$108.400,
2
00
$117.505,
3
60
$127.376,
4
07
$138.075,
5
66

$90 000 a 5 aos

INVERSI
AOS
N

35%
40%

14%
PAGO
INTER.
$14.000,00
$15.176,00
$16.450,78
$17.832,65
$19.330,59

IMPUEST GANANCIA
O
S
$108.400,0
$8.400,00
0
$117.505,6
$9.105,60
0
$127.376,0
$9.870,47
7
$10.699,5 $138.075,6
9
6
$11.598,3 $149.674,0
6
2

PAGO
INTER.

IMPUEST
O

GANANCIAS

$90.000,0
0

$12.600,00

$7.560,00

$97.560,00

$97.560,0

$13.658,40

$8.195,04

$105.755,04

0
3

$105.755,
04

$14.805,71

$8.883,42

$114.638,46

$114.638,
46

$16.049,38

$9.629,63

$124.268,09

$124.268,
09

$17.397,53

$10.438,5
2

$134.706,61

$80 000 a 5 aos.

INVERSI
AOS
N
$80.000,0
1
0
$86.720,0
2
0
$94.004,4
3
8
$101.900,
4
86
$110.460,
5
53

PAGO
INTER.

IMPUEST GANANCIA
O
S

$11.200,00

$6.720,00

$86.720,00

$12.140,80

$7.284,48

$13.160,63

$7.896,38

$14.266,12

$8.559,67

$15.464,47

$9.278,68

$94.004,48
$101.900,8
6
$110.460,5
3
$119.739,2
1

GRAFICA AOS VS GANANCIAS DE $100 000

AOS
INVERSIN
PAGO INTER.
IMPUESTO
GANANCIAS

GRAFICA AOS VS GANANCIAS DE $90 000

GANANCIAS
IMPUESTO
PAGO INTER.
INVERSIN
AOS

INVERSION DE 100 000, 90 000 Y 80 000 EN 5 AOS.

INVERSIO GANANCIA
AOS
N
S
$100.000, $149.674,0
5
00
2
$90.000,0 $134.706,6
5
0
1
$80.000,0 $119.739,2
5
0
1
GRAFICAS A 5 AOS VS GANANCIAS.

INVERSION
GANANCIAS

A menos inversin, menos ganancias.

Puede invertir toda su herencia, o el porcentaje de herencia que ms le convenga.
Es indiferente el porcentaje porque igual obtiene ganancias por el monto que
invierta.
2. Suponiendo que la tasa de aumento de su salario fuera de slo 10%,cmo
afectar eso su riqueza al trmino de cinco aos?
Explique este resultado.
Columna1
HERENCIA

INGRESOS
GASTOS
AUMENTO
ANUAL

DEDUCCIN
IMPUESTO EST.
Y FED.
IMPUESTO
GAN. CAP.

HERENCIA

INGRESOS
GASTOS
AUMENTO
ANUAL

Columna
2
$100.000,
00
$80.000,0
0
75%
15%
$15.000,0
0
35%
40%

$100.000,
00
$80.000,0
0
75%
10%

GRAFICA AUMENTO 15% EL AHORRO SE MANTIENE

INGRESOS
INGR - DEDUC
IMPUESTO
GASTOS FIJOS
AHORRO

AOS
1
2
3
4
5

INGRESO
INGR S
DEDUC
$80.000,0
0
$65.000,00
$92.000,0
0
$77.000,00
$105.800,
00
$90.800,00
$121.670,
00
$106.670,00
$139.920,
50
$124.920,50

IMPUESTO

GASTOS
FIJOS

AHORRO

$63.750,00

$60.000,00

$3.750,00

$72.750,00

$69.000,00

$3.750,00

$83.100,00

$79.350,00

$3.750,00

$95.002,50

$91.252,50

$3.750,00

$108.690,38

$104.940,38

$3.750,00

GRAFICA AUMENTO ANUAL 10% EL AHORRO SE MANTIENE

INGRESOS
INGR - DEDUC
IMPUESTO
GASTOS FIJOS
AHORRO

AOS
1
2
3
4
5

INGRESO
INGR S
DEDUC
$80.000,0
0
$65.000,00
$88.000,0
0
$73.000,00
$96.800,0
0
$81.800,00
$106.480,
00
$91.480,00
$117.128,
00
$102.128,00

IMPUESTO

GASTOS
FIJOS

AHORRO

$63.750,00

$60.000,00

$3.750,00

$69.750,00

$66.000,00

$3.750,00

$76.350,00

$72.600,00

$3.750,00

$83.610,00

$79.860,00

$3.750,00

$91.596,00

$87.846,00

$3.750,00

Los ingresos como sus gastos se reducen, si a los salarios aumentan 10% cada ao. Esto
en comparacin de cuando aumentan en 15%
El monto anual de ahorro se mantiene igual. Porque aunque se aumente el 10% sus gastos
seguirian siendo el 75% de sus ingresos
Debe variar el porcentaje de gastos, para que se visualize una variacin en el ahorro.

3. Incremente 10% cada uno de los parmetros de la inversin libre de impuestos. (Cada uno por separado.) Cul tiene ms impacto sobre
su riqueza al cabo de cinco aos?
HERENCIA

$100,000.0
0

INVERSIN AL ABRIGO DE IMPUESTOS

Invierte
$1,000.00
Deduccion fiscal
anual
Pago anual
Monto credito
final ao5
Adeudo de
impuesto x GC

$200.00
$40.00
$1,800.0
0
$2,300.0
0

INCREMENTO
HERENCIA

AOS INVERSIN
$100,000.0
1
0
2
$87,750.00
3
$77,460.00
4
5

$68,816.40
$61,555.78

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA
S

$20,000.00
$17,550.00
$15,492.00

$4,000.00
$3,510.00
$3,098.40

$87,750.00
$77,460.00
$68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin
ao 5)

IMPUESTO(A
o 5)

GANANCIA
S

$110,800.40

$141,578.28

$96,083.66

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA
S

$22,000.00
$18,865.00
$16,294.30

$4,000.00
$3,430.00
$2,962.60

$85,750.00
$74,065.00
$64,483.30

10%
$100,000.0
0

INVERSIN AL ABRIGO DE IMPUESTOS

Invierte
$1,000.00

AOS INVERSIN
$100,000.0
1
0
2
$85,750.00
3
$74,065.00

Deduccion fiscal
anual
Pago anual
Monto credito
final ao5
Adeudo de
impuesto x GC

HERENCIA

$220.00
$40.00
$1,800.0
0
$2,300.0
0

$64,483.30
$56,626.31

$14,186.33

$2,579.33

$56,626.31

CREDITO(Fin
ao 5)

IMPUESTO(A
o 5)

GANANCIA
S

$101,927.35

$130,240.50

$88,689.46

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA
S

$20,000.00
$17,630.00
$15,629.72

$4,400.00
$3,878.60
$3,438.54

$88,150.00
$78,148.60
$69,707.42

$13,941.48

$3,067.13

$62,583.06

CREDITO(Fin
ao 5)

IMPUESTO(A
o 5)

GANANCIA
S

$112,649.51

$143,941.04

$97,624.59

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA

$100,000.0
0

INVERSIN AL ABRIGO DE IMPUESTOS

Invierte
$1,000.00
Deduccion fiscal
anual
Pago anual
Monto credito
final ao5
Adeudo de
impuesto x GC

HERENCIA

4
5

$200.00
$44.00
$1,800.0
0
$2,300.0
0

AOS INVERSIN
$100,000.0
1
0
2
$88,150.00
3
$78,148.60
4
5

$69,707.42
$62,583.06

$100,000.0
0
AOS INVERSIN

S
INVERSIN AL ABRIGO DE IMPUESTOS
Invierte
$1,000.00
Deduccion fiscal
anual
Pago anual
Monto credito
final ao5
Adeudo de
impuesto x GC

HERENCIA

$200.00
$40.00
$1,980.0
0
$2,300.0
0

$100,000.0
0
$87,750.00
$77,460.00

4
5

$68,816.40
$61,555.78

$20,000.00
$17,550.00
$15,492.00

$4,000.00
$3,510.00
$3,098.40

$87,750.00
$77,460.00
$68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin
ao 5)

IMPUESTO(A
o 5)

GANANCIA
S

$121,880.44

$141,578.28

$85,003.62

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA
S

$20,000.00
$17,550.00
$15,492.00

$4,000.00
$3,510.00
$3,098.40

$87,750.00
$77,460.00
$68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin
ao 5)

IMPUESTO(A
o 5)

GANANCIA
S

$100,000.0
0

INVERSIN AL ABRIGO DE IMPUESTOS

Invierte
$1,000.00
Deduccion fiscal
anual
Pago anual
Monto credito
final ao5

1
2
3

$200.00
$40.00
$1,800.0
0

AOS INVERSIN
$100,000.0
1
0
2
$87,750.00
3
$77,460.00
4
5

$68,816.40
$61,555.78

Adeudo de
impuesto x GC

$2,530.0
0

$110,800.40

$155,736.11

$110,241.4
9

Rspsta 3:

El parmetro que al incrementar en 10%, tiene ms impacto en las ganancias, es el adeudo de impuestos por
ganancia de capital en el ao 5. Porque con el incremento de este parmetro, las ganancias del ao 5
aumentan $14157,83. Pero si se aumenta el monto de los Crditos al final de ao 5, las ganancias del ao 5
disminuyen en $110,800,04

4. Cul es el porcentaje mximo de sus salarios combinados que pueden ustedes consumir (gastar) sin caer en dbito (de tal manera que su
saldo de fondos en el mercado de dinero nunca resulte negativo)?

HERENCIA

$100,000
.00

INGRESOS

$80,000.
00

75%

AOS
1

GASTOS

INGRESO
S
$80,000.0
0
$92,000.0
0
$105,800.
00

INGR DEDUC
$65,000.00
$77,000.00
$90,800.00

IMPUEST GASTOS
O
FIJOS
$63,750.0
0
$60,000.00
$72,750.0
0
$69,000.00
$83,100.0
0
$79,350.00

AHORR
O
$3,750.0
0
$3,750.0
0
$3,750.0
0

AUMENTO
ANUAL

15%

4
5

DEDUCCIN
IMPUESTO EST.
Y FED.
IMPUESTO
GAN. CAP.

$15,000.
00
35%
40%

HERENCIA

$100,000
.00

INGRESOS

$80,000.
00

77%

15%

AOS
1

GASTOS
AUMENTO
ANUAL

5
DEDUCCIN
IMPUESTO EST.
Y FED.
IMPUESTO
GAN. CAP.

$121,670.
$95,002.5
$3,750.0
00
$106,670.00
0
$91,252.50
0
$139,920.
$108,690.
$3,750.0
50
$124,920.50
38
$104,940.38
0

$15,000.
00
35%
40%

INGRESO
INGR IMPUEST GASTOS
S
DEDUC
O
FIJOS
$80,000.0
$63,750.0
0
$65,000.00
0
$61,600.00
$92,000.0
$72,750.0
0
$77,000.00
0
$70,840.00
$105,800.
$83,100.0
00
$90,800.00
0
$81,466.00
$121,670.
$95,002.5
00
$106,670.00
0
$93,685.90
$139,920.
$108,690.
50
$124,920.50
38
$107,738.79

AHORR
O
$2,150.0
0
$1,910.0
0
$1,634.0
0
$1,316.6
0
$951.59

HERENCIA

$100,000
.00

AOS
1

INGRESOS
GASTOS
AUMENTO
ANUAL

$80,000.
00

78%

15%

4
5

DEDUCCIN
IMPUESTO EST.
Y FED.
IMPUESTO
GAN. CAP.

INGRESO
INGR IMPUEST GASTOS
AHORR
S
DEDUC
O
FIJOS
O
$80,000.0
$63,750.0
$1,350.0
0
$65,000.00
0
$62,400.00
0
$92,000.0
$72,750.0
0
$77,000.00
0
$71,760.00 $990.00
$105,800.
$83,100.0
00
$90,800.00
0
$82,524.00 $576.00
$121,670.
$95,002.5
00
$106,670.00
0
$94,902.60
$99.90
$139,920.
$108,690.
50
$124,920.50
38
$109,137.99 -$447.62

$15,000.
00
35%
40%

Rspsta 4:
Para no caer en el dbito, solo se podr gastar hasta un porcentaje mximo de 77% de sus salarios combinados.
5. Cul tendra que ser el rendimiento de su fondo en el mercado de dinero para que a usted le resultara totalmente indiferente invertir todo
su capital en bienes races o no invertir en dicho rubro?