FONDOS DE

INVERSION
MERCADO DE VALORES

CONCEPTO

MODO DE OPERACION
El fondo es un patrimonio indiviso
conformado por los aportes de varios
inversores (aunque contablemente se lo
considera una sola cuenta) pueden ser
de distinta naturaleza (individuales,
grupales, o institucionales; privados o
estatales) que tienen los mismos
objetivos de rentabilidad y riesgo
respecto de las inversiones que realizan,
delegando la administracin del mismo a
un equipo de profesionales.

MODO DE OPERACION
En general no tienen vencimiento ni requieren
renovacin y el dinero invertido se puede
rescatar fcilmente.
Los instrumentos donde se invierte son:
Valores con Cotizacin

Dinero
Inmuebles o Bienes Afectados a una Explotacin

CONSTITUCION
Institucionalmente se constituye por la unin de Sociedad
Gerente y Sociedad Depositaria.

Llevar la
Contabilidad
Establecer
el Objeto de
Inversin

Controlar la
Sociedad
Depositaria

Sociedad
gerente

CONSTITUCION
Sociedad depositaria

Custodiar los valores y dems

instrumentos representativos
de las inversiones. El dinero
que aportan los clientes es
recibido por la Sociedad
Depositaria,
destinndose
posteriormente a la compra
de los activos que son objeto
del FCI.

TIPOS DE RENDIMIENTO
Relativa

Absoluta

El
rendimiento
que
consigue en un periodo
de tiempo determinado
est referido a un
ndice o Benchmark.

El valor de la inversin
no est referido a
un Benchmark, el valor
de este se mide por su
valor monetario.

Estos son los

tradicionales,
apuestan
inversiones
arriesgadas.

Estos fondos son caros,

no
se
tiene
conocimiento en que va
a invertir y utilizan
todo tipo de tcnicas
de inversin.

fondos
que
por
menos

RENDIMIENTO RELATIVO
Son fondos en los que se

conoce en qu van a
invertir (acciones, bonos,
materias primas, ndices de
bolsa), la zona geogrfica
donde se invertir y si se
centrarn en un sector
especfico
del
mercado
(tecnolgicas,
farmacuticas,..). Para fijar
su
valor
tienen
un Benchmark que puede
estar
referido
a
cierto
ndice
burstil.
Segn
la
gestin
los
dividimos en 2 grupos:

1.- Gestin activa

Fondos
de

inversin:

tradicionales gestionados
por corredores de bolsa,
que
intentan
mejorar
el Benchmark invirtiendo
segn los criterios de sus
corredores. El coste de
estos suele ser un 2 % de
lo invertido en cuanto a
comisiones.
Son
productos en los que se
puede tardar una jornada
en
obtener
el
valor
lquido.

RENDIMIENTO RELATIVO
Fondos indexados

estos replican un
ndice,
comprando
los
valores de este
con
las
ponderaciones
otorgadas, emula
el rendimiento de
ese ndice.

ETF (ExchangeTraded Fund):

tienen una
liquidez tan alta
como las
acciones y el
riesgo asumido
es menor que en
un fondo de
gestin activa.

Gestin pasiva

RENDIMIENTO ABSOLUTO
Fondos de gestin alternativa
estos fondos estn dedicados a los
particulares que buscan una alta rentabilidad
y un alto riesgo.

Hedge fund o Fondo de inversin

libre
El riesgo de estos es muy alto ya que se
pueden endeudar para hacer inversiones de
alto riesgo (como las posiciones cortas), las
comisiones son altas y se calcula el volumen
de liquidacin cada 3 6 meses.

VENTAJA DE LOS FONDOS DE INVERSION

Generalmente no requieren grandes
cantidades de dinero.

Son fciles de comprar y vender.

Son instrumentos perfectamente
regulados.
Estn gestionados de forma
profesional.

ELEMENTO DE UN FONDOS
Participes o
inversores

son
aquellas
personas
que
realizando
aportaciones
al
patrimonio comn
del
fondo
adquieren
participaciones
del
fondo
de
inversin.

Participaciones

Depositario

son las partes

iguales en las
que se divide un
fondo
de
inversin.

podr ser un
banco, caja de
ahorros, socied
ad de valores, o
cooperativa de
crdito inscrita
en la CNMV.

TIPOS DE FONDO DE INVERSION

Deuda

Son aquellos fondos que invierten en deuda

tanto privada como gubernamental.

Renta
variable

Son aquellos fondos en los

cuales
se
invierte
en
mercados especulativos

Cobertura