RASH PERU S.A.C.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Montos expresados en miles de nuevos soles)
1

INFORMACION GENERAL
a) Antecedentes Rash Per S.A.C. (en adelante la Compaa) es una subsidiaria de R. S. Investment Co. S.A.C.,
domiciliada en Per y posee el 90% de su capital social. La Compaa fue constituida en el Per el 3
de marzo de 1995, siendo su domicilio legal Avenida Salaverry No.3310, Magdalena del Mar.
b) Actividad econmica La actividad econmica principal de la Compaa es la comercializacin de sistemas de seguridad y
artculos de telefona, audio, video y telecomunicaciones en general.
El 10 de junio de 1998, la Compaa suscribi con RadioShack International, un contrato de
Distribucin y de Licencia, para la comercializacin de productos de la marca RadioShack, entre otros,
y la utilizacin de esa marca como nombre comercial. Dicho contrato tiene vigencia hasta el 31 de
diciembre de 2024. De acuerdo con los trminos del contrato, la Compaa se encuentra obligada a
pagar regalas anuales, las cuales, al 31 de
diciembre de 2014, ascendieron a (en miles) S/.612
(S/.580 al 31 de diciembre de 2013) y se incluyen en el rubro gastos operativos.
Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa cuenta con 148 tiendas comerciales (165 al 31 de diciembre
de 2013).
Por Resolucin Directoral de Emisores No.011-2010-EF/94.06.3 de fecha 12 de febrero de 2010 se
inscribi en el Registro Pblico del Mercado de Valores de la CONASEV (ahora Superintendencia del
Mercado de Valores-SMV), el Primer programa de instrumentos de Corto Plazo Rash Per, hasta
por un monto mximo en circulacin de S/.10,000,000 ( o su equivalente en dlares americanos).
El 9 de febrero de 2012, la Compaa solicit a la SMV la renovacin del Primer Programa de ICP
Rash Per, que fue aprobada de manera automtica, teniendo este una duracin de cuatro (4) aos
desde su inscripcin en el RPMV. De esta manera, el Primer Programa de ICP Rash Per venci el 12
de febrero de 2014. Al 31 de diciembre de 2014 la Compaa no mantiene deudas emitidas vigentes.
Con fecha 04 de febrero de 2014, la SMV dispuso la aprobacin automtica del trmite anticipado y la
inscripcin del Segundo Programa de Instrumentos de Corto Plazo Rash Per hasta por un monto
mximo en circulacin de S/. 10000,000 (o su equivalente en dlares americanos), por un plazo de 6
aos, as como el registro del correspondiente prospecto Marco Electrnico (e-prospectus) en el
Registro Pblico del mercado de Valores, presentado por la Compaa con el expediente N
2014003919.
c) Aprobacin de los estados financieros Los estados financieros adjuntos por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2014 han sido
emitidos con autorizacin de la Gerencia y aprobados por el Gerente General de la compaa. Los
estados financieros al 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas del 15 de abril de 2014.

RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros adjuntos se
detallan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en todos los aos
presentados, a menos que se indique lo contrario.
2.1

Bases de preparacin -

Los estados financieros de la Compaa han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standard
Board (en adelante IASB) vigentes al 30 de junio de 2014, las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y
las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) adoptadas por el IASB.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la
Compaa, el que expresamente confirma que en su preparacin se han aplicado todos los principios
y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compaa y han sido preparados
sobre la base del costo. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto
cuando se indique una expresin monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de
las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros se describen en la nota 4.
2.2

Normas, modificaciones e interpretaciones que an no estn vigentes -

Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la Compaa No existen NIIF o CINIIF vigentes por primera vez al 31 de diciembre de 2014 que hayan tenido un
impacto significativo en la Compaa.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de perodos
anuales que se inicien el o despus del 1 de enero de 2014 y que no han sido adoptadas
anticipadamente Las normas, modificaciones a normas e interpretaciones que seran aplicables a las operaciones de la
Compaa son las siguientes:

NIIF 9, Instrumentos financieros trata sobre la clasificacin, medicin y reconocimiento de

activos financieros y pasivos financieros. La NIIF 9 se emiti en noviembre de 2009 y en octubre
de 2010 y sustituye las secciones de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y
valoracin que trata sobre la clasificacin y medicin de los instrumentos financieros. La NIIF 9
requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categoras de medicin: aquellos que se
miden a valor razonable y aquellos que se miden a costo amortizado. La determinacin se debe
efectuar en el momento del reconocimiento inicial del instrumento.
La clasificacin se deber sustentar en el modelo de negocio usado por la entidad para
administrar sus instrumentos financieros y de las caractersticas contractuales de los flujos de
efectivo del instrumento. En el caso de los pasivos financieros, la nueva norma mantiene la mayor
parte de los requerimientos contenidos en la NIC 39. El cambio ms importante se refiere a los
casos en los que la entidad ha elegido la opcin de valorizar sus pasivos a valor razonable, en
donde la porcin del cambio en el valor razonable que se deba al riesgo de crdito de la entidad
se reconoce como otros resultados integrales en vez de ser reconocido del estado de resultados
2

integrales, a menos que se produzca un efecto de desigualdad contable (mismatch). La

Compaa no ha analizado an todos los impactos de la NIIF 9. La Compaa adems
considerar el impacto de las fases restantes de la NIIF 9 cuando estas sean culminadas por el
Directorio.

CINIIF 21, Gravmenes. Establece la contabilizacin de una obligacin para pagar un impuesto
que no sea un impuesto a la renta. Esta interpretacin aclara que el hecho obligante que resulta
en un pasivo para cancelar un impuesto y cuando un pasivo se debe reconocer. Actualmente la
Compaa no est sujeto a impuestos significativos entonces el impacto sobre la Compaa no es
significativo.

La Compaa est evaluando el impacto de estas normas en la preparacin de sus estados

financieros. No obstante no espera que dichas normas tengan un impacto significativo en los estados
financieros de la Compaa.
No se espera que otras NIIFs o interpretaciones CINIIF que an no estn vigentes puedan tener un
impacto significativo en los estados financieros de la Compaa.
2.3

Informacin por segmentos -

Los segmentos operativos se reportan de manera consistente con los reportes internos que analizan
los responsables de la toma de decisiones y monitoreo de las operaciones de la Compaa.
El rgano responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos
operativos es el Comit de Gerencia. El Comit de Gerencia considera el negocio desde una
perspectiva de tipos de productos, utilizndolos como segmentos de operacin.
2.4

Traduccin de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentacin -

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda

del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros
se presentan en miles de nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentacin de
la Compaa.
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o la fecha de valuacin en el caso de partidas
que son revaluadas. Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de
tales transacciones y de la traduccin de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera al tipo de
cambio de cierre del ao, se reconocen en el estado de resultados integrales, en el rubro Diferencia
en cambio, neta.
2.5
2.5.1

Activos financieros Clasificacin -

La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos financieros a valor
razonable a travs de ganancias y prdidas, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas
hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La Gerencia determina la
clasificacin de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. A la fecha de los
estados financieros, la Compaa slo mantiene activos financieros clasificados como prstamos y
cuentas por cobrar.

Prstamos y cuentas por cobrar Corresponden a activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que
no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento
mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situacin financiera que se clasifican como
activos no corrientes. Los prstamos y cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar
comerciales, otras cuentas por cobrar y en efectivo y equivalentes de efectivo, en el estado de
situacin financiera.
2.5.2 Reconocimiento y medicin Los prstamos y las cuentas por cobrar se registran originalmente a su valor razonable y
posteriormente a su costo amortizado por el mtodo de inters efectivo.
2.5.3 Deterioro de activos financieros La Compaa evala al final de cada perodo si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos
financieros, la prdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como
resultado de uno o ms eventos que ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo (un
evento de prdida) y ese evento de prdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo
estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden ser estimados
confiablemente.
Evidencias de deterioro surgen cuando, por ejemplo, el deudor est atravesando dificultades
financieras, tenga incumplimientos o retraso en el pago de intereses o del principal, exista posibilidad
de caer en insolvencia o enfrente algn tipo de reorganizacin financiera y cuando exista informacin
verificable que indique que su generacin de flujos de efectivo futuros podra disminuir.
Para la categora de prstamos y cuentas por cobrar, el monto de la prdida por deterioro se mide
como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo
futuros estimados (excluyendo prdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido)
descontados a la tasa de inters efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se
reduce y el monto de la prdida se reconoce en el estado de resultados integrales.
Si, en un perodo posterior, el monto de la prdida por deterioro disminuye y dicha disminucin se
relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido despus de que se reconoci dicho deterioro
(como por ejemplo una mejora en el rating crediticio del deudor), la reversin de la prdida por
deterioro previamente registrada se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.6

Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, los depsitos a la vista en

bancos y los depsitos a plazo con vencimientos originales menores a 90 das. Para efectos del
estado de flujos de efectivo, los sobregiros bancarios se deducen del saldo de efectivo y equivalentes
de efectivo, presentndose en el pasivo corriente en el estado de situacin financiera.
2.7

Cuentas por cobrar comerciales -

Las cuentas por cobrar comerciales son los montos adeudados por los clientes por los bienes
vendidos en el curso normal del negocio.
Las cuentas por cobrar comerciales cuyo vencimiento es menor a 12 meses contados desde la fecha
de los estados financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente se
valorizan a su costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, netas de la estimacin
para cuentas de cobranza dudosa. Las cuentas por cobrar cuyo vencimiento es despus de 12
meses contados a partir de la fecha del balance se reconocen inicialmente a su valor razonable y
posteriormente a su costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva. La estimacin
4

por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de
que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus trminos originales ,
tenindose en consideracin lo siguiente: i) la antigedad de las cuentas vencidas mayores a un ao
de valores no significativos (menores a 1 UIT), ii) se ha iniciado accin judicial, administrativa y/o de
cobranza sobre valores significativos (mayores a 1 UIT), o iii) se tiene conocimiento de algn evento
externo que evidencie la incapacidad de pago por parte del deudor. El monto de la estimacin se
reconoce en el estado de resultados integrales en el ejercicio econmico en el cual la Gerencia
determina la necesidad de dicha estimacin.
2.8

Existencias -

Se registran al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor. La valuacin de las
existencias se realiza a travs del mtodo promedio ponderado.
El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los
costos estimados para poner las existencias en condicin de venta y para realizar su comercializacin.
Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto de realizacin, se constituye
una estimacin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ao. Las
existencias por recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica de la compra.
Los inventarios se incluyen en el activo corriente, excepto por aquellos que han sido adquiridos para
ser vendidos en un plazo mayor a 12 meses que se clasifican como activos no corrientes.
2.9

Instalaciones, mobiliario y equipo -

Estos activos se muestran a su costo histrico, menos su depreciacin. El costo histrico incluye los
desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo
separado, segn corresponda, slo cuando es probable que generen beneficios econmicos futuros
para la Compaa y el costo de estos activos se pueda medir razonablemente. El valor en libros del
activo reemplazado es dado de baja. Los gastos de mantenimiento y de reparacin se cargan al
estado de resultados integrales en el perodo en el que stos se incurren.
Obras en curso Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado de Instalaciones,
mobiliario y equipo. A su culminacin, el costo es transferido a la categora adecuada. Las obras en
curso no se deprecian.
Depreciacin La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar su costo menos su valor residual
durante el estimado de su vida til como sigue:
Aos
Instalaciones
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipo de cmputo

10
5 y 10
10
3y5

Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de
cada estado de situacin financiera.

Deterioro y venta El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros
del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable, sobre la base de lo que se indica en la
Nota 2.10.
Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la
transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen como otros ingresos/gastos en el
estado de resultados integrales.
2.10 Deterioro de activos no financieros Los activos que son objeto de depreciacin y amortizacin se someten a pruebas de deterioro cuando
se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros podra no ser recuperable.
Las prdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor
recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se obtendra de su
venta o su valor en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los
niveles ms pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de
efectivo).
Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se
contabiliza una estimacin para registrar el activo al monto menor. Las prdidas por deterioro son
reconocidas en el estado de resultados integrales. Una prdida por deterioro es extornada si se ha
producido algn cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable. Una prdida
por deterioro es extornada solamente en la medida que el valor en libros del activo no exceda su
respectivo valor razonable que se habra determinado, neto de depreciacin y amortizacin, si no se
hubiera reconocido prdida por deterioro alguna. Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de
2013 la Compaa no ha determinado necesaria la constitucin de estimacin alguna por deterioro.
2.11
i)

Arrendamientos -

Arrendamientos operativos -

Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos.
Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo incluyendo prepagos (neto de cualquier
incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de resultados integrales sobre la base del
mtodo de lnea recta en el perodo del arrendamiento.
ii) Arrendamientos financieros Los arrendamientos de activos en los que la Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos
financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor
razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se
obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligacin por cuotas de
arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye el rubro obligaciones
financieras. El elemento de inters del costo financiero se carga al estado de resultados integrales en
el perodo del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de inters peridica constante sobre
el saldo del pasivo para cada perodo. Los activos adquiridos a travs de arrendamientos financieros
se deprecian a lo largo de su vida til debido a que es altamente probable que el bien pase a
propiedad de la Compaa.

2.12 Obligaciones financieras Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transaccin. Estas obligaciones financieras se registran posteriormente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el
valor de redencin se reconoce en el estado de resultados integrales durante el perodo del
instrumento financiero usando el mtodo de inters efectivo.
Las comisiones en las que se incurren para obtener facilidades de crdito se reconocen como costos
de la transaccin en la medida de que sea probable que una parte o todo del prstamo se recibirn.
Cuando es el caso, las comisiones se difieren hasta el momento en que el prstamo se reciba. En la
medida de que no haya evidencia de que sea probable que una parte o todo el prstamo se reciba, las
comisiones se capitalizan como pagos por servicios para obtener liquidez y se amortizan durante el
perodo de facilidad de crdito a la que se relaciona.
Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes excepto cuando la Compaa tiene
el derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por al menos 12 meses posteriores a la
fecha del estado de situacin financiera.
2.13 Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un
ao o menos. De lo contrario, se presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden al
costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo.
2.14 Impuesto a la renta El gasto por impuesto a la renta del perodo comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido.
El impuesto se reconoce en el estado de resultados integrales, excepto cuando se relaciona a partidas
reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso, el impuesto tambin se reconoce
directamente en el patrimonio.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias peruanas
promulgadas a la fecha del estado de situacin financiera. Peridicamente, la Compaa evala la
posicin asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las
leyes tributarias son objeto de interpretacin. La Gerencia, cuando corresponde, constituye
provisiones sobre los montos que espera deber pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se determina en su totalidad usando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos
valores mostrados en los estados financieros de la Compaa. El impuesto a la renta diferido se
determina usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido promulgadas a la fecha del estado de
situacin financiera y que se espera sern aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se
realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos slo se reconocen en la medida de que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el derecho
legal exigible de compensar los activos impositivos con el pasivo por impuestos corrientes y cuando
los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria de
la entidad gravada o de distintas entidades gravadas en donde exista intencin de liquidar los saldos
sobre bases netas.

2.15 Beneficios del personal a) Descanso vacacional Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengo. La provisin por la obligacin estimada por vacaciones del personal, que se calcula sobre la
base de una remuneracin por cada doce meses de servicios por el perodo de servicios prestados
por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situacin financiera.
b) Participacin en las utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por la participacin legal de los trabajadores en las
utilidades de la Compaa. La participacin de los trabajadores en las utilidades se calcula aplicando
la tasa de 8% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin del impuesto a la renta
vigente.
c) Gratificaciones La Compaa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Per, Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao.
d) Compensacin por tiempo de servicios La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin peruana vigente la que se tiene que
depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y
noviembre de cada ao. La compensacin por tiempo de servicios del personal es equivalente a
media remuneracin mensual vigente a la fecha de su depsito. La Compaa no tiene obligaciones
de pago adicionales una vez que efecta los depsitos de los fondos a los que el trabajador tiene
derecho.
2.16 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida
como resultado de eventos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar
la obligacin y el monto se ha estimado confiablemente. No se reconocen provisiones para futuras
prdidas operativas.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirn para
cancelar la obligacin utilizando una tasa de inters antes de impuestos que refleje la actual
evaluacin del dinero en el tiempo y los riesgos especficos para dicha obligacin. Los incrementos
en la provisin debido al paso del tiempo se reconocen en el rubro gasto por intereses en el estado de
resultados integrales.
2.17 Capital Las acciones comunes se clasifican como patrimonio cuando no existe obligacin de transferir efectivo
u otra clase de activos.
2.18 Distribucin de dividendos La distribucin de dividendos de la compaa se reconoce como pasivo en el estado de situacin
financiera en el periodo en el que el pago de los dividendos se aprueba por los accionistas de la
compaa.
2.19 Obligaciones y activos contingentes Las obligaciones contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a
los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilizacin de recursos sea remota. Los
8

activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable
que se produzca un ingreso de recursos.
2.20 Reconocimiento de ingresos Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes, neto de impuestos a las ventas,
rebajas y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que
beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los criterios especficos por
cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. Se considera que el monto de los ingresos no
puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan
sido resueltas. Los ingresos se reconocen como sigue:
i)

Ventas de bienes -

Las ventas de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado los productos al cliente, ste
ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est
razonablemente asegurada.
ii)

Intereses -

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin de tiempo

transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo. El ingreso proveniente de intereses sobre
prstamos o colocaciones deteriorados se reconoce ya sea en la medida que se cobra el efectivo o
sobre la base de la recuperacin del costo, segn lo exijan sus condiciones.
3

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

3.1

Factores de riesgo financiero -

Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de

mercado (principalmente el riesgo de moneda y riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable,
riesgo), riesgo de crdito y riesgo de liquidez. El programa general de administracin de riesgos de la
Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de
minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La Compaa
no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos.
La Gerencia realiza la administracin general de riesgos en reas especficas, tales como el riesgo de
tipo de cambio, el riesgo de crdito riesgo y de liquidez, y para la inversin de los excedentes de
liquidez ejerce supervisin y monitoreo peridico.
a) Riesgos de mercado i) Riesgos de tipo de cambio Las actividades de la Compaa y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo
de fluctuaciones en los tipos de cambio del dlar estadounidense.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:
Dic- 2014
Dic-2013
US$ (000)
US$ (000)
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
382
383
Cuentas por cobrar comerciales
2,376
17
Empresas relacionadas
0
2,662
Otras cuentas por cobrar (incluye porcin no corriente)
488
416
3,246
3,477

Pasivos:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Posicin pasiva neta

(
(
(
(

4,972
4,748
72
9,792

)
)
)
)

(
(
(
(

9,920)
1,478)
62)
11,460)

6,546 ) (

7,982)

Los saldos en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio del
mercado libre que publica la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de
2014 y de 2013, el tipo de cambio utilizado por la Compaa para el registro de los saldos en
moneda extranjera fue de S/.2.989 y S/.2. 796 por US$1, respectivamente.
La diferencia de cambio por los periodos terminados al 31 de diciembre est conformada como
sigue:

Ganancia por diferencia en cambio

Prdida por diferencia en cambio

Diciembre 2014
Diciembre 2013
S/. (000)
S/. (000)
2,192
2,684
(
3,943 ) (
4,644 )

Prdida / Ganancia por diferencia en cambio, neta

ii)

1,751 ) (

1,960 )

Riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de inters -

La Compaa no tiene activos significativos que generen intereses, por lo tanto sus ingresos y los
flujos de efectivo son sustancialmente independientes de cambios en las tasas de inters en el
mercado. La Compaa mantiene obligaciones financieras a tasas de inters fija. Casi la
totalidad de sus obligaciones financieras se liquidan en un plazo menor a un ao, por lo que la
Compaa no tiene un riesgo significativo de valor razonable sobre sus obligaciones a tasa fija.
b) Riesgo crediticio Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de
crdito consisten principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar
comerciales. Con respecto al efectivo y equivalentes de efectivo, la Compaa reduce la probabilidad
de concentraciones significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos y coloca sus
inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categora. Con respecto a las cuentas
por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crdito, individual o de grupo,
estn limitadas debido a la naturaleza del negocio que comprende ventas de productos a personas
naturales bajo la modalidad al contado y a clientes institucionales como tiendas por departamentos, no
habindose presentado problemas significativos de incobrabilidad.
c) Riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes
de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a travs de una
adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa mantiene adecuados niveles de efectivo y de
lneas de crdito disponibles.

10

La Compaa monitorea permanentemente sus reservas de liquidez, basada en proyecciones del flujo
de caja.
3.2

Administracin del riesgo de la estructura capital -

Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la

Compaa de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para
reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula
dividiendo las obligaciones financieras entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de las
obligaciones financieras (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente y excluyendo los
sobregiros) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal
y como se muestra en el estado de situacin financiera ms la deuda neta.
A partir de marzo de 2012, la Superintendencia del Mercado de Valores requiere que la Compaa
mantenga un ratio de apalancamiento de no mayor a 2.25 veces el Patrimonio neto como requisito por
la aprobacin de emisin de deuda que tiene la Compaa (nota 1):
Diciembre
2014
S/. (000)
Total pasivo (a)
Total patrimonio (b)
Ratio de apalancamiento (a / b)

3.3

Dic- 2013
S/. (000)

54,465
37,622

74,711
38,640

1.45

1.93

Estimacin de valor razonable -

La Compaa mantiene activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable. La Compaa

considera que el valor en libros del efectivo, equivalente de efectivo y de las cuentas por cobrar
corrientes es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor
razonable de los instrumentos financieros a largo plazo para propsitos de exposicin se aproximan a
su valor razonable puesto que se estiman descontando el flujo de efectivo futuro de las obligaciones a
su valor presente a la tasa de inters vigente en el mercado que est disponible para la Compaa
para instrumentos financieros similares.
4

ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histrica
y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.
4.1

Estimados y criterios contables crticos -

La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectivos resultados reales. Sin
embargo, en opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa no

11

tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el
prximo ao.
-

Desvalorizacin de inventarios

La Compaa aplica los lineamientos indicados en la NIC 2 para determinar la correcta valuacin de
sus existencias de manera que los valores en libros no excedan su valor neto de realizacin. Al
respecto, la Gerencia de la Compaa efecta peridicamente revisiones sobre los inventarios
obsoletos o de lento movimiento a fin de determinar la estimacin requerida.
-

Vida til de las instalaciones en locales arrendados

La Gerencia determina la vida til de sus instalaciones de locales arrendados para fines comerciales,
sobre la base de las proyecciones de uso que se les dara, el mismo que ha sido estimado en 10 aos
tomando en cuenta el ambiente econmico, condiciones de mercado y caractersticas especficas de
ubicacin de los locales.
-

Impuesto a la renta

La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la

legislacin tributaria aplicable. La Compaa busca asesora profesional en materia tributaria antes de
tomar alguna decisin sobre asuntos tributarios. An cuando la Gerencia considera que sus
estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretacin con la
administracin tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.
5

INFORMACION POR SEGMENTOS

El Comit de Gerencia considera el negocio desde una perspectiva de tipo de productos (ventas). La
informacin por tipo de productos se presenta a continuacin:

Tipo de productos:
-Cmputo
-Audio
-Powerzone
-Telefona
-Celulares
-Hogar
-Hobbies y Juguetes
-Video
-Casio
-Comunicaciones
-Seguridad
-Partes y herramientas

Diciembre
2014
Ventas

Diciembre
13
Ventas

S/.(000)

S/.(000)
49,081
33,438
14,107
12,643
11,985
9,226
8,402
9,361
5,676
6,260
3,152
2,687

-Otros menores

48,078
31,869
17,752
13,751
12,005
9,873
6,575
8,531
4,621
5,478
2,916
2,809
6,460

Ventas

170,717

169,015

2,996

Con respecto a la informacin de los activos asignados por segmentos, en virtud al tipo de negocio, no

12

existe una diferenciacin como tal en la medida que los activos de la Compaa estn afectados a
todos los tipos de productos.
6

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Este rubro comprende:

Caja y fondos fijos

Cuentas corrientes
Certificados bancarios

Diciembre 2014
S/. (000)
852
1,003
238

Diciembre 2013
S/. (000)
775
13,373
154

2,093

14,302

Total

Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa mantiene sus cuentas corrientes y certificados bancarios en

bancos locales denominados en moneda nacional y en moneda extranjera por aproximadamente (en
miles) S/2,025 y US$ 382 respectivamente, (S/.12,458 y US$ 407 al 31 de Diciembre de 2013).
Los certificados bancarios vencen entre 60 y 90 das y generan intereses a tasas vigentes del
mercado que fluctan entre 0.5% y 1%.
La calidad crediticia de las contrapartes en las que se mantiene en cuentas corrientes, de ahorro y
certificados bancarios surge de las publicadas por las calificadoras autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros en el Per y son como siguen:

Banco Continental (A+)

Banco de Crdito (A+)
Banco Interbank (A)
Banco Scotiabank (A+)
Banco Interamericano de Finanzas (A)
Otros

Diciembre 2014
S/. (000)
899
-1,197
312
630
432
165

Diciembre 2013
S/. (000)
4,616
5,879
1,110
659
1,028
235

1,241

13,527

Total

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro comprende:
Diciembre-2014
Diciembre-2013
S/.(000)
S/.(000)
9,507
4,829
(
53 ) (
18 )

Facturas por cobrar

Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar

9,454

4,811

Las cuentas por cobrar tienen vencimiento corriente y no generan intereses.

La calidad crediticia de las cuentas por cobrar que no estn ni vencidas ni deterioradas se ha
evaluado sobre la informacin histrica que refleja los ndices de cumplimiento:

13

Diciembre-2014
Cuentas por cobrar
DeterioNo deterioradas
radas
S/. (000)
S/. (000)
Vigentes
Vencidas de 61 hasta 180 das
Vencidas de 181 hasta 360 das
Vencidas ms de 360 das

Diciembre-2013
Cuentas por cobrar
DeterioNo deterioradas
radas
S/. (000)
S/. (000)

0
0
0
53

2,331
872
747
5,504

18

1,537
788
1,951
535

53

9,454

18

4,811

Al 31 de diciembre de 2014, cuentas por cobrar comerciales vencidas por (en miles) S/.7,123
(S/.3,274 al 31 de diciembre de 2013) estn relacionadas con clientes por los que no existe historia de
incumplimiento y se mantiene una relacin comercial normal.
Los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimacin por deterioro son
similares en sus valores razonables.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para cuentas de cobranza dudosa cubre
adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a esas fechas.
8

SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS

El saldo de las cuentas por cobrar y pagar con empresas relacionadas comprende:
Diciembre
2014
S/. (000)
Cuentas por cobrar comerciales:
Comercializadora Rash Bolivia S.A.

Otras cuentas por cobrar:

Comercializadora Rash Bolivia S.A.

Total

Diciembre
2013
S/. (000)

0
0

7,420
7,420

0
0

22
22

7,442

Los saldos por cobrar y por pagar a empresas relacionadas no generan intereses y no tienen
garantas especficas.
Las principales transacciones con empresas relacionadas que devienen en saldos por cobrar y por
pagar comprenden:
Diciembre-2014
Diciembre-2013

14

S/.(000)

S/.(000)

Venta de mercaderas
1,792
La gerencia clave incluye a los directores (ejecutivos y no ejecutivos). La compensacin pagada o por
pagar a la gerencia clave al 31 de diciembre de 2014 ascendi (en miles) a S/.4,295 (S/.4,811 al 30 de
diciembre de 2013).
9

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende:
Diciembre 2014
S/. (000)

1,141
805

Depsitos en garanta
Prstamos al personal
Reclamos a terceros
Impuesto a la Renta

1,004
1,150

Otros menores
Menos: Parte no corriente

Diciembre 2013
S/. (000)
858
1,139
2,194
1,110

561
4,661
1,141 ) (

587
5,888
858 )

3,520

5,030

Las otras cuentas por cobrar a largo plazo corresponden sustancialmente a depsitos en garanta por
los alquileres de las tiendas distribuidas a nivel nacional.
10

INVENTARIOS
Este rubro comprende:
Diciembre 2014
Diciembre 2013
S/. (000)
S/. (000)
47,198
52,934
5,948
5,533
53,146
58,467
(
1,266 ) (
875 )
51,880
57,592

Mercaderas
Existencias por recibir
Estimacin por desvalorizacin de inventarios

Menos: porcin no corriente

1,856 ) (
50,024

3,581 )
54,011

El movimiento de la estimacin por desvalorizacin al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue:

Diciembre
Diciembre
2014
2013
S/. (000)
S/. (000)
Saldo inicial
Estimacin por desvalorizacin del ao

875
391

15

484
391

Saldo final

1,266

875

La estimacin por desvalorizacin se reconoce en el rubro de gastos operativos en el estado de

resultados integrales.
11

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

Composicin de saldo El movimiento del rubro propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciacin
acumulada, al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, ha sido como sigue:
AO 2014
Saldo Inicial

S/.(000)
Costo
Instalaciones
Unidades de
transporte
Muebles y enseres
Muebles para Tiendas
Equipo
Procesamiento
Trabajos en curso
Total

Adiciones

S/.(000)

Venta y/o

Transferencia
s

retiro

y otros

S/.(000)

Deducciones
otros

S/.(000)

Saldo Final

S/.(000)

S/.(000)

16,978

(747)

3,547

19,781

1,140
10,444
94

0
697
1,368

0
0
0

0
1,316
(1,378)

0
(646)
0

1,140
11,811
84

1,535
856
31,047

21
3,002
5,091

0
0
(747)

62
(3,547)
0

0
0
(646)

1,618
311
34,745

5,321

2,066

(288)

7,099

Depreciacin acumulada
Instalaciones
Unidades de
transporte
Muebles y Enseres
Equipo
Procesamiento
Total

144
4,035

50
1,197

0
(305)

0
0

0
0

194
4,927

1,393
10,893

77
3,390

0
(593)

0
0

0
0

1,470
13,690

Costo Neto

20,154

21,055

AO 2013
Saldo Inicial

S/.(000)
Costo
Instalaciones
Unidades de
transporte
Muebles y enseres
Muebles para Tiendas
Equipo
Procesamiento
Trabajos en curso
Total
Depreciacin acumulada
Instalaciones
Unidades de
transporte
Muebles y Enseres

Adiciones

S/.(000)

Venta y/o

Transferencia
s

retiro

y otros

S/.(000)

Deducciones
otros

S/.(000)

Saldo Final

S/.(000)

S/.(000)

11,485

6,271

(778)

16,978

1,384
8,382
56

33
298
1,752

(277)
0
0

0
1,763
(1,714)

0
0
0

1,140
10,443
94

1,428
294
23,029

108
6,882
9,073

0
0
(277)

0
(6,320)
0

0
0
(778)

1,536
856
31,047

4,389

1,472

(541)

5,320

180
3,066

57
969

0
0

0
0

(92)
0

145
4,035

16

Equipo
Procesamiento
Total

1,299
8,934

Costo Neto

94
2,592

0
0

0
0

0
(633)

1,393
10,893

14,095

20,154

a) Los trabajos en curso comprenden proyectos de inversin en instalaciones en locales arrendados.

Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 se realizaron proyectos en su mayor parte
a la implementacin de locales comerciales, que han generado desembolsos importantes.
b) El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2014 incluye bienes adquiridos a
travs de contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es (en miles) S/.2,046
(S/.2,046 al 31 de Diciembre de 2013).
c) El estado de resultados integrales incluye gastos de alquiler de locales por (en miles) S/.22,081 al
31 de diciembre de 2014 y S/.18,032 al 31 de diciembre de 2013, respectivamente (Nota 17 y 18).
12

OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende:

Tasa
de
inter
s

Vencimien
to

Total
Dic2014
S/.
(000)

CORRIENTE
Dic2014
Dic-2013

Dic2013
S/. (000)

S/. (000)

S/. (000)

NO CORRIENTE
Dic2014
2013
S/. (000)

S/.
(000)

Prstamos bancarios
Banco Continental
Banco de Crdito del
Per

1-6

(*)

13,979

9,400

13,979

9,400

5-6

(*)

7,600

11,435

7,600

11,435

Banco Interbank
Banco Scotiabank

5-6
1-6

(*)
(*)

0
8,699

1,239
22,153

0
8,699

1,239
22,153

0
0

0
0

Citibank el peru S.A

1-6

(*)

8,727

8,727

30,278

52,953

30,278

52,953

Arrendamiento financiero
Crdito Leasing37386AFB
Crdito Leasing25027AFB
Banco Scotiabank0010395
Banco Continental380934
Banco Continental474254
Banco Continental475889

6.08

2016

77

134

71

62

72

5.75

2013

5.50

2014

4.80

2015

49

153

49

107

46

5.74

2016

39

67

36

31

36

5.82

2016

13

23

12

11

13

178

383

168

216

10

166

30,456

53,336

30,446

53,170

10

166

a) Instrumentos de corto plazo Tal como se menciona en la nota 1.b), por Resolucin Directoral de Emisores No.011-2010-EF/94.06.3
de fecha 12 de febrero de 2010 se posibilit a la Compaa la emisin de instrumentos de corto plazo
hasta por un monto mximo en circulacin de (en miles)S/.10,000 o su equivalente en dlares de los
Estados Unidos de Amrica. Al 31 de diciembre de 2014 la Compaa no mantiene instrumentos de
corto plazo.
Como resultado de la emisin de estos instrumentos financieros de corto plazo, la Compaa se
encontraba obligada a cumplir con los siguientes ratios financieros:

17

Ratio de apalancamiento (Total pasivos/patrimonio) no mayor a 2.25 veces a partir de marzo de

2010.
Razn corriente no menor a 1.0.
Ratio de cobertura de intereses (EBITDA/Gastos financieros) no menor a 4.0.

La Compaa al 31 de diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de 2013 ha cumplido con dichos ratios

financieros.

13

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende:
Diciembre
2014
S/.(000)

Diciembre 2013
S/.(000)

Facturas por pagar

Letras por pagar

16,367
195

13,508
122

Total

16,562

13,630

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la compra de bienes. Estas cuentas
por pagar estn denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos
corrientes, no generan intereses y no cuentan con garantas.
14

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende:
Diciembre
2014
S/. (000)

Diciembre 2013
S/. (000)

1,432
1,964

Vacaciones por pagar

Reclamaciones de Terceros
Otros impuestos y contribuciones sociales
Compensacin por tiempo de servicios
Participaciones por pagar
Remuneracin y participacin de directores
Intereses por pagar
Provisiones de aduanas y seguros de
importacin
Diversas

123

1,731
752
1,495
305
1,267
687
315

168
323

655
538

7,447

7,745

1,938
257
817

425

Total

Las provisiones de aduanas corresponden en su mayora a las ltimas operaciones pendientes de

aplicar con nuestro agente aduanero Casor, por cada operacin se generan saldos a favor y en contra
por los anticipos otorgados, estos saldos se concilian y se aplican.

18

15

PATRIMONIO NETO
a) Capital Emitido Al 31 de diciembre de 2014 el capital emitido de la Compaa est representado por 13,746,444 y al
31 de diciembre de 2013 por 8,746,444 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una,
suscritas y pagadas
Al 31 de diciembre de 2014, la estructura de participacin accionaria de la Compaa es como sigue:
Participacin
Individual en el capital
%
De 9.01 a 10.00
De 85.01 a 90.00
Total

Nmero de
accionistas

Total de
participacin
%
1
1
2

10.00
90.00
100.00

b) Otras Reservas de Capital De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia
del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.
c) Resultados acumulados Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas estn
afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho
impuesto es retenido y liquidado por la Compaa.
En Junta General de Accionistas de fecha 17 de diciembre de 2014 se acord distribuir dividendos
correspondientes al ejercicio 2012 por (en miles) S/.1,097.
En Junta General de Accionistas de fecha 17 de diciembre de 2014 se acord distribuir dividendos
correspondientes al ejercicio 2011 por (en miles) S/.1,915.
En Junta General de Accionistas de fecha 01 de octubre de 2014 se acord distribuir dividendos
correspondientes al ejercicio 2011 por (en miles) S/.2,902.
En Junta General de Accionistas de fecha 23 de junio de 2014 se acord la capitalizacin parcial de
las utilidades correspondiente al ejercicio del 2011 por (en miles) S/.5,000.
En Junta General de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2013 se acord distribuir dividendos
correspondiente al ejercicio 2010 por (en miles) S/.4,220.
En Junta General de Accionistas de fechas 27 de febrero de 2012 se acord distribuir dividendos
correspondientes a los ejercicios 2010 y 2009 por (en miles) S/.2,098 y S/.752 respectivamente.

19

16

COSTO DE VENTAS
El costo de ventas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se determina como sigue:
Diciembre 2014
Diciembre 2013
S/. (000)
S/. (000)
Saldo inicial de inventarios
Compras de mercaderas
Saldo final de inventarios

Costo de ventas de mercadera

17

52,934
80,225
47,198 ) (

45,613
89,559
52,934 )

85,961

82,238

GASTOS DE VENTAS
Los gastos de venta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 estn conformados como sigue:

Remuneraciones y beneficios
sociales
Alquileres de tiendas y otros
Publicidad
Comisiones ventas y cobranza
Depreciacin instalaciones mobiliario y
equipo
Servicio de logstica
Transportes
Mantenimiento y reparacin de
equipos
Regalas
Envases y embalajes
tiles de oficina
Otros menores
Total

18

Diciembre
2014

Diciembre
2013

S/. (000)

S/. (000)

17,100
21,171
3,540
3,424

18,241
18,032
4,771
3,487

2,961
2,144
1,097

1,709
1,921
1,144

905
612
291
262
5,019

1,112
580
442
454
2,247

58,526

54,140

GASTOS DE ADMINISTRACIN
Los gastos de administracin al 31 de diciembre de 2014 y 2013 estn conformados como sigue

Remuneraciones y beneficios
sociales
Alquileres
Honorarios
profesionales
Servicio de vigilancia
20

Diciembre
2014

Diciembre
2013

S/. (000)

S/. (000)

10,677
910

12,023
442

777
553

1,082
553

Depreciacin instalaciones mobiliario y

equipo
Alquiler de equipos
Viajes
Telfono
Mantenimiento y reparacin
Seguros varios
tiles de escritorio
Movilidad
Notariales y
judiciales
Amortizacin de
software
Combustible
Importacin y
exportacin
Donaciones
Otros menores
Total
19

428
338
273
253
253
252
190
160

883
311
548
337
279
130
333
177

148

169

86
82

86
99

64
30
1,257

277
135
998

16,731

18,862

GASTOS FINANCIEROS
Los gastos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 comprenden:
Diciembre
2014
S/. (000)

Intereses y gastos por

prstamos
Otros gastos
bancarios
Total
20

1,178

Diciembre
2013
S/. (000)
1,663

739

614

1,917

2,277

IMPUESTO A LA RENTA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir
al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislacin
reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
La tasa del impuesto a la renta correspondiente al ao 2014 y siguientes ha sido fijada en 30%.
b) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos, contados a partir del 1 de enero
del ao siguiente al de la presentacin de la declaracin jurada del impuesto correspondiente
(aos abiertos a fiscalizacin). Los aos 2010 al 2014 estn sujetos a fiscalizacin. Debido a que
pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la Administracin Tributaria sobre las
normas aplicables a la Compaa, no es posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos
tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones.
Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, sern reconocidos en
los resultados del ao en el que la diferencia de criterios con la Administracin Tributaria se

21

resuelva. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas
posibles revisiones.
c) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuesto a la
Renta y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse precios de transferencia por las
operaciones con partes vinculadas y/o parasos fiscales, para tal efecto debe contarse con
documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su
determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al
contribuyente.
d) El Impuesto Temporal sobre los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera
categora sujetos al rgimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4%
aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.1 milln.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a cuenta del
Rgimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularizacin del Impuesto a la
renta del ejercicio gravable al que corresponda.
21

UTILIDAD BASICA POR ACCION

La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del trimestre atribuible
a los accionistas comunes entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes en
circulacin durante el trimestre. No se ha calculado utilidad diluida por accin comn porque no
existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos
que dan derecho a obtener acciones comunes.
La utilidad bsica por accin comn se ha calculado como sigue:
Diciembre 2014
Utilidad neta del periodo atribuible en miles
Promedio ponderado de acciones en
circulacin al 31 de diciembre de 2014 y
2013

Diciembre 2013

4,895

7,315

13,746

8,746

Diciembre 2014
S/.
0.36

Diciembre 2013
S/.
0.84

la utilidad bsica por accin es como sigue:

Acciones comunes

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COMPROMISOS
i)

Fianzas

Las cartas fianzas son otorgadas a favor de terceros arrendadores y estn relacionadas a los
contratos de alquiler de locales que la Compaa arrienda como tiendas comerciales.
ii)

Compromisos en arrendamientos operativos en los que la Compaa es el arrendatario

22

La Compaa arrienda almacenes y locales comerciales bajo contratos de alquiler operativos. Los
contratos de alquiler tienen plazos aproximados de 10 aos y, de acuerdo con los trminos de los
mismos, dichos contratos son renovables aplicando precios de mercado.

23