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El mercado primario cumple con la funcin de contactar tanto emisores como inver
sionistas, facilitando el flujo de operaciones, ya que cuenta con los recursos neces
arios y los agentes colocadores (casa de bolsa) quienes llevan a cabo la colocaci
n de ttulos emitidos entre los compradores, quienes posteriormente los colocan en
el mercado secundario.
Mercado secundario.
Es aquel en el que se llevan a cabo operaciones de renta y reventa de ttulos. Aqu
los inversionistas colocan los ttulos comprados en ofertas primarias a traves de lo
s intermediarios (casa bolsa) para venderlos a otros inversionistas y de esta maner
a obtener la bursatilidad y liquidez requerida por los inversionistas, o bien la inversi
n en otro instrumento que se adapte mejor a sus necesidades. En el mercado sec
undario, las emisoras no obtienen financiamiento para sus proyectos ya que queda
n desligadas de las transacciones que en este se cierren; sin embargo este merca
do facilita la colocacin de nuevas emisiones.
Mercados eficientes:
que los mercados financieros son eficientes en relacin a la informacin que manej
an, esto quiere decir que los precios de los activos (acciones) ya tienen interiorizad
a toda informacin. La hiptesis de los mercados eficientes afirma que es imposibl
e superar consistentemente al mercado mediante el uso de cualquier informacin
que el mercado ya conoce. La informacin se refiere a cualquier noticia que pueda
determinar el precio de las acciones es aleatoria (random walk) y que no es posibl
e conocerlo por adelantado.
Si todos los ttulos estn perfectamente valorados, los inversores obtendrn un ren
dimiento sobre su inversin que ser el apropiado para el nivel de riesgo asumido,
sin importar cules sean los ttulos adquiridos.
Es decir, en un mercado eficiente todos los ttulos estarn perfectamente valorado
s, por lo que no existirn ttulos sobre o infravalorados. El precio de los activos neg
ociados en los mercados financieros refleja, en esa situacin, toda la informacin c
onocida por los miembros del mercado y todas las creencias de los inversores sob
re el futuro.
Instrumentos de renta variable y renta fija:
Los instrumentos financieros se dividen basicamente en tres: de renta fija, de renta
variable y en derivados.
Los instrumentos de renta fija tienen 3 caractersticas que los distinguen de otra
s categoras de inversin:
-Proporcionan un rendimiento predeterminado sobre un valor predeterminado a un
plazo predeterminado.
-Es un prstamo que el prestamista (inversionista) hace al "emisor" del instrumento
.
-El inversionista presta un "valor principal" durante un plazo convenido y recibe a c
ambio un rendimiento predeterminado ms la devolucin del valor principal. Y esto
s instrumentos de renta fija se pueden dividir en instrumentos gubernamentales y
en instrumentos privados y bancarios.
Los instrumentos de renta variable son aquellos instrumentos que no tienen nin
guna de las tres caractersticas de los instrumentos de renta fija, es decir, que no ti
enen predeterminado ni su valor, ni el plazo ni el rendimiento. El valor contable de
una accin representa el total del valor contable de la empresa dividido por la canti
dad de acciones emitidas por la misma empresa. Este valor puede variar segn la
valuacin que se atribuya a los activos de la empresa (incluyendo sus utilidades rei
nvertidas), restando a esta suma los pasivos de la empresa.
El rendimiento de las acciones, tradicional mente proporcionado por los dividendos
que pagan, puede variar por dos motivos importantes: la variabilidad de las utilida
des que genera la empresa y la decisin sobre dividendos de la asamblea de accio
nistas de la empresa.
El plazo de la accin no est determinado, ya que el plazo de tenencia de una acci
n no se limita por el vencimiento del instrumento, sino por la decisin del mismo p
ropietario de retenerla o venderla.
A causa de estas diferencias entre instrumentos de renta fija y de renta variable, la
s tcnicas de valuacin son distintas. Se utilizan razones de valuacin comparando
el precio de las acciones de una empresa con su valor o los flujos que genera.
Los instrumentos de renta variable los podemos clasificar bsicamente en dos: inst
rumentos mexicanos e instrumentos extranjeros, los cuales cotizan en el Mercado
Global BMV.
Los instrumentos ms conocidos de este tipo de renta son las acciones son ttulos
que representan parte del capital social de una empresa que son colocados entre
el gran pblico inversionista a travs de la BMV para obtener financiamiento. La te
nencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un socio. El ren
dimiento para el inversionista se presenta de dos formas:
Efecto Fisher
Qu es el efecto Fisher?
Es una teora que describe la relacin entre la diferencia de los tipos de inters ent
re dos pases y el tipo de cambio entre sus respectivas divisas.
La expresin viene del ingls "Fisher efecto". De acuerdo con Irving Fisher, creado
r de esta teora, la diferencia entre el tipo de inters nominal entre dos pases deter
mina los movimientos den el tipo de cambio nominal entre sus divisas, donde se in
crementa el valor de la divisa del pas con menor tipo de inters nominal. Se conoc
e tambin como Unconvered Interest Parity (paridad de tipos de inters no cubierta
).
Principios de la teora del efecto Fisher
La hiptesis de la que parte la teora del efecto Fisher es que el tipo de inters real
(tipos de inters nominal menor la inflacin esperada) es independiente de variable
s monetarias. Para que los tipos de inters reales entre diversos pases se equipar
en el pas con menor tipo de inters nominal debera tener tambin una menor tasa
de inflacin y, por tanto, el valor real de su divisa debera incrementar con el tiemp
o.
El oro ofrece varias formas diferentes de inversin que se adaptan al gusto y capa
cidad econmica de cada persona.
Se recomienda invertir en oro a largo plazo para mejores resultados.
6.-Fondos de inversin. Consiste en invertir en un fondo conformado por los aporte
s voluntarios de dinero de personas naturales y/o jurdicas, los cuales son reunido
s por una Sociedad Administradora de Fondos, la cual a cambio de una comisin,
se encarga de administrar e invertir el dinero del fondo en una cartera diversificada
de instrumentos financieros.
Invertir en fondos es una transaccin sencilla y nos brinda la oportunidad de inverti
r en varios sectores a la vez. As su nivel de riesgo vara dependiendo del fondo d
e inversin elegido.
Adems de estos instrumentos de inversin existen muchos otros, algunos ms co
mplejos, con mejores rendimientos y niveles de riesgo.
Acciones:
Valores de mercado de capitales: son aquellos curo plazo se vence a mediano o la
rgo plazo o que carecen de plazo cierto.
La accin se define como un ttulo valor que representa parte del capital social de
una sociedad annima y que acredita su tenedor como socio, con derechos y oblig
aciones dentro de la misma sociedad.
So emitidad para financiar proyectos de largo plazo y su duracin es indefinida, es
decir el tiempo de permanencia de la empresa.
Clasificacion de las acciones:
Las acciones se clasifican de acuerdo a los derechos que confieren sus tenedores
en:
1.-Preferentes: son aquellas que tienen un rendimiento fijo establecidoal cual no af
ectan las utilidades o falta de ellas en el ejercicio fiscal, los tenedores de dichos tt
ulos no tienen derecho a voto a menos que sea en asambleas extraordinarias sin s
er participantes de los derechos corporativos de la empresa, los dividiendos recibi
dos no pueden ser menores al 5% y en caso de liquidacin de la sociedad tienen p
referencia por encima de los accionistas comunes.
2.-comunes: son aquellos ttulos que confieren a sus accionistas derechos corpora
tivos pero que tambin transfieren obligaciones, es decir, los inversionistas tienen
acceso tanto a las utilidades como a las perdidas, esto de manera proporcional a s
u participacin accionaria, adems tienen derecho a participar en el nombramiento
de administradores y ratificar sobre las aptitudes y actitudes de los mismos.
Forex
El mercado de divisas (tambin conocido como Forex, abreviatura del trmino ingl
s Foreign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en el que se negoc
ian divisas. Este mercado naci con el objetivo de facilitar el flujo monetario que se
deriva del comercio internacional.
Qu es FOREX?
Como ya se mencion, FOREX es un mercado internacional de divisas, donde la g
ente compra y vende las principales monedas mundiales: Euros, Dlares American
os, Dlares Canadiendes, Dolares Australianos, Libra esterlina, Francos Suizos, Y
ens, incluso hasta pesos mexicanos.
Cmo Funciona el Mercado Forex?
El Mercado FX permite comprar y vender divisas para as obtener ganancias con l
as diferencias entre los tipos de cambio.
Realizar transacciones con divisas es muy simple, ya que los procedimientos son
bsicamente los mismos que al operar en cualquier otro mercado financiero.
Invertir en Forex es sencillo para cualquier persona que ya ha participado en otros
mercados. Y para los principiantes tambin hay buenas oportunidades para aprend
er como se opera en el mercado de divisas.
Garantas
Una garanta es un negocio jurdico mediante el cual se pretende dotar de una ma
yor seguridad al cumplimiento de una obligacin o pago de una deuda.
El prestador est obligado a corregir las deficiencias y a reemplazar los materiales
y productos utilizados sin cargo La garanta puede ser de tres tipos:
Garanta personal: como, por ejemplo, un aval. Mediante la garanta personal una
persona garantiza el pago de una deuda comprometindose a pagar ella en el cas
o de que el deudor principal no cumpliese con su obligacin.
Garanta real: como la prenda o la hipoteca. En la actualidad la prenda est derog
ado por la garanta mobiliaria segn Legislacin Peruana El deudor garantiza con
un bien el pago de una deuda. En el caso de incumplir, el acreedor podr vender el
bien y saldar la deuda con el dinero obtenido, devolviendo al deudor el excedente
(si lo hubiese).
Garanta financiera es un tipo de garanta real sobre un instrumento financier
o o efectivo en cuenta.
Certificado de depsito
Conocidos habitualmente por las siglas CD, los certificados de depsito son ttulos,
resguardos o documentos entregados por un Banco o Caja de Ahorros como cont
rapartida de una suma de dinero depositada en el mismo a un plazo y tipo de inter
s determinados. En su forma actual, los certificados de depsito (Certificates of D
eposit) comenzaron a emitirse por los bancos comerciales en Estados Unidos a pa
rtir de 1961, por iniciativa del First National City Bank de Nueva York.
El certificado de depsito bancario (CEDES), es una cuenta de inversin a plazo q
ue te permite invertir recursos a una tasa de inters fija, previamente conocida, y e
st dirigida a personas fsicas con y sin actividad empresarial.
Fondos de inversin
Qu son los fondos de inversin?
El ahorro a travs de bancos, cajas populares, o chequeras maestras, aunque ayu
dan a mantener el valor real de su dinero, ofrecen tasas de inters relativamente b
ajas. En la busqueda de mayores rendimientos, se puede optar por invertir en la di
rectamente en bolsa mexicana de valores, deuda, etc.
Para quienes les resulta complicado invertir de manera directa en acciones de las
empresas que cotizan en bolsa, o cuando se quiere diversificar la inversin en deu
da o en moneda extranjera, se tiene la alternativa de los fondos de inversin. Ade
ms siempre vale la pena empezar con lo ms elemental, con lo ms bsico, ya qu
e con la especulacin se puede ganar mucho, pero tambin se puede perder much
o.
Los fondos de inversin son un mecanismo de ahorro. Es una sociedad que organi
za un grupo de inversionistas que buscan un fin comn; existen sociedades de inv
ersin de muchos tipos: Los que invierten en deuda o en la renta fija o los que invi
erten en acciones de empresa que es renta variable. Existen infinidad de fondos q
ue se adecuan a las necesidades de cada inversionista, y los bancos ahora ofrece
n grandes facilidades para poder invertir en estos mecanismos.
El hecho de que las sociedades de inversin sea un "grupo de personas", ayuda a
disminuir la cantidad de dinero necesaria para invertir. Normalmente se puede entr
ar desde $10,000 pesos, y en algunos bancos desde $1,000.00. Los fondos de inv
ersion son una alternativa para todos.
Tipos de fondo de inversin
Por el tipo de inversin, podemos clasificar los fondos en tres categorias:
Deuda. Son aquellos fondos que invierten en deuda tanto privada como guberna
mental tales como CETES, etc.
Renta variable. Son aquellos fondos en los cuales se invierte en mercados espec
ulativos, tales como compra venta de acciones en bolsa de valores, metales, mate
rias primas, etc. Tienen en muchas ocasiones mejor rendimiento que los fondos de
deuda, pero de igual manera el riesgo es mayor.
Cobertura. Son fondos que invierten en moneda extranjera, ya sea dlares o euro
s.
Bonos del tesoro
Los bonos del tesoro son ttulos de deuda que los gobiernos emiten con el objetivo
de obtener fondos frescos de manera de financiar de este modo el dficit del esta
do. Por consiguiente, los bonos del tesoro se refieren al tesoro pblico que un pas
tiene como respaldo de sus operaciones financieras como tal. Si bien los bonos d
el tesoro son una herramienta financiera muy importante para los gobiernos, tambi
n son una excelente manera de invertir por los escasos riesgos que esta tiene.