Facultad de Ciencias Econmicas y Negocios Internacionales.

Escuela Profesional de Ciencias Econmicas.

LAS CAJAS MUNICIPALES DEL PER EN RELACION

CON LAS MICROS Y PEQUEAS EMPRESAS (MYPES)
PERIODO 2005-2010.
TRABAJO DE INVESTIGACION
PRESENTADO POR:
CARDENAS SANCHEZ, ANDERSON
CURAY MAYO, JOSE
GARCIA PEA, ERICK
HERNANDEZ FLORES, JOHN
URBANO COCHACHI, JOEL

ICA-PER
2015

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
1

LAS CAJAS MUNICIPALES DEL PER EN RELACION

CON LAS MICROS Y PEQUEAS EMPRESAS (MYPES)
PERIODO 2005-2010.

DEDICATORIA
A Dios por darnos la fuerza y
sabidura en mi vida, nuestros
padres, hermanos por su apoyo
y
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
2

comprensin

que

han

constituido

las estrellas que

iluminan nuestro camino.

A las personas que contribuyeron
para el feliz trmino de mi vida
profesional.

Al

Magister

AGRADECIMIENTOS
Roberto

De

La

Cruz,

Docente, Amigo y Compaero por su

apoyo permanente. Quien demostr ser
excelente profesional y experto en el
tema de las Mypes.
Y de manera especial al Dr. Fidencio
Vilca

por su persistencia para lograr

nuestros objetivos, producto de ello es

que se dio culminacin al presente
trabajo de investigacin.
Asimismo, a todas aquellas personas
que directa e indirectamente hicieron
posible el desarrollo de los documentos
tcnicos y colaboraron a realizar el
trabajo de campo; que fue arduo y
laborioso.

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
3

INDICE
PORTADA
TITULO
DEDICATORIA
AGRADECIMIENTOS
INDICE
INTRODUCCION
I PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
7
I.I DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMTICA
7
I.2 Formulacin del problema
7
I.2.1 Problema principal
I.2.2 Problemas especficos
7
II.2 Fundamentos Tericos de la Investigacin
8
II.2.1 Marco Terico Econmico
II.2.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION
9
II.3 Finalidad y Objetivo de la Investigacin
12
II.3.1 Objetiv general:
12
II.3.2 Objetivos especficos.
13
II.3.3 Justificacin de la investigacin
13
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
4

1
2
3
4
5
6

II.4.2 Hiptesis Secundarias

14
II.4 Hiptesis y Variables
14
II.5 Cuadro de Operacionalizacion de Variables
14
II.5 Metodologa
II.5.2. Mtodos y Tcnicas Cualitativo-Cuantitativo
15
II.5.3. Instrumentos de recoleccin de informacin
15
III. Bibliografa
16

15

INTRODUCCION
El crecimiento alcanzado por la economa peruana en la ltima dcada y el
buen entorno de negocios han llevado a las cajas municipales de ahorro y
crdito (CMAC) a convertirse en los agentes econmicos protagonistas del
sector microfinanciero.
Ello se debe a que las cajas municipales y en general el sistema
microfinanciero apoyan al Estado en la tarea de encarar problemas sociales,
tales como la generacin de puestos de trabajo, la creacin de riqueza, la
distribucin del poder econmico, la promocin de la iniciativa y de la
innovacin.
Se convierten, de esta manera, en uno de los factores ms importantes en la
disminucin de la desigualdad econmica y social en el Per. Asimismo, las
CMAC contribuyen a la inclusin financiera con mltiples programas.
Aumentan, de esta manera, el nivel de bancarizacin y desarrollan una
cultura de pago que potencia las economas locales y regionales, sobre todo
las del interior del pas. En vista del importante rol y de la relevancia de las
CMAC tanto en la economa nacional como en el desarrollo del sector
microfinanzas en el Per, y con la finalidad de asegurar el crecimiento
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
5

sostenible en el largo plazo de dichas instituciones microfinancieras (IMF), la

presente investigacin se ha trazado como objetivo principal identificar los
principales factores cuantitativos y cualitativos que inciden en su rentabilidad.
Para efectuar el anlisis cuantitativo, se recopil data de la Superintendencia
de

Banca,

Seguros

AFP

(SBS)

es

decir,

del

ente

supervisor

correspondiente a un periodo que abarca desde el ao 2005 al ao 2010.

Dicha

data

comprende

estados

de

situacin,

estados

de

resultados,

indicadores financieros y de gestin, crecimiento en relacin con la cobertura

geogrfica, nmero de agencias, nmero de personal y una descripcin de
sus gobiernos corporativos. Se seleccionaron indicadores que influyen en la
rentabilidad, y con ellas se aplicaron correlaciones respecto al ROE.

CAPITULO I : PLANTEAMIENTO DE PROBLEMA.

I.I DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMTICA

La Caja Municipales del Per ha experimentado un crecimiento significativo en

los ltimos aos. El segmento, atendido por entidades de distintos orgenes
presenta un dinamismo apreciable y viene incorporando a
nuevos clientes entre personas naturales y microempresas, quienes
representan un mercado con caractersticas muy especficas por lo que las
entidades deben dirigir sus estrategias hacia una gestin diferente a aquella
de la banca mltiple.

Actualmente las Cajas Municipales del Per se encuentran en

un proceso de automatizacin de sus procesos operacionales, trayendo
consigo que las organizaciones estn adecuando constantemente sus
metodologas de control de acuerdo a la evolucin de las nuevas tecnologas.

Con la implementacin de tecnologas en las organizaciones, tambin se

desarrollaron nuevas formas de delitos (informticos) trayendo consigo que
las empresas desarrollen nuevas estrategias de control de acuerdo a las
exigencias de los estndares internacionales (Cobit, Basilea II, Coso II, entre
otros).
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
6

Sin bien es cierto actualmente las Cajas Municipales estn automatizando sus
procesos operacionales en forma progresiva, existe an una brecha entre el
proceso de automatizacin y la adecuacin de los mecanismos de control que
permita minimizar los riesgos inherentes a la sistematizacin de sus procesos.

I.2 Formulacin del problema

I.2.1 Problema principal
De qu manera los crditos de las Cajas Municipales influyen en el desarrollo
empresarial de las Mypes?
I.2.2 Problemas especficos
a) De qu manera la tasa de inters de los crditos de las Cajas Municipales
influye en las decisiones de financiamiento para el desarrollo empresarial de
las Mypes?
b) De qu manera los costos de los crditos de las Cajas Municipales
influyen en la capacidad financiera para el desarrollo empresarial de las
Mypes?
c) De qu manera el sistema de garantas de los crditos de las Cajas
Municipales influye en el acceso al crdito para el desarrollo empresarial de
las Mypes?

2.2 Fundamentos Tericos de la Investigacin

2.2.1 Marco Terico Econmico
Las cajas municipales de ahorro y crdito se rigen por el D.S. 157-90-EF y por
la Ley N 26702, Ley General del sistema financiero, del sistema de seguros y
AFP y orgnica de la superintendencia de banca y seguros, en lo relativo a los
factores de ponderacin de riesgos, capitales mnimos, patrimonios efectivos,
limites y niveles de provisiones establecidos en garanta de los ahorros del
pblico. Asimismo, mediante resolucin SBS N810-07 se dispone la
conversin de las CMACs en sociedades annimas, sin el requisito de la
pluralidad de accionistas. Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito se
sujetan a las normas de supervisin de la Superintendencia de Banca y
Seguros, a la regulacin de la entidad financiera Central de Reserva y a la
fiscalizacin de la Contralora General de la Republica. Mediante Ley 29523 se
excluye a las CMACs de toda ley o reglamento perteneciente al sistema
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
7

nacional de presupuesto y de la ley de contrataciones del estado con la

finalidad de mejorar su competitividad en aspectos relativos a: personal,
presupuesto, adquisiciones y contrataciones; y operar en igualdad de
condiciones que el resto de empresas del sistema financiero nacional.
En este contexto, en los ltimos aos, han aparecido las Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito1 (cajas municipales), que son instituciones financieras
formales y reguladas sin fines de lucro, con personera jurdica propia de
derecho pblico y con autonoma econmica, financiera y administrativa. El
propietario legal es el Consejo provincial: la instancia administrativa de origen
comunal existente en Per, estando su legislacin incorporada en la Ley de
Bancos (Banco Interamericano de Desarrollo, 1996). Las doce cajas que
conforman el sistema estn distribuidas a nivel nacional y, en cierta forma,
parecen haberse constituido en alternativas exitosas frente al sistema
financiero formal, ya que su nfasis est en el apoyo a la microempresa y a su
desarrollo masivo, como una forma efectiva de contribuir a reducir los niveles
de pobreza actualmente existentes.

Al parecer, el desempeo financiero del sistema de cajas municipales ha sido

bastante bueno en aos recientes, incluso comparndolo con la banca
comercial. Sin embargo, la comparacin de ratios financieros, tanto al interior
de las cajas municipales como entre ellas y el resto del sistema financiero
comercial, parece mostrar que han sido exitosas desde el punto de vista
econmico, lo relevante es analizar su viabilidad en el futuro como
instituciones independientes, en trminos de su eficiencia interna. Este
anlisis an no ha sido realizado. Por otro lado, hace falta un estudio que
identifique el efecto de las cajas municipales en el desarrollo econmico, en el
bienestar de las reas en las que stas estn involucradas. Lo ms cercano a
ello son los reportes, esencialmente anecdticos, sobre el nmero de
personas que reciben los crditos y el monto de los prstamos promedio. Las
CMACs se han constituido en las principales Instituciones Financieras de
Provincias superando a los principales bancos nacionales, debido a que han
18 aprendido a convivir con la informalidad y han crecido con sus clientes. Los
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
8

excelentes resultados econmicos obtenidos por las Caja Municipales y el

crecimiento de una nueva generacin de prsperos comerciantes informales
de diferentes niveles han despertado el inters de los Bancos y ha iniciado
una saludable competencia entre la Banca y las Cajas Municipales.

2.2.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION

Se hizo una revisin exhaustiva de las investigaciones ms importantes
considerando su actualidad y valor terico, con el propsito de establecer
criterios

para

ubicarla,

enjuiciarla

interpretarla,

encontrndose

investigaciones a nivel internacional y nacional que sirvieron de soporte a la

investigacin en estudio. Snchez, K. y Espinoza, D. (2009), en su trabajo de
investigacin Proyecto de Titularizacin de Cartera de Crdito Comercial
como mtodo para obtener Recursos Financieros en el Sector Bancario,
explican que los recursos pueden ser reinvertidos y usados para mejorar los
diferentes negocios de una empresa .Para conseguirlo, se consider un
enfoque general sobre los proyectos que han tenido lugar en Ecuador a travs
de los fideicomisos mercantiles. Asimismo, se analizaron las caractersticas
del portafolio de crdito y los flujos de caja esperados que pueden ser
titularizados, sometindolas a distintos escenarios. Esto, con el objetivo de
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
9

garantizar el pago puntual a los inversores, teniendo en cuenta los datos

reales de un banco en particular. El resultado fue una mejora de los
indicadores financieros como el aumento de la liquidez, aumento de la
rentabilidad,

aumento

de

cobertura

de

activos

margen

financiero.

Fernndez, M. (2009), en su proyecto SALTO de Fortalecimiento de las

Microfinanzas y Reformas Macro Econmicas, presentado en el VI Foro
Interamericano de la Microempresa concluye diciendo que, en los ltimos
aos se ha producido una revalorizacin de la capacidad de las pequeas y
medianas empresas, sobre todo de aquellas industriales, para generar empleo
y crecimiento en numerosas regiones del mundo, dada su rpida capacidad
de adaptacin en forma flexible al nuevo contexto competitivo, los
cambiantes gustos y preferencias del mercado y la rpida innovacin
tecnolgica. 10 Vargas M. (2005), en su tesis El financiamiento como
estrategia de desarrollo para las medianas empresas en Lima Metropolitana,
evalu los factores que afectan el desarrollo de la mediana empresa en Lima
Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus instrumentos y
mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudi cmo
mejorar la intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo
de la eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como
tambin la obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un
adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor
eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo de la mediana empresa
en Lima Metropolitana. Zapata L. (2004), en su tesis Los determinantes de la
generacin y la transferencia del conocimiento en pequeas y medianas
empresas del sector de las tecnologas de la informacin de Barcelona,
investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el
conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin
cualitativa analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la
informacin del rea metropolitana de Barcelona-Espaa con el objetivo de
elaborar el marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la
segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas.
Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran
que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
10

su oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las

empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es
un sector continuamente cambiante tienes que estar constantemente
desaprendiendo y aprendiendo de nuevo.
Martnez, A. (2004), en su tesis Doctoral Microcrdito y Pobreza: Proyecto de
Desarrollo de Comunidades Rurales Pobres afirma que la pobreza es uno de
los principales problemas que enfrenta actualmente la humanidad. En el caso
de Venezuela la pobreza ha aumentado de manera consistente durante las
ltimas tres dcadas y actualmente ms de la mitad de la poblacin est
ubicada debajo de la lnea de pobreza. Solucionar este problema es
imperativo por razones de carcter econmico, social y tico, y debe estar
dentro de las prioridades de cualquier gobierno que quiera mantener la
legitimidad y la gobernabilidad. Dentro de los diferentes programas diseados
con el objetivo de aliviar el problema de la pobreza en el pas est el
Programa de Desarrollo de Comunidades Rurales Pobres (PRODECOP). Los
objetivos de esta investigacin son analizar los presupuestos tericos del
PRODECOP para luego llevar a cabo una evaluacin emprica del programa. La
metodologa de la investigacin consiste en elaborar un marco terico,
mediante una investigacin documental, que permita hacer una evaluacin
terica del PRODECOP. Posteriormente se recaba informacin mediante
encuestas estructuradas y no estructuradas con el fin de proceder a hacer la
evaluacin emprica del programa. Dentro de los principales resultados
obtenidos resaltan el xito del PRODECOP en el fortalecimiento de los activos
humanos, sociales, financieros y fsicos de las familias beneficiarias y el
extraordinario crecimiento de las cajas rurales, que se han convertido en un
mecanismo de financiamiento para las familias rurales pobres.

2.3 Finalidad y Objetivo de la Investigacin

2.3.1 Objetiv general:
Determinar la influencia de los crditos de las Cajas Municipales en el
desarrollo
Empresarial de las Mypes del sector metalmecnica en el distrito de
Independencia.
2.3.2 Objetivos especficos.
a) Identificar s la tasa de inters de l o s crditos de las Cajas Municipales
Influye en las decisiones de financiamiento para el desarrollo empresarial de
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
11

Las Mypes del sector metalmecnica en el distrito de Independencia.

b) Determinar s los costos de los crditos de las Cajas Municipales influyen
en la capacidad financiera para el desarrollo empresarial de las Mypes del
sector metal mecnica en el distrito de Independencia.
c) Determinar s sistema de garantas de l o s crditos de las Cajas
Municipales
influye en el acceso al crdito para el desarrollo empresarial de las Mypes del
sector metalmecnica en el distrito de Independencia.
2.3.3 Justificacin de la investigacin
Las Mypes han adquirido un papel preponderante en la economa peruana ya
que
este sector representa el 98% de las empresas del Per, aportando el 42% del
PBI y emplean a casi el 80% de la poblacin econmicamente activa. Este
hecho
se puede comprobar fcilmente ya que nos encontramos constantemente con
un
negocio o persona ofreciendo diversos bienes y servicios. Este viene a ser uno
de
los sectores ms importantes de la economa ya que promueve la generacin
de
ingresos para la poblacin.
Asimismo, a este sector se le considera como motor generador de
descentralizacin ya que gracias a su flexibilidad puede adaptarse a todo tipo
de
mercado, es por eso que est presente en todas las regiones del Per, aunque
la
gran mayora est an centrada en Lima. Adems, las Mypes han aportado a
la
elevacin del ndice de emprendedores en el Per llegando a ser el pas ms
emprendedor, ya que de cada 100 peruanos, el 40% es emprendedor
mientras
que en otros pases el ndice promedio es de 9%. Es una de las principales
fuentes de empleo y permite una inversin inicial pequea y el acceso a
estratos
de bajos y medianos recursos, adems puede constituirse en apoyo
importante
para las grandes empresas.
En esta perspectiva, el desarrollo de esta investigacin producira los
siguientes
beneficios:
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
12

- Conocer a nivel descriptivo, las principales caractersticas del financiamiento

y
la rentabilidad de las Mypes del sector metalmecnica en el distrito de
Independencia.
- Proporcionar desde el punto de vista metodolgico, un instrumento
(cuestionario) para el recojo de informacin, el mismo que servir como
antecedente y base terica para estudios posteriores realizados por los
estudiantes de Contabilidad y Finanzas.
- Contar, desde el punto de vista prctico, con datos estadsticos concretos
sobre las principales caractersticas del financiamiento y la rentabilidad de las
Mypes del mbito de estudio.
A nivel regional y local casi no existen estadsticas desagregadas por sectores
y
rubros productivos sobre las Mypes; de all naci nuestra inquietud por
desarrollar
el presente trabajo de investigacin.

2.4 Hiptesis y Variables

2.4.1 Hiptesis principal.

A mayor influencia de los crditos de las Cajas Municipales mayor incidencia
en el desarrollo de las Mypes.
2.4.2 Hiptesis Secundarias
a) Las elevadas tasas de inters de los crditos de las Cajas Municipales,
influyen en las decisiones de financiamiento para el desarrollo empresarial de
las Mypes.
b) Los elevados costos administrativos de los crditos de las Cajas
Municipales influyen en la limitada capacidad financiera para el desarrollo
empresarial de las Mypes.
c) Un fuerte crecimiento de los sistemas de garantas de los crditos de las
Cajas Municipales influye a tener acceso al crdito para el desarrollo
empresarial de las Mypes.

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
13

2.5 Cuadro de Operacionalizacion de Variables

2.5 Metodologa
2.5.1. Poblacin y Muestra La poblacin y muestra de nuestra investigacin est dada
por el conjunto de datos de los crditos de las cajas municipales en el perodo que va
desde enero de 2005 hasta diciembre del 2010 Publicadas en las series estadsticas
de la Superintendencia de banca y Seguro y del Banco Central de Reserva del Per en
sus respectivos portales web.
2.5.2. Mtodos y Tcnicas Cualitativo-Cuantitativo
Este mtodo representa el ms alto grado de integracin o combinacin entre los
enfoques cualitativo y cuantitativo. Ambos se entremezclan o combinan en todo el
proceso de investigacin o al menos, en la mayora de sus etapas. La investigacin
oscila entre los esquemas de pensamiento inductivo y deductivo.
El mtodo analtico sinttico, para descomponer las variables y con ello entender la
evolucin de la economa y sus principales causas que gener coyunturas favorables
y desfavorables. La tcnica analizada es el anlisis de contenido.
2.5.3. Instrumentos de recoleccin de informacin Para obtener la informacin
o datos de las variables analizadas, se ha utilizado la tcnica de instrumentos de
recoleccin de datos de fuente secundaria y del anlisis documental (memorias y
libros).

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
14

Para realizar un buen anlisis e interpretacin de los resultados, hemos utilizado

fuentes secundarias de informacin, las que se detallan a continuacin
: Anuarios estadsticos
Estadsticas publicadas en el portal de la SBS.
Boletines de la SBS
Informes de Estabilidad Financiera del BCRP
Revistas especializadas Recortes periodsticos
Tesis

3. Bibliografa
Abad Gonzales, Vctor (2008). Constitucin de Mypes. Lima. Editorial San
Marcos.
Bahamonde Espejo, Hernando (2000). Manual terico-prctico para
constituir una empresa. Lima. Editorial San Marcos.
Bercovich, N. (2004), El microcrdito como componente de una poltica de
desarrollo local: el caso del Centro de Apoyo a la Microempresa (CAM), en la
ciudad de Buenos Aires, CEPAL serie Desarrollo productivo, Santiago de
Chile.
Bellido S. Pedro (1989). Administracin Financiera. Lima. Editorial Tcnico
Cientfica S.A. Bicciato, F., L. Foschi, E. Bottaro y F. Ivardi Ganapini (2002).
Microfinanzas en pases pequeos de Amrica latina: Bolivia, Ecuador y El
Salvador, serie Desarrollo productivo No 121, CEPAL, Santiago.
Castin Farrero, Jos Mara (1996). La gestin financiera en la empresa.
Santa Fe de Bogot Colombia. Editorial Continental. CEPAL (2010a).
Panorama de la gestin pblica en Amrica Latina En la hora de la igualdad.

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