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desretraitesenFrance
RapportannuelduCORJuin2015
Sommaire
Introduction
p. 5
p. 9
1. Le contexte dmographique
p. 11
2. Le contexte conomique
a) Le taux de chmage
b) Les gains de productivit et la croissance des revenus dactivit
c) La part des primes dans la rmunration des fonctionnaires dtat
3. Les comportements dactivit et demploi tous les ges de la vie
p. 27
p. 35
p. 37
p. 59
p. 75
p. 89
p. 91
p. 97
p. 109
p. 117
p. 125
Introduction
Ce document constitue la deuxime dition du rapport annuel du Conseil dorientation des
retraites (COR) sur les volutions et les perspectives des retraites en France, en application de
la loi n 2014-40 du 20 janvier 2014 garantissant lavenir et la justice du systme de retraite,
qui confre au COR la mission de produire, au plus tard le 15 juin, un document annuel et
public sur le systme de retraite, fond sur des indicateurs de suivi dfinis par dcret au
regard des objectifs noncs [par la loi] .
La loi inscrit explicitement le suivi des indicateurs dans une double finalit : dune part,
mesurer ladquation du systme de retraite ses objectifs ce qui est lobjet du suivi
stricto sensu , dautre part, servir de base le cas chant des recommandations de
modification des paramtres de retraite ce qui est lobjet du pilotage du systme. Les
indicateurs doivent en effet tre mobiliss par le Comit de suivi des retraites, dont la cration
rsulte de la mme loi, pour lui permettre de dterminer sil considre que le systme de
retraite sloigne, de faon significative, de [se]s objectifs et, ventuellement, de formuler
des recommandations, rendues publiques, destines garantir le respect des objectifs .
Les objectifs du systme de retraite structurent ainsi le rapport annuel du COR. Ils sont dfinis
au II de larticle L. 111-2-1 du code de la scurit sociale :
La Nation raffirme solennellement le choix de la retraite par rpartition au cur du pacte
social qui unit les gnrations. Le systme de retraite par rpartition assure aux retraits le
versement de pensions en rapport avec les revenus quils ont tirs de leur activit.
Les assurs bnficient dun traitement quitable au regard de la dure de la retraite comme
du montant de leur pension, quels que soient leur sexe, leurs activits et parcours
professionnels passs, leur esprance de vie en bonne sant, les rgimes dont ils relvent et la
gnration laquelle ils appartiennent.
La Nation assigne galement au systme de retraite par rpartition un objectif de solidarit
entre les gnrations et au sein de chaque gnration, notamment par lgalit entre les
femmes et les hommes, par la prise en compte des priodes ventuelles de privation
involontaire demploi, totale ou partielle, et par la garantie dun niveau de vie satisfaisant
pour tous les retraits.
La prennit financire du systme de retraite par rpartition est assure par des
contributions rparties quitablement entre les gnrations et, au sein de chaque gnration,
entre les diffrents niveaux de revenus et entre les revenus tirs du travail et du capital. Elle
suppose de rechercher le plein emploi.
Mme si des marges dinterprtation subsistent, la loi fait ressortir trois objectifs principaux :
la prennit financire du systme de retraite, un niveau de vie satisfaisant pour tous les
retraits, et lquit entre les assurs de gnrations diffrentes ou appartenant la mme
gnration (entre les femmes et les hommes notamment).
Lquit sapprcie elle-mme au travers de quatre dimensions : le montant des pensions de
retraite et, plus largement, le niveau de vie des retraits, la dure de la retraite, la dure de la
carrire pendant laquelle sont prleves les cotisations et, enfin, le taux de prlvement
finanant les retraites. Alors que ces deux dernires dimensions permettent dapprcier
leffort de financement des assurs en activit, les autres dimensions permettent dapprcier
ce que le systme apporte aux assurs une fois retraits. On notera que lapprciation du
montant des pensions et du niveau de vie des retraits renvoie non seulement lobjectif
dquit mais aussi, plus fondamentalement, la finalit mme du systme de retraite qui,
comme le prcisait le COR dans son septime rapport1, est dassurer aux retraits actuels et
futurs un niveau de ressources satisfaisant, scuris et anticip .
Pour le suivi des objectifs du systme de retraite, le dcret n 2014-654 du 20 juin 2014 relatif
au Comit de suivi des retraites dfinit un petit nombre dindicateurs :
le taux de remplacement dfini pour un salari non cadre, carrire ininterrompue,
relevant du rgime gnral d'assurance vieillesse et d'une institution de retraite
complmentaire mentionne l'article L. 921-4 et dont la rmunration mensuelle est
gale au salaire moyen du tiers infrieur de la distribution des salaires et projet sur
dix ans ;
la dure moyenne de versement de la pension projete sur vingt-cinq ans ;
le taux de remplacement, projet sur dix ans, d'un assur ayant effectu toute sa
carrire comme agent sdentaire de la fonction publique de catgorie B [] dfini
comme le rapport entre la moyenne des avantages de vieillesse perus l'anne de la
liquidation et le salaire moyen d'activit, y compris les primes, peru la dernire
anne d'activit ;
le rapport, par gnration de retraits, pour l'ensemble des rgimes de retraite
lgalement obligatoires, entre la valeur de la pension en de de laquelle se situent
les 10 % de retraits les moins aiss, d'une part, et la valeur moyenne des pensions de
l'ensemble des retraits, d'autre part. Ce rapport est prsent selon le genre ;
le niveau de vie des retraits rapport celui de lensemble de la population, ce
rapport tant prsent selon le genre ;
et, enfin, les soldes comptables annuels [] des rgimes de retraite lgalement
obligatoires pour lanne en cours et projets sur 25 ans .
Le Conseil a jug utile de retenir dautres indicateurs de rfrence pour suivre les volutions
du systme de retraite dans toutes ses dimensions. Il a en outre jug ncessaire de les
complter, en amont, par des indicateurs permettant de suivre les volutions dmographiques
et conomiques, dont dpend le systme de retraite, et, en aval, par des donnes
complmentaires utiles au suivi du systme de retraite.
Le choix des indicateurs a par ailleurs t dict par le souci de rechercher, autant que possible,
des indicateurs prospectifs et pas seulement rtrospectifs, pour rpondre aux finalits de suivi
et de pilotage sur le long terme. En outre, des indicateurs calculs par gnration plutt que
par anne ont t privilgis :
ils permettent dapprcier directement lquit entre les gnrations ;
les principaux paramtres de retraite sont eux-mmes dfinis selon la gnration ;
et, enfin, leurs volutions ne sont pas perturbes par des effets de composition
dmographique.
Retraites : annuits, points ou comptes notionnels ? Options et modalits techniques , septime rapport du
COR, janvier 2010.
Ces indicateurs sont, pour la plupart, dclins par sexe, compte tenu de lattention accrue
porte aux diffrences de situation entre les femmes et les hommes. Cela rpond en particulier
la mission du Conseil, dsormais formule explicitement dans la loi, de suivre lvolution
des carts et ingalits de pensions des femmes et des hommes .
Tous les indicateurs rassembls ici ont pour objet daider le Comit de suivi des retraites
remplir lensemble des missions que la loi lui confie, mais ils ne suffisent pas eux seuls
dresser un panorama complet du systme de retraite franais et des problmatiques qui lui
sont associes, ceci ntant ni lobjet, ni lenjeu du prsent rapport. ce titre, ce rapport ne
constitue pas un tat des lieux du systme de retraite, ni un annuaire statistique exhaustif. Il a
pour vocation dillustrer les principales volutions du systme de retraite au fil des
gnrations, en vue dclairer les ventuels ajustements des paramtres actuels2.
En complment, il est utile de se reporter galement aux autres publications du Conseil
(rapports, mais aussi dossiers mensuels, actes de colloque ou encore lettres) et aux travaux des
caisses de retraite et des administrations comptentes3.
Pour cette deuxime dition du rapport annuel du COR, il a t procd une actualisation
des projections court, moyen et long terme du systme de retraite, prenant notamment en
compte la dernire loi de rforme des retraites du 20 janvier 2014 4 ce qui navait pas pu tre
fait pour la premire dition. Les projections sont ralises lgislation inchange : il est tenu
compte des volutions de la rglementation dores et dj actes, donc celles issues de la loi
du 20 janvier 2014 ou du dernier accord AGIRC-ARRCO du 13 mars 2013, mais pas des
ngociations en cours entre les partenaires sociaux. Cette actualisation permet de projeter la
plupart des indicateurs retenus par le Conseil, ceux lis la situation financire du systme de
retraite et ceux lis la situation des assurs, que ce soit partir de carrires types comme
pour la premire dition mais aussi en moyenne par gnration ce qui navait pu tre fait
dans le rapport de lanne prcdente.
Par rapport la premire dition du rapport annuel, on notera galement que tous les
indicateurs du dcret n 2014-654 du 20 juin 2014 ont t calculs (ce ntait pas le cas lan
dernier de lindicateur correspondant au rapport entre le seuil de pension des 10 % les moins
aiss et la pension moyenne), que les indicateurs relatifs lobjectif de prennit financire et
ceux relatifs aux transitions entre emploi et retraite ont t enrichis, et, enfin, que la DREES a
actualis plusieurs indicateurs, notamment ceux relatifs aux taux de remplacement mdians
observs.
Il est accompagn, dans sa version en ligne sur le site Internet du COR (www.cor-retraites.fr), dune base de
donnes sous Excel qui regroupe toutes les donnes prsentes dans les figures et tableaux du rapport annuel,
ainsi que de donnes complmentaires qui ont servi dintermdiaires de calcul.
3
Notamment aux programmes de qualit et defficience retraites labors par la direction de la Scurit
sociale (DSS), en annexe des projets de loi de financement de la Scurit sociale (PLFSS), au rapport sur les
pensions de retraite de la fonction publique ( jaune pensions ) publi en annexe au projet de loi de finances
(PLF), ainsi qu la publication annuelle Les retraits et les retraites de la direction de la recherche, des
tudes, de lvaluation et des statistiques (DREES).
4
Il na toutefois pas t tenu compte des effets du compte personnel de prvention de la pnibilit, mis en place
par la loi du 20 janvier 2014, faute de sa complte entre en vigueur et dun recul suffisant.
1. Le contexte dmographique
En matire de dmographie et de comportements dactivit, le COR sappuie sur les
projections de lINSEE2, actualises tous les cinq ans environ. Comme aucune nouvelle
actualisation na t effectue par lINSEE depuis les projections de 2010-2011, sur lesquelles
se sont appuys les deux derniers exercices de projection du COR (dcembre 20123 et
dcembre 20144), on sattache principalement, ci-aprs, apprcier dans quelle mesure les
dernires volutions observes sont en phase avec les projections 2010-20115 du scnario
dmographique central de lINSEE, sur lesquelles sappuient les projections prsentes dans
la seconde partie du rapport. Pour cela, on compare les dernires volutions observes non
seulement aux volutions du scnario central de lINSEE mais aussi aux volutions projetes
selon les deux autres hypothses tudies par lINSEE pour les diffrents paramtres
dmographiques : lhypothse basse et lhypothse haute.
Pour la population, voir Chardon O. et Blanpain N. (2010), Projections de population 2007-2060 pour la
France mtropolitaine , Insee Rsultats, n 117 Socit. Pour les taux dactivit, voir Filatriau O. (2011),
Projections l'horizon 2060 Des actifs plus nombreux et plus gs , Insee Premire, n 1345.
3
Voir Retraites : perspectives 2020, 2040 et 2060, onzime rapport du COR, adopt le 19 dcembre 2012, La
Documentation franaise, ainsi que les dossiers des sances du Conseil du 26 fvrier 2013 et du 26 mars 2013.
4
Voir le dossier de la sance du Conseil du 16 dcembre 2014.
5
Les chiffres comments dans cette sous-partie portent sur la seule France mtropolitaine, car seules les donnes
sur ce champ sont disponibles sur longue priode, ainsi quen projection. Les donnes sur la France entire ne
sont disponibles que sur un pass rcent.
11
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
1,75
Projections:scnariocentral
Projections:fcondithaute
Observ(dfinitif)
Projections:fconditbasse
Observ(provisoire)
Note : lindicateur est calcul comme la moyenne sur 35 classes dge (femmes de 15 49 ans) des rapports, au
sein de chaque classe dge, entre le nombre denfants ns en France mtropolitaine et le nombre de femmes
rsidentes en France mtropolitaine. Les hypothses en projection aprs 2020 sont constantes jusquen 2060.
Champ : France mtropolitaine.
Source : INSEE, bilan dmographique 2014 et projections de population 2007-2060.
Le solde migratoire est la diffrence entre le nombre de personnes qui sont entres sur le
territoire et le nombre de personnes qui en sont sorties au cours dune anne. Ce solde, qui
tait de lordre de + 100 000 personnes par an jusquen 2006, a ensuite dcru progressivement
la fin des annes 2000 pour atteindre, daprs les estimations de lINSEE, environ + 45 000
personnes par an au cours des six dernires annes.
Cette tendance rcente apparat davantage en ligne avec la variante de migration basse
quavec le scnario central6.
Figure 1.2 Solde migratoire observ puis projet
soldemigratoire
150000
125000
100000
75000
50000
25000
anne
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Projections:scnariocentral
Projections:migrationhaute
Observ(dfinitif)
Projections:migrationbasse
Observ(provisoire)
Note : les hypothses de solde migratoire en projection aprs 2020 sont constantes jusquen 2060.
Champ : France mtropolitaine.
Source : INSEE, bilan dmographique 2014 et projections de population 2007-2060.
Voir la sous-partie 2.2 (section b) pour limpact de cette variante sur la situation financire du systme de
retraite.
12
Lesprance de vie instantane correspond lesprance de vie conjoncturelle pour une anne donne, qui est
lindicateur habituellement publi par lINSEE en la matire : il se calcule comme lesprance de vie dune
gnration fictive dont les probabilits de dcs chaque ge seraient celles de cette anne dobservation.
Lesprance de vie 60 ans est un indicateur statistique usuel, sapprciant indpendamment de lge minimal
lgal de la retraite, lequel est port 62 ans partir de la gnration 1955.
13
28
23
enanne
enanne
Femmes
29
27
22
21
26
anne
anne
20
25
2000
2005
2010
2015
Projections:scnariocentral
Projections:mortalithaute
Projections:mortalitbasse
Observ(provisoire)
Observ(dfinitif)
2000
2020
2005
2010
2015
Projections:scnariocentral
Projections:mortalithaute
Projections:mortalitbasse
Observ(provisoire)
Observ(dfinitif)
2020
Note : la hausse de lesprance de vie est suppose se prolonger jusquen 2060 ; cette date, les esprances de
vie instantanes 60 ans atteignent 32,3 ans pour les femmes dans le scnario central (respectivement 34,3 ans
dans le scnario de mortalit basse et 30,3 dans le scnario de mortalit haute) et 28 ans pour les hommes
(respectivement 26,2 et 30,1 ans).
Champ : France mtropolitaine.
Source : INSEE, bilan dmographique 2014 et projections de population 2007-2060.
Les volutions de lesprance de vie 60 ans jouent double titre parmi les hypothses de
calcul des indicateurs suivis par le COR : dune part, pour les indicateurs de situation
financire, en tant que dterminant du nombre de retraits, et donc des masses de prestations ;
dautre part, pour les indicateurs de dure de retraite des assurs. Dans ce dernier cas, cest
toutefois lesprance de vie 60 ans calcule par gnration (non reprsente ici) qui est
pertinente8. Compte tenu de lhypothse en projection de poursuite de la diminution de la
mortalit, celle-ci est plus leve que lesprance de vie instantane observe lorsque la
gnration a 60 ans : par exemple, lesprance de vie de la gnration 1950 serait de 26,9 ans
(hommes et femmes confondus) selon le scnario central de lINSEE, soit deux ans de plus
que lesprance de vie 60 ans de lanne 2010 (24,8 ans).
Il est pertinent de sintresser galement comme, dailleurs, la loi du 20 janvier 2014 nous y
invite aux indicateurs desprance de vie en bonne sant ou sans incapacit . Ces
dernires reprsentent un aspect de la qualit de la priode de vie passe la retraite et leurs
volutions peuvent constituer ce titre un lment dapprciation de lquit entre les
gnrations.
Lesprance de vie dune gnration est calcule partir des probabilits de dcs observes puis projetes
anne aprs anne pour cette gnration.Pour projeter les indicateurs dquit entre les gnrations (voir la souspartie 2.3), il convient de projeter lesprance de vie des gnrations qui partiront la retraite autour de 2060, ce
qui ncessite daller au-del de lhorizon des projections dmographiques de lINSEE. Trois scnarios sont
retenus : le scnario central et celui de mortalit basse de lINSEE sont prolongs par extrapolation des
volutions au-del de 2060 (donc sous lhypothse que la diminution de la mortalit projete jusquen 2060 se
poursuive au mme rythme au-del de cette date), tandis que le scnario de mortalit haute (cest--dire
desprance de vie basse) est prolong sous lhypothse alternative de stabilisation de la mortalit, et donc
darrt des gains desprance de vie, aprs 2060. Voir le document n 2 de la sance du COR du 26 mars 2014.
14
15
en%del'esprancedevie65ans
60%
enannes
13
11
9
7
anne
5
50%
45%
40%
35%
anne
30%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Femmes
55%
Hommes
Femmes
Hommes
Note : la dure de vie sans limitation dactivit (ou esprance de vie sans incapacit ) prsente ici exclut les
priodes avec des limitations dactivit svres ou modres.
Source : action conjointe europenne EHLEIS (donnes de lenqute SRCV de lINSEE).
Voir le document n 8 de la sance du COR du 26 mars 2014. Pour la France, les donnes statistiques
proviennent de lenqute Statistiques sur les revenus et conditions de vie (SRCV, SILC en anglais) de lINSEE.
15
35%
35%
en%delaclassed'ge
en%delaclassed'ge
Femmes
40%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
anne
0%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
anne
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Limitationssvresoumodres,5559ans
Limitationssvresoumodres,6064ans
Limitationssvresoumodres,5564ans
Limitationssvres,5559ans
Limitationssvres,6064ans
Limitationssvres,5564ans
30%
Limitationssvresoumodres,5559ans
Limitationssvresoumodres,6064ans
Limitationssvresoumodres,5564ans
Limitationssvres,5559ans
Limitationssvres,6064ans
Limitationssvres,5564ans
Note : la proportion parmi les 55-64 ans est une proportion sous-jacente, neutralisant les carts de poids
dmographique entre les 55-59 ans et les 60-64 ans.
Source : action conjointe europenne EHLEIS (donnes de lenqute SRCV-SILC de lINSEE).
10
Correspondant respectivement aux rponses oui, fortement limit et oui, mais pas fortement limit la
question : tes-vous limit(e), depuis au moins 6 mois, cause dun problme de sant, dans les activits que
les gens font habituellement ? .
16
Le nombre de personnes atteignant lge de 60 ans se maintiendrait autour de 800 000 pour
les gnrations nes dans les annes 1980 et 1990, en particulier sous leffet de la baisse de la
mortalit avant 60 ans au fil des gnrations. Il varierait de plus ou moins 50 000 pour les
gnrations nes la fin des annes 1990 selon les scnarios alternatifs de fcondit,
dimmigration et desprance de vie retenus par lINSEE.
Figure 1.6 Effectifs par gnration lge de 60 ans observs puis projets
Babyboom
gnrations19461972
900000
800000
700000
600000
500000
gnrations
400000
1930
1940
1950
1960
1970
1980
1990
projections2010scnariocentral
projections2010scnariobas
projections2010scnariohaut
bilandmographique2014observ
bilandmographique2014provisoire
Note : scnario bas = hypothses basses de fcondit, de migration et desprance de vie, respectivement
hautes pour le scnario haut .
Champ : France mtropolitaine.
Source : INSEE, bilan dmographique 2014 et projections de population 2007-2060 ralises en 2010.
11
Ce rapport est parfois appel rapport de dpendance dmographique . Il diffre du rapport entre le nombre
de cotisants et le nombre de retraits (voir la figure 2.1) dans la mesure o les cotisants ne correspondent pas
exactement aux effectifs gs de 20 59 ans et les retraits ceux gs de plus de 60 ans.
17
Figure 1.7 Rapport dmographique des 20-59 ans sur les 60 ans et plus
observ puis projet
3,0
2,5
2,0
1,5
annes
1,0
1990
2000
2010
2020
2030
2040
2050
2060
projections2010scnariocentral
projections2010scnario"bas"
projections2010scnario"haut"
bilandmographique2014observ
bilandmographique2014provisoire
Note : scnario haut = hypothses hautes de fcondit et de migration, hypothse basse desprance de vie ;
scnario bas = hypothses inverses.
Champ : France mtropolitaine, territoire courant.
Source : INSEE, bilan dmographique 2014 et projections de population 2007-2060 ralises en 2010.
18
2. Le contexte conomique
Les incertitudes sur les perspectives conomiques justifient denvisager plusieurs scnarios de
projection. cet gard, llaboration des hypothses macroconomiques par le COR ne
sinscrit pas dans une dmarche de prvision conomique, mais dans la constitution de
variantes suffisamment contrastes et dont aucune nest privilgie par rapport aux autres
afin de balayer un large ventail des possibles et de porter un diagnostic nuanc des
perspectives financires du systme de retraite.
long terme, cest--dire au-del de 2030 environ, lconomie est suppose suivre une
trajectoire stabilise, caractrise notamment par le taux de chmage et le rythme annuel de
croissance de la productivit du travail. Les hypothses long terme pour ces deux grandeurs,
qui avaient t retenues par le Conseil en 2012 et en 2014, sont maintenues pour le prsent
rapport, dfinissant cinq scnarios : scnarios A, A, B, C et C. Trois variantes consistant en
des tests de sensibilit des rsultats des projections par rapport aux hypothses de chmage,
incluant une hypothse conventionnelle de maintien du taux de chmage au niveau de 10 %
jusquen 2060, sont galement tudies comme en 2014.
Tableau 1.8 Hypothses de long terme dans les scnarios
et variantes conomiques du COR
Scnario A
Croissance annuelle de la productivit du travail
valeurs de long terme atteintes partir de
Taux de chmage
valeurs de long terme atteintes partir de
Variante A
chmage
Scnario A Scnario B
10%
Variante B
chmage
10%
Scnario C Scnario C
Variante C
chmage
10%
2%
2%
1,8 %
1,5 %
1,5 %
1,3 %
1%
1%
2027
2027
2026
2024
2024
2023
2023
2023
4,5 %
10 %
4,5 %
4,5 %
10 %
7%
7%
10 %
2027
2020
2027
2031
2020
2025
2025
2020
Depuis lexercice de projection du COR de dcembre 2014, qui reposait pour le court terme
sur les prvisions conomiques pluriannuelles de la loi de financement de la scurit sociale
(LFSS) pour 2015, la croissance du PIB na pas t modifie en 2015 (+ 1,0 %). Les
prvisions de croissance du gouvernement ont en revanche t revues12 la baisse pour 2016,
2017 et 2018 (respectivement + 1,5 %, + 1,5 % et + 1,75 %, au lieu de + 1,7 % et + 2,0 % les
deux annes suivantes).
12
19
Programme de stabilit
2014-2017
(avril 2014) (Rapport annuel COR
juin 2014)
Programme de stabilit
2015-2018
(avril 2015) (Rapport annuel COR
juin 2015)
Taux, en %
2015
2016
2017
Croissance effective
1,7
2,3
2,3
Croissance potentielle
1,5
1,6
1,6
-3,1
-2,5
-1,8
Croissance effective
1,7
1,9
Croissance potentielle
1,1
1,3
1,3
1,2
-3,4
-3,1
-2,5
-1,7
Croissance effective
1,5
1,5
1,75
Croissance potentielle
1,1
1,5
1,5
1,4
-3,5
-3,5
-3,5
-3,2
2018
Sources : COR 2014 ; LPFP 2014-2019 ; Programme de stabilit 2015-2018; comptes nationaux INSEE .
Ces volutions ont conduit le COR actualiser ses scnarios macroconomiques court et
moyen terme.
Sur le court terme, cest--dire jusquen 2018, le principe, dans tous les scnarios et variantes,
de retenir les mmes hypothses que celles du gouvernement permet dassurer une cohrence
sur les premires annes de projection entre les projections par le COR de la situation
financire des rgimes de retraite et les prvisions pluriannuelles officielles. Ce choix
simpose aussi car, selon le dcret n 2014-654 du 20 juin 2014, le Comit de suivi des
retraites doit suivre les soldes comptables annuels [] des rgimes de retraite lgalement
obligatoires [] dtermins sur la base des prvisions financires des rgimes de retraite
sous-jacentes aux prvisions de comptes publics prsents dans le programme de stabilit de
lanne en cours .
Les hypothses conomiques de court terme du prsent rapport sont donc celles prsentes
dans le programme de stabilit 2015-2018. Ces hypothses ont fait lobjet dun avis du Haut
Conseil des finances publiques ; celui-ci considre que, nonobstant les risques financiers,
les prvisions de croissance pour les annes 2016 2018 sont prudentes 13.
Enfin, les scnarios dvolution sur le moyen terme ont t rviss par la direction gnrale du
Trsor pour le compte du COR, afin dassurer la cohrence avec les nouvelles hypothses de
court terme. Les principaux paramtres de lconomie sont supposs converger
progressivement et rgulirement vers leurs valeurs de long terme, entre 2026 et 2031 selon
les scnarios conomiques.
13
Avis n 2015-01 du Haut Conseil des finances publiques relatif aux prvisions macroconomiques associes
au projet de programme de stabilit pour les annes 2015 2018.
20
a) Le taux de chmage
Le taux de chmage au sens du Bureau international du travail (BIT) en France mtropolitaine
a augment de 0,2 point entre 2013 et 2014 en moyenne annuelle. un niveau infra-annuel, il
oscille, depuis le dernier trimestre de 2012, entre 9,7 % et 10,1 % de la population active
(10,1 % au dernier trimestre 201414).
Par rapport aux projections du COR de dcembre 2014, les volutions observes conduisent
rviser la hausse les hypothses de taux de chmage sur les premires annes de projection.
La convergence vers les valeurs de long terme serait ensuite progressive, sachant que ces
valeurs seraient atteintes en 2027 dans les scnarios A et A, 2031 dans le scnario B et 2025
dans les scnarios C et C.
Figure 1.10 Taux de chmage observ puis projet
Note : moyenne des taux de chmage trimestriels (corrigs des variations saisonnires) de chaque anne. Aprs
2035, les taux de chmage sont supposs constants jusquen 2060 dans tous les scnarios et variantes. Les taux
de chmage en projection correspondent au champ gographique de la France mtropolitaine.
Sources : INSEE, enqute Emploi ; hypothses COR 2015.
14
15
21
sur chacune des deux sous-priodes), du fait de la hausse du temps partiel au cours des annes
1990 et de la politique de rduction du temps de travail la fin des annes 1990 et au dbut
des annes 2000.
Lorsque lon tient compte de la crise de 2008, les rythmes tendanciels de croissance de la
productivit apparente du travail et des revenus dactivit par heure se sont plus fortement
ralentis : le rythme de hausse de la productivit horaire apparente du travail, qui tait de 1,7 %
par an en moyenne entre le dbut des annes 1990 et limmdiate avant-crise, stablit 1,4 %
par an en moyenne si lon inclut les annes aprs crise et jusqu aujourdhui.
Tableau 1.11 Taux de croissance annuels moyens de la productivit horaire du travail
et du revenu dactivit observs sur le pass
Rythme annuel moyen
par sous-priodes
1990-1998
1998-2008
2008-2014
Avant crise
(1990-2008)
Y. c. crise
(1990-2014)
1,9%
1,5%
0,7%
1,7%
1,4%
1,2%
1,6%
0,4%
1,4%
1,2%
0,5%
1,1%
0,0%
0,9%
0,7%
Lecture : en moyenne entre 1990 et 1998, la productivit du travail par heure travaille a augment de + 1,9 %
par an.
Note : la productivit apparente du travail est calcule en rapportant le PIB en volume au nombre total dheures
travailles ; les revenus dactivit sont dflats des volutions de lindice des prix la consommation.
Source : comptes nationaux INSEE .
Les cibles de long terme des scnarios A, B et C qui avaient t dfinies par le COR en
amont de son onzime rapport16 reposent lorigine sur les taux de croissance moyens
observs sur le pass (sur des priodes antrieures la crise de 2008 pour les deux premiers),
tandis que les deux scnarios A et C permettent dtudier des hypothses plus contrastes.
Ces hypothses de productivit du travail ont un impact sur la situation financire du systme
de retraite nettement plus marqu car cumulatif que lhypothse de taux de chmage.
Comme pour le taux de chmage, les hypothses de croissance de la productivit apparente du
travail du COR sont rvises sur les premires annes de projection, en cohrence avec le
programme de stabilit rendu public en avril dernier. Les taux de croissance annuels
convergeraient ensuite progressivement vers leurs valeurs de long terme, sachant que ces
valeurs seraient atteintes entre 2023 et 2027 selon les scnarios conomiques.
16
22
17
23
Rythme annuel de
croissance moyen
2020-2030
Rythme annuel de
croissance moyen
2030-2040
Rythme annuel de
croissance moyen
2040-2050
Rythme annuel de
croissance moyen
2050-2060
1,3%
2,6%
2,1%
2,1%
2,1%
PIB scnario A
1,3%
2,5%
1,9%
1,9%
1,9%
PIB scnario B
1,3%
2,3%
1,7%
1,6%
1,6%
PIB scnario C
1,3%
1,9%
1,4%
1,4%
1,4%
1,2%
1,6%
1,1%
1,1%
1,1%
Population active
0,4%
0,3%
0,1%
0,1%
0,1%
2009
2010
2011
2012
Rappel :
hypothse
cas types du
COR
17,5 %
18,5 %
19,4 %
19,5 %
15,3 %
16,0 %
16,9 %
16,9 %
dont : hommes
20,0 %
21,3 %
22,2 %
22,3 %
Catgorie B sdentaire
23,6 %
24,6 %
25,2 %
25,5 %
19,0 %
Enseignants catgorie A
11,2 %
11,2 %
11,9 %
11,7 %
9,6 %
Cadre A+
38,9 %
40,3 %
41,7 %
41,4 %
33,0 %
31,1 %
31,9 %
32,2 %
32,1 %
28,2 %
Lecture : en 2012, les primes et indemnits reprsentent en moyenne 19,5 % de la rmunration totale des
fonctionnaires dtat.
Note : parts de prime sur cas types estims pour la gnration ne en 1950.
Champ : France mtropolitaine. Agents titulaires civils des ministres de l'tat travaillant temps complet.
Source : INSEE, SIASP ; traitement DGAFP-DES.
19
Exclusion faite du rgime additionnel de la fonction publique (RAFP) qui est assis sur une partie des primes
des fonctionnaires mais dont les montants de pension sont faibles par rapport au montant global de pension des
fonctionnaires.
24
Dans le prsent rapport, les hypothses retenues pour lestimation des taux de remplacement
sur cas types20 consistent supposer les parts de prime constantes dune gnration lautre
ces parts ayant t estimes pour la gnration ne en 1950. Des travaux complmentaires
devront tre mens afin daffiner ces hypothses et de construire des scnarios dvolutions de
part de prime en projection.
20
25
21
Les taux dactivit par groupe dge des projections de population active de lINSEE ne sont pas directement
comparables avec les taux passs selon les dernires donnes publies, du fait dune rupture de srie lie la
rnovation du questionnaire de lenqute Emploi et dun changement de concept dge utilis (ge courant au
lieu dge au 31 dcembre de lanne). Pour cette raison, seuls les taux dactivit et les taux demploi observs
sont prsents dans les graphiques ci-aprs.
22
Filatriau O. (2011), op. cit.
27
45
45
30
25
anne
30
25
Tauxd'emploiobserv
anne
Tauxd'activitobserv
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
20
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
20
35
2014
35
40
2012
40
2010
en%des1524ans
en%des1524ans
Ensemble
50
Tauxd'activit(femmes)
Tauxd'activit(hommes)
Tauxd'emploi(femmes)
Tauxd'emploi(hommes)
Note : activit et emploi au sens du BIT. Donnes jusqu 2013 corriges pour les ruptures de srie ; donnes
2014 (moyenne des quatre valeurs trimestrielles corriges des variations saisonnires).
Source : INSEE, enqute Emploi.
Parmi les classes dge intermdiaires (25-49 ans), le taux dactivit des hommes a
lgrement diminu au cours des quatre dernires dcennies (- 3,8 points de pourcentage entre
1975 et 2014). Celui des femmes a en revanche nettement augment (+ 24,5 points entre 1975
et 2014) du fait de leur participation accrue au march du travail.
Figure 1.16 Taux dactivit et taux demploi des 25-49 ans
Ensemble
Par sexe
95
95
90
90
en%des2549ans
100
85
80
75
70
65
85
80
75
70
65
60
60
anne
Tauxd'emploiobserv
anne
55
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
55
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
en%des2549ans
100
Tauxd'activit(femmes)
Tauxd'emploi(femmes)
Tauxd'activitobserv
Tauxd'activit(hommes)
Tauxd'emploi(hommes)
Note : activit et emploi au sens du BIT. Donnes jusqu 2013 corriges pour les ruptures de srie ; donnes
2014 (moyenne des quatre valeurs trimestrielles corriges des variations saisonnires).
Source : INSEE, enqute Emploi.
En projection, lcart de taux dactivit des 25-49 ans entre les femmes et les hommes, de
presque 10 points de pourcentage en 2014, se rduirait encore denviron 2 points dici au
dbut des annes 2030, les taux dactivit des femmes partir de 40 ans continuant
28
70
65
65
en%des5064ans
60
55
50
45
60
55
50
45
40
40
35
35
anne
Tauxd'emploiobserv
Tauxd'activitobserv
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
30
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
30
anne
1990
en%des5064ans
Ensemble
70
Tauxd'activit(femmes)
Tauxd'activit(hommes)
Tauxd'emploi(femmes)
Tauxd'emploi(hommes)
Note : activit et emploi au sens du BIT. Donnes jusqu 2013 corriges pour les ruptures de srie ; donnes
2014 (moyenne des quatre valeurs trimestrielles corriges des variations saisonnires).
Source : INSEE, enqute Emploi.
Les volutions des taux dactivit et demploi des 55-64 ans sont marques par une double
acclration, dabord entre 2000 et 2004, puis depuis 2008, galement visible pour les 50-64
ans. En particulier, entre 2003 et 2014, le taux dactivit des 55-64 ans a cru de plus de
29
12 points de pourcentage ; sur la mme priode, les taux dactivit ont progress chaque ge
partir de 55 ans, mais cest entre 57 et 60 ans que la progression a t la plus forte23.
La hausse entre 2000 et 2004 est due avant tout un effet de structure dmographique, avec
larrive des premires gnrations nombreuses du baby-boom dans la tranche dge des 5559 ans pour laquelle les taux dactivit et demploi sont trs suprieurs ceux des 60-64
ans, comme on le verra ci-aprs. La hausse des taux dactivit et demploi compter de 2008
traduit, quant elle, limpact des dernires rformes des retraites24 et de modifications de
dispositifs propres au march du travail des seniors25. Enfin, la hausse des taux dactivit et
demploi des 55-64 ans dclre en 2013 et 2014, notamment du fait de lassouplissement des
conditions de dpart la retraite 60 ans inscrit dans le dcret du 2 juillet 2012 et du
cadencement du recul de lge minimal lgal de dpart la retraite issu de la rforme des
retraites de 201026.
La hausse des taux dactivit et demploi depuis 2000 sobserve la fois pour les 55-59 ans et
pour les 60-64 ans : entre 2000 et 2014, le taux demploi a augment de plus de 19 points de
pourcentage pour les 55-59 ans et de prs de 15 points pour les 60-64 ans. Pour les 55-59 ans,
la hausse tendancielle rsulte en particulier des modifications de dispositifs propres au march
du travail des seniors. Dans cette tranche dge, le taux demploi des femmes tend en outre
augmenter continment depuis le milieu des annes 1980 et rattraper celui des hommes.
Pour les 60-64 ans, il sagit dun net retournement de tendance, pour les femmes comme pour les
hommes, conscutif notamment aux dernires rformes des retraites.
Les carts de taux dactivit et demploi entre les deux tranches dge restent toutefois trs
importants : en 2014, le taux demploi atteint 68 % pour les 55-59 ans et 25 % pour les 60-64 ans.
Enfin, les taux dactivit et demploi des 65-69 ans demeurent trs faibles, autour de 5-6 %.
23
DARES (2015), Emploi et chmage des 55-64 ans en 2013. Tassement du taux dactivit, forte hausse du
taux de chmage , Dares Analyses, n 12. Lanalyse porte sur la priode 2003-2013.
24
Notamment la restriction des conditions daccs au dispositif de retraite anticipe pour carrires longues entre
2009 et 2012 et le dcalage des ges lgaux de la retraite partir de 2011.
25
Comme la suppression progressive de la dispense de recherche demploi (DRE) entre 2009 et 2012, la mise en
extinction de divers dispositifs de prretraites avec financement public au cours des annes 2000, ou le report
70 ans de lge de mise la retraite doffice.
26
Compte tenu du recul de lge minimal lgal par palier de 4 puis 5 mois, le nombre de gnrations (une
gnration correspondant ici un mois de naissance) atteignant chaque anne cet ge fluctue : 12 au cours de
lanne 2010, puis seulement 8 en 2011 et 6,5 en 2012, enfin 10,5 en 2013 et 8,5 en 2014.
30
Figure 1.18 Taux demploi des 55-59 ans et des 60-64 ans
60-64 ans
70
35
65
30
en%des6064ans
40
anne
Ensemble
Femmes
anne
Ensemble
Femmes
2014
2012
2010
2008
2006
2004
1990
Hommes
2002
2014
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
35
2000
40
10
1998
45
15
1996
50
20
1994
55
25
1992
60
2012
en%des5559ans
55-59 ans
75
Hommes
Note : emploi au sens du BIT. Donnes corriges pour les ruptures de srie.
Source : INSEE, enqute Emploi ; pour les donnes 1990-2013, calculs INSEE, et pour 2014, calculs DARES.
Si des progrs ont ainsi t raliss ces dernires annes en matire demploi des seniors, la
question des transitions vers la retraite reste pose, une proportion sensible des assurs
passant par des priodes de chmage ou dinactivit entre leur sortie dfinitive du march du
travail et leur dpart la retraite (cest--dire la liquidation de leurs droits). En moyenne sur
les annes 2013 et 2014, lge de 59 ans ge o la proportion de personnes qui ne sont ni
en emploi ni retraites est la plus grande , 7 % des personnes sont au chmage au sens du
BIT ou dans le halo du chmage au sens de lINSEE27, 12 % sont inactives et passes en
inactivit aprs leurs 50 ans et, enfin, 10 % sont inactives mais sorties du march du travail
avant 50 ans ou nayant jamais travaill.
La proportion dinactifs au sens du BIT passs en inactivit avant 50 ans ou nayant jamais
travaill demeure stable jusqu 60 ans, ge partir duquel une partie de ces assurs liquident
leurs droits ; en effet, pour les assurs en invalidit, la pension taux plein est de droit, ds
lge douverture des droits. La proportion de chmeurs au sens du BIT ou dans le halo du
chmage au sens de lINSEE, reste aussi relativement stable entre 55 et 59 ans. Lvolution
notable par ge dtaill est la hausse entre 55 et 60 ans du taux de personnes en inactivit et
sorties du march du travail aprs 50 ans, qui passe de 4 12 %, avant de baisser fortement
partir de 61 ans. Cette population peut recouvrir des personnes ne recherchant plus activement
un emploi, notamment des invalides, des bnficiaires du RSA socle, voire des personnes qui
ont dcid de sortir du march du travail et disposent dautres ressources (pargne
personnelle, revenus du conjoint, etc.). La diminution entre 60 et 61 ans pourrait sexpliquer
alors par le fait quune partie de ces personnes (invalides et bnficiaires dallocations de
solidarit) sont tenues de liquider leur pension ds louverture de leur droits retraite (ou ds
lobtention du taux plein).
27
Personnes souhaitant travailler mais qui ne sont pas disponibles rapidement pour travailler (deux semaines) ou
ne recherchent pas activement un emploi, et auraient t considres comme inactives au sens du BIT.
31
Situationsautresquelaretraiteoul'emploi
Emploitempspartiel
Lecture : parmi les personnes rsidant en France mtropolitaine en 2013-2014 et ges de 59 ans, 45 % taient
en emploi temps complet et 11 % en emploi temps partiel (graphique du haut) et 11 % taient des inactifs au
sens du BIT sorties du march du travail avant 50 ans ou nayant jamais travaill (graphique du bas).
Note : le halo autour du chmage dsigne, selon lINSEE, les personnes inactives mais proches du march
du travail (personnes dclarant souhaiter travailler, mais qui ne sont pas classes au chmage au sens du BIT,
soit parce quelles ne sont pas disponibles dans les deux semaines pour travailler, soit parce quelles nont pas
effectu de dmarche active de recherche demploi dans le mois prcdent).
Champ : rsidents en France mtropolitaine, hors communaut ; moyenne 2013-2014.
Source : INSEE, Enqute Emploi ; calculs DARES.
32
En 2013, dans les conditions dactivit, demploi et de retraite prvalant cette anne-l, une
personne restait en activit (cumul emploi-retraite compris), en moyenne, 9,4 annes entre 50
et 70 ans, dont 0,6 anne de chmage au sens du BIT, et devait attendre 11,2 annes avant de
liquider ses droits la retraite. Entre 2003 et 2013, le temps pass aprs 50 ans en dehors de
lemploi et de la retraite sest rduit.
Figure 1.20 Dures moyennes en activit, en emploi et avant la retraite
entre 50 et 70 ans
12,0
11,0
annes
10,0
9,0
8,0
7,0
anne
6,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Enemploi
Enactivit(emploiouchmageBIT)
Avantlaretraite
Lecture : dans les conditions dactivit, demploi et de retraite prvalant en 2013, 8,8 annes sont passes en
emploi en moyenne entre 50 et 70 ans (cumul emploi-retraite compris), 9,4 annes en activit au sens du BIT
(cest--dire en emploi ou au chmage au sens du BIT), et 11,2 annes avant de liquider ses droits la retraite.
Note : les dures en activit et en emploi correspondent la notion desprance apparente dactivit et
demploi, telle que dfinie par lINSEE. La dure avant la retraite est calcule partir de lge conjoncturel de
dpart la retraite (voir sous-partie 2.1).
Champ : rsidents en France mtropolitaine, donnes au 4e trimestre de lanne (pour la dure moyenne en
emploi et en activit) ; rsidents en France (pour la dure moyenne avant la retraite).
Sources : INSEE, enqute Emploi ; DREES, EACR, EIR et modle ANCETRE ; calculs SG-COR.
33
Voir lannexe 6.
Voir lannexe 3 pour la mthodologie.
3
Voir la Lettre du COR Les indicateurs du COR pour le suivi et le pilotage du systme de retraite , n 9
septembre 2014.
4
Il nest donc pas tenu compte des ngociations en cours dans les rgimes complmentaires AGIRC et ARRCO.
2
35
Ces trois facteurs sont les dterminants du systme de retraite. La premire section ci-aprs
vise tudier leurs volutions, lgislation inchange, jusqu lhorizon de 2060, selon les
5
37
On retient ici lemploi total, daprs les donnes de la comptabilit nationale de lINSEE.
Cette hausse inclut celle de la cotisation des employeurs de fonctionnaires dtat, dont le taux est ajust chaque
anne de manire quilibrer le rgime des fonctionnaires dtat (voir-ci-aprs). Entre 2002 et 2013, des
hausses dans les rgimes complmentaires de salaris et de non-salaris ont galement eu lieu. Enfin, le taux de
cotisation la charge des fonctionnaires augmente depuis 2011 pour tre progressivement align sur celui des
salaris du secteur priv, et le taux de cotisation dans les rgimes de base est rehauss partir de 2013 suite au
dcret du 2 juillet 2012 qui largit les possibilits de dpart anticip partir de 60 ans.
10
Laffectation de nouvelles ressources a concern principalement les rgimes de base de salaris du priv, ainsi
que le FSV. En outre, la subvention verse par ltat certains rgimes spciaux, afin dassurer leur quilibre
financier anne aprs anne, a galement augment entre 2002 et 2013.
9
38
(2.1.c)
Pension moyenne de lensemble
des retraits, relative au revenu
dactivit moyen
(en % du revenu dactivit
moyen brut)
60%
(2.1.b)
Taux de prlvement global
(en % de la masse des revenus
dactivit bruts)
2,5
35%
2,3
55%
C'
30%
50%
1,9
A'
1,7
A',AetB
1,5
25%
C'
45%
C
B
A
40%
35%
Obs
B
A'
C
A
C'
A'
Obs
B
A'
C
A
C'
Obs
B
A'
C
2050
2040
2030
2020
2010
2000
2060
2050
2040
2030
2020
30%
2010
2060
20%
2050
2030
2020
2010
2000
1,1
2040
CetC'
2000
1,3
2060
2,1
A
C'
Lecture : en 2013, on compte 1,76 personne en emploi pour 1 retrait de droit direct (tous rgimes confondus);
les ressources affectes au systme de retraite reprsentent 30,6 % de la masse des revenus d'activit bruts et le
montant brut moyen de pension de l'ensemble des retraits de droit direct vaut 51,3 % du revenu d'activit
moyen.
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit. Retraits ayant au moins un droit direct de retraite.
Source : projections COR juin 2015.
la suite de plusieurs mesures de la LFSS pour 2009, notamment la restriction daccs aux retraites anticipes
pour carrire longue et des possibilits de mise la retraite doffice par les employeurs.
39
Obs
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
60
Tousscnarios
Champ : rsidents en France, retraits de droit direct de lensemble des rgimes de retraite franais lgalement
obligatoires, projection hors compte pnibilit.
Source : projections COR juin 2015.
12
Le recul progressif de lge effectif moyen de dpart la retraite est li lallongement progressif des tudes
au fil des gnrations (jusqu celles nes dans la deuxime moiti des annes 1970) et celui de la dure
requise pour le taux plein jusqu la gnration 1973, qui atteindra lge du taux plein de 67 ans en 2040.
Prcisons quune hausse de 1 an de cet ge effectif moyen de dpart relve le rapport entre le nombre de
cotisants et le nombre de retraits dun peu moins de 0,1 ; la hausse de 2 ans environ entre 2018 et 2040 rduirait
alors de prs de la moiti la baisse du rapport dmographique qui aurait t observe ge de dpart la retraite
inchang.
13
Notamment du fait de la disparition progressive des fonctionnaires dtat employs par La Poste et Orange.
40
30%
28%
26%
24%
22%
anne
20%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
en%dusalairebrut
AvectauxlgalARRCO
AvectauxmoyenARRCO
Lecture : en 2015, le taux de cotisation pour la retraite (part salariale + part employeur, CNAV + ARRCO, y
compris AGFF) du cas type est de 27,2 % de son salaire brut.
Source : lgislation.
Le taux de prlvement global est calcul dans les graphiques ci-avant avec la convention
dfinie par le COR, consistant faire voluer au-del de 2014 les contributions des
employeurs de fonctionnaires dtat et les subventions dquilibre des rgimes spciaux qui
en bnficient comme lassiette de cotisation de ces rgimes14, linstar des autres rgimes
(au-del des hausses de taux dores et dj actes).
Les rsultats sur le solde financier seront galement prsents en appliquant la convention
retenue par la Commission des comptes de la scurit sociale (CCSS), qui consiste,
conformment la rglementation actuelle, ajuster chaque anne jusquen 2060 le taux de
contribution des employeurs de fonctionnaires dtat et les subventions dquilibre verses
aux rgimes spciaux concerns de manire assurer lquilibre financier de ces rgimes15.
Selon cette convention, le taux de prlvement global pour le systme de retraite serait un peu
plus lev court terme quavec la convention du COR (denviron 0,3 point de la masse des
14
Pour les fonctionnaires dtat, parmi lesquels plusieurs taux de contribution employeur distincts sont
appliqus selon la catgorie de fonctionnaires, les donnes disponibles ne permettent pas de distinguer les
assiettes de cotisation respectives des militaires, des fonctionnaires civils et de ceux employs par La Poste et par
Orange. Le mme taux de contribution employeur moyen est donc affect tous les cotisants, sans tenir compte
de leffet de structure li la variation du poids de ces diverses catgories parmi les fonctionnaires dtat en
activit.
15
Les rapports la Commission des comptes de la scurit sociale retiennent le montant de contribution des
employeurs des fonctionnaires dtat qui quilibrent exactement les dpenses du rgime, constates en fin
danne ; ce montant peut donc diffrer lgrement du montant des contributions effectivement verses par les
employeurs de fonctionnaires dtat, retraces dans le Compte daffectation spcial (CAS) pensions , en
application de taux de contributions dfinis en dbut danne partir des dpenses prvisionnelles du rgime.
41
revenus dactivit bruts autour de 2020), mais lcart sinverserait partir de 2025, pour
atteindre environ - 1 point lhorizon de 2060. Cet cart ngatif long terme traduirait une
diminution de la contribution de ltat lquilibre des rgimes concerns, en proportion de la
masse salariale de ces rgimes, par rapport celle de 2014.
Pour mmoire, jusquen 2014, les taux de cotisation des employeurs de fonctionnaires dtat
dfinis par dcret et indiqus dans le compte daffection spciale (CAS) pensions ont
t, selon la rglementation en vigueur, ajusts au fil du temps de manire assurer lquilibre
financier du rgime ; le taux de cotisation des employeurs de fonctionnaires dtat est ainsi
pass, entre 2006 et 2014, de 49,9 % 74,28 % pour les fonctionnaires civils, et de 100 %
126,07% pour les fonctionnaires militaires16.
A'(conventionCOR)
A'(conventionCCSS)
2060
2055
anne
2050
26%
2045
Civils,employsdansunministre
Militaires
Civils,autresemployeurs
28%
27%
A'(COR)
A'(CCSS)
2040
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
30%
29%
2035
50%
C'(COR)
30%
2030
70%
C'(CCSS)
31%
2025
90%
32%
2020
110%
2015
En%delamasse
desrevenusd'activitbruts
2006
En%dutraitementindicairedebase
C'(conventionCOR)
C'(conventionCCSS)
Note : dans un souci de lisibilit, seuls les scnarios A et C sont reprsents sur le graphique de droite.
Sources : Compte d'affection spcial pensions ; projections COR juin 2015.
Voir galement la sous-partie 3.1 (calcul de taux de prlvement harmoniss dans les diffrents rgimes).
Voir notamment le dossier de la sance plnire du COR du 11 fvrier 2015 ( La revalorisation des pensions
et des droits la retraite : problmatique et rsultats de projection ).
17
42
pensions liquides. Cette modalit dindexation a en effet pour impact de creuser les carts
entre les pensions ( la fois celles des personnes dj retraites et celles des retraits futurs) et
les revenus dactivit, dautant plus fortement que la croissance des revenus d'activit est
leve par rapport linflation et cet effet est cumulatif danne en anne. Ainsi, la pension
moyenne relative des retraits diminuerait dans les cinq scnarios conomiques entre 2013 et
2060, entre - 13 % si les revenus dactivit augmentent long terme de 1 % par an en plus de
linflation (scnario C) et - 31 % sils augmentent long terme de 2 % par an au-del de
linflation (scnario A).
Rappelons que le rapport entre la pension moyenne brute des retraits et le revenu dactivit
moyen brut nest pas le seul dterminant du niveau de vie relatif des retraits et quil ne peut
donc pas sinterprter directement en termes dcart de niveaux de vie entre retraits et
actifs18. En 2012, ce rapport, estim 50,9 %, contribuait porter le niveau de vie moyen des
retraits lgrement au-dessus de celui de lensemble de la population (ratio de 102,6 %),
compte tenu des diffrences de cotisations salariales sur les pensions et sur les revenus
dactivit, des diffrences portant sur les revenus du patrimoine, les autres transferts sociaux
ou encore la fiscalit, et, enfin, des diffrences de taille de mnage (les mnages dactifs ayant
plus frquemment des enfants charge).
18
43
Dpenses
(en % du PIB)
15%
15%
C'
14%
14%
C'
13%
13%
A'
12%
12%
A
A'
2060
2050
A'
2040
Obs
2030
C'
2020
2010
2000
2060
2040
2030
2020
A'
2050
Obs
2010
11%
2000
11%
C'
Note : donnes hors produits et charges financires, hors dotations et reprises sur provisions, et hors transferts
internes au systme de retraite (transferts au sein des rgimes de retraite et transferts avec le FSV).
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit.
Sources : rapports la CCSS 2002-2013 ; projections COR juin 2015.
ii) Le solde financier observ et projet dans les cinq scnarios conomiques
Malgr la hausse des ressources du systme de retraite entre 2002 et 2013 (+ 1,7 point de
PIB), la hausse plus forte encore des dpenses (+ 2,4 points de PIB) sest traduite par une
dgradation du solde financier19 sur la priode. Ce dernier passe ainsi dun excdent annuel
jusquen 2007 un besoin de financement annuel, qui sest fortement creus entre 2008 et
2010 mais se rduit depuis. Le besoin de financement, qui a atteint 0,7 % du PIB en 2010,
reprsente 0,4 % du PIB en 2013 (dont 0,2 point au titre du FSV).
La dgradation au cours de la deuxime moiti de la dcennie 2000-2010 concerne
notamment les rgimes de salaris du secteur priv, aussi bien de base (en besoin de
financement depuis 2005) que complmentaires (depuis 2010), ainsi que le FSV, qui tait dj
en besoin de financement entre 2002 et 2006. Le besoin de financement, trs creus en 2010,
se rsorbe partiellement entre 2010 et 2013, grce notamment la diminution progressive du
besoin de financement des rgimes de base de salaris du priv, ainsi qu la stabilisation,
entre 2011 et 2013, de celui des rgimes complmentaires associs qui disposent en outre de
rserves financires. La situation est diffrente pour les rgimes de fonctionnaires, quasiment
lquilibre sur toute la priode dobservation, et pour les rgimes de non-salaris (base et
complmentaires), dont le solde est soit nul, soit en lger excdent. En effet, certaines
ressources cotisations employeurs dans le rgime des fonctionnaires dtat et contribution
19
Il sagit, ici et dans toute cette partie, du solde hors produits et charges financires (tels que des
remboursements de dette ou l'utilisation de rserves).
44
sociale de solidarit des socits (CSSS) jusquen 2014 dans le rgime social des
indpendants (RSI) sajustent danne en anne afin dassurer lquilibre financier20.
Figure 2.6 Solde financier observ du systme de retraite
en%duPIB
0,4%
Tousrgimes
0,2%
Salarisprivbase
0,0%
Salarisprivcompl.
0,2%
Fonctionnaires
0,4%
Nonsalaris
Rgimesspciaux
0,6%
FSV
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0,8%
Note : les donnes 2014 ne sont pas disponibles pour les rgimes complmentaires autres que lAGIRC et
lARRCO ; le solde financier ne peut donc pas tre calcul pour lensemble du systme de retraite en 2014. Un
solde positif correspond un excdent, un solde ngatif un besoin de financement. Donnes hors produits et
charges financires, hors dotations et reprises sur provisions, et hors transferts internes au systme de retraite
(transferts au sein des rgimes de retraite et transferts avec le FSV). Les regroupements de rgimes sont les
suivants : salaris priv base = CNAV et MSA salaris ; salaris priv compl. = ARRCO, AGIRC, IRCANTEC ;
fonctionnaires = SRE, CNRACL ; non-salaris = MSA, RSI (artisans et commerants), CNAVPL, MSA RCO,
RCI, CNAVPL RCO ; rgimes spciaux = CNIEG, SNCF, RATP, CNBF, BDF, FSPOEIE, ENIM, CANSSM,
CRPCEN, CNBF RCO (voir lannexe 5 pour la liste des sigles).
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP.
Sources : rapports la CCSS 2002-2013 ; donnes des rgimes pour 2014 (lorsque disponibles).
En projection, le solde financier du systme de retraite serait, comme les dpenses, trs
sensible au rythme de croissance des revenus d'activit (ou de la productivit du travail).
lhorizon de 2019, les scnarios conomiques considrs ne sont pas diffrencis et le solde
financier du systme de retraite est par consquent identique entre tous les scnarios jusqu
cette date. Il stablirait - 0,4 % en 2020.
Le systme de retraite pourrait toutefois, en cas de croissance suffisante des revenus d'activit,
revenir lquilibre financier et dgager des excdents plus long terme ; lquilibre serait
ainsi atteint au dbut des annes 2030 dans le scnario B et ds le milieu des annes 2020
dans les scnarios A et A.
linverse, le systme de retraite resterait durablement en besoin de financement en cas de
croissance des revenus d'activit infrieure 1,5 % par an long terme. Dans le scnario C, le
besoin de financement se stabiliserait environ 0,5 % du PIB partir du milieu des annes
2030. Dans le scnario C, les besoins de financement atteindraient un peu plus de 1 % du PIB
en 2040 et un peu plus de 1,5 % du PIB en 2060.
20
Voir la sous-partie 3.1. Dans le cas des rgimes de non-salaris, le champ inclut des rgimes complmentaires
en rpartition provisionne, pour lesquels les ressources viennent financer les prestations de lanne, mais aussi,
en partie, abonder des rserves visant couvrir les engagements futurs de retraite. Cela relativise, pour ces
rgimes, la pertinence de lindicateur de besoin de financement une anne donne.
45
Le solde financier du systme de retraite est le rsultat de lagrgation des soldes financiers
des diffrents rgimes de retraite, de base et complmentaires, y compris du FSV. Une
situation dquilibre financier pour lensemble du systme de retraite ne signifie donc pas un
quilibre financier dans chacun des rgimes mais le fait que, comptablement, les excdents
des uns compensent les besoins de financement des autres.
Figure 2.7 Solde financier projet du systme de retraite (convention COR)
2%
A'
en%duPIB
A
1%
Obs
A'
B
0%
A
B
1%
C
C'
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
2%
2060
C'
Note : donnes hors produits et charges financires, hors dotations et reprises sur provisions, et hors transferts
internes au systme de retraite (transferts au sein des rgimes de retraite et transferts avec le FSV). Convention
COR = cotisations des employeurs de fonctionnaires dtat et subvention dquilibre aux rgimes spciaux
concerns voluant comme la masse salariale de ces rgimes.
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit.
Sources : rapports la CCSS 2002-2013 ; projections COR - juin 2015.
46
en%duPIB
2%
A'
Obs
1%
A'
0%
A
B
C
1%
C'
C
C'
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
2%
Note : donnes hors produits et charges financires, hors dotations et reprises sur provisions, et hors transferts
internes au systme de retraite (transferts au sein des rgimes de retraite et transferts avec le FSV). Convention
CCSS = cotisations et subventions dquilibre voluant de manire quilibrer chaque anne le solde financier
de ces rgimes.
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit.
Sources : rapports la CCSS 2002-2013 ; projections COR juin 2015.
Des variantes permettant dapprcier la sensibilit des rsultats lhypothse de chmage ont
par ailleurs galement t considres. Le chmage joue sur les soldes financiers du systme
de retraite en premier lieu via son impact sur le rapport entre nombre de cotisants et nombre
de retraits. Leffet direct li la diminution des cotisations salariales serait attnu par
lapport de nouveaux transferts au titre des prises en charge de cotisations et, plus long
terme, par des pensions de retraite lgrement plus faibles. Le solde financier du systme de
retraite serait par consquent plus dgrad, en 2040, denviron 0,5 point de PIB en cas de taux
de chmage de 10 % plutt que de 4,5 % et denviron 0,3 point de PIB en cas de taux de
chmage de 10 % plutt que de 7 %. La dgradation serait un peu moindre lhorizon 2060,
du fait de pensions de retraite un peu plus faibles en raison de carrires davantage marques
par le chmage.
Lampleur de ces carts reste plus faible que celle due aux diffrences dhypothse de
croissance des revenus dactivit (ou de la productivit du travail). Limpact sur le solde
financier du systme de retraite dun cart de taux de chmage est en effet relativement stable
au cours du temps, alors que celui li un cart de taux annuel de croissance des revenus
d'activit se cumule danne en anne, aboutissant long terme des carts de plusieurs
points de PIB entre les scnarios les plus contrasts21. La situation financire du systme de
retraite serait ainsi nettement meilleure avec un taux de chmage de 10 % mais des revenus
d'activit croissant de 2 % par an (excdent de 1,4 % du PIB en 2060) quavec un taux de
chmage de 4,5 % mais une croissance des revenus dactivit de 1,5 % par an (excdent de
0,4 % du PIB en 2060).
La situation financire projete du systme de retraite dpend enfin galement des hypothses
dmographiques retenues concernant la solde migratoire, la fcondit et la mortalit. Si tous
les scnarios et variantes ralises dans le prsent rapport annuel se basent sur les hypothses
21
Rappelons que cette forte sensibilit est lie au mcanisme dindexation selon linflation des droits acquis en
cours de carrire et des pensions liquides.
47
22
Voir la partie 2 du document n 5 de la sance du COR du 16 dcembre 2014 Tests de sensibilit des
projections aux hypothses dmographiques et conomiques : variantes de chmage et de solde migratoire .
23
Voir la sous-partie 3.1.
48
Scnario conomique
En % du PIB
des 25
prochaines
annes
0,2%
0,1%
-0,1%
-0,4%
-0,7%
-0,2%
-0,5%
-0,9%
En % de la
En % de la
masse des
masse des
revenus
pensions de
d'activit bruts
retraite des 25
des 25
prochaines
prochaines
annes
annes
0,4%
0,1%
-0,3%
-0,8%
-1,5%
-0,4%
-1,0%
-2,0%
1,4%
0,5%
-0,9%
-2,7%
-4,7%
-1,4%
-3,4%
-6,3%
0,1%
0,0%
-0,1%
-0,4%
-0,6%
-0,2%
-0,5%
-0,8%
En % de la
En % de la
masse des
masse des
revenus
pensions de
d'activit bruts
retraite des 25
des 25
prochaines
prochaines
annes
annes
0,3%
0,1%
-0,3%
-0,8%
-1,3%
-0,6%
-1,1%
-1,9%
1,1%
0,2%
-1,0%
-2,7%
-4,3%
-1,8%
-3,5%
-5,9%
Lecture : dans le scnario conomique C, le besoin de financement cumul sur les 25 prochaines annes
reprsenterait 0,7 % du PIB cumul sur cette priode ; lquilibre financier du systme de retraite pourrait tre
assur soit avec une hausse de 1,5 point de pourcentage ds 2016 du taux de cotisation, soit avec un abattement
de 4,7 % ds 2016 de toutes les pensions de retraite.
Note : solde financier actualis en moyenne sur les 25 prochaines annes (lanne 2015 tant incluse). Le taux
dactualisation est suppos gal chaque anne la productivit potentielle apparente du travail.
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit.
Source : projections COR juin 2015.
On peut rapporter les soldes financiers cumuls du systme de retraite non seulement au
cumul des PIB sur la priode, mais aussi au total des revenus dactivit sur la priode, dune
part, et celui des pensions de retraite sur la priode, dautre part. Le premier de ces deux
derniers rapports ( tax gap ) correspond laugmentation du taux de cotisation quil
faudrait appliquer ds prsent (cest--dire partir du 1er janvier 2016) et jusqu' la fin de la
priode de 25 ans sur tous les revenus dactivit et le second ( pension gap ) labattement
quil faudrait appliquer ds prsent et jusqu' la fin de la priode de 25 ans toutes les
pensions de retraite, pour assurer dans les deux cas lquilibre financier en moyenne sur les
25 prochaines annes24. Il ne sagit pas de propositions de rforme mais ces indicateurs ont
une vocation pdagogique. Ils permettent dapprcier les ajustements qui seraient ncessaires
dans les deux situations extrmes o la prennit financire serait assure en faisant porter les
efforts soit en totalit sur les cotisants, soit en totalit sur les retraits (dans les deux cas de
manire uniforme sur toute la priode considre).
Par exemple, dans le scnario C, lquilibre financier du systme de retraite sur les
25 prochaines annes pourrait tre assur, soit en augmentant ds 2016 de 1,5 point de
pourcentage le taux de cotisation, soit en abaissant ds 2016 de 4,7 % toutes les pensions de
retraite. A linverse, dans le scnario A, il pourrait ltre soit en diminuant ds 2016 de
0,4 point de pourcentage le taux de cotisation, soit en augmentant ds 2016 de 1,4 % toutes
les pensions. Ces variations de prlvement et de pension appliques ds le 1er janvier 2016 et
prsentes dans le tableau ci-avant sajouteraient aux volutions spontanes de prlvements
et pensions, sous leffet de la lgislation actuelle.
24
Par cohrence avec les publications antrieures du COR, on a retenu ici la terminologie en anglais, sans
chercher traduire en franais les dnominations des deux indicateurs, sachant que les termes de tax gap et
pension gap sont parfois utiliss avec un sens diffrent.
49
d) Les conditions de lquilibre financier selon les ajustements des trois leviers
Les projections permettent galement de construire, dans une optique daide au pilotage du
systme de retraite, des indicateurs caractrisant les conditions de retour lquilibre
financier.
Or, dans les scnarios o apparaissent des dsquilibres long terme entre ressources et
dpenses, quil sagisse de besoins de financement persistants (scnarios C et C) ou
dexcdents (scnarios A et A), se pose la question des ajustements des paramtres de retraite
qui permettraient un retour lquilibre financier du systme de retraite, et in fine la question
de savoir comment rpartir les efforts pour combler les besoins de financement ou,
linverse, comment redistribuer les surplus dgags. Cette rflexion peut tre pose aussi dans
le cadre du scnario B, o lquilibre financier serait assur au dbut des annes 2030, dans le
cas o le respect des autres objectifs donns au systme de retraite, notamment d'quit,
conduiraient rechercher lquilibre financier par une autre combinaison de lge moyen
conjoncturel de dpart la retraite, du taux de prlvement global et de la pension moyenne
relative des retraits, que celle qui rsulterait de la lgislation actuelle25.
La rflexion sur les conditions de lquilibre financier du systme de retraite doit en effet tre
pense en termes de combinaison de ces trois grands leviers26, renvoyant la dfinition de
sous-objectifs pour chacun deux, plutt quen suivant exclusivement lindicateur de solde
financier. Cela permet de mieux orienter les choix sur les paramtres techniques ajuster
selon lorientation privilgie pour revenir lquilibre : par exemple, ges lgaux et dure
dassurance requise pour le taux plein si cest par un relvement de lge moyen de dpart la
retraite, ou taux de cotisation si cest par une hausse du taux de prlvement global. En outre,
traduire lobjectif de prennit financire en sous-objectifs relatifs lge moyen de dpart
la retraite, la pension moyenne relative des retraits et au taux de prlvement global facilite
la coordination entre les diffrents objectifs du systme de retraite tels que dfinis par la loi :
prennit financire, niveau de vie satisfaisant des retraits et quit entre les assurs dune
mme gnration et entre les gnrations. Cette approche permet de rendre plus explicites les
choix effectus sur la nature et le partage des efforts entre les cotisants et les retraits.
i) Les contributions propres de chaque levier lgislation inchange
Avant de prsenter les volutions des trois leviers qui permettraient un retour lquilibre
financier long terme, il est utile de rappeler les contributions respectives de chacun de ces
trois leviers dans la situation lgislation inchange. On sappuie pour cela sur une
dcomposition comptable de la variation du solde financier comme somme de quatre termes,
trois correspondant aux contributions des trois leviers (les contributions sont positives lorsque
le taux de prlvement et lge moyen de dpart augmentent et lorsque la pension moyenne
relative diminue, et ngatives dans le cas contraire) et la quatrime correspondant aux effets
propres de la dmographie et de lemploi, ge de dpart la retraite inchang, sur le solde
financier du systme de retraite27. Ce quatrime terme est systmatiquement ngatif, depuis le
dbut des annes 2000 au moins ; il traduit notamment laccroissement du besoin de
25
La rflexion sur le retour lquilibre se pose en outre dans le scnario B au niveau des rgimes, car
lquilibre de lensemble du systme masque des dsquilibres pour certains rgimes.
26
Par rapport aux trois facteurs dterminant la situation financire du systme de retraite, le rapport entre le
nombre de cotisants et le nombre de retraits est remplac par lge moyen conjoncturel de dpart la retraite en
tant que lun des trois leviers de lquilibre du systme de retraite.
27
Voir lannexe 3.
50
en%delahausse
dubesoindefinancement
lieauvieillissement
Besoindefinancementnon
couvert
100
80
69
61
Contributions :
49
41
60
40
20
28
18
18
19
19
19
36
36
36
34
34
A'
C'
deladiminutionentre2003et
2060delapensionmoyenne
relative
delahausseentre2003et2060
dutauxdeprlvementglobal
delahausseentre2003et2060
del'gededpartlaretraite
scnarioconomique
Lecture : dans le scnario A' lgislation inchange, 36 % du besoin de financement li aux volutions de la
dmographie et de lemploi cumules sur la priode 2003-2060 serait couvert par la hausse projete de lge
moyen de dpart la retraite sur la priode, 18 % par la hausse du taux de prlvement global et 69 % par la
diminution de la pension moyenne relative, sous les hypothses propres ce scnario conomique.
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit.
Source : rapports la CCSS 2002-2013 ; projections COR juin 2015.
Entre 2003 et 2060, la hausse de lge moyen conjoncturel de dpart la retraite permettrait
toutes choses gales par ailleurs de couvrir, dans les divers scnarios conomiques, entre 34 et
36 % du besoin de financement li au vieillissement ; la hausse du taux de prlvement global
en couvrirait environ 18 19 %, et la baisse de la pension moyenne relative des retraits entre
un peu plus dun quart dans le scnario C un peu plus des deux tiers dans le scnario A. La
contribution toutes choses gales par ailleurs de laugmentation de lge moyen de dpart la
retraite comme celle du taux de prlvement global varient assez peu dun scnario
conomique lautre, contrairement celle de la pension moyenne relative du fait de la
forte sensibilit de la pension moyenne relative au contexte conomique.
Les contributions des divers leviers sont trs variables selon la sous-priode considre28.
Entre 2003 et 2010, la principale contribution est celle lie laugmentation des prlvements
pour la retraite, tandis que celle de lge moyen de dpart la retraite est ngative, du fait
notamment de la mise en place des retraites anticipes pour carrire longue. linverse, la
contribution de lge moyen de dpart la retraite serait trs importante sur la priode 20112020, compte tenu du relvement des ges lgaux et de la poursuite de lallongement de la
dure dassurance requise pour le taux plein elle couvrirait entre 60 et 80 % de
28
Voir La contribution des ges de dpart la retraite la situation financire du systme de retraite ,
document n 14 de la sance du COR du 27 mai 2015.
51
29
Voir galement la Lettre du COR Labaque du COR : une reprsentation des conditions dquilibre du
systme de retraite par rpartition , n 11 avril 2015. Pour permettre dexplorer dautres trajectoires possibles
dquilibre financier, une interface utilisateur interactive sera mise en ligne dans les prochains mois sur le site
Internet du COR.
52
Figure 2.11 Ajustement de lun ou lautre des trois leviers pour quilibrer le systme
de retraite chaque anne jusqu 2060. Exemples pour trois scnarios dquilibrage
35%
C'
C
30%
A' 40%
25%
35%
A'
C
A
C'
A'
C
A
C'
A'
A
A'
C
C
C'
2035
2025
2015
2055
enpointsde%
A
C'
2045
A'
C
2035
2025
2015
2045
A'
C'
2055
A'
C
2035
2025
2015
enpointsde%
5
4
3
2
1
0
1
2
3
4
5
2055
2055
2045
2035
2015
2055
B
2045
30%
20%
A
C'
2055
A'
C'
50%
2045
A'
C
2045
2035
2025
2015
A
A'
55%
A 45%
2025
60%
2035
C'
2025
70
69
68
67
66
65
64
63
62
61
60
2015
Lecture : dans le scnario C, pour assurer lquilibre financier du systme de retraite en 2060 sans remettre en
cause lvolution spontane cette date ( lgislation inchange) du taux de prlvement global et de la pension
moyenne relative, il faudrait que lge moyen conjoncturel de dpart la retraite soit de 66,4 ans (graphique du
haut), soit 2,4 ans de plus que sa valeur projete en 2060 lgislation inchange (graphique du bas).
Champ : ensemble des rgimes de retraite franais lgalement obligatoires, y compris FSV et SASPA, hors
RAFP et hors compte pnibilit. Retraits ayant au moins un droit propre de retraite.
Source : projections COR juin 2015.
Un autre scnario serait de laisser le niveau relatif des pensions voluer spontanment sous
leffet des rgles actuelles, et dassurer lquilibre du systme chaque anne soit par un
ajustement du taux de prlvement, soit par un ajustement de lge moyen de dpart la
53
retraite (graphiques ci-aprs). Dans les scnarios C et C, par exemple, il serait ncessaire soit
daugmenter les prlvements de 0,9 point (scnario C) ou 2,5 points (scnario C) en 2040
par rapport leur niveau spontanment atteint lgislation inchange, soit de prendre des
mesures conduisant une hausse encore plus forte de lge moyen de dpart la retraite,
portant cet ge en 2040 64,8 ans dans le scnario C et 65,7 ans dans le scnario C (contre
64,1 ans lgislation inchange).
54
30
Dernire anne disponible pour les donnes de niveau de vie par catgorie de personnes.
Le niveau de vie moyen des retraits rapport celui de lensemble de la population correspond lun des
indicateurs dfinis par le dcret n 2014-654 du 20 juin 2014.
32
Le revenu disponible correspond lensemble des revenus (revenus dactivit, pensions, revenus du
patrimoine, prestations sociales, pensions alimentaires, nets dimpts et de prlvements sociaux). Par ailleurs, le
systme dunits de consommation habituellement utilis compte une part pour le premier adulte du mnage,
0,5 part pour les autres personnes ges de 14 ans et plus, et 0,3 part pour les enfants gs de moins de 14 ans
(voir le document n 3 de la sance du COR du 22 janvier 2014).
33
Pour en tenir compte, il conviendrait dinclure des loyers imputs dans le revenu disponible, ce qui nest pas le
cas des donnes sur le niveau de vie publies habituellement par lINSEE et reprises ici. En moyenne sur les
deux annes 2011 et 2012, le niveau de vie moyen des retraits rapport celui de lensemble de la population
passerait de 103 % 107 % si lon tenait compte des loyers imputs nets (valeur locative du logement possd,
nette des intrts demprunt pays par les accdants la proprit).
34
La diffrence dvolution avec la pension moyenne relative, qui, elle, a rgulirement augment au cours des
dix dernires annes, rsulterait notamment des volutions sur la priode des dures passes en non-emploi des
actifs ; ces dures jouent directement sur les revenus annuels des actifs et donc leur niveau de vie, alors quelles
31
55
La stabilit du rapport des niveaux de vie signifie que le niveau de vie moyen des retraits et
celui de lensemble de la population ont connu la mme volution entre 1996 et 2012.
Cependant, alors quils progressaient un rythme soutenu avant 2008 (+ 1,5 % par an en
euros constants en moyenne entre 1996 et 2008), le niveau de vie moyen des retraits et celui
de lensemble de la population tendent stagner en euros constants depuis 2008, voire mme
baisser lgrement entre 2010 et 2012.
Figure 2.12 Pension nette relative des retraits
et niveau de vie des retraits rapport celui de lensemble de la population
Pension nette moyenne
de l'ensemble des retraits
rapporte au revenu d'activit net moyen
110%
110%
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
60%
60%
50%
50%
ensemble
femmes
anne
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
40%
2013
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
40%
2012
anne
hommes
ensemble
femmes
hommes
Lecture : en 2012, la pension nette moyenne de l'ensemble des retraits rsidents en France reprsentait 65,1%
du revenu d'activit net moyen de l'ensemble des personnes en emploi, mais le niveau de vie moyen de
lensemble des retraits reprsentait 102,6 % de celui de lensemble de la population.
Note : le niveau de vie dune personne dsigne le revenu disponible par unit de consommation du mnage
auquel appartient cette personne. Les revenus du patrimoine financier sont estims par lINSEE partir des
enqutes Patrimoine successives. Les loyers imputs aux propritaires ne sont pas pris en compte ici. Comme les
estimations de revenus financiers sont lgrement bruites, les niveaux de vie moyens sont lisss sur trois ans :
par exemple, la valeur affiche pour 2011 correspond en fait la moyenne des niveaux de vie des trois annes
2010, 2011 et 2012 ; la dernire valeur affiche, celle de 2012, correspond en fait la moyenne de 2011 et 2012.
Champ : pour la pension nette moyenne relative (estime en fin danne), personnes retraites vivant en
France ; pour le niveau de vie moyen, personnes retraites vivant en France mtropolitaine dans un mnage
ordinaire (les personnes ges vivant en institution sont hors champ) dont le revenu dclar au fisc est positif ou
nul et dont la personne de rfrence n'est pas tudiante.
Sources : INSEE-DGI, enqutes Revenus fiscaux rtropoles de 1996 2004 ; INSEE-DGFiP-CNAF-CNAVCCMSA, enqutes Revenus fiscaux et sociaux de 2005 2012 ; DREES, modle ANCETRE 2008-2013 ; INSEE,
Comptes Nationaux.
long terme, le niveau de vie moyen des retraits rapport celui de lensemble de la
population diminuerait du fait de la baisse projete de la pension nette moyenne relative, et ce
dautant plus fortement que les revenus dactivit rels augmenteraient vite. Selon les
scnarios conomiques, il stablirait entre 82 % et 94 % en 2040 et entre 73 % et 92 % en
2060. Il sagit dvolutions relatives ; dans tous les scnarios, le niveau de vie moyen des
retraits augmenterait en euros constant, mais moins vite que celui de lensemble de la
population.
ne sont pas prises en compte dans le calcul du revenu dactivit moyen au dnominateur de la pension moyenne
relative. Voir le document n 7 de la sance du COR du 15 avril 2015.
56
Cette projection des niveaux de vie tient compte des volutions anticipes de la pension
moyenne relative daprs les projections du COR les taux de prlvement tant supposs
constants en projection, sauf sur les toutes premires annes compte tenu des hausses dores et
dj actes et de celles des nombres moyens dunit de consommation par mnage, qui ont
pu tre projetes grce aux simulations du modle DESTINIE de lINSEE. Les autres
dterminants des niveaux de vie revenus du patrimoine, fiscalit, autres prestations sociales,
etc. nont pu tre projets et sont supposs tre neutres dans les volutions projetes.
Figure 2.13 Pension nette relative et niveau de vie relatif des retraits projets
Pension nette moyenne
de l'ensemble des retraits
rapporte au revenu d'activit net moyen
100%
100%
80%
80%
60%
C'
60%
40%
A'
40%
C'
A'
A'
C'
Obs
A'
2055
2045
2035
2025
2005
2055
2045
2035
2025
2015
2005
Obs
2015
20%
20%
C'
Note et champ : voir figure 2.11. L'volution du niveau de vie en projection est calcule en tenant compte
uniquement des volutions de la pension nette moyenne relative et du nombre d'unit de consommation par
mnages (projet partir du modle DESTINIE de l'INSEE).
Sources : INSEE-DGI, enqutes Revenus fiscaux rtropoles de 1996 2004 ; INSEE-DGFiP-CNAF-CNAVCCMSA, enqutes Revenus fiscaux et sociaux de 2005 2012 ; projections COR juin 2015 ; INSEE, modle
DESTINIE.
35
Le taux de pauvret est dfini comme la proportion de personnes dont le niveau de vie est infrieur au seuil de
pauvret, calcul ici comme une fraction de 60 % du niveau de vie mdian actualis anne aprs anne de
lensemble de la population franaise.
36
Cette diminution peut sexpliquer, entre autres, par la baisse en euros constants du seuil de pauvret (qui passe,
par mois, de 998 987 euros de 2012 entre 2010 et 2012) lie celle du revenu mdian de lensemble de la
population , et par les revalorisations exceptionnelles du montant du minimum vieillesse pour les personnes
seules, qui ont t plus leves que linflation entre le 1er septembre 2008 et le 1er avril 2012.
57
14%
12%
Retraitesfemmes
10%
8%
Retraitshommes
6%
4%
2%
anne
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
0%
Pourcomparaison:
ensembledela
population
Lecture : en 2012, le taux de pauvret (proportion de personnes ayant un niveau de vie en-dessous du seuil de
pauvret) tait de 8,4 % pour les retraits (9,1 % pour les femmes retraites et 7,6 % pour les hommes retraits).
Champ : personnes vivant en France mtropolitaine dans un mnage ordinaire dont le revenu dclar au fisc est
positif ou nul et dont la personne de rfrence n'est pas tudiante. Les personnes ges vivant en institution (qui
reprsentent environ 3 % de lensemble des retraits) sont hors champ.
Sources : INSEE-DGI, enqutes Revenus fiscaux rtropoles de 1996 2004 ; INSEE-DGFiP-CNAF-CNAVCCMSA, enqutes Revenus fiscaux et sociaux de 2005 2012.
58
Voir notamment Dubois Y. et Marino A. (2015), Indicateurs de rendement du systme de retraite franais ,
INSEE, Document de travail de la DESE, n G2015/02. Lanalyse ralise dans cette dernire tude apporte des
complments utiles lanalyse pour chaque dimension de la retraite tudie sparment. Elle permet par
exemple de montrer quaucune gnration ne cotiserait perte au systme de retraite ce qui serait le cas si
le rendement projet stait avr nul ou ngatif pour certaines gnrations.
59
concomitamment viss daprs la loi. Cest pourquoi le choix retenu ici est de suivre
sparment les diverses dimensions de lquit en matire de retraite, sans chercher
dterminer si un avantage selon une dimension donne compense ou non un dsavantage
selon une autre.
Pour rsumer ds prsent les rsultats dtaills ci-aprs, les comparaisons entre gnrations
apparaissent contrastes selon la priode et la dimension tudies.
Par rapport aux gnrations qui partent actuellement la retraite (nes au dbut des annes
1950), les gnrations plus jeunes seraient pnalises par des taux de cotisation plus levs et
un montant moyen de pension plus faible relativement au revenu dactivit moyen, mais leur
dure de carrire serait en moyenne un peu plus courte ; la dure de retraite moyenne
fluctuerait, quant elle, dans une fourchette de faible ampleur (+/- 3 4 % autour de sa valeur
moyenne entre les gnrations 1943 et 1990), le maximum tant atteint pour la gnration ne
en 1950 et le minimum pour la gnration ne en 1974.
La comparaison est plus dlicate avec les gnrations plus anciennes, puisque le diagnostic
varie selon que lon considre des retraits carrire complte (ce qui est le cas pour la
carrire type de salari non-cadre du secteur priv cas type n 2 du COR), ou bien lindividu
moyen de chaque gnration. Dans le premier cas, les gnrations les plus anciennes
apparaissent avantages par des taux de remplacement plus levs, mais au dtriment dune
carrire plus longue, alors que ce serait linverse selon la moyenne par gnration : la pension
moyenne relative augmenterait rgulirement au fil des gnrations, de mme que la dure
moyenne de carrire, du fait des modifications de la structure des carrires au fil des
gnrations avec notamment lamlioration progressive de carrires fminines, se traduisant
par des retraites ayant de plus en plus souvent des carrires compltes.
38
Il est pass de 79,5 % pour la gnration 1936 74,8 % pour la gnration 1946, daprs les donnes
observes par la DREES (voir la sous-partie 3.2, section b).
61
50%
45%
40%
35%
gnration
A'
A'
75%
70%
65%
60%
gnration
A'
C'
A'
1970
1960
1950
1940
55%
1990
1970
1960
1950
1940
30%
80%
1990
55%
1980
en%duderniersalairenet
60%
1980
en%duSMPT(68ans)
C'
Note : la pension moyenne relative par gnration en projection est une estimation quil convient de regarder
avec prudence ; en effet, certains rgimes participant lactualisation des projections ntant pas en mesure de
projeter des rsultats par gnration, certaines informations ont t extrapoles partir des pensions moyennes
des nouveaux retraits anne aprs anne. Le taux de remplacement calcul comme le rapport de la pension la
liquidation (pension perue en moyenne au cours des 12 premiers mois de la retraite) sur le dernier salaire, net
de cotisations sociales (incluant CSG et CRDS), sous lhypothse dun dpart au taux plein (sans dcote ni
surcote) au titre de la dure valide (pour certaines gnrations, ce dpart a lieu dans le cadre dune retraite
anticipe pour carrire longue). Pour lAGIRC et lARRCO, les cotisations sont supposes ralises au taux
moyen et les rendements supposs constants partir de 2015.
Sources : DREES, modle CALIPER (pour le cas type) ; projections COR juin 2015 (pour la moyenne par
gnration).
La gnration 1953 est celle qui atteint son ge douverture des droits la retraite de droit commun (61 ans et
2 mois) dbut 2015. Le cas type n 2 du COR n en 1953 est toutefois ligible une retraite anticipe pour
carrire longue, qui lui permet de partir la retraite au taux plein (sans dcote ni surcote) ds lge de 60 ans,
avec un taux de remplacement de 75 %.
62
des scnarios relatifs aux volutions futures des rmunrations dans la fonction publique et
notamment des parts des primes dans les rmunrations, qui constituent le principal
dterminant des taux de remplacement des fonctionnaires40.
Tableau 2.16 Taux de remplacement net pour les cas types du COR (gnration 1953)
Gnrations
Salaire brut de
fin de carrire
61 ans 62 ans 63 ans 64 ans 65 ans 66 ans
(et part des
60 ans
et 2
et 2
et 2
et 2
et 2
et 2
primes pour les
mois
mois
mois
mois
mois
mois
fonctionnaires)
2,7*SMPT
0,9*SMPT
0,8*SMPT de
lanne des 56
ans
0,8*SMPT
1,1*SMPT
(dont 18%
primes)
1,5*SMPT
(dont 9% primes)
2,7*SMPT
(dont 34%
primes)
78,0%
77,7%
77,2%
77,0%
76,7%
76,3%
74,9%
78,1%
80,8%
83,7%
86,6%
89,5%
80,2%
84,8%
89,1%
93,5%
97,6%
53,7%
56,3%
59,3%
62,2%
65,1%
67,9%
Note : les cas types marqus en gras correspondent aux indicateurs du dcret du 20 juin 2014. Loutil CALIPER
de la DREES ne permet pas, ce jour, de simuler le cas type n 8 du COR (cas type de policier). Le cas type
n 2 est ligible un dpart anticip 60 ans, au titre des carrires longues.
Champ : pensions de base et complmentaires (y compris RAFP pour les cas types de fonctionnaires).
Sources : DREES, modle CALIPER.
Rappelons que les cas types ne peuvent pas tre considrs comme reprsentatifs de
lensemble des assurs appartenant une mme catgorie. La comparaison des taux de
remplacement pour les cas types de salaris du secteur priv et de fonctionnaires ne permet
donc pas dapprcier lquit de traitement entre ces deux ensembles dassurs thmatique
qui fait lobjet de dveloppements dans la troisime partie de ce rapport.
Pour comparer les rgles des diffrents rgimes, il convient de raisonner profils dassur
identiques ; par exemple, pour le cas type n 5 n en 1955, lapplication des rgles de la
CNAV et de lARRCO plutt que celles du rgime de la fonction publique dtat et du RAFP
conduirait, salaires nets identiques tous ges et sous lhypothse dune cotisation
lARRCO au taux moyen, un taux de remplacement plus lev de 6,4 points. Cet cart serait
toutefois diffrent pour dautres profils de carrire positif pour certains et ngatif pour
dautres41. De telles simulations laissent par ailleurs ouvertes la question des rmunrations
40
41
63
qui auraient t verses dans la fonction publique si dautres rgles de retraite taient en
vigueur.
Les deux indicateurs de la figure 2.15 considrent les montants de pension un ge
relativement jeune (au moment de la liquidation pour le cas type et 68 ans pour lindividu
moyen). Ils ne permettent donc pas de rendre compte des effets se produisant au-del de ces
ges (par exemple, ceux lis lindexation des pensions ou la modification des
prlvements sociaux sur les retraites). Pour cela, on peut calculer un taux de remplacement
sur lensemble du cycle de vie, qui consiste rapporter la pension moyenne perue sur
lensemble de la dure de retraite au salaire moyen sur lensemble de la carrire42.
Pour le cas type de salari du priv non-cadre, le taux de remplacement sur lensemble du
cycle de vie diminuerait uniformment au fil des gnrations, passant de 76 % pour la
gnration 1940 une valeur comprise entre 54 % (scnario A) et 70 % (scnario C) pour la
gnration 1990. Lcart pour la gnration 1990, qui rsulte des modalits dindexation, est
plus grand que pour le taux de remplacement la liquidation (respectivement, 16 et 9 points)
car, lorsquon considre le taux de remplacement en moyenne sur le cycle de vie, sajoutent
aux effets des modalits dindexation des droits avant liquidation ceux des modalits
dindexation des pensions liquides.
Figure 2.17 Erosion de la pension relative au cours de la retraite
et taux de remplacement net moyen sur le cycle de vie
pour le cas type de non-cadre du secteur priv (cas type n 2 du COR)
Taux de remplacement net moyen sur lensemble
du cycle de vie
A'
A'
55%
C'
gnration
A'
A'
1990
1990
1980
1970
50%
1960
1940
75%
1950
gnration
60%
1980
80%
65%
1970
85%
70%
1960
90%
75%
1940
en%
95%
80%
1950
en%du
salairemoyendecarrire
C'
Lecture : pour le cas type n en 1940, (graphique de gauche) le montant de pension relatif au revenu dactivit
moyen vaut, en moyenne sur toute la dure de retraite, 91,5 % de ce quil valait au moment de la liquidation des
droits et (graphique de droite) la pension moyenne perue sur lensemble de la dure de retraite reprsente
76,1 % du salaire moyen sur lensemble de la carrire.
Sources : DREES, modle CALIPER.
42
Ces deux grandeurs tant au pralable exprimes chaque anne relativement salaire moyen de lconomie.
64
70%
60%
50%
40%
femmes
1946
1940
1938
1936
1934
1932
1930
1928
1926
ensemble
1944
gnration
30%
1942
en%delapensionnette
moyennededroitdirect
Figure 2.18 Rapport entre le seuil de pension nette des 10 % les moins aiss
et la pension nette moyenne
hommes
Lecture : parmi la gnration 1946, les 10 % de retraits ayant les pensions nettes les plus faibles peroivent
une pension nette infrieure 48,7 % de la pension nette moyenne de la gnration (droits directs uniquement).
Note : pondrations non corriges de la mortalit diffrentielle.
Champ : retraits de droit direct carrire complte, rsidents en France ou ltranger, vivants au
31 dcembre 2012.
Source : DREES, daprs les donnes de lchantillon interrgimes de retraits (EIR) de 2012.
Outre cet indicateur, il est intressant de suivre le cas type, certes conventionnel, dun salari
du secteur priv ayant une carrire complte entirement cotise au niveau du SMIC, par
43
Voir lobjectif de garantie d'un niveau de vie satisfaisant pour tous les retraits dans larticle L. 111-2-1
du code de la scurit sociale, ainsi que la mention explicite dune attention prioritaire [aux retraits] dont les
revenus sont infrieurs au seuil de pauvret et de recommandations prioritairement au profit du pouvoir
d'achat des retraits les plus modestes dans les missions du Comit de suivi des retraites.
65
rfrence larticle 4 de la loi portant rforme des retraites du 21 aot 2003, qui fixait pour ce
cas un objectif pour 2008 de montant de pension au moins gal 85 % du SMIC net. Les
coups de pouce, ports la partie majore du minimum contributif au cours de la deuxime
partie des annes 2000, conduisent ainsi un taux de remplacement net la liquidation proche
de 85 %, gal 83,5 % pour la gnration ne en 1953 et pour un retrait assujetti au taux
rduit de contribution sociale gnralise (CSG). plus long terme, le taux de remplacement
diminuerait au fil des gnrations en labsence de nouveaux coups de pouce, cest--dire sous
lhypothse dune revalorisation du minimum contributif selon linflation44. Comme pour les
autres cas types de salaris du priv, cette diminution serait dautant plus importante que la
croissance du revenu dactivit moyen serait forte ; le taux de remplacement lissue dune
carrire complte au SMIC serait compris, selon les divers scnarios conomiques du COR,
entre 80 et 82 % pour la gnration ne en 1963 ( lhorizon de 10 ans ), et entre 70 et
78 % pour celle ne en 1978 ( lhorizon de 25 ans ).
90%
85%
80%
75%
70%
gnration
A'
A'
1990
1980
1970
1960
1950
65%
1940
en%duderniersalairenet
C'
44
Dans les hypothses de projection, les gains de pouvoir dachat du SMIC sont supposs tre gaux 50 % des
gains de pouvoir dachat du SMPT sur 2015-2019, puis 100 % de ces gains partir de 2027, avec un
raccordement linaire entre 2019 et 2027.
45
Voir les donnes annexes tlchargeables sur le site Internet du COR.
66
Parmi les retraits ns au dbut des annes 1930, cet ge moyen se situait entre 60 ans et demi
et 61 ans, avec des carts entre les hommes (60 ans environ) et les femmes (61 ans et demi). Il
est rest stable jusquaux gnrations nes au milieu des annes 1940, sous leffet de deux
volutions contraires : une diminution rgulire pour les femmes, lie lamlioration
progressive de leurs carrires et la hausse de la dure valide en rsultant, et une
augmentation concomitante pour les hommes partir de la gnration 1934, en lien
notamment avec lallongement de la dure requise pour le taux plein.
Lge moyen de dpart a ensuite diminu denviron 6 mois pour les femmes comme pour les
hommes, entre les gnrations 1945 et 1950, avec la mise en place des retraites anticipes
pour carrire longue en 2004.
Il augmenterait nouveau, et rapidement, partir de la gnration 1951, sous leffet
notamment du relvement de deux ans des ges lgaux (rforme des retraites de 2010). Le
dpart la retraite passerait de 60 ans et 8 mois en moyenne parmi les personnes nes en 1950
62 ans et 5 mois en moyenne parmi celles nes en 1955. Cette hausse se poursuivrait au-del
de la gnration 1955 et jusquaux gnrations nes au milieu des annes 1970, un rythme
toutefois ralenti, sous les effets conjugus de la hausse programme de la dure requise pour
le taux plein (de 41 ans et demi pour la gnration 1955 43 ans partir de celle ne en 1973)
et de lallongement progressif de la dure des tudes jusquaux gnrations nes dans les
annes 1970.
Ces deux facteurs ne joueraient plus pour les gnrations plus jeunes, et lge moyen de
dpart la retraite se stabiliseraient lgrement au-dessus de 64 ans partir des gnrations
nes dans les annes 1980. Rappelons que ces projections sont ralises hors effets du compte
pnibilit, faute de sa complte mise en uvre et dun recul temporel suffisant ce jour pour
quantifier ces effets.
Le cas type de salari du priv non-cadre est suppos partir la retraite ds latteinte du taux
plein (sans dcote ni surcote). Du fait de son entre dans lemploi relativement prcoce (un
peu aprs 17 ans pour les gnrations les plus anciennes) et de sa carrire sans interruption, il
partirait la retraite un peu plus jeune que la moyenne de sa gnration. Son ge de dpart
serait de 60 ans jusqu la gnration ne en 1960 (grce au dispositif de dpart anticip pour
carrire longue largi par le dcret du 2 juillet 2012), puis augmenterait rgulirement sous
leffet de laugmentation de son ge de dbut de carrire et de celle de la dure dassurance
requise pour le taux plein. partir de la gnration ne en 1978, il est suppos partir la
retraite 63 ans et demi, pour un dbut de carrire 20 ans et 8 mois et une dure requise de
43 ans.
Que lon considre ce cas type ou bien lindividu moyen de chaque gnration, la dure de
retraite augmenterait rgulirement dun peu moins de trois annes entre les gnrations
1930 et 1950. La dure de retraite moyenne par gnration diminuerait ensuite denviron un
an entre les gnrations 1950 et 1955, du fait du relvement de deux ans des ges lgaux,
tandis que la dure de retraite pour le cas type continuerait daugmenter jusqu la gnration
1960 grce au bnfice dun dpart anticip 60 ans pour carrire longue (elle diminuerait
entre les gnrations 1960 et 1970). Les dures de retraite crotraient nouveau parmi les
gnrations les plus jeunes, sous leffet des gains desprance de vie supposs en projection et
dans le contexte o la dure dassurance requise pour le taux plein serait stabilise 43 ans
conformment la lgislation actuelle.
67
enannes
gnration
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
gnration
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
enannes
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Note : lesprance de vie est calcule par gnration, comme : 60 + esprance de vie 60 ans (selon lhypothse
que lassur atteint lge de la retraite, et ne dcde donc pas avant 60 ans). Les scnarios de mortalit des
projections dmographiques de lINSEE sont extrapols sous hypothse de poursuite de la baisse de la mortalit
au-del de 2060. Pour le cas type, lge de dpart la retraite correspond un dpart au taux plein sans dcote
ni surcote, ventuellement dans le cadre du dispositif de retraite anticipe pour carrire longue (gnrations
1952 1967).
Champ : retraits de droit directs, rsidents en France, hors effets du compte pnibilit.
Sources : DREES, modle CALIPER (cas type) et modle ANCETRE (moyenne par gnration) ; INSEE,
projections de population 2007-2060 ; projections COR juin 2015.
La comparaison des dures de retraite entre gnrations loignes a cependant une porte
limite car les esprances de vie peuvent diffrer de plusieurs annes. Cette considration a
conduit le Conseil retenir, pour le suivi de lobjectif dquit au regard de la dure de
retraite, des indicateurs de dure de retraite relative plutt quabsolue. Cest la dure de
retraite en proportion de lesprance de vie qui est retenue ici comme indicateur de dure de
retraite relative. Le premier rapport annuel du COR retenait en outre un second indicateur,
consistant rapporter la dure moyenne de retraite la dure moyenne de carrire, qui nest
pas prsent ici. Ce second indicateur est en effet ambigu, car la dure de carrire peut tre
apprcie de diverses manires (voir ci-aprs) conduisant des volutions divergentes du
rapport entre la dure de retraite et la dure de carrire ce qui ncessite des rflexions
complmentaires pour dterminer la notion de carrire retenir.
Lapprciation quon peut porter sur lquit entre les gnrations au regard de la dure de
retraite relative dpend de la faon dinterprter la notion de stabilisation . A partir de la
gnration ne en 1943 (cest--dire celle qui a 60 ans au moment de la rforme de 2003,
lorsque lobjectif de stabilisation a t formul), il y aurait bien stabilisation au sens de
fluctuations restant lintrieur dune fourchette dampleur relativement rduite : la dure
de retraite relative moyenne resterait dans une fourchette de variation de +/- 3 4 % autour de
sa valeur moyenne entre les gnrations 1943 et 1990, avec un maximum pour la gnration
ne en 1950 (30,6 % de la dure de vie dans le scnario central de mortalit de lINSEE) et un
minimum pour la gnration ne en 1974 (28,6 %), et le diagnostic serait similaire pour le cas
type (la seule diffrence tant que la dure de retraite serait alors maximale pour la gnration
ne en 1960). Mais il ny aurait pas stabilisation au sens strict : le relvement de deux ans des
ges lgaux entre les gnrations 1950 et 1955 peut apparatre rapide au regard des carts
desprance de vie entre ces gnrations et le calendrier daugmentation rgulire de la dure
dassurance requise pour le taux plein galement rapide au regard du rythme daugmentation
68
31%
29%
27%
25%
gnration
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
35%
33%
31%
29%
27%
gnration
25%
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
33%
en%deladuredevietotale
35%
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
en%deladuredevietotale
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Lvolution de la dure de retraite au fil des gnrations dpend des volutions futures de la
mortalit, y compris pour des gnrations qui sont dj parties la retraite. Si lincertitude est
faible pour les gnrations les plus anciennes dj ges, elle saccrot au fil des gnrations47.
Cette incertitude peut modifier le diagnostic relatif lquit entre les gnrations au regard
de la dure de retraite : alors que, dans la variante de mortalit basse de lINSEE (donc
desprance de vie haute), toutes les gnrations futures de retraits bnficieraient dune part
de la vie totale passe la retraite suprieure celle de la gnration ne en 1943, ce serait
linverse dans la variante de mortalit haute (donc desprance de vie basse) notamment pour
les gnrations nes dans les annes 1970 dont la dure de retraite relative moyenne serait
mme infrieure celle des gnrations nes au dbut des annes 1930.
46
Cette diminution tient toutefois pour lessentiel la forte diminution des dparts anticips la retraite avant
60 ans. Si lon neutralise ces dparts (cest--dire si on considre que tous les assurs concerns partent en fait
la retraite 60 ans) la dure de retraite relative moyenne est quasi-stable entre la gnration 1955 (28,5 %) et la
gnration 1974 (28,4 %).
47
Pour la gnration ne en 1990, lesprance de vie 60 ans projete varierait dans une fourchette de 6 ans
(entre 28,1 ans et 34,1 ans), entre les deux variantes de mortalit haute et basse considres.
69
proportion de la dure de vie totale, davantage quen nombre dannes de carrire, ds lors
que lon compare des gnrations trs loignes.
i) Le taux de cotisation
Le calcul de taux de cotisation moyens par gnration ncessite de connatre le dtail des
rmunrations totales et des cotisations verses chaque anne depuis le dbut de carrire. La
plupart des caisses de retraite ne sont pas en mesure destimer ce taux moyen au fil des
gnrations, soit parce quelles nont linformation que pour leur assiette de cotisation
(salaires sous plafond, traitements indiciaires de base, etc.) et non pour les rmunrations
totales, soit parce que les modles de projection fournissent des rsultats trop agrgs. Cest
pourquoi lindicateur de taux de cotisation moyen par gnration nest prsent que pour le
cas type de salari non-cadre du priv. Ce taux augmenterait rgulirement, passant de 16,4 %
pour la gnration 1932 28 % pour la gnration 1990 (dans lhypothse de stabilisation des
taux de cotisation en projection), la fois du fait du rgime de base (CNAV) et du rgime
complmentaire (ARRCO)48.
30%
25%
20%
ARRCO
15%
CNAV
10%
5%
0%
1932
1935
1938
1941
1944
1947
1950
1953
1956
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
en%dusalairemoyendecarrire
Figure 2.22 Taux de cotisation moyen pour la retraite sur lensemble de la carrire
pour le cas type de non-cadre du secteur priv (cas type n 2 du COR)
Lecture : pour la gnration 1953, le taux de cotisation est, en moyenne sur lensemble de la carrire, de
23,8 %.
Note : cotisation lARRCO au taux moyen (lgrement suprieur au taux minimal obligatoire : par exemple,
taux effectif y compris taux dappel de 8,25 % au lieu de 7,63 % en 2014).
Source : DREES, modle CALIPER.
Rappelons que les taux de cotisation lgaux ne donnent quune vision partielle des
contributions financires des assurs au systme de retraite, car ces contributions peuvent
passer par dautres canaux que les cotisations dassurance vieillesse : part de la CSG affecte
au systme de retraite, ITAF, etc. En toute rigueur, il serait pertinent de calculer un indicateur
48
Le taux prsent ici est plus lev que celui prsent dans le rapport annuel du COR de juin 2014, car il inclut
la cotisation lAGFF. Rappelons que le calcul tient par ailleurs compte du taux de cotisation moyen
lARRCO, qui est lgrement suprieur au taux minimal lgal.
70
de taux de contribution moyen par gnration au sens large, incluant toutes ces contributions
assises sur les revenus dactivit en plus des cotisations sociales pour les rgimes de retraite49.
ii) Les dures de carrire
La notion de dure de carrire considrer pour apprcier lquit entre les gnrations peut
se dfinir de diffrentes manires, selon le statut que lon accorde aux diverses priodes de
non-emploi survenant aux ges dactivit. Deux approches peuvent notamment tre
considres : une approche de la carrire comme composante du cycle de vie, qui conduit
calculer sa dure comme la diffrence entre un ge de dbut de carrire (ge de fin dtude,
ge dentre sur le march du travail, ge de premire validation dun trimestre de retraite,
etc.) et un ge de fin de carrire (ge de cessation dfinitive demploi, ge de dpart la
retraite, etc.), et une approche partir des dures effectives, qui peut conduire diverses
mesures (dure effective en emploi, dure cotise pour la retraite, dure valide tous rgimes,
etc.).
Chaque dfinition prsente des limites, de sorte que le choix de lune ou lautre de ces
mesures de la dure de carrire est sujet discussion50. Or, ce choix traduit en premier lieu
celui de la norme dquit sous-jacente, que la loi na pas explicite. A dfaut, on retiendra
ici, comme mesure de la dure de carrire, la dure valide pour la retraite, tous rgimes
confondus. Cette dure inclut donc les priodes demploi, mais aussi les priodes assimiles
(valides au titre du chmage, de la maladie, etc.) et les majorations de dure dassurance
(notamment pour enfants).
Lvolution de la dure valide au fil des gnrations varie fortement selon que lon considre
le cas type de salari non-cadre du priv, suppos carrire complte et sans interruption, ou
les moyennes par gnration, qui prennent en compte les assurs carrire incomplte dont
la proportion varie dune gnration lautre.
Pour le cas type, la dure de carrire dpend des paramtres de dure dassurance requise pour
le taux plein et dge minimal douverture des droits, dune part, et de lge de dbut de
carrire, dautre part. Parmi les gnrations les plus anciennes, qui sont entres trs jeune sur
le march du travail et nont pas eu accs au dispositif de dpart anticip la retraite pour
carrire longue (mis en place partir de 2004), la carrire dure environ 43 ans, entre lge de
dbut de carrire et lge minimal de dpart la retraite de 60 ans. En revanche, parmi les
gnrations plus jeunes, le taux plein ne serait pas atteint ds lge minimal douverture des
droits pourtant de deux annes plus tardifs que celui des gnrations plus anciennes , en
raison de lentre plus tardive sur le march du travail et de lallongement de la dure
dassurance requise pour le taux plein. Pour ces gnrations, la dure de carrire du cas type
serait dtermine principalement par la dure dassurance requise : elle augmenterait selon le
calendrier prvu par la lgislation, denviron 41 ans et demi pour les gnrations nes au
dbut des annes 1960 un peu moins de 43 ans partir de la gnration ne en 1973.
Rappelons que lge de dbut de carrire du cas type est dfini en fonction des dures valides
pour la retraite avant 30 ans, observes au fil des gnrations dans les donnes statistiques de
49
Cette analyse est ralise, par exemple, dans une tude publie rcemment par lINSEE (voir Dubois Y. et
Marino A. (2015), Indicateurs de rendement du systme de retraite franais , INSEE, Document de travail de
la DESE n G2015/02).
50
Le fait quune gnration a cotis moins longtemps que les autres ne signifie dailleurs pas de faon vidente
que cette gnration est relativement avantage (voir le document n 12 de la sance du COR du 26 mars 2014).
71
la DREES51. Lge de dbut de carrire du cas type passe ainsi de 17 ans et 2 mois, pour les
gnrations nes en 1946 et avant, 20 ans et 8 mois, pour les gnrations nes partir de
1978.
Pour les moyennes par gnration, la dure de carrire a, linverse, augment parmi les
gnrations les plus anciennes, notamment parmi les femmes (du fait de laugmentation
tendancielle de leur participation au march du travail ainsi que de la monte en charge de
certains dispositifs de validations de priodes dautres titres que lemploi), mais aussi,
partir des gnrations nes au milieu des annes 1930, parmi les hommes (augmentation qui
pourrait sexpliquer en partie par la hausse de la dure requise pour le taux plein). La dure
valide moyenne pour lensemble de chaque gnration (hommes et femmes confondus) passe
ainsi denviron 34 ans pour la gnration ne en 1924 36 ans pour celle ne en 1942. Ces
dures moyennes restent infrieures denviron 2 ans la dure requise pour le taux plein, du
fait de la proportion relativement importante dassurs carrire incomplte, notamment
parmi les femmes.
Les projections du COR, ralises sparment par chaque rgime, ne fournissent pas
directement la dure valide tous rgimes par gnration. On peut toutefois suivre lvolution
de la dure valide tous rgimes des retraits de la CNAV, qui est a priori trs proche de celle
de lensemble des retraits, car une forte proportion des assurs ont acquis des droits au
rgime gnral (plus des quatre cinquimes, et terme plus des neuf diximes). Les dures
valides tous rgimes continueraient de crotre jusqu atteindre environ 39 ans et demi en
moyenne pour les gnrations nes dans la deuxime moiti des annes 1950. Elles
diminueraient ensuite progressivement jusquaux gnrations nes la fin des annes 1970,
leffet ngatif li aux entres plus tardives dans lemploi lemportant sur leffet positif li
lallongement de la dure dassurance requise pour le taux plein. Les dures moyennes
crotraient ensuite lgrement partir des gnrations nes au dbut des annes 1980,
vraisemblablement sous leffet de la baisse suppose du taux de chmage52.
Toutefois, si, en nombre dannes, la dure de carrire du cas type serait peu prs
quivalente pour les gnrations nes au dbut des annes 1930 et pour celles nes la fin des
annes 1980, elle reprsenterait une proportion plus faible de la dure de vie totale pour ces
dernires, du fait des gains desprance de vie 60 ans, constats jusqu maintenant puis
projets lavenir. De mme, la dure moyenne valide par les gnrations nes au milieu des
annes 1970 serait plus leve denviron une anne par rapport celle des gnrations nes au
dbut des annes 1940, mais elle reprsenterait la mme part de la dure de vie totale.
51
Pour des catgories reprsentatives des cas types. Les dures valides avant 30 ans pour les cas types sont
donc plus leves que celles pour lensemble des assurs, publies par ailleurs par la DREES.
52
Les rsultats projets sont trs proches dun scnario conomique lautre, et sont donc prsents ici pour un
scnario uniquement (scnario B).
72
gnration
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
en%deladuredevietotale
gnration
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
en%deladuredevietotale
52%
50%
48%
46%
44%
42%
40%
38%
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Note : voir figure 2.19 pour le calcul de la dure de vie totale. Les dures de carrire moyennes par gnration
correspondent la dure d'assurance valide tous rgimes, calcule sur le champ de l'ensemble des retraits
jusqu' la gnration 1942, et sur le champ des retraits de la CNAV partir de la gnration 1944.
Sources : DREES, modle CALIPER (cas type) et EIR 2008 (moyenne par gnration, jusqu' la gnration
1942) ; INSEE, projections de population 2007-2060 ; projections CNAV (moyenne par gnration partir de la
gnration 1944, hors effets du compte pnibilit).
73
Dans son premier rapport annuel de juin 2014, le COR relevait une lgre baisse de cet indicateur pour la
gnration 1947, daprs des donnes provisoires du modle ANCETRE portant sur lanne 2012. Selon les
donnes dfinitives issues de lEIR 2012, qui ont permis de recaler le modle ANCETRE pour les annes 2012
et 2013, cette baisse napparat plus et lindicateur continue de crotre pour les gnrations 1947 et 1948. Lcart
entre donnes provisoires et donnes dfinitives pourrait sans doute sexpliquer par la mesure dcrtement du
minimum contributif selon le niveau de pension tous rgimes, entre en vigueur au 1er janvier 2012, dont la
complexit a induit des dlais de gestion importants, le minimum contributif tant vers avec retard. Rappelons
en effet que ce dispositif bnficie davantage les femmes que les hommes.
75
pour la gnration ne en 1948, qui a 65 ans en 201354, ce rapport (pour les montants de
pension de droit direct, hors rversion ventuelle et hors majorations pour trois enfants)55 vaut
68 %, alors que, pour les gnrations nes en 1924 et 1939, il valait respectivement 48 % et
59 %.
Il en rsulte que le rapport entre le montant moyen des pensions des femmes et celui des
hommes, observ sur lensemble des retraits, a rgulirement augment au fil des annes. Le
rapport entre les pensions moyennes de droit direct (hors majorations pour trois enfants)56 est
ainsi pass de 55 % en 2004 60 % en 2013. Si on y ajoute les rversions qui bnficient
principalement aux femmes, le rapport est plus lev ; il est pass de 70 % en 2004 75 % en
2013. Selon les projections du COR, ce rapport devrait continuer augmenter, atteignant
80 % vers 2030 et 85 % au cours des annes 2050. Ainsi les carts de pension entre les
femmes et les hommes continueraient se rduire dans le futur, mais ce rapport resterait
sensiblement infrieur 100 % lhorizon 2060, notamment du fait dcarts de salaire
persistants57.
Du fait du rapprochement progressif entre les montants de pension des femmes et des
hommes, le rapport entre le montant moyen des pensions de droit direct des femmes et celui
des hommes, observ une date donne, prend une valeur plus leve pour la gnration
ayant 65 ans cette anne-l, relativement jeune parmi les retraits, que pour lensemble des
retraits, toutes gnrations confondues (respectivement 68 % et 60 % en 2013). Cest
linverse pour les retraites totales, y compris les pensions de rversion, puisque celles-ci
bnficient en plus grande proportion aux femmes les plus ges (respectivement 73 % et
75 % en 2013).
Il convient de rappeler que ces rapports sont calculs sur le champ de lensemble des retraits
des rgimes franais, quils rsident en France ou ltranger. Les carts entre les femmes et
les hommes sont plus levs denviron 4 5 points de pourcentage sur le champ restreint
aux seuls retraits rsidant en France58. Les donnes sur les rsidents en France ne sont
cependant disponibles que pour les annes 2004 2013.
Il sagit par ailleurs de montants bruts de prlvements sociaux ; les carts entre les femmes et
les hommes sont plus faibles de 0,3 point de pourcentage en termes de montants nets, du fait
de la progressivit des prlvements sociaux sur les pensions de retraite.
54
65 ans (67 ans terme), la quasi-totalit des personnes de la gnration sont parties la retraite, ce qui
permet dobserver le montant moyen de la pension de la gnration.
55
Le rapport prend une valeur un peu plus leve (73 % pour la gnration 1948) si lon considre la pension
totale (y compris rversions et majorations) observe 65 ans. Cependant, cet indicateur prsente un intrt
limit car la liquidation des rversions intervient souvent aprs 65 ans.
56
La prise en compte de ces majorations abaisse de 0,3 point le rapport des pensions moyennes des femmes et
des hommes (voir la sous-partie 3.4, section b).
57
Les carts de salaire entre les femmes et les hommes ont peu volu depuis 1990 : ils sont de lordre de 27 %
en termes de salaire mensuel et de 14 % en termes de salaire horaire (voir la sance du COR du 21 mai 2014).
58
Les retraits rsidant ltranger sont en effet en grande majorit des hommes carrire incomplte, dont les
montants de retraite sont faibles.
76
Rapportdemontantmoyen
pensionfemmes/pensionhommes
donnesprojetes
88%
86%
84%
82%
80%
78%
76%
74%
72%
70%
68%
66%
anne
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
2045
2050
2055
2060
Ensembledesretraitsdedroitdirect(ycomprismajorationsetrversions)
observ
A'
C'
Lecture : en 2013, le montant moyen des pensions (y compris majorations et rversions) parmi lensemble des
femmes retraites de droit direct reprsente 74,8 % du montant moyen des pensions parmi lensemble des
hommes retraits. Selon les projections du COR (graphique du bas), ce rapport augmenterait pour atteindre
85,1 % en 2060 dans le scnario B.
Note : pour les annes 2012 et 2013, le modle ANCETRE est bas sur les donnes de l'EIR 2012. Dans le
premier rapport annuel du COR, les rsultats du modle ANCETRE pour l'anne 2012 taient encore bass sur
les donnes de l'EIR 2008. Par consquent, les rsultats prsents ici pour l'anne 2012 ou la gnration 1947
ont t rviss par rapport ceux prsents dans le premier rapport annuel du COR.
Champ : retraits percevant un droit direct (rsidant en France ou ltranger).
Sources : pour les gnrations 1939 1948 et les annes 2004 2013, DREES, modle ANCETRE ; pour les
gnrations 1924 1938, Aubert P., Les carts de niveaux de pension de retraite entre gnrations , dossier
Solidarit et Sant, n 33, DREES 2012 (graphique 1, p. 5) ; pour les annes 2014 2060 : projections COR
juin 2015.
Les carts de montant de pension de droit direct entre les femmes et les hommes refltent la
fois des carts de dure et des carts de salaire (ou de revenus dactivit). Afin de les analyser,
on peut suivre lvolution au fil des gnrations du rapport des montants moyens de pension
entre les femmes et les hommes, en neutralisant lun aprs lautre chacun des paramtres
entrant en compte dans le calcul de la pension59.
59
77
60
78
Rapportdemontantmoyen
femmes/hommes
Figure 2.25 Montant brut moyen des pensions de droit direct des femmes rapport
celui des hommes, pour divers lments du montant de la pension
70%
65%
60%
55%
50%
gnration
45%
1924
1926
1928
1930
1932
Pensioneffective
Pension"pleine"
1934
1936
1938
1940
1942
Pensionhorsdcote/surcote
Pension"pleine"(horsminimadepension)
Champ : retraits de droit direct dau moins un rgime de base ou complmentaire franais (pondrs pour tre
reprsentatifs des retraits de la gnration en vie lge de 66 ans).
Source : tude DREES partir de lEIR 2008, voir Aubert P. (2011), Les carts de niveaux de pension de
retraite entre gnrations , document de travail (srie tudes et Recherche), n107 (graphique 38, page 71) ;
calculs SG-COR.
61
Le niveau de vie dune personne est dfini comme le revenu disponible par unit de consommation du mnage
auquel appartient cette personne. Voir la sous-partie 2.2.
62
Le taux de pauvret est calcul partir du niveau de vie : il correspond la proportion de personnes dont le
niveau de vie se situe en-dessous du seuil de pauvret (60 % du niveau de vie mdian).
63
Sagissant des statistiques portant sur les retraits, ils proviennent aussi des retrait(e)s en couple dont le
conjoint nest pas lui-mme retrait(e). Par exemple, il est frquent, parmi les couples maris, que le mari soit
la retraite alors que son pouse, plus jeune, ne lest pas encore.
79
Le veuvage explique ainsi que les carts de niveau de vie moyen et de taux de pauvret entre
les femmes et les hommes soient un peu plus marqus parmi les retraits, notamment ceux
gs de 75 ans et plus, que dans lensemble de la population64.
Figure 2.26 Niveau de vie moyen la retraite des femmes rapport celui des hommes
et cart de taux de pauvret la retraite entre les femmes et les hommes
Niveau de vie moyen
Taux de pauvret
Lecture : en 2012, le rapport entre le niveau de vie moyen des femmes retraites et celui des hommes retraits
tait de 95,4 %, autrement dit le niveau de vie moyen des femmes tait infrieur de 4,6 % celui des hommes
parmi les retraits ; le taux de pauvret des femmes retraites tait suprieur de 1,5 point celui des hommes
retraits (9,1 % contre 7,6 %).
Note : le niveau de vie dune personne dsigne le revenu disponible par unit de consommation du mnage
auquel appartient cette personne. Les revenus du patrimoine financier sont estims par lINSEE partir des
enqutes Patrimoine successives. Les loyers imputs aux propritaires ne sont pas pris en compte ici. Comme les
estimations de revenus financiers sont lgrement bruites, les niveaux de vie moyens sont lisss sur trois ans
(mais pas les taux de pauvret).
Champ : personnes retraites (inactives au sens du BIT et se dclarant retraites) vivant en France
mtropolitaine dans un mnage ordinaire dont le revenu dclar au fisc est positif ou nul et dont la personne de
rfrence n'est pas tudiante. Les personnes ges vivant en institution sont hors champ.
Sources : INSEE-DGI, enqutes Revenus fiscaux rtropoles de 1996 2004 ; INSEE-DGFiP-CNAF-CNAVCCMSA, enqutes Revenus fiscaux et sociaux de 2005 2012.
Afin danalyser plus finement ces carts de niveau de vie, on peut examiner le niveau de vie
moyen et le taux de pauvret des retraits selon leur situation conjugale et matrimoniale. En
2012, lexception des hommes veufs dont la situation est proche de celle des couples, les
retraits vivant seuls ont un niveau de vie moyen infrieur et un taux de pauvret suprieur
aux retraits vivant en couple, quels que soient leur sexe et leur situation matrimoniale (veuf,
clibataire ou divorc). La faiblesse du niveau de vie est particulirement marque pour les
femmes divorces la retraite et les hommes clibataires la retraite, dont le niveau de vie
moyen est respectivement infrieur de 26 % et de 29 % celui des retraits vivant en couple.
Les femmes veuves, qui reprsentent la moiti des effectifs de retraits vivant seuls, ont un
niveau de vie moyen infrieur de 19 % et un taux de pauvret suprieur de prs de 8 points
aux retraits en couple.
64
En 2009, dans lensemble de la population, le niveau de vie moyen des femmes tait infrieur de 2,7 % celui
des hommes, et le taux de pauvret des femmes tait suprieur de 1,2 point celui des hommes. Voir INSEE
(2012), Femmes et hommes - Regards sur la parit , Insee Rfrences.
80
Hommes
Situation
conjugale
seules
seuls
Situation
matrimoniale
en couple
veuves
divorces
clibataires
en couple
veufs
divorcs
clibataires
Effectifs (milliers)
3 663
2 584
746
418
4 582
518
491
394
Taux de
pauvret
4,0 %
12,8 %
16,8 %
16,9 %
6,2 %
4,5 %
12,9 %
22,1%
Lecture : en 2012, le niveau de vie moyen des femmes retraites qui sont des veuves vivant seules tait gal
1 740 euros par mois et par unit de consommation, ce qui reprsentait 81% du niveau de vie moyen de
l'ensemble des retraits (hommes ou femmes) vivant en couple ; leur taux de pauvret tait de 12,8 %.
Note : les personnes divorces incluent les personnes maries mais spares de leur conjoint. Le niveau de vie
dune personne dsigne le revenu disponible par unit de consommation du mnage auquel appartient cette
personne. Les revenus du patrimoine financier sont estims par lINSEE partir de l'enqute Patrimoine 2010.
Les loyers imputs aux propritaires ne sont pas pris en compte ici.
Champ : personnes retraites (inactives au sens du BIT et se dclarant retraites) vivant en France
mtropolitaine dans un mnage ordinaire dont le revenu dclar au fisc est positif ou nul et dont la personne de
rfrence n'est pas tudiante. Les personnes ges vivant en institution sont hors champ.
Sources : INSEE-DGFiP-CNAF-CNAV-CCMSA, enqute Revenus fiscaux et sociaux 2012.
Les travaux du COR montrent que les dispositifs franais de rversion assurent peu prs en
moyenne aux veuves le maintien du niveau de vie du couple antrieur65. Le niveau de vie des
veuves retraites se situe pourtant en-dessous de celui des couples de retraits, cause deffets
de structure lis la progression des revenus au fil des gnrations (les veuves appartiennent
des gnrations anciennes), la mortalit diffrentielle (les femmes de cadres sont sousreprsentes parmi les veuves car les hommes cadres ont une esprance de vie plus leve que
les hommes ouvriers) et au veuvage prcoce (dans ce cas la pension de rversion est
relativement faible car les droits la retraite du dfunt correspondent une carrire
incomplte). En outre les veuves ges peroivent moins de revenus du patrimoine par unit
de consommation que les couples gs66.
Comme elles ne peroivent pas ou peu de pensions de rversion67, contrairement aux veuves,
les femmes divorces ou clibataires vivant seules au moment de la retraite devraient
logiquement disposer en moyenne dun niveau de vie nettement infrieur aux veuves. Or, en
2012, ce nest pas le cas pour les clibataires et la diffrence de niveau de vie entre les
divorces et les veuves nest pas aussi importante quattendue. Lexplication rside sans doute
dans la sociologie du divorce et du clibat. La monte du divorce et du clibat sest dabord
effectue parmi les femmes les plus diplmes et les plus investies dans leur vie
65
Voir Retraites : droits familiaux et conjugaux, sixime rapport du COR, adopt le 17 dcembre 2008, La
Documentation franaise et, pour une actualisation rcente de ces travaux, les documents n 8 et 9 de la sance
du COR du 15 octobre 2014.
66
Voir le sixime rapport du COR, p. 129, en ce qui concerne le patrimoine des veuves.
67
Avant le dcs de son ex-mari, une retraite divorce ne peroit que sa pension propre, ventuellement
complte par une prestation compensatoire verse en rente ; aprs le dcs de son ex-mari, elle peroit une
pension de rversion, mais elle est susceptible de la partager avec une autre pouse ; enfin les clibataires nont
pas droit la rversion.
81
professionnelle, avant de se diffuser dans tous les milieux sociaux. Parmi les gnrations
actuelles de retraites, les divorces et les clibataires disposent ainsi de pensions de droit
direct plus leves que les autres femmes de leur gnration. Mais ceci serait de moins en
moins vrai parmi les nouvelles gnrations de retraites, do une dgradation de la situation
relative des femmes clibataires ou divorces vivant seules au moment de la retraite depuis
une dizaine dannes68, alors que la frquence des divorces a sensiblement progress parmi les
femmes issues des premires gnrations du baby boom.
Cette situation concerne aussi les hommes. En effet, les hommes divorcs ou clibataires
vivant seuls au moment de la retraite ont un niveau de vie comparable leurs homologues
fminins. Le niveau de vie des clibataires est infrieur celui des divorcs parmi les
hommes, alors que cest linverse parmi les femmes. Si un divorce entraine gnralement une
moindre baisse de niveau de vie pour lhomme que pour la femme, les hommes clibataires se
caractrisent sans doute par des situations sociales et conomiques dfavorables.
Ainsi, les disparits de niveau de vie selon le sexe et la situation conjugale mettent en
vidence un cart entre retraits vivant seuls et retraits vivant en couple, plutt quun cart
entre les femmes seules et les hommes seuls : parmi les retraits en 2012, il y a globalement
peu de diffrences entre le niveau de vie moyen de lensemble des femmes seules (infrieur
de 20 % celui des couples) et celui de lensemble des hommes seuls (infrieur de 15 %
celui des couples).
Au final, lcart constat denviron 5 points entre le niveau de vie moyen de lensemble des
femmes retraites et celui de lensemble des hommes retraits rsulte surtout du fait que les
femmes sont plus nombreuses que les hommes vivre seules au moment de la retraite (une
femme sur deux, contre un homme sur quatre). Par consquent, lvolution de cet cart
dpend dvolutions dmographiques comme le recul de lge du veuvage li lallongement
de lesprance de vie et la monte du divorce.
68
69
82
Lecture : la dure de retraite relative (rapport entre la dure moyenne espre de retraite et l'esprance de vie)
des femmes nes en 1942 reprsente 96,4 % de celle des hommes de la mme gnration, si on considre une
mme esprance de vie (moyenne) pour les deux sexes, ou bien 112,0 % de celle des hommes de la mme
gnration, si on calcule les esprances de vie sparment pour les femmes et pour les hommes.
Note : la dure espre de retraite est calcule partir de l'ge de dpart la retraite et de l'esprance de vie de
la gnration. L'ge de dpart la retraite est observ ou projet selon que la gnration soit ou non partie la
retraite en 2013 (voir plages en gris sur le graphique). Les esprances de vie 60 ans par gnration sont
projetes sous les hypothses du scnario dmographique central de lINSEE, et ce quelle que soit la
gnration : en effet l'esprance de vie d'une gnration ne peut tre observ qu'aprs le dcs de tous ses
membres.
Champ : retraits rsidant en France.
Sources : DREES, modle ANCETRE ;INSEE, projections de population 2007-2060 ; projections du COR juin
2015.
Si on nen tient pas compte, lcart de dure de retraite relative entre les femmes et les
hommes renvoie simplement aux carts dge moyen de dpart la retraite. Pour les
gnrations nes au dbut des annes 1930, la dure de retraite relative moyenne des femmes
apparat plus faible que celle des hommes, de 6 7 %. Cet cart se rduirait ensuite au fil des
gnrations. Selon les projections du COR, il sinverserait en faveur des femmes pour les
gnrations nes aprs le milieu des annes 1960, car lge moyen de dpart la retraite des
femmes deviendrait alors infrieur celui des hommes. Pour les gnrations nes dans les
annes 1980, la dure de retraite relative moyenne des femmes ainsi calcule serait plus
leve de 2 % que celle des hommes.
Si on tient des diffrences desprance de vie entre les femmes et les hommes, lcart de dure
de retraite relative entre les femmes et les hommes reflte alors la fois les diffrences dge
de dpart et de longvit. La dure de retraite relative moyenne des femmes apparat
nettement plus leve que celle des hommes, du fait de leur esprance de vie 60 ans plus
longue denviron cinq annes. Pour les gnrations nes au dbut des annes 1930, le rapport
de la dure moyenne de retraite relative des femmes sur celle des hommes est ainsi de 112 %.
Il augmenterait moins vite au fil des gnrations que le rapport calcul sans tenir compte des
diffrences desprance de vie entre les femmes et les hommes, car ce diffrentiel desprance
83
de vie tendrait se rduire70. Il se maintiendrait environ 112 % pour les gnrations nes
dans les annes 1930 et 1940, puis slverait et se stabiliserait environ 115 % pour les
gnrations nes dans les annes 1970 et 1980.
Les quatre cinq annes supplmentaires de retraite dont disposent les femmes par rapport
aux hommes ne sont quen partie des annes passes en bonne sant ou sans incapacit.
Lindicateur desprance de vie sans incapacit (EVSI) sur lequel le Conseil a choisi de
sappuyer indicateur GALI mesur partir des limitations dactivit71 est calcul ici
partir de 65 ans afin de mesurer la qualit de la priode de retraite. partir de 65 ans, si
lesprance de vie des femmes est dun peu plus de quatre annes plus leve que celle des
hommes72, en moyenne, seule une anne sur ces quatre correspondrait une priode sans
limitation dactivit.
Figure 2.29 Ecart desprance de vie 65 ans avec et sans limitation dactivit
entre les femmes et les hommes
70
Il passerait de 5,9 ans pour la gnration 1930 4,6 ans pour la gnration 1990, selon le scnario central des
projections dmographiques INSEE.
71
Voir la sous-partie 1.1, section b.
72
Il sagit ici dune esprance de vie instantane, observe sur les annes 2004 et 2013, et non dune esprance
de vie par gnration, et sachant que les variations annuelles ne sont pas ncessairement significatives.
84
avant73. Lcart li aux dparts aprs 65 ans se dduit par diffrence entre lcart total dge
de dpart et lcart li aux dparts 65 ans ou avant.
Pour les gnrations nes avant le dbut des annes 1950, lge moyen de dpart la retraite
des femmes est plus lev que celui des hommes, et les dparts anticips avant lge de 60 ans
(qui est lge douverture de droit commun jusqu la gnration 1950) contribuent cet cart
hauteur denviron une demi-anne.
Figure 2.30 Ecart entre l'ge moyen de dpart des femmes et des hommes,
et contribution cet cart des dparts avant 60 et 65 ans
Lecture : parmi les retraits rsidant en France ns en 1930, lge moyen de dpart la retraite des femmes est
plus lev de 1,6 an que celui des hommes, dont 0,6 an expliqu par les dparts avant l'ge de 60 ans (les
dparts anticips concernent davantage les hommes) ; l'cart total de 1,6 an est entirement expliqu par les
dparts 65 ans ou avant (les dparts aprs 65 ans ont t rares dans cette gnration).
En projection, pour la gnration 1990, lge moyen de dpart la retraite des femmes serait moins lev de 0,4
an que celui des hommes, d'o un cart total d'ge de dpart ngatif (- 0,4 an), dont la moiti (- 0,2 an) serait
expliqu par les dparts 65 ans ou avant ; cependant l'cart expliqu par les dparts avant 60 ans serait
toujours positif (+ 0,1 an), ce qui signifie que les dparts avant 60 ans concerneraient toujours davantage les
hommes.
Champ : retraits de droit direct, tous rgimes confondus, rsidant en France.
Sources : DREES, modle ANCETRE ; projections du COR juin 2015.
Pour les gnrations nes aprs le milieu des annes 1960, lge de dpart la retraite des
femmes deviendrait en moyenne un peu moins lev que celui des hommes, pour partie en
raison des dparts avant 65 ans, et pour partie en raison des dparts aprs 65 ans qui seraient
alors plus frquents chez les hommes que chez les femmes. Cependant les dparts avant
60 ans demeureraient lgrement plus frquents chez les hommes. Ainsi les hommes se
distingueraient des femmes par des ges de dparts plus levs en moyenne et plus disparates.
Etant donn que les dures moyennes valides par les femmes et par les hommes seraient
assez proches pour ces gnrations74, ces diffrences reflteraient notamment des diffrences
73
74
Voir galement la sous-partie 3.2 pour un focus sur les dparts anticips des femmes et des hommes.
Voir la section c de cette sous-partie.
85
Il est pertinent de suivre, en complment, des indicateurs dcomposant les carts de dures
moyennes selon quils concernent des carrires de dure infrieure ou suprieure la dure de
rfrence pour une carrire complte (cest--dire la dure au dnominateur du coefficient de
proratisation). Une telle dcomposition importe en effet pour analyser les dures de carrire
en tant que dterminants du montant des pensions : la partie de la dure de carrire qui est
infrieure cette dure de rfrence impacte directement le montant des pensions dans les
rgimes de base, au travers du coefficient de proratisation, alors que ce nest pas le cas de la
75
86
partie qui lui est suprieure laquelle peut, en revanche, jouer au travers de lventuel
coefficient de surcote.
Parmi les retraits de la gnration 1942, lessentiel de lcart de dure valide entre les
femmes et les hommes provient en fait de dures infrieures celles dune carrire complte :
seul 3 % environ de lcart moyen78 (soit environ une demi-anne) correspondrait aux dures
au-del de la dure de rfrence pour une carrire complte. Ce rsultat traduit notamment la
plus grande proportion de carrires compltes parmi les hommes retraits : 80 % parmi ceux
ns en 1942, contre seulement 50 % parmi les femmes retraites de cette gnration.
78
87
89
Y compris le FSV, mais hors le RAFP qui est un rgime par capitalisation.
La contribution tarifaire dacheminement (CTA), verse la CNIEG, constitue une imposition de toute nature ;
assimilable un impt affect, elle est incluse parmi les ITAF.
3
Retraites : la rnovation des mcanismes de compensation, dixime rapport du COR, adopt le 19 octobre
2011, La Documentation franaise.
4
Hormis en 2004 et 2005, annes pour lesquelles le poids des transferts en provenance dorganismes tiers est
atypique. En effet, durant ces deux annes, du fait de lextinction du fonds de financement de la rforme des
cotisations patronales de scurit sociale (FOREC), qui compensait (via laffectation de taxes) les effets des
exonrations de cotisations sociales sur le systme de retraite, ltat sest substitu ce fonds et a vers les
compensations, qui sont comptabilises comme des transferts externes (ne constituant ni des subventions
dquilibre, ni des cotisations). Aprs 2005, elles sont nouveau finances par des ITAF.
2
91
1%
5%
1%
1%
2%
2%
1%
6%
9%
2%
8%
2%
90%
6%
4%
2%
5%
2%
2%
9%
85%
2%
2%
2%
2%
6%
7%
2%
5%
81%
80%
79%
5%
6%
2%
1%
5%
5%
6%
2%
3%
2%
11%
11%
11%
6%
1%
1%
5%
5%
2%
2%
10%
9%
2%
10%
10%
80%
83%
7%
1%
9%
7%
75%
5%
79%
10%
77%
76%
75%
75%
75%
75%
75%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
70%
2002
2003
2004
2005
2006
Cotisationssociales
Subventionsd'quilibre
Produitsdegestion
ITAF
Transfertsdepuisorganismesextrieurs
Rservesetdettes
Si lon sintresse aux structures de financement par rgime, les situations sont assez
disparates.
Parmi les rgimes de base ou intgrs (hors donc les rgimes complmentaires), certains
assurent leur financement de faon quasi autonome, les cotisations sociales quils peroivent
reprsentant au moins 90 % de leurs ressources. Cest le cas de la CNRACL et de la
CNAVPL. Le rgime de la FPE se rattache cette catgorie. Il est financ 99 % par des
cotisations sociales, verses aux trois quarts par ltat en tant quemployeur.
Pour dautres rgimes, comme la CNAV, le RSI et la CNIEG, les cotisations sociales
reprsentent moins de deux tiers des ressources tout en restant la principale ressource. La
CNAV et le RSI reoivent, en plus des cotisations, des apports de ltat et dorganismes tiers
(FSV, CNAF, etc.) au titre de la prise en charge de certains droits attribus au titre de la
solidarit. Compte tenu de son rapport dmographique moins favorable, le RSI est galement
bnficiaire de la compensation dmographique entre rgimes. Jusquen 2014, le RSI est
quilibr par la contribution sociale de solidarit des socits (CSSS). A partir de 2015, la
CSSS est progressivement supprime et le sera dfinitivement en 2017 ; le RSI est intgr
financirement la CNAV et percevra en 2015, ce titre, un transfert dquilibrage en
provenance de la CNAV. Paralllement, les cls de rpartition de la CSSS sont modifies au
bnfice du rgime gnral et du FSV.
La CNIEG prsente un financement spcifique du fait de son adossement la CNAV. Depuis
2005, la CNIEG verse une part des cotisations acquittes par les agents et leurs employeurs
(2,3 milliards deuros en 2013) la CNAV, lAGIRC et lARRCO, ainsi quune
92
contribution de maintien des droits (ou soulte ) la CNAV (0,3 milliards deuros en 2013).
En contrepartie, elle reoit de ces rgimes lquivalent des prestations quils verseraient dans
le cadre du droit commun, les droits spcifiques restant du seul ressort de la CNIEG. Ceux-ci
sont financs en partie par le produit de la contribution tarifaire dacheminement (CTA),
prleve auprs des consommateurs, qui finance galement la soulte. En dehors des transferts
lis ladossement (31 %), ses ressources provenaient, en 2013, pour 47 % des cotisations
sociales et pour prs de 22 % de la CTA.
Figure 3.2 Structures de financement des principaux rgimes de retraite en 2013
Pour les autres rgimes de base ou intgrs examins, les cotisations sociales constituent une
part minoritaire des ressources. Les rgimes agricoles, en raison de leur rapport
dmographique dgrad, sont bnficiaires de la compensation dmographique qui reprsente,
pour la MSA salaris et la MSA non-salaris, respectivement 34 % et 60 % de leurs
ressources en 2013. Les rgimes de la SNCF et des Mines ont comme principale source de
93
financement (de lordre de deux tiers de leurs ressources) une subvention de ltat qui vise
quilibrer leurs comptes. La compensation dmographique reprsente par ailleurs 15 % des
ressources du rgime des Mines en 2013.
Les rgimes de retraite complmentaire sont financs principalement par des cotisations.
LARRCO et lAGIRC bnficient galement de transferts de lUNEDIC et du FSV
(2,4 milliards deuros en 2013) et le rgime complmentaire des non-salaris agricoles
dITAF pour 35 % de ses ressources en 2013. De plus, les principaux rgimes
complmentaires constituent des rserves, en plaant leurs excdents ventuels sur les
marchs financiers, et utilisent ces rserves et les produits financiers issus de ces rserves
comme une source de financement lorsque leur solde est ngatif : cest notamment le cas
depuis 2008 de lAGIRC et de lARRCO.
Les diffrences de structures de ressources et de dpenses entre les rgimes de retraite, qui
sajoutent aux diffrences dassiette de cotisation, limitent la pertinence dune comparaison
des taux de cotisation lgaux ou conventionnels.
Pour tenir compte de ces diffrences, une premire tape consiste calculer des taux de
cotisation normaliss assiette de cotisation comparable5, en loccurrence les rmunrations
superbrutes qui correspondent aux revenus bruts (y compris lments accessoires et primes)
augments des charges sociales patronales. Compte tenu des diffrences de taux de cotisation
la charge des employeurs, en particulier du taux de cotisation lev la charge des
employeurs de fonctionnaires de ltat, les carts entre rgimes de taux de cotisation se
resserrent lorsquon compare ces taux normaliss allant de 8 % (professionnels libraux)
46 % (militaires) en 2011.
Les carts qui subsistent refltent, pour partie, des diffrences de structures de ressources et
de dpenses (apport ou non de financements dorganismes tiers ou de taxes affectes, rgimes
quilibrs par une cotisation dquilibre ou rgimes dficitaires, etc.) ainsi que des disparits
dmographiques, mesures par les rapports entre le nombre de cotisants et le nombre de
retraits. Un indicateur synthtique permettant de neutraliser ces carts est le taux de
prlvement reposant sur la masse des rmunrations superbrutes, qui permet de couvrir un
primtre de dpenses homogne entre les rgimes et qui est pondr par le rapport
dmographique du rgime. Les taux de prlvement dquilibre, ainsi harmoniss, sont
estims en 2011 11 % pour les professionnels libraux, 18 % pour les salaris du secteur
priv, 23 % pour la fonction publique dtat civile et 27 % pour la fonction publique
territoriale et hospitalire.
Les carts qui subsistent sont imputables aux diffrences de rgles des rgimes, mais aussi
aux diffrences dvolution dans le temps de la rmunration moyenne (le calcul des taux de
prlvement met en effet en balance les rmunrations des cotisants actuels avec des droits
retraite acquis en contrepartie de rmunrations passes) et de la dure moyenne daffiliation
dans chaque rgime, sans quil soit possible den isoler les effets.
Voir le document n 4 de la sance du COR du 26 novembre 2013. Lactualisation des rsultats pour des
annes plus rcente que 2011 na pas pu tre ralise dans les dlais de rdaction du prsent rapport annuel.
94
22,8%
68,1%
15,5%
35,1%
59,7%
119,9%
17,8%
23,9%
32,6%
46,1%
23,2%
27,7%
30,5%
21,1%
27,1%
10,3%
21,5%
20,3%
8,2%
15,2%
15,9%
17,8%
11,3%
12,8%
19,4%
22,5%
Lecture : en 2011, le taux de prlvement dquilibre pour les rgimes de salaris du secteur priv est estim
17,8 %.
Note : les rmunrations sont estimes partir de sources statistiques diverses. Les cotisations et assiettes de
cotisations sont relatives au risque vieillesse. Les cotisations tous risques sont incluses dans la masse des
rmunrations superbrutes. Les salaris du priv comprennent les non-titulaires de la fonction publique.
Source : calculs SG-COR.
95
Le Fonds de rserve pour les retraites (FRR), qui dispose de 36,1 milliards deuros de rserves
en 2013, concourt au financement de la CADES depuis le 1er janvier 2011 et finance ainsi
partiellement la dette de la CNAV et du FSV ; ses versements annuels reprsentent 13 % des
ressources de la CADES.
Par ailleurs, le rgime additionnel de la fonction publique (RAFP), de par sa nature de rgime
en capitalisation, constitue des rserves pour couvrir en totalit ses engagements de retraite.
la fin de lanne 2013, son actif financier est de lordre de 15,4 milliards deuros soit une
couverture de 107 % de ses engagements, estims 14,4 milliards deuros, lesquels
augmentent rapidement du fait de la monte en charge des droits en cours de constitution.
Au total, les rserves constitues au sein du systme de retraite reprsentent 8,9 % du PIB au
31 dcembre 2013 : 6,2 % du PIB pour les rgimes en rpartition (dont 3,9 % du PIB pour les
rgimes complmentaires AGIRC et ARRCO), 1,7 % du PIB pour le FRR, 0,7 % du PIB pour
le RAFP et 0,2 % du PIB pour les rgimes en capitalisation de la CNAVPL.
Tableau 3.4 Montants des rserves financires au sein du systme de retraite
au 31 dcembre 2013
En milliards d'euros
En mois de prestations
AGIRC
17,1
9
16
ARRCO
64,9
CNRACL
1,2
IRCANTEC
30
MSA complmentaire
0,3
RSI
0,7
RSI complmentaire
14,4
107
CNAVPL
0,5
CNAVPL complmentaire
23,2 (1)
98 (3)
CRPCEN
0,4
CNBF
0,4
39
CNBF complmentaire
1,1
76
BDF
5,7
RAFP
15,4 (1)
FRR
36,1 (2)
Note : (1) le RAFP et le rgime complmentaire des pharmaciens (CAVP) fonctionnent par capitalisation. Les
rserves de la CAVP reprsentent 5,3 milliards deuros. (2) alors quil avait initialement pour objet de
constituer des rserves jusquen 2020, puis de les utiliser progressivement pour financer une partie des retraites,
le FRR concourt depuis le 1er janvier 2011 (et jusquen 2024) au financement de la CADES par un versement
annuel de 2,1 milliards deuros ( lissue de cette priode, le FRR conserverait un portefeuille rsiduel) (3) hors
CAVP.
Sources : documentations des rgimes.
96
Lecture : fin 2012, la part des retraits percevant une pension brute globale (pension de droit direct plus
pension de rversion ventuelle) comprise entre 1 400 et 1 500 euros par mois est de 5,1 % pour les hommes et
4,5 % pour les femmes, parmi lensemble des retraits (graphique de gauche) ; cette part est de 6,1 % pour les
hommes et 5,8 % pour les femmes, parmi les retraits ayant effectu une carrire complte (graphique de
droite).
Note : sont slectionns, pour le graphique de droite, les seuls retraits ayant effectu une carrire complte et
dont la quasi-totalit des composantes de la pension sont connues dans lEIR 2012.
Champ : ensemble des bnficiaires dune pension de droit direct dans au moins un rgime de base franais au
31 dcembre 2012, rsidant en France ou ltranger (graphique de gauche) ; bnficiaires dune pension de
droit direct dans au moins un rgime de base franais au 31 dcembre 2012, rsidant en France ou ltranger,
ayant effectu une carrire complte (graphique de droite).
Source : DREES, EIR 2012.
Les retraits percevant les pensions les plus faibles sont en gnral des personnes ayant
effectu des carrires incompltes, par exemple des femmes ayant t longtemps inactives ou
des migrants ayant travaill une partie de leur carrire en France mais rsidant ltranger au
moment de leur retraite. Les pensions globales des retraits carrire complte8 sont, dans
Les retraits sont dfinis ici comme les personnes percevant au moins une pension de droit direct en
provenance dun rgime de retraite franais, quils rsident en France ou ltranger.
8
Une carrire est considre comme complte si la dure dassurance tous rgimes est suprieure ou gale au
seuil de dure retenu pour que la pension ne subisse pas de dcote.
97
plus de 99 % des cas, suprieures 600 euros par mois. Parmi les retraits carrire
complte, environ un retrait sur quatre peroit une pension infrieure 1 200 euros par mois,
environ un retrait sur deux une pension infrieure 1 700 euros par mois, et environ un
retrait sur quatre une pension suprieure 2 200 euros par mois.
La dispersion des montants de pension reflte la dispersion des paramtres de calcul de ces
montants, donc celle des salaires, qui dtermine la distribution des pensions parmi les assurs
carrire complte, et celle des dures valides.
Les pensions des femmes sont, tous les niveaux de la distribution des pensions, infrieures
celles des hommes, en raison de dures valides et de salaires plus faibles. Une femme sur
deux peroit une pension brute globale infrieure environ 1 100 euros par mois, contre
environ 1 600 euros pour les hommes. En outre, la dispersion des montants de pension est
plus importante chez les femmes que chez les hommes, du fait dune plus forte variabilit des
dures valides.
Pour les retraits carrire complte, les pensions des femmes demeurent infrieures celles
des hommes en raison des carts salariaux, mais leur dispersion est presque comparable
celle des hommes. Une femme sur deux ayant valid une carrire complte peroit une
pension brute globale infrieure 1 400 euros par mois, contre moins de 1 800 euros pour les
hommes.
Les dures valides par les femmes sont plus faibles en moyenne et plus disperses que celles
des hommes : les femmes ont beaucoup plus souvent des dures valides infrieures 40 ans,
du fait des priodes dinactivit ; mais elles ont aussi plus souvent valid des dures
suprieures 44 ans, du fait de la majoration de dure dassurance pour enfant qui peut
sajouter une longue dure cotise.
Par exemple, dans la gnration 1946, ge de 66 ans fin 2012, environ 46 % des femmes et
26 % des hommes ont valid une dure infrieure 40 ans, environ 18 % des femmes et 6 %
des hommes une dure valide infrieure 25 ans, mais environ 15 % des femmes et 6 % des
hommes une dure valide suprieure ou gale 45 ans.
Parmi lensemble des personnes la retraite fin 2012, qui appartiennent majoritairement des
gnrations nes avant 1946, les dures courtes sont plus frquentes que dans la gnration
ne en 1946 surtout chez les femmes (prs de 60 % des femmes retraites fin 2012 ont valid
une dure infrieure 40 ans). La frquence des dures trs longues, suprieures ou gales
45 ans, est en revanche proche pour lensemble des personnes la retraite fin 2012 et pour
celles nes en 1946. Par ailleurs, du fait de la dure exige pour une retraite complte plus
courte pour les gnrations nes avant 1946, les dures valides comprises entre 37 et 39 ans
sont plus frquentes parmi ces gnrations, tandis que davantage de retraits ns en 1946 ont
valid une dure suprieure ou gale 40 ans.
98
Figure 3.6 Distribution des dures valides tous rgimes fin 2012
Ensemble des retraits de droit direct
fin 2012
Lecture : la proportion de retraits ayant une dure valide est gale 40 annuits est de 5,9 % pour les femmes
et 9,7 % pour les hommes sur lensemble des retraits de droit direct fin 2012 (graphique de gauche) ; cette
proportion est de 9,6 % pour les femmes et 13,7 % pour les hommes, sur les retraits de droit direct de la
gnration 1946 (graphique de droite).
Champ : ensemble des bnficiaires dune pension de droit direct dans au moins un rgime de base franais au
31 dcembre 2012, rsidant en France ou ltranger (graphique de gauche) ; bnficiaires dune pension de
droit direct dans au moins un rgime de base franais au 31 dcembre 2012, rsidant en France ou ltranger,
ns en 1946 (graphique de droite).
Source : DREES, EIR 2012.
La dispersion des montants de pension et de leurs dterminants reflte en partie des disparits
entre les gnrations et entre les rgimes de retraite.
Le montant des pensions de droit direct a progress au fil des gnrations : selon les donnes
de fin 2008, entre la gnration 1924 (ge de 84 ans fin 2008) et la gnration 1942 (ge de
66 ans fin 2008), il a progress en euros constants de 16 % pour les hommes et de 46 % pour
les femmes9. Cette progression sest acclre partir des gnrations nes au milieu des
annes 1930 : + 0,3 % par an chez les hommes et + 1,3 % chez les femmes, pour les
gnrations nes entre 1924 et 1934 ; puis + 1,5 % par an chez les hommes et + 3,2 % chez
les femmes pour les gnrations nes entre 1934 et 1942.
Les montants de pension peuvent tre dcomposs comme le produit de trois lments
intervenant dans le calcul de ces montants dans les rgimes de retraite de base : le taux de
liquidation (captant leffet de la dcote et de la surcote), le coefficient de proratisation
(captant leffet de la dure de carrire) et le salaire ou revenu de rfrence. Cette formule peut
tre gnralise pour exprimer le montant des pensions pour lensemble des rgimes10.
Montant moyen des pensions de droit direct en 2008, estim pour chaque gnration partir de lEIR 2008 en
corrigeant le biais d au fait que les retraits dont les pensions sont leves ont une esprance de vie plus longue.
Ces estimations nont pas t actualises avec les donnes de lEIR 2012.
10
Voir lannexe 2 de Aubert P. (2011), op. cit.
99
partir de cette dcomposition, on peut suivre lvolution au fil des gnrations de la pension
moyenne de droit direct, en neutralisant lun aprs lautre chacun des paramtres entrant en
compte dans le calcul des montants de pension11 : on suit ainsi la moyenne par gnration de
la pension effectivement verse, puis celle de la pension hors dcote / surcote , puis celle
de la pension pleine (cest--dire le montant une fois neutraliss les effets de la dcote, de
la surcote et de la dure valide, via la neutralisation du coefficient de proratisation), et enfin
celle de la pension pleine hors minima de pension (minimum garanti et minimum
contributif), qui reflte le salaire ou revenu de rfrence, cest--dire les revenus dactivit tels
quils sont pris en compte dans le calcul des montants de pension.
Figure 3.7 Dcomposition du montant brut de la pension de droit direct par gnration
1000
800
1942
1940
1936
1934
1932
1938
gnration
600
1930
1942
1940
1936
1934
1932
1930
1928
1926
1938
gnration
600
1200
1928
800
1400
1926
1000
1600
1924
1200
pensionsdeshommes,en parmois
Hommes
1400
1924
pensionsdesfemmes,en parmois
Femmes
1600
Pensioneffective
Pensionhorsdcote/surcote
Pensionpleine
Pensionpleine(horsminimum)
Pensioneffective
Pensionhorsdcote/surcote
Pensionpleine
Pensionpleine(horsminimum)
Lecture : la pension moyenne de droit direct des femmes nes en 1924 est de 665 euros par mois en 2008 ; elle
serait de 673 euros sans dduire de dcote ( pension hors dcote/surcote ), de 857 euros sans dcote et en
mettant 100 % le coefficient de proratisation ( pension pleine ), et enfin de 758 euros si la pension pleine
tait calcule sans appliquer le minimum contributif ou garanti.
Champ : retraits de droit direct dau moins un rgime de base ou complmentaire franais en 2008 (pondrs
pour tre reprsentatifs des retraits de la gnration en vie lge de 66 ans).
Source : tude DREES partir de lEIR 2008. Voir Aubert P. (2011), Les carts de niveaux de pension de
retraite entre gnrations , document de travail (srie tudes et Recherche), n107.
La neutralisation des diffrents paramtres a peu deffets sur la pension moyenne pour les
hommes, contrairement aux femmes.
La prise en compte de la dure valide dans le calcul du montant de la pension via le
coefficient de proratisation rduit la pension moyenne des femmes, mais de moins en moins
fortement au fil des gnrations : de 21 % pour la gnration 1924 et de 10 % pour la
gnration 194212. En outre, les minima de pension, qui bnficient davantage aux femmes,
relvent denviron 11 % la pension moyenne des femmes de chaque gnration. Une fois
neutraliss ces effets, la progression de la pension pleine (hors minimum) est de 30 %
entre les femmes de la gnration 1924 et celles de la gnration 1942, soit une progression
11
12
100
moindre que la pension effectivement perue par les femmes, mais qui reste deux fois plus
rapide que celle des hommes.
La progression de la pension pleine (hors minimum) reflte la croissance du revenu
dactivit moyen au fil des gnrations, qui sest renforce avec la nette augmentation de la
proportion de cadres parmi les salaris ns partir du milieu des annes 1930, et qui est plus
rapide pour les femmes. La progression de la pension pleine est galement lie aux
modalits dacquisition des droits retraite, avec lextension du salariat (en moyenne, les
rgimes de salaris versent, revenu dactivit gal, des pensions plus leves que les rgimes
de non-salaris) et la monte en charge progressive des rgimes complmentaires de
salaris13.
Les montants de pension globale par rgime principal daffiliation (cest--dire le rgime de
base pour lequel le nombre de trimestres valids est le plus lev) permettent dapprcier la
situation des retraits en fonction de leur carrire (secteur public ou priv, indpendant ou
salari, etc.), mme si les changements de statut en cours de carrire, conduisant ce quun
tiers des retraits peroit simultanment des pensions de plusieurs rgimes de base (retraits
dits polypensionns ), rendent lanalyse dlicate.
Notons que, pour les retraits carrire complte, les polypensionns reoivent un montant de
pension globale en moyenne infrieur celui des monopensionns (- 8,5 % en 2013), alors
que cest linverse sur le champ de lensemble des retraits (+ 14,3 %).
Le rgime principal daffiliation est un facteur explicatif important des carts de montants de
pension. Les montants moyens de pension sont les plus levs pour les retraits ayant pour
rgime principal daffiliation les rgimes des professions librales, de la fonction publique et
des rgimes spciaux, et les plus faibles pour les retraits ayant pour rgime principal
daffiliation les rgimes de la MSA et du RSI.
Ces carts sont notamment le reflet de diffrences de salaires ou de revenus dactivit, la
proportion de cadres et de personnes trs qualifies tant plus importante parmi les
professions librales et au sein de la fonction publique.
Les carts de pension entre les femmes et les hommes sont relativement rduits dans la
fonction publique et les rgimes spciaux, alors quils sont plus importants dans le secteur
priv, notamment parmi les non-salaris. Ainsi, le rapport entre la pension moyenne des
femmes et celle des hommes, sur le champ des monopensionns carrire complte, est en
2013 de 86 % pour les fonctionnaires dtat, de 90 % pour les fonctionnaires territoriaux et
hospitaliers et de 79 % pour les assurs des autres rgimes spciaux, contre 67 % pour les
salaris relevant du rgime gnral et 65 % pour les non-salaris.
13
101
Tableau 3.8 Montant mensuel brut moyen de la pension de droit direct en 2013
par rgime principal d'affiliation
Tous retraits de droit direct
Ensemble
Hommes
Femmes
Hommes
Femmes
1 310
1 660
1 000
1 730
1 950
1 420
1 260
1 630
970
1 790
2 070
1 460
1 290
1 660
990
1 860
2 150
1 530
1 160
1 590
850
1 760
2 090
1 390
2 200
2 450
2 040
2 510
2 700
2 370
1 680
1 710
1 320
2 290
2 300
2 000
520
570
440
1 710
1 680
1 810
1 390
1 710
1 340
1 830
1 980
1 790
1 930
2 040
1 560
2 420
2 520
1 980
680
950
480
740
890
580
610
810
460
700
840
570
490
680
400
1 060
1 150
970
720
900
370
1 030
1 130
620
1 900
2 160
1 240
2 610
2 770
2 030
1 440
1 710
1 070
1 650
1 820
1 340
1 530
1 820
1 150
1 790
1 940
1 480
1 320
1 670
880
1 630
1 820
1 220
2 020
2 250
1 780
2 160
2 300
1 960
2 550
2 580
1 560
2 620
2 640
1 780
1 460
1 560
1 250
1 750
1 770
1 670
1 530
1 700
1 430
1 650
1 720
1 590
1 970
2 090
1 540
2 100
2 170
1 790
1 070
1 300
760
1 150
1 330
860
750
890
650
810
930
720
1 080
1 270
770
1 320
1 380
1 080
1 240
1 310
830
1 350
1 380
1 060
2 340
2 590
1 790
2 570
2 830
2 010
1 290
1 460
930
1 420
1 510
1 150
Note : * Hors les quelques retraits percevant un droit direct dans au moins un rgime complmentaire mais
dans aucun rgime de base. (1) Autres rgimes spciaux : FSPOEIE, SNCF, RATP, CNIEG, CRPCEN, BDF,
CANSSM, ENIM, CAVIMAC, etc. (2) pour les retraits polypensionns, le rgime indiqu correspond au rgime
principal, cest--dire celui reprsentant plus de la moiti de la carrire. (3) autres polypensionns : retraits
bnficiant d'un avantage de droit direct dans au moins 3 rgimes de base diffrents, dont aucun ne reprsente
plus de la moiti de la carrire.
Champ : ensemble des retraits de droit direct dun rgime de base fin 2013, rsidant en France ou ltranger.
Les montants de pensions de droit direct sont calculs hors majorations pour enfant ou pour tierce personne.
Source : DREES, modle ANCETRE.
102
14
Voir DREES (2012), Montant des pensions de retraite et taux de remplacement , Dossier Solidarit et
Sant, n 33.
15
Cette restriction du champ a pour consquence que les carrires incompltes les plus courtes sont hors champ
de ltude. Le champ a par ailleurs t restreint en excluant les assurs dont le rgime principal en cours de
carrire est un rgime de non-salari.
16
Cest--dire la valeur telle quune moiti des retraits a obtenu un taux de remplacement net infrieur et lautre
moiti un taux de remplacement net suprieur.
17
Cet effet est toutefois rduit du fait du champ de lanalyse (affilis encore en emploi salari aprs 49 ans).
103
Figure 3.9 Distribution des taux de remplacement nets pour les salaris ns en 1946
Par sexe
(pour lensemble des anciens salaris)
18
16
16
14
14
12
10
8
6
12
10
8
6
Tauxderemplacement(en%)
Toussecteurs
Public
<35
3539
4044
4549
5054
5559
6064
6569
7074
7579
8084
8589
9094
9599
100104
105109
>110
distributionen%
18
<35
3539
4044
4549
5054
5559
6064
6569
7074
7579
8084
8589
9094
9599
100104
105109
>110
distributionen%
Tauxderemplacement(en%)
Femmes
Priv
Hommes
Lecture : parmi les salaris ns en 1946 et en emploi salari aprs 49 ans, 14,8 % de ceux terminant leur
carrire dans le secteur priv ont un taux de remplacement net compris entre 70 % et 74 %.
Note : le taux de remplacement net est calcul en rapportant la pension nette la liquidation au salaire net de
fin de carrire, dfini comme le salaire moyen des cinq dernires annes passes temps complet avant la
liquidation de la retraite.
Champ : retraits de droit direct ns en 1946, en emploi salari aprs 49 ans, dont le rgime daffiliation
principal est le rgime gnral, la fonction publique civile ou les rgimes spciaux, rsidant en France.
Source : tude DREES partir de lEIR 2012 et des panels INSEE.
Le taux de remplacement net mdian parmi les salaris carrire complte a diminu entre les
gnrations 1936 et 1946 18 et, malgr des rgles de calcul des pensions diffrentes, les taux
de remplacement nets mdians des salaris du secteur priv et du secteur public sont devenus
trs proches : 72,1 %pour les salaris ns en 1946 finissant leur carrire dans le secteur public
et 73,8 % pour les salaris finissant leur carrire dans le secteur priv (respectivement 73,9 %
et 75,2 % si lon se restreint aux salaris carrire complte). Les taux de remplacement sont
par ailleurs lgrement moins disperss dans le secteur public que dans le secteur priv. Ces
constats ne permettent cependant pas de juger de lgalit de traitement entre les salaris des
secteurs priv et public en matire de retraite, en raison des diffrences de carrire et de
conditions de travail, et du fait que la population des anciens fonctionnaires est en moyenne
plus diplme et plus fminine19.
18
Comme cest le cas galement pour le taux de remplacement net la liquidation pour le cas type de salari du
priv non-cadre carrire complte (voir la sous-partie 2.3, section a).
19
Voir le dossier de la sance du COR du 10 avril 2014.
104
Figure 3.10 Taux de remplacement net mdian aprs une carrire complte
par gnration
Par sexe
(pour lensemble des anciens salaris)
Toussecteurs
gnration
Public
70
1936
1946
1944
1942
1940
1938
70
72
1946
72
74
1944
74
76
1942
76
78
1940
78
80
1938
Tauxderemplacementmdianen%
80
1936
Tauxderemplacementmdianen%
82
gnration
Priv
Femmes
Hommes
Lecture : parmi les salaris carrire complte ns en 1936, le taux de remplacement mdian de ceux terminant
leur carrire dans le secteur priv est de 78,6 %.
Note : le taux de remplacement net est calcul en rapportant la pension nette au salaire net de fin de carrire,
dfini comme le salaire moyen des cinq dernires annes passes temps complet avant la liquidation de la
retraite.
Champ : retraits de droit direct ns entre 1936 et 1946, carrire complte et, en emploi salari aprs 49 ans,
dont le rgime daffiliation principal est le rgime gnral, la fonction publique civile ou les rgimes spciaux,
rsidant en France.
Source : tude DREES partir de lEIR 2012 et des panels INSEE.
20
105
Figure 3.11 Taux de remplacement net mdian selon le salaire de fin de carrire
pour les salaris ns en 1946
Par sexe
(pour lensemble des anciens salaris)
100
100
95
95
90
85
80
75
70
65
60
55
<1000
<1250
<1500
<1750
<2000
<2250
<2500
<2750
<3000
<3250
<3500
<3750
<4000
>4000
50
Tranchedesalairenetmensuel
Toussecteurs
Public
90
85
80
75
70
65
60
55
50
<1000
<1250
<1500
<1750
<2000
<2250
<2500
<2750
<3000
<3250
<3500
<3750
<4000
>4000
Tauxderemplacementmdianen%
Tauxderemplacementmdianen%
Tranchedesalairenetmensuel
Femmes
Hommes
Priv
Lecture : parmi les hommes du secteur priv dont le salaire net de fin de carrire est infrieur 1 500 euros par
mois, le taux de remplacement net mdian est gal 82,8 % (un homme sur deux dont le salaire de fin de
carrire est infrieur 1 500 euros par mois a un taux de remplacement net infrieur 82,8 %).
Note : le taux de remplacement net est calcul en rapportant la pension nette au salaire net de fin de carrire,
dfini comme le salaire moyen des cinq dernires annes passes temps complet avant la liquidation de la
retraite.
Champ : retraits de droit direct ns en 1946, en emploi salari aprs 49 ans, dont le rgime daffiliation
principal est le rgime gnral, la fonction publique civile ou les rgimes spciaux, rsidant en France.
Source : tude DREES partir de lEIR 2012 et des panels INSEE.
21
106
En 2012, un retrait sur dix dispose dun niveau de vie infrieur 1 020 euros par mois etpar
unit de consommation (soit un peu plus que le seuil de pauvret relatif 60 % du niveau de
vie mdian des Franais, gal 990 euros par mois et par unit de consommation en 2012).
loppos, un retrait sur dix dispose dun niveau de vie suprieur 3 140 euros par mois et par
unit de consommation.
Le rapport entre ces deux seuils de niveau de vie, qui constitue un indicateur usuel dingalit,
est ainsi gal 3,1 parmi les retraits en 2012. Il est rest globalement stable de 1996 2012,
la tendance la baisse des ingalits lies aux pensions de retraite tant compense par la
tendance la hausse des ingalits lies aux revenus du patrimoine22.
Les niveaux de vie des retraits se situent un peu en dessous de ceux des actifs (y compris les
chmeurs) et un peu au-dessus de ceux de lensemble de la population (actifs, retraits et
inactifs non retraits).
Il y a moins dingalits de niveau de vie parmi les retraits que parmi les actifs ou parmi
lensemble de la population. En particulier, par rapport aux actifs, le seuil de niveau de vie des
10 % les plus pauvres est plus lev et celui des 5 % les plus aiss est plus faible parmi les
retraits.
22
Il est devenu moins frquent quun mnage de retraits faibles pensions dispose de revenus du patrimoine
importants. Voir Arnold C. et Lelivre M. (2013), Le niveau de vie des personnes ges de 1996 2009 : une
progression moyenne en ligne avec celle des personnes dge actif, mais des situations individuelles et
gnrationnelles plus contrastes in Les revenus et le patrimoine des mnages , Insee Rfrences.
107
Tableau 3.12 Distribution des niveaux de vie des retraits, des actifs
et de lensemble de la population en 2012
Retraits
Actifs y
compris
chmeurs
Ensemble
de la
population
Rapport
Retraits/
Actifs
Rapport
Retraits/
Ensemble
(1)
(2)
(3)
(1)/(2)
(1)/(3)
1 020
970
880
105%
115%
1 200
1 220
1 110
98%
108%
1 350
1 420
1 300
95%
104%
1 490
1 590
1 470
94%
102%
Mdiane (D5)
1 660
1 770
1 650
94%
101%
1 870
1 970
1 850
95%
101%
2 130
2 220
2 100
96%
102%
2 490
2 570
2 450
97%
102%
3 140
3 260
3 120
97%
101%
3 910
4 090
3 910
95%
100%
3,1
3,4
3,5
Dcile ou centile
Lecture : en 2012, 10 % des retraits ont un niveau de vie infrieur 1 020 euros par mois et par unit de
consommation, et 5 % des retraits ont un niveau de vie suprieur 3 910 euros par mois et par unit de
consommation.
Note : le niveau de vie dune personne dsigne le revenu disponible par unit de consommation, calcul en
rapportant le revenu disponible du mnage auquel appartient cette personne (somme de tous les revenus du
mnage, y compris prestations sociales et revenus du patrimoine, nets dimpts directs et de prlvements
sociaux) au nombre dunits de consommation du mnage (1 unit pour le premier adulte du mnage, 0,5 unit
par adulte supplmentaire ou par enfant de 14 ans et plus, 0,3 unit par enfant de moins de 14 ans). Les loyers
imputs aux propritaires ne sont pas pris en compte ici.
Champ : personnes vivant en France mtropolitaine dans un mnage ordinaire dont la personne de rfrence
n'est pas un tudiant, classes selon leur situation dactivit : personnes la retraite ; personnes actives au sens
du BIT ; ensemble des personnes (retraites, actives ou inactives non retraites).
Source : INSEE-DGFiP-CNAF-CNAV-CCMSA, enqute Revenus fiscaux et sociaux 2012. Les revenus financiers
sont estims par lINSEE partir de l'enqute Patrimoine 2010.
108
23
Cet ge passe de 60 ans et 4 mois pour les personnes nes au deuxime semestre 1951 60 ans et 9 mois pour
les personnes de la gnration 1952, soit une liquidation possible compter du 1er octobre 2012, tandis que la
gnration 1953 ne peut partir la retraite qu' partir de 61 ans et 2 mois, soit partir du 1er mars 2014.
109
Hommes
100%
100%
80%
80%
60%
60%
40%
40%
20%
20%
ge
ge
0%
0%
505152535455565758596061626364656667686970
Retraites
505152535455565758596061626364656667686970
Nouvellesretraites
Retraits
Nouveauxretraits
Lecture : parmi les personnes rsidant en France et ges de 60 ans au 31 dcembre 2013, 39 % des hommes et
21,4 % des femmes ont dj liquid un premier droit direct de retraite, et 12 % des femmes et 23,4 % des
hommes ont liquid leur premier droit direct de retraite au cours de lanne 2013.
Note : les personnes nayant liquid aucun droit direct de retraite 70 ans sont exclues du champ ; le taux de
retraits 70 ans est donc, par convention, toujours gal 100 %.
Champ : personnes rsidant en France.
Sources : DREES, EACR, EIR et modle ANCETRE ; INSEE, Bilan dmographique ; calculs SG-COR.
Lge moyen de liquidation des droits retraite une anne donne peut varier sous leffet de
la composition et de la part respective de chaque gnration en ge de partir la retraite cette
anne-l. Pour neutraliser cet effet, lapproche par gnration est privilgie, mais on ne
sintresse alors qu des gnrations entirement parties la retraite, en loccurrence ici
celles nes entre 1938 et 1947 qui sont pas ou peu concernes par lensemble des rformes
mises uvre depuis 2003.
Dans les principaux rgimes de retraite, except celui de la fonction publique dtat, lge
moyen de liquidation est assez stable entre les gnrations 1938 et 1943, puis diminue du fait
notamment de la monte en charge des dparts anticips la retraite pour carrire longue24.
Dans le rgime de la fonction publique dtat, il augmente dun peu plus dune demi-anne
pour lensemble des catgories actives et sdentaires entre les gnrations 1938 et 1947.
24
Ce dispositif, entr en vigueur compter du 1er janvier 2004, a permis certains assurs ns en 1944 et aprs
de liquider leurs droits retraite partir de 56 ans.
110
Figure 3.14 ges moyens la liquidation par gnration dans les principaux rgimes
62,0
CNAV(1)
61,5
MSAsalaris
gemoyen
dedpartlaretraite
61,0
MSAnonsalaris
60,5
RSIcommerants
60,0
59,5
RSIartisans
59,0
Fonctionpubliquedtatcivile(2)
(3)
58,5
CNRACL(1)(2)(3)
58,0
1938 1939 1940 1941 1942 1943 1944 1945 1946 1947
Tousrgimes(rsidentsenFrance)
Annedenaissance(gnration)
Lecture : pour les assurs de la gnration 1947, lge moyen de liquidation varie de 58,7 ans pour la CNRACL
(catgories actives et sdentaires) 61,5 ans pour le RSI commerants.
Notes : ces donnes excluent les personnes ayant peru un versement forfaitaire unique. La date de liquidation
est dtermine selon la date du traitement administratif de la pension et non selon la date dentre en jouissance,
sauf mention contraire. (1) La date de liquidation est celle de lentre en jouissance du droit (date deffet). (2)
Pour les gnrations 1938 et 1939, y compris les fonctionnaires liquidant une pension dinvalidit ; pour les
gnrations suivantes, hors fonctionnaires liquidant une telle pension. (3) Actifs et sdentaires.
Champ : retraits titulaires dune pension de droit direct, gs de 66 ans et vivants au 31 dcembre de lanne
des 66 ans (par rgime : rsidents en France ou l'tranger; tous rgimes : rsidents en France uniquement).
Sources : DREES, EACR ( Les retraits et les retraites , ditions 2013, 2014 et 2015) pour les ges moyens
par rgimes ; DREES, modle ANCETRE, et calculs SG-COR pour le tous rgimes .
Pour la gnration 1947, lge moyen de liquidation varie, selon les rgimes, de 58,7 ans pour
la CNRACL et 59 ans pour la fonction publique dtat civile 61,1 ans pour la CNAV et
61,5 ans pour le RSI commerants. Ces diffrences sexpliquent notamment par les
possibilits plus ou moins grandes de partir la retraite avant 60 ans, pour ces gnrations.
Les moyennes dans les rgimes de la fonction publique (hors les militaires) masquent ainsi les
disparits de situation entre les catgories sdentaires et les catgories actives, dont lge
douverture des droits est infrieur 60 ans. Par exemple, les fonctionnaires sdentaires partis
la retraite en 2013 avaient, la liquidation de leurs droits, en moyenne 62,1 ans la
CNRACL et 61,8 dans la fonction publique dtat civile, soit un ge plus proche de celui des
nouveaux retraits de la CNAV en 2013 (62 ans)25. Les fonctionnaires de catgorie active
avaient en revanche un ge plus jeune au moment de la liquidation de leurs droits en 2013
(57,6 et 58 ans respectivement la fonction publique dtat civile et la CNRACL).
25
Faute de donnes sur les ges moyens par gnration ou les ges conjoncturels spars pour les catgories
actives et sdentaires de la fonction publique, ces chiffres se basent ici sur lge moyen la liquidation des
nouveaux retraits de lanne. Rappelons que les volutions dune anne sur lautre de cet indicateur doivent tre
interprtes avec prudence, car elles peuvent tre biaises par des effets de structure dmographique ou des effets
de calendrier.
111
Figure 3.15 ges moyens la liquidation des nouveaux retraits de 2002 2013
dans les principaux rgimes
CNAV,ensemble
62,0
61,0
CNAV,horsdpartsanticips
60,0
FPd'tatcivile(actifs)
59,0
58,0
FPd'tatcivile(sdentaires)
57,0
56,0
2013
2012
2011
2010
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2009
annededpartlaretraite
55,0
2008
gemoyenlaliquidation
63,0
CNRACL(actifs)
CNRACL(sdentaires)
Note : lindicateur dge moyen la liquidation calcul sur le flux de nouveaux retraits de chaque anne doit
tre interprt avec prudence, compte tenu de sa sensibilit des effets de structure dmographique et des
effets de calendrier.
Champ : retraits de droit direct liquidant leurs droits au cours de lanne. Pour la CNRACL : hors dparts
anticips pour carrire longue, invalidit, parents de 3 enfants ou handicap. Pour la FPE : hors invalidit,
parents de 3 enfants ou handicap (mais y compris dparts anticips pour carrire longue).
Sources : rgime gnral : CNAV, SNSP ; rgimes de fonctionnaires : Rapport sur les pensions de retraite de la
fonction publique annex au projet de loi de finance pour 201526.
26
Donnes des tableaux 66 et 67, page 158 du Rapport sur les pensions de retraite de la Fonction publique
annex au projet de loi de finance pour 2015.
112
Hommes
Lecture : pour la gnration 1951, 10,2 % des femmes et 21,3 % des hommes avaient, au 31 dcembre de
lanne des 57 ans, dj liquid un premier droit direct de retraite,.
Note : donnes observes de 2000 2013.
Champ : rsidents en France.
Source : DREES, EACR, EIR et modle ANCETRE ; calculs SG-COR.
Les dispositifs de dparts anticips diffrent selon les rgimes, ce qui a des consquences sur
les taux de retraits 60 ans et avant27. la fin de lanne de leurs 60 ans, pour les hommes
comme pour les femmes en 2013, un peu plus de la moiti des retraits ne relvent pas des
rgimes de la fonction publique ou des autres rgimes spciaux et ont donc pu
vraisemblablement liquider leurs droits de manire anticipe au titre du dispositif pour
carrire longue. En revanche, 59 ans ou avant, les retraits relvent en grande majorit des
rgimes de fonctionnaires ou des autres rgimes spciaux. Par exemple, parmi les 11,3 % des
personnes dj retraites en 2013 la fin de lanne de leurs 59 ans, 1,4 % sont des anciens
militaires, 5,2 % des anciens fonctionnaires civils et 2,6 % relvent dun autre rgime spcial
de salaris.
Pour les salaris du secteur priv (qui constituent principalement la catgorie autres
rgimes de la figure 3.17), un dpart la retraite avant lge minimal de droit commun est
possible dans le cadre du dispositif de dpart anticip pour carrire longue28, mais aussi,
partir de 55 ans, pour les personnes reconnues handicapes. En outre, depuis le 1er juillet
2011, dans le cadre du dispositif de retraite anticip pour incapacit permanente instaur par
la rforme des retraites de 2010 29, il est possible de partir la retraite ds 60 ans, sous
certaines conditions de taux dincapacit permanente ; les titulaires de lallocation de
27
Pour une prsentation des dispositifs de dpart anticip avant lge minimal de droit commun, voir le
document n 3 de la sance du COR du 25 novembre 2014 ; voir galement les annexes 1 et 2 du document n 4
de la sance du COR du 27 mai 2015 pour un rappel des dispositifs spcifiques certaines mtiers dans les
rgimes de la fonction publique et les autres rgime spciaux.
28
Depuis le 1er novembre 2012, ce dispositif a t amnag, en permettant notamment le maintien dun dpart
60 ans pour des assurs ayant commenc travailler avant lge de 20 ans.
29
Dispositif dit pnibilit dans la loi de 2010.
113
Hommes
40,0%
40,0%
35,0%
35,0%
30,0%
30,0%
25,0%
25,0%
20,0%
20,0%
15,0%
15,0%
10,0%
10,0%
5,0%
5,0%
0,0%
0,0%
50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
ge au31dcembre2013
Militaires
ge au31dcembre2013
Fonctionnairescivils
Rgimesspciaux
Autresrgimes
Lecture : parmi les hommes rsidant en France et ges de 60 ans au 31 dcembre 2013, 2,5 % relvent du
rgime des militaires, 4,8 % dun rgime spcial, 5,3 % dun rgime de fonctionnaires civils, et 26,4 % dau
moins un autre rgime (parmi lesquels le rgime gnral).
Note : donnes 2013 ; les polypensionns de la fonction publique et d'un rgime spcial sont classs dans
rgimes spciaux ; de mme, les polypensionns d'un de ces rgimes et du rgime gnral ou d'un rgime
align (qui sont ncessairement ligibles la retraite anticipe pour carrire longue) sont classs dans autres
rgimes .
Champ : rsidents en France.
Source : DREES, modle ANCETRE ; calculs SG-COR.
La retraite anticipe au titre des carrires longues a t transpose lensemble des rgimes
spciaux, y compris, donc, les catgories sdentaires de la fonction publique. Toutefois, au
sein de la fonction publique civile, les possibilits de dpart anticip relvent essentiellement
des catgories actives, avec un dpart ds 52 ou 57 ans32, et du dispositif pour les parents de
trois enfants et plus, ayant accompli 15 annes de service effectif dispositif progressivement
ferm depuis 2012. Pour la fonction publique militaire, ds lors qu'un officier de carrire
runit de 25 27 ans de services ou qu'un militaire non officier runit de 15 17 ans de
30
Ces deux dispositifs ne concernent toutefois en pratique que peu de retraits : en ce qui concerne le premier,
3 323 retraites ont t attribues par la CNAV en 2014 (dont 63% des hommes), et 5 665 retraites en ce qui
concerne le second ( des hommes dans 82 % des cas).
31
Aucun point na encore t attribu, puisque les points sont reports lanne suivante, soit compter de 2016.
32
Il sagit des ges lgaux et rglementaires, l'issue de la monte en charge de la rforme des retraites de 2010
et des modifications des dcrets relatifs aux rgimes spciaux autres que la fonction publique qui ont suivi. Le
rattrapage doit seffectuer par pallier entre 2017 et 2022, voire 2024, pour les rgimes les plus tardifs.
114
services, il peut liquider ses droits retraite. Enfin, concernant les autres rgimes spciaux,
lge douverture des droits est abaiss en fonction du type demploi, sous conditions dune
dure de service, et un ge qui diffre selon le rgime : 52 ou 57 ans la RATP ou la SNCF,
55 ans pour les mineurs, 50 ans pour les marins etc.
33
34
115
Tableau 3.18 Dure de retraite relative lesprance de vie par catgorie sociale
pour la gnration ne en 1942
Femmes
Hommes
Dure de
retraite (en
Age de fonction de
liquidation l'esprance
de vie de la
gnration)
Dure de
Dure de
retraite (en
retraite (en
fonction de
Age de fonction de
l'esprance
liquidation l'esprance
de vie de la
de vie de la
catgorie et
gnration)
sexe)
Dure de
retraite (en
fonction de
l'esprance
de vie de la
catgorie et
sexe)
Agriculteurs
60,8
28,1%
31,1%
60,6
28,4%
25,5%
62,2
26,5%
30,0%
61,2
27,7%
26,1%
60,9
28,0%
31,9%
60,9
28,0%
27,2%
61,9
26,8%
30,8%
61,4
27,4%
26,6%
59,2
30,0%
33,8%
60,7
28,3%
27,4%
60
29,1%
32,3%
59,6
29,6%
27,1%
61,4
27,4%
30,5%
60,5
28,5%
26,0%
58,4
31,0%
34,3%
59,1
30,1%
27,6%
Employs
61
27,9%
30,4%
59
30,3%
26,9%
61,7
27,1%
29,5%
61,1
27,8%
24,0%
58,9
30,4%
33,1%
57,5
32,0%
28,7%
Ouvriers
61,5
27,3%
29,4%
60,4
28,6%
24,8%
61,7
27,1%
29,5%
60,9
28,0%
24,0%
ns
ns
ns
59,5
29,7%
26,6%
Ensemble
61,3
27,5%
30,2%
60,2
28,8%
26,0%
Lecture : en moyenne, les femmes agricultrices nes en 1942 sont parties la retraite 60,8 ans. Compte tenu
de cet ge de dpart, leur dure de retraite reprsenterait en moyenne 28,1 % de leur dure de vie totale, si lon
calcule ces dures en prenant en compte lesprance de vie moyenne de la gnration (toutes catgories et tous
sexes confondus), ou bien 31,1 % de leur dure de vie totale, si lon calcule ces dures en prenant en compte
lesprance de vie de la catgorie et en fonction du sexe (cest--dire lesprance de vie des femmes
agricultrices nes en 1942).
Note : le secteur (priv ou public) est dtermin par le rgime principal de retraite, c'est--dire le rgime dans
lequel le retrait a valid le plus de trimestres d'assurance. Secteur priv : rgime gnral / secteur public :
service des retraites de l'tat (fonctionnaires civils) et CNRACL (fonction publique territoriale et hospitalire).
Les rsultats pour l'ensemble des assurs sont lgrement diffrents de ceux de la figure 2.19 (partie 2),
notamment du fait du calcul de l'esprance de vie 55 ans plutt que 60 ans, qui se traduit par des dures de
retraite en moyenne un peu plus courtes (du fait de la mortalit entre 55 et 60 ans).
Champ : retraits de droit direct d'un rgime de base au 31 dcembre 2008, rsidant en France et ns en 1942,
en vie 55 ans.
Source : tude DREES partir de lEIR 2008.Voir Andrieux V. et C. Chantel, Esprance de vie, dure passe
la retraite , DREES, Dossier Solidarit et Sant n 40, juin 2013.
116
35
Il nest pas possible disoler les dparts qui, en labsence des catgories actives, auraient relev du dispositif de
dpart anticip pour carrire longue lequel relve davantage dune logique contributive.
36
A lexception du tableau 3.21 dont les rsultats sont toujours issus de lEIR 2008. Cependant, ces rsultats
portant sur les pensions moyennes liquides par chaque gnration demeurent valables aujourdhui.
37
Notamment lAVPF, qui avait t value par la CNAV en 2008 faute de pouvoir ltre avec lEIR 2008, est
value en 2012 par la DREES avec lEIR 2012.
38
39
Sy ajoutent des majorations pour tierce personne, qui sont lies la situation de lassur.
117
en milliards d'euros
Ensemble
Hommes
244,4
32,6
0,7
277,8
149,6
1,7
0,5
151,7
Femmes
94,9
31,0
0,2
126,0
Ensemble
88,0
11,7
0,2
100,0
Hommes
98,6
1,1
0,3
100,0
Femmes
75,3
24,6
0,2
100,0
Lecture : en 2012, la masse totale des pensions de retraite verse slve 277,8 milliards deuros (montant
annualis des pensions verses fin 2012). Elle se rpartit entre 244,4 milliards deuros de pensions de droit
direct (y compris majorations pour trois enfants et plus) et 32,6 milliards deuros de pensions de rversion (y
compris majorations), auxquelles sajoutent 0,7 milliard deuros de majorations de pension pour tierce
personne, ces majorations sappliquant , en fonction de la situation de l'assur, soit aux pensions de droit direct,
soit aux pensions de rversion.
Champ : ensemble des retraits de droit direct ou de droit driv au 31 dcembre 2012.
Les retraites pour invalidit verses par les rgimes spciaux et le minimum vieillesse ne sont pas inclus.
Source : DREES, EIR 2012.
Avec notamment lhypothse conventionnelle que les assurs partiraient la retraite au mme
ge (ou que les bnficiaires de dparts anticips cesseraient leur activit au mme ge) en
labsence des dispositifs de solidarit, la masse des pensions de droit direct hors dispositifs de
solidarit reprsenterait 198,6 milliards deuros en 2012. Ainsi, la masse des pensions de droit
direct verse au titre de la solidarit est value, par diffrence, 45,9 milliards deuros en
2012, soit 18,8 % de la masse totale des pensions de droit direct.
Parmi les droits directs verss au titre de la solidarit, les quatre droits familiaux de retraite
(MDA, AVPF, dparts anticips pour motifs familiaux et majorations de pension pour trois
enfants et plus) reprsentent au total 16,4 milliards deuros en 201240, soit 6,7 % de la masse
totale des pensions de droit direct, dont 7,6 milliards deuros au titre des majorations de
pension pour trois enfants et plus.
Les dispositifs de solidarit bnficient davantage aux femmes quaux hommes. En effet, les
femmes sont les bnficiaires quasi-exclusifs de la MDA, de lAVPF et, dans les rgimes
spciaux, des dparts anticips pour motifs familiaux, et reoivent plus de trois quarts des
sommes verses au titre des minima de pension. Lensemble des droits directs verss au titre
de la solidarit reprsente, en 2012, 25,9 % de la masse totale des pensions de droit direct
verses aux femmes, contre 14,3 % pour les hommes. En outre, 95,1 % de la masse des
pensions de rversion est verse des femmes.
Les sommes verses aux femmes au titre des dispositifs de solidarit en matire de retraite ont
eu tendance augmenter au fil des gnrations, avec notamment la monte en charge de
lAVPF. Leur part dans lensemble des droits directs verss aux femmes a progress de
5,5 points entre les gnrations 1919-1923 et les gnrations 1939-1943, alors que la tendance
est inverse pour les hommes.
40
Les droits familiaux reprsentent au total 17,8 milliards deuros si lon inclut les majorations pour trois enfants
et plus sappliquant aux pensions de rversion.
118
en milliards d'euros
Ensemble
Hommes
Femmes
Ensemble
Hommes
Femmes
244,4
149,6
94,9
100,0
100,0
100,0
7,6
4,9
2,7
3,1
3,3
2,8
236,8
144,7
92,2
96,9
96,7
97,2
1,8
0,1
1,7
0,7
0,0
1,8
6,4
5,1
1,3
2,6
3,4
1,4
228,7
139,5
89,1
93,6
93,3
94,0
8,4
1,9
6,6
3,5
1,2
6,9
220,2
137,7
82,6
90,1
92,0
87,0
5,1
1,9
0,0
0,1
5,1
1,8
2,1
0,8
0,0
0,1
5,4
1,9
14,6
9,3
5,3
6,0
6,2
5,6
198,6
128,2
70,3
81,2
85,7
74,1
16,4
29,4
5,1
16,3
11,3
13,2
6,7
12,0
3,4
10,9
12,0
13,9
45,9
21,3
24,5
18,8
14,3
25,9
Lecture : en 2012, la masse des pensions de droit direct (hors rversions), y compris les majorations pour trois
enfants et plus appliques aux pensions de droit direct, slve 244,4 milliards deuros. Les masses des
diffrents dispositifs de solidarit sappliquant aux pensions de droit direct (hors majorations pour trois enfants
et plus) sont calcules par diffrence en simulant ce que serait la masse des pensions de droit direct en labsence
de dparts anticips (228,7 milliards deuros), puis en labsence de minima et dparts anticips (220,2 milliards
deuros), enfin en labsence de tout dispositif de solidarit (198,6 milliards deuros).
Champ : ensemble des retraits de droit direct au 31 dcembre 2012.
Source : calculs SG-COR daprs valuations DREES partir de lEIR 2012.
119
4,9
12,9
4,1
11,2
3,7
11,8
3,4
11
16,5
17,8
15,3
15,5
14,3
Femmes
Droits familiaux
Autres dispositifs de solidarit
Ensemble des dispositifs de
solidarit (sur pensions de droit
direct)
6,5
15,2
9,9
16,6
12,8
14,8
13,6
13,7
12,8
14,4
21,7
26,5
27,6
27,2
27,2
Ensemble
Droits familiaux
Autres dispositifs de solidarit
Ensemble des dispositifs de
solidarit (sur pensions de droit
direct)
5,4
13
6,6
14,2
7,1
12,4
7,3
12,5
7,1
12,3
18,4
20,7
19,5
19,7
19,4
Lecture : pour les femmes de la gnration ne entre 1939 et 1943, les droits familiaux (y compris les
majorations de pension pour trois enfants et plus appliques aux pensions de droit direct) reprsentent 12,8 %
des masses de pension de droit direct (y compris majorations pour trois enfants) perues par les femmes de cette
gnration tout au long de leur retraite. Sy ajoutent 14,4 % au titre des autres dispositifs de solidarit. Au total,
lensemble des dispositifs de solidarit appliqus aux droits directs (y compris les majorations de pension)
reprsentent 27,2 % des masses de pension de droit direct y compris majorations.
Champ : ensemble des retraits de droit direct de chaque gnration (pondrs pour tre reprsentatifs des
retraits de la gnration en vie lge de 55 ans).
Note : les rsultats de ce tableau, issus de lEIR 2008, ne sont pas comparables ceux du tableau 3.19, issus de
lEIR 2012, car la mthode dvaluation des dispositifs de solidarit a valu entre lEIR 2008 et lEIR 2012.
Source : calculs SG-COR daprs valuations DREES partir de lEIR 2008 et valuation CNAV de lAVPF.
120
Hommes
Ratio
Femmes/Hommes
Femmes
1 672
995
59,5%
En effet, parmi les personnes la retraite en 2012, le montant moyen des pensions de droit
direct des femmes ayant eu ou lev trois enfants et plus cest--dire celles qui bnficient
des majorations de pension pour trois enfants et plus est nettement infrieur celui des
autres femmes et cet cart nest pas combl par les majorations de pension. Ce nest pas le cas
pour les pres de trois enfants et plus.
Entre 2008 et 2012, la situation relative des pres de trois enfants et plus sest toutefois
lgrement dgrade : en 2008, leurs pensions taient un peu suprieures celles des autres
hommes aprs majorations de pension (+1,4%)41 ; en 2012, elles sont un peu infrieures
(-3,0%). Cette volution, qui est lie au renouvellement des gnrations42, ne sobserve pas
parmi les femmes.
Lcart de pension moyenne entre les mres (ou les pres) de trois enfants ou plus et les autres
femmes (ou les autres hommes) ne rsulte pas seulement des effets des enfants sur les
41
42
121
carrires. Il reflte aussi le fait que les familles nombreuses sont surreprsentes dans les
milieux les plus modestes ainsi que dans les milieux les plus aiss, tandis quelles sont sousreprsentes parmi les classes moyennes.
Tableau 3.23 Montants des pensions de droit direct en 2012, selon le bnfice ou non
des majorations de pension pour les parents de trois enfants et plus
Hommes
en euros par mois
Pension hors majorations
Pension avec majorations
Moins de
Trois
trois
enfants ou
enfants [a] plus [b]
Femmes
[b]/[a]-1
Moins de
Trois
trois
enfants ou
enfants [a] plus [b]
[b]/[a]-1
1 693
1 514
-10,6%
1 111
769
-30,9%
1 693
1 642
-3,0%
1 111
836
-24,8%
Lecture : en 2012, le montant moyen de la pension moyenne d'un homme s'levait 1 514 euros par mois hors
majorations, et 1 642 euros y compris majorations, pour les parents de trois enfants et plus (bnficiaires des
majorations).
Champ : ensemble des retraits de droit direct vivant au 31dcembre 2012.
Source : DREES, EIR 2012.
Plus globalement, parmi les femmes la retraite en 2012, les dispositifs de solidarit corrigent
en partie les effets des enfants sur les carrires fminines, en rduisant sensiblement les carts
de pension entre les femmes nayant pas eu denfant ou nen nayant eu quun et celles qui
en ont eu plusieurs. En effet, plus une femme a eu denfants, plus sa pension de droit direct est
faible43, mais plus la part des droits familiaux comme des autres dispositifs de solidarit dans
sa pension est leve. En labsence des dispositifs de solidarit, les mres de familles
nombreuses auraient alors peru des pensions encore bien plus faibles. Ainsi, les femmes
ayant eu un seul enfant peroivent en moyenne une pension de 1 169 euros par mois en 2012
et les dispositifs de solidarit reprsentent 14,0 % des pensions qui leur sont verses44, tandis
que les femmes ayant eu cinq enfants ou plus ne peroivent que 675 euros, les dispositifs de
solidarit reprsentant 63,4 % des pensions qui leur sont verses.
Les dispositifs de solidarit dont la part saccrot avec le nombre denfants sont, videmment,
les majorations de pension pour trois enfants et plus, ainsi que les dispositifs dont on a vu
prcdemment quils rduisent les carts de pension entre les femmes et les hommes : minima
de pensions, MDA et AVPF. Lapport des dparts anticips pour motifs familiaux est
maximal pour les mres de trois enfants, sans doute parce que les femmes ayant eu plus de
trois enfants ont rarement effectu quinze ans de carrire dans un rgime spcial45. Les
dparts anticips lis la catgorie (catgories actives dans les rgimes spciaux, dparts
avant lge normal au titre du handicap ou de la pnibilit) concernent plutt les femmes
43
Parmi lensemble des retraits y compris les plus jeunes, les femmes sans enfant ont en moyenne une pension
un peu moins leve que les femmes ayant eu un enfant. Cependant, si lon se restreint aux gnrations ayant
entirement liquid leur pension (ges de 66 ans ou plus), les femmes sans enfant ont en moyenne une pension
plus leve que les femmes ayant eu un enfant.
44
La part des dispositifs de solidarit (ici 14,0 %) sapplique la masse des pensions verses, et non au montant
moyen de la pension (ici 1 169 euros). Les dispositifs de solidarit majorent la masse des pensions la fois en
augmentant les effectifs de retraits (dparts anticips) et le montant moyen des pensions (autres dispositifs).
45
Bien que les dparts anticips pour motifs familiaux concernent essentiellement les femmes ayant eu trois
enfants et ayant valid 15 ans dans un rgime spcial, certaines femmes peuvent bnficier dun dpart anticip
sans avoir eu trois enfants, voire mme sans avoir eu denfants : mres denfants handicaps, dpart anticip au
titre de la situation du conjoint. Par ailleurs, dans certains rgimes comme les IEG et la RATP, lge de
jouissance de la pension est abaiss dun an par enfant (mesure en extinction progressive).
122
ayant eu peu denfants. Enfin les autres dispositifs de solidarit ne sont pas lis au nombre
denfants.
Tableau 3.24 Montants des pensions de droit direct selon le nombre d'enfant
et part des dispositifs de solidarit pour les femmes la retraite en 2012
0 enfant
1 enfant
2 enfants
3 enfants
4 enfants
5 enfants
ou plus
712
606
786
675
100,0
100,0
0,0
0,0
0,0
7,2
9,4
10,1
100,0
100,0
100,0
92,8
90,6
89,9
0,1
0,2
1,5
4,8
2,6
0,7
1,6
1,7
2,3
0,3
0,1
0,0
98,3
98,0
96,1
87,7
87,9
89,1
3,3
3,8
5,5
9,0
13,2
19,3
95,0
94,3
90,7
78,7
74,7
69,8
0,0
0,0
2,3
0,2
5,2
0,6
7,3
2,7
11,3
6,8
17,0
11,0
5,9
5,8
5,3
5,7
5,5
5,3
89,1
86,0
79,6
63,0
51,1
36,6
0,1
10,8
2,6
11,3
7,3
13,1
22,0
15,1
30,0
18,9
38,8
24,6
10,9
14,0
20,4
37,0
48,9
63,4
Lecture : en 2012, le montant moyen de la pension de droit direct des mres de 5 enfants ou plus slve
606 euros par mois hors majorations pour trois enfants et plus, et 675 euros avec ces majorations.
Les dispositifs de solidarit reprsentent 63,4% de la masse des pensions de droit direct verses aux mres de
cinq enfants ou plus, dont 38,8% pour les droits familiaux et 24,6% pour les autres dispositifs de solidarit.
Champ : ensemble des retraits de droit direct au 31 dcembre 2012.
Note : les diffrents dispositifs de solidarit sont valus selon la mme mthode que le tableau 3.19.
Source : calculs SG-COR daprs valuations DREES partir de lEIR 2012.
123
Annexes
p. 127
p. 135
p. 139
p. 149
p. 151
p. 155
p. 159
125
Solde financier
(= dpenses ressources)
exprim en % du PIB
Indicateur de rendement
(taux de rendement interne
ou taux de rcupration)
non prsent dans ce rapport
Rapport entre
la dure de
retraite et la
dure de
carrire
Dure de retraite
(en proportion de la dure
de vie totale)
Dure de carrire
(en proportion de la dure
de vie totale)
Voir la Lettre du COR n 9, Les indicateurs du COR pour le suivi et le pilotage du systme de retraite .
127
Indicateur
synthtique
Indicateur
synthtique
Rappelons que les indicateurs relatifs lquit entre les assurs, qui traduisent les
caractristiques de la retraite selon ses quatre dimensions du point de vue de lassur
(selon une dimension longitudinale, cest--dire sur le cycle de vie de lassur), sont en lien
avec les indicateurs agrgs qui dterminent le solde financier (selon une dimension
transversale, cest--dire pour une anne donne) ces indicateurs agrgs correspondant
notamment aux trois facteurs de la situation financire du systme de retraite. Le tableau ciaprs rsume les correspondances entre les indicateurs.
85%
80%
75%
70%
65%
60%
A'
1970
1960
1950
1940
A'
1990
gnration
55%
1980
en%duderniersalairenet
C'
Note : Le taux de remplacement est calcul comme le rapport de la pension la liquidation (pension perue en moyenne au
cours des 12 premiers mois de la retraite) sur le dernier salaire, net de cotisations sociales (incluant CSG et CRDS), sous
lhypothse dun dpart au taux plein (sans dcote ni surcote) au titre de la dure valide (pour certaines gnrations, ce
dpart a lieu dans le cadre dune retraite anticipe pour carrire longue). Pour lAGIRC et lARRCO, les cotisations sont
supposes ralises au taux moyen et les rendements supposs constants partir de 2015.
Source : DREES, modle CALIPER ; calculs SG-COR.
gnration
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
enannes
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
Scnariocentraldemortalit
Variantedemortalithaute
Variantedemortalitbasse
Note : lesprance de vie est calcule par gnration, comme : 60 + esprance de vie 60 ans (selon lhypothse que
lassur atteint lge de la retraite, et ne dcde donc pas avant 60 ans). Les scnarios de mortalit des projections
dmographiques de lINSEE sont extrapols sous hypothse de poursuite de la baisse de la mortalit au-del de 2060.
Champ : retraits de droit directs, rsidents en France, hors effets du compte pnibilit.
Sources : DREES, modle CALIPER (cas type) et modle ANCETRE (moyenne par gnration) ; INSEE, projections de
population 2007-2060 ; calculs SG-COR.
128
b) Le taux de remplacement, projet sur dix ans, d'un assur ayant effectu toute sa carrire
comme agent sdentaire de la fonction publique de catgorie B. Le taux de remplacement est
dfini comme le rapport entre la moyenne des avantages de vieillesse perus l'anne de la
liquidation et le salaire moyen d'activit, y compris les primes, peru la dernire anne
d'activit ;
Tableau 2.16 (extraits) Taux de remplacement net pour les cas types du COR
(gnration 1953)
Gnrations
Salaire brut de
61 ans 62 ans 63 ans 64 ans 65 ans 66 ans
fin de carrire
et 2
et 2
et 2
et 2
et 2
60 ans
et 2
(et part des
mois
mois
mois
mois
mois
mois
primes pour les
fonctionnaires)
1,1*SMPT
(dont 18%
primes)
Note : les cas types marqus en gras correspondent aux indicateurs du dcret du 20 juin 2014. Loutil CALIPER de la
DREES ne permet pas, ce jour, de simuler le cas type n 8 du COR (cas type de policier). Le cas type n 2 est ligible un
dpart anticip 60 ans, au titre des carrires longues.
Champ : Pensions de base et complmentaires (y compris RAFP pour les cas types de fonctionnaires).
Source : DREES, modle CALIPER ; calculs SG-COR.
70%
60%
50%
40%
femmes
1946
1940
1938
1936
1934
1932
1930
1928
1926
ensemble
1944
gnration
30%
1942
en%delapensionnette
moyennededroitdirect
Figure 2.18 Rapport entre le seuil de pension nette des 10 % les moins aiss
et la pension nette moyenne
hommes
Lecture : parmi la gnration 1946, les 10 % de retraits ayant les pensions nettes les plus faibles peroivent une pension
nette infrieure 48,7 % de la pension nette moyenne de la gnration (droits directs uniquement).
Note : pondrations non corriges de la mortalit diffrentielle
Champ : retraits de droit direct carrire complte, rsidents en France ou ltranger, vivants au 31 dcembre 2012.
Source : EIR 2012 de la DREES.
Figure 2.12 (extraits) Niveau de vie des retraits rapport celui de lensemble de la
population
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
anne
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
40%
ensemble
femmes
hommes
Note : le niveau de vie dune personne dsigne le revenu disponible par unit de consommation du mnage auquel appartient
cette personne. Comme les estimations de revenus financiers sont lgrement bruites, les niveaux de vie moyens sont lisss
sur trois ans.
Champ : personnes vivant en France mtropolitaine dans un mnage ordinaire dont le revenu dclar au fisc est positif ou
nul et dont la personne de rfrence n'est pas tudiante (les personnes ges vivant en institution sont hors champ).
Sources : INSEE-DGI, enqutes Revenus fiscaux rtropoles de 1996 2004, INSEE-DGFiP-CNAF-CNAV-CCMSA,
enqutes Revenus fiscaux et sociaux de 2005 2012.
A'
en%duPIB
A
1%
Obs
A'
B
0%
A
B
1%
C
C'
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
2%
2060
C'
Note : donnes hors produits et charges financires, hors dotations et reprises sur provisions, et hors transferts internes au
systme de retraite (transferts au sein des rgimes de retraite et transferts avec le FSV). Convention COR = cotisations des
employeurs de fonctionnaires dtat et subvention dquilibre aux rgimes spciaux concerns voluant comme la masse
salariale de ces rgimes.
Champ : ensemble des rgimes de retraite de base et complmentaires ayant particip aux dernires projections du COR, y
compris FSV, hors RAFP et hors compte pnibilit.
Sources : rapports la CCSS 2002-2013 ; projections COR - juin 2015.
130
Scnario conomique
En % du PIB
des 25
prochaines
annes
0,2%
0,1%
-0,1%
-0,4%
-0,7%
-0,2%
-0,5%
-0,9%
En % de la
En % de la
masse des
masse des
revenus
pensions de
d'activit bruts
retraite des 25
des 25
prochaines
prochaines
annes
annes
0,4%
0,1%
-0,3%
-0,8%
-1,5%
-0,4%
-1,0%
-2,0%
1,4%
0,5%
-0,9%
-2,7%
-4,7%
-1,4%
-3,4%
-6,3%
0,1%
0,0%
-0,1%
-0,4%
-0,6%
-0,2%
-0,5%
-0,8%
En % de la
En % de la
masse des
masse des
revenus
pensions de
d'activit bruts
retraite des 25
des 25
prochaines
prochaines
annes
annes
0,3%
0,1%
-0,3%
-0,8%
-1,3%
-0,6%
-1,1%
-1,9%
1,1%
0,2%
-1,0%
-2,7%
-4,3%
-1,8%
-3,5%
-5,9%
Note : solde financier actualis en moyenne sur les 25 prochaines annes (lanne 2015 tant incluse). Le taux
dactualisation est suppos gal chaque anne la productivit potentielle apparente du travail.
Champ : ensemble des rgimes de retraite de base et complmentaires ayant particip aux dernires projections du COR, y
compris FSV, hors RAFP et hors compte pnibilit.
Source : projections COR juin 2015.
[]
Art. D. 114-4-0-13. - Les recommandations du comit de suivi des retraites mentionnes au
II de l'article L. 114-4 ne peuvent tendre augmenter au-del de 28 % la somme des taux de
cotisation d'assurance vieillesse assises sur les rmunrations ou gains pour un salari non
cadre, carrire ininterrompue, relevant du rgime gnral d'assurance vieillesse et d'une
institution de retraite complmentaire mentionne l'article L. 921-4 et dont la rmunration
mensuelle est gale au salaire moyen du tiers infrieur de la distribution des salaires.
30%
28%
26%
24%
22%
anne
20%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
en%dusalairebrut
AvectauxlgalARRCO
Lecture : en 2015, le taux de cotisation pour la retraite (part salariale + part employeur, CNAV+ARRCO y compris AGFF)
du cas type est de 27,2 % de son salaire brut.
Source : lgislation.
131
2. Les indicateurs relatifs lquit pour le cas type n 2 du COR (non-cadre du secteur
priv carrire complte) gnrations 1940-1990
Dure de retraite
(en proportion de la dure de vie totale,
selon le scnario de mortalit)
35%
60%
55%
gnration
29%
27%
A'
1975
1970
1965
1960
1955
1950
Sccentral
Mortalitbasse
C'
52%
Mortalithaute
40%
44%
gnration
15%
gnration
Mortalithaute
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
20%
10%
42%
Sccentral
Mortalitbasse
25%
1990
46%
30%
1985
48%
35%
1980
50%
1975
en%dusalairemoyendecarrire
en%deladuredevietotale
1945
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1940
50%
A'
gnration
25%
1990
65%
31%
1985
70%
33%
1980
75%
en%deladuredevietotale
en%du
salairemoyendecarrire
80%
Tousscnarios
Dure de carrire
(en proportion de la dure de vie totale,
selon le scnario de mortalit)
132
Dure de retraite
(en proportion de la dure de vie totale,
selon le scnario de mortalit)
35%
en%deladuredevietotale
gnration
gnration
Sccentral
Mortalitbasse
C'
48%
46%
44%
42%
40%
1990
1985
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
Sccentral
1980
gnration
38%
Mortalithaute
Mortalitbasse
Dure de carrire
(en proportion de la dure de vie totale,
selon le scnario de mortalit)
133
1990
1985
1980
1975
1940
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
en%deladuredevietotale
1955
1945
1950
A'
1970
25%
30%
A'
27%
1965
35%
1960
40%
29%
1955
45%
31%
1950
50%
33%
1945
55%
1940
en%duSMPT(68ans)
60%
Mortalithaute
Obs
C
C'
Le taux de prlvement global :
C'
A'
25%
2060
2050
A'
2040
2030
2020
2010
2000
20%
Obs
C'
C'
45%
40%
35%
A'
2060
2040
2030
2020
A'
2050
Obs
2010
2000
30%
C
C'
1%
134
2050
2040
2030
A'
2020
2010
2000
Obs
2060
C'
2%
C'
2060
2055
2050
2045
2040
Tousscnarios
35%
30%
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
60
2060
2050
2040
2030
en%duPIB
A'
2020
Obs
2010
2000
1. Le contexte dmographique
Figure 1.1 Indice conjoncturel de fcondit observ puis projet
Figure 1.2 Solde migratoire observ puis projet
Figure 1.3 Esprance de vie instantane 60 ans observe puis projete
Figure 1.4 Dure de vie sans limitation dactivit aprs 65 ans
Figure 1.5 Proportion de personnes ayant des limitations dactivit entre 55 et 64 ans
Figure 1.6 Effectifs par gnration lge de 60 ans observs puis projets
Figure 1.7 Rapport dmographique des 20-59 ans sur les 60 ans et plus observ puis projet
2. Le contexte conomique
Tableau 1.8 Hypothses de long terme dans les scnarios et variantes conomiques du COR
Tableau 1.9 Hypothses de croissance du PIB en termes rels lhorizon 2018
Figure 1.10 Taux de chmage observ puis projet
Tableau 1.11 Taux de croissance annuels moyens de la productivit horaire du travail et du
revenu dactivit observs sur le pass
Figure 1.12 Taux de croissance annuels moyens de la productivit horaire du travail
observs puis projets
Tableau 1.13 Taux de croissance annuels moyens de la population active et du PIB par
tranche dcennale
Tableau 1.14 Part de prime moyenne 55-59 ans dans la fonction publique dtat de 2009
2012
135
Partie 2. Les rsultats : les volutions du systme de retraite au regard de ses principaux
objectifs
Les figures et tableaux prcds de (*) sont relatifs aux indicateurs dfinis par dcret.
136
137
138
Dont le dernier a t ralis en 2012 : voir Retraites : perspectives 2020, 2040 et 2060, onzime rapport du
COR, adopt le 19 dcembre 2012, La Documentation franaise.
139
b) Les nombres de retraits de droit direct et les ges effectifs moyens de dpart la
retraite
La mthodologie des projections du COR, par agrgation des projections financires des
rgimes de retraite, ne permet pas destimer directement, tous rgimes confondus, les
volutions futures du nombre de retraits, ni celles de lge effectif moyen de dpart la
retraite. Un calcul spcifique est donc ralis pour chacun de ces deux indicateurs.
Le nombre de retraits de droit direct tous rgimes confondus est dduit partir des effectifs
de retraits projets, pour chaque anne jusquen 2060, par la CNAV et les rgimes de
fonctionnaires, corrig du rapport entre le total des effectifs de retraits de ces trois rgimes et
le nombre de retraits tous rgimes confondus, tel que projet par le modle TRAJECTOIRE
de la DREES. Il est cal en dbut de priode de projection de manire tre bien gal au
nombre de retraits tous rgimes observ par la DREES pour la dernire anne dobservation
disponible. La pension moyenne des retraits de droit direct est ensuite obtenue en rapportant
la masse des prestations verses aux retraits de droit direct leffectif de retraits de droit
direct ainsi estim3.
Lge effectif moyen de dpart la retraite est calcul partir dune projection des taux de
retraits chaque ge entre 50 et 70 ans4, elle-mme construite en utilisant les projections des
principaux rgimes de base ayant particip lactualisation des projections de dcembre 2014
(CNAV, CNRACL et rgime des fonctionnaires dtat). La projection des taux de retraits
permet destimer les ges moyens de dpart la retraite, aussi bien pour une anne donne
(indicateur dge conjoncturel de dpart la retraite) que par gnration5. Plus prcisment, la
projection est ralise en supposant, pour les retraits rsidant en France, que les taux de
retraits tous rgimes partir de lge minimal de droit commun (62 ans) voluent
paralllement aux taux de retraits de la CNAV (puisquune trs grande majorit des retraits
ont une pension au rgime gnral) et que les taux de retraits avant cet ge voluent comme
la part des retraits du rgime gnral et des rgimes de la fonction publique dans la
population rsidente chaque ge6. Ce calcul est ralis la fois pour lensemble des assurs
et sparment pour les femmes et les hommes.
c) La dcomposition des contributions des trois leviers aux volutions du solde financier
du systme de retraite7
Le solde financier du systme de retraite diffrence entre la masse de ses ressources et la
masse de ses dpenses peut tre exprim en fonction du taux de prlvement global, de la
3
Les projections ralises par les rgimes ne renseignent que sur la masse des prestations de droit direct et de
droit driv, sans distinguer parmi ces dernires celles qui sont verses des retraits de droit direct et celles qui
ne le sont pas. On utilise donc, pour raliser cette distinction, une estimation spcifique de la part des prestations
de droit driv verses des personnes qui ne sont pas retraites de droit direct ; celle-ci est observe dans les
donnes de la DREES jusqu 2013, puis projete au moyen du modle DESTINIE de lINSEE.
4
Les taux de retraits tous rgimes chaque ge sont observs, dans les donnes statistiques de la DREES,
jusquau 31 dcembre 2013. Les donnes sont donc projetes partir de lanne 2014.
5
Voir lannexe mthodologique n 2 du document n 17 de la runion du COR du 13 fvrier 2014.
6
Dans la mesure o, aux ges de dpart anticip, les retraits des rgimes de la fonction publique et de la CNAV
reprsentent plus de 80 % de lensemble des retraits et sont pour la plupart monopensionns. Les projections
par ge fin pour le rgime des fonctionnaires dtat ne sont disponibles que jusquen 2024 ; au-del de cette
date, les extrapolations se basent uniquement sur les projections de la CNRACL et de la CNAV.
7
Voir le document n 14 de la sance du COR du 27 mai 2015.
140
pension moyenne des retraits relative au revenu dactivit moyen, du nombre de cotisants et
du nombre de retraits8.
S = A x [ t ( NR / NC ) x p ]
O S dsigne le solde financier du systme de retraite (exprim en points de PIB), A la part de
la masse des revenus dactivit bruts dans le PIB, t le taux de prlvement global (cest--dire
la masse des prlvements affects au systme de retraite rapport la masse des revenus
dactivit bruts), NR le nombre de retraits de droit direct, NC le nombre de personnes en
emploi (et ce titre cotisants au systme de retraite) et p la prestation moyenne de retraite par
retrait de droit direct9 relative au revenu dactivit moyen de lensemble des personnes en
emploi.
La variation S du solde financier dune anne sur lautre peut alors tre exprime en fonction
des variations de chacun des facteurs : A, t, (NR/NC)10 et p.
On peut en outre distinguer, dans la variation du rapport entre le nombre de retraits et le
nombre de cotisants, ce qui est directement en lien avec le systme de retraite (contribution de
la variation des ges de dpart la retraite) et ce qui dpend de facteurs extrieurs aux
retraits (contributions de la dmographie, des volutions de la fcondit, des flux
migratoires, des comportements dactivit tous les ges, etc.) Pour ce faire, on dfinit la
contribution propre de lvolution des ges de dpart la retraite (cAge) comme la variation
du nombre de retraits lies exclusivement aux variations des taux de retraits (cest--dire
des proportions de retraits parmi les vivants chaque ge) dune anne sur lautre, taille
des gnrations maintenues identiques :
cAge
o TRa dsigne la variation du taux de retraits dune anne sur lautre lge a, et Na le
nombre total de personnes en vie cet ge. Si lon retient lhypothse habituellement faite par
le COR quune diminution du nombre de retraits de droit direct induit une augmentation du
nombre de cotisants dune ampleur moiti moindre (le reste se traduisant par une hausse du
nombre de chmeurs, dinactifs, de prretraits, etc.), les variations du nombre de retraits et
du nombre de cotisants lies aux volutions des ges de dpart la retraite sexpriment
respectivement comme cAge et ( 0,5 x cAge), et leurs variations hors effets des volutions
des dparts la retraite respectivement comme (NRcAge) et (NC + 0,5 x cAge).
Si lon nglige les variations de la part des revenus dactivit bruts dans le PIB11 (ce qui
implique que A = 0), la variation du solde financier du systme de retraite dune anne sur
lautre, savoir :
Voir la Lettre du COR n 11, Labaque du COR : une reprsentation des conditions dquilibre du systme de
retraite par rpartition , avril 2015.
9
Par convention, on inclut au numrateur de cette prestation moyenne toutes les dpenses de retraite, y compris
celles qui ne sont pas verses des retraits de droit direct (masse des pensions de rversion servies des
personnes qui ne sont pas retraites de droit direct, allocations du minimum vieillesse, charges de gestion, etc.).
10
(NR/NC) = (NR+NR) / (NC+NC) (NR / NC).
11
Sur la priode tudie, cette part volue peu et A savre de trs faible ampleur.
141
12
Par exemple, un allongement de la dure requise pour le taux plein a un effet sur les ges effectifs de dpart
la retraite, mais aussi sur le niveau des pensions.
13
Par exemple, si laugmentation de lge effectif moyen de dpart la retraite en projection rsulte en partie des
rformes des retraites depuis 25 ans (allongement de la dure requise pour le taux plein, relvement des ges
lgaux, etc.), elle a dautres dterminants, extrieurs au systme de retraite (notamment lallongement progressif
de la dure des tudes entre les gnrations nes au cours des annes 1950 1970).
14
Voir lannexe mthodologique du document n 15 de la sance du COR du 22 janvier 2014.
142
dalas de carrire (par exemple des priodes de temps partiel15) ou de changement de rgime
de retraite en cours de carrire16.
cas type n 1 du COR : cadre carrire continue, qui dbute sa carrire par quelques
annes avec un salaire dans le premier tiers de la distribution19 (1er tercile), puis passe
au statut cadre et poursuit une carrire complte de cadre au salaire moyen du dernier
dcile ;
cas type n 2 du COR : non cadre carrire continue, qui a, tout au long de sa
carrire, un salaire gal au salaire moyen du tiers infrieur de la distribution des
salaires ( chaque ge) ;
cas type n 3 du COR : non cadre carrire interrompue par du chmage, dont le
profil est similaire au cas n 2 pour ce qui concerne le dbut de carrire, mais qui
connait ensuite deux interruptions consistant en une priode de chmage de longue
dure en milieu de carrire (vers 45 ans) et une sortie anticipe du march du travail,
pour chmage ou prretraite, aprs 55 ans ;
cas type n 4 du COR : femme avec une interruption de carrire pour enfant, dont
le profil correspond celui dune femme, non cadre, ayant deux enfants, avec un
salaire dans le premier tiers de la distribution des salaires et une seule priode
dinterruption, vers 30 ans, donnant droit lAVPF.
La dfinition des carrires types revient ensuite prciser, pour chaque gnration, les
paramtres qui dterminent le profil complet de la carrire salariale : les ges de dbut de
carrire, les profils de salaires relatifs chaque ge et, pour les cas types concerns, les ges
associs aux diverses transitions sur le march du travail (passage au statut cadre pour le cas
type n 1 et sorties demploi pour les cas types n 3 et n 4).
Les ges de dbut de carrire sont dfinis partir des dures moyennes valides avant 30 ans,
que lon retranche lge de 30 ans20, observes jusquaux gnrations rcentes dans les
15
143
donnes de lchantillon interrgimes de cotisants (EIC) de la DREES. Pour chaque cas type,
on dfinit une contrepartie empirique , qui correspond aux individus dont on juge les
caractristiques proches de celles du profil type ; cest ensuite parmi ces individus que sont
estimes les dures valides moyennes avant 30 ans.
Ainsi, la contrepartie empirique dans lEIC pour le cas type n 1 est constitue de tous les
individus, hommes ou femmes, ayant cotis au moins une anne lAGIRC avant lge de
30 ans21 et ayant cotis continment entre 26 et 30 ans (puisquil sagit dun cas type
carrire continue22). Les cas types n 2 et n 3 sont reprsents par les individus hommes ou
femmes emploi continu entre 26 et 30 ans et nayant jamais valid de droits lAGIRC
avant cet ge. La dure moyenne valide avant 30 ans pour le cas type n 4 est mesure parmi
les femmes nayant aucune validation lAGIRC, et sans imposer comme cela est fait pour
les cas types n 1 et n 2 de critre de statut demploi en continu entre 26 et 30 ans23. Enfin,
pour le cas type n 1 de cadre, lge dentre dans ce statut est dfini partir de la dure
moyenne daffiliation lAGIRC avant 30 ans.
Figure a ge de dbut de carrire des cas types du COR de salaris du priv
ge dentre dans le statut cadre (cas type n 1)
22
29
21
28
20
27
19
26
18
25
24
gnration
Castypen1(cadre)
Castypen2et3(noncadre)
Castypen4
1970
1960
1950
1940
23
1990
1970
1960
1950
1940
1930
16
1980
gnration
1930
17
1990
30
1980
ge de dbut de carrire
23
Castypen1(cadre)
Note : extrapolation linaire pour les gnrations non chantillonnes dans lEIC (une gnration sur quatre
parmi celles nes entre 1950 et 1978).
Source : COR (daprs les donnes de lEIC 2009 de la DREES).
Les profils, selon lge, des salaires des cas types, exprims en proportion du salaire moyen
par tte dans lensemble de lconomie (SMPT), sont supposs rester constants dune
gnration sur lautre. Si les volutions de salaires ge donn ont pu et pourraient lavenir
tre diffrentes selon les catgories de population, et donc selon les cas types, on fait ainsi
lhypothse simplificatrice que les profils labors pour la gnration ne en 1950 ne se
dforment pas, et donc que les salaires observs chaque ge voluent uniquement selon les
21
Parmi ces individus, certains sont cadres depuis leur tout dbut de carrire, et dautres non. En consquence, la
dure moyenne avant 30 ans en tant que cadre est plus courte que la dure valide tous statuts confondus. Par
convention, on considre que les priodes en statut non-cadre ont lieu au dbut de la carrire pour le cas type : ce
dernier passe donc par une priode demploi en tant que non-cadre avant datteindre le statut de cadre.
22
La gnration la plus jeune observe dans lEIC ayant 31 ans, il nest pas possible de dfinir un critre de
carrire continue jusqu un ge plus lev pour toutes les gnrations de lEIC. Nanmoins, pour les gnrations
plus anciennes, un critre de carrire continue jusqu 50 ans conduirait des rsultats similaires.
23
La carrire type n 4 nest pas une carrire continue, puisquil y a une interruption demploi pour lever des
enfants. Pour la contrepartie empirique , on exclut cependant du champ les femmes nes hors de France, afin
de ne pas prendre en compte des carrires trs courtes du fait dune entre sur le territoire tardive.
144
300%
Castypen1(cadrecarriresans
interruption)
250%
200%
Castypen2(noncadrecarrire
sansinterruption)
150%
100%
Castypen3(noncadrecarrire
interrompueparduchmage)
50%
ge
67
57
47
37
27
17
0%
Castypen4(noncadreavecune
interruptiondecarrirepourenfant)
Lecture : pour le cas type n 3 n en 1950, le salaire annuel lge de 40 ans reprsente 92 % du salaire moyen
par tte (SMPT) dans lensemble de lconomie ; ses revenus du travail sont nuls lge de 46 ans, du fait de
linterruption de carrire pour chmage.
Source : COR.
Il est plus difficile de projeter au fil des gnrations les priodes dinterruption (pour chmage
ou enfant) des cas types n 3 et n 4. Pour le cas type n 3, on fait lhypothse que la dure de
chacune des deux priodes de chmage (vers 45 ans et en fin de carrire) volue comme le
taux de chmage moyen rencontr par une gnration entre 20 et 59 ans26. En ce qui concerne
le cas type n 4, le dbut de la priode dinterruption pour enfant correspond, par hypothse,
lge moyen la maternit. En projection, cet ge est calcul en se fondant sur le scnario
central des projections de population de lINSEE sur lequel se fondent les projections
financires du COR. La dure de la priode dinterruption volue, quant elle, paralllement
lcart moyen de taux dactivit de 20 45 ans entre les hommes et les femmes. Du fait de
la participation accrue des femmes au march du travail, cet cart se rduit progressivement
au fil des gnrations. Daprs les projections de population active de lINSEE, lcart moyen
de taux dactivit entre les hommes et les femmes aura pratiquement disparu parmi les plus de
45 ans des gnrations les plus rcentes, mais il restera significatif aux ges de la maternit.
24
Ainsi, dure de carrire donne, les annes bas salaires du dbut de vie active seront moins nombreuses et
celles hauts salaires en fin de vie active plus nombreuses pour les cas types des gnrations les plus jeunes.
25
Une hypothse de stabilit de salaire individuel en fin de carrire, en termes rels et plus encore en termes
nominaux, conduirait par exemple un taux de remplacement apparent plus lev.
26
On utilise les taux de chmage par tranches dge quinquennales. Pour la gnration ne en 1950, le taux de
chmage est calcul comme la moyenne des taux de chmage des 20-24 ans entre 1970 et 1974, des 25-29 ans
entre 1975 et 1979, etc. En projection, on fait lhypothse que les taux de chmage dans chaque classe dge
voluent proportionnellement comme le taux de chmage moyen.
145
cas type n 5 du COR : agent sdentaire de catgorie B, dont la part de prime est de
lordre de 15 20 % en fin de carrire ;
cas type n 6 du COR : agent sdentaire de catgorie A faible part de prime (de
lordre de 10 %), correspondant un professeur certifi ou agrg ;
cas type n 7 du COR : agent de catgorie A+ part de prime leve (de lordre de
35 % en fin de carrire) ;
cas type n 8 du COR : agent de catgorie active pouvant partir ds 50 ans, ayant
une part de prime de lordre de 30 %, et correspondant la situation dun policier.
146
chaque catgorie, partir des moyennes observes pour une gnration ayant achev ou
quasiment achev sa carrire (en loccurrence la gnration 1950) ; troisimement,
lestimation des ges moyens dentre dans la fonction publique pour chaque gnration
jusquaux plus rcentes observes, et pour chaque catgorie.
Les rsultats permettent de dfinir les caractristiques de carrires pour toutes les gnrations
sur lesquelles les taux de remplacement sont projets (gnrations 1950 1990). Pour toutes
ces gnrations, les parts de prime dans la rmunration totale chaque ge et les
rmunrations relatives chaque ge (cest--dire exprimes en proportion du SMPT de
lanne) sont supposs constantes et gales la valeur observe pour la gnration 1950.
Ainsi, comme pour les cas types du secteur priv, le salaire chaque ge volue au fil des
gnrations comme le salaire moyen.
Ces hypothses sont conventionnelles. En particulier, lhypothse de stabilit des parts de
prime chaque ge au fil des gnrations semble infirme par les volutions rcentes30 et
devra tre affine par des travaux complmentaires.
Figure c Rmunration totale relative au SMPT et part des primes dans la
rmunration totale pour les cas types du COR de fonctionnaires dtat
Part des primes dans la rmunration totale
57
47
37
27
17
0%
Castypen5(catgorieB)
Castypen6(enseignants)
Castypen7(cadreA+)
15%
10%
5%
ge
0%
67
ge
20%
57
50%
25%
47
100%
30%
37
150%
35%
27
200%
40%
17
250%
67
en%duSMPTdel'anne
300%
en%delarmunrationtotale
Castypen5(catgorieB)
Castypen6(enseignants)
Castypen7(cadreA+)
Lecture : 55 ans, le cas type n 5 (agent sdentaire de catgorie B) reoit un salaire total reprsentant 114 %
du salaire moyen dans lensemble de lconomie ; les primes et indemnits reprsentent 19,5 % de ce salaire.
Source : COR (daprs les donnes du panel tat de lINSEE et les exploitations DGAFP).
Ltude de la DGAPF souligne par ailleurs la difficult de dterminer les ges moyens
dentre dans la fonction publique des cas types. Les moyennes estimes dans le panel des
agents de ltat de lINSEE sont relativement leves, probablement parce que certains des
fonctionnaires observs dans ce panel sont en fait des polyaffilis, qui ont valid quelques
trimestres dans dautres rgimes avant leur entre dans la fonction publique. En lattente de
travaux ultrieurs permettant daffiner lanalyse des ges de dbut de carrire pour des
monoaffilis de la fonction publique dtat, il a t suppos, de manire conventionnelle, que,
pour chaque cas type et chaque gnration, lge de dbut de carrire correspond celui qui
permet lindividu datteindre la dure requise pour le taux plein au moment o il atteint
lge douverture des droits, sans pour autant tre infrieur 20 ans (cet ge est alors suppos
30
147
148
Priodicit
Horizon
Annuelle
15 ans
http://www.bmas.de/DE/Themen/Rente/Rentenversicherungsbericht/inhalt.html
Allemagne
Belgique
Annuelle
2060
http://www.fondsdevieillissement.be/fr_index.htm
Actuaire en chef (Bureau du surintendant des institutions
Tous les 3 ans
50 ans
financires du Canada)
http://www.osfi-bsif.gc.ca/Fra/oca-bac/ar-ra/cpp-rpc/Pages/default.aspx
Commission du Pacte de Tolde et ministre du travail et de
Tous les 5 ans
2049
limmigration
http://www.congreso.es/public_oficiales/L9/CONG/BOCG/D/D_513.PDF
Canada
Espagne
tats-Unis
Annuelle
75 ans
Annuelle
2050
http://www.ssa.gov/oact/tr/
Ministre des finances (Ragioneria Generale dello Stato)
Italie
http://www.rgs.mef.gov.it/VERSIONE-I/Attivit--i/Spesasoci/Attivita_di_previsione_RGS/2014
Ministre des affaires sociales
Japon
2100
http://www.mhlw.go.jp/english/org/policy/p36-37a.html
Pays-Bas
Variable
2100
http://www.rijksbegroting.nl/algemeen/rijksbegroting/archief,2001---2010.html
Actuaire en chef et Ministre des affaires sociales
Royaume-Uni
Sude
60 ans
https://www.gov.uk/government/collections/uk-social-security-short-term-and-long-termreports
Agence de scurit sociale
Annuelle
75 ans
http://pensionsmyndigheten.se/PublikationerPaSvenska.html
Union
Europenne
2060
http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/european_economy/2015/ee3_en.htm
Source : SG-COR.
149
AGIRC
ARRCO
ATA
AVPF
BDF
Banque de France
BIT
CADES
CANSSM
CAS
CASA
CAVIMAC
CAVP
CCSS
CNAF
CNAV
CNAVPL
CNBF
CNIEG
CNRACL
COR
CRDS
CRPCEN
CSG
CSSS
151
CTA
DARES
DRE
DREES
EACR
EIC
EIR
ENIM
EVSI
FOREC
FPE
FSPOEIE
FRR
FSV
GALI
ICF
IEG
INSEE
IRCANTEC
ITAF
LFSS
LPFP
MDA
MSA
OCDE
PIB
PLF
PLFSS
RAFP
RATP
RCI
RCO
RSA
RSI
SASPA
SMIC
SNCF
SG-COR
SRE
UNEDIC
153
155
156
Il sagit dun salari non cadre, carrire ininterrompue, relevant du rgime gnral d'assurance vieillesse et
d'une institution de retraite complmentaire mentionne l'article L. 921-4 et dont la rmunration mensuelle est
gale au salaire moyen du tiers infrieur de la distribution des salaires. (D. 114-4-0-13 CSS).
157
158
Le Prsident
M. Pierre-Louis Bras, inspecteur gnral des Affaires sociales
Les parlementaires
Mme Marie-France Beaufils, snatrice dIndre-et-Loire
Mme Jacqueline Fraysse, dpute des Hauts-de-Seine
M. Jean-Christophe Fromantin, dput des Hauts-de-Seine
M. Michel Issindou, dput de lIsre
M. Denis Jacquat, dput de la Moselle
M. Georges Labaze, snateur des Pyrnes-Atlantiques
Mme Catherine Procaccia, snatrice du Val-de-Marne
M. Grard Roche, snateur de la Haute-Loire
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