ANLISIS Y OPININ

Mxico y Panam:
Expansin comercial a
travs de los Tratados
internacionales

C.P. Mario Alberto

Gutirrez Crispn, Coautor

C.P.C. Adriana Rodrguez

Cuevas, Socia

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PUNTOS FINOS

La constante bsqueda de crecimiento, dinamismo en la economa y

competitividad que caracteriza a ambas naciones, debido a su situacin
geogrfica, as como a sus antecedentes histricos, ha propiciado la firma
del Convenio para evitar la doble tributacin y la evasin fiscal entre Mxico y Panam, instrumento que lograr incrementar el intercambio comercial
y econmico entre estos dos pases, dadas las grandes oportunidades de
negocio, inversin, crecimiento y desarrollo con que cuentan

Diciembre 2011 DOCTRINA

INTRODUCCIN

PUNTOS FINOS

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l proceso de globalizacin, el intercambio comercial y el entrelazamiento de naciones

mediante inversiones internacionales, ha obligado a las empresas de clase mundial a buscar
alternativas la cuales les permitan ser ms eficientes tanto en la diversificacin, as como en el esparcimiento de sus productos y/o servicios.
En ese sentido, varios pases latinoamericanos
se encuentran haciendo esfuerzos por ser cada
vez ms competitivos, al eliminar barreras polticas, econmicas y sociales, para lograr la expansin comercial y consecuentemente atraer
inversin a sus regiones. En ese tenor, el rgimen
tributario en Panam es muestra de la continua
bsqueda de apertura comercial y, como ejemplo,
est la firma del recientemente aprobado Tratado para evitar la doble tributacin celebrado con
Mxico.
Destaca el hecho de que las relaciones diplomticas entre esos pases han permitido establecer conexiones comerciales muy importantes. Asimismo,
ambas naciones, las cuales se consideran hermanas debido a los lazos histricos y culturales que
en general comparten con el resto de Latinoamrica, se encuentran geogrficamente ubicadas en
posiciones estratgicas, las cuales brindan ventajas
competitivas para el comercio con las economas
ms desarrolladas del mundo.
Al respecto, de suma importancia y de manera
imprescindible est claramente el Canal de Panam, va de navegacin que, adems de acortar
tiempo y distancias, ha jugado un importante rol
en el intercambio comercial y econmico tanto de
aquel pas, como de toda la regin.
De acuerdo con informacin difundida en la pgina de Internet de la Embajada de Mxico en Panam, ese pas es considerado como un importante
socio comercial de nuestra nacin. Abundando en
el tema, tambin se encuentran algunas de las principales empresas mexicanas participando con inversin directa en Panam, como: Cinpolis, Grupo
Bimbo, Cemex y Banco Azteca. Bajo este contexto,
uno de los eventos ms importantes acontecidos
durante 2011, el cual adems contribuye a los objetivos del incremento de intercambio comercial, es
la entrada en vigor de los beneficios del Convenio
para evitar la doble tributacin y la evasin fiscal
entre Mxico y Panam.
Ahora bien, para comprender el impacto, as
como los posibles beneficios que brinda dicho
Tratado fiscal internacional, es importante conocer

DOCTRINA Diciembre 2011

el rgimen fiscal panameo, el cual en trminos

generales se detalla a continuacin.
RGIMEN FISCAL EN PANAM
En lo que se refiere al tema de la residencia fiscal,
las autoridades en materia hacendaria de ese pas
tienen el criterio de lugar de constitucin, as como
que las empresas deben encontrarse registradas
en el Registro Pblico de Panam.
Aunque existen diferentes tipos de sociedades,
stos son similares a los que se encuentran en
Mxico, con la ligera diferencia de que son relativamente ms flexibles. En el caso de la Sociedad
Annima (S.A.), sta puede tener slo un accionista, y no es necesario que se especifique que es de
Capital Variable (C.V.), dado que dicho capital es
sujeto de aumentos y reduccin de manera ms
simple.
Por su parte, la Sociedad de Responsabilidad
Limitada (S. de R.L.) debe, por lo menos, tener
dos accionistas, aunque tampoco resulta necesario
especificar la variabilidad del capital.
Asimismo, las subsidiarias tienen el mismo tratamiento que en Mxico, es decir, se trata de entidades con personalidad jurdica propia, diferente
de la de sus accionistas, entre otras cuestiones.
De manera similar a la Asociacin en Participacin (A en P) en Mxico, existe el denominado
Consorcio o Asociacin Accidental, los cuales no
cuentan con personalidad jurdica propia, pero por
una ficcin jurdica gozan del mismo tratamiento
que las corporaciones. Por ltimo, tambin est la
figura del fideicomiso, el cual s tiene personalidad
jurdica y grava, como una corporacin.
Por otra parte, el impuesto federal ms importante es el impuesto sobre la renta (ISR), el cual es
con base en devengado, y es un sistema territorial,
es decir, nicamente grava los ingresos de fuente
local a una tasa general del 25%. ste se calcula
restando las deducciones autorizadas a los ingresos
gravables.
El concepto de prdidas fiscales existe y puede utilizarse en un plazo de cinco aos de manera
proporcional, es decir, un quinto de la prdida por
cada ao hasta que se agote. No obstante, existe
una restriccin adicional la cual limita la aplicacin
de la prdida slo al 50% de la utilidad de cada
ejercicio. Si no se aplican las prdidas cuando es
posible hacerlo, se pierde ese derecho, de manera
similar a lo que aplicara en Mxico.
Bajo la legislacin fiscal panamea, existe un ISR
mnimo en el cual se determina una utilidad ficta

Dividendos
El impuesto sobre dividendos se paga mediante
una retencin a los accionistas, y debe ser pagado
10 das posteriores a la distribucin de los mismos.
En este aspecto existen diferentes tasas, dependiendo de la procedencia de los dividendos y el
tipo de renta.
En caso de que a la fecha del cierre del ejercicio
los dividendos no hayan sido distribuidos, se debe
hacer lo que se denomina una distribucin ficta,
la cual consiste en asumir que se distribuy un
40% de los dividendos sobre los cuales se debe
calcular el impuesto. En este caso, se debe anticipar adems un impuesto complementario del
2%, el cual puede ser posteriormente acreditado
cuando los dividendos sean distribuidos.
Cabe mencionar que cuando la procedencia de
los dividendos es completamente de fuente extranjera, no existe tasa de impuesto. Sin embargo,
si llegase a existir fuente panamea aunque sea
mnima, el total se gravar al 10% por ley o bien,
a un 5% con la aplicacin del Tratado fiscal.
Retencin sobre pagos hechos al extranjero
La tasa efectiva de retencin es del 12.5% por
los pagos que sean deducibles en Panam. No obstante, aunque no haya deduccin, se debe hacer
retencin sobre intereses y servicios. En el caso
especfico de servicios independientes, la tasa
efectiva de retencin es del 17.5%. Por otra parte,
la venta de acciones no es una actividad gravada,
siempre y cuando no haya tenencia econmica significativa del extranjero en Panam.
Sede de Empresas Multinacionales (SEM)
El objetivo primario de establecer una SEM es
poder brindar servicios entre partes relacionadas
de empresas municipales. Quienes se encuentran
bajo ese rgimen cuentan con un incentivo fiscal,

el cual consiste en gravar nicamente la prestacin

de servicios a empresas residentes en Panam a
una tasa del 12.5%, ms el impuesto al valor agregado (IVA).
En el caso de expatriados, solamente si los beneficios son pagados por un residente de Panam, los
salarios se encontrarn sujetos al pago del ISR, as
como de contribuciones de seguridad social. Adems, bajo ese rgimen, el proceso de migracin
es ms sencillo, dado que permite la expedicin
de visas con trmites expeditos.
Ahora bien, para poder pertenecer a una SEM es
necesario estar inscrito en el Registro Pblico Panameo (RPP). Bajo ese rgimen, slo est permitida
la prestacin de servicios a partes relacionadas, y
se debe formar parte de un grupo multinacional.
Zona especial de Panam-Pacfico
(antigua Base Area Howard)
El espacio que ocupaba la Base Area Howard
se convirti, posteriormente, en la zona especial de
Panam, principalmente utilizada para establecer
empresas con fines logsticos, de procesamiento
y produccin. As como la SEM, esa zona tambin
cuenta con un incentivo fiscal, el cual consiste en
la exoneracin del ISR, IVA e impuestos aduaneros.
Con respecto a los empleados que puede tener
una entidad localizada en esta zona, existe una
restriccin. Esto es, 90% de los mismos deben
ser panameos; el restante 10% de la planilla laboral (cantidad de personas y salarios) puede estar
constituida por extranjeros. Tratndose de tcnicos
extranjeros, stos pueden llegar a un 15% del total.
En ese sentido, el Departamento de Migracin de
Panam tramita visas especiales de trabajo.
Como requisitos para gozar de los beneficios
tributarios de esta zona se requiere estar inscrito
en el RPP, adems de encontrarse establecido fsicamente en ella.

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Zonas libres
Establecer una compaa en alguna zona libre
tiene como principal objetivo la comercializacin,
logstica y procesamiento para el extranjero. El incentivo fiscal presente en estas zonas es que se
trata de un rea libre de impuestos, salvo el llamado
aviso de operacin, el cual consiste en un gravamen del 1% sobre los activos, as como de otro
del 5% sobre dividendos.
Cabe mencionar que no hay beneficios especiales para expatriados, y en cuestiones de migracin y
nmero de empleados provenientes del extranjero,

PUNTOS FINOS

del 4.67%, y sobre esa utilidad se aplica la tasa general del 25%. Sin embargo, si los contribuyentes
tienen argumentos para soportar que no deberan
pagar este impuesto mnimo, entonces pueden
presentar una solicitud para ser eximidos del pago
de ese impuesto.
Un aspecto importante en la legislacin fiscal de
Panam es la existencia de las llamadas zonas
libres; lugares que gozan de diferentes beneficios
tributarios, lo cual representa un aliciente para el
comercio. Las principales caractersticas generales
de stas se mencionan ms adelante.

Diciembre 2011 DOCTRINA

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estas zonas tienen las mismas caractersticas que

las empresas localizadas en la zona especial de
Panam-Pacfico.
As, para poder establecerse en una zona libre
y gozar de sus beneficios, resulta necesario que
la entidad est registrada ante el RPP, y que se
establezca fsicamente en alguna de estas zonas,
bajo un acuerdo con un desarrollador de zona libre.
Impuesto de transferencia de
bienes corporales muebles y la
prestacin de servicios (ITBMS)

PUNTOS FINOS

Es un impuesto aplicable a ventas y servicios, el

cual se calcula bajo una base devengada. La tasa
general es del 7%. Sin embargo, los servicios
hospitalarios y mdicos, as como las medicinas
y alimentos, se encuentran sujetos a una tasa del
0%. Cabe mencionar que algunos productos y/o
servicios tienen tasas mayores, como los cigarros
o el alcohol, por ejemplo.
OTRAS OBLIGACIONES
FISCALES EN PANAM
La legislacin panamea establece diferentes
obligaciones de reporte, las cuales es indispensable

DOCTRINA Diciembre 2011

cumplir. Al respecto, las compaas que cuentan

con un capital contable igual o superior a 668,000
pesos mexicanos o bien, sus ingresos anuales son
superiores a 1336,000 pesos mexicanos, estn
obligadas a presentar dictmenes de auditora
anualmente durante los 120 das posteriores al
cierre del ao fiscal. En ese sentido, las entidades
deben preparar su contabilidad bajo la normatividad
panamea.
Por su parte, las declaraciones de impuestos se
presentan anualmente dentro de los tres meses
siguientes al cierre del ao fiscal, y se deben hacer
si se perciben ingresos con fuente en Panam. Lo
anterior incluye el ISR, el impuesto complementario
y el impuesto de aviso de operaciones.
Asimismo, se debe presentar un detalle de compras e importacin de bienes y servicios sobre una
base devengada. Estn obligados a esto, aquellos
contribuyentes cuyos activos exceden del equivalente a 40000,000 de pesos mexicanos o bien,
obtienen un ingreso bruto de 13362,000 pesos
mexicanos. Este reporte debe presentarse mensualmente.
Por otra parte, las empresas que realicen pagos
por conceptos de: servicios, regalas, licencias,

TRATADO PARA EVITAR LA DOBLE

IMPOSICIN ENTRE MXICO Y PANAM
Mxico tiene una red de Tratados fiscales que
totaliza 41 Acuerdos firmados y en vigor para evitar
la doble tributacin. Por su parte, Panam es relativamente un pas nuevo en la arena internacional
de Tratados, y slo tiene nueve, de los cuales slo
dos han entrado en vigor: el Acuerdo con Mxico
y el que tiene con Espaa.
En ese sentido, el pasado 30 de diciembre de
2010 se public en el DOF, en Mxico, el Decreto por el cual se aprob el Convenio para evitar
la doble imposicin y prevenir la evasin fiscal en
materia del ISR entre Mxico y Panam.
Dicho Convenio comprende a personas residentes de uno o ambos Estados Contratantes. Los
impuestos que considera ste son: el ISR panameo, y el ISR e impuesto empresarial a tasa nica
(IETU) mexicanos.
Destaca que ese Tratado considera residentes a
aquellos que estn sujetos a imposicin ya sea en

Mxico o en Panam. Sin embargo, excluye a aquellas personas sujetas a imposicin exclusivamente
por ingresos de fuente local. En el caso de doble
residencia, se menciona que el dilema se resolver
mediante acuerdo mutuo, pues de otra manera no
podrn aplicarse los beneficios del Tratado.
En esos trminos, el Tratado entre Mxico y
Panam, basado en el Modelo Convenio de la
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE), toca varios temas como: el
establecimiento permanente (EP); intereses; regalas, entre otros. No obstante, en el presente trabajo
nos referiremos a los conceptos ms comunes en
materia de interaccin comercial y/o empresarial
entre ambos pases.
EP
Como EP, el Convenio en comento lo define
como el lugar fijo de negocios mediante el cual una
empresa realiza su actividad de forma parcial o total.
En esa definicin se incluye:
1. Obras, construcciones o proyectos de instalacin o montaje, as como las actividades de
supervisin relacionadas con ellos. El periodo
de ejecucin de las actividades mencionadas debe
ser superior a nueve meses en un periodo cualquiera de 12 meses. Esto, porque incluimos comentarios que no estn en el texto del Convenio.
2. La prestacin de servicios en un Estado Contratante por una empresa, incluidos los servicios
de consultores, por intermedio de sus empleados
o de otro personal contratado por la empresa, pero
slo en el caso de que dichos empleados o personal permanezcan en ese Estado Contratante para
la ejecucin del mismo proyecto u otro proyecto
conexo, durante un periodo o periodos que en total
excedan de 183 das, dentro de un periodo cualquiera de 12 meses.
3. Uso de estructuras, instalaciones, plataformas
de perforacin, barcos o equipos para explotacin
o exploracin de recursos naturales por un periodo
que exceda de 183 das, dentro de un periodo de
12 meses.

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Dividendos
De acuerdo con ese Tratado, no existe un beneficio de no retencin de dividendos para el residente
del pas que los paga. Sin embargo, dicha retencin no podr exceder del 5%, siempre y cuando
el control accionario del beneficiario directo sea al
menos del 25%. En los dems casos, el impuesto
retenido no podr exceder de un 7.5%.

PUNTOS FINOS

entre otros gastos, los cuales sean considerados

deducibles en Panam, deben presentar un reporte
con la valuacin de los mismos a ms tardar 10 das
posteriores a que se devengue el gasto o bien, sea
pagado, lo que ocurra primero.
Con respecto al ITBMS, quienes contraten servicios prestados en Panam, deben presentar un
reporte con la valoracin de los gastos por servicios dentro de los 10 das posteriores a que se
devengue el gasto o bien, sea pagado, lo que ocurra
primero.
Por su parte, la declaracin de ITBMS slo es
aplicable para aquellos contribuyentes que tienen
un ingreso bruto superior equivalente a los 480,000
pesos mexicanos. Esta declaracin es de carcter mensual y vence 15 das despus del cierre
del mes de que se trate. Adems, en Panam cuentan con un impuesto de timbre, el cual debe ser
declarado cuando se presten servicios o se enajenen bienes exentos del ITBMS. Esa declaracin se
presenta el da 15 de cada mes.
Por ltimo, existen los reportes relacionados con
la nmina, los cuales se deben presentar anual y
mensualmente. El acto que genera la obligacin de
reportar es tener empleados prestando servicios
en Panam. En este reporte deben aparecer las
retenciones de impuestos y de seguridad social.
El reporte mensual se presenta cinco das hbiles
posteriores al cierre de mes, mientras que el anual
se presenta el 31 de mayo.

Diciembre 2011 DOCTRINA

5. Recepcin de, o el derecho a recibir, imgenes

visuales o sonidos o bien, ambos, con el objetivo
de ser transmitidas va satlite, cable, fibra ptica
o tecnologa similar.
6. Uso o concesin de uso, en relacin con la
televisin o la radio, de imgenes visuales o sonidos o ambos para ser transmitidas al pblico por
va satlite, cable, fibra ptica o tecnologa similar.

la aplicacin del Tratado implica tambin grandes oportunidades

de crecimiento y desarrollo, en las
cuales se pueden evaluar opciones de negocio y planeacin fiscal
que coadyuven a fortalecer el crecimiento y la inversin.
Intereses
Los intereses cuya procedencia sea de Panam
y sean pagados a Mxico, podrn someterse a
imposicin en Mxico y viceversa. En ese caso,
el impuesto no podr exceder del 5%, si el beneficiario efectivo es un banco, y del 10% para los
dems casos.
No obstante lo anteriormente mencionado, algunos intereses slo podrn ser gravados en el pas
de residencia del deudor, si se trata de intereses
generados por crditos contratados con el gobierno
o el banco central.
Regalas

PUNTOS FINOS

90

Las regalas podrn ser gravadas en el Estado

Contratante donde resida el beneficiario efectivo
de pagos por concepto de regalas. No obstante,
el impuesto no podr exceder de un 10%.
En trminos del Tratado en comento, el concepto
de regalas comprender los pagos de cualquier clase recibidos, entre otros casos, por los siguientes:
1. Uso o concesin de uso de cualquier patente,
marca comercial, diseo o modelo, plano, frmula
o procedimiento secreto.
2. Uso o concesin de uso de cualquier equipo
industrial, comercial o cientfico.
3. Suministro de informacin relativa a experiencias industriales, comerciales o cientficas.
4. Uso o concesin de uso de cualquier derecho
de autor sobre una obra, ya sea literaria, artstica o
cientfica, incluidas las pelculas cinematogrficas
y pelculas o cintas para uso en relacin con la televisin o la radio.

DOCTRINA Diciembre 2011

Transferencia de acciones
Las rentas o ganancias que un residente de un
Estado Contratante obtenga de la enajenacin de
acciones, participaciones u otros derechos, en el
capital de una sociedad residente del otro Estado
Contratante, pueden someterse a imposicin en
ese otro Estado Contratante siempre y cuando el
receptor de la renta o ganancia, en cualquier momento durante el periodo de 12 meses anterior a
dicha enajenacin, junto con todas las personas
relacionadas con el receptor, hayan tenido una participacin de al menos 18% en el capital de esa
sociedad o persona moral.
Adicionalmente, las rentas o ganancias obtenidas
por un residente de un Estado Contratante de la
enajenacin de acciones o participaciones anlogas, cuyo valor se derive en ms de un 50%, directa o indirectamente, de bienes inmuebles situados
en el otro Estado Contratante, podrn someterse a
imposicin en ese otro Estado.
CONCLUSiones
Estas naciones, unidas por un pasado histrico de
constante bsqueda de crecimiento, dinamismo en
la economa y competitividad, estn dando pasos
importantes para ser competitivas.
La firma del Tratado fiscal sealado en el cuerpo
de este artculo, trae consigo una serie de posibilidades para incrementar el intercambio comercial
y econmico entre estos dos pases, los cuales
sostienen actualmente una actividad comercial
importante.
Sin embargo, la aplicacin del Tratado implica
tambin grandes oportunidades de crecimiento y
desarrollo, en las cuales se pueden evaluar opciones de negocio y planeacin fiscal que coadyuven
a fortalecer el crecimiento y la inversin.
Finalmente, la entrada en vigor de ese Tratado
ampla las redes de Convenios de ambos pases,
favoreciendo con ello sus relaciones comerciales
internacionales, especialmente de Panam, nacin
que comienza a formar su propia red de Tratados
internacionales.