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EN EL TIEMPO
PA R T E I I
A N U A L I DA D E S
A M O R T I Z AC I O N
ANUALIDADES
Es una serie de pagos generalmente iguales realizados en
inter valos de tiempo iguales. El termino anualidad parece implica
que los pagos se efectan cada ao, sin embargo, esto no es
necesariamente as, ya que los pagos pueden ser mensuales,
quincenales, etc.
Son ejemplos de anualidades:
El cobro quincenal del sueldo.
El pago mensual de un crdito hipotecario.
Los abonos mensuales para pagar una computadora adquirida a
crdito.
El pago anual de la prima de seguro de vida.
Los dividendos semestrales sobre acciones.
Los depsitos bimestrales efectuados a un fondo de retiro.
MTRO. MARCO ANTONIO NOLASCO SEGURA
Renta
n
Valor
Futuro
M
Tiempo
n
Valor Presente
A
TIPOS DE ANUALIDADES
VENCIDA
ANTICIPADA
DIFERIDA
Tambin conocida
como
anualidad
ordinaria y, como
su
nombre
lo
indica, se tata de
casos en los que
los
pagos
se
efectan a su
vencimiento,
es
decir al final del
periodo.
Es aquella en la
que los pagos se
realizan
al
principio de cada
periodo.
Se pospone la
realizacin de los
cobros o pagos: se
adquiere hoy un
articulo a crdito,
para pagar con
abonos
mensuales,
el
primer pago habr
de
hacerse
6
meses despus de
adquirida
la
mercanca.
Pago X
0
1
VP(A) R
X
2
R
X
3
R
X
4
R
X
.
R
.
R
X
.
R
X
N
VF(M)
FORMULAS A UTILIZAR
LITERALES A UTILIZAR
M
A=
i=
n=
R=
D e sarrollo:
M=
M=
En este caso la tasa es anual y la
queremos semestral por eso la
dividimos entre dos que son los
semestres que hay en el ao.
Si observa tanto n como i estn
expresados en la misma unidad de
tiempo
(1+i)n - 1
i
(1+.09)9 - 1
20,000
.09
M = $ 260,420.73
Desarrollo:
A=
A=
1 - (1+i)-n
i
4,500
1 - (1+.09)-7
.09
A = $ 22,648.29
MTRO. MARCO ANTONIO NOLASCO SEGURA
CALCULO DE LA RENTA
(CUANDO SE CONOCE EL MONTO)
Una persona debe pagar $ 3,000 al final del ao. Cunto
tendra que pagar a fines de cada mes para sustituir el pago
anual, si se consideran inters a razn de 25% convertible
mensualmente?
Datos:
M = $ 3,000
n = 12 meses
i = .025 anual / 12
i = 0.0208 mensual
En este caso la tasa es anual y la
necesitamos mensual, por ello se
divide entre 12. Si observa tanto n
como i estn expresados en la misma
unidad de tiempo
R=
Desarrollo:
R=
Mi
(1+i)n - 1
3,000 (.0208333333)
(1+.02083333333)12 - 1
R = $ 222.63 mensual
10
CALCULO DE LA RENTA
(CUANDO CONOCEMOS EL CAPITAL)
Una persona adquiere hoy a crdito una computadora. La
computadora cuesta $ 19,750 y conviene en pagarla en 4
mensualidades vendidas. Cunto tendra que pagar cada mes
si le cobran 1 .8% mensual?
Datos:
M = $ 19,750
n = 4 meses
i = 0.018 mensual
Desarrollo:
R=
Ai
1 - (1+i)-n
R=
19,750(.018)
1 - (1+.018)-4
R = $ 5,161.67 mensual
11
D a tos:
R = $ 5,000
M = $ 300,000
i = .1 2 anual / 4
i = 0.03 Trimestral
D esarrollo:
n=
n=
Mi
+
R
log (1 + i)
log
log
300,000(.03)
+
5,000
log (1 + .03)
n = 0 . 4471580313/0.01 283722471
n = 3 4 .83 t rimestres
n = 8 a os 8 m eses 1 4 d as
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Desarrollo:
1
n=
log
1-
Ai
R
log (1 + i)
1
n=
log
1-
5,950(.02)
607.96
log (1 + .02)
n = .094460167377 / 0.008600171762
n = 11 pagos
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ANUALIDADES ANTICIPADAS
Los pagos de la serie se hacen al inicio de la serie de pagos.
Pagos
X
X
0
1
VP(A) R
X
2
R
X
3
R
X
4
R
.
R
.
R
X
.
R
N
VF(M)
14
FORMULAS A UTILIZAR
15
Desarrollo:
M=
M=
R
$ 250
(1+i)n+1 - 1
i
-1
(1+.013)12+1 - 1
.013
-1
M = $ 3,265.99
16
Desarrollo:
A=
A=
1 - (1+i)-n+1
i
1+
500
1+
1 - (1+.0528)-9+1
.0528
A = $ 3,295.34
17
ANUALIDADES DIFERIDAS
Los pagos de la serie se inician al final del periodo de
diferimiento.
Pago(Periodo de diferimiento)
0
1
2
3
4
VP(A)
R
m
5
R
6
R
7
R
N
VF(M)
18
FORMULAS A UTILIZAR
19
Desarrollo:
M=
M=
180
(1+i)n+1 - 1
i
-1
(1+.03)12+1 - 1
.03
-1
M = $ 2,631.20
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Desarrollo:
A=
A=
6,000
v1
- (1+i)-n
i
(1 + i)-m
1 - (1+.17)-14 (1 + .17)-5
.17
M = $ 14,310.85
21
AMORTIZACION
En
el
rea
financiera,
amortizacin
significa
saldar
gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
generalmente, son iguales y que se realizan tambin a
intervalos de tiempo iguales. Aunque esta igualdad de pagos y
de periodicidad es lo mas comn tambin se llevan a cabo
operaciones con algunas variantes.
22
TABLAS DE AMORTIZACIN
Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a
cubrir los intereses y a reducir el importe de la deuda. Para
visualizar mejor este proceso conviene elaborar una tabla de
amortizacin que muestre lo que sucede con los pagos, los
intereses, la deuda, la amortizacin y el saldo.
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FORMULAS A UTILIZAR
R=
Ai
1 - (1+i)-n
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
SALDO
INSOLUTO
AMORTIZACION
DE CAPITAL
INTERESES
PAGO
TOTAL
LO Q DEBO EN EL
PRIMER
PERIODO ES EL
PAGO TOTAL, A
# PERIODOS
PARTIR DEL
QUE HAY PARA SEGUNDO SE LE LO QUE HE PAGADO
PAGAR
VA RESTANDO
DE CAPITAL
SIEMPRE
LO QUE YA SE (COLUMNA DEL PAGO LOS INTERESES
EMPEZANDO
PAGO DE
TOTAL MENOS LOS
PAGADOS
EL RESULTADO
EN EL PERIODO AMORTIZACION
INTERESES DE L
SOBRE SALDO
DE LA
0
DE CAPITAL
MISMO RENGLON)
INSOLUTO
FORMULA
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CALCULO DE LA RENTA
Calcule el valor de los pagos de un prstamo de $ 4,000
contratado convertible bimestralmente si la tasa es de 42%. Y
se harn al final de cada bimestre, con vencimiento a 1 ao.
Datos:
A = $ 4,000
n = 6 bimestres
i = .42 anual/6 bim
i = .07 bimestral
Desarrollo:
R=
Ai
1 - (1+i)-n
R=
4,000(.07)
1 - (1+.07)-6
R = $ 839.18
25
TABLA DE AMORTIZACIN
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
Inicio Bim 1
Fin Bim 1
Fin Bim 2
Fin Bim 3
Fin Bim 4
Fin Bim 5
Fin Bim 6
Comprobacin:
SALDO INSOLUTO
$
4,000.00
$
4,000.00
$
3,440.82
$
2,842.49
$
2,202.28
$
1,517.26
$
784.28
AMORTIZACION DE CAPITAL
$
$
559.18
$
598.33
$
640.21
$
685.02
$
732.98
$
784.28
$
4,000.00
INTERESES
$
$
$
$
$
$
$
$
280.00
240.86
198.97
154.16
106.21
54.90
1,035.10
PAGO TOTAL
$
$
$
$
$
$
$
$
839.18
839.18
839.18
839.18
839.18
839.18
5,035.10
26
FONDOS DE AMORTIZACIN
Un fondo de amortizacin se utiliza para constituir una reserva
o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente
iguales y peridicas) en cuentas que devengan intereses, con el
fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la
deuda a su vencimiento.
27
FORMULAS A UTILIZAR
R=
Mi
(1+i)n - 1
FONDO DE AMORTIZACIN
AO
CANTIDAD EN EL
FONDO AL INICIO DE
DEPOSITO HECHO AL MONTO AL FINAL DEL
AO
INTERES GANADO EN EL AO
FINAL DEL AO
AO
28
CALCULO DE LA RENTA
Salvador desea comprar una impresora multifuncional que
cuesta $ 3,000. Como desea comprarla de contado, crea un
fondo de ahorro con abonos quincenales. Si la tasa de
capitalizacin es de 10% el periodo de ahorro son 6 quincenas.
Datos:
M = $ 3,000
n = 6 quincenas
i = .10 quincenal
Desarrollo:
R=
Mi
(1+i)n - 1
R=
3,000(.10)
(1+.10)6 - 1
R = $ 388.82
MTRO. MARCO ANTONIO NOLASCO SEGURA
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FONDO DE AMORTIZACIN
FONDO DE AMORTIZACIN
AO
Fin Qna 1
Fin Qna 2
Fin Qna 3
Fin Qna 4
Fin Qna 5
Fin Qna 6
CANTIDAD EN EL
FONDO AL INICIO DE
AO
$
$
388.82
$
816.53
$
1,287.00
$
1,804.52
$
2,373.80
INTERES GANADO EN EL AO
$
$
38.88
$
81.65
$
128.70
$
180.45
$
237.38
DEPOSITO HECHO AL
FINAL DEL AO
$
388.82
$
388.82
$
388.82
$
388.82
$
388.82
$
388.82
30
BIBLIOGRAFIA
Matemticas Financieras
Alfredo Daz Mata
Vctor M. Aguilera Gmez
Mc Graw Hill
Matemticas Financieras
Hctor Manuel Vidaurri Aguirre
Cengage
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