Unidad 4

UNIDAD
AMORTIZACIN
Introduccin a la unidad
Una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades en las operaciones

de negocios est representada por el pago de deudas que devengan intereses.
Cuando una deuda se liquida en una serie de pagos peridicos de igual valor y si
se paga el inters que se adeuda al momento que se efectan los pagos, tambin
se estar liquidando una parte del capital inicial. A medida que la deuda se va
pagando, se reducir el inters sobre el saldo insoluto.
Objetivo particular de la unidad
Al trmino de la unidad, el alumno podr:

Aplicar los diversos mtodos por los cuales se va extinguiendo gradualmente
una deuda.
Aplicar las frmulas adecuadas para obtener el saldo insoluto de capital en
cualquier fecha y los derechos adquiridos del deudor en caso de que exista
una prenda.
Reconocer los mecanismos para crear fondos futuros mediante depsitos
peridicos con objeto de amortizar deudas o para cualquier otro propsito.
Matemticas Financieras
Licenciatura en Informtica a Distancia
FCA-UNAM
Unidad III. Anualidades

Lo que s:
S calcular la renta, el monto, el valor actual, el plazo y la tasa de inters con

inters compuesto en anualidades anticipadas, vencidas y diferidas.
Resuelve el siguiente problema
Rita Pompa desea tener en 10 aos $300,000.00. Si invierte en un fondo que le da

de intereses el 12% anual con capitalizacin mensual, cunto tiene que estar
depositando mensualmente para lograr su objetivo en 10 aos?
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el que debers redactar tu informacin. Cuando termines, guarda tu tarea
haciendo clic en Guardar cambios.
Temas de la unidad IV
1. Amortizacin de una deuda
2. Tablas de amortizacin
3. Fondos de amortizacin
4. Tablas de fondos de amortizacin
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Resumen de la unidad
Amortizacin es el mtodo por el cual se va liquidando una deuda en pagos

parciales. El importe de cada pago sirve para solventar los intereses. La
amortizacin es una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades. Las
deudas se amortizan con pagos peridicos iguales. Se hacen depsitos peridicos
iguales en un fondo de amortizacin que genera intereses para amortizar una
deuda futura.
Para encontrar cada una de las variables o incgnitas, se utiliza la frmula del
valor actual de los diversos tipos de anualidades. Generalmente, se calcula con
base en el valor actual de las anualidades ordinarias.
En la amortizacin se demuestra que:
1. El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos hasta su

liquidacin total.
2. Al ir reducindose el capital, los intereses tambin van descendiendo.
3. La amortizacin del capital va aumentando conforme pasan los periodos, al ir
disminuyendo en la misma proporcin los intereses.
4. Si se quieren conocer las amortizaciones de los diferentes periodos, basta
multiplicar la primera amortizacin por la razn:
, donde n es el nmero de periodos que faltan para llegar a la
amortizacin del periodo correspondiente.
5. La suma de las amortizaciones ser igual al valor actual o capital inicial del
prstamo.
Tablas de amortizacin
Para su mayor comprensin, las amortizaciones pueden representarse en una
matriz donde:
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Las columnas representan lo siguiente:
1. La primera muestra los periodos (n).

2. La segunda da el importe de la renta o pago (R).
3. La tercera indica los intereses (I) y resulta de multiplicar el saldo insoluto (SI)
anterior por la tasa de inters del periodo (i).
4. La cuarta seala la amortizacin (A) del periodo y resulta de restar al pago
del periodo (R) los intereses del mismo (I).
5. La quinta revela la amortizacin acumulada (AA), consecuencia de la suma
de la amortizacin acumulada (AA) del periodo anterior ms la amortizacin
(A) del periodo en estudio.
6. La sexta expresa el saldo insoluto de la deuda, que se obtiene al hacer
alguno de estos procedimientos:
Restar al capital inicial (C) la amortizacin acumulada (AA) hasta ese
periodo.
Restar el saldo insoluto del periodo anterior (SI) la amortizacin del periodo
(A).
Fondos de amortizacin
Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o
pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el
valor histrico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales,
en periodos iguales, durante el lapso de vida til del bien, con la finalidad de
acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del
activo al trmino de su uso.
Esta prctica es muy til financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida
til, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del bien. En este rubro, se
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utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes anualidades,
generalmente, la del monto de anualidades ordinarias.
Tablas de fondo de amortizacin

En este mtodo se utiliza, al igual que en la amortizacin, una matriz, en donde las
columnas se conforman as:
1. La primera expresa los periodos (n).

2. La segunda, los pagos o rentas (R).
3. La tercera, los intereses (I) del periodo y resulta de multiplicar el saldo final (M)
del periodo anterior por la tasa de inters (i).
4. La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA) y se calcula sumando la
renta (R) ms los intereses (I) del periodo.
5. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del periodo
anterior ms la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
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Tema 1. Amortizacin de una deuda
Objetivo del tema

Definir qu es la amortizacin y calcular el pago peridico para amortizar la deuda.
Desarrollo
Al obtener un prstamo o crdito en efectivo, en bienes o servicios, se contrae una

deuda que puede liquidarse con un solo pago al final del plazo o mediante abonos
peridicos cuyo importe y frecuencia pueden ser variables o constantes, por lo que
se dice que el prstamo se amortiza.
La palabra amortizacin proviene del latn mortis (dar muerte). Simboliza ir
dando muerte al capital prestado en forma paulatina. En matemticas financieras,
amortizar significa pagar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales u
abonos, los que pueden ser iguales en valor o variables, efectuados a intervalos
de tiempo generalmente.
Amortizacin puede definirse como el proceso mediante el cual se

extingue gradualmente una deuda y sus intereses por medio de una
serie de pagos o abonos al acreedor.
Cada pago u abono efectuado se divide en dos partes: en primer lugar, se pagan
los intereses adeudados al momento en que se efecta el pago y el resto se aplica
a disminuir el capital o saldo insoluto de capital.
FCA-UNAM

Nomenclatura
C
R
J
Representa
el
capital
inicial,
llamado
tambin
principal.
Suele
representarse tambin por las letras A o P (valor presente).

Es la renta, depsito o pago peridico.
Es la tasa nominal de inters calculada para un periodo de un ao. Se
expresa en tanto por uno o tanto por ciento.
Es la tasa de inters por periodo de tiempo y representa el costo o
rendimiento por periodo de capitalizacin de un capital ya sea producto de

un prstamo o de una cantidad que se invierte. Es el cociente de dividir la
tasa nominal entre la frecuencia de conversin m.
m
na
n
Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el nmero

de veces que se capitaliza un capital en un ao.
Es el nmero de aos que permanece prestado o invertido un capital.
Es el nmero de periodos de que consta una operacin financiera a
inters compuesto.
SI
Es el saldo insoluto de capital o pendiente de amortiza en cualquier fecha.
CA
Es el importe de capital por amortizar en cualquier fecha.
DAC
DAD
Son los derechos del acreedor sobre un bien y se obtienen considerando

el saldo insoluto de capital a determinada fecha y en forma porcentual.
Son los derechos adquiridos por el deudor sobre el bien y considera la
cantidad amortizada a determinada fecha y en forma porcentual.
Determinacin del importe del pago peridico para amortizar una deuda
Se calcula mediante la utilizacin de la frmula para el valor presente de una

anualidad simple, cierta, ordinaria y se considera una amortizacin de capital a
base de pagos e intervalos de tiempo iguales.
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Se conoce el capital inicial que se adeuda, la tasa de inters nominal o periodo de
capitalizacin, la frecuencia de conversin y el plazo de tiempo o nmero de
periodos de capitalizacin:
FCA-UNAM
ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto. Una

vez que tengas todos, ingresa tus resultados en el espacio en blanco.
Plaza del Sol para terminar su local 37, obtiene un prstamo por $120,000.00,
los cuales se van a liquidar a travs de 6 pagos trimestrales iguales, con una tasa
de inters del 20% convertible trimestralmente.
De cunto ser cada pago?
R= __________
Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en 6 pagos mensuales a una tasa
del 24% convertible mensualmente.
a) Obtener el valor del pago igual mensual.

R= $ __________
b) Calcula los derechos del acreedor sobre un bien al 3er. mes.

R=____________%
c) Calcula los derechos adquiridos del deudor en el tercer mes

R=____________%
d) Calcular los derechos del acreedor sobre un bien y los del deudor al 5to mes.
R= $___________
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Autoevaluacin
Resuelve los siguientes ejercicios. Arrastra en el espacio en blanco tu respuesta.
$76,039.64
$23,642.10
1. Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a

travs de 6 pagos trimestrales iguales (n), con una tasa de inters del 20%
convertible trimestralmente (i). De cunto ser cada pago?
R=
2. Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a

convertible trimestralmente (i). Cul es la amortizacin acumulada del periodo de
pago nmero cuatro?
R=
Bibliografa bsica
Autor
1. Daz
10
Captulo
Pginas
FCA-UNAM

Tema 2. Tablas de amortizacin
Objetivo del tema

Elaborar tablas de amortizacin con problemas propuestos al adquirir una deuda.
Desarrollo
Tablas de amortizacin para pagos peridicos
Una tabla o cuadro de amortizacin expresa la variacin en el tiempo y en cada

periodo de los saldos insolutos de capital, las amortizaciones a capital, los
intereses causados o generados, etctera.
Una tabla de amortizacin debe contener cuando menos lo siguiente.
SALDO
INICIAL
INTERES
AMORTIZACION
PAGO
SALDO
FINAL
Tambin, en caso de que exista un bien de por medio como garanta, existen
derechos del acreedor sobre ese bien en un 100% al principio de la operacin y
van disminuyendo conforme se va pagando el capital adeudado, pero, por otra
parte, irn aumentando los llamados derechos adquiridos por el deudor conforme
va saldando su deuda.
Para construir una tabla, se parte del saldo inicial de capital el que se multiplica
por la tasa efectiva por periodo para obtener el monto de intereses en ese periodo.
Esta cantidad se deduce del importe del pago peridico ya calculado y se obtiene
la amortizacin de capital para ese periodo, cuyo nuevo saldo insoluto se obtendr
al deducir esta ltima cantidad del saldo insoluto anterior. Como la tasa es
FCA-UNAM
11

constante y los pagos peridicos iguales, se sigue este procedimiento hasta
amortizar totalmente la deuda inicial.
Ejercicio 1. Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en 6 pagos mensuales a

una tasa del 24% convertible mensualmente.
a) Obtener el valor del pago igual mensual.

b) Elaborar su tabla de amortizacin.
c) Interpretar resultados.
Desarrollo
12
FCA-UNAM
Frmula para calcular el saldo insoluto de capital y los derechos

porcentuales del acreedor sobre un bien a determinada fecha
siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.
FCA-UNAM
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Frmula para calcular la cantidad amortizada de capital y los derechos

porcentuales del deudor sobre un bien a una fecha determinada.
siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.
Frmula para calcular el inters contenido en el pago en un periodo

determinado
siendo p el nmero del periodo determinado.
Ejercicio 2. Del ejercicio 1, calcular los derechos del acreedor sobre un bien y los
derechos adquiridos del deudor:
a) Al tercer mes
b) Al quinto mes
c) Calcular los intereses contenidos en el mes 3 y en el mes 5.
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FCA-UNAM
Desarrollo
FCA-UNAM
15
16
FCA-UNAM
FCA-UNAM
17
Las tablas de amortizacin a lnea recta
Este sistema para amortizar deudas se caracteriza porque la parte que se

amortiza del capital permanece constante. Por lo tanto, el pago peridico ir
disminuyendo progresivamente y cada abono ser siempre menor que el anterior.
Nomenclatura
R1
Primera renta
Rk
Renta en cualquier periodo
Am
Amortizacin constante
Ak
Capital amortizado hasta cualquier periodo
18
Tasa por periodo
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n
Nmero de periodos totales
Nmero de periodos parciales
Diferencia entre dos rentas sucesivas
Monto total de intereses
SIk
Saldo insoluto del capital en cualquier periodo
Lk
Liquidacin de deudas en cualquier periodo
Frmulas para calcular el saldo insoluto en cualquier periodo y la liquidacin
Total de la deuda en ese periodo:
Frmula para calcular el capital amortizado en cualquier periodo
Frmula para calcular el monto de intereses totales.
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Ejercicio 3. Una deuda de $50,000.00 se tiene que pagar en 5 meses,
amortizando $10,000.00 por mes a una tasa del 2.5% mensual. Calcular:
a) El valor de la 1 renta
b) La renta al 3er mes
c) El pago para liquidar la deuda en el 3er mes
d) Intereses totales
e) Elaborar su tabla de amortizacin
Desarrollo
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FCA-UNAM
FCA-UNAM
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Ejercicio 4. Una deuda de $50,000.00 se tiene que pagar en 5 meses,

amortizando $10,000.00 por mes. En los primeros 3 meses se carga una tasa del
2.5% mensual y los 2 siguientes, el 2% mensual. Calcular el valor de los pagos en
una tabla de amortizacin.
Periodo
fin de mes
Pago
mensual
Monto
Intereses
Amortizacin
Saldo
Insoluto
Derechos
deudor
DAC
%
DAD
%
50,000
100.0
0.0
11,250
1,250
10,000
40,000
10,000
80.0
20.0
11,000
1,000
10,000
30,000
20,000
60.0
40.0
10,750
750
10,000
20,000
30,000
40.0
60.0
10,400
400
10,000
10,000
40,000
20.0
80.0
10,200
200
10,000
50,000
0.0
100.0
53,600
3,600
100,000
22
FCA-UNAM
ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto. Una

Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a
convertible trimestralmente.
Elabora la tabla de amortizacin

R=$_______________________________________________
Jan Ron, gerente de TASA, quiere saber cunto pagara cada 2 meses por una
deuda de $4,000.00. La tasa de inters del mercado es de 42% convertible
bimestralmente y la quiere liquidar en un ao.
Elabora una tabla de amortizacin.

R=$___________________________________________________
Plaza del Sol para terminar su local 37, obtiene un prstamo por $120,000.00, los
cuales se van a liquidar a travs de 6 pagos trimestrales iguales, con una tasa de
inters del 20% convertible trimestralmente,
De cunto ser cada pago?

R=$_____________________________________________________
FCA-UNAM
23

Lanasa, empresa constructora tiene una deuda de $1,000,000.00 a pagar en un
nica exhibicin dentro de 10 meses, pero desea hacer 10 pagos mensuales
iguales a fin de mes. Cul es el valor del pago mensual si la tasa de inters
mensual es del 1%?

R=$____________________________________________________
Juan Ruz tiene una deuda de $1,250,000.00 desea hacer pagos fijos mensual
durante los prximos tres aos. Si la tasa de inters del 9.6% anual capitalizacin
mensual.
Qu cantidad debera cubrir todos los meses para que al final de los tres aos
cubra su deuda?
R=$____________________________________________________
Bibliografa bsica
Autor
1. Daz
24
Captulo
Pginas
305-315
FCA-UNAM

Tema 3. Fondos de amortizacin
Objetivo del tema

Reconocer el por qu de los fondos de amortizacin y calcular el monto de
depsitos, as como el valor que se requiere para reunir cierta cantidad en
problemas propios de fondos de amortizacin.
Desarrollo
Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o
pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el
valor histrico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos
iguales, en periodos iguales, durante el lapso de vida til del bien, con la finalidad
de acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo
del activo al trmino de su uso. Esta prctica es muy til financieramente, aun
cuando, al llegar al fin de su vida til, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el
costo del bien.
En este rubro, se utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes
anualidades, generalmente, la del monto de anualidades ordinarias:
Monto acumulado al final del periodo
Para el calcular el monto al final del periodo se utiliza la frmula:
FCA-UNAM
25

Ejemplo 1
Una empresa desea reunir, al final de 22 trimestres, cierta cantidad para comprar
equipo nuevo. Si hace depsitos trimestrales de $18,000.00 con una tasa de
inters del 12.72% con capitalizacin trimestral, cunto reunir al final de los 6
meses?
Saldo al final de un periodo
Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago. Se calcula con la

frmula del monto de las anualidades ordinarias, tomando en cuenta, en n, los
depsitos o rentas que se han efectuado hasta ese momento.
Ejemplo 2
Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un monto de
$240,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual? (Los
$240,000.00 representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende
reemplazar al final de su vida til, que es de 6 aos).
Nota: Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago, se calcula

con la frmula del monto de las anualidades ordinarias, tomando en cuenta, en n,
los depsitos o rentas que se han efectuado hasta ese momento.
26
FCA-UNAM
Ejemplo 3
Del ejercicio 2, cual ser, el saldo final del cuarto periodo?
El saldo al final del cuarto periodo es de $147,520.56.
FCA-UNAM
27
ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto, Una

R= $___________________________.
La vida til de un equipo industrial de GECESA, que adquiri en una compaa
es de 6 aos. Con el fin de reemplazarlo al fina de ese tiempo, GECESA establece
crear un fondo de amortizacin y har depsitos anuales en una cuenta bancaria
que paga el 12%. Si se estima que el equipo costar $52,500 dlares De cunto
debe ser el valor de cada uno de los depsito anuales?
En tu cuaderno construye una tabla del fondo de amortizacin.

R= $______________________________.
Si puedo hacer depsitos mensuales de $2,000.00 mensuales y la tasa de
inters de la institucin donde quiero hacer los depsitos es de 15% con
capitalizacin mensual Cunto acumular en 9 meses?
M= $_______________________________.
28
FCA-UNAM

Una empresa de embutidos quiere comprar un tipo de rebanadora que sali al
mercado, pero podr hacerlo hasta dentro de tres aos, el equipo costra
$300,000.00, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestrales, con intereses del
39% con capitalizacin bimestral. de cunto tienen que ser los depsitos?
R= $_____________________________
Bibliografa bsica
Autor
Captulo
Pginas
319-326
1. Daz
FCA-UNAM
29

Autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente (coloca slo dos
decimales para las que as lo requieran). Una vez que concluyas, obtendrs tu
calificacin de manera automtica.
1. Un fabricante de pinturas quiere comprar en tres aos un equipo que le costar

$300,000, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestral con intereses del 39%
con capitalizacin bimestral. De cunto sern los depsitos?
R= $ __________________
2. La vida til de un equipo industrial de COCA, que acaba de ser adquirido por
una compaa, es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de ese tiempo,
la empresa establece un fondo de amortizacin y efectuar depsitos anuales
en una cuenta bancaria que paga el 9.6%. Si se estima que el equipo costar
42,740 dlares, cul ser el valor del depsito?
R= $ __________________ dlares
3. En 7 meses quiero hacer un viaje y quiero reunir $300,000. La tasa de inters

en el mercado es de 1% mensual con capitalizacin mensual. De cunto debo
hacer los depsitos mensuales?
R= $ __________________ mensuales
4. Una persona que tiene disponible la cantidad de $ 1250,000, desea utilizarlos
para asegurarse un ingreso fijo mensual durante los prximos tres aos. Con tal
propsito, deposita esa cantidad en una cuenta bancaria renovable cada 30
das y una tasa de inters mensual del 0.8%. Suponiendo que se mantuviera
constante la tasa de inters, qu cantidad debera retirar todos los meses para
que al final de los tres aos la cantidad depositada inicialmente se hubiese
agotado por completo?
R= $ __________________
30
FCA-UNAM
5. Una persona deposita hoy en una cuenta bancaria la suma de $ 125,000, con
una tasa de inters mensual de 0.75%, y piensa retirar de la cuenta $4,000 al
final de cada mes, hasta que la cuenta quede en cero. Durante cuntos meses
podr hacer esos retiros?
R= $ __________________ meses
FCA-UNAM
31

Tema 4. Tablas de fondos de amortizacin
Objetivo del tema

Elaborar tablas de fondos de amortizacin en problemas propios.
Desarrollo
En este mtodo se utiliza, al igual que en la amortizacin, una matriz, en donde las
columnas se conforman as:
a. La primera expresa los periodos (n).

b. La segunda, los depsitos o rentas (R).
c. La tercera, los intereses (I) del periodo que se devengan y resulta de
multiplicar el saldo final (M) del periodo anterior por la tasa de inters (i).
d. La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA) y se calcula
sumando la renta (R) ms los intereses (I) del periodo.
e. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del
periodo anterior ms la cantidad que se acumula (CA) al fondo del
periodo.
f. La sexta es el porcentaje de acumulacin del fondo.
Los renglones muestran las operaciones de cada uno de los periodos.

Ilustremos lo anterior con el ejercicio siguiente.
Ejemplo 1. Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un

monto de $240,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual?
(Los $240,000.00 representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende
32
FCA-UNAM

Desarrollo
Si analizamos la tabla, observamos lo siguiente:
FCA-UNAM
33

Las rentas sirven para aumentar la inversin que, al finalizar los periodos
de pago, se utiliza para liquidar la deuda o sustituir el activo al expirar su
vida til.
Los intereses se agregan a la inversin.
Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago, se
calcula con la frmula del monto de las anualidades ordinarias, tomando
en cuenta, en n, los depsitos o rentas que se han efectuado hasta ese
momento.
Por ejemplo, el saldo final al cuarto periodo es:
Desarrollo
Ejemplo 2. La vida til de un equipo industrial de GECESA, que acaba de ser

adquirido por una compaa, es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo, al final de
ese tiempo, la empresa establece un fondo de amortizacin y efectuar depsitos
anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6%. Si se estima que el equipo
costar $42,740 dlares, cul ser el valor del depsito? Construye una tabla del
fondo.
34
FCA-UNAM
Periodos
Rentas (R)
en dlares
Intereses (I)
dlares
Cantidad que se
acumula al fondo
(CA)
Saldo final o
monto (M)
dlares
(M) anterior por

(i)
R+I
(M) anterior ms
(CA)
7056.68
7056.68
7056.68
-----o-----
7056.68
677.44
14790.81
7056.68
1419.92
23,267.41
7056.68
7056.68
Total
7,456.58
35,283.40
En este tema, se estudiaron los mecanismos ms usuales para cancelar una

deuda mediante pagos peridicos a inters compuesto. Se describieron tambin
las caractersticas y ventajas de los esquemas ms usuales de amortizacin como
el de amortizacin gradual, la amortizacin constante y la amortizacin variable.
El conocimiento de esta temtica es muy importante, ya que la adecuada

comprensin, capacidad y habilidad para determinar cmo se amortizan los
crditos representan una ventaja considerable para quienes se ven en la
necesidad de endeudarse, al hacer la mejor eleccin tanto de los diversos planes
y sistemas de amortizacin como de la persona o institucin que otorgan los
crditos o prstamos.
Los depsitos a un fondo de amortizacin representan la posibilidad de tener un

monto futuro para cancelar una deuda mediante un pago nico. Sin embargo, la
creacin de fondos se puede constituir para cualquier otro propsito, como por
FCA-UNAM
35

ejemplo la reposicin de maquinaria o equipos al trmino de su vida til, para
gastos de jubilacin de personal en las empresas o para adquirir un bien mueble o
inmueble en un futuro. Existen, por lo tanto, diversos tipos de fondos nombrados
de acuerdo al fin que persigan, como los fondos de ahorro, fondos vacacionales,
fondos para jubilacin, para la educacin, etctera.
Algunas de las principales ventajas, al constituir fondos para adquirir un bien o un

servicio, son por ejemplo que al pagar de contado se puede obtener algn
descuento considerable en el precio de compra. Tambin el comprador evita el
pago de altos intereses, cargos y comisiones por comprar a crdito; por otra parte,
sus depsitos peridicos generan y ganan intereses y, lo que es ms importante,
contribuyen a fortalecer el hbito del ahorro. En cuanto a la mayora de las
personas de nivel socioeconmico medio o bajo, se les facilita ms liquidar sus
deudas mediante pagos peridicos que con pagos de contado.
36
FCA-UNAM
ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto, Una

R=$______________________________.
La vida til de un equipo industrial de GECESA, que acaba de ser adquirido por
una compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de ese tiempo, la
empresa establece un fondo de amortizacin efectuar depsitos anuales en una
cuenta bancaria que paga el 9.6%. Si se estima que el equipo costar $42,740
dlares cual ser el valor del depsito construye una tabla del fondo
R=$_______________________________.
En 7 meses quiero hacer un viaje y puedo hacer depsitos mensuales de
$460.00 Cul ser el monto que acumular en ese tiempo? La tasa de inters es
de 15% con capitalizacin mensual.
R=$________________________________.
El gerente de SUMASA quiere comprar en tres aos un equipo que le costar
$300,000.00, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestrales, con intereses del
39% con capitalizacin bimestral. De cunto sern los depsitos?
R=$________________________________.
FCA-UNAM
37

Para hacer una fiesta un padre de familia quiere reunir en 7 meses la cantidad de
$40,000.00. Si la tasa de inters es del 15% con capitalizacin mensual. De
cunto sern los depsitos?
R=$________________________________.
Bibliografa bsica
Autor
1. Daz
38
Captulo
Pginas
326-332
FCA-UNAM

Autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente (coloca slo dos
decimales para las que as lo requieran). Una vez que concluyas, obtendrs tu
calificacin de manera automtica.
1. La familia Guzmn, en 7 meses, desea hacer un viaje y quiere reunir $300,000.

La tasa de inters en el mercado es de 1% mensual con capitalizacin mensual.
De cunto deben hacer los depsitos mensuales? Construye la tabla de fondo.
R= $ ________________ mensuales
2. Una Administradora de Fondos para el Retiro le dice a un afiliado que, si en los

prximos cuatro aos (48 meses) deposita mensualmente (al final del mes) la
cantidad de $800, al trmino de este plazo tendr acumulado un monto de $
55,652.18. Qu tasa de inters mensual est implcita en este clculo?
R= ________________ % mensual
3. Se quiere comprar una casa en $2000,000 a pagar la mitad al contado y el
resto en cinco abonos anuales vencidos de igual valor. La tasa de inters
aplicable es del 8% anual. Cul ser el valor de cada pago?
R= $ ________________
4. Un terreno esta valuado en $2000,000. Se quiere vender la mitad al contado y
el resto en cinco abonos mensuales vencidos de igual valor. La tasa de inters
aplicable es del 0.8333% mensual. Cul ser el valor de cada pago?
R= $ ________________
FCA-UNAM
39

5. Se quiere comprar una casa en $2000,000 a pagar la mitad al contado y el
resto en cinco abonos anuales vencidos de igual valor. La tasa de inters
aplicable es del 8% anual. Cul ser el valor de cada pago? Supongamos que
despus del segundo pago se eleva la tasa de inters del 8 % al 10 %. De
cunto son ahora los pagos?
Qu pasa con la tabla de amortizacin?
R= $ ________________
40
FCA-UNAM

Cuestionario de autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas.
Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y,

una vez concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y
haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma.
1. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda en forma

gradual.
2. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda con pago
peridico constante, tasa fija y plazo fijo.
3. Qu frmula se utiliza para calcular los pagos iguales en una operacin de
amortizacin?
4. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda con
amortizacin constante.
5. Cul es la diferencia entre los derechos del acreedor y los derechos adquiridos
del deudor?
6. Cmo se calcula el saldo insoluto de un crdito en cualquier periodo de
amortizacin?
7. Qu otros tipos de amortizacin conoces? Explica sus caractersticas.
8. Qu caractersticas tiene un fondo de amortizacin?
9. Qu frmula se utiliza para calcular el depsito igual en un fondo de
amortizacin?
10. Qu frmula se utiliza para calcular el monto del fondo en cualquier periodo
seleccionado?
FCA-UNAM
41

Autoevaluacin
Elige la respuesta correcta a las siguientes preguntas. Una vez que concluyas,
obtendrs de manera automtica tu calificacin.
1. En cuntos pagos mensuales vencidos de $2,711.43 se liquidara una deuda

de $75,000.00 con una tasa del 18% compuesto mensualmente?
a) 28
d) 3
b) 30
e) 36
c) 32
2. Cul es el importe de la renta o pago peridico anual necesario para amortizar
un adeudo de $169,506.69 mediante 10 pagos anuales a una tasa de inters
del 12% anual efectiva?
a) $ 9 659.20
d) $30 000.00
b) $16 950.67
e) $31 827.30
c) $25 387.35
3. Al elaborar la tabla de amortizacin de un prstamo de $10,000.00 a liquidar
mediante 4 pagos iguales de $2,754.90 a una tasa de inters anual efectiva del
4%, cul es el importe de los intereses contenidos en el primer pago de
$2,754.90?
a) $110.20
d) $375.00
b) $289.90
e) $400.00
c) $333.33
42
FCA-UNAM

4%, cul es el importe del capital contenido en el primer pago de $2,754.90?
a) $ 2 354.90
d) $ 2 465.10
b) $ 2 379.90
e) $ 2 644.70
c) $ 2 421.27
4%, cul es el importe del saldo insoluto del prstamo despus de efectuado
el primer pago?
a) $ 7 355.30
d) $ 7 620.10
b) $ 7 534.10
e) $ 7 645.10
c) $ 7 578.73
6. Determinar el capital insoluto inmediatamente despus de efectuar el tercer
pago de $2,754.90 sobre un adeudo de $10,000.00 a liquidar mediante 4 pagos
iguales de $2,754.90, si se considera una tasa de inters del 4% anual.
a) $ 1 735.30
d) $ 2 810.83
b) $ 1 939.26
e) $ 7 351.06
c) $ 2 648.94
7. Cul es el importe del saldo insoluto despus de efectuado el ltimo pago para
saldar una deuda?
a) El monto de los pagos efectuados d) El total del adeudo

b) El monto de los intereses
e) El inters del ltimo pago
c) Cero
FCA-UNAM
43

8. Para acumular $110,000.00 en un plazo de 18 meses, la renta vencida que se
debe depositar mensualmente con una tasa de inters del 15% convertible
mensualmente es de:
a) $5,178.91
d) $5,983.32
b) $5,200.00
e) $6,111.11
c) $5,487.37
9. Para acumular $110,000.00 en un plazo de 18 meses, con rentas mensuales de
$5,487.37 y una tasa de inters del 15% convertible mensualmente, cunto se
llevar acumulado al realizar el depsito nmero 14?
a) $76,823.18
d) $83,388.16
b) $77,888.66
e) $86,041.96
c) $81,766.48
10. Cuntos aos tardarn depsitos anuales de $25,000.00 para acumular
$375,645.14, si otorgan una tasa de inters del 4% anual?
a) 10
d) 14
b) 11
e) 15
c) 12
44
FCA-UNAM
Lo que aprend
En esta unidad comprend que la amortizacin de deudas es cancelar una deuda y

sus intereses mediante pagos peridicos y la importancia de crear fondos de
amortizacin para constituir una reserva depositando cantidades en cuentas que
generan intereses con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la
deuda a su vencimiento, aprend a elaborar tablas de amortizacin y de fondo de
amortizacin, con sus respectivos intereses as como obtener la Renta, el valor
actual y el monto.
Ejercicio
Tengo una deuda la cual pienso liquidar con 6 pagos mensuales de $3,027.50
cada uno, los intereses de 36% con capitalizacin mensual, ya estn incluidos en
la renta. Cul fue el valor de mi deuda? Cunto pagare al final? A cunto
ascienden los intereses?
Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y,

una vez concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y
haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma.
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45

GLOSARIO
Amortizacin
Proceso mediante el cual se extingue gradualmente una deuda.
Capital
Valor de dinero al inicio, llamado tambin principal.
Frecuencia de conversin
Nmero de veces que se capitaliza un capital en un ao.
Renta
Depsito o pago peridico.
Saldo insoluto de capital

Saldo pendiente de amortizar en cualquier fecha.
46
FCA-UNAM

MESOGRAFA
Referencias Bibliogrficas
1. DIAZ MATA, Alfredo, Aguilera Gmez, Vctor M. Inters simple en
Matemticas Financieras, 4ta. Edicin, Mc Graw Hill, Mxico, 2007.
2. HERNNDEZ HERNNDEZ, Abraham, Inters Simple, en Matemticas
Financieras, 3ra. Edicin, ECAFSA, Mxico, 1996
3. VIDAURRI AGUIRRE, Hctor Manuel, Inters simple en Matemticas
Financieras, 1ra. Edicin, Mxico, 1997.
4. VILLALOBOS, Jos Luis, Inters simple en Matemticas Financieras, Grupo
Editorial Iberoamrica, Mxico, 1993.
Sitios electrnicos
Sitio
Descripcin
http://www.gestiopolis.com/recursos5/docs/fi
n/aplimexcel.htm
Aplicaciones financieras de
Excel con matemticas
financieras
http://www.cobachsonora.edu.mx/orientawe
b/uploads/Matfinancieras.pdf
Matemticas financieras
FCA-UNAM
47

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UNIDAD

Una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades en las operaciones

Objetivo particular de la unidad

Al trmino de la unidad, el alumno podr:

Unidad III. Anualidades

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En la amortizacin se demuestra que:

1. El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos hasta su

Unidad III. Anualidades

Las columnas representan lo siguiente:

1. La primera muestra los periodos (n).

Unidad III. Anualidades

Tablas de fondo de amortizacin

1. La primera expresa los periodos (n).

Unidad III. Anualidades

Objetivo del tema

Al obtener un prstamo o crdito en efectivo, en bienes o servicios, se contrae una

Amortizacin puede definirse como el proceso mediante el cual se

Unidad III. Anualidades

representarse tambin por las letras A o P (valor presente).

rendimiento por periodo de capitalizacin de un capital ya sea producto de

Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el nmero

Es el saldo insoluto de capital o pendiente de amortiza en cualquier fecha.

Es el importe de capital por amortizar en cualquier fecha.

Son los derechos del acreedor sobre un bien y se obtienen considerando

Se calcula mediante la utilizacin de la frmula para el valor presente de una

Unidad III. Anualidades

Unidad III. Anualidades

Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto. Una

a) Obtener el valor del pago igual mensual.

b) Calcula los derechos del acreedor sobre un bien al 3er. mes.

c) Calcula los derechos adquiridos del deudor en el tercer mes

Unidad III. Anualidades

1. Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a

2. Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a

Unidad III. Anualidades

Objetivo del tema

Tablas de amortizacin para pagos peridicos

Una tabla o cuadro de amortizacin expresa la variacin en el tiempo y en cada

Una tabla de amortizacin debe contener cuando menos lo siguiente.

Unidad III. Anualidades

Ejercicio 1. Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en 6 pagos mensuales a

a) Obtener el valor del pago igual mensual.

Unidad III. Anualidades

Frmula para calcular el saldo insoluto de capital y los derechos

siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.

Unidad III. Anualidades

Frmula para calcular la cantidad amortizada de capital y los derechos

siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.

Frmula para calcular el inters contenido en el pago en un periodo

siendo p el nmero del periodo determinado.

Unidad III. Anualidades

Unidad III. Anualidades

Unidad III. Anualidades

Unidad III. Anualidades

Las tablas de amortizacin a lnea recta

Este sistema para amortizar deudas se caracteriza porque la parte que se

Renta en cualquier periodo