Autorregulacin y Regulacin de las Instituciones

Financieras de Desarrollo, desafos y

oportunidades
Nestor Castro
Gerente General
FINRURAL

Contenido

Que es FINRURAL
Que son las Instituciones Financieras de Desarrollo
Composicin del SFN
Evolucin del Marco Normativo

Contribucin de la Regulacin
Retos de la Regulacin
Porqu no se integraron antes a la Regulacin?
Caractersticas del Sistema de Autorregulacin
Principales logros del Sistema
Camino hacia la Regulacin
Valor Agregado del Sistema de Autorregulacin a la Regulacin

Papel de la Regulacin en Microfinanzas

Efectos Positivos de la Regulacin
Efectos Negativos de la Regulacin

QUE ES FINRURAL

Qu es FINRURAL?
Es una Asociacin conformada por Instituciones Financieras
de Desarrollo (IFD) especializadas en servicios financieros a
clientes que habitan principalmente en reas rurales y periurbanas de Bolivia.
Contribuye al desarrollo del mercado de las microfinanzas y
promueve en sus socias una mejor gestin institucional; la
diversificacin, la gestin de desempeo social y mayor
calidad de sus servicios; y el fortalecimiento de su imagen.
Promueve la autorregulacin de las IFD como un proceso
transitorio hacia la Regulacin formal.

Desarrollo Institucional
FUNDACIN DE
FINRURAL
28/09/1993

ANED
1978

REFUNDACIN
FINRURAL
1999

PRODEM
1995

CRECER
1998

CIDRE
1981

SISTEMA DE
AUTORREGULACIN
2004

FFP
PRODEM

2000

INCORPORACIN DE IFD
A LBEF
Marzo 2008

FUNBODEM
1987

EMPRENDER
1997
FADES
2008

FADES
1986

IDEPRO
1988

IMPRO
1995

SARTAWI
1989

FRIF
DIACONIA
1991

FUBODE
1997

FONDECO
1993

PROMUJER
1991

FONCRESOL
1997
OMED
1993

2011

Socias Activas

COMPOSICIN DEL SISTEMA FINANCIERO

BOLIVIANO

El Sistema Financiero Nacional Regulado

Ministerio de Economa y Finanzas Publicas
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero Nacional
ASFI
Entidades
Financieras
Bancarias
5

Bancos Privados

Fondos
Financieros
Privados

Mutuales de
Ahorro y
Prstamo para
Vivienda

ASOBAN

ASOFIN

UNIVIV

12

Bancos de
Segundo Piso

Entidades Financieras No Bancarias

25

14

62

Cooperativas de
Ahorro y Crdito

Instituciones
Financieras de
Desarrollo

Cooperativas
Societarias

ASOCOP y otras

FINRURAL

FEBOCAC y otras

BDP SAM

Composicin del SFN

AGENCIAS
TIPO DE ENTIDAD
FINANCIERA

Nro

CARTERA
(En Miles de Bs.)

CLIENTES

URBANAS
Nro

BANCOS
MUTUALES
FFP
COOPERATIVAS
IFD
TOTAL

RURALES
%

Nro

TOTAL
%

Nro

12

45.910.014

75,8%

629.618

45,9%

469

50%

135

27%

604

42%

2.560.546

4,2%

20.027

1,5%

35

4%

1%

39

3%

6.274.530

10,4%

218.981

16,0%

180

19%

111

23%

291

20%

25

3.559.684

5,9%

95.635

7,0%

65

7%

72

15%

137

10%

13

2.236.128

3,7%

408.208

29,7%

180

19%

171

35%

351

25%

100% 1.372.469

100%

60.540.903

Fuente: ASFI y FINRURAL

929

100%

493

100%

1.422

100%

Composicin del SFN

Distribucin por Tipo de Entidad

IFD
20%

BANCOS
19%

MUTUALES
13%

COOPERATI
VAS
40%
FFP
8%

Por tamao de Cartera

FFP
10%

MUTUALES
4%

COOPERATI
VAS
6%

IFD
4%

BANCOS
76%

Composicin del SFN

Distribucin por numero de
prestatarios

Por Numero de Agencias

IFD
25%

IFD
30%

FFP
20%

FFP
16%

COOPERATI
VAS
7%

BANCOS
42%

BANCOS
46%

MUTUALES
1%

COOPERATI
VAS
10%

MUTUALES
3%

EVOLUCIN DEL MARCO NORMATIVO

Evolucin del Marco Normativo

Fase de Liberalizacin y Reorganizacin 1985-1992

Reformas en la Poltica Econmica: DS 21060, inicio del PAE
Reorganizacin del Estado: reestructuracin del BCB y reposicin de la SBEF
Cierre de la banca estatal

Fase de Redefinicin Institucional del Marco Jurdico 1993-1999

Leyes de fortalecimiento del SFN: LBEF (1993), LBCB (1995), LPCP (1998),

Fase de Reformas al Marco Normativo y Reglamentario, 2000 adelante

Reglamento para la Constitucin y Funcionamiento de Burs de Informacin Crediticia, BIC,
(Noviembre de 2000)
Ley No 2297 de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisin Financiera, LFNSF (diciembre
de 2001), modifica el alcance de la intermediacin financiera, excluyendo a las ONGs y CACs
de vnculo cerrado

Fase de Cambios: 2006 Adelante

Banca de Apoyo al Sector Productivo
Regulacin de IFDs
Regulacin de Cooperativas Cerradas

Evolucin Institucional en Microfinanzas

CIDRE
1981

FRIF
DIACONIA
1991

FIE
1986

PROMUJER
1991

FADES
1986

FONDECO
1993

FUNBODEM
1987

PRODEM
1995

IDEPRO
1988

IMPRO
1995

SARTAWI
1989

FUBODE
1997
FONCRESOL
1997
EMPRENDER
1997
CRECER
1998

BANCO SOL
1992

REGULACIN

ANED
1978

FFP FIE
1998

BANCO FIE
2010

FFP
PRODEM
2000

BANCO
PRODEM

FFP
ECOFUTURO
1999

BANCO
ECOFUTURO

Contribucin de la Regulacin

La evolucin del marco legal, regulatorio y de polticas durante los ltimos 20 aos
ha generado actitudes diferenciadas de las IMFs hacia la poblacin pobre, en los
trminos siguientes:
La formalizacin, no ha conseguido una participacin accionaria de inversionistas con
capacidad de responder a necesidades de Capital.
La sujecin al modelo de formalizacin, ha incidido en el alejamiento de las IMF
reguladas de los clientes pobres, retiro de zonas geogrficas pobres del rea rural, y,
freno a sus planes de expansin hacia zonas pobres;
La no adhesin al modelo de formalizacin ha reafirmado la visin de las ONGs para
trabajar con clientes pobres, en zonas rurales y, en condiciones cada vez mas riesgosas,
privilegiando su proyeccin hacia la comunidad y el sector productivo;
Las IMF reguladas han privilegiado su apego a la sostenibilidad financiera y la obtencin
del lucro
Las IMF no reguladas han privilegiando su motivacin hacia el desarrollo cliente, su
trabajo en reas deprimidas y, su expansin hacia reas pobres an en condiciones cada
vez ms adversas.

Contribucin de la Regulacin
La conducta de bsqueda de lucro ha originado que las IMF
reguladas hayan optado por:
frenar su expansin hacia rea rurales pobres y/o retirarse de reas
pobres donde como ONGs no tenan inconvenientes, cerrando las
agencias o transfirindolas a las IMF no reguladas.
adicionar a clientes de mayor capacidad de pago y con garantas
reales, en detrimento de una menor priorizacin a sus clientes
habituales ms pobres;
privilegiar el uso de tecnologas crediticias de carcter individual en
detrimento de las tecnologas grupales solidarias, con los
consiguientes desincentivos en la conducta de solidaridad y de grupo
que fue alimentada en la fase de trabajo como ONGs.

Contribucin de la Regulacin

El enfoque de desarrollo del cliente y su visin de servicio hacia la

comunidad de las IMF no reguladas ha permitido:
Crecer conjuntamente a sus clientes an en pocas de crisis presentando
niveles de morosidad muy bajos como es el caso de las PROMUJER y CRECER
que trabajan sobre la base de vnculos slidos de solidaridad y participacin,
sin desmerecer ni inhibir las capacidades individuales;
Expandir el mercado hacia zonas ms pobres en el rea rural, con acciones
innovativas como el trabajo con municipios individualizados o mancomunados
y, en base recursos estatales, puesto que estas entidades no captan depsitos
del pblico;
Proporcionar servicios complementarios en materia de desarrollo empresarial,
apoyo y acciones en salud y educacin.
Alcanzar niveles de sostenibilidad financiera, generando excedentes
financieros anuales, que en lugar de redistribuirlos como utilidades en el caso
de las sociedades comerciales, estos fueron objeto de patrimonializacin y
reinvertidos en mayores servicios financieros para sus clientes.

Retos para la Regulacin

En suma, las IMF reguladas han obrado como entidades convencionales privilegiando la
obtencin del lucro para sus accionistas privados obteniendo resultados satisfactorios.
Las IMF no reguladas han mantenido espritu de apoyo al cliente y por consecuencia de su
desarrollo.
As, la experiencia boliviana permite concluir que es posible integrar exitosamente a las IMFs
a la formalizacin, quedando pendiente una evaluacin sobre sus incidencias en la viabilidad
del cliente y sus efectos en la pobreza.
Por su parte, la situacin de las IMF no reguladas, que no se incorporaron a la formalizacin,
permite tambin evidenciar que es posible trabajar con una visin de servicio a la comunidad
y de apoyo al cliente, y conciliar este enfoque con niveles de sostenibilidad financiera
satisfactorios. Para estas IMFs, no existe imperativamente un trade off entre sostenibilidad
financiera y apoyo al cliente y, que puede obtenerse un equilibrio entre ambos objetivos.
As, en lugar de impulsar polticas y normativas de exclusin y de sustitucin, en la evolucin
de la normativa financiera, es recomendable propagar visiones, polticas y normativas, sobre
complementaridad entre estos dos tipos de IMF y afianzar los principios de alianzas
estratgicas para tener una mejor atencin con los clientes en particular con los ms
pobres.

QUE SON LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD)

QUE ES UNA IFD

(definicin de ASFI)
Las Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD) u
Organizaciones no Gubernamentales Financieras (ONG), son
entidades financieras no bancarias, organizadas como
fundaciones o asociaciones civiles sin fines de lucro,
autorizadas para realizar operaciones de intermediacin
financiera y a prestar servicios integrales en el marco de la
Ley de Bancos y Entidades Financieras y la normativa
regulatoria, estas se encuentran en proceso de adecuacin al
mbito de supervisin mediante Circular SB/589/2008, con el
fin de obtener la Licencia de Funcionamiento.

Qu tambin son las IFD?

Asociaciones o fundaciones civiles sin fines de lucro
Trabajan principalmente en el rea rural y peri-urbana
Operan con tecnologas financieras acordes a las condiciones econmicas
de los usuarios.
Articulan servicios financieros y de desarrollo humano y empresarial
(asistencia tcnica, salud, educacin)
Prestan servicios auxiliares: pagos, remesas, cambio de moneda, cobranzas
de servicios, microseguros, etc.
Se fondean a travs de mecanismos de financiamiento reembolsable
privado nacional e internacional.
Movilizan recursos pblicos y de la cooperacin hacia la economa local.
Innovan productos financieros para satisfacer la demanda: microleasing,
microwarrant, capital de riesgo y otros.

Qu tipo de trabajo hacen las IFD?

Las IFD tienen en comn la misin general de apoyar el desarrollo
de la poblacin menos favorecida.
Han trabajado por ms de 20 aos adaptando la tecnologa
crediticia a las condiciones de sus clientes.
Han identificado los riesgos latentes a los que stos se exponen. En
base a ello han desarrollado estrategias y herramientas para
administrar y mitigar el riesgo.
Promueven el financiamiento a sectores vulnerables de la poblacin
buscando reducir las diferencias econmicas, sociales, de genero y
priorizando el financiamiento al sector productivo del pas, aunque
tambin a otros sectores de la economa.
Los planes de pago estn relacionados con la principal actividad
generadora de ingresos de la unidad productiva.

IFD ENTRE AUTORREGULACIN

Y REGULACIN

Porqu las IFDs no se integran a la

regulacin?
Exigencia de transformacin de Instituciones No
Lucrativas (ONGs) hacia Sociedades Comerciales
Lucrativas (FFPs).
Riesgo de perdida de la visin, misin y mandato social.
Inflexibilidad en la regulacin para aceptar el uso de
tecnologas financieras inclusivas y masivas para
poblacin sin garantas reales.
Normativa prudencial no contempla limitaciones de
reas donde las IFDs operan (reas dispersas, sin
sistemas de comunicacin, etc)

Caractersticas Mayores del Sistema de

Autorregulacin
Adhesin voluntaria a Convenio Privado (2004)
Obligaciones inexcusables una vez en el Sistema
Mecanismos Institucionales Independientes y
Profesionalizados
Proceso preparatorio y transitorio para facilitar la
incorporacin a la regulacin estatal (2008?)
Periodo de adecuacin: 4 aos, 2004-2007
Componentes del Sistema:

a) Normas; b) Supervisin;
c) Rating; y, d) Difusin;

MARCO INSTITUCIONAL
CONSEJO DE VALORACIN DEL DESEMPEO

Aprobacin final de la normativa; valoracin y monitoreo de

su cumplimiento
FINRURAL

CONSEJO DE NORMAS

Coordinacin / apoyo logstico; Difusin de

resultados; Fortalecimiento a IFDs

Anlisis / evaluacin tcnica de la normativa

a ser implementada

IFD ADHERIDAS
Empresa auditora externa

Empresa de evaluacin financiera o

clasificacin de riesgo

Dictamen s/ cumplimiento de normas

Evaluacin con acreditacin internacional

Normas implementadas
NORMAS
NORMAS DE CARTERA
(emitidas por ASFI para IMFs
reguladas)

IMPLEMENTADO

NORMAS DE CARTERA CREDITO

AGROPECUARIO
(diseadas en el marco del Sistema)
NORMAS CONTABLES
(emitidas por la SBEF)

NORMAS SOBRE REPORTES DE

INFORMACIN (emitidas por la ASFI
para IMFs reguladas)

Clasificacin de Cartera
Calificacin de Cartera
Rgimen de Previsiones (adecuacin 25% cada
ao)
Contratos de Prstamo
Prohibiciones
Reprogramaciones
Castigos (adecuacin en 4 aos)
Reglamento
de
cartera
para
crditos
agropecuarios
Reglamento de cartera de banca comunal
Plan de cuentas
Bienes realizables (adecuacin)
Devengamiento de intereses (adecuacin)
15
reportes
periodicidad

de

informacin

de

diferente

Avances por componentes

Componente

Implementacin

Normas y estndares

Normas

Supervisin / monitoreo

Informes

Evaluacin / Rating

Ejecucin anual (a partir de 2004)de estudios de

evaluacin financiera y clasificacin de riesgo

Difusin

Boletines

contables adoptadas
Normas de calificacin y evaluacin de cartera
adoptadas
Normas de cartera agropecuaria adoptadas
Normas sobre reportes de informacin adoptadas

de cumplimiento de normas (2004 y

2005, 2006 y 2007)

mensuales
rea de descarga pgina web de FINRURAL

Credibilidad y Legitimacin
CREDIBILIDAD:
Normativa nica: Adopcin de la Normativa existente (ASFI).
Transparencia y Comparabilidad: Informacin pblica va web,
mensualmente con formato comparable a la SBEF
Concurso de Supervisores y Calificadores independientes: Acceso a
Auditorias Externas y Calificacin Fiduciaria y/o de Riesgos

LEGITIMACION:
Participacin: Conformidad de las IFDs va adhesin a Convenio Privado y
cumplimiento de normativa
Imparcialidad de la Instancia Decisoria: El Consejo de Valoracin de
Desempeo esta integrado por miembros externos calificados
Profesionalismo: El Consejo de Normas esta integrado por profesionales
seleccionados por concurso de mritos

Principales Resultados

LOGROS GENERALES:
Preparacin: 13 IFDs fortalecidas para la regulacin
Credibilidad: Auditorias de Cumplimiento de Normas, y, estudios de Evaluacin
Financiera y Clasificacin de Riesgo
Transparencia: mecanismos institucionales externos y, boletines mensuales
comparables
Proceso costo/efectivo respecto a los resultados

BENEFICIOS
Mayor acceso a financiamiento
Crecimiento de cartera y clientela
Mejora patrimonial y solvencia (proteccin del patrimonio institucional a travs de
polticas prudentes de previsiones)
Aceleracin de procesos de desarrollo institucional (gobernabilidad, polticas,
sistemas, etc.) y mayor capacidad de decisin estratgica

Regulacin de las IFD

El 10 de marzo de 2008, la
Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras emiti la
Resolucin SB No. 0034/2008 por
la cual resuelve la
INCORPORACION de las
Instituciones Financieras de
Desarrollo (IFDs) al mbito de la
Ley de Bancos y Entidades
Financieras, como entidades de
intermediacin financiera no
bancaria.

RESULTADOS DE LA AUTORREGULACIN

Evolucin de Cartera Bruta

(en millones de bolivianos)
Ttulo del grfico
2,500
2,000

986

1,500
1,000
500
-

267
254

303
305

351
398

375
510

405
650

483
763

637
987

1,250

dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11

Cartera Bruta Urbana

Cartera Bruta Rural

Evolucin de Clientes prestatarios

500,000
400,000
158,024

300,000
102,651

200,000
65,457

100,000

108,878

86,780

129,831

97,863

96,373

209,127

195,323

109,195

89,219

157,604

185,779

219,552

250,184

dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11

Clientes Urbanos

Clientes Rurales

Evolucin de Crdito Promedio

7,000
5,830

6,000
5,000
4,000
3,000

5,007
4,076
3,496

3,939

2,332

2,351

2,522

dic-04

dic-05

dic-06

4,136
3,651
2,748

6,238
4,998

4,496
3,904

3,109

2,000
1,000
dic-07

cartera promedio urbana

dic-08

dic-09

dic-10

cartera promedio rural

dic-11

Evolucin de Clientes por genero

500,000
400,000
300,000
322,545

200,000
100,000
-

139,232
35,103

180,362

36,249

208,618

38,205

241,282

252,380

238,788

47,148

54,610

52,908

261,546

67,201

85,663

dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11

Clientes Hombres

Clientes Mujeres

Evolucin de % de Mora
9.0%
8.0%

8.0%

7.0%
6.0%

5.7%

5.0%

5.1%

4.0%

3.4%

3.0%

2.4%

2.0%
1.0%

1.7%

1.4%

1.0%

0.0%
dic-04

dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

dic-10

dic-11

Evolucin de Cobertura de previsiones

sobre cartera en Mora
70,000,000
60,000,000
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
dic-04

dic-05

dic-06

dic-07

Cartera en Mora

dic-08

dic-09

Previsiones

dic-10

dic-11

Evolucin de Indicadores de Resultados

35.0%
30.0%
25.0%
20.0%

30.7%
27.2%
18.8%

19.5%

15.0%

28.2%
18.1%

28.7%

18.2%

26.9%

15.2%

25.7%
17.4%

24.0%
20.0%
16.6%

15.4%

10.0%
5.0%
0.0%
dic-04

dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

Ingresos Financieros / Cartera Bruta

Gastos Administrativos / Cartera Bruta

dic-10

dic-11

CONCLUSIONES

Conclusiones
El Proceso de Regulacin para las IFD no comenz el
2008 sino el 2004.
El Sistema de Autorregulacin demostr ser un
instrumento importante de preparacin a la regulacin.
FINRURAL actu por mas de 4 aos en ente de
supervisin privada, delegada y auxiliar.
Se demostr que no existi conflicto de inters en una
Asociacin de Instituciones Financieras para poder
realizar el seguimiento de las entidades asociadas.
Se demostr la madurez de las IFD y su Asociacin por
llevar procesos de regulacin responsables.

Que resta para concluir el proceso

Definir la situacin Estatutaria de las IFD
Reglamentar algunas operaciones financieras propias de IFD
principalmente destinadas al sector productivo y rural.
Reglamentar nuevos mecanismos de capitalizacin para
instituciones sin fines de lucro que logren la sostenibilidad y
crecimiento del modelo de IFD precautelando la visin social.
Definir los mecanismos de seguimiento de la Misin y Visin Social
de las IFD
Definir la situacin de otros actores financieros que no han iniciado
su proceso de adecuacin a la regulacin.
Buscar que el mercado funcione en las mejores condiciones de
competencia eliminando las brechas regulatorias entre grandes y
chicos.

Promoviendo las Finanzas para el desarrollo

con Visin Social

Gracias por su atencin

Mayor informacin: www.finrural.org.bo