Perfeccionamiento empresarial: empresarial se fundamenta en el autofinanciamiento

empresarial, que exige que las entidades tengan que cubrir sus gastos con sus ingresos y
generar un margen de utilidad para que sean cada vez ms eficientes y competitivas, y
logrando un uso racional de las reservas de la empresa para su mejor funcionamiento.
Gestin financiera: objetivo general la administracin y el buen manejo de los recursos
financieros de una entidad para la toma de decisiones gerenciales que exigen estos
tiempos y as lograr:
1. Maximizar el valor de las acciones para beneficio de sus propietarios: Este
objetivo se traduce en la maximizacin de precio de las acciones comunes, lo cual
es diferente de la maximizacin de la ganancia neta o ganancia por accin.
2. Satisfaccin personal, bienestar de los trabajadores y de la comunidad en general.

Finanzas

Las finanzas: son hechos, principios y teora relacionados con la bsqueda y utilizacin
del dinero por individuos, negocios y gobiernos.
El problema financiero del individuo es maximizar su bienestar con utilizacin
apropiada de recursos disponibles.- Como dividen su ingreso entre consumo e inversin.
El problema de las empresas es Asignacin de recursos y Consecucin de dinero. Que
inversiones hacer y cmo financiarlas. Abarcan el estudio de mercados financieros e
instituciones y las actividades de gobiernos.

Administracin financiera
Es el rea de la Administracin que cuida de los recursos financieros de la empresa.
Las funciones ms bsicas que desarrolla la Administracin Financiera son: La Inversin, El
Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organizacin. Para hacer que los
recursos de la empresa sean lucrativos y lquidos al mismo tiempo.
Los fines de la Gestin financiera:
1. Obtener fondos y recursos financieros.
2. Manejar los fondos y recursos financieros.
3. Destinarlos a sectores productivos.
4. Administrar el capital de trabajo.
5. Administrar inversiones.
6. Administrar los resultados.
7. Interpretar la informacin financiera.
8. Tomar decisiones
9. Maximizar utilidades.
10. Reparar fondos para cuando se necesiten.

La administracin financiera se divide en:

1. Anlisis Financiero
2. Planeacin financiera
3. Control financiero.
Entre las funciones primarias se encuentran:
1. El anlisis de datos financieros
2. Determinar la estructura de activo
3. Determinar su estructura de capital
Mientras que en las funciones principales encontramos:

Financiamiento e inversiones
Contabilidad y Control
Fijacin de precios
Cobranza
Seguros
Planeacin

Lo administradores deben saber captar los recursos para poder expandir sus actividades y realizar
operaciones como compra de materia prima, pago de salarios, etc. y deben saber invertir los
recursos excedentes en operaciones. Tambin, deben encargarse de mantener los cotos bajos y
agregarle valor a la empresa con el fin ltimo de maximizar el valor de ella.
El directivo financiero se enfrenta a dos problemas bsicos.
Primero, cunto debera invertir la empresa, y en qu activos concretos debera hacerlo?
La respuesta a la primera pregunta es la decisin de inversin o presupuesto de capital de la
empresa.
Segundo, cmo deberan conseguirse los fondos necesarios para tales inversiones?
La respuesta a la segunda es su decisin de financiacin. El directivo financiero intenta
encontrar las respuestas especficas que permitan que los accionistas de la empresa ganen todo lo
que sea posible.

Presupuestos

Un presupuesto es un plan integrador y coordinador expresado en trminos financieros, con

respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa en un periodo
determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.
Los presupuestos cooperan con el control financiero de la organizacin. Ellos podrn
desempear roles tanto preventivos como correctivos. Su principal objetivo es planear e integrar
todas las actividades de una empresa en un periodo determinado, as como controlar y medir los
resultados como tambin asignar responsabilidades en las diferentes dependencias de la empresa.
Los presupuestos nos ayudan a:

Mitigar el riesgo
Establecer lmites razonables en las operaciones de una empresa.
Ayudan a alcanzar los objetivos estratgicos

Control presupuestario: Es ir comparando los resultados con lo previamente presupuestado.

Los presupuestos se pueden clasificar en:

SEGN LA FLEXIBILIDAD
o Rgidos, estticos, fijos o asignados.
o Flexibles o Variables
SEGN EL PERIODO QUE CUBRAN
o A corto plazo.
o A largo plazo.
SEGN EL CAMPO DE APLICABILIDAD EN LA EMPRESA
o Presupuesto Maestro: que a su vez se divide en:
o Presupuesto operativo
o Presupuesto Financiero
SEGN EN EL SECTOR EN EL CUAL SE UTILICEN
o Pblicos
o Privados
POR SU Contenido
o PRINCIPALES
o AUXILIARES
POR LA TCNICA DE VALUACIN
o ESTIMADOS
o ESTANDAR
POR SU REFLEJO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
DE POSICIN FINANCIERA
DE RESULTADOS
DE COSTOS

Presupuesto Maestro: Es un Presupuesto que proporciona un plan global para un ejercicio

econmico prximo.
Presupuesto financiero
El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa y en dnde
vas a presupuestar el efectivo con que vas a contar y las inversiones que puedes hacer a corto
plazo, para mover tu capital y hacerlo rentable. Pudiendo resumirse en dos objetivos: liquidez y
rentabilidad.
Cuando el presupuesto financiero se implementa, se convierte en el Presupuesto Financiero
Operativo.
Los presupuesto deben hacerse a un ao, un periodo mayor a este pierde importancia.
Los presupuestos financieros pueden ser:

Presupuesto financiero base:

o Es la primera versin del movimiento proyectado de fondos.
o Sirve de punto de partida del presupuesto financiero operativo.
o Se trata de una ordenacin de ingresos y egresos mensuales proyectados.

Presupuesto financiero operativo:

o Es el PFB adaptado y ajustado a las distintas decisiones tomadas.
o Indica los pasos para alcanzar los objetivos econmicos.
o Es importante su actualizacin.

Para elaborar un presupuesto financiero base se debe tomar en cuenta:

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Presupuesto econmico: Se presupuesta la utilidad

Remuneraciones y cargas sociales
Compras y servicios a contratar
Finanzas
Impuestos
Inversiones
Saldos Iniciales

Presupuesto financiero operativo: Luego de que se realice el PFB se va a ir ajustando en base al

supervit o dficit que arroje. En caso de que arroje supervit se deben tomar decisiones de
inversin.
Limitaciones de los presupuestos:
1. Estn basados en estimaciones
2. Es una herramienta que est bajo constantes cambios
3. Su ejecucin no es automtica

4. No debe tomar el lugar de la administracin.

Estrategias competitivas
Estrategia: proceso seleccionado a travs del cual se prev alcanzar un cierto estado futuro.
Estrategia competitiva: significa contar con actividades distintas que generen valor agregado al
pblico a quien va dirigido el producto, para superar a la competencia.
El propsito principal de la estrategia es mejorar la posicin respecto a los competidores, es
decir, obtener una ventaja competitiva. El uso de estrategias es fundamental para poder competir,
ya que en ellas se contempla un plan de accin evaluando una amplia gama de factores tanto
internos como externos que afectan a la empresa que sirven para aprovechar y hacer usos de
todos los recursos, oportunidades y ventajas que les ofrece el mercado para crear una ventaja
competitiva.
Las estrategias deben ser:

Simples
Organizativas
Temporal

Para poder adaptarse a la realidad y volatilidad del mercado actual (globalizacin)

Los mbitos de las estrategias son:

Estrategia corporativa: Las metas van dirigidas a las diferentes lneas de negocios y
funciones, es decir se concentra en el ambiente general de la empresa. En este mbito, las
decisiones van enfocadas a la gestin de la cartera de negocios, dnde se invertir y
dnde no hacerlo.

Estrategia competitiva o de negocio: La estrategia competitiva busca obtener una

situacin propicia de unidades de negocio concretas en sus propios mercados respecto a
sus competidores, haciendo nfasis en los objetivos comerciales de la organizacin.
(Busca como competir en un mercado)

Estrategia de apoyo o funcional: La estrategia funcional debe contribuir a que se

alcancen los objetivos de la empresa, dando sustento a la estrategia corporativa

Alternativas estratgicas:

Estrategia de crecimiento: Sirven para competir, producir ms ventas y atraer nuevos

clientes
o Diferenciacin
o Liderazgo en costo

o Enfoque
Estrategia de diversificacin: consiste en la ampliar los productos de la empresa, para
poder llegar a nuevos mercado.
Mantenimiento de la posicin: Consiste en poder mantenerse en una posicin slida en
el mercado no siendo la mejor de la industria ni la peor de la misma.
Estrategias de reduccin: Esta estrategia consiste en la reduccin del tamao de la
empresa haciendo notar que un proceso difcil para la entidad, pero en muchos casos es
necesario, y en la actualidad es muy frecuente.

Fases para implementar una estrategia

1. Anlisis: de la situacin actual y estratgico: consiste en analizar la realidad de la
empresa tanto en su entorno interno como con el exterior (misin, visin, FODA, etc.)
2. Formulacin: Generacin de la estrategia
3. Implementacin: Puesta en prctica de la estrategia
4. Control y evaluacin: se fundamenta en la retro alimentacin de los resultados de las
estrategias.
Herramientas estratgicas:
Cinco fuerzas de Porter: Herramienta creada por Michael Porter para determinar la situacin
actual de una industria, dividindola en cinco sectores.
1.
2.
3.
4.
5.

Amenazas de entrada
Poder de negociacin de los proveedores
Poder de negociacin de los compradores
Productos sustitutos
Rivalidad entre competidores

FODA: anlisis de los factores externos e internos que influyen en una empresa
Cadena de valor: Es el conjunto de funciones o actividades de negocio que agregan valor a los
productos o servicios de una organizacin.

Anlisis Financiero
El anlisis financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas a distintos
negocios y facilita la toma de decisiones de inversin, financiacin, planes de accin, control de
operaciones, reparto de dividendos, entre otros.
En trminos generales se puede hablar de cinco aspectos del anlisis:
1. El estado de liquidez de la empresa que mide la capacidad para cumplir con sus
actividades
2. La capacidad de obtener y respaldar financiacin.

3. La rentabilidad
4. La cobertura
5. La generacin de valor
En sntesis, se puede decir que el anlisis financiero permite determinar tanto la conveniencia de
invertir o conceder crditos al negocio, como la eficiencia de la administracin de una empresa.
Las operaciones de una empresa la podemos agrupar en cuatro categoras:
1.
2.
3.
4.

Mercadeo
Produccin
Recursos Humanos
Finanzas: objetivo bsico es conseguir financiamiento para expandir las actividades y
aadir valor a las acciones.

Esto no quiere decir que esa siempre sea la estructura porque depende del diseo de la estructura
organizacional y el tipo de actividad a la que se dedique la empresa. Cada departamento tiene sus
propias metas y objetivos.
El administrador financiero debe conocer las caractersticas del entorno esto incluye:
Conocimiento de la empresa: El conocimiento del clima organizacional, la estructura, polticas,
visin, metas, caractersticas de los ejecutivos y dueos, etc.
Informacin financiera: analizar los estados financieros bsicos, casi siempre a un periodo de 2 a
3 aos. Si la empresa es nueva el anlisis se limitara al proyecto y a la experiencia que exista con
empresas de la competencia.
Lectura de los Estados financieros: permiten entender su contenido, revisar la clasificacin de las
cuentas y determinar la calidad de las utilidades.
Entre las herramientas que podemos utilizar para un anlisis financiero se encuentran:
Anlisis vertical: El anlisis vertical permite establecer relaciones entre cuentas o rubros de los
estados financieros (balance general y ganancias y prdidas) como correspondientes a un solo
ao o periodo, tanto para la sola empresa como comparacin con otras de la misma naturaleza.
Anlisis Horizontal: El anlisis horizontal facilita apreciar la evolucin que han tenido las
cuentas, a travs de dos o ms aos o periodos contables, pudiendo observarse qu aumentos o
disminuciones han experimentado y qu tendencias dejan ver.
Razones financieras: Una razn financiera es una relacin entre dos cuentas o grupos de cuentas
del mismo estado financiero o de dos estados financieros diferentes. Nos permita hacer
comparaciones con situaciones de la misma empresa, en periodos anteriores o con empresas
similares o del mismo sector.

Las razones ms usadas son:

o Razones de Liquidez: Mide la capacidad de las empresas para cancelar sus obligaciones
de corto plazo.
Liquidez: la capacidad de tesorera que tiene una empresa, para pagar sus
deudas de corto plazo y llevar a cabo sus operaciones normales.
Capital de trabajo
Razn corriente
Prueba acida
o Razones Operacionales o de Actividad: Este grupo de razones, nos sirven para medir la
eficiencia de la administracin en el manejo de los recursos de la empresa.
Rotacin de activo corriente: Ventas/activos corriente
Rotacin de capital de trabajo: Ventas/capital de trabajo
Rotacin de inventario: coto de venta/inventario promedio
Plazo promedio de inventario: 360/ rotacin de inv.
Rotacin de cuentas por cobrar: ventas a crdito/CXC promedio
Plazo promedio de CXC: 360/ rotacin de CXC.
Rotacin de cxp: compras a crdito/promedio de CXP
Plazo promedio de CxP: 360/ rotacin de CXP.
o Razones de Endeudamiento o Apalancamiento: Estas razones miden el volumen de
endeudamiento de la empresa comparando el valor de los pasivos con otros grupos de
cuentas.
Endeudamiento total: Pasivo/activo
Leverage: pasivo/capital
Concentracin: pasivo corriente/pasivo total
Financiacin a largo plazo: (Capital+Pasivo largo plazo)/active
Razn de pasivo a capital: pasivo LP/Capital
ndice de deuda a capitalizacin: Pasivos LP/ (Pasivos LP+ Capital)
o Razones de Rentabilidad o Rendimiento: Mide la productividad de los fondos
comprometidos en un negocio.
Margen bruto de utilidad
Margen Neto
ROI: utilidad neta/ capital
ROA: utilidad neta/ activos
Hay otros como lo de cobertura que son las veces que se ganan los intereses a pagar: Utilidad
antes de intereses e impuesto/ Inters.

Estados de fuente y usos de fondos: El Estado de Fuentes y Usos de Fondos, llamado tambin,
origen y aplicacin de recursos, estados de cambio en la posicin financiera o flujo de fondos, es
una valiosa herramienta de anlisis, tanto para la determinacin del diagnstico de la situacin,
como para las proyecciones financieras de la empresa.
Fondos:

Disminucin de activos
Aumento de capital:
Aumento de pasivos:

Usos:

Aumento de activos
Disminucin de pasivos
Disminucin de capital

Los estados financieros son un conjunto de informes que resumen transacciones financieras
preparadas con el fin de determinar la situacin y condicin econmica de una empresa, para
colaborar con el proceso de toma de decisiones
Pueden ser con:

Propsitos generales: satisfacer el inters de un pblico general

Propsitos especficos: satisfacen el inters de un pblico en especfico como la
directiva.

Estado de inventario: Es aquel que debe elaborarse mediante la comprobacin en detalle de las
partidas que componen el balance general.
Estado de liquidacin: presentan un ente que ha cesado sus operaciones y el proceso de
realizacin de los activos y cancelacin de los pasivos
Estado de costos: muestran en detalle las erogaciones necesarias para la produccin.
Flujo de efectivo:
Mtodo indirecto: a partir de la utilidad neta
Mtodo directo: variaciones en las cuentas.