Taller IngenieriaEconomica:

1: Defina y explique= Tasa de Captacion, colocacin y margen de

intermediacin. De un ejemplo:
Definicion de Tasa de Captacion:Las tasas de captacin son las tasas de inters
que las instituciones financieras reconocen a los depositantes por la captacin de
sus recursos. Estas tasas de inters se conocen tambin como tasas de inters
pasivas, porque son depsitos que constituyen una deuda de la entidad financiera
con terceros.
Explicacion:La captacin, como su nombre lo indica, es captar o recolectar dinero
de las personas u organizaciones. Este dinero, dependiendo del tipo de cuenta
que tenga una persona, (cuenta de ahorros, cuenta corriente, certificados de
depsito a termino fijo [CDT], etc.), gana unos intereses (intereses de captacin,
representados por la |tasa de inters de captacin). En resumen, al banco le
interesa que las personas o empresas pongan su dinero en su sistema, por lo
tanto, ste les paga una cantidad de dinero por poner sus recursos en los
depsitos del banco.
Ejemplo: Tasas de captacin diarias: Contiene las tasas de CDTs y CDATs a
diferentes plazos agregados para todo el sistema financiero y por tipo de
establecimiento.
Tasas de captacio semanales o mensuales: Las semanales contiene las tasas de
CDT a 180 y 360 das, la tasa de referencia DTF (CDTs a 90 das de Bancos,
corporaciones y compaas de financiamiento comercial) y la Tasa de las
corporaciones TCC; en tanto las mensuales incluyen las tasas CDT a 90 das y
DTF.
Defincion Tasa de Colocacion:Las tasas de inters de colocacin son aquellas
que aplican para los diferentes tipos de crditos y productos que otorgan las
diferentes entidades financieras a sus clientes.
Explicacion:Dentro de los diferentes tipos de crdito se tienen: crditos de
vivienda, crditos de consumo, crditos comerciales (ordinario, preferencial y
tesorera), microcrdito, tarjetas de crdito, sobregiros, crditos especiales,
depsitos y cuentas de ahorro as como certificados de ahorro de valor real
(CAVR).La colocacin es lo contrario a la captacin. La colocacin permite poner
dinero en circulacin en la economa, ya que los bancos toman el dinero o los
recursos que obtienen a travs de la captacin y, con stos, otorgan crditos a las
personas, empresas u organizaciones que los soliciten. Por dar estos prstamos

los bancos cobran, dependiendo del tipo de prstamo, una cantidad determinada
de dinero llamada intereses (intereses de colocacin), la cual se define a travs de
la tasa de inters de colocacin.
Ejemplo: Margen de intermediacin = Tasa inters de colocacin Tasa de inters
de captacin
La tasa de colocacin, la tasa a la cual los bancos y corporaciones prestan el
dinero captado se realiza por lo general al DTF mas el margen de intermediacin y
esta tasa resultante se llama la tasa activa.
Definicion de Margen de Intermediacion:El margen de intermediacin bancaria
es un trmino que hace referencia a la diferencia que existe entre los intereses
que paga el banco a quien ha solicitado el dinero y los que cobra a quien se lo
presta.
Explicacion: La banca basa su negocio en conseguir recursos financieros del
mercado a partir de distintos pasivos (como depsitos a corto y largo plazo,
certificados de depsitos, etc., con las obligaciones que esto supone). Y esto lo
invierte en activos, como crditos a corto plazo, medio y largo plazo, etc. Esta
diferencia entre las rentas que saca de los activos y el coste que supone los
pasivos es lo que conforma el margen de intermediacin, que se expresa con valor
absoluto o relativo y siempre referido a un perodo de tiempo concreto.
Si al margen de intermediacin, mostrado en valores absolutos, se le restan los
costes de la operacin y otros gastos adicionales, se obtiene el beneficio de
esa rentabilidad para ese perodo de tiempo que hemos referido. En realidad,
estos mrgenes son muy estrechos, pero si lo adaptamos a sumas considerables
de dinero, dejan un beneficio importante.
Margen de intermediacin = Tasa inters de colocacin Tasa de inters de
captacin
Ejemplo: El margen de intermediacin refleja la diferencia entre los ingresos que
obtienen las entidades financieras derivadas de los productos inancieros que
colocan y los costes en los que incurren como consecuencia de su actividad
crediticia. Cuanto ms alto sea ese margen,mayor ser el ingreso por este

concepto para la entidad, pues una fuente principal de ingresos y por tanto de
beneficios finales

2: Que es la retencin en la fuente para activos financieros?

R: La retencin en la fuente es un mecanismo de recaudo anticipado de
impuestos, que consiste en restar de los pagos o abonos en cuenta un porcentaje
determinado por la ley, a cargo de los beneficiarios de dichos pagos o abonos en
cuenta
Sujeto activo: es el estado existe un sujeto que represeta al estado que es le
agente retenedor. Actuarn como agentes retenedores y sern responsables por
el recaudo y el pago del GMF, el Banco de la Repblica y las dems entidades
vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia o de Economa Solidaria
en las cuales se encuentre la respectiva cuenta corriente, de ahorros, de depsito,
derechos sobre carteras colectivas o donde se realicen los movimientos contables
que impliquen el traslado o la disposicin de recursos de que trata el artculo 871
(artculo 876 del Estatuto Tributario).
Las Obligaciones del agente retenedor:

Efectuar la retencin.
Presentar la Declaracin de Retefuente mensualmente dentro de los plazos
fijados por la ley.

Consignar oportunamente la retencin.

Expedir certificados:
o

Por concepto de salarios.

Por otros conceptos.

3: Que efectos tienen la infalcion en un deposito a termino fijo?

R: La inflacin afecta a cualquier inversin (Bolsa, inmuebles, arte, renta fija, etc.)
pero la renta fija se ve ms perjudicada que otras inversiones porque su margen
es menor. Cuanto ms baja sea la inflacin mejor para la economa y para
cualquier tipo de inversin.

La rentabilidad que da un instrumento de renta fija (bonos, Letras, fondos de

inversin, depsitos a plazo fijo, cuentas remuneradas, etc.) a su poseedor es la
rentabilidad nominal. La mayora de los inversores se centran nicamente en esta
rentabilidad nominal y consideran que su riqueza se incrementa exactamente en el
porcentaje de dicha rentabilidad nominal. Por ejemplo, si un inversor coloca su
dinero en un depsito a plazo fijo a un ao que le renta el 4% es bastante habitual
que dicho inversor considere que dentro de 1 ao ser un 4% ms rico de lo que
lo era en el momento de abrir el depsito.Esta percepcin es errnea, ya que lo
que marca el aumento o disminucin de la riqueza real es la rentabilidad real, es
decir, la rentabilidad nominal menos el efecto de la inflacin. Si el depsito ofrece
un 4% y la inflacin durante ese ao resulta ser del 3% la rentabilidad real
obtenida por el inversor ser del 1% (aproximadamente). Es decir, al cabo de ese
ao el inversor ser solamente un 1% ms rico (aproximadamente) que en el
momento en que abri el depsito.Si la inflacin llegara a ser del 5%, la
rentabilidad nominal del 4% se convertira en una rentabilidad real negativa del
0,96% (104 / 1,05 = 99,04; 100 99,04 = 0,96%). Por ejemplo, el 1-1-2008
invertimos 100 euros en el depsito y el 1-1-2009 tendremos 104 euros, pero
como la inflacin ha sido del 5% esos 104 euros del 1-1-2009 valen lo mismo que
valan 99,04 el 1-1-2008. Nuestro poder adquisitivo ha bajado un 0,96% en 1 ao,
o dicho de otro modo, al cabo de 1 ao podemos comprar un 0,96% menos de
cosas que 1 ao antes.Lo normal, aunque no siempre es as, es que la
rentabilidad nominal de la renta fijasea superior a la inflacin. Eso hace que la
rentabilidad real normalmente sea positiva. Pero lo normal, tambin, es que
la rentabilidad real sea muy baja, con lo que la riqueza real de un inversor en
renta fija aumenta muy poco a pesar de mantener la inversin durante perodos
muy largos de tiempo.

4: Que es el DTF y de que sectores se obtiene?

R: Definicion de DTF: DTF son las iniciales de |depsitos a trmino fijo.La tasa
DTF es el resultado de promediar la tasa de captacin a 90 das a travs
deCertificados de Depsito a Trmino (CDTs) de todos los intermediarios
financieros,ponderado por el monto captado. A partir de la informacin que todos
los intermediariosfinancieros envan diariamente a la Superintendencia Bancaria
sobre sus captaciones, elBanco de la Repblica realiza el clculo con las
captaciones a 90 das e informa el valor dela DTF al mercado. Las entidades
cuyas captaciones entran en el clculo son bancos,corporaciones financieras,
corporaciones de ahorro y vivienda y compaas definanciamiento comercial.

El periodo de vigencia de la DTF es de una semana, y para su clculo se toman

lasoperaciones ocurridas desde el viernes de una semana hasta el jueves de la
semanasiguiente, de forma que el viernes siguiente el Banco de la Repblica da a
conocer la DTFque estar vigente del lunes al domingo prximos.
Se obtiene del sector financiero y privado, sin embargo los banqueros consideran
que, tras cinco aos de vigencia, el Indicador Bancario de Referencia (IBR), de
origen privado, pero avalado por el Gobierno y el Emisor, debera ser considerado
el sustituto natural de la DTF.Por eso, proponen crear una hoja de ruta que
permita realizar una transicin ordenada que convierta al IBR en esa tasa de
referencia para los mercados del pas.

5: Que es la TCC y de que sectores se obtiene?

R: El TCC (tasa de captacin de las corporaciones financieras) que es la tasa
promedio de captacin por recursos obtenidos de las corporaciones financieras
privadas a travs de CDT a 90 das es expresada en trminos nominales en
modalidad trimestre anticipada.
Segn el Banco de la Repblica, las de captacin son las tasas que reconocen las
instituciones financieras a los depositantes por captacin de recursos. Se les
conoce tambin como tasas pasivas, indicando que los depsitos constituyen una
deuda de la entidad con terceros.

6.Que es la TBS y de que sectores se obtiene?

(Tasa Bsica de la Superintendencia Bancaria)

Desde marzo de 1995 el sistema financiero colombiano cuenta con un nuevo

indicador de tasas de inters que se sum a los tradicionales DTF (Depsito
a Trmino Fijo) y TCC (Tasa de Captacin de Corporaciones Financieras).
Ese nuevo indicador fue creado por la Superintendencia Bancaria en
respuesta a las inquietudes de los establecimientos financieros sobre la
ausencia de un ndice ms real para la valoracin de sus portafolios a
precios de mercado.
La TBS (Tasa Bsica de la Superintendencia Bancaria) que mide el precio que
pagan los bancos por los recursos captados del pblico. Ese indicador se publica
diariamente, lo que le otorga una ventaja comparativa sobre las DTF y la TCC,
cuyo clculo y publicacin se hace cada semana. Aunque la nueva tasa se cre
bsicamente para valorar portafolios, sirve tambin como referencia a los
ahorradores tradicionales para darse cuenta en detalle del comportamiento de los
intereses que pueden conseguir para sus depsitos en las entidades financieras.
La TBS, segn la definicin establecida por la Superbancaria, es el promedio
ponderado de las tasas de inters efectivas que reconocen los establecimientos
bancarios por las captaciones mediante CDT y CDAT. Ese indicador se calcula
para varios plazos que van desde 2 a 14 das hasta mayores de un ao. Para
cada uno de esos plazos se publica la TBS Mvil-10 que es el promedio de tasa
de los diez das hbiles inmediatamente anteriores a la fecha del clculo.
El CDT es un tpico contrato de contenido traslaticio de dominio, en virtud
del cual el banco (depositario) puede servirse del dinero de los depositantes
con cargo a restituirlo a stos al vencimiento del trmino pactado o mediante
preaviso.
El CDAT es un simple documento de deber no negociable , y que acredita a
la constitucin del depsito sin que se incorpore, propiamente, el derecho
crediticio que surge del contrato. Es decir, es una simple constancia de la
existencia de un depsito de ahorro.
Esta tasa se Obtiene a partir de las transacciones realizadas entre los sectores
bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de Ahorro y vivienda y
compaas de financiamiento comercial.
7. Caracteristicas de la TBS
En concepto de la Superbancaria, la TBS ha mostrado una mayor estabilidad
respecto de la DTF, as como mayor variedad de plazos, oportunidad y
representatividad. Su consulta, sostiene el organismo de vigilancia y control,
permite a los inversionistas conocer ms de cerca la dinmica del mercado.
Sin embargo, para varios tesoreros de entidades financieras esa tasa no refleja la
realidad del sistema, pues slo se concentra en los costos de captacin del
mercado primario cuando los portafolios de las instituciones poseen gran variedad

de papeles negociados en el mercado secundario. Esta situacin hace que la

valoracin de las inversiones con base en la TBS resulte muchas veces irreal. Por
esta razn, el propio sistema financiero a travs de la Asociacin Bancaria, y
previo acuerdo con la Superintendencia, inici el estudio de una nueva tasa
indicativa de mercado que pueda adoptarse en los prximos meses en remplazo,
o como complemento, de la TBS.
8.Que es una tasa combinada y para qu sirve?
Varios prstamos en nuestro pas utilizan una tasa de inters combinada. La tasa
de inters combinada en prstamos es una especie de tasa de inters variable. La
diferencia es que la primera instancia del crdito es con tasa fija y luego se aplica
una tasa de inters variable.
Por lo tanto podramos considerar a la tasa de inters combinada como una
conjuncin de la tasa de inters fija y la tasa de inters variable. Entonces cmo
se aplica esta tasa de inters combinada en la realidad? Al solicitar un
prstamo con tasa de inters combinada, se pacta la primera parte del crdito a
una tasa fija y luego, al pasar este perodo de tiempo se comienza a utilizar la tasa
de inters variable.
Generalmente la tasa de inters fija se utiliza para aquellos crditos de menor
plazo. Esto resulta en una cuota ms alta. Aquellos prstamos con tasa de inters
variable resultan en cuotas menores y plazos de devolucin mayores. La
diferencia es que con la tasa de inters fija se elimina la incertidumbre de la
variacin de la tasa de inters y por otra parte se puede especular con anticipacin
cunto se va a terminar pagando en total.
Con la tasa de inters variable esto depende de las variaciones de la tasa y por lo
tanto la incertidumbre es mayor. La tasa de inters combinada, como su nombre lo
indica, combina estas dos y generalmente es una lnea de tiempo la que divide la
aplicacin de una u otra tasa.

9.Que es un spread y en que se utiliza?

La palabra "spread" en ingls, en espaol puede traducirse como extender o
expandir (dentro del contexto que nos sirve, el spread en el mbito de las finanzas
puede
tener
diferentes
significados
relacionados:
Se refiere a la diferencia en el precio que se ofrece en un mercado para vender y
para comprar acciones, etc...
Es una medida de liquidez para un determinado mercado, y forma parte del costo
para las transacciones, junto con la comisin. Tal vez parezca un concepto algo
complicado, pero no lo es. Llevado a un ejemplo muy sencillo.
Por ejemplo en el mbito de las divisas, si vamos a una casa de cambios a
comprar dlares, no daremos cuenta que para comprar te ofrecen un precio, y

para vender dlares otros - la diferencia entre estos valores es el spread, que va a
favor de la casa de cambio, dado que esta gana esa diferencia por ofrece liquidez
a quien desee operar esta moneda. Es una diferencia o brecha en los precios de
compra y venta.

10.Que es la inflacin cules son sus causas y consecuencias?

La inflacin es un aumento sostenido en el nivel general de precios. Esto lo
puedes experimentar cuando vas al mercado y notas que con el paso de los das
los artculos que necesitas cada vez cuestan ms, y sientes que tu poder de
compra ha ido disminuyendo.
Hay quienes afirman que la inflacin es uno de los peores flagelos que puede
experimentar una sociedad, especialmente la clase asalariada, ya que mientras
los sueldos y salarios generalmente permanecen al mismo nivel, los precios
tienden a aumentar ms rpido, y esto puede degenerar en un aumento de la
pobreza.
Cules son las causas
La teora general acepta que la inflacin se puede dar por el lado de la demanda
de bienes, por el lado de los costos, y por la expansin monetaria.
Cuando la demanda excede considerablemente a la oferta de bienes o servicios,
los precios tienden a subir. Por ejemplo, si la gente empieza a demandar ms pan,
y los panaderos por algn motivo no pueden aumentar su oferta, el precio del pan
subir.
Si los costos de las materias primas o salarios aumentan, los productores tienden
a transferir los nuevos costos al precio del producto final. Esto quiere decir que si
el precio del trigo aumenta, el pan ser ms caro.
El tercer factor a considerar es la expansin de la oferta monetaria. Cuando
el banco central adopta una poltica monetaria expansiva, el nuevo dinero creado
entra en circulacin en la economa a travs de un aumento del crdito bancario y
gasto gubernamental. A medida que el dinero va llegando a la poblacin, sta va
aumentando el gasto de consumo, o sea, que aumenta la demanda. Si la
produccin no aumenta al mismo ritmo de la demanda, la inflacin se dispara.
Consecuencias

La inflacin puede afectar de diferentes maneras si eres ahorrista, inversionista,

prestamista, o consumidor.
Si eres ahorrista y la tasa de inters que recibes por el dinero que tienes guardado
en el banco es del 2% anual mientras la tasa se inflacin es del 5%, quiere decir
que la tasa real es de -3%. Una tasa de ahorro negativa.
Si como inversionista obtienes un rendimiento del 5% anual y la inflacin es del
6%, tu rendimiento real ser -1%. Por lo tanto, una de tus metas como
inversionista o ahorrista ser obtener un rendimiento mayor que la inflacin.
Es muy conocido los efectos de la inflacin en los consumidores. La gente siente
que ya no les alcanza el sueldo para mantener su nivel de vida y procurar
aumentar sus ingresos o recurrir al endeudamiento, de lo contrario tendr que
experimentar una baja en su nivel de vida.
Tambin cuando el poder de compra disminuye, los empleados tienden a
demandar un aumento en los salarios y si lo consiguen las empresas trasladarn
el aumento de costos al precio final del producto, crendose una espiral
inflacionaria.
La inflacin tambin es perjudicial para los prestamistas de montos fijos, ya que el
valor del prstamo que otorgaron se va perdiendo con el paso del tiempo, pero por
la misma razn puede ser beneficioso para los deudores.