PLAN DE NEGOCIOS BioOlive

1. RESUMEN EJECUTIVO
El objetivo de este plan de negocios es establecer una
planta productora de aceite de oliva BioOlive (empresa
dedicada a la produccin de aceite de oliva a base de
aceitunas de la localidad), en la ciudad de Tacna, con el fin
de expandir el mercado de la empresa en otras ciudades de
la Repblica Peruana.
La

industria

nacional

de

aceite

de

oliva

ha

experimentado en la ltima dcada un alto nivel de

crecimiento en su produccin, Segn las ltimas cifras
publicadas por el Consejo Olecola Internacional (COI), en la
campaa 2013/2014 la produccin nacional de aceite de
oliva ha sido de aproximadamente 18 000 toneladas. Lo
que nos convierte junto con Chile, como los primeros
productores de aceite de oliva de Amrica. El rea total de
superficie cultivada de olivos en el Per es alrededor de 28
000 hectreas. En la ltima dcada se ha producido un
notable incremento en estas plantaciones, especialmente
en Ica, en zonas como Villacuri y Pisco.
En los ltimos aos tambin se ha podido ver un
aumento considerable en los rendimientos, desde la
produccin especializada y la profesionalizacin laboral del

sector. El resultado es un aceite de oliva de calidad extra,

altamente competitivo en el mercado internacional. Los
concursos internacionales de aceites de oliva han premiado
nuestra calidad singular; jurados y expertos reconocen la
mejora del perfil de nuestros aceites cada ao, por ello
algunas marcas nacionales han venido ganando premios en
concursos realizados en los Estados Unidos, Japn, Israel,
Argentina e Italia.
El consumo de aceite de oliva en el Per es muy
minoritario en comparacin con el del resto de aceites
vegetales como el girasol, soja y palma. El mercado total
est alrededor de las 630 toneladas, habiendo tenido un
incremento del 20% en los ltimos 10 aos. A pesar del
mencionado incremento solo consumimos el 3.5 % de la
produccin total, esencialmente por falta conocimiento y
hbitos de consumo de este delicioso y saludable producto
en el mercado peruano.
La inversin inicial de la empresa no es tan alta y
puede ser recuperada con las ventas de los productos, la
cual est asegurada por los resultados obtenidos en las
encuestas que muestran un claro aumento significativo de
la demanda.

2. DEFINICIN DEL SECTOR INDUSTRIAL

2.1.

RESEA

HISTRICA

DEL

SECTOR

INDUSTRIA
Para poder seguir las huellas del olivo y su aceite,
debemos retroceder miles de aos, ms exactamente
seis mil antes de nuestra era. En esa poca, en la
cuenca del Mediterrneo, los egipcios, hititas, fenicios,
y griegos, ya conocan el olivo, y fueron ellos quienes
comenzaron a transmitir, de generacin en generacin,
su cultivo y la extraccin de su aceite.
El olivo y su aceite en aquellos aos, y a travs de
los siglos, ha tenido diferentes utilidades. Las ramas
brindaban sombra en los veranos, calor en los inviernos
y luz en la oscuridad; se elaboraban jabones y
perfumes; se lo utilizaba en la medicina para curar
heridas

proteger

la

piel;

formaba

parte

de

innumerables actos religiosos; era la moneda de

cambio en los distintos trueques que se realizaban. Y
adems de todo esto, ocupaba un lugar de honor en la
alimentacin bsica.
La gran expansin del cultivo del olivo lleg con los
romanos en el siglo III A.C. en la poca de Escipion,
general y poltico romano. El aceite de oliva alcanz su

punto

mximo

con

los

rabes.

Fue

su

auge

refinamiento.
Ya en el siglo XX, ms precisamente en los aos
sesenta, se vive una fuerte competencia con los aceites
de semillas. Pero debido a sus cualidades, es el aceite
de oliva el gran vencedor.
En

la

actualidad,

gracias

al

reconocimiento

internacional de la dieta mediterrnea, el aceite de

oliva vive un auge y una conquista en zonas y culturas
donde antes era totalmente desconocido.

Variedades de olivas o aceitunas utilizadas

para la elaboracin.
Las

variedades

utilizadas

no

siempre

son

especificadas en las etiquetas de los aceites. Si el

aceite proviene de un coupage de distintas varietales,
significa que est compuesto por una mezcla de
diferentes tipos de aceitunas.
De estas se destacan las siguientes:

Empeltre

Arbequina: se la considera una de las

mejores; produce aceites suaves

Cornicabra

Blanqueta

Picual

Hojiblanca: produce aceites de gran finura,

con un toque picante, pero de rendimiento muy bajo

Picudo

Koroneiki:

variedad

griega;

produce

un

aceite de color verde intenso y estable.

Tipos

caractersticas

de

los

distintos

aceites de oliva
Existen cuatro categoras comerciales del aceite de
oliva, que deben estar siempre indicadas en las
etiquetas o botellas.

Aceite de oliva virgen extra: como ya hemos

mencionado antes, es el de mxima calidad. Se
obtiene directamente de las aceitunas a travs de
procesos nicamente mecnicos. Su sabor debe
ser

impecable,

insuperable,

su

acidez,

expresada en cido oleico no debe ser superior a

un gramo por cada 100 (1)

Su puntuacin

organolptica (sabor, olor, color, etc), debe ser

igual o superior a 6.5.

Aceite de oliva virgen: los defectos de este aceite
son

imperceptibles

inapreciables,

para

el

consumidor medio. Su acidez no debe superar los

dos

gramos

cada

100

(2),

su

puntaje

organolptico debe ser igual o superior a 5.5

Aceite de oliva: es la mezcla de aceites de oliva

refinados (se les extraen los defectos a travs de
procedimientos qumicos, pero as pierden la
mayor parte de sus virtudes), con aceites de oliva
vrgenes. Su acidez no debe superar los 1,5

gramos cada 100 (1,5).

Aceite de orujo de oliva: es la mezcla de aceites
de orujo refinados (orujo: piel, pulpa, hueso), con
aceites de oliva vrgenes. Su acidez no debe
superar los 1,5 gramos cada 100.
Uno de los trminos ms confusos es la acidez del

aceite. La mayora de los consumidores piensan que la

acidez est ligada al sabor. Pero nada ms lejano, ya
que la acidez es un coeficiente de laboratorio, que mide
la proporcin de cidos grasos libres que contiene la
muestra.
Solo sirve para catalogar los aceites, y establecer
que sus aceitunas han sido tratadas correctamente.
Por lo tanto nada tiene que ver el sabor con el
grado de acidez de un aceite.
Su conservacin: Como el aceite es un alimento
perecedero,

no

conviene

adquirirlo

en

grandes

cantidades, ya que se daan. Es importante protegerlo

de la luz y el calor.

El contacto con el aire, oxida al aceite, lo que

significa, que una vez abierto el envase o botella, no
hay que demorar su consumo.
El aceite de oliva es un lquido magnfico, la grasa
vegetal ms beneficiosa para la salud, que puede
consumirse sin ningn proceso qumico.

2.2.

ESTADO ACTUAL DEL SECTOR

La produccin nacional registr un crecimiento de

2,7

%en

marzo

de

2015,

sustentado

en

el

comportamiento favorable de la mayora de sectores

econmicos, el sector agropecuario creci un 1.2%
La industria alimenticia mostrara en los prximos
cinco aos un buen desempeo, el ms fuerte y
dinmico, respecto a los pases ms importantes en la
regin, con 55,2% de crecimiento acumulado del
consumo per cpita en moneda nacional, lo que se
traducira en nuevas inversiones para ampliar la
capacidad de la industria alimenticia.

2.3.

TENDENCIAS ECONMICAS DEL SECTOR

Continuara

la

expansin

de

las

principales

empresas del sector retail as como la entrada de

nuevos operadores al Per en vista del buen ambiente
de negocios y su atractivo para los inversionistas.

Sin embargo, la gran limitacin en el Per es el bajo

nivel de consumo per cpita de alimentos respecto a
los principales pases de la regin.
El consumo per cpita en Chile es 2,6 veces mayor
que de Per, con una poblacin chilena que es la mitad
de la peruana, debido por un lado a las grandes
disparidades de ingresos as como por el pobre
desarrollo

de

infraestructura

logstica

en

muchas

provincias del Per, especialmente las zonas rurales

que restan potencial de crecimiento al sector.
Desde una visin optimista, esta situacin ms que
una desventaja se podra convertir en una oportunidad
para seguir ganando espacio en el mercado interno,
seal la CCL.

3. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA
3.1.

SITUACIN PRESENTE
La empresa se encuentra en estado de investigacin

y desarrollo. La etapa de inicio se tiene contemplada

para abril del 2015. Se cuenta con plan de negocios y
proyecciones financieras hasta 4 aos. Por el lado de la
oferta, se han contactado las siguientes tiendas:

Genovesa
Plaza vea
Mercados de abasto

Por el lado de la demanda se han contactado las

siguientes empresas:

Plaza vea
Comunidad tacnea
Se plantea formar una sociedad annima compuesta
por 4 accionistas, los cuales tendrn participaciones
iguales del 25%.
BioOlive se proyecta como una planta procesadora
de Aceite de oliva capaz de cubrir las necesidades de
aceite de oliva en la ciudad de Tacna a base de materias
primas de gran calidad, innovando constantemente y
creando

nuevas

presentaciones para

satisfacer

los

requerimientos de la sociedad tacnea.

ANLISIS FODA O DOFA:

FORTALEZAS

El producto cuenta con altos

estndares de calidad, que la
sitan con proyecciones de
crecimiento
productivo
de
vanguardia
y
rendimientos
ptimos
para
la
comercializacin.

Incorporacin de tecnologas de
punta al proceso de elaboracin
del
producto,
que
permite

OPORTUNIDADES

La
apertura
a
Mercado
Externos, la firma de acuerdo
comerciales
con
EE.UU.
Europa, y en un corto plazo co
China y Japn, favorecen co
aranceles cero y/o mejore
condiciones de operacin
ingreso y que sin duda
representan
alternativas
d
comercializacin favorables.
Tasas positivas de crecimient
en la economa peruana.

competir de forma importante

con
diferentes
pases
productores y exportadores de
aceite de oliva, como tambin
en
lo
referente
a
la
denominacin de origen.
Las condiciones edafoclimticas
con que cuenta la Regin y
especialmente la Yarada, hacen
que la produccin de la materia
prima, como la aceituna, tenga
caractersticas
ptimas
para
lograr un aceite de alta pureza y
condicin exportable.

Disminucin de tasas de inter

internas por parte de
competencia bancaria.

Baja presencia de plagas y

enfermedades por aislamiento
natural de La Regin.
Disponibilidad de Mano de Obra
especializada.
Capacidad
empresarial
para
desarrollar nuevos productos
derivados de la aceituna y
disponibilidad para adaptarse a
las exigencias del mercado y las
condiciones
del
medio
productivo.

DEBILIDADES

Comercializacin
deficiente,
escasa implicacin del sector
productor en los mercados
finales.

AMENAZAS

Competencia
de
pases
tradicionalmente productores y
elaboradores de aceite de oliva,
que
tienen
una
cercana
geogrfica a los mayores e
importantes
mercados
demandantes, puede afectar la
comercializacin
que
se

Dbil cultura empresarial, el

sector productivo No considera
necesaria ni
importante
la
informacin sobre demanda,
oferta, precios, etc.
Volmenes
de
produccin
reducidos e inestables, a pesar
que en los ltimos aos se ha
potenciado el consumo nacional
e internacional.

planifique a mediano y largo

plazo
por
el
sector.
(Planificacin de Stock).
En
la
Yarada,
existen
dificultades tcnicas en lo que
respecta al recurso hdrico
necesario.

Mercado
cada
vez
ms
competitivo.
Competencia por otras marcas
ya posicionadas en el mercado.

MATRIZ FODA:

FACTORES

Fortalezas

Debilidades

INTERNOS
Incorporacin
de
tecnologas
de
punta al proceso de
elaboracin
del
producto,
como
equipos
y
maquinaria
que
permite
competir
de
forma
importante
con
diferentes
pases
productores
y
exportadores
de
aceite de oliva.

Dbil
cultura
empresarial,
el
sector
productivo
No
considera
necesaria
ni
importante
la
informacin
sobre
demanda,
oferta,
precios, etc.

Volmenes
de
produccin
reducidos
e
inestables, a pesar
que en los ltimos
aos
se
ha

FACTORES
EXTERNOS

Oportunidades
Disminucin de tasas
de inters internas
por
parte
de
la
competencia
bancaria

Las
condiciones potenciado
el
edafoclimticas con consumo nacional.
que
cuenta
la
Regin
y
especialmente
la
Yarada.

Estrategia
Aprovechar
la
tecnologa
para
posicionarnos
entre
los primeros en el
mercado nacional.

Estrategia

Explotar
a
mximo
nuestro
conocimiento
empresarial e invertir
en la produccin de
aceite

Tasas positivas de
crecimiento
en
la
economa peruana.

Amenazas
Competencia
de
pases
tradicionalmente
productores
y
elaboradores
de
aceite de oliva, que
tienen una cercana
geogrfica
a
los
mayores
e
importantes
mercados
demandantes
En la Yarada, existen
dificultades tcnicas
en lo que respecta al
recurso
hdrico
necesario.
Mercado cada vez
ms competitivo.

Estrategia
Producir productos de
calidad que puedan
competir con otras
marcas aprovechando
las
condiciones
edafoclimticas de la
regin.

Estrategia

Asistir
a
capacitaciones
y
conferencias
sobre
produccin,
tratamiento
de
la
materia
prima,
almacenaje, etc.

3.2.

MISIN Y VISIN

MISIN
Contribuimos

con

la

correcta,

saludable

disfrutable alimentacin de las familias de nuestro

mundo. Elaboramos aceite de oliva virgen extra de
altsima calidad, utilizando procesos que aseguran el
mximo cuidado en el tratamiento de la fruta,

los

cuales dan como resultado un producto fresco, natural,

sano y nutritivo
VISIN
Ser reconocidos como el mejor productor de aceite
de oliva, cuyo sabor y aroma es logrado con mximo
cuidado del medioambiente y el compromiso de
nuestro personal, respetando las normas de seguridad
alimentaria, y contribuyendo al desarrollo del sector
olivcola tacnea.
NUESTROS VALORES:

Excelencia
Espritu emprendedor
Trabajo en equipo
Prudencia en la administracin de los recursos
Cultura del xito
Respeto, lealtad y honestidad

3.3.

OBJETIVOS Y METAS EMPRESARIALES

Desarrollar

crecimiento y expansin de la empresa.

Ofrecer a los consumidores productos inocuos,

agradables al paladar y a un precio accesible.

Analizar
el
comportamiento
de
mercados
nacionales

productos

innovadores

internacionales

para

para

el

posicionar

nuestros productos.

4. DEFINICIN E IDENTIFICACIN DEL PRODUCTO

4.1.

CARACTERSTICAS DEL PRODUCTO

El aceite BioOlive es un aceite elaborado a base de

aceituna nuestra regin, destacando los sabores y

propiedades de la materia prima de Tacna.
El fruto es una drupa comestible, de tamao
variable, con una sola semilla, hueso o corazn, en su
interior. Pertenece a la familia de las oleaceae. Tienen un
aporte calrico de unas 150 caloras por cada 100
gramos.
Entre las principales propiedades de la aceituna son
que favorecen la digestin, son antioxidantes, facilitan el
vaciamiento de la vescula biliar y es beneficiosa para
prevenir enfermedades cardiovasculares.
Su pulpa almacena aceites, de los cuales el cido
oleico constituye en un anlisis cuantitativo entre un 72

a un 83%, segn los estndares del COI y del Codex

Alimentarius de la FAO.
Se cultiva actualmente en la cuenca mediterrnea,
norte de frica, parte de la cuenca atlntica, estados del
sur de Australia, Sudfrica en la zona de El Cabo, Nueva
Zelanda, Estados Unidos, China y el Cucaso, con la
variedad autctona ninotska, siendo Espaa el primer
productor a nivel mundial y que cuenta con una gran
variedad de cultivares (ver ms abajo), de algunas de
cuales se han derivado ocasionalmente algunas de las
variedades ms apreciadas en otros pases.
En Amrica Latina los principales productores (en
orden de produccin) son Argentina, con una variedad
especial

denominada

Arauco

que

se

encuentra,

especialmente, en la Provincia de La Rioja (Argentina);

Per, que cuenta con la variedad de mesa denominada
Tacna, proveniente del Valle del Caplina en la Regin
Tacna,

Chile

que

cuenta

con

su

variedad

azapa,

proveniente del Valle de Azapa cercano a la ciudad

nortea de Arica, seguidos por Mxico y Venezuela, etc.

Ilustracin 1: Composicin nutricional de aceituna verde y negra

4.2.

PRODUCTOS BSICOS
El presente plan de negocios pretende la produccin

y comercializacin de aceite de oliva virgen y extra

virgen a base de aceitunas de la regin Tacna; basados
en estndares de calidad, inocuidad e innovacin.
El aceite de oliva es un aceite vegetal de uso
principalmente culinario que se extrae del fruto del olivo
(Olea europaea), denominado oliva o aceituna. Casi la
tercera parte de la pulpa de la aceituna es aceite y, por
esta

razn,

desde

la

antigedad

se

ha

extrado

fcilmente con una simple presin ejercida por un

molino. En espaol, las intalaciones donde se obtiene el
aceite reciben el nombre de almazara. Su uso es
fundamentalmente culinario, pero se ha empleado para

usos cosmticos, medicinales, religiosos y para las

lmparas de aceite.
La oliva o aceituna no se suele comer cruda debido a
la amargura de su sabor (debida principalmente a la
presencia de compuestos fenlicos), este sabor se
reduce en gran medida mediante la aplicacin de
diversos procesos de macerado. No obstante el 90% de
la produccin mundial de olivas se emplea en producir
aceite.
La legislacin de la Unin Europea (Reglamento (CE)
1234/2007)4 solo permite comercializar al por menor las
siguientes categoras de aceite de oliva:

a) Aceite de oliva virgen extra

Este tipo de aceite es de mxima calidad, se obtiene
directamente

de

aceitunas

en

buen

estado

nicamente por procedimientos mecnicos, con un

sabor y olor intachables y libre de defectos, no
pudiendo sobrepasar su grado de acidez los 0,8,
expresado en porcentaje de cido oleico libre. La
mediana de defectos ha de ser igual a 0 y la
mediana de frutado mayor de 0.
b) Aceite de oliva virgen
Este aceite sigue los mismos parmetros de calidad
que el aceite de oliva extra, en cuanto a los mtodos

de obtencin. La diferencia es que no puede superar

los 2 de acidez. La mediana de defectos tiene que
ser inferior a 3,5 y la mediana de frutado mayor de
0.

En

otras

palabras,

los

defectos

deben

ser

prcticamente imperceptibles para el consumidor.

c) Aceite de oliva - contiene exclusivamente aceites de
oliva refinados y aceites de oliva vrgenes
Es una mezcla de aceite de oliva refinado, que es el
obtenido

partir

del

refinado

de

los

aceites

defectuosos, que no han alcanzado los parmetros

de calidad anteriormente citados y de aceite de oliva
virgen o virgen extra. Como observaremos, ha
perdido la palabra "virgen". Ello es debido a que en
el proceso de elaboracin del aceite refinado se
utilizan otros procesos qumicos o trmicos de
limpieza de aromas, sabores y colores. El grado de
acidez de este aceite de oliva no puede ser superior
al 1.
d) Aceite de orujo de oliva
Este tipo de aceite es el resultado de la mezcla de
aceite de orujo de oliva refinado, procedente del
refinado de aceite de orujo de oliva crudo que es el
que se obtiene, por medios fsicos o qumicos, de los
orujos resultantes de la molturacin de la aceituna, y
de

aceite

de

oliva virgen

virgen

extra.

La

graduacin final obtenida, en cido oleico, no ser

superior a 1.
e) Otro tipo de aceite, no comercial, es el aceite de
oliva

virgen

lampante.

Es

aceite

virgen

muy

defectuoso y que por tanto no se puede consumir

directamente como los otros vrgenes. Su nombre le
viene de la utilidad que se le dio en tiempos pasados
como combustible para las lmparas o candiles. Hoy
es el que se utiliza para ser refinado, proceso del que
se

obtiene

el

aceite

de

oliva

refinado,

no

comercializable tal cual por su ausencia de sabor y

color, pero que, mezclado con virgen o virgen extra
(10%

20%),

pasa

ser

comercializable,

denominndose en genrico "aceite de oliva", como

ya hemos comentado. Proceden ambos al igual que
el virgen y el extra, nicamente de aceitunas, pero
de baja calidad, debido en su mayor parte a las
aceitunas del suelo, las heladas, picadas, etc. Pero
tras unos procesos trmicos, fsicos y qumicos en
refinera y un posterior mezclado con vrgenes se
puede comercializar, por lo que este tipo de aceite
resultante (el aceite de oliva a secas) no es
considerado por muchos un autntico zumo de
aceituna ya que se ha sometido a varios procesos

distintos a los propios de la almazara. Por eso solo se

puede considerar zumo de aceituna a los aceites
vrgenes extra.

4.3.

VENTAJAS COMPETITIVAS
Los factores de diferenciacin que se pretende

incorporar en el proceso productivo y comercializacin

para ser un producto nico son:

Las materias primas necesarias sern adquiridas con

previa evaluacin de calidad por parte de los
proveedores

por

parte

de

nuestro

equipo

especializado.
Nuestro producto mostrara su innovacin a travs de
los siguientes conceptos: el producto manejara la
ms avanzada tecnologa en cuanto a equipos para
la produccin, envasado inocuo

y en diferentes

presentaciones.
La calidad del producto se controlara y por ltimo se
aplicaran principios de produccin ms limpia que
permitan disminuir costos de produccin, impactos al
ambiente

la

salud

lo

ms

importante

proporcionar precios ajustados a las condiciones

econmicas de los consumidores.

4.4.

INVESTIGACIN,

DESARROLLO

INNOVACIN
Un

aceite

de

oliva

elaborado

con

la

mejor

tecnologa y basado en los mayores estndares de

calidad asegura que las propiedades fsico qumicas y
propiedades alimenticias.
Actualmente en la empresa se aplican estrategias
como: la innovacin de productos, as como Tambin
mantener vigente una licencia sanitaria avalada por
DIGESA con Registro Sanitario.
Prximamente el negocio pretende expandirse a
otros puntos de venta con el objetivo de abrir nuevos
nichos de mercado y maximizar sus ingresos, esto a
base de una amplia gama de productos y de una buena
publicidad del negocio.
En la empresa en todo momento se trata de
satisfacer el gusto del cliente ofrecindoles productos
de calidad y a un precio muy accesible, adems de
estar dispuesto a mejorar su proceso productivo que le
pueda brindar una mayor rapidez y a la vez innovacin
en sus productos, para de esta manera cada da poder
ser ms competente ante sus clientes como con sus
competidores y as poder seguir creciendo como es la
idea del empresario desde sus inicios crecer-crecer.

4.5.

ESTADO DE LA PROPIEDAD
La empresa en un futuro busca contar

con una

certificacin por parte de la secretaria de salud, donde

demuestra que sus productos tienen un alto control de
calidad e higiene, con esto le da una mayor seguridad
al cliente y lo incentiva a consumir sus productos.
Nuestra empresa deber contar en el momento de
su establecimiento: con una persona jurdica en este
caso la BioOlive, licencias de funcionamiento, licencias
sanitarias, y ms adelante tambin podr contar con
patentes por ser un producto nuevo en el mercado.
El

producto

llevar

por

marca:

la

BioOlive,

considerando que a menudo la marca constituye un

instrumento decisivo para el xito de una empresa en
el mercado. Dicha marca permitir a los consumidores
distinguir los productos de la empresa en relacin con
los

de

sus

competidores,

as

como

asociar

sus

productos o servicios a la calidad deseada

El uso de patentes es importante, pues el mercado
al

que

va

destinado

el

nuevo

producto

puede

protegerse efectivamente obteniendo la proteccin por

patente. Ser titular de una patente tambin ofrece
otras oportunidades comerciales, como la concesin de
licencias o el establecimiento de alianzas estratgicas.

5. ANLISIS DE MERCADO

FALTA ARTURO

6. ANLISIS FINANCIERO
Este captulo presenta los resultados de la evaluacin
econmico-financiera de la propuesta del modelo de negocio,

la cual considera la inversin inicial requerida, los estados

financieros proyectados y la tasa de descuento.
9.1.

Supuestos generales y operativos

Los supuestos generales de esta evaluacin son que la

evaluacin financiera se realiza en Nuevos soles y a valores
nominales, y la inacin estimada para el periodo en estudio
no inuye sobre la estructura de costos y gastos del proyecto.
No se toma en cuenta en el ujo el impuesto general a las
ventas (IGV). Se considera una tasa de inters de 14% por
financiamiento y una tasa de impuesto a la renta (IR) de 30%.

Los principales supuestos operativos son: las actividades

preoperativas y la operacin de la planta empezaron en 2016,
igual que el cultivo inicial de 15 hectreas para permitir las
ventas que se efectuaran durante el ao siguiente; los
empleados estables de la empresa, de acuerdo con el
organigrama, ya estn contratados y se asumen sus gastos
desde 2016. En el caso de los trabajadores que apoyan en el
cultivo y el rea operativa de la planta de produccin se
supone que se contratan de manera temporal cuando se les
requiere.

A pesar de que la empresa ya posee los activos fijos que

respaldan la produccin, se considerarn como parte de la

inversin inicial para reejar los resultados del proyecto en

general (el ujo no es marginal). Por ltimo, no se pide
refinanciamiento

de

la

deuda

inicial

ni

se

requiere

financiamiento adicional.

9.1.

Inversin requerida

Este acpite incluye gastos preoperativos, activos fijos y

capital de trabajo.

Gastos preoperativos

Los gastos preoperativos ascienden a 487 161 nuevos

soles, de acuerdo con la divisin que se presenta en el cuadro
9.1, pues se generan gastos de produccin, administrativos y
de ventas antes del inicio del ao 2017. De manera similar, el
plan de promocin del producto se inicia con anticipacin a la
venta y se asume que la mitad del costo de los trmites de
certificacin (FDA, Fair Trade y HACCP) se paga en el periodo
preoperativo.

Cuadro 9.1. Gastos preoperativos

Tipo de gasto
Cultivo inicial (15
hectreas)
Certicacin de la FDA
Certicacin HACCP
Certicacin Fair Trade
Gastos de produccin
Gastos de
administracin
Gastos de promocin
Total
Elaboracin propia.

Nue
vos soles
145
101
37
500
9
600
8
727
103
179
92
643
51
411
487
161

Activos fijos

Como se ha sealado, la empresa ya posee las tierras de

cultivo, la planta procesadora y la maquinaria necesarias para
la obtencin del aceite, por lo cual no se consideran dentro de
la inversin inicial. Esto implica que se evala el ujo marginal
del proyecto. De acuerdo con esta situacin, la inversin inicial
asciende a 83 400 Nuevos soles, como se observa en el cuadro
9.2.
Cuadro 9.2. Inversin inicial efectiva
Tipo de gasto
Infraestructura
Sistema de aire acondicionado para almacenes
rea de pesaje en almacenes
Sealizacin en la planta
Otros
Otras maquinarias

Nue
vos soles
30
000
9
000
9
000
1
500
15
000
18
900

Total

83
400

Elaboracin propia.

Por otro lado, durante los aos siguientes se invertir en

maquinaria a medida que se incremente la produccin. El
detalle de este plan de inversiones se presenta en el cuadro
9.3.

Cuadro 9.3. Plan de inversin en maquinaria

Rubro

2
2
2020
018
019
Nmero adicional (unidades)

2021

2022

2023

2024

2025

026

Batidora

Centrifu
gadora
Prensador

Filtro

Decanter

Inversin adicional (Nuevos soles)

Batidora

6
9339
030

7
30

Filtro

Decanter

Centrifu
gadora
Prensador

Elaboracin propia.

000

Capital de trabajo

El capital de trabajo ascendi, en el ao 2016, a 570

561 nuevos soles e incluy los gastos preoperativos y las
inversiones adicionales para iniciar el proyecto de acuerdo
con lo indicado lneas arriba. Durante los siguientes aos,
el aumento de capital de trabajo equivale a 10% del
incremento en las ventas totales.

9.2.

Pronsticos
En este punto se hace referencia a los ingresos, los

costos de produccin de la aceituna, los costos de

produccin del aceite, los gastos operativos y la estructura
de capital.

Ingresos
La base de la proyeccin de los ingresos del proyecto
es la estimacin del volumen del mercado de aceites
funcionales del Per. El resultado de estos supuestos se
presenta en el cuadro 9.4.
De

acuerdo

con

estos

datos,

se

asume

una

participacin cada vez mayor del mercado en funcin de

las estrategias propuestas: 0,15% el ao 2017, 2,5% el ao
2021 y 5% el ao 2026. Asimismo, la proyeccin de ventas
considera un aumento de acuerdo con la participacin de

mercado proyectada. Luego de los primeros aos de

introduccin,

el

crecimiento

promedio de

las ventas

asciende a 26% anual. Este nivel es el mismo que ha

mostrado el sector de aceites funcionales durante los
ltimos 5 aos. Para la siguiente etapa del proyecto, el
crecimiento de las ventas asciende a 16% en promedio, por
debajo del crecimiento mostrado en el sector debido a que
se considera que la velocidad de ese aumento tender a
disminuir en los prximos aos.
Se considera que en el ao 2017 se vender 35 253
botellas de 250 mililitros hasta alcanzar la cifra de 1 516
434 botellas en el ao 2025.

El primer ao es de 10.5 nuevos soles por botella de

250 mililitros y 42 nuevos soles por litro, e ir aumentando
conforme a lo planteado en la estrategia de mrketing ya
descrita.
Costos de produccin del aceite

Cuadro 9.5. Personal de planta

Funcin
Jefe de

planta Enc

201
6
1

201
7
1

201
8
1

201
9
1

02
1

argado de
calidad
Enc
argado de
planeamie
Encar
gado de
mantenimie
Enc
argado de
logstica
Almacenero

202
1

202
2

202
3

202
5

202
6

02
1

Operarios

Total

Elaboracin propia.

11
7

14

17

20

20

23

26

43
0

27

30

33

36

Cuadro 9.6. Costos varios

Costo
unitario
Costo de botella

Nuevos soles
1.65

Costo de etiqueta de
botellaCosto de tapa

0,06

Costo de caja

1,08

Costo de etiqueta de

0,06

0,15

Elaboracin propia.

Gastos operativos

Los gastos operativos del proyecto consideran las

estrategias mencionadas en los captulos anteriores. Los
principales supuestos son: el personal administrativo se

incrementa de acuerdo con las necesidades de la empresa

para mantener sus operaciones (ver cuadro 9.7), los gastos
de promocin y

el plan de capacitacin reejan los planes

propuestos en captulos anteriores, se asume un ete de

5% del nivel de ventas del ao correspondiente y la
depreciacin considera los activos del rea administrativa
de la compaa.

Cuadro 9.7. Personal administrativo

Funcin
Gerente
generalAsist
ente de
administrac
Gere
nte de
administrac
in y
Contador
Tesorero
Enc
argado de
sistemas
Re
sponsabl
e
Agente
comercial
Total

200
8
1

200
9
1

201
0
1

201
1
1

201
2
1

201
3
1

201
4
1

201
5
1

201
6
1

201
7
1

201
8
1

Elaboracin propia.

Estructura de capital
La estructura de capital se determin en funcin de la
inversin

inicial

el

capital

de

trabajo

requerido.

Finalmente, se obtuvo una estructura inicial de 50% de

deuda y 50% de aporte de capital. La estructura de los
aos siguientes se presenta en el cuadro 9.10.

Cuadro 9.10. Estructura de capital del proyecto (porcentaje)

Rubro
Capital
Deuda
Total

2
015
5
0
5
0
1
00

Elaboracin propia.

016
6
4
00

2
5
4
1

2
017
6
3
3
7
1
00

2
018
7
1
2
9
1
00

2
019
8
3
1
7
1
00

2
020
1
00
0
1
00

La deuda asciende a 600 mil nuevos soles y se paga en

partes iguales en 60 meses (5 aos), hasta el ao 2021. La
tasa efectiva anual de financiamiento ofrecida por el Banco
de Crdito del Per es de 14%, de acuerdo con lo indicado
por los accionistas de la empresa

7. ANLISIS DE RIESGOS

La evaluacin de riesgos incluy el anlisis de punto de

equilibrio, el anlisis de sensibilidad y la simulacin de
escenarios.

10.1.

Anlisis de punto de equilibrio

Considerando los costos fijos y los costos variables de las

operaciones y el valor de venta por botella propuesto se
obtienen los puntos de equilibrio para cada ao.
A partir del segundo ao, las ventas superan el punto de
equilibrio.

10.2.

Anlisis de sensibilidad

Se ha realizado un anlisis de sensibilidad en funcin de

tres variables: precio, demanda y costo de produccin de la

aceituna, para evaluar su impacto sobre los resultados del

proyecto.

En el caso del precio, est inuido por la competencia en el

mercado y afecta los ingresos del proyecto; por esta razn, se
le aplican variaciones de 10 y 20% de incremento y reduccin.
Su impacto sobre el valor actual se muestra en el cuadro 10.3.
Cuadro 10.3. Sensibilidad ante la variacin del precio de venta

Precio (porcentaje)

Valor actual (soles)

20

1 454 384

10

2 299 134
0

3 143 884

10

3 988 633

20

4 833 383

Elaboracin propia.

Al igual que el precio, la demanda est inuida por la

competencia y afecta directamente los ingresos del proyecto.
Las variaciones analizadas son similares al caso anterior y se
realiza un anlisis de sensibilidad sobre los resultados del
proyecto que se muestran en el cuadro 10.4.

Cuadro 10.4. Sensibilidad ante la variacin de la demanda

Precio (porcentaje)

Valor actual (nuevos soles)

20

5 999 331

10

7 715 493
0

9 431 652

10

11 147 820

20

12 863 982

Elaboracin propia.

En resumen, ante las variaciones de diversas variables, el

valor actual del proyecto se mantiene positivo.
Cuadro 10.5.. Resumen de escenarios (porcentajes)

Variables

Pesimista

Base

Demanda

10,00

0,00

10,00

Precio

10,00

0,00

10,00

0,00

20,00

Costo de la
aceituna
VPA (nuevos
soles)

20,00
5 905 359

10 994 868

Elaboracin propia.

10.3.

Simulacin de escenarios

Optimista

16 773 489

Se ha realizado un anlisis de escenarios en funcin de las

tres

principales

variables:

precio,

demanda

costo

de

produccin de la semilla, para evaluar su impacto sobre los

resultados del proyecto. Estos se exponen en el cuadro 10.5.

Como se observa, a pesar de asumir condiciones muy

malas en el caso del escenario pesimista, el valor presente
ajustado es positivo. El impacto del escenario optimista sobre
el valor actual es ms favorable que el escenario base.

8. ANLISIS SOCIAL
9. DOCUMENTOS DE SOPORTE