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17 DE ENERO DE 1997
REGLAMENTO A LA LEY DE PENSIONES
GONZALO SANCHEZ DE LOZADA
PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA REPUBLICA
CONSIDERANDO:
Que el Honorable Congreso Nacional ha sancionado la Ley de Pensiones, promulgada
por el Presidente de la Repblica como Ley No. 1732 de 29 de noviembre de l996.
Que el artculo 68 de la Ley de Pensiones dispone su reglamentacin por el Poder
Ejecutivo mediante Decreto Supremo.
EN CONSEJO DE MINISTROS
D E C R E T A:
REGLAMENTO A LA LEY DE PENSIONES
CAPITULO I
DISPOSICIONES GENERALES
ARTCULO 1. (OBJETO). El presente Decreto Supremo tiene por objeto reglamentar
la Ley 1732 de 29 de noviembre de 1996 (Ley de Pensiones).
ARTCULO 2. (DEFINICIONES). Las definiciones establecidas en el artculo 5 de a
Ley de Pensiones forman tambin parte del presente reglamento.
Para los efectos del presente reglamento, se establece las siguientes definiciones:
Accidente de Trabajo: Es el evento sbito o violento que provoca el fallecimiento o
incapacidad del Afiliado o Asegurado al Sistema de Reparto, que se presenta en algunas
de las siguientes circunstancias:
a) en el lugar de trabajo y durante las horas de trabajo.
b) en el lugar de trabajo, fuera de las horas de trabajo, si el Afiliado o Asegurado se
encuentra realizando funciones encomendadas por su Empleador.
c) en un lugar diferente al lugar de trabajo, si el Afiliado o Asegurado se encuentra
realizando actividades relacionadas con su actividad laboral encomendadas por su
Empleador.
d) durante el horario de trabajo, independientemente del lugar donde se produzca el
accidente, siempre que el Afiliado o Asegurado se encuentra realizando una diligencia
relacionada con su actividad laboral.
la
1.
Ser entidades que, en los pases en que se encuentre la sede principal de sus
negocios, se encuentren autorizadas para captar dinero del pblico o para intermediar
dinero o valores por cuenta de terceros, siempre que efecten diariamente este tipo de
transacciones
2.
Que mediante sistemas grficos, telefnicos, electrnicos u otros sistemas de
comunicacin, mantengan permanentemente informados a inversionistas, de manera que
se asegure la libre competencia, transparencia, libertad de oferta y demanda y equidad
en las transacciones, y
2.
Que la entidad involucrada en la transaccin de los Ttulos Valores, tenga una
calificacin de los Ttulos Valores de Largo lazo que hubiera emitido, realizada por
clasificadoras privadas internacionales aceptadas por la Superintendencia, no inferior a
BBB de acuerdo a las equivalencias establecidas en la presente norma.
Nuevo Ingresante: Es la persona natural que a la Fecha de Inicio trabajaba en relacin
de dependencia laboral y no era Asegurado al Sistema de Reparto.
Nmero Unico Asignado (NUA): Es el nmero nico que se asigna a toda persona para
quedar Registrada a una AFP, as como para registrar a los Beneficiarios de la
Capitalizacin a la Base de Datos del Fondo de Capitalizacin Colectiva. Dicho nmero
no cambia en caso de traspaso.
Operadores : Persona natural o jurdica que realiza directamente operaciones de compra
y venta de Ttulos Valores en los mercados autorizados de conformidad al presente
reglamento.
Pago Global: Es la prestacin consistente en el pago por una sola vez, otorgado al
Asegurado al Sistema de Reparto que a la Fecha de Inicio cumple con los requisitos que
establece la presente norma para ser acreedor a ese beneficio.
Pensin: Para los efectos del presente reglamento, la Pensin definida en el artculo 5 de
la Ley de Pensiones, ser pagada por las AFP y Entidades Aseguradoras, segn
corresponda, trece (13) veces al ao. Dichas Pensiones correspondern a los doce (12)
meses del ao y al aguinaldo navideo, que se paga antes del da 15 del mes de
diciembre de cada ao
Pensin Base: Es el monto de dinero referencial al cual se aplican los porcentajes de
asignacin de Derechohabientes para efectos del clculo de Pensiones por muerte.
Perodo de Exclusividad: Es el plazo que fenece cinco (5) aos luego de la Fecha de
Inicio. durante el cual la actividad de AFP ser realizada en forma exclusiva por las
entidades que hayan sido seleccionadas mediante el proceso de licitacin pblica
internacional previsto por la Ley de Capitalizacin.
Personas Relacionadas: Son las personas naturales o jurdicas con vnculo de propiedad,
administracin, o que responden a intereses comunes creados por relaciones laborales o
familiares hasta el segundo grado de afinidad o consanguinidad de acuerdo a Cmputo
Civil as como las que se originen en riesgos crediticios comunes.
Precio Perjudicial: Es aquel precio de transaccin de un Ttulo Valor, bien o servicio
que no es aquel que un comprador o vendedor velando por su
propio inters pagara
o recibira por los mismos en un mercado abierto.
Prima: Es el porcentaje del Total Ganado o Ingreso Cotizable destinado a la cobertura
del Seguro de Riesgo Comn, tambin se refiere al porcentaje del Total Ganado
destinado a la cobertura del Seguro de Riesgo Profesional en el SSO.
Registrado: Es toda persona a quien se le asign un NUA o que tenindolo,. suscribi el
formulario de registro y traspaso.
Registro de los Afiliados: Es el archivo de los Afiliados que fueron Registrados por una
determinada AFP.
Registro : Es cualquiera de los siguientes actos:
a)
Aquel mediante el cual la AFP otorga un NUA al Afiliado o a la persona sin
relacin de dependencia laboral que realiza su primera cotizacin en una determinada
AFP,
b)
Aquel mediante el cual un Afiliado anteriormente registrado en otra AFPse
Traspasa a una nueva, a travs de la suscripcin del formulario de registro y traspaso.
c)
Aquel mediante el cual la AFP otorga un NUA al Beneficiario de la
Capitalizacin.
Estos actos confirman el derecho de los beneficios que seala la Ley de Pensiones y
determina la contratacin de servicios con una AFP.
Registro a la Base de Datos del Fondo de Capitalizacin Colectiva: Es el archivo de
Beneficiarios de la Capitalizacin que fueron Registrados por una determinada AFP.
Renta : Es el pago mensual que recibe el Asegurado al Sistema de Reparto en los casos
de invalidez, vejez; o el pago mensual en favor de los Derechohabientes del Asegurado
al Sistema de Reparto a su fallecimiento.
Rezagos:
Recursos depositados por concepto de Contribuciones en una AFP, pero
que no tienen identificacin o respaldo satisfactorio para ser acreditados a una Cuenta
Individual.
Riesgo Comn: Son los accidentes o enfermedades que se producen por razones
distintas a Accidentes de Trabajo o Enfermedades Profesionales y que originan el
fallecimiento o incapacidad de los Afiliados o Asegurados al Sistema de Reparto.
Riesgo Profesional: Son los Accidentes de Trabajo o Enfermedades Profesionales que
se producen como consecuencia directa del trabajo o labor desempeada y que originan
el fallecimiento o incapacidad de los Afiliados o Asegurados al Sistema de Reparto.
Salario Base: Es el salario utilizado para el clculo de Pensiones de jubilacin, invalidez
y muerte en el SSO que se calcula de acuerdo al presente reglamento.
Salario Cotizable: Es la suma de todas las remuneraciones mensuales de un Asegurado
al Sistema de Reparto, provenientes de contratos laborales, antes de deduccin de
impuestos. El mximo Salario Cotizable ser el equivalente de veinte (20) veces el
salario mnimo nacional vigente.
Seguro de Riesgo Comn: Es el contrato que conviene la AFP con una Entidad
Aseguradora para garantizar las prestaciones de invalidez y muerte, para sus Afiliados,
originadas por Riesgo Comn.
Seguro de Riesgo Profesional: Es el contrato que conviene la AFP con una Entidad
Aseguradora para garantizar las prestaciones de invalidez y muerte, para sus Afiliados,
originadas por Riesgo Profesional.
Serie: Es el conjunto de Ttulos Valores que guardan relacin entre s por corresponder
a la misma emisin y que poseen idnticas caractersticas en cuanto a su fecha de
vencimiento, tasas de inters, tipo de amortizacin, condiciones de rescate, garantas y
tipo de reajuste.
Es la Superintendencia de Pensiones.
c)
d)
e)
Valor en bolivianos de la unidad vitalicia de la Cuenta de Mensualidades
Vitalicias Variables que administra la AFP.
ARTCULO 8. (SOLICITUD DE PROPUESTAS PARA LA PRESTACION DE
PENSIONES). Una vez firmada la solicitud de Pensin, la APP proceder a solicitar
propuestas para la prestacin de Pensiones del Afiliado o de sus Derechohabientes, al
menos a un treinta por ciento (30 %) de las Entidades Aseguradoras que ofrezcan
Seguro Vitalicio. Las propuestas de las Entidades Aseguradoras invitadas sern dadas a
conocer al Afiliado o a sus Derechohabientes, juntamente con las Pensiones de
Mensualidades Vitalicias Variables que ofrece dicha AFP.
Este servicio ser gratuito para los Afiliados o sus Derechohabientes y ser cubierto con
los recursos propios de la AFP.
ARTCULO 9. (SELECCION DE MODALIDAD DE PENSION). El Afiliado con
derecho a Pensin de jubilacin podr optar por alguna de las modalidades de Pensin
establecidas en la Ley de Pensiones.
La seleccin de modalidad de Pensin es un trmite personal y se concreta mediante la
suscripcin por parte del Afiliado de un formulario especial para dicho propsito. Solo
Los Afiliados que a la fecha de afiliacin al SSO tengan una invalidez manifestada, no
sern cubiertos por el Seguro de Riesgo Comn para esa invalidez. Sin embargo, los
Afiliados que tengan una invalidez no manifestada estarn cubiertos por cualquier
invalidez sin excepcin alguna.
Para propsitos de este reglamento, se entender por invalidez manifestada aquella que
es previa a la fecha del registro o traspaso en una determinada AFP y que a esa fecha le
impeda al Afiliado el funcionamiento de un miembro o el desempeo de una funcin,
de una manera permanente e irreversible. La invalidez no manifestada es aquella que
puede sobrevenir con posterioridad a la fecha de registro en una determinada AFP a
pesar de haber podido ser originada en una fecha anterior.
ARTCULO 27. (RECHAZO DE LA INVALIDEZ). El dictamen de Pensin de
invalidez deber rechazar la solicitud del Afiliado por alguno de los siguientes motivos:
a) Que el Afiliado presente una incapacidad inferior al sesenta por ciento (60%).
Que la incapacidad est originada en accidentes o enfermedades de Riesgo Profesional.
c) Que el Afiliado hubiese fallecido durante el perodo de evaluacin y calificacin de
invalidez.
ARTCULO 28. (FECHA EN QUE DEVENGA LA PENSION DE INVALIDEZ).
Las Pensiones de invalidez devengarn desde la fecha de presentacin de la solicitud de
Pensin.
ARTCULO 29. (NOTIFICACION DEL DICTAMEN). Emitido el dictamen por la
entidad encargada de calificar, que declare una invalidez total o que la rechace, sta
deber hacer conocer dicho dictamen, dentro de los plazos establecidos por la
Superintendencia que no podr ser superior a los cinco (5) das hbiles, tanto a la AFP
como al Afiliado.
ARTCULO 30. (SOLICITUD DE INFORMES ESPECIALES). La entidad encargada
de calificar est obligada a solicitar exmenes e informes de mdicos especialistas en la
evaluacin del estado de invalidez de sus Afiliados, siempre que con los antecedentes
aportados por los Entes Gestores de Salud y los exmenes practicados por otros
mdicos, no pudiera emitir dictamen.
Los exmenes e informes necesarios debern ser realizados en los centros mdicos
habilitados por la Superintendencia y los gastos de los mismos, as como los gastos de
traslado requeridos para la evaluacin sern gratuitos para el Afiliado. Estos costos
sern asumidos por el Seguro de Riesgo Comn.
El Afiliado podr presentar exmenes mdicos adicionales que debern ser considerados
por la entidad encargada de calificar para emitir dictamen. En este caso, los costos de
stos exmenes, sern absorbidos por el Afiliado.
ARTCULO 31. (FINANCIAMIENTO DE LAS PENSIONES DE INVALIDEZ).
Hasta que el Afiliado declarado invlido, por la entidad encargada de calificar, cumpla
Pensiones por muerte se pagarn con los recursos del Seguro de Riesgo Comn y el
monto correspondiente a la Compensacin de Cotizaciones Mensual, de manera que
sumadas ambas hacen la Pensin total que los Derechohabientes deban recibir.
Si existieran Cotizaciones Adicionales o Depsitos Voluntarios de Beneficios Sociales,
stos debern ser dispuestos de acuerdo con el artculo 45 del presente reglamento.
ARTCULO 40. (DETERMINACION DE LA PENSION POR MUERTE). La Pensin
por muerte se calcula aplicando los porcentajes de asignacin de cada uno de los
Derechohabientes a la Pensin Base que corresponde al Causante.
ARTCULO 41. (PORCENTAJES DE ASIGNACION). Los porcentajes de los
Derechohabientes son aplicados a la Pensin Base, en las siguientes proporciones:
a) El ochenta por ciento (80%), si se trata de cnyuge o conviviente sobreviviente sin
hijos con derecho a Pensin.
b) El sesenta por ciento (60%), si se trata de cnyuge o conviviente sobreviviente con
un hijo con derecho a Pensin. En este caso, al hijo le corresponde el veinte por ciento
(20%), si existiera uno slo con derecho a Pensin. Este porcentaje se elevar al ochenta
por ciento (80%) para el cnyuge con derecho a Pensin, cuando el hijo nico pierda el
derecho a Pensin.
c) El cincuenta por ciento (50%), si se trata de cnyuge o conviviente con derecho a
Pensin con dos o ms hijos con derecho a Pensin. En este caso, se distribuye en partes
iguales el cincuenta por ciento (50%) restante entre todos los hijos. El cincuenta por
ciento (50% ) del cnyuge o conviviente se elevar a ochenta por ciento (80%) cuando
todos los hijos pierdan el derecho a Pensin.
d) Si no existiese viuda, entre todos los hijos con derecho a Pensin se distribuye el
cien por ciento (100%) en partes iguales. Estos porcentajes debern ser recalculados
cuando alguno de los hijos perdiera el derecho a Pensin.
e) Si no existiese cnyuge o conviviente ni hijos con derecho a Pensin y los
Derechohabientes de Segundo Grado fueron expresamente declarados, les corresponde
el veinte por ciento (20%) a cada uno de los padres y diez por ciento (10%) a los
hermanos menores de edad.
f) Si no existiese viuda, hijos con derecho a Pensin ni Derechohabientes de
Segundo Grado, a los Derechohabientes de Tercer Grado les corresponder el
porcentaje que expresamente hubiera establecido el Causante.
La suma de los porcentajes de asignacin del cnyuge y de los hijos con derecho a
Pensin no puede ser mayor al cien por ciento (100%) de la Pensin Base.
La suma de los porcentajes de asignacin de los Derechohabientes de Segundo y Tercer
Grado no podr exceder el sesenta por ciento (60%) de la Pensin Base.
Las Pensiones de los hijos debern ser pagadas a nombre de la persona mayor de edad
que tenga la custodia legal de los mismos.
b)
Pagar con sus propios recursos la Prima mensual correspondiente a todos los
trabajadores de su empresa.
c)
Presentar, por s o mediante terceros, a la AFP, los Exmenes Preocupacionales
de sus dependientes, los mismos que debern realizarse en los centros mdicos
habilitados por la Superintendencia. El plazo para presentar los Exmenes
Preocupacionales ser establecido por la Superintendencia pero no podr ser superior a
los diez (10) das hbiles de registrado el dependiente. El costo de estos exmenes
correr por cuenta de los Empleadores.
d)
Facilitar los formularios de denuncia de Accidente de Trabajo, y llenar y remitir
dichos formularios, a la AFP dentro del plazo establecido por la Superintendencia, sea
que el Afiliado denuncie o no el accidente,
En caso de negarse a firmar dichos formularios, el Empleador ser pasible a una multa
establecida por la Superintendencia, que no podr ser menor a diez (10) salarios
mnimos vigentes a la fecha de la multa. Estas multas debern ser pagadas a la
Superintendencia como recursos extraordinarios al presupuesto de la Superintendencia
para cubrir los costos asociados a la revisin de los dictmenes del SSO.
Asimismo, el Empleador ser pasible a los intereses y recargos establecidos en el
artculo 33 de la Ley de Pensiones.
ARTCULO 51. (OBLIGACIONES DEL AFILIADO). El Afiliado que hubiera sufrido
un Accidente de Trabajo o crea estar afectado por una Enfermedad Profesional debe
acudir a los Entes Gestores de Salud, para recibir la oportuna atencin. En caso de
accidente debe comunicar este hecho directamente a su Empleador, o por medio de
terceros, y llenar un formulario de denuncia de Accidente de Trabajo.
Dicho formulario debidamente llenado y firmado por el Afiliado, o quien sea su
representante, y el Empleador deber ser entregado, a la AFP, en un plazo establecido
por la Superintendencia que no podr ser superior a los diez das calendario (10) de
ocurrido el Accidente de Trabajo.
Si la incapacidad es mayor al diez por ciento (10%) y llega hasta veinticinco por ciento
(25%), se otorga una indemnizacin global por Riesgo Profesional.
Si la incapacidad es superior al veinticinco por ciento (25%) y menor o igual al sesenta
por ciento (60%) se reconoce como invalidez permanente parcial y se concede
Pensiones en proporcin al grado de incapacidad que presente el Afiliado,
Si la incapacidad es superior al sesenta por ciento (60%) se reconoce como invalidez
permanente total, La invalidez permanente total corresponde al cien por ciento (100%)
de invalidez.
La invalidez permanente parcial o total no requiere de retiro forzoso del Afiliado. Sin
embargo, si ste perdiera su trabajo como producto de la invalidez, la entidad encargada
de calificar podr determinar una Pensin mayor a la que le corresponde nicamente
por grado de incapacidad.
Cuando un Afiliado con invalidez permanente parcial sufre una nueva incapacidad
producto de accidente o enfermedad comn o riesgo profesional, la entidad encargada
de calificar deber determinar si se suman las incapacidades, y si el origen definitivo de
la invalidez es Riesgo Comn o Riesgo Profesional, de acuerdo al Manual mencionado
en el presente reglamento. El dictamen deber establecer si le paga el Seguro de Riesgo
Comn o el de Riesgo Profesional.
ARTCULO 60. (SOLICITUD DE PENSION DE INVALIDEZ). La solicitud de
Pensin de invalidez se realizar de acuerdo a lo indicado en el artculo 23 del presente
reglamento, para la solicitud de Pensin de invalidez por Riesgo Comn. Se deber
incluir, adems, el formulario de denuncia de accidente, en caso que la invalidez sea
producto de un Accidente de Trabajo.
El perodo mximo para solicitar Pensin de invalidez es de doce (12) meses a partir de
la fecha en que el Ente Gestor de Salud determine que la atencin curativa ya no
procede y que la afeccin o desorden es permanente e irreversible.
ARTCULO 61. (REQUISITOS PARA PENSIONARSE POR INVALIDEZ). Para
tener derecho a Pensin de invalidez los Afiliados deben cumplir con los requisitos
establecidos en la Ley de Pensiones y con los siguientes requisitos adicionales:
a)
Ser dependiente Afiliado Activo o estar dentro de los seis (6) meses de haber
concluido la relacin de dependencia laboral,
b)
c)
d)
Haber presentado los Formularios de denuncia de accidente, si la causa de
invalidez era un Accidente de Trabajo.
Los requisitos debern ser cumplidos, a la fecha de presentacin de la solicitud de
Pensin de invalidez, en caso de enfermedad y, a la fecha del siniestro en caso de
accidente, de acuerdo al formulario de denuncia del Accidente de Trabajo.
b)
c)
El fallecimiento del Afiliado durante el perodo de evaluacin y calificacin de
invalidez. En tal circunstancia, una vez notificada del dictamen, la AFP deber iniciar el
trmite del pago de la Pensin de muerte
Las Pensiones de invalidez sern pagadas a partir del ltimo da hbil de cada mes y
hasta el da siete (7) del mes siguiente. El primer pago se realizar a fines del mes
siguiente de emitido el dictamen.
SECCION IV
PRESTACION POR MUERTE POR RIESGO PROFESIONAL
ARTCULO 72. (REQUISITOS Y PLAZOS PARA ACREDITAR
DERECHOHABIENTES). Los Derechohabientes con derecho a Pensin en el Seguro
de Riesgo profesional, as como los plazos para acreditacin son los mismos que
establece el artculo 35 del presente reglamento.
ARTCULO 73. (SOLICITUD DE PENSION). Los requisitos y procedimientos
establecidos para solicitar Pensin por muerte son los mismos que establece el artculo
36 del presente reglamento. Adicionalmente la solicitud debe incluir copia del
formulario de denuncia de Accidente de Trabajo cuando corresponda.
ARTCULO 74. (DETERMINACION DE LA CAUSA DE MUERTE Y EMISION DE
DICTAMEN). Una vez recibida la solicitud de Pensin por muerte de un Afiliado
Activo o pensionado por invalidez, la entidad encargada de calificar, en un plazo a ser
determinado por la Superintendencia que no podr ser superior a quince (15) das
hbiles, deber emitir un dictamen indicando el origen de la muerte, sea por Riesgo
Comn o Riesgo Profesional,
ARTCULO 75. (FINANCIAMIENTO DE
LAS PENSIONES POR MUERTE).
La Entidad Aseguradora deber pagar Pensiones con los recursos del Seguro de Riesgo
Profesional hasta que el Causante hubiera cumplido los sesenta y cinco (65) aos de
edad. A partir de ese momento, el Seguro de Riesgo Profesional paga la Pensin
complementando con el monto correspondiente a la Compensacin de Cotizaciones,
cuando corresponda, de manera que sumadas ambas hacen la Pensin total que los
Derechohabientes deben recibir,
A la muerte del Afiliado, el Saldo en su Cuenta Individual correspondiente a las
Cotizaciones Mensuales, y el derecho a Compensacin de Cotizaciones sern
transferidos por la AFP que administra dicha cuenta, y adicionado al Seguro de Riesgo
Profesional para financiar las Pensiones vitalicias o temporales para sus
Derechohabientes. En estos casos, las Cotizaciones Adicionales y Depsitos
Voluntarios de Beneficios Sociales que el Afiliado hubiera realizado sern empleados
para firmar un Contrato de Pensiones o realizar retiros mnimos conforme al presente
reglamento, con el objeto de incrementar las Pensiones de los Derechohabientes,
Sin embargo si el Capital Acumulado en la Cuenta Individual del Causante,
descontando las Cotizaciones Adicionales y Depsitos Voluntarios de Beneficios
Sociales y sumada la Compensacin de Cotizaciones alcanza para que sus
Derechohabientes contraten una Pensin de Seguro Vitalicio o Mensualidad Vitalicia
Variable con una Pensin Base superior a la que correspondera en el Seguro de Riesgo
Profesional, los Derechohabientes debern optar por alguna de las modalidades de
Pensin de conformidad con el presente reglamento. En este caso, el contrato de stas
Pensiones deber realizarse con el total del Capital Acumulado.
b)
Declaracin jurada de un testigo que afirme que el portador del certificado de
defuncin realiz efectivamente los Gastos Funerarios.
El plazo mximo para reclamar la prestacin por Gastos Funerarios ser de tres (3)
meses a partir del fallecimiento. Si transcurrido este perodo no se presentase reclamo
alguno, la AFP o Entidad Aseguradora, segn corresponda, deber entregar, a sola
presentacin del certificado de
defuncin, el monto de los Gastos Funerarios a cualquiera de los siguientes
Derechohabientes: el cnyuge o conviviente sobreviviente, a los hijos o a los padres del
fallecido.
En el evento de que los Derechohabientes no se presentasen a cobrar los Gastos
Funerarios en un plazo mximo de doce (12) meses a contar de la fecha de fallecimiento
del elegible, tales prestaciones prescriben y permanecen como activos del fondo o
seguro correspondiente.
ARTCULO 83. (FINANCIAMIENTO DE LOS GASTOS FUNERARIOS). Los
Gastos Funerarios sern pagados por la Entidad Aseguradora o AFP segn corresponda,
con cargo al Seguro de Riesgo Comn, cuando la muerte no hubiera sido originada por
Riesgo Profesional en los siguientes casos:
a)
b)
registrados en la Base de Datos del FCC, debern previamente solicitar el Registro del
presunto Beneficiario de la Capitalizacin a dicha Base de Datos a travs de la AFP.
Las personas naturales que hubieran sufragado los Gastos Funerarios de dos (2) o ms
Beneficiarios de la Capitalizacin, slo podrn reclamar la reposicin de los gastos
correspondientes a dos (2) de ellos.
La AFP deber pagar los Gastos Funerarios solicitados y documentalmente
respaldados por el solicitante en el plazo que determine la Superintendencia que no
podr superar los siete (7) das calendario. Este plazo deber ser suficiente para evitar
que ms de una AFP realice el pago de Gastos de Funerarios de una misma persona
registrada en la Base de Datos del FCC.
PARTE IX
FORMULAS DE CALCULO
ARTCULO 85. (CALCULO DE LA PENSION BASE). La Pensin Base se calcular
de acuerdo a los siguientes casos:
a)
Para Derechohabientes de un Afiliado Activo fallecido por Riesgo Comn
corresponde al setenta por ciento (70%) del Salario Base del Causante calculado de
conformidad a la Ley de Pensiones.
b)
Para Derechohabientes de un Afiliado Activo fallecido como consecuencia de
enfermedad o accidente por Riesgo Profesional que no perciba Pensin de invalidez por
Riesgo Profesional a la fecha de su fallecimiento, corresponde al Salario Base del
Causante de conformidad a los siguientes casos :
1.
Si el Afiliado hubiese efectuado cotizaciones por cinco (5) aos o ms, el Salario
Base ser el promedio de los Totales Ganados o Ingresos Cotizables de los ltimos
cinco (5) aos.
2.
Si el Afiliado hubiese efectuado cotizaciones por ms de dieciocho (18) meses y
menos de cinco (5) aos, el Salario Base ser el promedio de los Totales Ganados o
Ingresos Cotizables de los ltimos dieciocho (18) meses.
3.
Si el Afiliado hubiese efectuado cotizaciones por menos de cinco aos, el Salario
Base ser el promedio de los Totales Ganados o Ingresos Cotizables realizados.
c)
Para Derechohabientes de un Afiliado con Pensin de invalidez por Riesgo
Comn: corresponde al setenta por ciento (70%) de la Pensin de invalidez, que
perciba el Causante a la fecha de su fallecimiento, dividida entre cero coma siete (0,7).
d)
Para Derechohabientes de un Afiliado Activo fallecido como consecuencia de
enfermedad o accidente por Riesgo Profesional que perciba Pensin de invalidez por
Riesgo Profesional a la fecha de su fallecimiento: corresponde al Salario Base del
Causante. En este caso, para efectos del clculo del Salario Base, la Pensin de
invalidez por Riesgo Profesional que estuviese recibiendo el Causante se sumar al
Total Ganado.
e)
Para Derechohabientes de un Afiliado con Contrato de Pensin corresponde al
setenta por ciento (70%) de la Pensin de jubilacin dividida entre cero coma siete
(0,7).
ARTCULO 86. (CALCULO DEL SALARIO BASE). El Salario Base se calcular de
acuerdo a los siguientes casos:
a)
1.
Para Afiliados con sesenta (60) o ms Aportes: el Salario Base se calcular
como el promedio de los ltimos sesenta (60) Totales Ganados o Ingresos Cotizables.
2.
Para Afiliados con menos de sesenta (60) Aportes y con derecho a
Compensacin de Cotizaciones Mensual: el Salario Base se calcular como el promedio
de los ltimos sesenta (60) Totales Ganados, Ingresos Cotizables o Salarios Cotizables.
b)
Para las Pensiones de invalidez y muerte por Riesgo Comn o Riesgo
Profesional:
1.
Para Afiliados con sesenta (60) o ms Aportes: el Salario Base se calcular como
el promedio de los ltimos sesenta (60) Totales Ganados o Ingresos Cotizables.
2.
Para Afiliados con menos de sesenta (60) Aportes pero con derecho a
Compensacin de Cotizaciones Mensual: el Salario Base se calcular como el promedio
de los ltimos sesenta (60) Totales Ganados, Ingresos Cotizables o Salarios Cotizables.
3.
Para Afiliados con ms de dieciocho (18) y menos de sesenta (60) Aportes: el
Salario Base ser el promedio de los ltimos dieciocho (18) Totales Ganados o Ingresos
Cotizables,
4.
Para Afiliados con menos de dieciocho (18) Aportes pero con derecho a
Compensacin de Cotizaciones Mensual: el Salario Base se calcular como el promedio
de los ltimos dieciocho (18) Totales Ganados, Ingresos Cotizables o Salarios
Cotizables.
5.
Para Afiliados con menos de sesenta (60) Aportes y que hubiesen fallecido o
resultado invlidos como consecuencia de accidente por Riesgo Comn o por Riesgo
Profesional: el Salario Base se calcular como el promedio de los Totales Ganados o
Ingresos Cotizables sobre los cuales efectivamente se realiz cada Aporte.
6.
Para Afiliados con menos de dieciocho (18) Aportes que hubiesen fallecido o
resultado invlidos como consecuencia de enfermedad por Riesgo Profesional: el
Salario Base se calcular como el promedio de los Totales Ganados o Ingresos
Cotizables sobre los cuales efectivamente se realiz cada Aporte.
ARTCULO 87. (CALCULO DEL SALARIO COTIZABLE). El Salario Cotizable se
calcular de acuerdo a los siguientes casos :
Asegurados al Sistema de Reparto que a la Fecha de Inicio hubiesen efectuado sesenta
(60) o ms cotizaciones mensuales al Sistema de Reparto.
c)
Fraude comprobado.
En caso de que el trabajador o empleado est enfermo, acogido a licencia mdica, que
estuviese con o sin subsidio temporal, el pago o declaracin de las Contribuciones al
SSO, tambin deber efectuarla el Empleador dentro del mismo plazo.
ARTCULO 94. (RETRASOS EN DEPOSITOS DE LAS CONTRIBUCIONES). Las
Cotizaciones y otros recursos con destino a la Cuenta Individual del Afiliado, as como
las Primas y Comisiones adeudadas a las AFP que no sean pagadas oportunamente,
estarn sujetas a los siguientes pagos adicionales:
Intereses: valor resultante de aplicar la tasa mayor entre la rentabilidad, calculada segn
circular dictada por la Superintendencia, obtenida por los Fondos de Capitalizacin
Individual o la tasa de inters bancaria activa, en moneda extranjera, al monto no
pagado por el Empleador, determinado por la AFP, considerando el perodo transcurrido
entre el ltimo da del plazo en que debi efectuarse el pago y el da que efectivamente
se realice ste.
Los intereses que pague el Empleador que hubiese incurrido en pagos rezagados se
integrarn a las Cuentas Individuales de sus Afiliados en proporcin a las
Contribuciones pagadas rezagadamente por el Empleador.
El Empleador que efectu las retenciones, y no las comunic a la AFP, o si la
comunicacin fue incompleta o errnea, deber pagar a la AFP a beneficio de la misma,
un inters incremental definido por la Superintendencia.
El Empleador que efectu las retenciones establecidas en el primer prrafo de este
artculo y no las pag a la AFP, pero comunic a dicha entidad, de modo completo y sin
errores, que efectu tal retencin, y si paga las Contribuciones en un plazo no superior a
tres (3) meses determinado por la Superintendencia, quedar liberado del pago del
inters incremental antes sealado,
En cualesquiera de los casos anteriores, los intereses, sern pagados por el Empleador
que efectu las retenciones, sin lugar a que sean cobradas a los Registrados.
Las Contribuciones, Depsitos Voluntarios de Beneficios Sociales, e intereses
adeudados por el Empleador a una AFP, gozarn del privilegio establecido en el inciso
uno 1) del artculo 1345 del Cdigo Civil y en el artculo N 1493 del Cdigo de
Comercio.
Para los efectos de aplicar diariamente los intereses a los pagos efectuados fuera de
plazo, la Superintendencia mensualmente, emitir una tabla que las AFP debern
utilizar para recaudar las Contribuciones pagadas en forma atrasada,
ARTCULO 95. (COBRO DE COTIZACIONES POR PROCESO EJECUTIVO
SOCIAL). La AFP est obligada y autorizada para ejercitar la personera jurdica de sus
Registrados y se encuentra obligada a efectuar el cobro de las Cotizaciones,
Cotizaciones Adicionales, Depsitos Voluntarios de Beneficios Sociales, Primas y de
las Comisiones, ms los intereses que no hubiesen sido pagados por el Empleador a la
AFP. Para efectuar dicho cobro. proceder la ejecucin social, y el cobro antes referido
proceder an cuando el Registrado se hubiese traspasado de AFP.
Balance General
Estado de Variacin Patrimonial
Notas explicativas y complementarias
Las AFP emitirn, adems de los estados financieros anteriores, con la periodicidad que
determine la Superintendencia. los estados financieros del manejo de sus recursos,
documentos que debern contener:
1.
2.
3.
4.
Balance General
Estado de Resultado de Prdidas y Ganancias
Estados de Fuente y Uso de Fondos
Notas explicativas y complementarias
en partes iguales entre las empresas inicialmente licenciadas a funcionar como AFP, de
acuerdo a la clusula de terminacin del mencionado contrato de fideicomiso.
ARTCULO 107. (RECURSOS DEL FCC). La totalidad de la liquidez procedente de la
cartera originalmente formada por las acciones y dividendos de la capitalizacin de las
empresas pblicas, ser exclusivamente invertida en cuotas del FCI que la misma AFP
administre
Las AFP podrn monetizar los ttulos de la cartera original del FCC a travs de las
modalidades siguientes:
a)
b)
Mediante colocaciones privadas. Estas colocaciones debern estar en estricta
sujecin a la legislacin de los pases en los cuales se realiza la operacin.
Mediante un listado convencional en al menos una Bolsa de valores local y otra
extranjera.
ARTCULO 108. (TRANSFERENCIA Y ACTUALIZACION DE LA BASE DE
DATOS DEL FCC). La Superintendencia entregar a las AFP, a ms tardar a la Fecha
de Inicio, la Base de Datos del FCC con el listado parcial de los Beneficiarios de la
Capitalizacin que a esa fecha estuvieran incluidos en la base de datos mencionada.
La asignacin del listado de personas de la Base de Datos del FCC, que realice la
Superintendencia, a cada AFP ser de conformidad a la Area de Exclusividad en la que
stas prestan sus servicios y segn corresponda a la fecha del da de nacimiento par o
impar de los ciudadanos bolivianos elegibles entre las AFP correspondientes de acuerdo
al contrato resultado de la licitacin pblica internacional previsto por la Ley de
Capitalizacin.
La Superintendencia tiene la facultad exclusiva de actualizar con la periodicidad que
juzgue conveniente, la Base de Datos del FCC y transferir esta informacin a las AFP,
CAPITULO IV
AFILIACION, REGISTRO, ARCHIVO DE REGISTRO Y TRASPASOS
PARTE I
AFILIACION AL SSO Y REGISTRO DE AFILIADOS EN LAS AFP
ARTCULO 109. (AFILIACION). La Afiliacin al SSO es de carcter permanente, sea
que el afiliado se mantenga o no trabajando en relacin de dependencia laboral, ejerza
una o varias actividades simultneamente y tenga varios o ningn Empleador.
Toda persona que, a partir de la Fecha de Inicio, inicie una relacin de dependencia
laboral quedar Afiliada al SSO desde el inicio de dicha relacin, de conformidad a la
Ley de Pensiones.
Cuando el Registro del Afiliado sea realizado por el Empleador la AFP est obligada a
contactar al Afiliado Registrado en un plazo no mayor de seis meses contados a partir
de la fecha del otorgamiento del NUA, para que ste suscriba el formulario de registro.
ARTCULO 112. (REGISTRO DEL DEPENDIENTE ANTIGUO). A partir de la
Fecha de Inicio, los Dependientes Antiguos que se encuentren trabajando con empresas
o instituciones que estn en el Listado de Empleadores sern asignados entre las AFP
por la Superintendencia. El Empleador deber respetar la asignacin de sus trabajadores
o dependientes a la AFP que les corresponda.
Cuando el Registro del Afiliado lo realice el Empleador o la AFP, en cumplimiento a la
asignacin de personas que sta recibe, la AFP est obligada a contactar al Afiliado
Registrado en un plazo no mayor de diez y ocho (18) meses contados a partir de la
Fecha de Inicio para que ste suscriba el formulario de registro.
El Dependiente Antiguo queda obligado a efectuar su Registro solamente en la AFP
asignada.
La AFP slo podr rechazar el Registro de un Dependiente Antiguo, en caso de que ste
estuviera asignado a otra AFP.
A partir de la Fecha de Inicio, los Dependientes Antiguos con Empleadores no
asignados en el Listado de Empleadores provisto por la Superintendencia, en el
Territorio de Explotacin Comn, contarn con diez (10) das a partir de la Fecha de
Inicio para elegir AFP. De no hacerlo, su Empleador lo registrar en la AFP en la que el
Empleador tenga registrado el mayor nmero de dependientes, en un plazo establecido
por la Superintendencia que no podr exceder a veinte (20) das
En el Area de Exclusividad y hasta el 31 de diciembre de 1999 los Dependientes
Antiguos contarn con diez (10) das a partir de la Fecha de Inicio para registrarse en la
AFP que preste servicios en dicho territorio: de no hacerlo el empleador los registrar en
la AFP de dicho territorio.
ARTCULO 113. (AFILIACION Y REGISTRO DEL INDEPENDIENTE). Las
personas sin relacin de dependencia laboral, quedarn Afiliadas al SSO y Registradas a
una AFP, de manera libre y voluntaria en la AFP de su preferencia, a travs del pago de
la primera cotizacin.
ARTCULO 114. (REGISTRO DE DEPENDIENTE EN UN NUEVO EMPLEO). Al
momento de emplear a un Dependiente el Empleador est obligado a conocer si ste se
encuentra Registrado en alguna AFP o se encuentra con la categora de Renta en Curso
de Adquisicin del Sistema de Reparto.
Para el Afiliado Dependiente en un Nuevo Empleo, previamente Registrado en alguna
AFP, su Empleador se encuentra obligado a comunicar a la AFP en la que su
dependiente se encuentra Registrado o a la Unidad de recaudacin, cuando corresponda,
la iniciacin de los servicios de este dependiente en su empresa en un plazo que no
podr exceder a los (20) ) veinte das calendario a aquel en que se inici la prestacin
de servicios
c)
d)
A partir del 1 de enero del 2000 el Registrado, podr realizar Traspasos slo en los
siguientes casos:
Una vez que hubiese completado doce Cotizaciones continuas o discontinuas en
la AFP de origen.
b)
Por cambio de Empleador, de acuerdo a lo dispuesto en normas de la
Superintendencia.
c)
Por cambio de residencia de un municipio a otro en el cual la AFP de origen no
preste sus servicios.
d)
e)
cuota que se utilizar para realizar la conversin a bolivianos, ser el de cierre del da
burstil anterior al traspaso.
Los fondos de la cuenta individual del afiliado deben ser traspasados a nombre de los
Fondos de Pensiones de Capitalizacin Individual de la AFP de destino, con la
suscripcin : Para el Fondo de Capitalizacin Individual de la AFP.
ARTCULO 133.- (ACTUALIZACION EN LA NUEVA AFP) La AFP de destino
deber actualizar las cuentas individuales que se hubiesen traspasado, incluida la
historia previsional, a ms tardar el da quince (15) del mes siguiente al traspaso de los
recursos.
PARTE VI
TRASPASOS EN EL FCC
ARTCULO 134.- (TRASPASOS EN EL FCC) El registro en el SSO tiene prioridad
al registro FCC, cuando se determinan los trminos del traspaso.
Los registrados a la base de datos del FCC, mayores de sesenta y cinco (65) aos,
tienen derecho a traspaso entre AFP.
Hasta el 31 de diciembre de 1999, no estn permitidos los traspasos de personas entre
AFP, salvo en el caso en que el registrado se traslada a un territorio donde la AFP de
origen no presta servicios.
A partir del 1 de enero del 2000 los traspasos de los beneficiarios de la capitalizacin
registrados mayores sesenta y cinco (65) aos de edad, estn permitidos en caso de
incremento de comisiones o por cualquier otra causa, hasta una vez al ao.
La AFP de origen tendr el derecho de verificar la veracidad de la declaracin de las
personas que solicitan su traspaso a otra AFP. Sobre la base de la verificacin, la AFP
de origen podr rehusar la solicitud de traspaso.
CAPITULO V
ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES
PARTE I
OTORGAMIENTO DE LA LICENCIA
ARTCULO 135.- (SOLICITUD DE LICENCIA) Una Sociedad Annima de giro
exclusivo para habilitarse como AFP, deber solicitar licencia por escrito a la
Superintendencia, mediante nota dirigida al Superintendente de Pensiones a la que
adjuntar copia de la decisin del Comit de Calificacin que la habilita como ganadora
de la licitacin, conforme a las disposiciones a la Ley de Pensiones y sus normas
complementarias, de acuerdo a formato establecido por la Superintendencia.
En caso de haber vencido este plazo y no haber dictado la resolucin, se entender que
la solicitud ha sido denegada.
La resolucin que concede la licencia ser entregada en audiencia pblica, para lo cual
el Superintendente de Pensiones sealar da y hora para el verificativo de dicho acto.
ARTCULO 140.- (PROHIBICIN DE LICENCIA TEMPORAL). La
Superintendencia no podr otorgar licencias temporales a las AFP en ningn caso y bajo
ninguna circunstancia.
ARTCULO 141.- (PUBLICACIN DE LA LISTA DE LAS INSTITUCIONES
REGISTRADAS). La Superintendencia deber publicar en la Gaceta Oficial de Bolivia,
no despus del 31 de marzo de cada ao, un listado con todas las sociedades annimas
registradas y con licencia como AFP en Bolivia.
PARTE II
OBLIGACIONES DE LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES
ARTCULO 142.- (CUIDADO EXIGIBLE). A menos que en la Ley de Pensiones, el
presente reglamento, la licencia otorgada a la AFP o cualquier contrato celebrado entre
la AFP y la Superintendencia, incluidas sus modificaciones posteriores, se exija un
grado de diligencia diferente, la AFP deber conducirse y realizar sus actividades con el
cuidado exigible a un buen padre de familia.
ARTCULO 143.- (OBLIGACIONES DE LAS AFP EN EL OTORGAMIENTO DE
BENEFICIOS). Complementariamente a las obligaciones establecidas en el artculo 31
de la Ley de Pensiones, las AFP son tambin responsables de :
Realizar el clculo de las pensiones que correspondan al afiliado de conformidad a la
Ley de Pensiones.
Solicitar a nombre de los afiliados la compensacin de cotizaciones cuando
corresponda.
Velar por los intereses de los afiliados, asegurando la mejor oferta posible en trminos
de solvencia financiera y bajas primas para los Seguros de Riesgo Comn y de Riesgo
Profesional.
Retener el porcentaje de las Pensiones para el seguro de salud y pagar estas retenciones
en las instancias y en los plazos que determine la Superintendencia.
Recaudar las primas mensuales para los seguros y remitirla a las Entidades
Aseguradoras.
Pagar las prestaciones.
Administrar los registros.
Determinar la elegibilidad para las prestaciones.
Procesar los reclamos y su calificacin y evaluacin de acuerdo a los manuales
mencionados en el presente reglamento.
Responsabilizarse de la clasificacin de las empresas de acuerdo al Riesgo Profesional
que stas presenten. Para lograr este objetivo, las AFP debern contratar Entidades
Clasificadoras de Riesgo Profesional, mediante un proceso de licitacin pblica
internacional en el que participarn entidades previamente autorizadas por la
Superintendencia. Las AFP podrn delegar esta actividad a las Entidades Aseguradoras,
necesarias para proveer adecuadamente los servicios requeridos para la cobertura de las
prestaciones de invalidez y muerte por Riesgo Comn y Riesgo Profesional del SSO.
ARTCULO 153. (CAPITAL EXCEDENTE Y EXCEDENTE DE PATRIMONIO DE
LAS ENTIDADES ASEGURADORAS). Para determinar si las Entidades
Aseguradoras cumplen con los requerimientos de capital del presente reglamento, el
capital excedente y excedente de patrimonio de la Entidad Aseguradora ser calculado
como el excedente de sus activos sobre la suma de sus obligaciones, el capital mnimo
requerido por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros y sus reservas de capital y
sus reservas patrimoniales facultativas. Los montos a ser utilizados debern ser los que
aparecen en el ltimo estado financiero publicado, sujeto a los ajustes indicados en los
artculos siguientes, y adiciones o reducciones de capital, que hubieran ocurrido entre la
fecha de publicado el reporte financiero y la fecha de certificacin, incluidos dividendos
declarados.
ARTCULO 154. (AJUSTE AL VALOR DE LOS ACTIVOS). Para propsito del
artculo anterior, se tomar el valor de mercado de todas las inversiones en Ttulos
Valores de oferta pblica, de una Entidad Aseguradora, cuando dicho valor exceda el
valor de libros de tales activos, a la fecha de publicacin de su ltimo estado financiero.
ARTCULO 155.- (AJUSTE AL VALOR DE LOS PASIVOS). El valor de las reservas
tcnicas que se utilizar deber ser el valor mayor entre el valor mostrado en el ltimo
estado financiero publicado y el valor a determinarse como sigue:
a)
Para seguros de vida, las reservas calculadas como el excedente del valor
presente de todos los beneficios y costos futuros asociados con cada pliza, sobre el
valor presente de las primas futuras de cada pliza, establecida utilizando supuestos
actuariales incluidos mrgenes apropiados de inseguridad. Para beneficios de seguros de
vida, la tasa de mortalidad a ser utilizada no deber ser inferior al noventa por ciento
(90%) de las tasas de mortalidad aprobadas conjuntamente por la Superintendencia de
Pensiones y la Superintendencia de Seguros y Reaseguros o en su defecto las tasas de
mortalidad observadas en las tablas de mortalidad desarrolladas por la Caja Nacional de
Salud. Para Pensiones y otros beneficios de sobrevivientes, la tasa de mortalidad a
utilizarse no deber ser mayor al ochenta por ciento (80%) de las tasas de mortalidad
aprobadas conjuntamente por la Superintendencia de Pensiones y la Superintendencia
de Seguros y Reaseguros o en su defecto las tasas de mortalidad observadas en las
tablas de mortalidad desarrolladas por la Caja Nacional de Salud. Los intereses
asumidos no debern ser mayores a la tasa de inters de los bonos de ms largo plazo
emitidos por el Tesoro General de la Nacin, menos dos por ciento (2%).
b)
Para plizas de vida y de salud en grupo, y para plizas de seguros generales. la
pliza y las reservas para reclamos, incluidas las reservas para siniestros no reportados,
debern ser suficientes para cubrir los costos y gastos futuros, evaluados bajo principios
actuariales e incluido un margen apropiado para desviaciones adversas.
Cuando la Entidad Aseguradora ha contratado un reaseguro con una reaseguradora no
autorizada para cubrir reaseguro en Bolivia, las obligaciones de la Entidad Aseguradora
no podrn ser reducidas para reflejar dicho reaseguro.
Cuando las Entidades Aseguradoras tienen en sus balances una provisin por el valor
perdido de algunos activos, el valor de dichos activos utilizado para el clculo de los
requerimientos de capital y excedente de patrimonio, deber ser el neto de dichas
provisiones.
ARTCULO 159. (CAPITAL Y EXCEDENTE DE PATRIMONIO REQUERIDOS
PARA EL RIESGO DE LAS OPERACIONES DE LA ENTIDAD ASEGURADORA).
El capital y excedente de patrimonio requeridos para el riesgo de las operaciones de la
Entidad Aseguradora ser calculada como la suma de los siguientes porcentajes
aplicados a los montos establecidos a la fecha del ltimo estado financiero publicado
por la Entidad Aseguradora:
a)
cero punto cero tres por ciento (0.03%) aplicado al monto de seguros de vida en
curso
b)
dos por ciento (2%) aplicado a las reservas tcnicas para seguros de vida
c)
quince por ciento (15%) aplicado a las reservas tcnicas para seguros generales,
d)
uno por ciento (1%) aplicado a las primas anuales generadas para seguros de
vida, no incluidos seguros de salud
e)
cinco por ciento (5%) aplicado a las primas anuales generadas para seguros de
salud y seguros generales.
Cuando la Entidad Aseguradora tiene un contrato de reaseguro con una Entidad
Reaseguradora no autorizada en Bolivia, los montos referidos en el presente artculo no
sern reducidos para reflejar dicho reaseguro.
ARTCULO 160. (CAPITAL Y EXCEDENTE DE PATRIMONIO REQUERIDOS
PARA AFRONTAR EL RIESGO DE LOS SEGUROS MANDATORIOS DEL SSO).
Sujeto a las modificaciones establecidas en el artculo 153 del presente reglamento, el
capital y excedente de patrimonio requeridos para afrontar los riesgos de los seguros del
SSO, sern calculados como la suma de los siguientes porcentajes aplicados a los
estimados de los riesgos a asegurar:
a)
diez por ciento (l0%) aplicado a las primas anuales para el ao terminando en
esa fecha,
b)
cinco por ciento (5%) aplicado a las reservas para prestaciones de invalidez y
muerte a esa fecha
ARTCULO 161. (REASEGURO PARA EL SEGURO MANDATORIO DEL SSO).
Cuando una Entidad Aseguradora ha convenido un reaseguro proporcional de la
totalidad del riesgo derivado de las prestaciones de invalidez y muerte del SSO, con una
o ms reaseguradoras autorizadas en Bolivia, el capital y excedente de patrimonio
requerido para esa Entidad Aseguradora deber ser reducido como se seala ms
adelante, siempre y cuando se cumplan las siguientes condiciones:
a)
b)
Cada reaseguradora deber cumplir a satisfaccin los requerimientos de capital y
excedente de patrimonio establecidos en el presente reglamento, considerando el
porcentaje de riesgo que asumir.
De existir un acuerdo con una reaseguradora que cumpla satisfactoriamente con los
requerimientos existentes, el capital y excedente de patrimonio requeridos para el riesgo
derivado de los seguros del SSO, deber ser calculado multiplicando el capital y
excedente de patrimonio requeridos calculados de acuerdo al artculo 160 del presente
reglamento, por un porcentaje igual a la suma del porcentaje de la retencin neta de la
Entidad Aseguradora ms un veinticinco por ciento (25%) del porcentaje de reaseguro.
PARTE IV
CONTRATOS ENTRE LAS AFP Y LAS ENTIDADES ASEGURADORAS PARA
LAS PRESTACIONES DE RIESGO COMUN Y RIESGO PROFESIONAL
aceptable para la Superintendencia de Pensiones, debern ser por lo menos iguales a los
requerimientos de capital y excedente de patrimonio establecidos en el presente
reglamento, considerando las estimaciones de Primas y reservas para reclamos, para
cada uno de los siguientes aos, de acuerdo a lo provisto por las AFP en la
convocatoria,
c)
Que la Entidad Aseguradora tenga la capacidad administrativa y de recursos
profesionales, con experiencia y calificaciones para proveer adecuadamente la cobertura
de las prestaciones de invalidez y muerte por Riesgo Comn y Riesgo Profesional del
SSO.
ARTCULO 166. (DISPOSICIONES APLICABLES). En las propuestas de las
Entidades Aseguradoras se utilizarn los mismos procedimientos de clculo
establecidos en los artculos 153 a 155 del presente reglamento, incluyndose para los
ajustes del valor de los pasivos, las prestaciones por invalidez y muerte del SSO, las
plizas y reservas para reclamos, de acuerdo a la metodologa y estimaciones
establecidas por la Superintendencia de Pensiones.
Cuando la Entidad Aseguradora ha contratado un reaseguro con una reaseguradora no
autorizada para cubrir reaseguro en Bolivia, las obligaciones de la Entidad Aseguradora
no podrn ser reducidas para reflejar dicho reaseguro.
ARTCULO 167. (REQUERIMIENTOS DE CAPITAL Y DE EXCEDENTES DE
PATRIMONIO). Los requerimientos de capital y excedente de patrimonio para cada
Entidad Aseguradora debern ser determinados de acuerdo con los artculos 156 al 161
del presente reglamento.
Para propsito del presente reglamento, las estimaciones para las prestaciones de
invalidez y muerte por Riesgo Comn y Riesgo Profesional, debern basarse en las
estadsticas establecidas en el presente reglamento. Las AFP son responsables de
proveer dichos datos.
PARTE VI
OBLIGACIONES ADICIONALES DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS
ARTCULO 168. (SUJECION A LAS NORMAS). Para la presentacin de propuestas y
prestacin de servicios a que se refiere el artculo 38 de la Ley de Pensiones, las
Entidades Aseguradoras quedan sujetas al cumplimiento de las normas del presente
reglamento.
Las definiciones, cronograma de pagos, estndares y otras reglas impuestas por la Ley
de Pensiones y su reglamento, son jurdicamente vinculantes y obligatorias para las
Entidades Aseguradoras, de acuerdo a la interpretacin de la Superintendencia de
Pensiones
El contrato de seguros convenido entre la AFP y la Entidad Aseguradora en virtud del
presente reglamento, deber guardar relacin con las normas establecidas en la Ley que
rija al sector.
b)
La descripcin detallada de los crditos, si hubiera alguno, que las Entidades
Aseguradoras otorgarn a cada Empleador sobre la base de medidas particulares de
prevencin de riesgo y/o trayectoria favorable de reclamos.
c)
La descripcin, corresponde, de como se aplicara la frmula de reajuste a las
Primas para cada categora de riesgo.
ARTCULO 173. (CAMBIO DE PRIMA). La Entidad Aseguradora no podr
incrementar la Prima a menos que hubiera notificado, a la AFP y a la Superintendencia
de Pensiones de su intencin con por lo menos ciento veinte (120) das de anticipacin a
la fecha efectiva de dicho cambio, y sta hubiera manifestado su aprobacin.
El propuesto cambio de Prima no deber resultar en un incremento durante el perodo en
que la Prima est garantizada, de acuerdo a la propuesta.
b)
Que la Entidad Aseguradora no pueda satisfacer los requerimientos de capital y
excedente de patrimonio establecidos en el presente reglamento, siempre y cuando la
Superintendencia de Seguros y Reaseguros hubiera notificado a las Entidades
Aseguradoras de la situacin o concedido un plazo no superior a los treinta (30) das
para subsanar la misma, sin que hayan podido subsanar la deficiencia.
c)
Que la Superintendencia de Seguros y Reaseguros determine que la continuacin
del contrato pone en riesgo la solvencia financiera de la Entidad Aseguradora.
d)
Que la Superintendencia de Pensiones determine que la Entidad Aseguradora no
est habilitada para proveer de manera satisfactoria los servicios requeridos en el
contrato.
e)
Que las Primas hubieran sido incrementadas de manera arbitraria y sin respetar
la frmula de reajuste establecida en la propuesta.
Si existiera una de las condiciones arriba citadas, la Superintendencia de Pensiones
podr autorizar a la AFP la transferencia de stos riesgos a otra Entidad Aseguradora
por el periodo restante para completar el contrato resuelto sin seguir un nuevo proceso
de licitacin, si considera que estn en riesgo los derechos de los Afiliados, de los
beneficiarios de las prestaciones y de la AFP.
Si el contrato se resuelve por alguna de las causas arriba citadas, la AFP deber notificar
a la Entidad Aseguradora a la brevedad posible indicando la fecha efectiva de
resolucin de contrato. En tales casos, la fecha de resolucin no estar sujeta a ningn
tipo de retraso y ser establecida como la fecha en que se pueda transferir el riesgo a
otra Entidad Aseguradora.
ARTCULO 176. (CONVOCATORIA A NUEVA LICITACION). Cuando el contrato
sea resuelto, la AFP deber convocar a una nueva licitacin, excepto cuando la
Superintendencia de Pensiones hubiera autorizado el traspaso inmediato, en virtud del
artculo anterior.
La AFP deber convocar al menos con ciento veinte (120) das de anticipacin a la
fecha de conclusin de contrato, a una nueva licitacin. salvo que la AFP tenga
autorizacin de la Superintendencia de Pensiones para renovacin de contrato sin la
realizacin de una nueva licitacin, de acuerdo con el artculo 174 del presente
reglamento.
PARTE VIII
TRANSFERENCIA DE ACTIVOS Y PASIVOS
ARTCULO 177. (CAMBIO DE ENTIDAD ASEGURADORA). A la conclusin del
contrato, la AFP deber notificar a la Entidad Aseguradora previa, el nombre de la
Entidad Aseguradora nueva.
La Entidad Aseguradora previa deber transferir a la Entidad Aseguradora nueva, a la
fecha de conclusin, los activos y pasivos sujetos a transferencia de acuerdo a lo
establecido en los artculos siguientes del presente reglamento. Asimismo, deber
transferir la informacin referente a las Primas y prestaciones as como los archivos de
los Asegurados y de los reclamos, dentro del plazo de diez (10) das a contar de la fecha
de conclusin de contrato.
ARTCULO 178. (TRANSFERENCIA DF ACTIVOS). La Entidad Aseguradora previa
deber remitir a la Entidad Aseguradora nueva un monto equivalente a la siguiente
suma:
a)
Primas recibidas con relacin a la cobertura y servicios provistos a la fecha o
despus de la fecha de conclusin. Las Primas devengadas a la fecha de conclusin son
de propiedad de la Entidad Aseguradora Previa.
b)
Pago de beneficios vencidos antes de la fecha de conclusin que no fueron
pagados a la fecha de conclusin.
e)
Las reservas tcnicas para reclamos en liquidacin a la fecha de conclusin, de
acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Pensiones.
d)
El balance del fondo de estabilizacin a la fecha de conclusin
Dicha transferencia deber ser en efectivo, los montos recibidos de los Asegurados con
respecto a las Primas vencidas antes de la fecha efectiva de conclusin, o activos
invertidos de acuerdo a los reglamentos que rijan para el sector asegurador para las
Numero de Afiliados.
b)
c)
d)
las
Distribucin por edad y sexo del nmero, salarios y balances de los Afiliados a
Cuentas Individuales.
e)
f)
g)
h)
Lista de reclamos en curso, separadamente por invalidez y por muerte, indicando
el nmero de Derecho habientes y para cada uno de ellos las edades, el grado de
relacin y
sus prestaciones en trminos porcentuales del Salario Base del titular y en
montos.
Las siguientes estadsticas, tanto para Riesgo Comn como para Riesgo Profesional
separadamente, debern ser incluidas para cada uno de los ltimos cinco (5) aos,
incluido el ao de elaboracin de estadsticas, o para cada ao de funcionamiento de la
AFP si sta no estuvo funcionando por lo menos por cinco (5) aos:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Para riesgo profesional las estadsticas arriba citadas debern ser reportadas como total
y para cada nivel de riesgo, de acuerdo a la definicin de la Superintendencia de
Pensiones
Las reservas tcnicas incluidas en estas estadsticas debern ser calculadas usando
mtodos y supuestos establecidos por la Superintendencia de Pensiones.
ARTCULO 192. (PROYECCIONES INCLUIDAS). La AFP deber incluir en su
convocatoria estimaciones para los siguientes valores proyectados a la fecha de
transferencia del riesgo y a fines de cada ao siguiente al contrato:
a)
Nmero de Asegurados
b)
c)
d)
Reservas tcnicas
INVERSIONES
PARTE I
LMITES DE INVERSION
ARTCULO 193. (GENERALIDADES). Los recursos del FCI, salvo los saldos que se
mantengan en recursos de alta liquidez, debern estar invertidos en los Ttulos los
Valores autorizados en el presente Captulo. Las inversiones estarn sujetas a lmites
por tipo genrico del Ttulo Valor, a lmites por emisor, a lmites por categora y niveles
de riesgo, a lmites por liquidez del instrumento y lmites como porcentaje del valor del
FCI, de acuerdo a lo que se establece en la presente norma.
ARTCULO 194. (INVERSIONES AUTORIZADAS Y LMITES POR TIPO
GENERICO DE TITULO VALOR). Los recursos de los FCI solo debern ser
invertidos en los tipos genricos de Ttulos Valores y en observancia a los lmites
mximos de inversin expresados como porcentaje del valor del FCI.
Estos lmites sern fijados Conjuntamente por el Superintendente de Pensiones y el
Superintendente de Valores en el caso de Ttulos Valores emitidos por emisores locales,
y por el Directorio del Banco Central de Bolivia en el caso de Ttulos Valores emitidos
por emisores extranjeros, dentro de los siguientes rangos expresados como porcentaje
del valor del FCI:
a)
Ttulos Valores representativos de deuda emitidos por el Tesoro General de la
Nacin de
Bolivia y Ttulos Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia, sin
lmite.
b)
Bonos, bonos convertibles en acciones antes de su conversin, depsitos a plazo
fijo y otros Ttulos Valores representativos de deuda distintos de cdulas hipotecarias,
emitidos
o garantizados por bancos constituidos en Bolivia. El lmite mximo
deber ser fijado
entre:
1.
Veinte y cuarenta por ciento (20 y 40%) para el conjunto de Ttulos Valores de
Corto Plazo.
2.
Treinta y cincuenta por ciento (30 y 50%) para el conjunto de Ttulos Valores de
Largo Plazo
La suma de las inversiones, en Ttulos Valores de Largo Plazo y Ttulos Valores de
Corto Plazo a que se refiere el presente inciso, no podr exceder el cincuenta por ciento
(50%) del valor del FCI.
c)
Cdulas hipotecarias emitidas o garantizadas por bancos constituidos en Bolivia.
El limite mximo deber ser fijado. entre treinta y cincuenta por ciento (30 y 50%).
La suma de las inversiones en los Ttulos Valores de los incisos b) y c) no podr
exceder
el sesenta por ciento (60%) del valor del FCI.
d)
Ttulos Valores representativos de deuda, incluidos los bonos convertibles en
acciones antes de su conversin emitidos por sociedades comerciales constituidas en
Bolivia diferentes de bancos y autorizadas para hacer oferta pblica por la
Superintendencia de Valores. El limite mximo deber ser fijado entre treinta y cuarenta
y cinco por ciento (30 y 45%)
e)
Ttulos Valores representativos de deuda. emitidos por municipios locales y que
cuenten con clasificacin de riesgos. El lmite mximo deber ser fijado entre cero y
diez por ciento (0 y 10%)
f)
ser
g)
Acciones de sociedades annimas. constituidas en Bolivia. El lmite mximo
deber ser
fijado entre veinte y cuarenta por ciento (20 y 40%).
h)
FACTOR DE RIESGO
AAA
AA1. AA2. AA3.
Al. A2. A3.
BBB1. BBB2. BBB3.
BBl. BB2.
1 (uno)
0,9 (Cero coma nueve)
0,8 (Cero coma ocho)
0,7 (cero coma siete)
0,6 (cero coma seis)
FACTOR DE RIESGO
1 (uno)
2 (dos)
3 (tres)
c)
Cero coma cinco (0,5) cuando la concentracin mxima permitida sea superior
al sesenta
y cinco por ciento (65%) del capital con derecho a voto.
La Superintendencia est facultada a modificar los factores de concentracin.
ARTCULO 200. FACTOR DE LIQUIDEZ.- Para efectos de clculo del FA, se
establecen las siguientes equivalencias entre el ndice de liquidez y el factor de liquidez
INDICE DE LIQUIDEZ
IL < 20%
20% < IL < 50%
50% < IL < 70%
70% < IL
FACTOR DE LIQUIDEZ
0,3
0,5
0,7
1,0
1.
la
El veinte por ciento (20%) del valor del Fondo de Inversin en que se realizar
inversin.
2.
d)
La suma de las inversiones en acciones, en cuotas de Fondos de Inversin y en
cualquier
otro titulo Valor representativo de capital, de emisores construidos en
Bolivia y en el
extranjero, no podr exceder en conjunto el cuarenta y cinco por
ciento (45%) del valor
del FCI.
ARTCULO 202. (LMITES POR CATEGORIA. Y NIVELES DE RIESGO). Las
inversiones realizadas con recursos de los FCI en Ttulos Valores representativos de
deuda, emitidos por emisores constituidos en Bolivia, estarn sujetas a los siguientes
lmites por categora y nivel de riesgo:
a)
Las inversiones en Ttulos Valores de Largo Plazo, clasificados en categora de
riesgo BBI y BB2, no podrn exceder el diez por ciento (10%) del valor del FCI.
b)
Las inversiones en Ttulos Valores de Largo Plazo, clasificados en categora de
riesgo BBB1, BBB2,y BBB3. no podrn exceder el cuarenta por ciento (40%) del valor
del FCI
c)
Las inversiones en Ttulos Valores de Corto Plazo. clasificados en nivel de
riesgo
3 (N-3). no podrn exceder el diez por ciento (10%) del valor del FCI.
d)
Las inversiones en Ttulos Valores de Corto Plazo, clasificados en nivel de
riesgo 2,
(N-2), no podrn exceder el cuarenta por ciento (40% ) del valor del FCI.
En ningn caso se podrn realizar inversiones con los recursos de los FCI en Ttulos
Valores de Largo Plazo clasificados en categoras de riesgo inferiores a BB2, ni en
Ttulos Valores de Corto Plazo clasificados en niveles de riesgo inferiores a Nivel 3 (N3).
La suma de las inversiones en Ttulos Valores de Largo Plazo clasificados en categoras
de riesgo BBB1, BBB2 y BBB3 emitidos por emisores locales y extranjeros no podr
exceder el cuarenta por ciento (40%) del valor del FCI.
La suma de las inversiones en ttulos valores de Corto Plazo clasificados en nivel de
riesgo
2 (N-2) emitidos por emisores locales y extranjeros no podr exceder el cuarenta por
ciento (40%) del valor del FCI.
PARTE IV
CLASIFICACION DE RIESGOS Y APROBACION DE TTULOS VALORES
SECCION I
CLASIFICACION DE RIESGOS Y APROBACION DE TTULOS VALORES DE
EMISORES
A: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que cuentan con una buena capacidad de
pago de capital e intereses en los trminos y plazos pactados la cual es susceptible a
deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece
o en la economa.
BBB: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que cuentan con una suficiente capacidad
de pago capital e intereses en los trminos y plazos pactados la cual es susceptible a
debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la
economa.
BB: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que cuentan con capacidad de pago de
capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la que es variable y susceptible a
debilitarse
ante posibles cambios en el emisor en el sector al que pertenece o en la
economa, pudiendo incurrirse en retraso en el pago de intereses y del capital
B: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que cuenten con una mnima capacidad de
pago de capital e intereses en los trminos y plazos pactados, pero sta es muy variable
y
susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisores el sector al que
pertenece o en la economa pudiendo incurrirse en la prdida del capital e intereses.
C: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que no cuentan con la capacidad para el pago
de capital e intereses en los trminos y plazos pactados, existiendo alto riesgo de
prdida de
capital e intereses.
D: Corresponde a aquellos Ttulos Valores que no cuentan con la capacidad para el pago
de capital e intereses en los trminos y plazos pactados, y que presentan incumplimiento
efectivo de pago de capital e intereses, o requerimiento de quiebra en curso.
E: Corresponde a aquellos Ttulos Valores cuyo emisor no posee informacin suficiente
o no informacin representativa para el perodo mnimo exigido para la calificacin y
carecen de garantas suficientes
Se autoriza aadir los numerales 1. 2. y 3 en cada categora genrica, desde AA a B con
el objeto de establecer una clasificacin especfica de los Ttulos Valores de largo Plazo
de acuerdo a las siguientes especificaciones:
a)
Si el numeral 1 acompaa a una de las categoras anteriormente sealadas, se
entender
que el Ttulo Valor se encuentra en el nivel ms alto de la calificacin
asignada.
b)
Si el numeral 2 acompaa a una de las categoras anteriormente sealadas, se
entender
que el Titulo Valor se encuentra en el nivel medio de la calificacin
asignada.
c)
Si el numeral 3 acompaa a una de las categoras anteriormente sealadas, se
entender
que el Titulo Valor se encuentra en el nivel ms bajo de la calificacin
asignada
ARTCULO 205. (OBLIGATORIEDAD DE LA CLASIFICACIN DE TTULOS
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA). Los Ttulos Valores representativos
de deuda emitidos por emisores locales susceptibles de ser adquiridos con los recursos
de los Fondos debern estar clasificados por al menos dos clasificadoras de riesgo
privadas constituidas y autorizadas en Bolivia de acuerdo a la norma legal
correspondiente, debiendo considerar las AFP, para efectos de inversin, la clasificacin
menor dentro de las dos clasificaciones efectuadas
Hasta que existan clasificadoras de riesgo privadas o mientras exista solamente una (1),
los Superintendentes Sectoriales del Sistema de Regulacin Financiera (SIREFI) y dos
(2) representantes de las AFP, tendrn la funcin de aprobar o rechazar los Ttulos
Valores representativos de deuda en base a un informe elaborado por un equipo tcnico
dependiente de la Superintendencia
La clasificacin mnima aceptable ser la categora BB2 para Ttulos Valores de Largo
Plazo y Nivel 3 (N-3) para Ttulos Valores de Corto Plazo.
Quedan exentas de clasificacin los Ttulos Valores emitidos por el Tesoro General de
la Nacin y por el Banco Central de Bolivia.
ARTCULO 206. (CLASIFICACION DE LAS ACCIONES Y CUOTAS). Las acciones
emitidas por sociedades annimas y las cuotas de Fondos de inversin constituidos
legalmente en Bolivia sern sometidos para su aprobacin rechazo ante la
Superintendencia, previo anlisis realizado por su equipo tcnico o la clasificacin
efectuada por clasificadoras privadas cuando corresponda, de acuerdo a los siguientes
criterios mnimos.
a)
Para el caso de las acciones, se deber considerar criterios mnimos referentes al
emisor a los estados financieros auditados de los dos (2) ltimos aos niveles mnimos
de cobertura de gastos financieros, liquidez y solvencia. La superintendencia
determinar la metodologa de clculo de los indicadores mencionados el nivel mnimo
exigible de los mismos y otros factores que considerase necesarios
b)
Para las cuotas de Fondos de inversin, se debern considerar criterios mnimos
que determine la Superintendencia en relacin a la estructura de diversificacin de las
inversiones,
liquidez de los activos del fondo de inversin y cumplimiento
de los mismos nivel de endeudamiento y otros que a solo arbitrio determine la
superintendencia
La metodologa para la aprobacin de estos Ttulos Valores ser determinada por la
superintendencia mediante circular.
SECCION II
APROBACION DE TTULOS VALORES EMITIDOS POR EMISORES
EXTRANJEROS Y DE LAS EQUIVALENCIAS
ARTCULO 207. (OBLIGATORIEDAD DE CLASIFICACION DE LOS TTULOS
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA). Los Ttulos Valores representativos
de deuda emitidos por emisores constituidos en el extranjero susceptibles de ser
adquiridos con los recursos de los Fondos debern estar clasificados por entidades
clasificadoras privadas internacionales autorizadas en la presente norma, debiendo
considerar las AFP para efectos de inversin, la clasificacin menor dentro de las
clasificaciones efectuadas.
La clasificacin mnima aceptable para Ttulos Valores de Largo Plazo ser BBB3 y
Nivel 2 (N-2) para Ttulos Valores de Corto Plazo, de acuerdo a las equivalencias
establecidas en el presente reglamento.
ARTCULO 208. (APROBACION DE ACCIONES). Para la aprobacin de las
acciones emitidas por emisores constituidos en el extranjero, se establece como
requisito que el emisor de las mismas realice oferta pblica de dichas acciones en los
mercados de New York Stock Exchange (NYSE) o International London Stock
Exchange.
La Superintendencia podr autorizar otros mercados, en consideracin al menos de los
sistemas de fiscalizacin, regulacin, requisitos de listado para los emisores. como
tambin el riesgo pas en los cuales se encuentran establecidos los mercados
ARTCULO 209. (APROBACION DE LAS CUOTAS DE FONDOS DE
INVERSION). Las cuotas de Fondos de inversin, constituidos legalmente en el
extranjero, debern ser autorizadas por la Superintendencia a solicitud de las AFP o de
dichos fondos, de acuerdo a requisitos que determine la Superintendencia mediante
circular y en base a la clasificacin de riesgo pas donde est localizado dicho fondo o
su matriz, mercados en los cuales se transan sus cuotas, los sistemas de regulacin.
control y fiscalizacin sobre el fondo, estructura de diversificacin de inversiones,
caractersticas de administracin, polticas y criterios de inversin y cumplimiento de
los mismos, niveles y polticas de endeudamiento, concentracin, y liquidez de las
cuotas.
ARTCULO 210. (EQUIVALENCIAS EN LA CLASIFICACION DE RIESGOS
INTERNACIONALES). Para efecto del presente reglamento se establecen las
siguientes equivalencias para las categoras y niveles de riesgos locales establecidas en
los artculos 203 y 204:
TTULOS VALORES DE CORTO PLAZO
NIVELES
LOCALES
Nivel 1
(N-1)
MOODYS
Prime 1:
(P-1)
Nivel 2
(N-2)
(P-2)
Nivel 3
(N-3)
(P-3)
Nivel 4
(N-5)
S&P
Prime 2:
A-1
A-2
D-2
A2
Prime3:
A-3
D-3
A3
No Prime
D-4
MOODYS
S&P
DUFF&
IBCA PHELLPS
AAA
AAl
AA2
AA3
Al
Aaa
Aal
Aa2
Aa3
A1
AAA
AA+
AA
AAA+
AAA
AA+
AA
AAA+
AAA
AA+
AA
AAA+
A2
A2
A3
BBBl
BBB2
BBB3
A3
Baal
Baa2
Baa3
ABBB+
BBB
BBB-
ABBB+
BBB
BBB-
ABBB+
BBB
BBB--
BBl
BB2
Bal
Ba2
BB+
BB
BB+
BB
BB+
BB
BB3
B1
B2
B3
Ba3
B1
B2
B3
BBB+
B
B-
BBB+
B
B-
BBB+
B
B--
Caa
CCC+
CC
CCC
CCC
Ca
DD
CC
C
Cl
D
DP
PARTE V
MERCADOS Y TRANSACCIONES
SECCION I
MERCADOS LOCALES
ARTCULO 211. (ASPECTOS GENERALES). Las AFP se encuentran autorizadas a
invertir los recursos de los FCI en Ttulos Valores transados en Mercados Primarios
Locales y Mercados Secundarios Locales, de acuerdo a las normas establecidas en el
presente reglamento.
ARTCULO 212. (BOLSAS DE VALORES LOCALES). Para realizar las inversiones
con los recursos de los Fondos, las AFP debern constatar que las mismas se efecten
en Bolsas de Valores constituidas en Bolivia, que cumplan los requisitos establecidos en
las normas legales vigentes, y que no hayan sido sujetas a suspensin de licencia en los
ltimos cinco (5) aos. En caso de que una Bolsa tuviere una antigedad menor a Cinco
(5) aos sta disposicin se aplicar al perodo de funcionamiento de la misma
SECCION II
TRANSACCIONES Y PROCEDIMIENTOS LOCALES
ARTCULO 213. (TRANSACCIONES EN MERCADOS SECUNDARIOS
LOCALES). Todas las transacciones de compra y venta de Ttulos Valores con los
recursos de los FCI debern realizarse en Mercados Secundarios locales de acuerdo a
las normas vigentes y a las disposiciones establecidas en el presente reglamento.
ARTCULO 214. ( TRANSACCIONES EN MERCADOS PRIMARIOS). Sin perjuicio
de lo anterior los Ttulos Valores representativos de deuda emitidos por tesoro General
de la Nacin o el Banco Central de Bolivia, cuotas de Fondos de Inversin y Ttulos
Valores nicos emitidos por instituciones financieras bancarias podrn ser adquiridos
en Mercados Primarios Locales.
La Superintendencia deber autorizar los Ttulos Valores nicos as como los
mecanismos de transaccin en estos mercados
Por otra parte, cuando una sociedad annima realice una nueva emisin de acciones,
stas podrn ser adquiridas, con recursos del FCI, al precio de suscripcin de dicha
emisin, las que debern ser pagadas al contado, siempre que el derecho a suscribir
naciera de la calidad de accionista que tenga dicho fondo.
ARTCULO 215. (AGENTES DE BOLSA). Los Agentes de Bolsa elegibles para
operar con las AFP, debern cumplir con los siguientes requisitos:
a)
Estar Legalmente constituidos de acuerdo a norma vigente del mercado de
valores.
b)
Cumplir permanentemente las exigencias tcnicas y patrimoniales establecidas
por las normas de regulacin vigentes del mercado de valores
c)
No haber sido sujetos a sanciones impuestas por la autoridad del mercado de
valores por lo menos en los ltimos tres (3) aos de operaciones. En caso de tener
una antigedad
menor a tres (3) aos, sta disposicin se aplicar al periodo en el
que el Agente de Bolsa
estuviere operando Los Agentes de Bolsa elegibles para
operar con las AFP
Los Agentes de Bolsa para operar con las AFP debern adems proporcionar a la
Superintendencia la informacin que sta requiera, dentro del plazo que se fije para el
efecto y mantener permanentemente una cuenta corriente con la Entidad de Custodia
autorizada para operar con la AFP.
Ser responsabilidad de las AFP velar por el cumplimiento del presente artculo
ARTCULO 216. (FORMALIZACION DE LAS TRANSACCIONES). Todos los
Ttulos Valores adquiridos para el FCI debern ser registrados, emitidos o transferidos a
nombre del respectivo Fondo precedido por el nombre de la AFP correspondiente, ya
sea en los registros electrnicos respectivos, en los ttulos fsicos o en los estados de
cuenta que correspondan.
Se entender tambin que la inversin se encuentra registrada a nombre de la AFP y con
la leyenda "Para el Fondo de Capitalizacin Individual", precedida del nombre de la
AFP, ya sea mediante el registro directo de la inversin a nombre del fondo en la
Entidad de Custodia o mediante el registro indirecto con una anotacin a nombre de la
respectiva Entidad de Custodia.
Si el Titulo Valor fuese al portador. la transaccin se formalizar al momento de la
entrega fsica del Ttulo Valor a la Entidad de Custodia con la cual opere la AFP.
ARTCULO 217. (INFORMACION PROPORCIONADA POR LAS AFP). Las AFP
debern proporcionar a la Superintendencia la informacin que sta les solicite, respecto
de las inversiones que realicen, en la oportunidad y los plazos que esta fije para tal
efecto.
Toda la documentacin que respalde las operaciones correspondientes a la inversin
que. con recursos de los Fondos se realicen, deber permanecer en poder de las AFP,
por un perodo mnimo de dos (2) aos, a contar de la fecha a que se produzcan el hecho
que origin la emisin de dicha documentacin
SECCION III
MERCADOS AUTORIZADOS EN EL EXTRANJERO
ARTCULO 218. (MERCADOS PRIMARIOS Y SECUNDARIOS AUTORIZADOS
EN EL EXTRANJERO). Los FCI podrn operar en Mercados Primarios Extranjeros
Autorizados por la Superintendencia mediante circular, solo para el caso de la compra
de cuotas emitidas por Fondos de Inversin legalmente registrados y constituidos en el
pas de origen.
La compra y venta de Ttulos Valores representativos de deuda debern realizarse slo
en Mercados Secundarios Extranjeros Autorizados. Las AFP tambin podrn transar
cuotas de Fondos de Inversin en Mercados Secundarios Extranjeros Autorizados.
ARTCULO 219. (MERCADOS SECUNDARIOS AUTORIZADOS PARA LAS
TRANSACCIONES DE ACCIONES DE EMISORES CONSTITUIDOS EN EL
EXTRANJERO). Los Mercados Secundarios Extranjeros Autorizados para las
transacciones de los FCI, en acciones de emisores constituidos en el extranjero, sern
los mercados New York Exchange (NYSE) o International London Stock Exchange
La Superintendencia podr autorizar otros mercados, en consideracin a los sistemas de
fiscalizacin, regulacin, requisitos de listado para los emisores, como tambin el riesgo
pas en los cuales se encuentran establecidos los mercados.
SECCION IV
TRANSACCIONES Y PROCEDIMIENTOS DE LAS INVERSIONES EN EL
EXTRANJERO
g)
La declaracin explcita del Mandatario de que cumplir con todas las
disposiciones que establece la Ley de Pensiones y la reglamentacin correspondiente a
las transacciones de los Fondos en el extranjero que afecten su proceder como
Mandatario.
La relacin contractual entre las AFP y sus Mandatarios no puede incluir, por parte de la
primera, estipulaciones que restrinjan la libre eleccin, de los mtodos de inversin.
Ser responsabilidad de las AFP establecer todas las disposiciones contractuales
adicionales que estime necesarias y que no contravengan lo dispuesto en la legislacin y
normas complementarias vigentes, a fin de resguardar la seguridad y eficiencia en la
administracin de las inversiones de los FCI, en los Ttulos Valores extranjeros
permitidos de adquirir, con recursos del FCI administrado.
ARTCULO 227. (GASTOS DE MONETIZACION DE LOS TTULOS VALORES
DEL FCC). Los gastos derivados de la monetizacin de la cartera original del FCC,
sern pagados con recursos de stos fondos.
Los mencionados gastos sern compartidos por igual entre los FCC administrados por
las AFP, independientemente de cual de ellas lidere las operaciones de monetizacin.
El presupuesto de monetizacin de los Ttulos Valores de la cartera original del FCC, de
acuerdo a las modalidades establecidas en el presente reglamento, deber ponerse en
d)
e)
f)
a)
Las inversiones en un mismo Estado extranjero de Ttulos Valores de riesgo
soberano o en un mismo organismo internacional clasificados con una categora
mnima AAA en el caso de Ttulos Valores de Largo Plazo o nivel 1 (N- 1) en el caso
de los Ttulos Valores de Corto Plazo no debern exceder del diez por ciento (10%) del
valor del FCI.
b)
La suma de las inversiones en Ttulos Valores representativos de deuda emitidos
o garantizados por un mismo Estado extranjero, o por un mismo organismo
internacional no mencionados en el prrafo anterior, as como por un mismo banco
central extranjero o su equivalente no podr exceder el cinco por ciento (5%) del valor
del FCI.
c)
La suma de las inversiones con recursos de un FCI en Ttulos Valores
representativos de deuda y acciones de una misma empresa, constituida en el extranjero,
no podr exceder el dos por ciento (2%) del valor del FCI.
d)
La suma de las inversiones con recursos de un FCI en cuotas de un mismo
Fondo de Inversin constituido en el extranjero, no podr exceder el tres por ciento
(3%) del valor del FCI, ni el dos por ciento (2%) del valor del Fondo de Inversin.
ARTCULO 232. (LIMITES POR CATEGORIA Y NIVELES DE RIESGO). Las
inversiones realizadas con los recursos del FCI en Ttulos Valores representativos de
deuda de emisores constituidos en el extranjero estarn sujetos a los siguientes lmites
por categora y niveles de riesgo de acuerdo a las equivalencias establecidas en el
presente reglamento.
a)
Las inversiones en Ttulos Valores de Largo Plazo, clasificados en categora de
riesgo BBBl, BBB2, BBB3, no podrn exceder el treinta por ciento (30%) del lmite
mximo para las inversiones en el extranjero.
b)
Las inversiones en Ttulos Valores de Corto Plazo, clasificados en nivel de
riesgo (N-2). no podrn exceder el veinte por ciento (20%) del lmite mximo fijado
para las inversiones en el extranjero.
En ningn caso se podrn realizar inversiones con los recursos de los FCI en Ttulos
Valores de Largo Plazo clasificados en categoras de riesgo inferiores a BBB3, ni en
Ttulos Valores de Corto Plazo clasificados en niveles inferiores a Nivel 2 (N-2).
PARTE VII
CUSTODIA DE TITULOS VALORES
ARTCULO 233. (OBLIGATORIEDAD DE CUSTODIA). Como mnimo. el noventa
y cinco por ciento (95%) del valor de los Fondos, expresado en Ttulos Valores, debern
mantenerse en entidades de custodia global en adelante Entidad de Custodia, segn lo
dispuesto en la presente norma.
ARTCULO 234. (MARCO REGULATORIO). La Entidad de Custodia que opere con
las AFP. adems de lo establecido en las normas que regulan su funcionamiento deber
cumplir las disposiciones de la Ley de Pensiones y normas del presente reglamento.
b)
Monto en custodia, valorizado segn lo dispuesto mediante circular de la
Superintendencia,
c)
d)
Extractos a la fecha de las cuentas corrientes mantenidas en la Entidad de
Custodia.
e)
1.
Ingresos a custodia
2.
Egresos de custodia.
f)
Total unidades nominales por Titulo Valor especfico por concepto de:
1.
Ingresos a custodia
2.
Egresos a custodia.
g)
h)
Solo las AFP debern comunicar la estructura del portafolio de los Fondos.
i)
Cualquier otra informacin que solicite la Superintendencia con la periodicidad
que la misma disponga.
ARTCULO 240. (RESPONSABILIDAD DE LAS AFP SOBRE LOS
MOVIMIENTOS DE LOS TITULOS VALORES CUSTODIADOS). El control del
vencimiento, cobro de intereses, cobro de cupones, notificaciones, rescate anticipado.
cualquier otro cobro que originen los Ttulos Valores y dems operaciones relacionadas
con el control de servicio sern de responsabilidad exclusiva de la AFP.
Sin perjuicio de lo antes sealado, la Entidad de Custodia podr, con autorizacin
expresa de las AFP, hacer efectivos los derechos patrimoniales de los Fondos que
deriven de los Ttulos Valores recibidos en custodia.
Asimismo, la Entidad de Custodia podr efectuar el corte de cupones y certificar la
tenencia de los Ttulos Valores respectivos.
ARTCULO 241. (INFORMACION DE CUSTODIA MINIMA). La Superintendencia
determinar, mediante circular, un monto mnimo de custodia para cada Fondo
administrado. En el evento que el nivel mnimo sea vulnerado, la Entidad de Custodia,
deber notificar del hecho a la Superintendencia, en el da que tome conocimiento del
hecho.
ARTCULO 242. (ACCESO A INFORMACION DE LA ENTIDAD DE CUSTODIA).
Las Entidades de Custodia, debern permitir el acceso de los funcionarios de la
Superintendencia u otros pertenecientes a cualquier otra entidad que e! ente fiscalizador
disponga, a toda cuenta, registro o documento en que consten las inversiones de los
Fondos, con el nico propsito de colaborar con la Superintendencia en sus labores de
fiscalizacin.
ARTCULO 243. (SUSPENSION DE ACTIVIDADES DE LA ENTIDAD DE
CUSTODIA). Cuando a la Entidad de Custodia se le revocare su autorizacin de
existencia o se disuelva por cualquier causa, la Superintendencia dispondr el traspaso
transitorio de la cartera de valores en custodia a otra Entidad de Custodia autorizada por
la Superintendencia.
ARTCULO 244.
(COMUNICACIN SOBRE IMPOSIBILIDADES DE
ACEPTAR TITULOS VALORES EN CUSTODIA). En el evento de que las Entidades
de Custodia, por cualquier causa prevean que en cualquier plazo estarn imposibilitadas
a ingresar Ttulos Valores pertenecientes a los Fondos, tal previsin deber ser
comunicada, a la Superintendencia antes de que suceda dicho evento. Si la Entidad
Custodia de manera imprevista no puede continuar ingresando Ttulos Valores
pertenecientes a los Fondos, deber comunicar en menos de un (1) da hbil a la
Superintendencia dicha situacin.
ARTCULO 245. (EXCLUSIVIDAD TEMPORAL DE LA ENTIDAD DE
CUSTODIA PARA EL FCC Y FCI). El gobierno de Bolivia, est facultado a
determinar el plazo inicial de exclusividad de cinco (5) aos a contar de la Fecha de
Inicio y determinar las condiciones para el servicio de custodia por parte de la Entidad
de Custodia. Las AFP celebrarn contratos de custodia nicamente con la citada
entidad.
c)
d)
Tener una clasificacin mnima de A, en sus Ttulos Valores de Largo Plazo de
acuerdo a las equivalencias establecidas en la presente norma.
ARTCULO 247. (INGRESO Y EGRESO DE TITULOS VALORES). Las AFP se
regirn de acuerdo a las clusulas estipuladas en el acuerdo general de provisin de
servicios dictada por la respectiva Entidad de Custodia en todos aquellos aspectos que
no se contrapongan con la normativa que rige a las AFP.
ARTCULO 248. (TARIFAS). Las tarifas que cobre la Entidad de Custodia por los
servicios contractualmente detallados en el proceso de licitacin aprobado por la
Superintendencia. sern homogneas para todas las AFP participantes y se harn
efectivas con recursos de los Fondos.
Todo servicio adicional que brinde la Entidad de Custodia a las AFP, no mencionado en
el contrato de custodia resultado del procedimiento mencionado en el prrafo anterior,
ser a cargo de la AFP que requiera dichos servicios.
El pago de las tarifas a las Entidades de Custodia sern de responsabilidad de las AFP.
ARTCULO 249. (LIBERTAD DF. ELECCION DE MODALIDADES DE
INVERSION). Las clusulas de los contratos AFP - Entidad de Custodia debern ser
compatibles con la libre eleccin por parte de las AFP de las modalidades de inversin
reglamentariamente permitidas. Tales clusulas tambin debern ser compatibles con la
libre eleccin por parte de las AFP de los Agentes de Bolsa, Intermediarios o
Mandatarios.
ARTCULO 250. (EXTRAVIO DE TITULOS VALORES). En caso de extravo de un
Ttulo Valor correspondiente a una inversin de uno de los Fondos que no se encuentre
ARTCULO 253. (FUENTES). Para la valoracin del FCI se tomarn las siguientes
fuentes:
a)
En el mercado local, se tomar la informacin pblica, generada por las Bolsas
de Valores locales elegidas por la Superintendencia. Se establecer por circular los
precios a utilizarse tanto para Ttulos Valores transados como para los no transados.
b)
En los mercados extranjeros tanto para las inversiones en Ttulos Valores
representativos de deuda como de capital, ser vlida la cotizacin "de mercado" de una
agencia informativa financiera determinada por la Superintendencia.
e)
Informacin oficial proporcionada por las entidades bancarias y Entidades de
Custodia de los saldos en los recursos de alta liquidez.
ARTCULO 254. (VALORACION DEL FCC). El valor del FCC ser la sumatoria de
los valores individuales de los activos resultantes del proceso de capitalizacin de
conformidad a la Ley 1544 adicionados al valor de las cuotas del FCI, cuando
corresponda.
depsitos a plazo debern ser mantenidos en la misma Entidad de Custodia con la cual
operen las AFP. Los recursos de estas cuentas y depsitos provendrn del producto de
las ventas de Ttulos Valores de los Fondos, los intereses y dividendos generados por
los Ttulos Valores, as como el producto de cualquier otro ingreso por concepto de
administracin de cartera.
Las cuentas corrientes tambin podrn ser abiertas en entidades bancarias nacionales
autorizadas por la Superintendencia, para captar los depsitos iniciales y transitorios de
la totalidad de las cotizaciones de los Afiliados, el producto de las sanciones pecuniarias
y otros ingresos no provenientes de la administracin de cartera, as como para
administrar los recursos destinados al pago de beneficios del SSO y los Beneficios de la
Capitalizacin. Los recursos acumulados en estas cuentas debern ser transferidos a las
cuentas de administracin de cartera en la Entidad de Custodia en los plazos y
condiciones que determine la Superintendencia mediante circular.
Las cuentas corrientes debern estar abiertas a nombre del FCC y del FCI segn
corresponda. precedido del nombre de la AFP que lo administre.
ARTCULO 262. (PERSONAS AUTORIZADAS A MANEJAR LAS CUENTAS). Las
AFP debern hacer conocer a la Superintendencia el nombre de las personas cuyas
firmas estn autorizadas y registradas como vlidas para la emisin de cheques. Tal
informacin deber ser actualizada, siempre que las AFP dispongan cambios en el
listado de firmas.
ARTCULO 263. (EXCLUSIVIDAD DE LAS CUENTAS). Las AFP estn
estrictamente prohibidas de utilizar los recursos de las cuentas corrientes de los Fondos
para efectuar depsitos o pagos distintos a los correspondientes a los Fondos.
ARTCULO 264. (MEDIDAS PRECAUTORIAS). Sobre las cuentas corrientes
bancarias, mantenidas a nombre de cada uno de los Fondos por una AFP, no podr
decretarse medidas precautorias, excepto las contempladas en la Ley de Pensiones.
ARTCULO 265. (LIMITES PARA LA CUANTIA DE RECURSOS DE ALTA
LIQUIDEZ). De la totalidad del valor del FCI, administrado por una AFP, solo un cinco
por ciento (5%) podr ser mantenido en recursos de alta liquidez de acuerdo a lo que se
establece en la presente norma.
ARTCULO 270. (PROCEDIMIENTO PARA EL REGISTRO DE LOS EXCESOS
INVOLUNTARIOS). En el evento de que la inversin realizada con recursos del FCI,
en Ttulos Valores de emisores constituidos en Bolivia o en el extranjero. sobrepase los
lmites de inversin autorizados, este exceso deber ser contabilizado en una cuenta
contable especial del FC y la AFP no podr realizar nuevas inversiones en los mismos
Ttulos Valores o emisores afectados por el exceso mientras dicha situacin se
mantenga.
ARTCULO 271.
(EXCESOS DE INVERSION INVOLUNTARIOS POR TIPOS
GENRICOS DE TITULOS VALORES Y POR EMISORES). Los excesos de
inversin a los lmites por tipo genrico de Ttulo Valor, que en conjunto no superen el
cinco por ciento (5%) del valor del FCI, podrn mantenerse hasta el momento en que la
AFP estime obtener la mxima recuperacin de los montos invertidos. Los excesos que
superen el cinco por ciento (5%) del valor del FCI debern eliminarse dentro del plazo
que determine la Superintendencia
Si el exceso se produjera por un cambio en los lmites por tipo genrico de Ttulo Valor,
la Superintendencia determinar nuevos porcentajes y plazos para su regularizacin,
En el evento de que sobrepase un lmite de inversin por emisor, en ms de un veinte
por ciento (20%) del lmite mximo permitido, el exceso deber eliminarse dentro de
tres (3) aos, contando desde la fecha en que se produjo.
ARTCULO 272.
(EXCESOS DE INVERSION ORIGINADOS POR OTRAS
CAUSAS). Para efectos de este reglamento se entender por excesos de inversin,
originados por otras causas, al incumplimiento por parte de la AFP, respecto de los
lmites de inversin por Ttulo Valor y/o por emisor, por razones distintas a las
mencionadas en el artculo 269 del presente reglamento
ARTCULO 273. (TRATAMIENTO DE EXCESOS DE INVERSION ORIGINADOS
POR OTRAS CAUSAS). En caso de presentarse un exceso de inversin, originado por
otras causas, la AFP deber reembolsar el monto de la misma al FCI en caso de prdida.
Si existiera un supervit o beneficio en este proceso, los mismos debern ser integrados
al FCI.
ARTCULO 274. (CONTABILIZACION DE LOS EXCESOS DE INVERSION). Las
AFP que incurran en excesos de inversin debern contabilizar los mismos en una
cuenta especial del FCI para la cual se debern habilitar subcuentas por cada tipo de
inversin excedida sea por Ttulo Valor o por emisor. Asimismo deber habilitarse un
registro auxiliar que deber contener, en detalle, los Ttulos Valores representativos del
exceso de inversin y cualquier otra informacin complementaria que solicite la
Superintendencia por norma general.
Adicionalmente. se deber registrar el saldo actualizado para cada Ttulo Valor que dio
origen al exceso, y la fecha en que se produjo el exceso.
En el evento de que no sea posible identificar los Ttulos Valores representativos del
exceso de inversin, en razn a que la causa que origin dicho exceso as lo justifique,
deber registrarse en el auxiliar, la identificacin de los emisores o del tipo de Ttulo
Valor, causante del exceso de inversin y sus correspondientes saldos.
ARTCULO 275. (RESPONSABILIDAD DE LAS AFP). Sin perjuicio de las sanciones
establecidas mediante el reglamento respectivo, las AFP son responsables por las
prdidas y gastos derivados por la contravencin de las normas establecidas en el
presente ttulo, debiendo cubrir con sus propios recursos todas las prdidas y gastos.
Las sanciones se aplicaran de acuerdo a las causales que originaron el exceso en base al
reglamento.
PARTE XI
CONFLICTO DE INTERESES
b)
Beneficios por las inversiones contempladas en el inciso d) del artculo 30 de la
Ley de Pensiones.
c)
Aquellos beneficios provenientes de los contratos establecidos con Entidades
Aseguradoras para cubrir las prestaciones de invalidez y muerte por Riesgo Comn y
Riesgo Profesional.
ARTCULO 278. (INFORMACION PRIVILEGIADA). Los accionistas, gerentes,
directivos en general, apoderados y Personas Relacionadas con inversiones de la AFP,
as como cualquier otra persona que por cualquier motivo tenga acceso a Informacin
Privilegiada referente a las operaciones o polticas o estrategias de inversin de los
Fondos, debern guardar reserva respecto a la misma.
Asimismo, a todas las personas sealadas en el prrafo anterior les est prohibido
valerse de la referida informacin, directa o indirectamente, en beneficio propio, de
Personas Relacionadas y de terceros.
Esta norma se hace extensiva a los. funcionarios de la Superintendencia en
cumplimiento de sus funciones de fiscalizacin, y profesionales o personas contratadas
por la misma.
ARTCULO 279. (CONTRATOS). Los contratos que deben suscribir las AFP con los
Intermediarios, Mandatarios o Agentes de Bolsa, establecidos en el presente reglamento
adems deben incluir los siguientes aspectos:
a)
El conocimiento, por parte del Intermediario, Agentes de Bolsa o Mandatario de
los limites de inversin por tipo de Ttulo Valor, emisor y otras especificaciones de
establecidas en el presente reglamento.
b)
La prohibicin expresa del Agente de Bolsa, Intermediario o Mandatario, para
adquirir para si o para Personas Relacionadas los Ttulos Valores de los Fondos cuya
negociacin haya sido encomendada por la AFP respectiva; y
e)
Otras que asignen seguridad y eficiencia a las inversiones de los Fondos, as
como al cumplimiento de las disposiciones legales en el pas donde el cumplimiento del
contrato se aplique.
d)
El compromiso por el contrato de cumplir con todas y cada una de las normas de
la Ley de Pensiones, reglamentos y otras normas, incluyendo especficamente las
relativas al conflicto de inters.
ARTCULO 280. (PROVISION DE SERVICIOS A LAS AFP). Ningn servicio para
las AFP deber ser provisto a Precios Perjudiciales.
Los socios de una AFP y sus Personas Relacionadas, estn autorizados a prestar
servicios ordinarios a la AFP, mientras el precio del servicio no sea un Precio
Perjudicial. Esta disposicin rige para todos los casos, excepto aquellos expresamente
prohibidos por la Ley de Pensiones.
Cuando las Entidades Aseguradoras, clasificadoras de riesgo o agencias de bolsa
nacionales sea por s o mediante terceras personas, no sean accionistas de una AFP o se
encuentren exentas de vinculacin patrimonial podrn prestar todos los servicios
provistos en la Ley de Pensiones y en el presente reglamento a las AFP.
ARTCULO 281. (TRANSACCIONES). Las AFP podrn invertir los recursos de los
Fondos en Ttulos Valores emitidos por sus proveedores de servicios siempre que el
precio del servicio que est prestando a la AFP no sea un Precio Perjudicial.
Las AFP podrn adquirir o vender, con recursos de los Fondos, Ttulos Valores de/a
carteras que sus Intermediarios. Mandatarios o Agentes de Bolsa administren para
terceros siempre que las transacciones no se realicen a Precios Perjudiciales.
Si las AFP invierten recursos de los Fondos con o en empresas o sociedades
comerciales donde los directores, administradores, sndicos, socios, apoderados
generales de la AFP, o sus Personas Relacionadas son socios, directores.
administradores. apoderados, o que de cualquier otra forma tienen control sobre las
mencionadas empresas o sociedades comerciales o que son Personas Relacionadas,
debern informar a la Superintendencia que tal transaccin se dio lugar, en un plazo que
fije la Superintendencia el cual no podr ser superior a siete (7) das hbiles.
PARTE XII
PROHIBICIONES
ARTCULO 282. (EXCLUSIVIDAD DEL USO DE LAS CUENTAS). Las AFP no
podrn, en ningn caso, hacer uso de la cuenta de custodia de uno de los Fondos para la
manutencin u operacin de Ttulos Valores que no pertenezcan a ste.
ARTCULO 283. (PROHIBICIONES GENERALES). Las AFP no podrn aceptar
Ttulos Valores que no coincidan en cantidad, precio o naturaleza a los acordados en el
mecanismo de transaccin en el cual se efectu la operacin.
Cuando la AFP venda Ttulos Valores en las Bolsas de Valores no podr firmar
contratos de traspaso ni entregar los Ttulos Valores, ya sea por medios fsicos o
electrnicos sin haber recibido los dineros correspondientes.
Las AFP no podrn de modo alguno comprometer los recursos de los FCI, en un pacto
de retroventa, retrocompra u otro similar, excepto en el caso autorizado por la
Superintendencia en el caso la AFP requiere liquidez para hacer efectivos los Beneficios
de la Capitalizacin y no existen mecanismos alternativos mediante los cuales la
Superintendencia considere que la AFP pueda obtener la liquidez necesaria. Slo en este
caso la Superintendencia podr autorizar contratos de esta naturaleza entre el FCI y el
FCC que administra una misma AFP. El mecanismo y las condiciones de la transaccin
sern dados a conocer por la Superintendencia al menos con treinta (30) das de
anticipacin a que suceda tal transaccin.
Asimismo, las AFP no podrn adquirir Ttulos Valores que estn afectos a prohibiciones
o limitaciones de cualquier tipo tanto en cuanto a su compra o venta, como en lo
referente a sus flujos o a la recuperacin del capital.
Las AFP no podrn comprar ningn tipo de Ttulos Valores con los recursos del Cl
sobre los cuales exista una orden de no pagar.
Asimismo se prohibe a las AFP adquirir Ttulos Valores que por sus caractersticas o
condiciones se impida su compra con anterioridad al vencimiento de stos.
ARTCULO 284. (PROHIBICIONES DE INVERSION PARA LOS FONDOS). Las
AFP, bajo ninguna circunstancia pueden comprar o vender Ttulos Valores para los
Fondos a Precios Perjudiciales.
Las AFP se encuentran prohibidas de otorgar prstamos, generar crditos o de proveer
bienes. servicios o facilidades de cualquier naturaleza con recursos de los Fondos a
Personas Relacionadas.
Las AFP y sus Personas Relacionadas, no podrn registrar o recibir de ninguna manera
en sus propias cuentas recursos provenientes de ninguna de las partes que intervinieron
en las transacciones con recursos de los Fondos.
Las AFP no podrn adquirir ni vender, con recursos de los Fondos, Ttulos Valores de o
a cartera propia de los Mandatarios, Intermediarios, Agentes de Bolsa que les prestan
servicios.
CAPITULO VIII
SANCIONES Y RECURSOS
PARTE I
RGIMEN DE LAS SANCIONES
ARTCULO 285. (ALCANCE DE LAS SANCIONES). Sin perjuicio de las acciones
por responsabilidad civil y penal que corresponda, los transgresores de las normas
contenidas en la Ley de Pensiones, su reglamento y dems disposiciones
complementarias, sern pasibles a sanciones impuestas por la Superintendencia.
ARTCULO 286. (CALIFICACION DE GRAVEDAD). Las sanciones se calificarn
por la Superintendencia, en base a los siguientes criterios:
a)
Gravedad mxima: cuando la infraccin o los actos u omisiones referidos hayan
sido provocados por el transgresor con premeditacin o de forma dolosa, haya resultado
beneficio propio o de terceros, o causado dao a terceros.
h)
Gravedad media; cuando la infraccin o los actos u omisiones referidos, hayan
sido causados por negligencia. falta de pericia o culpa y causen dao.
c)
Gravedad leve; cuando la infraccin o los actos u omisiones, hayan sido
provocados de manera preterintencional y en el resultado no exista el beneficio propio o
de Personas Relacionadas al infractor.
d)
Gravedad levsima; cuando la contravencin haya sido causada sin
intencionalidad y no exista dao para los Fondos, para las AFP, para el mercado donde
acten, para los beneficios del SSO y en general para ningn Afiliado.
ARTCULO 287. (APLICACION DE LAS SANCIONES). Las sanciones que se
aplicarn, por la Superintendencia, variarn desde una amonestacin hasta la
cancelacin del registro y revocatoria de la autorizacin, segn la gravedad de la
infraccin, accin u omisin, de acuerdo a lo siguiente:
a)
Amonestacin, aplicable a la primera vez si la infraccin es calificada con
gravedad levsima.
b)
Multas o sanciones pecuniarias, establecidas en su monto por la
Superintendencia, para conductas reiterativas de lo anterior y para infracciones, actos u
omisiones con gravedad leve o media.
c)
Suspensin definitiva o temporal hasta un mximo de dos aos a personas
naturales o jurdicas comprendidas en el inciso 1) del artculo 49 de la Ley de Pensiones
y personas naturales o jurdicas sujetas a fiscalizacin de la Superintendencia o que
hubiesen recibido de ella su licencia de funcionamiento, para aquellas infracciones,
actos u omisiones calificadas con gravedad media
d)
Revocatoria de licencia, de aquellas personas o entidades sujetas a fiscalizacin
de la Superintendencia o que hubiesen recibido de ella su licencia de funcionamiento,
por infracciones, acciones u omisiones que hayan sido calificadas con gravedad mxima
ARTCULO 288. (FORMA DE APLICACION DE LAS SANCIONES). Las sanciones
se aplicarn, por la Superintendencia, segn la gravedad de la infraccin, accin u
omisin, dentro las previsiones de los artculos anteriores, mediante resolucin
motivada dictada por el Superintendente de pensiones.
Las sanciones se impondrn tanto a personas naturales como a personas colectivas y
podrn aplicarse ms de una de las establecidas en el artculo anterior en forma
simultnea por la misma infraccin, accin u omisin.
Cuando se trate de personas colectivas las sanciones se aplicarn adems a los
directores, administradores, gerentes, apoderados u otras personas que hayan
participado en las decisiones que motivaron la aplicacin de las mismas
ARTCULO 289. (CONTENIDO DE LA SANCION ADMINISTRATIVA). Sin
perjuicio de la accin por responsabilidad civil, las sanciones administrativas impuestas
por la Superintendencia de Pensiones, debern incluir la obligacin de cubrir todos los
gastos y prdidas ocasionadas por la violacin de las normas, especialmente cuando se
haya causado dao a los Fondos o los Afiliados al SSO.
ARTCULO 290. (RESPONSABILIDAD PENAL). La resolucin de la
Superintendencia a que se refiere el artculo anterior, podr disponer la remisin de
antecedentes al Ministerio pblico para proseguir con las acciones por responsabilidad
penal si las hubiera.
ARTCULO 291. (SANCIONES PECUNIARIAS). Con el objeto de la aplicacin de las
multas por las infracciones cometidas a Ley de Pensiones y sus reglamentos por las
AFP, la Superintendencia se sujetar a las siguientes multas pecuniarias segn
calificacin de la gravedad de la infraccin
a)
Infraccin calificada como gravedad mxima De diez mil uno (10.001) a cien
mil (100.000) dlares estadounidenses.
b)
Infraccin calificada como gravedad media De cinco mil uno (5.001) a diez mil
(10.000) dlares estadounidenses
c)
Infraccin calificada como gravedad leve : Hasta cinco mil (5.000) dlares
estadounidenses
d)
b)
c)
Estar expresados en Dlares Estadounidenses o en moneda nacional con
mantenimiento de valor.
d)
Expresar el pago de intereses al menos en forma anual, mediante cupones
negociables.
e)
f)
Tener un inters variable. Para el primer ao de emisin la tasa estar fijada en
ocho por ciento (8%) anual en dlares estadounidenses. A partir del segundo ao de
emisin, una comisin revisar esta tasa en base a un estudio tcnico, considerando las
tasas de inters internacionales y la evolucin del riesgo pas.
Las AFP quedan exentas de la obligatoriedad de compra establecida en el artculo 305
del presente reglamento, cuando los Ttulo Valores emitidos no renan las
caractersticas establecidas en el presente artculo.
ARTCULO 307. (DISPOSICIONES TRANSITORIAS DE INVERSION).
Transitoriamente a partir de la Fecha del Inicio y por un perodo determinado por la
Superintendencia, las AFP podrn invertir los recursos del FCI de acuerdo a las
disposiciones transitorias establecidas en los artculos 308, 309, 310, 311 y 312 del
presente reglamento, respetando los lmites establecidos en la Ley de Pensiones.
Una vez que la Superintendencia determine la vigencia plena de los lmites de inversin
establecidos por reglamento, la decisin tendr carcter de irrevocable e irrevisable.
ARTCULO 308. (INVERSIONES AUTORIZADAS). Los recursos del FCI solo
debern ser invertidos en los tipos genricos de Ttulos Valores detallados en el artculo
194 del presente reglamento.
ARTCULO 309. (LIMITES POR TIPO GENRICO DE TITULO VALOR). Los
rangos y lmites por tipo genrico de Ttulo Valor para las inversiones del FCI
establecidos en el artculo 194 del presente reglamento no son vigentes para el perodo
transitorio, excepto el lmite mximo determinado para Ttulos Valores de emisores
constituidos en el extranjero.
ARTCULO 310. (LIMITES POR EMISOR). Los nicos lmites vigentes por emisores
constituidos en Bolivia, para ste periodo excepcional son los siguientes :
a)
b)
El veinte por ciento (20%) del valor total de las cuotas de un Fondo de Inversin
y de las emisiones de Ttulos Valores representativos de deuda de un slo emisor.
ARTCULO 311. (LIMITES POR CATEGORIA DE RIESGO). Los recursos de los
FCI solo podrn ser invertidos en Ttulos Valores representativos de deuda de emisores
locales que cuenten con clasificacin de riesgo mayor o igual a B2 para los Ttulos
Valores de Largo Plazo y N-4 para los Ttulos Valores de Corto Plazo de acuerdo a los
siguientes lmites:
Mercados y Transacciones
Inversiones en Ttulos Valores de Emisores Constituidos en el Exterior
De la Custodia de Ttulos Valores
Valoracin
Recursos de Alta Liquidez
Excesos de Inversin
Conflicto de Intereses
Prohibiciones
PARTE III :
RENTAS EN CURSO DE PAGO, RENTAS EN CURSO DE ADQUISICION,
COMPENSACION DE COTIZACIONES Y ADEUDOS POR APORTES AL
SISTEMA DE REPARTO
ARTCULO 313. (FUSION DEL APORTE PATRONAL AL SALARIO DEL
TRABAJADOR). En virtud al artculo 62 de la Ley de Pensiones, a partir de la fecha de
inicio, el aporte patronal del cuatro coma cinco por ciento (4,5%) que el Empleador
estuviese pagando en la Unidad de Recaudacin, para las prestaciones de invalidez,
vejez y muerte, se integrar al salario del Asegurado al Sistema de Reparto o Afiliado al
SSO, para efectos de que stos realicen sus aportes y cotizaciones en la Unidad de
Recaudacin o en el SSO segn corresponda.
A partir de la Fecha de Inicio, los Asegurados con Rentas en Curso de Adquisicin que
continuaran trabajando cotizarn un doce coma cinco por ciento (12.5%) de su Salario
2.
Haber registrado al menos ciento ochenta (180) cotizaciones a los Entes
Gestores del Sistema de Reparto y no menos de 24 cotizaciones al Fondo
Complementario.
3.
Estar recibiendo tratamiento por enfermedad comn, maternidad o accidente no
profesional a la Fecha de Inicio, y ser declarado invlido por el Ente Gestor de Salud
respectivo, con una incapacidad permanente parcial o total en conformidad a las leyes y
normas vigentes a la fecha de promulgacin de la Ley de Pensiones.
4.
Estar recibiendo tratamiento por Accidente de Trabajo o Enfermedad Profesional
a la Fecha de Inicio, y ser declarado con incapacidad permanente parcial o total en
conformidad a las leyes y normas vigentes a la fecha de promulgacin de la Ley de
Pensiones.
5.
Haber iniciado el trmite para acceder a la prestacin de Muerte por Riesgo
Comn o por Riesgo Profesional.
b)
Asegurados al Sistema de Reparto procedentes de los Entes Gestores del Sistema
de Reparto sujetos a la fecha de la promulgacin de la Ley de Pensiones, a la Ley de la
Repblica de 7 de diciembre de 1926:
1.
Haber aportado al menos doscientas cuarenta (240) cotizaciones al Fondo de
Pensiones de la Banca Estatal o Fondo de Pensiones de la Banca Privada.
2.
Estar recibiendo tratamiento por enfermedad comn maternidad o accidente no
profesional a la Fecha de Inicio, y ser declarado invlido por el Ente Gestor de Salud
respectivo, con una incapacidad permanente parcial o total en conformidad a las Leyes y
normas vigentes a la fecha de promulgacin de la Ley de Pensiones.
3.
Estar recibiendo tratamiento por Accidente de Trabajo o Enfermedad Profesional
a la Fecha de Inicio y ser declarado invlido por el Ente Gestor de Salud respectivo, con
una incapacidad permanente parcial o total en conformidad a las leyes y normas
vigentes a la fecha de promulgacin de la Ley de Pensiones.
4.
Haber iniciado el trmite para acceder a la prestacin de Muerte por Riesgo
Comn o Riesgo Profesional.
Los Asegurados al Sistema de Reparto que hubieren cumplido al menos con las ciento
ochenta (180) cotizaciones al Fondo de Pensiones Bsicas (FOPEBA) y no menos de
veinticuatro (24) a los Fondos Complementarlos del sistema de Reparto que le
corresponda, debern acogerse a la jubilacin en los porcentajes que le correspondieren
a la Renta Bsica, Renta Complementaria respectivamente.
ARTCULO 316. (CALCULO DE LAS RENTAS DE VEJEZ EN CURSO DE
ADQUISICION). La Unidad de Recaudacin realizar la calificacin y Clculo de las
Rentas de Vejez de conformidad a las Leyes y normas vigentes a la fecha de
promulgacin de la Ley de Pensiones. que se expresar en el Manual de Prestaciones de
Rentas en Curso de Adquisicin de la Unidad de Recaudacin. que ser emitido por la
Secretaria Nacional de Pensiones.
a)
En favor del Afiliado, a partir de la fecha en la cual ste se jubila de
conformidad al artculo siete (7) de la Ley de Pensiones.
b)
En favor del Afiliado. a partir de la fecha en la cual el Afiliado no jubilado
cumpla los sesenta y cinco (65) aos de edad.
c)
En favor de los Derechohabientes a partir de la fecha en la cual el Afiliado
hubiera cumplido los sesenta y cinco (65) aos de edad.
La Compensacin de Cotizaciones de un Pago Global devenga por una sola vez, en
favor de las siguientes personas y en las siguientes fechas:
a)
En favor del Afiliado, en la fecha en la cual ste se jubila de conformidad al
artculo siete (7) de la Ley de Pensiones.
b)
En favor del Afiliado, en la fecha en la que el Afiliado no jubilado cumpla los
sesenta y cinco (65) aos de edad.
c)
En favor de los Derechohabientes del Afiliado, en la fecha del fallecimiento del
mismo.
A partir de la fecha en la que devenga la Compensacin de Cotizaciones Mensual su
monto se incrementar en un dos por ciento (2%) del Salario Base por cada doce (12)
meses de no exigibilidad de dicha compensacin a partir de la fecha que el Afiliado
cumpla los sesenta y cinco (65) aos de edad.
La Compensacin de Cotizaciones la paga la Unidad de Recaudacin, a travs de la
Administradora de Fondos de Pensiones o la Entidad Aseguradora que hubiera
contratado el Afiliado o sus Derechohabientes para el pago de sus Pensiones.
Los Afiliados al SSO, o sus Derechohabientes, que no cumplan los requisitos para
acceder a las prestaciones de vejez, de Invalidez o de Muerte sea por Riesgo Comn o
Riesgo Profesional, establecidas en la Ley de Pensiones, recibirn el pago de su
Compensacin de Cotizaciones directamente de la Unidad de Recaudacin.
ARTCULO 324. (CALCULO DE LA COMPENSACION DE COTIZACIONES). La
Compensacin de Cotizaciones Mensual se calcula en bolivianos, resultado de la
multiplicacin del nmero de aos, o fraccin de ellos. efectivamente cotizados al
Sistema de Reparto y a la Unidad de Recaudacin, por cero coma siete (0,7) veces el
Salario Cotizable calculado de acuerdo al artculo 87 del presente reglamento dividido
entre veinticinco (25).
El valor de la Compensacin de Cotizaciones Mensual no podr superar veinte (20)
veces el salario mnimo vigente.
La Compensacin de Cotizaciones del Pago Global es el monto expresado en
bolivianos, resultado de la multiplicacin del nmero de aos, o fraccin de ellos,
efectivamente cotizados al Sistema de Reparto y a la Unidad de Recaudacin, por
setenta (70) veces el ltimo salario cotizado con anterioridad a la fecha de la
formularios dispuestos por dicha entidad, a ms tardar a los sesenta das hbiles de la
fecha de promulgacin del presente reglamento.
Los Empleadores que a partir del 1 de diciembre de 1996 adeuden aportes a la Unidad
de Recaudacin se sujetarn a multas, intereses y recargos.
La Declaracin jurada contemplar adems los adeudos por aportes laborales patronales
que hubieren resultado de:
a)
Notas de Cargo.
b)
c)
2.
ARTCULO 328.
(DECLARACION JURADA POR APORTES DISTINTOS A
LOS DISPUESTOS PARA LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO). La
Declaracin Jurada por montos adeudados a los entes gestores de salud y de vivienda
social debern ser presentados en las condiciones dispuestas por las leyes aplicables.
ARTCULO 329. (JUICIOS COACTIVOS SOCIALES CON SENTENCIAS
EJECUTORIADAS). Las Empresas con adeudos por aportes que hubieren sido sujetos
a Juicios Coactivos Sociales, que estuvieren con sentencia ejecutoriada no podrn
realizar Declaracin Jurada, debiendo cumplir con la sentencia establecida por la va
judicial
ARTCULO 330. (REVISION). Las declaraciones juradas sern objeto de revisin por
parte de la Unidad de Recaudacin en lo concerniente a adeudos por aporte laboral,
aporte patronal, multas, intereses y otros recargos de acuerdo a lo determinado por el
artculo 61 de la Ley de Pensiones. Si la declaracin jurada resultase falsa, se proceder
al cobro de multas intereses y recargos.
ARTCULO 331. (INCUMPLIMIENTO). Los deudores que no cumplan con la
presentacin de la Declaracin Jurada, o cuya declaracin est incompleta o errnea
sern pasibles a las sanciones establecidas en el artculo 61 de la Ley de Pensiones.
ARTCULO 332. (LIBERACION DE MULTAS INTERESES Y RECARGOS). La
presentacin de la declaracin jurada liberar de modo definitivo a los deudores de
multas, intereses y recargos acumulados al 31 de diciembre de 1995 y obliga
nicamente al pago de los adeudos a la. entidades gestoras de largo plazo por concepto
de aportes laborales y patronales.