EL LAVADO DE DINERO Y LA ECONOMIA EN BOLIVIA

Juan Ramn Ramirez Romero

1.

INTRODUCCION

Existe en el mundo entero una gran preocupacin por el avance de las actividades ilegales que
rebasan las fronteras nacionales, tales como el narcotrfico, secuestro, trfico de armas,
terrorismo, falsificacin, evasin impositiva y otros. La lucha frente a estos delitos se estn dando
en varios frentes, dentro los cuales est el "lavado de dinero". Es as que los jefes de Estado del
Hemisferio Occidental convinieron en la "Cumbre de las Amricas", realizada en diciembre de
1994, que era necesaria una accin intensificada de todos los Gobiernos, individual y
colectivamente, abordar el problema de la produccin, el trfico ilcito de drogas y su uso
indebido, as como el "lavado de dinero".
En este contexto, la Organizacin de Estados Americanos (OEA), a travs de la Comisin
Interamericana para el Control del Abuso de Drogas (CICAD), present un proyecto de
documento titulado "Seguimiento de la CICAD a la Conferencia Ministerial Concerniente al
Lavado de Dinero e Instrumentos del Delito", celebrado en Buenos Aires, Argentina, el 2 de
diciembre de 1995 y cuyo contenido fue aprobado por los Estados miembros. Este documento
establece que los Gobiernos se proponen instituir evaluaciones peridicas de la ejecucin del
Plan de Accin referente principalmente a la tipificacin del lavado del producto del trfico ilcito
de drogas como delito y a las medidas para facilitar la prevencin, la investigacin y el
enjuiciamiento del "lavado de dinero".
Si bien este problema se enmarca en el campo netamente jurdico sus repercusiones en el orden
econmico y social son evidentes. Es as que el presente documento brinda una visin global y
macroeconmica del "lavado del dinero". Se inicia el anlisis con una resea histrica y
conceptual del tema; seguidamente, se utiliza el flujo circular de la economa en el cul se
identifica a la actividad ilcita del narcotrfico y sus interrelaciones con los sectores
macroeconmicos. Inmediatamente despus, se hacen algunas reflexiones acerca de los
problemas que se pueden enfrentar al momento de tipificar como delito autnomo al "lavado de
dinero"; posteriormente, se realiza un recuento del avance que Bolivia alcanz hasta la fecha
sobre el tema; a continuacin, se cuantifican los montos potenciales del "lavado de dinero", y
finalmente, se analizan las implicaciones de orden econmico y se plantean las principales
conclusiones del documento.
2.

ANTECEDENTES Y DEFINICION DEL "LAVADO DE DINERO"

Existen convenios, declaraciones conjuntas en el marco de las Naciones Unidas y la

Organizacin de Estados Americanos y otras organizaciones multilaterales que se refieren al
"lavado de dinero"; entre los ms importantes podemos citar a los siguientes:
i)

El convenio multilateral de la Convencin de las Naciones Unidas realizado en Viena el 19

de diciembre de 1988, al cul Bolivia est adherido, hace referencia al delito del "lavado
de dinero" en su artculo quinto, sealando que "...cada una de las partes facultar a sus
tribunales y otras autoridades competentes a ordenar la presentacin o incautacin de
documentos bancarios, financieros o comerciales. Las partes, contina el convenio, no
podrn negarse a aplicar las disposiciones del presente prrafo amparndose en el

secreto bancario..."
ii)

La Declaracin y Programa de Accin de Ixtapa-Mxico del 20 de abril de 1990 (en el

marco de la OEA) insta a los estados miembros a fiscalizar ms eficazmente la
comercializacin de los precursores y sustancias qumicas que sirven para la elaboracin
ilcita de estupefacientes y sustancias psicotrpicas. Adems, enfatiza la necesidad de
tipificar al lavado de activos relacionados con el trfico ilcito de drogas y que posibilite la
identificacin, el rastreo, la aprehensin, el decomiso y la confiscacin de tales activos.

iii)

El vigsimo segundo perodo de sesiones de la OEA, realizado en Las Bahamas, entre el

18 al 20 de mayo de 1992, aprueba "El Reglamento Modelo de la CICAD". El reglamento
recomienda (no obliga) la adopcin del lavado de dinero en la medida en que los
ordenamientos jurdicos de cada pas lo permitan, dentro sus respectivos derechos
internos.

iv)

La cumbre Iberoamericana realizada en San Carlos de Bariloche-Argentina del 16 y 17 de

octubre de 1995, ratifica el compromiso de los estados miembros de luchar contra el
consumo, la produccin y el trfico ilcito de drogas, as como los delitos conexos.
Considera, adems, que se deben adoptar enrgicas medidas contra el lavado de dinero,
las organizaciones de distribucin, el trfico de armas y el trfico ilcito de los precursores
qumicos....1

Todos estos antecedentes denotan la preocupacin de los gobiernos por la penetracin del
narcotrfico en la actividad econmica mediante la produccin, distribucin y consumo, a la que
se aade como un nuevo medio de penetracin el "lavado de dinero". Si bien no existe una
definicin explcita del concepto "lavado de dinero" seguidamente se intentar esbozarla, y
adems diferenciarla de la denominacin "lavado de activos".
En primer lugar, como es obvio, el "lavado de dinero" est en el rea financiera; en consecuencia,
esta actividad genera un activo de algn agente econmico (por ejemplo, depsitos en el sistema
bancario) contra pasivo de otro agente econmico; en cambio, el concepto de "lavado de activos"
est referido al rea real, o sea, a la utilizacin del ingreso (dinero) generado por una actividad
ilcita, para intercambio de bienes y servicios de consumo y/o inversin2. No obstante, es
importante hacer notar que el "lavado de activos" puede ser una etapa previa al "lavado de
dinero". Si tomamos un caso de Bolivia como ejemplo3, la forma de operar de la persona
dedicada al narcotrfico era convertir el ingreso generado por el narcotrfico en exportaciones y/o
importaciones de productos legales previo a la utilizacin del sistema financiero.
La mayora de los documentos referidos al tema, pone ms nfasis al "lavado de dinero" que al
"lavado de activos". En el desarrollo del presente trabajo se abordar los dos temas y se
diferenciar con precisin los dos conceptos.

Los antecedentes de los convenios estn basados en la Ayuda Memoria de la Cancillera de la Repblica de Bolivia de enero de 1996.

En el siguiente acpite se ampla este concepto.

El caso se refiere al narcotraficante confeso Luis Amado Pacheco, ("Barbas Chocas")

La motivacin para que los recursos generados por las actividades ilcitas tengan este proceso de
"lavado" es obviamente para encubrir las actividades ilcitas y disfrazar el origen espurio del
efectivo. Cuantas ms trasferencias y apertura de cuentas bancarias hayan en los bancos, ms
difcil ser el rastreo de los mismos.
El caso del narcotraficante colombiano, Franklin Jurado, relatado por el periodista D.A.
4
Andelman. y que a continuacin se resume, ilustra claramente el mecanismo del "lavado de
dinero" en la banca internacional y los propsitos del mismo.
"... Un polica de Luxemburgo sinti la curiosidad por fondos colombianos que entraban a
los bancos luxemburgueses. Una vez revisada la lista de los depositantes el nombre de
Jurado salt a la vista. Despus de hacerle un seguimiento durante un ao y comprobar
que realizaba "lavado de dinero" lo arrestaron cuando iba a tomar un avin a Mosc.
Cuando registraron su domicilio encontraron 115 cuentas de bancos en 16 pases y
adems un plan de cinco pasos para el lavado internacional de dinero. El primer paso,
consista en el depsito inicial en un banco de un pas donde exista el secreto bancario y
se lo venda como servicio. El segundo paso era la transferencia a un banco controlado
por una compaa que no era latinoamericana. El tercer paso consista en la transferencia
a nombre de una compaa japonesa o europea occidental, para luego abrir, como cuarto
paso, una cuenta, con frecuencia en Colombia, o en cuentas de ahorro o de inversiones
en Europa o en Estados Unidos. Finalmente, en Colombia se la converta en pesos
colombianos. Esta serie de transacciones serva para tres propsitos: crear un rastro de
papeles complicado, hacer ambiguo el origen y la propiedad del dinero, y mezclar el
dinero de las drogas con transacciones financieras legtimas..."
En consecuencia, existe una clara diferenciacin entre el "lavado de dinero" y el "lavado de
activos", empero sta ltima puede ser un paso previo para entrar en la orbita del sistema
financiero. Por otra parte, el sistema financiero nacional puede ser penetrado por el "lavado de
dinero" internacional como una fase del encadenamiento de las actividad del "lavado". Una vez
definido con claridad el concepto del "lavado de dinero" se ver a continuacin cul es el lugar
que le corresponde dentro del contexto macroeconmico global.
3.

EL SISTEMA ECONOMICO Y SU RELACION CON LA ACTIVIDAD ILICITA

Las sociedades estn asentadas sobre una base econmica diversificada. Los variados
elementos que participan en la vida econmica de una nacin, as como sus conexiones y
dependencias se suman en un todo denominado sistema econmico5, l cual es presentado a
travs del flujo circular de la economa (ver grfico del anexo). A fin de resaltar la actividad ilcita
del narcotrfico y observar la forma de su penetracin en la actividad econmica, se divide el flujo
circular en: la economa lcita por una parte, e ilcita por otra; vale decir, se diferencia la actividad
normal o legal de la actividad ilcita en cada una de las etapas del proceso productivo6.
4

"El laberinto del dinero de las drogas", David A. Andelman, copia USIS, Forein Affairs, julio/agosto de 1994.

"El sistema econmico", Lessa y Castro, p. 13.

Las cuentas nacionales no incluyen al narcotrfico, empero se est desarrollada una metodologa para incluirla por el Instituto Nacional
de Estadstica al que denominan "Enclave". Por otra parte, el Modelo de Equilibrio General para 1992 (SAM 1992) desarrollado en

i)

Produccin

En forma esquemtica la visin global e integral del sistema econmico destaca aspectos de la
produccin y de los flujos del producto y el ingreso. El flujo se inicia con la combinacin de los
factores productivos (mano de obra-TR, recursos naturales-RN y capital-K) por las unidades
productoras. Estas se distribuyen en los sectores primario (agrcola), secundario (industria) y
terciario (servicios), los cuales intercambian sus productos y servicios. Este proceso est
mostrado en la matriz de insumo producto (matriz A)7. Dicha matriz da origen al flujo de bienes
finales o flujo real (matriz B) y al flujo de ingresos o flujo nominal (matriz C).
La actividad ilcita, como por ejemplo la produccin de clorhidrato de cocana, pasta base y otras,
est integrada en este proceso, la cul necesita, como cualquier otra actividad, mano de obra,
insumos (coca, precursores), capital fijo (instalaciones para produccin y refinacin) y capital de
trabajo. Toda la actividad de produccin en este rubro est tipificada, dentro de las leyes
bolivianas, como delito y por tanto, sujeta a sanciones penales. No slo se sanciona al productor
de pasta base o clorhidrato de cocana, sino tambin aqul que comercializa con precursores,
con coca excedentaria, y/o a la mano de obra que interviene en esta actividad (tales como los
"pisa-coca" o personas que cristalizan la pasta base) y a los encubridores.8
ii)

Comercializacin, distribucin y consumo

Retornando a la actividad productiva presentada en el esquema (ver grfico del anexo), se puede
observar que una vez elaborado el producto, viene la etapa de comercializacin. Los productos
son llevados al mercado (oferta) y son demandados por los estratos sociales que poseen
ingresos generados por el mismo proceso productivo. La diferencia de los ingresos que no
demandan bienes y servicios de consumo son por definicin el ahorro, que puede convertirse en
una reinversin y entrar al proceso productivo directamente, y/o ir al sistema financiero mediante
depsitos o la compra de otros activos financieros, tanto pblicos (CDs, Letras del Tesoro) como
privados (bonos, acciones)9.
La actividad ilcita tambin lleva sus productos al mercado nacional o a los mercados externos a
travs de canales de distribucin diversos. El consumo y la comercializacin de sustancia
controladas estn tambin tipificados en Bolivia como delitos a travs de la ley 1008.
En Bolivia, hasta la fecha, no existe una tipificacin de delito autnomo sobre el "lavado de
activos"; es decir, legislacin sobre las transacciones que se realizan con los ingresos generados
por actividades ilcitas, en el mercado interno o externo de bienes y servicios. Por ejemplo, si un
narcotraficante realiza una compra de un inmueble (activo) en el mercado interno a un ciudadano
cualquiera, esta transaccin es completamente lcita. Tipificarlo como delito autnomo podra
significar que aqul que hace la transaccin con un "lavador de activos" podra ser sospechoso
de encubrimiento o negligencia. El tema es complicado ya que el dinero es annimo y bien podra
UDAPE (prximo a publicarse) incluye dentro de una rama de produccin a la produccin coca-cocana.
La clasificacin podra ser mucho ms amplia por sectores econmicos tales como minera, agricultura, industria, hidrocarburos,
servicios modernos, servicios informales, etc.
8
La Ley 1008, promulgada el 19 de julio de 1988, tipifica como delito todas esas actividades.
9
Las posibilidades de la utilizacin de estos recursos son infinitas pero para fines de presentacin se limita a las sealadas en el texto.
7

provenir esos recursos de una actividad tanto lcita como ilcita. Por otra parte, tipificar como
delito bajo el denominativo de "lavado de activos" a esta transaccin, equivaldra a que todos las
actividades de compra-venta, incluyendo las supuestamente lcitas, no lleguen a perfeccionarse
totalmente, ya que en cualquier momento podra eventualmente convertirse en delictuosas,
situacin que generara una desconfianza permanente entre los agentes intervinientes en toda
transaccin y un caos en la actividad econmica. Los organismos competentes deberan tomar
en cuenta estas consideraciones al momento de su legislacin.
Lo que est debidamente estipulado en Bolivia es la incautacin de los bienes muebles e
inmuebles utilizados en la fabricacin, transporte, expendio de sustancias controladas, as como
10
los objetos, instrumentos, y efectos que tienen relacin con los hechos de narcotrfico . Aqu no
se condena la transaccin de compra venta de un activo de manera autnoma, sino se penaliza a
la actividad ilcita de produccin o trfico de sustancias controladas en s; en consecuencia, el
que vende un bien a un narcotraficante, por ejemplo, no est obligado a devolver los recursos
recibidos ni sufrir una sancin por la transaccin de compra-venta, sino el que recibe la pena es
el que hizo la actividad ilcita.
Ahora bien, qu sucede con los excedentes de recursos de la actividad ilcita que no van a parar
al mercado de productos de consumo ni de inversin. Probablemente, se dirijan al mercado
financiero local o extranjero, o en su defecto el sector financiero nacional reciba recursos
provenientes de la actividad ilcita del exterior. A esta transaccin se la denomina "lavado de
dinero". Antes de hacer consideraciones sobre sus implicaciones sobre el tema, cabe hacer aqu
un parntesis para reflexionar respecto a la diferencia entre un activo real y un activo financiero
con el objeto de ver las dificultades y facilidades para la legislacin en cada uno de los campos.
Un activo real es, en principio, fcil de entender. El propietario de un bien, una instalacin fija o un
terreno o ciertos activos intangibles (marcas, derechos de autor, etc.) tiene un activo real que no
representa un pasivo de nadie. En cambio, un activo financiero es, como regla, un ttulo que
representa el pasivo de una persona natural o jurdica, una empresa o el gobierno11. Por ejemplo
si uno compra un Certificado de depsitos del Banco Central, posee un activo financiero, y el
pasivo correspondiente pertenece al emisor de este ttulo, el BCB; de la misma manera, un
depsito en el banco comercial representa un activo financiero para el depositante, y un pasivo
para el banco comercial emisor. Por tanto, las transacciones con activos financieros tienen ms
posibilidades de ser identificadas y hacerles un seguimiento que a las transacciones con activos
reales.
Ahora bien, retornando al tema, el "lavado de dinero" tampoco est tipificado en Bolivia como
delito autnomo. La preocupacin de la comunidad mundial por la penetracin de los recursos
ilcitos en las instituciones financieras es justificada ya que no slo se afecta al sector de
financiero como tal, por el control que puedan tener los narcotraficantes en estas instituciones,
sino adems, por lo que podra afectar a la economa en su conjunto. El sistema financiero es
uno de los sectores ms sensibles de la economa y puede fcilmente desequilibrar las variables
macroeconmicas. Las implicaciones de este tema se analizan a continuacin.

10

Decreto Supremo No 24196 de 22 de diciembre de 1995 reglamenta los arts. 71, 95, 102 inc d), 103, 104, 119, y 120 de la Ley del
Rgimen de la Coca y Sustancias Controladas
11
"Cuentas macroeconmicas-Examen General", Poul Host-Maden, Fondo Monetario Internacional, Serie de folletos, No. 29-5. pp 5 y 6.

4.

PROBLEMAS QUE SE PUEDEN PRESENTAR AL MOMENTO DE TIPIFICAR

"LAVADO DE DINERO" COMO DELITO AUTONOMO

EL

La identificacin y tipificacin del "lavado de dinero" como delito autnomo es el tema central y el
ms difcil de resolver. Aqu no slo se juzga a la actividad delictuosa, sino adems, se trata de
tipificar como delito el uso del dinero que produce esta actividad. Hasta el momento no existe un
mecanismo completamente satisfactorio. La legislacin comparada seala que se inicia con la
identificacin de "indicios", y sobre esta base se inicia un proceso investigativo. Estos indicios, en
la relacin banco-cliente, podran ser: operaciones que no son consistentes con el tipo de
actividad del cliente; operaciones con caractersticas marcadamente poco usuales; clientes que
tratan de evitar cumplir con requisitos de dar informacin y llenar registros, cambios de patrones
para realizar ciertas operaciones, etc. Si se comprueba en el proceso investigativo que los
recursos no provienen de fuentes lcitas, entonces es tipificado como delito de "lavado de dinero".
Este proceso de la identificacin y tipificacin del delito plantea ciertos problemas: IQuin va
reparar los daos econmicos y/o morales de un proceso investigativo iniciado y cuya conclusin
es la no correspondencia del delito del "lavado de dinero"?. ICmo se protege al denunciante, sea
este persona natural o jurdica, de una denuncia que realiza y se evidencia que es falsa?. La
situacin del denunciante, una vez tipificado el "lavado de dinero" como actividad ilcita, es crtica
ya que si no denuncia es pasible a sanciones como cmplice y si se denuncia en falso tambin
puede enfrentar una accin judicial.
Actualmente, no se tienen respuestas a como actuar o legislar en estos casos y por el momento
se quedan tan solo como inquietudes que son transmitidas a los expertos en materia judicial. No
obstante, para disminuir las acusaciones en falso se ha desarrollado los concepto del
"Conocimiento al Cliente" y "Conocimiento de los Empleados" en las entidades financieras, de tal
manera que sobre la base de un contacto ms estrecho con las actividades del cliente y la
idoneidad del empleado se puede advertir oportunamente actividades sospechosas. La alta
concentracin de los depsitos en Bolivia (aunque es poco deseable desde el punto de vista
econmico) ayuda al conocimiento del cliente. De acuerdo a los ltimos datos reportados por la
Superintendencia de Bancos, el 3.78% de depositantes tienen el 50% de depsitos a plazo fijo,
representando el 80% del total de depsitos. Por lo tanto, conocer al 3.78% de los clientes de un
banco es ms fcil y menos costoso para el banco que si tuviera depositantes con una dispersin
mayor.
Otro tema complicado es la universalidad de la medida. El sector financiero est compuesto por
bancos (incluido el Banco Central), Mutuales de Ahorro y Prstamo para la vivienda, Seguros,
Cooperativas de ahorro y prstamo, Casas de Cambio, Bolsas de valores, Almacenes de
depsito y otros. Si bien los bancos son los ms representativos del sector ya que la mayora de
los recursos son intermediados por stos, una legislacin sobre "lavado de dinero" debera
abarcar a todo el universo financiero y no slo al sistema bancario. De no ser as, existira
inequidad y dara lugar a que los presuntos "lavadores de dinero" usen entidades no fiscalizadas,
en vez de aquellas que lo son.
Si el principio sealado es valido a nivel nacional tambin debera ser a nivel internacional. Si an
persisten los "parasos financieros" los excedentes de recursos provenientes de actividades
delictivas o aquellas inclusive que no lo son, buscaran una banca ms gil y menos burocrtica e

iran a parar all, en desmedro de aquellas que aplican legislacin del "lavado de dinero".En
consecuencia, si se adopta una medida para legislar el "lavado de dinero" debera realizarse en
forma conjunta a nivel nacional e internacional.
5.

AVANCES DE BOLIVIA EN MATERIA DEL CONTROL, PREVENCION

PENALIZACION DE LAS ACTIVIDADES ILICITAS Y "LAVADO DE DINERO"

Bolivia mediante la Ley 1008 del "Rgimen de la Coca y Sustancias Controladas" da

cumplimiento a los convenios de Viena. El artculo 85 de la mencionada Ley dispone que "...el
juzgado de sustancias controladas podr investigar fortunas de personas naturales o jurdicas
sobre quienes pesen pruebas preconstituidas de personas sindicadas de haber intervenido en
cualquier delito de narcotrfico y/o blanqueo de dinero proveniente de este delito. En caso de
probar la sindicacin, los antecedentes pasarn a la justicia para el correspondiente
enjuiciamiento". Por lo tanto, si existe un requerimiento fiscal para revisar alguna cuenta bancaria,
la institucin financiera requerida no puede negarse a proporcionarla amparndose en el secreto
bancario.
Continuando con el tema del secreto bancario, el art. 10 de la Ley del Ministerio Pblico No 1469
del 25 de marzo de 1993 incorpora una norma que restringe la vigencia del secreto bancario, al
estipular que "para fines de las acciones privadas, tiene la obligacin (la institucin financiera) de
proporcionar la informacin requerida por el Ministerio Pblico, bajo responsabilidad prevista en el
Cdigo Penal.
Actualmente, en Bolivia se tiene un anteproyecto del Nuevo Cdigo de Procedimiento Penal en el
que se incorpora un procedimiento especial cuando la investigacin sea compleja, a causa de la
multiplicidad de los hechos, del elevado nmero de imputados o de vctimas; o cuando se trate de
causas de narcotrfico, delincuencia econmica y financiera (puede ser aplicada al lavado de
dinero), corrupcin de funcionarios pblicos o cualquier otra forma de delincuencia organizada.
Tambin se introduce una norma de cooperacin al imputado, cuando ste colabore eficazmente
en la investigacin, coadyuve a esclarecer el hecho investigado y otros.12
El sistema financiero boliviano, por su parte, en forma voluntaria ha suscrito, en fecha 8 de mayo
de 1995, un acuerdo interbancario que establece el Cdigo de Conducta en operaciones
bancarias para evitar ser utilizadas ilegalmente en el lavado de dinero. En el se establece, exigir a
sus clientes declaraciones juradas respecto a las operaciones que superen $us 10.000 las
mismas que sern conservadas en las instituciones financieras para ser requeridas por la
Superintendencia de Bancos. Esta misma actitud est siendo imitada por la Mutuales de Ahorro y
Prstamo y los Seguros.
6.

CONSIDERACIONES SOBRE LA CUANTIFICACIN DEL LAVADO DE DINERO

Mediante las metodologa de la Matriz de Contabilidad Social y tomando en cuenta los datos del
Modelo "Bolivian's Coca-Cocaine Sub-Economy in 1994"13, se determin los potenciales montos
12

Ayuda memoria del Ministerio Pblico, enero 1996.

13

"Bolivian's Coca-Cocaine Sub-Economy in 1994", Oscar Antezana, USAID/BOLIVIA, mayo, 1995.

del "lavado de activos y dinero" en Bolivia, procedente del narcotrfico generado internamente en
el periodo 1988 a 1995. A continuacin, se presenta el anlisis y los supuestos en los que se
basan los resultados obtenidos.
La primera pregunta que se debe responder es: cunto representa el narcotrfico del Producto
14
Interno Bruto. Existen varios intentos para cuantificarlo . Uno de los estudios ms completo el
consignado en el documento "Operacin Breakthroug - La plantacin de la coca y la produccin
15
de base de cocana en Bolivia" . Este documento llega a establecer estimaciones confiables de
la produccin de hoja de coca y "base" de cocana en Bolivia.
Basados en sta investigacin, el modelo "Bolivian Coca-cocaine" aade supuestos de: cuanto
de "base" se exporta y cuanto se industrializa internamente, y determina el valor agregado de: la
coca excedentaria (no dedicada al consumo para la masticacin), de la "base" y del clorhidrato de
cocana. La suma de los tres valores agregados (VA_NT de la columna 2 del cuadro) representan
el 5% del PIB (promedio entre 1988 a 1995). Adicionalmente, se determina la cantidad de
recursos que se quedan en nuestra economa del total de ingresos generados por el narcotrfico
(M de la columna 3 del cuadro) y que alcanzan en promedio al 60%.
A partir de este ltimo dato, en el presente documento se calcula el potencial del "lavado de
activos" (LA, columna 7) y "lavado de dinero"(LD, columna 8). El "lavado de activos", como se
seala arriba, es el monto de recursos generados por el narcotrrico que demanda bienes tanto
en el mercado de bienes de consumo, en el de inversin. Si se tiene en cuenta que la proporcin
media al consumo, deducido el consumo de gobierno (PMC) est alrededor del 80%, este
porcentaje de "M" probablemente ir para compra de bienes. El resto de "M" es lo que
potencialmente entraran al sistema financiero como depsito inicial de "lavado de dinero" (LD,
columna 8). Si se supone que la totalidad del restante 20% va a parar al sistema financiero, para
ver su importancia en el total de depsitos del sistema bancario (DSB, columna 11), se lo debe
amplificar por el multiplicador para depsitos en dlares (m)16. Si se cumplen los supuestos
anotados, en promedio el lavado de dinero amplificado (LDE, columna 10), representara el 11%
del total de los depsitos del sistema bancario.17
El lavado de dinero amplificado es slo una parte del potencial del lavado de dinero en el sistema
financiero. La otra parte puede llegar al sistema bancario en forma indirecta. En efecto, el "lavado
de activos" puede ser una etapa intermedia antes de entrar al circuito financiero; por ejemplo, la
compra de electrodomsticos e internados al pas por parte de un narcotraficante es la primera
etapa; el siguiente paso ser depositar en el sistema financiero el producto de la venta de los
electrodomsticos. El impacto del lavado de dinero de esta segunda forma no ha sido
considerado en el documento debido a que esta situacin podra ser demasiado aleatoria.

14

Entre los que se ocupan del tema de la cuantificacin del narcotrfico en sus respectivas etapas estn: 1) "Programa Nacional de
Desarrollo Alternativo 1990-1995", Presidencia de la Repblica de Bolivia, UDAPE, mayo 1990. 2) "The Economic Consequences of
Cocaine Production in Bolivia: Historical, local, and Macroeconomic Perspectives", Mario de Franco y Ricardo Godoy 3) "Operacin
BREAKTHROUGH-La plantacin de la coca y la produccin de base de cocana en Bolivia", DEA, julio 1994.
15
Op. Cit.
16
"El multiplicador de los depsitos bancarios en dlares" Tesis para la obtencin de Grado, M. Huascar Cardona, Universidad
Catlica Boliviana, Carrera de Economa, 1966, La Paz Bolivia.
17
El cuadro adjunto muestra en la primera columna el PIB nominal en dlares desde la gestin 1988 a 1995. El tipo de cambio para
la conversin es el promedio anual. Los datos nominales del PIB para 1993 a 1995 son estimaciones realizadas en UDAPE.

Adems del lavado de dinero de la forma directa e indirecta, la banca nacional tambin podra
estar afectada por el "lavado de dinero internacional". El ejemplo de lavador de dinero colombiano
en el mercado de Luxemburgo, relatado anteriormente, nos muestra como podra convertirse la
banca nacional en puente de unas de las etapas del "lavado de dinero" internacional. Este tipo de
"lavado" tampoco es considerado en el presente documento al no existir ningn tipo de criterio
para medirlo.

LAVADO DE ACTIVOS Y DE
DINERO

Ao

(1)
PIBn V

(2)
VA_NT

(3)
VA_NT/PI
(%)

(4)
M

(5)
M/VA_NT
(%)

(2)/(1)
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
Prom.

4,375
4,260
4,539
5,102
5,369
5,511
5,944
6,462
5,195

425
325
191
191
224
195
230
200
248

9.70%
7.60%
4.20%
3.70%
4.20%
3.50%
3.90%
3.10%
5.00%

(6)
PMC
(%)

(4)/(2)
279
208
127
93
107
131
143
124
152

65.60%
64.00%
66.50%
48.70%
47.80%
67.20%
62.20%
62.20%
60.50%

NOMENCLADOR
PIBn
= Producto Interno Bruto nominal en MM $us.
VA_NT = Valor Agregado del Narcotrafico
M
= Ingresos del Narcotrafico que se queda en el pas
PMC = Propension Media al Consumo
LA
=
Lavado de activos
LD
=
Lavado de dinero
m de $us= Multiplicador de los depositos en dolares
LDE
=
Lavado de dinero expandido
DSB =
DepoSitos en el sistema bancario
MM $us.=
Millones de dolares

75.00%
75.00%
79.70%
78.50%
80.20%
79.90%
79.20%
79.20%
78.30%

(7)
LA

(8)
LD

(5)*(6)

(4)-(7)

209
156
101
73
86
105
113
99
118

(9)
(10)
m de $us
LDE
(VECES)

(11)
DSB

(8)*(9)
70
52
26
20
21
26
30
26
34

2.12
1.99
2.56
3.07
4.03
4.31
5.29
5
4

FUENTES
INE
USAID , Bolivian's coca-cocaine..
USAID , Bolivian's coca-cocaine..
Boletin BCB
Determinado por el Autor
Determinado por el autor
Tesis de grado, Huascar Cardona.
Determinado por el autor
Superintendencia de Bancos

(12)
LDE/DSB
(%)
(10)/(11)

148
103
66
61
85
114
157
129
108

468
585
794
1,178
1,513
1,929
2,050
2,246
1,346

...

31.60%
17.70%
8.30%
5.20%
5.60%
5.90%
7.70%
5.70%
10.97%

7.

IMPLICACIONES DE ORDEN ECONOMICO Y CONCLUSIONES

En este acpite se realiza un balance de costos y beneficios econmicos de la introduccin en la

legislacin boliviana el delito de "lavado de dinero" y las conclusiones generales del documento
1.- Costos
i)

Las instituciones financieras tendran un costo administrativo adicional para hacer frente a
los registros, capacitacin del personal y contratacin de recursos expertos en el tema.
Muchos bancos, y especialmente las otras entidades financieras, probablemente no estn
en capacidad de absorber estos costos.

ii)

Existira un riesgo latente de una fuga de capitales, tanto de los depsitos que generan el
"lavado de dinero" (que es lo deseable) como de aquellos depsitos de gente honesta que
no quieren tener trabas burocrticas o ser pasibles de investigacin por equivocacin o
mala apreciacin de sus actividades lcitas.

2.- Beneficios
i)

En caso de no haber sido an penetrados por el "lavado de dinero" la proteccin que

genera al sistema financiero es ponderable y adems, evita impactos desfavorables en el
balance macroeconmico. En efecto, entradas masivas de recursos al sistema financiero
del exterior provocara presiones para la apreciacin del tipo de cambio en perjuicio de las
exportaciones, y viceversa salidas masivas de recursos provocara depreciaciones
grandes del tipo de cambio con efectos en la inflacin, o perdidas de reservas del Banco
Central.

ii)

La prevencin contra el "lavado de dinero" coadyuva a la lucha contra la actividad ilcita en

especial el narcotrfico. Esta situacin traera como efectos beneficiosos la disminucin
de distorsiones de precios que genera el narcotrfico en el mercado laboral y el mercado
de productos.

3.-

El "lavado de dinero" es un flagelo en las economas mundiales que es necesario

combatirlo y la preocupacin de la comunidad internacional es completamente justificada.

4.-

Actualmente no existe mecanismos para cuantificar con exactitud la magnitud del "lavado
de dinero" en el sistema financiero por provenir obviamente de una actividad ilcita. Lo
ms que se puede hacer es usar tcnicas que puedan medir sobre ciertos supuestos la
magnitud potencial del "lavado de dinero", tal como se hizo en el presente documento y
cuyo monto probablemente alcanza en promedio entre 1988 y 1995 al 11% del total de
depsitos del sistema bancario.

5.-

El "lavado de dinero" y el "lavado de activos" en la economa nacional provienen de una

misma fuente -de los ingresos nominales que genera el narcotrfico y que no fugan del
pas. No obstante, como concepto son diferentes. El primero est en el rea financiera y
el otro en el rea real de la economa.

6.-

Pese a la diferencia anotada entre lavado de dinero y lavado de activos y a las

implicaciones de esta ltima al momento de tipificarla como delito autnomo, el "lavado de
activos" no debe estr ausente en la legislacin que se pretende implementar ya que
puede ser una fase previa al "lavado de dinero". En consecuencia, si el pas adopta la
decisin de tipificar el "lavado de dinero" como delito autnomo debera considerarse
tambin al "lavado de activos".

7.-

Debido a la adopcin de medidas legales contra el "lavado de dinero en la comunidad

internacional, existe un potencial grande que el lavado de dinero internacional llegue a
nuestra economa, por lo que se hara ms apremiante la necesidad de legislar sobre esta
materia.

EL SISTEMA ECONOMICO Y EL LAVADO DE DINERO

Matriz de Insumos
Unidades Productoras
de narcotrfico

Factores Productivos

TR

Pri.

Total
C

Uso Final
I

Unidades Productoras
de otros insumos y prod.

Area de comercializacin
Legislada contra el Narcotrfico

Mercado de Bienes y Servicios de Comsumo

DEMANDA
Bienes y Servicios de Consumo
Incluido Pasta Base y Cloridrato
de Cocaina

Sector del Lavado de Activos no

tipificado como delito autnomo

Alimento
Ropa
Diversin
Pasta Base
Cloridrato de cocaina
etc.

DEMANDA

OFERTA
Bienes y Servicios de Consumo
Incluido Pasta Base y Cloridrato
de Cocaina

OFERTA
Reposicin de Capital

de Capital

Colocaciones

Inversin Liquida

Depsitos

Mercados
Financieros
Sector del Lavado de Activos no
tipificado como delito autnomo

Area de comercializacin
Legislada contra el Narcotrfico

Mercado de Bienes y Servicios de Capital

Bienes y Servicios

Total

Ingreso
Ingreso de Trabajo
Ingreso de la Propiedad
Valor agregado(subtotal)
Reservas de depreciacin
Ingreso Bruto

Area de consumo de drogas y

estupefacientes legislada y controlada

Primario
Secundario
Terciario
Total Insumos

RN
K

Uso Intermedio
Sec.
Ter.

Producto

Lavado de dinero de
la actividad ilicita internacional

Bienes y Servicios

de Capital

BIBLIOGRAFIA

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Poul
Host-Maden. Serie de folletos, n. 29-5. pp 5:6.
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equilibrio general para 1992" (SAM 1992). (prximo a publicarse).