Propuesta:

PORTAFOLIO DE INVERSIN A
EMPRESA TANONE LTDA.
Administracin financiera.
Tcnico universitario en administracin de empresas.
Richard Contreras Giha.

JONATHAN BAHAMONDES
CRISTIAN CONTRERAS
CAMILO HENRQUEZ DEL VALLE
IGNACIO M ATHIEU
ndice

Presentacin

La empresa TANONE Ltda. Est inserta en el rubro de asesoras de gestin empresarial y contabilidad, sus dueos
han decidido disponer de un capital de $25.000.000.- para invertirlos en depsitos a plazo renovable, fondos
mutuos y un porcentaje en acciones. Todo esto con el fin de rentabilizar sus recursos existentes y no contar con
recursos ociosos.
La organizacin tiene pensado un horizonte de inversin de largo plazo, entre 1 y 5 aos, escogiendo una
estrategia moderada de inversin, ya que esta posee la ventaja de estar en un rango medio entre la estrategia
conservadora y la agresiva.
Esta estrategia nos permite obtener un potencial de rentabilidad mayor, pero sin asumir demasiado riesgo,
manteniendo siempre un balance entre rentabilidad y seguridad. Los instrumentos que ms se alinean a este
perfil son aquellos que combinan inversiones de instrumentos de deuda y capitalizacin, tales como los fondos
mutuos balanceados.
En esta propuesta de portafolio invertiremos en las siguientes herramientas: Fondos mutuos de distinto riesgo y
tipo, acciones y depsito a plazo fijo renovable.
Todo esto, nos da como resultado una cartera con inversiones variadas. La razn de diversificar la cartera es que
los rendimientos de los diversos activos no se mueven al mismo ritmo o en la misma direccin, ya que sus riesgos
asociados no estn perfectamente correlacionados. De esta forma, el rendimiento de una cartera diversificada de
inversiones tiende a ser ms estable que los rendimientos de los activos particulares que componen la canasta. La
diversificacin permite al ahorrador reducir el impacto del mal desempeo de cualquiera de los activos. Es no
poner todos los huevos en la misma canasta.

Diversificacin de la cartera de inversin

Cada inversin lleva un riesgo asociado, por lo que si a un instrumento le va bien en un momento, no implica que
ocurrir lo mismo con todos, y si por el contrario, a uno le va mal, no todos perdern. Es decir, los riesgos de los
instrumentos se pueden compensar, y la cartera o grupo de instrumentos tiende a tener un rendimiento menos
fluctuante.
De ah que una de las reglas de oro de todo inversionista es el concepto de diversificacin, ya que es la mejor
alternativa para lograr las rentabilidades esperadas y reducir el riesgo de una inversin. Dicho de manera ms
coloquial, la idea es seguir la lgica de "no meter todos los huevos en la misma canasta". Por lo tanto, a la hora de
invertir debe tener presente las diferentes variables de los instrumentos y la finalidad de su inversin, tales como
rentabilidad, liquidez, riesgo y horizonte de inversin.
Si se opta por invertir en una serie de acciones de varias compaas y tambin en diferentes tipos de
instrumentos, como ttulos de deuda, cuotas de fondos mutuos, cuotas de fondos de inversin, etc., la
probabilidad de perder su capital es menor, ya que construy una cartera de inversin o portafolio, donde logr
diversificar los riesgos a travs de diversos instrumentos, que tienen distintos plazos de vencimiento, que
pertenecen a diferentes sectores de la economa, etc.
As, si una accin o la cuota de un Fondo Mutuo pierden valor, la eventual ganancia de otro instrumento le puede
ayudar a contrapesar esa prdida.

La diversificacin es la mejor alternativa para lograr las rentabilidades esperadas

y reducir el riesgo.
Como diversificar cartera de inversin

1. Por diferentes categoras de activos.

Su cartera de inversin puede combinar diferentes clases de activos, como activos de capitalizacin, de deuda,
monedas.
Recuerde que la proporcin de los activos a elegir depender siempre de su perfil de inversionista, es decir, de
qu tan averso al riesgo sea, su horizonte de inversin y los motivos de su inversin.
2. Con diferentes ttulos.
Cuando haya elegido la clase de activos en los que invertir, hay que diversificar en los ttulos. Por ejemplo,
acciones de distintas empresas, de distintos niveles de liquidez y riesgo; bonos? con diferentes plazos de
vencimientos; fondos mutuos con una estrategia variada de inversin o que apunten a distintos tipos de
inversiones.
3. Por sectores econmicos.
Los instrumentos de empresas de diferentes sectores ayudan mucho a reducir el riesgo de nuestra cartera de
inversin.
Por lo general, los ciclos econmicos favorecen ms a algunos sectores que a otros. Por ejemplo, en pocas de
expansin los sectores como consumo, retail, construccin, tienen buenos resultados, no as en pocas de
recesin o donde la economa se encuentra en un crecimiento ms lento. Por lo tanto, tener una diversificacin
por sectores econmicos tambin ayuda a repartir mejor nuestras apuestas de inversin.

Podemos invertir principalmente en estos instrumentos financieros

Instrumentos de Deuda
Entregan una rentabilidad fija y conocida, siempre y cuando el inversionista mantenga sus recursos hasta el
vencimiento (fijado con anticipacin, cuando suscribe el compromiso). En esta categora se encuentran los bonos,
letras hipotecarias, pagars bancarios e instrumentos reajustables a largo plazo como los depsitos a plazo, entre
otros.

Instrumentos de Capitalizacin:
A diferencia de los instrumentos de deuda, estos instrumentos son representativos de una parte del patrimonio de
una sociedad. De esta forma, al adquirirlos se participa de los beneficios y prdidas que puede generar el
negocio, lo que a fin de cuentas determina el precio del instrumento y su rentabilidad.
Aqu encontramos las acciones de empresas y compaas que se transan en las Bolsas de Valores.
Sin embargo, hay una tercera alternativa que ofrece el mercado y que es una herramienta de inversin que tiene
la facultad de integrar todos los instrumentos antes mencionados. stos son los Fondos Mutuos.

Acciones
Son los activos ms riesgosos y normalmente, sus retornos son voltiles a corto plazo. No obstante, cuando se
invierte en acciones a largo plazo o muy largo plazo, por ejemplo a 10 aos, su volatilidad se reduce, lo cual sus
valores resultan menos riesgosos que los bonos y dan rendimientos ms altos.
Hay que sealar tambin que, los accionistas tienen derecho a recaudar parte de esos beneficios.

Liquidez

Una de las caractersticas que poseen las acciones es la facilidad y rapidez con que se pueden vender en el
mercado de capitales a un precio justo. Este atributo se denomina liquidez.
La liquidez es la medida en que un ttulo, en este caso las acciones, pueden ser convertido en dinero y puede
observarse a travs de algunos indicadores como:

Los montos que se transen en esa accin en particular.

La presencia burstil del ttulo, que es la cantidad de das en los que se registran transacciones de
esa accin con relacin al total de das hbiles del perodo y,

El nmero de acciones que se transen en relacin a la cantidad total de acciones en circulacin

(ndice llamado rotacin de la accin). As, acciones que poseen altos montos transados, presencia burstil
y rotacin sern ms lquidas que otras que presenten niveles ms bajos en estos indicadores.

Rentabilidad-riesgo
Cada ttulo accionario ofrece a los inversionistas una combinacin de rentabilidad esperada y riesgo, asociado al
sector econmico en el cual se desarrollan las actividades de la sociedad y a caractersticas propias de la
empresa.
La rentabilidad futura de una accin es incierta, por lo tanto, la decisin de comprar o mantener el ttulo se realiza
en base a la rentabilidad que se espera recibir.
Existe en el mercado una variada oferta de acciones, lo cual permite que exista ms de una alternativa de
inversin para cada uno de los distintos tipos de inversionistas.

Qu son los Fondos Mutuos?

Los Fondos Mutuos son patrimonios (alternativas de inversin) integrados con aportes de inversionistas tanto
personas naturales como jurdicas, para su inversin en valores de oferta pblica que pueden ser instrumentos de
capitalizacin o de deuda, o una combinacin de ambos, y estar vinculados a mercados tanto nacionales como
internacionales. La administracin de estos patrimonios es entregada a una empresa como Principal.

Beneficios de Invertir en Fondos Mutuos:

Los Fondos Mutuos permiten ahorrar para distintos objetivos obteniendo los siguientes beneficios:

Rentabilidad:

Cada Fondo Mutuo posee una Poltica de Inversin distinta que determina los mercados en los que invertir.
Hay inversiones ms riesgosas que otras, ya que existen mercados ms riesgosos que otros. Sin embargo, a
mayor riesgo, existe un mayor retorno esperado.

Acceso a Beneficios Tributarios:

Acceso a distintos beneficios tributarios: APV, 57 bis, 107 de la LIR y Rgimen General.

Diversificacin:

Menor riesgo, ya que los fondos diversifican su inversin en distintos instrumentos, pases y sectores.

Liquidez:

Su dinero podr ser rescatado de manera parcial o total, las veces que desee y de manera fcil y rpida.

Inversin administrada por expertos:

Su dinero est administrado por expertos, que da a da estn siguiendo los cambios en las condiciones de
los mercados nacional e internacional, con el objetivo de tomar las mejores decisiones de inversin.

Diversas alternativas de inversin:

Acceso a diversas alternativas de inversin, que estn reservadas slo a inversionistas institucionales o que
por lo general no estn disponibles para la inversin directa de la mayora de las personas naturales, lo que
permite invertir montos bajos de dinero.

Transparente y sin Vencimientos:

Transparencia en las caractersticas de la inversin y en el cobro de remuneraciones y comisiones. Adems

no se deben renovar y el rescate lo hace usted cuando lo estime necesario.

Inversin en fondos mutuos

Se invertirn $10.000.000.- en fondos mutuos, distribuido de la siguiente forma en las siguientes entidades.

Se muestra el tipo de rentabilidad por periodo, y las variaciones de las cuentas en los meses y aos venideros.

Se muestra la distribucin de los fondos invertidos (como invierte el fondo mutuo) en el siguiente grafico

Depsito a plazo renovable 180 das $15.000.000.- Esto quiere decir que cada 180 das, tenemos un plazo de 3
das para retirar nuestro dinero, de no hacerlo, volver a depositarse por 180 dias mas.
TIENEN QUE BUSCAR EN ALGUNA PAGINA DEL BANCO CUANTO DA DE RENTABILIDAD Y CALCULARLO Y HACER
GRAFICO SY WEAS
CON ESO YA ESTARIAN LOS 25 MILLONES
DESPUES EN LA CONCLUSION PONER QUE HIZO UNA INVERSION GRANDE EN FONDOS MUTUOS