Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria

HISTORIA DE LA BANCA
La evaluacin de los antecedentes histricos de la banca desde su origen en las diferentes etapas,
la poca pre-capitalista, en la antigedad, edad media y moderna, donde hoy da la banca se ha convertido
en instituciones que sirven de intermediarios, empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercado
y tecnologa electrnica, actuando como conducto positivo en la relacin entre prestamistas y prestatarios y
aun ms desempean papeles ms activos por la responsabilidad y los ciertos riesgos que asumen
influyendo sobre la actividad econmica general.
De manera muy detallada los bancos modernos realizan una multiplicidad de funciones principales la
custodia del dinero y el cambio, donde el depositante que deseaba efectuar un pago por una transaccin
acuda a la custodia, redima algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el correspondiente pago.
Los mecanismos importantes para el desarrollo de las instituciones bancarias que establecieron
estos las cuentas corrientes, cuantas de ahorros, depsitos a plazo fijo, donde todos captan y ofrecen dinero
que tiene el mismo poder adquisitivo.
A diferencia de la antigedad la acuacin representa un avance importante en el desarrollo del
dinero, aqu se registraban algunas desventajas como la posibilidad de que el dinero fuera robado en el
transporte o almacenamiento, el costo de transporte etc. Donde naci el Orfebre como resultado del peligro
de robo, naci la prctica de colocar lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres,
acostumbrados a trabajar con metales, esto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas de
oro y plata a los depositantes.
En la actualidad los bancos representan tres grandes funciones: como intermediarios del crdito, la
administracin de capitales y la intermediacin de pagos.

ORIGEN DE LA BANCA
El trueque era inapropiado y reconocido como tal, aun en sistemas econmicos primitivos. Los
metales ms acuados eran apreciados para propsitos religiosos y de ornamentacin, as como por su
durabilidad y alto valor para usos monetarios y no monetarios. Los lingotes (barras de oro o plata no
acuadas), no obstante, presentan serias desventajas como medio de pago. Los pesos y aparatos de
prueba para garantizar la calidad no siempre estaban disponibles en el sitio de intercambio y la adulteracin
del peso y la calidad introdujeron un costo implcito de transaccin. Sin embargo la acuacin de monedas
representaba una solucin para los problemas que significaba utilizar los lingotes como dinero (este hecho
tambin marco el ingreso del gobierno en asuntos monetarios y este papel ha continuado para bien o para
mal). El sello real era impreso sobre un trozo de metal certificaba un determinado peso o pureza del metal.
Aunque la acuacin representaba un avance importante en el desarrollo del dinero, continuaban
registrndose algunas desventajas.
Entre las de mayor importancia estaban:
- La posibilidad de que el dinero fuera robado durante su transporte o almacenamiento.
- Costos de transporte
- La ausencia de un retorno en la forma de intereses sobre las monedas

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
EL ORFEBRE
En buena parte, como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar lingotes preciosos y
monedas en custodia de los orfebres. Puestos que estos estaban acostumbrados a trabajar con metales
preciosos, haban establecido, por necesidad el medio para protegerlos. Esto le daba el derecho natural de
recibir y guardar las monedas de oro y plata para los precavidos dueos. Los dueos que se constituyeron
en los primeros depositantes en la historia de la banca, sin duda, esperaban que los custodios de sus
riquezas monetarias la conservaran intacta. A medida que esta prctica se haca ms necesaria, el orfebre
empez a cobrar comisiones.
En esta primera etapa de la historia de la banca, el depositante que deseaba efectuar un pago por
una transaccin acuda la custodia redima algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el
correspondiente pago.

EL ORFEBRE SE CONVIERTE EN BANQUERO

La siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el descubrimiento que hicieron los
orfebres de lo innecesario que era mantener en sus bvedas todas las monedas depositadas. En la medida
en que los depositantes tuvieran la confianza de que podran convertir en especie sus recibos de depsitos,
se sentiran satisfechos de hacer pagos con los recibos y dejar el oro y la plata en depsito.
Los orfebres expedan recibos de depsito por un valor superior al que tenan las monedas de metal
precioso que estaban en custodia. De esta forma, el valor del dinero o reserva que los orfebres tenan a su
alcance para afrontar los retiros en monedas de oro y plata representaban solamente una fraccin del valor
total de los recibos de depsitos expedidos por ellos. Naci entonces el concepto de BANCA DE RESERVA
FRACCIONARIA; los orfebres dejaron de ser simples custodios de especies para convertirse en banqueros.

LA BANCA EN LA EPOCA PRECAPITALISTA EN LA ANTIGEDAD Y EN LA EDAD MEDIA

La actividad de la banca en la poca pre-capitalista se manifest primeramente en todos aquellos
lugares donde haba en circulacin una pluralidad de clases de dinero.
La pequea extensin de los primeros estados griegos e italianos dio importancia al cambio de
dinero despus que comenz a usarse como dinero, ya que exista en circulacin una pluralidad de clases
de dinero y estas eran las operaciones realizadas por los cambistas.
En la antigedad y principalmente en Grecia, encontramos como negocio bancario tpico la
aceptacin de rdenes de pago y como medio de pago a distancia, la carta de crdito a favor del viajero,
adems, otros medios de pago, que si no se parecen a la moderna letra de cambio, recuerdan al cheque
actual. Otro de los fines ms antiguos de los bancos fue la custodia del dinero (operacin de depsito).
Los templos antiguos en Babilonia, Egipto, Grecia y Roma funcionaron al principio como caja de
depsito. Esta era su primordial misin como bancos, en cuanto a cajas de depsitos de los templos eran
bienes sagrados y quien pona la mano sobre ellos cometa un sacrilegio. Ms luego el templo que era el
lugar oficial de custodia del dinero empez a otorgar prstamos particulares y emprstitos pblicos. Sin
embargo, los bancos de la antigedad, solo excepcionalmente eran empresas privadas. Estos tenan que
sufrir una ruda competencia por parte de los templos y de los bancos del estado.
Los bancos de depsito rara vez se vieron en la Europa Medieval antes del siglo XIII. Bancos de
esta especie haban habido ya en Roma, pero no hay pruebas de la supuesta continuidad entre dichos

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
bancos y los primitivos medievales. Los primeros tipos de bancos en la edad media fueron los comerciales,
que hicieron su aparicin en el ao 1155, se dedicaron principalmente al trfico, pero aceptaban tambin
depsitos. No hay prueba sin embargo de que abrieron cuentas corrientes. (Tal vez en Francia e Inglaterra
ciertos seores mantenan cuentas corrientes).
En el siglo XIII las ciudades septentrionales de Italia, como Siena y Florencia, llegaron seguramente
a construirse centros bancarios rudimentarios y los banqueros, cambistas y prestamistas de esta parte de
Italia lograron suplantar parcialmente a los cambistas judos.
Con el transcurso del tiempo los cambistas desempearon otras funciones bancarias, aceptando
depsitos y prestando tanto su propio dinero como los fondos confiados a su guarda. Los cambistas
medievales fueron confundidos a menudo con los banqueros primitivos, pero los trminos significan algo
diferente. En tanto que las tasas de cambio pudieron transformarse en los primeros bancos. El negocio de
la banca tuvo su origen propiamente en la edad media y para comienzos del siglo XVIII existan ya
importantes instituciones bancarias en todas las grandes capitales de los pases de Europa, tales como
Inglaterra, Alemania, Francia, Holanda, Dinamarca, etc. La nacionalizacin de la banca se debi a razones
fiscales. Las operaciones de cambio se haban convertido en una actividad muy lucrativa y adems por
razones polticas se consideraba ventajoso controlar el mayor nmero posibles de depsitos particulares.

CONCEPTO ACTUAL DE BANCO

El concepto actual de banco es distinto del que tena en su origen. Eso se aplica si se tiene en
cuenta la evolucin experimentada en sus funciones a travs del tiempo. Los bancos que en su primera
poca fueron intermediarios del trfico monetario, se han convertido en la actualidad en intermediarios de
las operaciones de crdito, aunque en forma accesoria realicen tambin actividades relacionadas con el
cambio de monedas. Esta diversidad de funciones determina el carcter de los bancos determina el carcter
de los bancos antiguos y el de los bancos modernos.

ORIGEN DE LA EXPRESION BANCO

Generalmente se cree que banco deriva del mueble usado por los comerciantes en moneda de la
edad media para efectuar sus operaciones de cambio. Se dice tambin que cuando estos negociantes no
podan cumplir con sus obligaciones se les destrua su banco y de ah proviene el trmino banca rota.
En realidad la expresin banco tiene su origen en los emprstitos pblicos contrados por las
ciudades italianas al comienzo del siglo XII. En efecto, los emprstitos pblicos fueron denominados monti
en Italia, que significa fondo comn. En aquel entonces los germanos, que tenan una gran influencia en
Italia comenzaron a designar el fondo comn, constituido por las contribuciones de varias personas, con la
expresin Bank, juntamente con el equivalente vocablo Monte. Al poco tiempo Bank fue italianizado en
Banco y la acumulacin de emprstitos pblicos fue llamada indiferentemente Monte o Banco.

LA BANCA MODERNA
Hace unas cuantas dcadas, no era comn que un banquero saliera de su oficina a buscar
negocios. La banca entonces era elitista y muy cerrada. A los clientes no tradicionales de los bancos se les
trataba con pocas consideraciones. Al banquero moderno se le exige ser un captador de negocios (un
vendedor de los servicios y productos de su banco) y debe ofrecer la mejor calidad de servicio a su cliente.
La intermediacin financiera se ha convertido en un negocio muy competido, dinmico y sofisticado,
empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercadeo y tecnologa electrnica de punta. El
mercado est recibiendo de los bancos productos y servicios que hace una dcada hubieran sido calificados

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
como ciencia ficcin. Muchos cambios han ocurrido y continan ocurriendo en el mercado financiero. Los
bancos han tenido que responder de manera adecuada a necesidades cada vez ms complejas de
inversionistas, empresas y consumidores. Necesidades ms complejas que exigen soluciones simples y
rpidas.
La banca tiene varias caractersticas peculiares. En primer lugar, la oferta de todos los bancos en
esencialmente igual. Todos ofrecen mecanismos similares para estudiar dinero y para prestarlo (cuentas
corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a plazo fijo, prestamos tarjetas de crdito etc. Y todos captan y
ofrecen dinero que tiene el mismo poder adquisitivo excepto por el efecto de su costo. El gran reto de cada
banco es entonces lograr que el publico perciba sus productos y servicios como diferentes y mejores que los
de su competencia, aun siendo estos esencialmente iguales. La necesaria diferenciacin puede ser lograda
ofrecindoles a los clientes una calidad de servicio superior a la que ofrece la competencia.
El servicio es un componte del producto que cada banco puede fabricar con sus propias
especificaciones y significar un importante valor agregado a favor del cliente y una importante ventaja
competitiva. La eficiencia en el manejo de los clientes, el trato amable y cortes, la empata con la situacin
del cliente y la respuesta rpida a sus necesidades, son oportunidades para agregar valor a la oferta y
diferenciar un banco de los dems.
Otra caracterstica de la banca es que un gran numero o la mayora de los clientes de un banco
tambin son clientes de la competencia. Es comn que un cliente tenga su cuenta corriente en un banco;
mientras sus depsitos a plazo fijo estn en otro banco. Esto tiene la desventaja o ventaja de que muchos
clientes tienen marcos de referencias para comparar la calidad de los productos y servicios bancarios y tiene
la ventaja de que muchos clientes ofrecen oportunidades de hacer ms negocios con ellos, ya que lo ms
probable es que no todas sus necesidades financieras estn siendo satisfechas por un solo banco.
El xito de un banco depende en gran medida de los negocios repetitivos de los clientes. Es decir,
los clientes deben quedar tan satisfechos como para regresar al banco. El mejor promotor de un banco es
un cliente satisfecho. Si los clientes de un banco se limitaran a hacer una transaccin y no regresaran, ese
banco pronto tendra que cerrar sus puertas.
El banco moderno debe tener la capacidad de captar negocios a un ritmo igualo mayor al
crecimiento del mercado. Su personal de plataforma y sus gerentes en contacto con el pblico deben estar
entrenados para emplear los mtodos y las tcnicas de la venta profesional para vender los productos y
servicios financieros de su banco y deben ser expertos en estos productos y servicios.

FUNCIONES DE LOS BANCOS MODERNOS

Los bancos instituciones que sirven de intermediarios, no solamente actan como conducto pasivo
entre los prestamistas y los prestatarios, sino que desempean un papel ms activo, debido a que asumen
para ellos mismos ciertos riesgos, influyendo de esta manera sobre la actividad econmica general.
En la actualidad los bancos modernos realizan una multiplicidad de funciones, en contraste con las
que hacan en la antigedad y posteriormente en el medioevo, pocas en que tenan como funciones
principales la custodia del dinero y el cambio. Podemos sealar que el banco moderno tiene que cumplir tres
grandes funciones, que reflejan:
- La intermediacin del Crdito
- La intermediacin de los pagos
- La administracin de los capitales

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
Podemos definir el banco como una empresa constituida bajo la forma asociativa, cuya actividad se
dirige a recolectar capitales ociosos, dndoles colocacin til, a facilitar las operaciones de pago y a
negociar con valores.

EL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO

Existe una ley de la alternancia de los modelos econmicos y sociales, ligada al desarrollo histrico
de las fuerzas productivas. La temtica del desarrollo y cambio de los modelos econmicos a nivel de la
economa mundial, puede ser todo un campo de estudio. En el caso salvadoreo, distinguimos los
siguientes modelos econmicos como modos de funcionamiento que ha tenido la economa de mercado, en
la historia de El Salvador:
Modelo Agroexportador. Se constituye la economa de mercado capitalista en El Salvador, el eje es
la agro-exportacin, especialmente del caf. Se inicia a mediados del siglo XIX y adquiere configuracin
jurdica con las leyes de extincin de tierras ejidales y de las comunidades indgenas, que fueron dedicas
principalmente al cultivo del caf, a principios de la dcada del 80 del siglo XIX. El modelo se extiende hasta
la dcada del 30 del siglo XX, cuando se reforma despus de las repercusiones de la crisis de 1929-30.
Modelo Agroexportador Reformado. Surge despus de la crisis mundial de 1929-30, que en El
Salvador se expres con un violento movimiento social, despus de cuya represin se impulsaron reformas
para atenuar las deterioradas condiciones de vida de la poblacin. El modelo finaliza a mediados de la
dcada del 40, cuando el desarrollo de las fuerzas productivas urbanizadoras e industrializantes, agotaron
las formas econmicas y polticas limitantes del modelo Agroexportador Reformado.
Modelo de Sustitucin de Importaciones, tambin conocido como Modelo de Integracin
Centroamericana o Mercado Comn Centroamericano. Desarrolla bases institucionales en la dcada del 40,
especialmente a partir de la segunda mitad; en la dcada del 50 adems del afianzamiento de las bases
institucionales se desarrollan bases infraestructurales para un creciente proceso de urbanizacin e
industrializacin. Las relaciones de dependencia con Estados Unidos se haban atenuado por la
participacin de esta potencia en la II Guerra Mundial. El momento estelar del Modelo de Sustitucin de
Importaciones es la dcada del 60, que culmina con la Guerra de las 100 Horas entre El Salvador y
Honduras.
Modelo de Zonas Francas. Impulsado en la dcada del 70. Tuvo una relativa aplicacin, pues la
convulsin social residual dejada por el proceso de industrializacin y consecuentemente de proletarizacin
perifrica del Modelo de Sustitucin de Importaciones se expres en tensiones sociales y expresiones cada
vez ms violentas del movimiento de masas. El modelo culmin a finales de la dcada del 70 del siglo XX,
con el derrocamiento del ltimo rgimen dirigido por militares, quienes prcticamente haban ejercido el
poder poltico, por casi medio siglo.
Modelo Reformista Contrainsurgente. Es un modelo que combina reformas econmicas y sociales
en funcin de procesos militares contrainsurgentes. El propsito es restarle base social a la insurgencia. Se
desarrollaron las Reformas Agraria, Bancaria y del Comercio Exterior y la guerra civil que culmin con los
Acuerdos de Paz en 1992.
Modelo Neoliberal. El fracaso de las medidas reformistas econmicas y sociales impulsadas por el Estado
en el Modelo Contrainsurgente y el prolongado conflicto militar condujeron al replanteamiento de la forma de
funcionamiento del modelo de desarrollo. Se puso fin al conflicto militar a travs de una solucin poltica y se
redefini el modelo privilegiando nuevamente el papel de la funcin privatizadora, desestatizante y
desnacionalizante. Este modelo es el primer modelo implementado a escala mundial, de manera uniforme
podra decirse y es la consecuencia lgica del debilitamiento y la disolucin del sistema socialista, que haca

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
nfasis en el papel del Estado en la economa planificada. La disolucin culmin a finales de la dcada del
80 del siglo XX.
De manera que un sistema financiero puede sufrir cambios, debido a cambios del modelo
econmico, por ejemplo, tal como sucedi en El Salvador con la nacionalizacin y la reprivatizacin del
sistema financiero, en el contexto de los modelos contrainsurgente y neoliberal.
Nuestra conceptualizacin diferenciada de Sistema y Modelo, a nivel econmico y social posibilita, la
observacin de la relacin entre mercado, Estado y sistema financiero desde el punto de vista histrico
coyuntural y el afinamiento de conceptualizaciones como la de "agotamiento del modelo econmico" y
necesidad de un modelo econmico alternativo.
Cuando sostenemos que el modelo neoliberal esta en un proceso acelerado de agotamiento,
queremos decir que un modelo que se basaba en la liberacin de precios, las privatizaciones, las
exportaciones no tradicionales, el rol subordinado del sector pblico al sector privado en el proceso
econmico y social, confronta indicadores crecientes y sostenidos de inestabilidad econmica y social, como
son el lento ritmo de crecimiento de la economa, el desempleo y el deterioro del bienestar de la poblacin.
El agotamiento del modelo neoliberal impone la bsqueda de alternativas a nivel del modelo
econmico y social. No es lo mismo la bsqueda de alternativas a nivel de modelo econmico y social que a
nivel de sistema econmico y social. El cambio del modelo no implica necesariamente el cambio del
sistema, pero puede tambin implicarlo dependiendo del tipo y profundidad, pero sobre todo de la necesidad
de las medidas que el modelo intente transformar. Identificar las medidas necesarias, tipificarlas por su
esencia transformadora de la situacin econmica y social, graduar y dirigir su intensidad y movilizar la
fuerza poltica y social en su apoyo, son procesos cruciales del cambio social. Por ello decimos tambin que
existen momentos histricos en que lo dominante es el cambio del modelo y otros momentos histricos en
que lo dominante es el cambio del sistema.
En trminos histricos, los cambios del modelo pueden o no propiciar cambios de sistema y ello es
vlido tanto para el capitalismo como para el socialismo, pero adems ningn sistema evoluciona sin un
modelo, sin un modo de funcionamiento especfico. Y todo sistema y modelo econmico tiene su propio
sistema financiero. El sistema financiero es otro nivel de concrecin del sistema y el modelo econmico y
social. Un sistema financiero no es un sistema ni un modelo econmico y social, es una subcategora o un
subconjunto de ellos.
En el caso salvadoreo se observan tres sistemas econmicos:
Indgena Primitivo o Pre Colonial. Consiste bsicamente en relaciones comunitarias en el proceso de
produccin y distribucin. Las relaciones de mercado no son dominantes. Los comerciantes ocupan un lugar
relativamente bajo en la escala social.
Las formas comunitarias centralizadamente dirigidas, de cultivo de la tierra son la forma principal de
produccin, el "calpulli" es la unidad principal de produccin.
Colonial. Primera fase de integracin al mercado mundial a travs de la exportacin, principalmente
del ail. Las relaciones laborales son transformadas violentamente por el proceso de conquista y
colonizacin. Surge la propiedad privada de la tierra y las encomiendas y repartimientos de indios, que
incorporan elementos de regmenes de esclavitud y servidumbre. La hacienda colonial es una unidad
econmica principal.
Capitalista Dependiente. Segunda fase de integracin al mercado mundial a travs de la
exportacin, principalmente del caf. Se crea una extendida economa de mercado, expandiendo
gradualmente relaciones salariales, extinguiendo formas de tenencia de tierra comunitaria entre los

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
indgenas y en los poblados. Se extiende gradualmente la mano de obra asalariada y como contrapartida la
economa de mercado capitalista.
Y como dejamos dicho se observan seis modelos econmicos a travs de los cuales ha funcionado
el sistema econmico y social en El Salvador: agroexportador, agroexportador reformado, sustitucin de
importaciones, zonas francas, reforma contrainsurgente, neoliberal.

CONTEXTO HISTORICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO

Existen dos acontecimientos de singular importancia para el sistema financiero salvadoreo,
derivados de los dos momentos histricos cruciales mundiales, antes sealados:
En el contexto de la crisis de 1929-30, se fund el Banco Central de Reserva en 1934. El Banco
Central de Reserva unific la dispersa emisin monetaria al interior de El Salvador y relacion el manejo de
la poltica monetaria nacional con el manejo internacional, a fin de prevenir, en esta dimensin, problemas
recesivos y asegurar el financiamiento requerido para el crecimiento de la economa.
El shock de oferta del petrleo de 1972, repercuti en la creacin de la Junta Monetaria en 1973.
Uno de los propsitos fundamentales de la Junta Monetaria fue el control de la inflacin a travs de los
instrumentos de la poltica monetaria: la masa de dinero en circulacin y el tipo de inters y de cambio.
En la actualidad, la economa capitalista en los pases centrales ha logrado atenuar la regularidad e
intensidad de las crisis y su comportamiento en profundidad y amplitud; sin el aporte de economistas como
J. M. Keynes esto no hubiera sido posible, as como la constitucin de polticas monetarias y organismos
financieros internacionales. Otro elemento que contexta el presente comportamiento del sistema financiero
es que como resultante del proceso de globalizacin mundial, desarrollado intensamente en la segunda
mitad del siglo XX, se asiste al proceso de globalizacin financiera y a pasos acelerados en el caso de El
Salvador a la integracin entre el mercado y dinero nacionales con el mercado y dinero internacional,
especialmente el dlar de los Estados Unidos de Amrica.
El sistema financiero con el impulso de la llamada Ley de Integracin Monetaria, aprobada en el
2001, ha convertido el dlar de los Estados Unidos de Amrica de una moneda mundial a una moneda
nacional, y ha debilitado la formulacin de una poltica monetaria nacional prcticamente erradicando las
funciones de poltica monetaria, como son la determinacin de la masa monetaria y la tasa de inters, por
parte del Banco Central de Reserva. Se asiste pues, a un proceso creciente de desnacionalizacin de
instrumentos y poltica monetaria.
En este contexto resaltan ms la dependencia financiera interiorizada en el funcionamiento propio de
la economa perifrica de El Salvador. Sin embargo, es necesario tener siempre presente que en el
funcionamiento de la economa perifrica se funden cada vez ms fenmenos internacionales con
fenmenos nacionales para conformar los escenarios del desarrollo y de las crisis y los ciclos econmicos,
polticos y sociales. Por ejemplo, la guerra civil de la dcada del 80 en El Salvador no se debi como en
1930/32 a una crisis de la economa de los Estados Unidos de Amrica, sin embargo, es inconcebible la
guerra civil de la dcada del 80 sin la participacin de los Estados Unidos de Amrica. La guerra civil de la
dcada del 80 en El Salvador se origin principalmente por el empobrecimiento y proletarizacin
generalizada que engendr el proceso de industrializacin del modelo de sustitucin de importaciones. En la
insurreccin obrero, campesina e indgena de 1932 operaron conjuntamente el grado de polarizacin social

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
ocasionado por la conformacin altamente concentrada de las tierras dedicadas al cultivo del caf,
combinada con el detonante de la crisis de demanda de caf ocasionada por crisis mundial de 1929-30.
La Junta Monetaria en El Salvador, se disuelve a principios de la dcada del 90 y el Banco Central
de Reserva pierde prcticamente su esencia de organismo generador, impulsor y regulador de la poltica
monetaria prcticamente una dcada despus de la disolucin de la Junta Monetaria, en el 2001, cuando se
impone el dlar de Estados Unidos de Amrica como moneda nacional. Y, a finales de la dcada del 80, el
contexto nacional, regional e internacional marcaba la crisis de los sistemas y modelos que hacan nfasis
en la participacin del Estado en el manejo de la poltica monetaria y social, para regular la inflacin y el tipo
de cambio, propiciar el crecimiento econmico y ampliar el bienestar social. Hacen crisis los modelos de
Reforma Contrainsurgente en El Salvador, el Modelo Sandinista en Nicaragua y los modelos y sistema
socialista en Europa del Este. Aunque por su contenido poltico y de clase social, se diferencie el Modelo
Contrainsurgente de los dems, que apoyaban la insurgencia, el punto es que se percibe que los modelos y
sistemas sociales que propician la participacin del Estado son disfuncionales para la resolucin de los
problemas del crecimiento econmico y la reduccin de la pobreza. En este contexto se refuerza la
imposicin nacional, regional y mundialmente, de modelos de conduccin neoliberal en el sistema
capitalista, en donde se supone que el "libre" juego de las fuerzas del mercado y la reduccin del papel del
Estado, es el mejor antdoto contra procesos inflacionarios y para garantizar el crecimiento de la economa
que por reaccin en cadena o por rebalse, beneficiar al resto de la poblacin.
Con lo dicho hemos querido sealar que los fenmenos monetarios internacionales tienen un
contexto y se internalizan en nuestra economa capitalista dependiente; pero tambin la economa de
mercado capitalista dependiente en El Salvador, tiene su propia dinmica, que, a su vez, le imprime ciertas
caractersticas a la evolucin del sistema financiero nacional.

NACIONALIZACION Y REPRIVATIZACION DEL SISTEMA FINANCIEROS SALVADOREO

Existen otros dos momentos cruciales en la dinmica interna del sistema financiero en El Salvador:
La nacionalizacin del sistema financiero en 1980.
La reprivatizacin del sistema financiero en 1992.

El Salvador contina siendo uno de los pases latinoamericanos con una de las ms agudas
concentraciones del ingreso. Esta situacin de inequidad social se ha sedimentado en el sistema de
economa capitalista dependiente salvadorea y en los diferentes modelos econmicos por los que ha
tenido sus mutaciones este sistema. El Salvador en sus orgenes capitalistas agrarios, para seguir una
definicin tradicional y simple, se construy con un "estilo prusiano dependiente" de desarrollo agrario, con
un alto grado de concentracin de la tierra. A diferencia de Costa Rica, que se construy como Estado
Nacional con una va "farmer perifrica", con una predominante composicin campesina pequea y
mediana, que es la base de una extendida clase media, en el perodo capitalista. La crisis mundial de
192930 tuvo repercusiones sociales profundas en El Salvador y desemboc en la primera insurreccin con
contenidos socialistas en Amrica Latina. Ninguna mutacin de los modelos econmicos transform los
rasgos altamente concentrados de la economa salvadorea y en el fondo del drama econmico y social, la
polarizacin social entre propietarios y no propietarios de medios de produccin. La polarizacin social
sostenida desde los orgenes del sistema de economa de mercado capitalista dependiente, fue la causa de
la crisis de la dcada del 80. Despus del Golpe de Estado de octubre de 1979, las principales plataformas
programticas polticas y econmicas del nuevo Gobierno fueron la Ley de Nacionalizacin del Sistema
Financiero, del Comercio Exterior y la Reforma Agraria.

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
Mirando en retrospectiva, las reformas contrainsurgentes fueron una forma real, de lograr la
supervivencia del sistema capitalista dependiente. Fueron las reformas, como en la dcada del 30, un
mecanismo para contener la insurgencia, con la diferencia de que en la dcada del 80 se hicieron antes de
que la confrontacin blica se generalizara, en tanto que en la dcada del 30 las reformas se hicieron
despus y con otras connotaciones, correspondientes a la poca. En la dcada del 30, en lo financiero se
fund el Banco Central de Reserva con carcter privado, centralizador de la emisin y poltica monetaria; en
el Comercio Exterior se sigui una poltica de no endeudamiento; en lo agrario se cre el Instituto de
Colonizacin Rural y el Banco Hipotecario para proteger financieramente a los cafetaleros. En la dcada del
80 se "nacionalizaron" o "estatizaron" las entidades financieras privadas; se estatiz el comercio exterior del
caf y la Reforma Agraria, afect considerablemente a las grandes explotaciones de caf.
En la dcada del 80 las reformas se hicieron con el claro propsito de contener la insurgencia
ascendente, en la del 30 las reformas se hicieron para prevenir en el futuro el resurgimiento de una
insurgencia descendente. Por ello en la dcada del 80 al modelo econmico incluso oficialmente, se
caracterizaba como de "reforma contrainsurgente". Pero este modelo tambin, intent afrontar la situacin
de tendencia a la recesin de la economa que se evidenciaba a finales de la dcada del 70 (el Golpe de
Estado que inaugur el modelo de reforma contrainsurgente se produjo en Octubre de 1979, como se dijo
antes). Las fuerzas ciegas de la economa de mercado haban llevado a finales de la dcada del 70 a la
ampliacin de la oferta con la restriccin de la demanda al grado de que se expresaba esta contradiccin
sociolgicamente con movimientos de masas de campesinos proletarizados y empobrecidos, con extensin
de los asalariados urbanos y el desempleo, con niveles urbanos ms altos de pobreza y marginalidad, la
ruptura del Estado de Derecho, la desobediencia civil y la correspondiente violencia institucional y de la
sociedad civil.
El modelo nacionalizador -de reformas contrainsurgentes-, se agot a finales de la dcada del 80, en
medio de la guerra en la que no se pudo contener a la insurgencia; por determinaciones tanto nacionales
como internacionales se neutralizaron las perspectivas de un cambio de sistema de economa de mercado
capitalista dependiente y oligoplico, por uno de economa planificada socialista. Fue considerable el gasto
militar, poltico y civil que ocasion la contienda militar de la dcada del 80 en El Salvador; y la mutacin del
modelo de reforma contrainsurgente en el modelo neoliberal ha dejado intactas las causas econmicas y
sociales de confrontacin social. Persiste la inequidad en la distribucin de los beneficios del crecimiento
econmico, aunque las contradicciones sociales que tal inequidad genera, no han madurado en la nueva
etapa que lleve a una nueva confrontacin militar. En la dimensin de lo necesario y lo posible y de perodos
de resolucin pacfica de los conflictos sociales, se requiere de un modelo econmico y social alternativo en
este perodo histrico en El Salvador.
El sistema financiero fue nacionalizado contrainsurgentemente, desde principios de la dcada del 80.
Insistimos en que tal poltica de "nacionalizacin del sistema financiero" tena el propsito principal de
contener la insurgencia ms que el propsito de hacer un negocio de intermediacin con viabilidad
financiera y social dirigido por el Gobierno. El sistema financiero nacionalizado contrainsurgentemente en El
Salvador, concluy la dcada del 80 en estado de insolvencia, quebrado, al punto del colapso financiero
total, deformadamente politizado en el otorgamiento de prstamos y crditos sin garantas y costos de
operacin excesivos. Pero haba cumplido la misin de contribuir a evitar que colapsara el sistema de
economa de mercado capitalista dependiente y oligoplico, como un todo. El sistema financiero
nacionalizado qued listo para la reprivatizacin. Esta reprivatizacin se extiende a lo largo de la dcada del
90.
Da la impresin que, como fenmeno social, existe una especie de ley socio-econmica en el sentido de
que los procesos socio-polticos de las nacionalizaciones encuentran vigencia en perodos de recesin y los
procesos de privatizacin y reprivatizacin, en los perodos de expansin y auge del ciclo econmico.

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
El movimiento insurgente se inici a mediados de la dcada del 70. Ya no se trataba de brotes aislados
de violencia social, sino de una concrecin gradual de estrategia poltica y militar encaminada a la toma del
poder, de manera sostenida. Esta tendencia se mantuvo desde sus formas simples e inmediatas de protesta
social, como huelgas y manifestaciones combinadas con el aprovisionamiento financiero y de armamento de
la insurgencia a travs de acciones militares. Desde formas embrionarias gradualmente se lleg a la
generalizacin del conflicto poltico y militar que culmin en la Guerra Civil de la dcada del 80.
Para finales de la dcada del 70, la presin social, poltica y militar de la insurgencia era tal, que oblig a
cambios drsticos en el modelo. La economa de mercado capitalista dependiente salvadorea, privatizada
desde mediados y finales del siglo XIX, con instituciones estratgicas del sistema financiero como el Banco
Central de Reserva al servicio de oligopolios privados, entre otras, tuvo que dar paso a la nacionalizacin del
sistema financiero en el ltimo cuarto del siglo XX con la pretendida finalidad de "democratizacin del
crdito". Este no solamente fue un paso necesario sino que fue un paso obligado, forzando o intentando
convertir un sistema financiero comercial altamente concentrado y de corto plazo en un sistema financiero
de desarrollo, de largo plazo, que en un primer momento arrebatara banderas de democratizacin a la
insurgencia y en un segundo momento propiciara el desarrollo capitalista por vas menos concentradas. Que
la meta no se logr no quiere decir que la intencin era errnea; y tampoco quiere decir que la
nacionalizacin es la nica forma de democratizar el crdito, pero s quiere decir que el sistema financiero
salvadoreo, concentrado, es fuente de contradicciones sociales.
El sistema financiero nacionalizado en el marco del modelo econmico contrainsurgente signific para El
Salvador, un sistema financiero politizado deformado, pero ... qu se entiende por deformacin poltica del
sistema financiero? Intentemos una explicacin general de este punto. El trabajo se considera improductivo
econmicamente cuando no genera valores de uso (aunque sirva o sea imprescindible, para asegurar la
generacin de valores de uso) de bienes y servicios, transables y que constituyen riqueza. Uno de estos
trabajos considerados improductivos, sin una connotacin tica sino desde el punto de vista econmico, es
el trabajo poltico.
Esta funcin improductiva del trabajo poltico se acentu en El Salvador en la dcada del 80 pues con
propsitos poltico-militares de contencin de la insurgencia se distorsion la funcin financiero en la dcada
del 80. La fuente de recursos financieros que deben canalizarse hacia trabajo productivo (del trabajo que se
aplica en la creacin de los bienes y servicios) se condujo con criterios que privilegiaban lo poltico en lugar
de lo financiero, y como resultado se otorgaron crditos que transgredan los criterios de sanidad financiera
relacionados con la rentabilidad y las garantas.
La reprivatizacin de la dcada del 90 precisamente se apoy en las debilidades del sistema financiero
nacionalizado contrainsurgentemente; la reprivatizacin se sostuvo en planteamientos vinculados a la
despolitizacin del sistema financiero. Bajo el argumento de la despolitizacin del sistema financiero, se
impuls el retorno y ms bien el reforzamiento de caractersticas de alta concentracin del sistema
financiero salvadoreo, que nunca se perdieron, aunque se atenuaron, durante el perodo de aplicacin del
modelo de reforma contrainsurgente.
Con la reprivatizacin del sistema financiero a principios de la dcada del 90 del siglo XX, y que se
mantiene hasta hoy, en el 2003, se ha retornado al sistema financiero de bajo riesgo, de corto plazo,
concentracin oligoplica, privilegios polticos y administrativos por parte del Estado.
El modelo neoliberal, dominante desde finales del siglo XX hasta la fecha, en lo internacional, regional y
nacional, reafirma los planteamientos de Adam Smith, el padre de la Economa Poltica, en lo vinculado al
libre juego de las fuerzas del mercado y la reduccin del papel del Estado. Este fue el marco en el que se
inici en 1991 el proceso de reprivatizacin del sistema financiero salvadoreo. Una diferencia sustancial
entre el sistema financiero nacionalizado contrainsurgentemente y el reprivatizado provino del otorgamiento
de crditos bajo criterios financieros oligopolizados y no poltico contrainsurgentes, debido que los criterios

10

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
de poltica contrainsurgente ya no se necesitaron a partir del proceso de solucin poltica del conflicto blico
en El Salvador, que culmin con la firma de los Acuerdos de Paz en 1992. Y, nos parece, la causa
fundamental de reprivatizacin del sistema financiero obedece a que la economa inici un nuevo proceso
de expansin del ciclo econmico. Despus del perodo recesivo de la dcada del 80 se presencia uno
expansivo en la del 90 del siglo XX.
En lo que al sistema financiero se refiere, gran parte del problema de convulsin sociopolticaeconmica con que se desenvuelve el desarrollo nacional a pesar de y gracias a los Acuerdos de
Paz, se debe a que la Banca es estructuralmente comercial y funcionalmente de desarrollo cuando la
potencialidad del pas, cuantitativa y cualitativa, demanda una banca que orgnicamente, estructuralmente,
incorpore el funcionamiento como Banca de Desarrollo.
Con esto no se quiere decir que la Banca Comercial salvadorea es dbil, limitada en trminos
generales: los anlisis y los estndares de rentabilidad como se dijo antes, la ubican como una de las
mejores de Latinoamrica. Lo que se quiere decir es que es limitada y dbil en relacin con la capacidad
productiva y empresarial, y de equidad en la distribucin de los recursos financieros, que tiene El Salvador
como Nacin.
El explotar las potencialidades de los recursos nacionales en un proceso de reproduccin ampliada de la
economa requiere de un talento estratgico econmico y social especial, que proyecte el desarrollo
sostenido, el crecimiento con equidad, por 25, 50 o 100 aos. Y ello no se observa en El Salvador. Y se
requiere una capacidad tctica no menos especial para ir adecuando las condiciones de la Banca
Comercial, para que sin dejar de serlo, incluso asegurando su funcionamiento comercial ampliado en el
largo plazo por la estabilidad social, incorpore e integre en el proceso de competencia del mercado
financiero, elementos trascendentes de una Banca de Desarrollo. El Estado en esta direccin de
aseguramiento de la estabilidad social por medios econmicos, tiene un papel central y no accesorio, como
sucede en la actualidad en el marco del modelo neoliberal.
El papel del sistema financiero como factor del desarrollo no es solamente una opcin, es una
necesidad. Una necesidad que proviene de una realidad: la competencia bancaria mundial, requiere, en el
entorno de la globalizacin, de una Banca de Desarrollo. En el intorno social y econmico de cada pas, las
energas polticas que emanan del conflicto basado en la inequidad econmica y social deben ser
catalizadas y canalizadas en la reproduccin ampliada de la economa con el soporte del sistema financiero
vinculado al desarrollo econmico y social o de lo contrario soportar conflictos sociales que refuerzan el
gasto improductivo, poltico y militar, en el largo plazo. Del carcter sostenido del financiamiento del
desarrollo, depende la estabilidad econmica y social, la alternabilidad poltica, la socializacin del
crecimiento y la distribucin de la riqueza, el progreso y la insercin competitiva en el mercado mundial y la
catalizacin de las confrontaciones sociales.

MUESTRAS COYUNTURALES DE PROBLEMAS ESTRUCTURALES DEL SISTEMA

FINANCIERO SALVADOREO0
El tipo de comportamiento oligoplico de la economa salvadorea conlleva una serie de problemas
estructurales que afloran en sucesos que muestran comportamientos sociales disfuncionales del sistema
financiero. En relacin con el sistema financiero estos sucesos se han puesto de relieve con los fraudes
financieros de 1997, cometidos por reconocidas personalidades de estratos altos del mundo social,
empresarial y poltico del pas. Algunas de estas personas forman parte de las ya periodsticamente
acuadas y famosas catorce familias, que en El Salvador del siglo XXI, intersectadas con otras familias,
dominan oligoplicamente la economa y las finanzas del pas.

11

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
El caso de la defraudacin bancaria de FINSEPRO-INSEPRO. Personas pertenecientes a
reconocidas familias de empresarios oligoplicos, respaldadas por sus relaciones sociales, econmicas y
financieras, estuvieron involucradas en un proceso de fraude en donde se propiciaron depsitos con altas
tasas de inters pasivas para luego defraudar a los depositantes. Este suceso revela anomalas del sistema
judicial y financiero, pues an cuando algunos de los principales responsables guardaron prisin por algn
tiempo en condiciones similares al resto de reclusos, fueron liberados posteriormente, sin deducir
responsabilidades ni encontrar culpables. Fue una defraudacin bancaria por ms de un mil quinientos
millones de colones, alrededor de 170 millones de dlares al cambio de 8.75 colones salvadoreos por un
dlar de los Estados Unidos de Amrica. Muchos de los depositantes perdieron los ahorros de toda la vida e
incluso la vida algunos de ellos, que fallecieron de infartos, debido al impacto moral y monetario que les
caus la defraudacin.
Un caso ms que conmovi la opinin pblica, es el de CREDISA, en donde segn sealamientos
de parte de autoridades monetarias, se otorgaron en esta entidad financiera, prstamos hacia personas y
empresas relacionadas, se sobre valuaba y elevaba el costo de activos fijos en los informes financieros y se
incumplan normas de llamamiento de capital por 60 millones de colones o 7 millones de dlares USA. Con
estos argumentos se decret la quiebra oficialmente de CREDISA y compraron los activos y la cartera de la
entidad quebrada, los principales bancos oligoplicos del pas; posteriormente el Banco Central de Reserva
eroga cerca de 1200 millones de colones o sea casi 137 millones de $USA, para saneamiento de la entidad
que fue decretada su quiebra por el no cumplimiento de un llamado a capitalizarse por 60 millones de
colones o 7 millones de $USA. Cuesta 137 millones $USA el entierro de la entidad cuando la cura de la
enfermedad costaba 7 millones de $USA.
Otro caso ms es el del Banco de Fomento Agropecuario. La defraudacin financiera es de
alrededor de 20 millones de dlares. Se otorgaron prstamos sin garantas, venta de activos subvaluada y
compra sobrevaluada. De igual manera aparecen relacionadas en esta defraudacin a un Banco concebido
como "de Desarrollo", con una formal y clara funcin pblica, nombres de personas vinculadas a familias
que han dirigido poltica y econmicamente al pas.
El sistema financiero salvadoreo, reprivatizado tiene debilidades importantes:
Se afirma que el proceso de reprivatizacin con la venta de acciones no fu procesado conforme a
lo legalmente establecido. Las acciones quedaron concentradas nuevamente en crculos
financierofamiliares. Se conocieron noticias de una gran cantidad de "prestanombres".
La banca salvadorea medida en trminos de banca de desarrollo y de inversin no solamente en su
aspecto comercial (en donde los mrgenes de rentabilidad son obtenidos debido a un comportamiento
imperfecto de la competencia en el mercado oligoplico y polticamente protegido) es una banca atrasada
de poco riesgo.
El funcionamiento de normas del sistema financiero es manipulado a travs del trfico de influencias
con funcionarios, que conllevan a la transgresin en el cumplimiento de requisitos legales e institucionales.
No existe por parte de los sectores usuarios una confianza en el funcionamiento impersonal del sistema.
Este "arrastre" de debilidades pueden ocasionar potenciados, limitaciones estructurales en el
sistema financiero. Una nueva mentalidad y modalidad del financiamiento, alternativa, se hace necesaria en
El Salvador.
Incluso en sucesos recientes como la "dolarizacin", se atisban medidas que favorecen este tipo de
banca concentrada y oligoplica. No se permite la real competencia de bancos del exterior sino es con
mediacin oligoplica de la banca domstica. En el fondo las divisas son privatizadas y dirigidas hacia estos

12

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
bancos que tienen las empresas ms fuertes de transferencia de remesas del exterior especialmente de los
Estados Unidos.
Se mantienen las condiciones limitantes de prstamos para los sectores de la pequea, mediana y
gran empresa no oligoplica. El dlar como moneda de curso legal en El Salvador, no significa que las
relaciones sociales estn "norteamericanizadas" de manera que los asalariados terminan "pagando como
estadounidenses y cobrando como salvadoreos" y con polticas financieras limitantes del desarrollo pues
se ha prcticamente eliminado la posibilidad de actuar en poltica monetaria con la llamada "dolarizacin".
La "dolarizacin" ha contribuido a la elevacin de la tasa de inflacin y paradjicamente, a la
limitacin del crecimiento y aumento del desempleo. Se ha puesto de relieve la necesidad de cambios
profundos en el modelo econmico y en el sistema financiero.

ANTECEDENTES DEL FINANCIAMIENTO ALTERNATIVO

Desde la dcada del 60 del siglo XX, se inicia de manera sistemtica una modalidad de
financiamiento alternativo fortalecindose las cooperativas de ahorro y crdito e instituciones de apoyo
crediticio a la pequea empresa. El contexto poltico en que se dieron estas expansiones crediticias fue el de
una medida de atenuacin de condiciones sociales y econmicas propicias a revoluciones sociales como la
de Cuba que triunf en 1959. El contexto econmico, fue la necesidad de expansin de relaciones
mercantiles, derivadas del aumento del comercio interno y regional centroamericano, con una economa
estadounidense fortalecida en la II post guerra mundial.
Se desarrollaron y surgieron entidades para el financiamiento industrial regional como el Banco
Centroamericano de Integracin Econmica y nacional, como el Instituto Salvadoreo de Fomento Industrial,
INSAFI. El incremento del comercio intraregional llev incluso a la necesidad de constituir la denominada
Cmara de Compensacin Centroamericana, una entidad que equilibraba los tipos de cambio en la regin y
an ms, se llego a la constitucin terica de una unidad monetaria regional, equiparada con el dlar de los
Estados Unidos de Amrica, llamada "peso centroamericano"; esto ltimo, sin duda, puede ser considerado
como uno de los antecedentes del actual proceso de "dolarizacin" en El Salvador.
El Modelo de Integracin Centroamericana se agot a finales de la dcada del 60, despus de una
dcada de acelerado desarrollo, a tal grado que fue considerado un ejemplo de integracin en Amrica
Latina. El modelo se agot con el corolario de una guerra de 100 horas entre El Salvador y Honduras por
disputas de poder de mercado entre las elites empresariales dominantes en cada pas.
La dcada del 70 en El Salvador, se inici con el ensayo de un Modelo de Zonas Francas y
Transformacin Agraria; este modelo, en lugar de atenuar, contribuy a incubar las contradicciones sociales
polarizadas, resultantes del agotamiento del modelo integracionista. En la dcada del 70 la inversin
extranjera decrece, las huelgas y manifestaciones aumentan, se interviene militarmente a la Universidad de
El Salvador, aumenta la represin. Como se dijo antes, a finales de la dcada del 70 se agota el Modelo de
Zonas Francas y se inicia el Modelo de Reforma Contrainsurgente que dura prcticamente toda la dcada
del 80. El Modelo de Reforma Contrainsurgente, tena entre sus puntos principales la Nacionalizacin del
Sistema Financiero. Este intento de "democratizacin del crdito" fracas, como se mencion anteriormente,
por la distorsin poltica contrainsurgente que se impusieron a los servicios crediticios, que valga la
aclaracin, continuaron siendo oligoplicos.
En la dcada del 90 se dio una finalizacin poltica a la guerra civil y fueron firmados los Acuerdos de
Paz en 1992. En los Acuerdos de Paz explcitamente se omiti la discusin del Modelo Econmico; se
entiende que ello fue as porque adquirieron papel protagnico en la agenda aspectos polticos y militares. El

13

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
modelo econmico que emergi en la dcada del 90 fue el Modelo Neoliberal; en respuesta a la concepcin
de reprivatizacin del sistema financiero que contena el modelo neoliberal, se desarrollaron concepciones
de financiamiento alternativo, por entidades financieras que focalizan su esfuerzo en sectores que
tradicionalmente no son sujetos de crdito, es decir que son pobres y no ofrecen garantas seguras, que no
estn formalmente integrados en el mercado y que necesitan asistencia tcnica adems de la crediticia.
Entre las entidades que dirigen su actividad al financiamiento alternativo pueden mencionarse,
especialmente a las Organizaciones No Gubernamentales (ONGs).

UNA DIVISION FUNCIONAL DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO

El sistema financiero comercial tradicional salvadoreo tiene una funcionalidad dividida; esta se
conoce como banca corporativa, que apoya las necesidades financieras de grandes empresas,
especialmente las empresas oligoplicas y la banca popular que suple los recursos financieros al resto de
sectores, grandes empresas no oligoplicas, medianas, pequeas y micro empresas y otros usuarios. Se
conoce que las necesidades financieras de sectores no oligoplicos estan supeditadas a las de sectores
oligoplicos, la banca popular esta supeditada a la banca corporativa, aunque funcionen de manera
diferenciada.
Los dos bancos principales del pas, el Banco Cuscatln con predominio en la banca corporativa y el
Banco Agrcola Comercial con predominio en la banca popular, lideran esta divisin funcional, aunque
ambos bancos ejercen funciones en los dos tipos de banca, la corporativa y la popular. Y se mantiene sujeto
el sistema crediticio en su conjunto, a las expectativas de ganancia de poco riesgo, es decir no incorporan
funciones de banca de desarrollo.
La llamada banca de desarrollo nacional es sumamente dbil. El Banco de Fomento Agropecuario,
por ejemplo, tiene altas tasas de inters relativas y cartera de clientes reducida con altas tasas de mora y ha
sido sujeto de defraudaciones por parte de los directivos y funcionarios regularmente designados por
intereses polticos ajenos a viabilidad financiera y social de la institucin como lo comprueban las recientes
noticias sobre los gastos superfluos e innecesarios e incluso, simplemente robos de donaciones materiales
como abonos, y tambin defraudacin financiera.
De manera que en este marco, el financiamiento alternativo para sectores de bajos recursos se
convierte en una necesidad.

UN ESQUEMA BSICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO

El sistema financiero salvadoreo tiene dos divisiones fundamentales: el sistema financiero formal y
el sistema financiero informal.
El sistema financiero formal, est constituido por personas jurdicas o naturales, que tienen
formalizada jurdicamente su funcin de intermediacin financiera. Existen prestamistas y agiotistas, que no
tienen formalizada jurdicamente su funcin de intermediacin financiera y que constituyen el sistema
financiero informal.
El sistema financiero formal tiene dos subdivisiones: el sistema financiero oficial y el sistema
financiero no oficial.
El sistema financiero oficial est supervisado y/o regulado por la Superintendencia del Sistema
Financiero y en alguna medida, por el Banco Central de Reserva, que limit su funcin reguladora del

14

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
sistema financiero a partir del ao 2001, con la entrada en vigencia de la Ley de Integracin Monetaria,
conocida popularmente como "dolarizacin". El sistema financiero no oficial, no esta supervisado por la
Superintendencia del Sistema Financiero. El Sistema Financiero no oficial, est sujeto a regulaciones de
Superintendencia de Sociedades Mercantiles y el Ministerio del Interior (en el caso de las ONG`s).
El Sistema Financiero Formal Oficial, tiene a su interior un sistema bancario, que se diferencia de
otras entidades, como las financieras, que no son bancos. El sistema bancario se divide a su vez en pblico
y privado. Acuden al sistema bancario pblico y privado, los sectores de la micro, pequea, mediana y gran
empresa que califican como sujetos de crdito, para lo cual tienen que llenar una serie de requisistos. Gran
parte de sectores que necesitan crdito, pero que no califican como sujetos de crdito en el sistema
bancario privado o pblico, recurren a formas alternas de financiamiento. Tienen un papel central, para
ampliar la oferta crediticia hacia sectores vulnerables y depauperados, las cooperativas de ahorro y crdito y
otras entidades financieras, pero especialmente las ONGs.
En el sistema financiero formal no oficial, est constituido por entidades privadas que no dan crdito
alternativo, sino solamente a quienes califican como sujetos de crdito, tal es el caso de las empresas
mercantiles que usan las tarjetas de crdito.

EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL SALVADOR

En El Salvador durante algn tiempo hubo tres bancos emisores los bancos salvadoreo, Occidental
y Agrcola comercial fundados en 1885, 1889 y 1895, respectivamente. Las actividades de estos bancos
eran vigiladas por el Estado mediante una serie de leyes y reglamentos como la Ley de Bancos de Emisin
del 4 de mayo de 1889, la Ley del 6 de mayo de 1910, que establecen que los bancos estn en obligacin
de suministrar al Gobierno los datos que sean necesarios para arqueos y balances, la Ley Moratoria y
Reformas de los aos 1932 y 1933, entre otras.
No obstante con la aplicacin de estas leyes, que tenan por objeto acrecentar la confianza del
pblico en 05 bancos, no pudo alcanzarse la estabilidad de la moneda del pas porque faltaba una
organizacin central capaz de regularizar el volumen total del dinero y del crdito y al mismo tiempo,
mantener la estabilidad externa de la moneda nacional.
Cada uno de los bancos pudo emitir billetes a voluntad siempre que mantuviera la cobertura
prescrita por la ley. En los tiempos de prosperidad, si el precio del caf suba, los bancos disponan de
grandes recursos que haca aumentar los crditos. Mientras que por falta de previsin, se desperdiciaba la
ocasin de acumular reservas para hacer frente a los malos tiempos. Las reservas hubieran permitido
regular el cambio y conceder crditos suficientes en las malas pocas, cuando ms necesidad hubiera de
ellos.
Qued demostrado el fracaso de esta poltica bancaria cuando bajaron los precios del caf a
consecuencia de la crisis mundial, lo que redujo la cantidad de divisas que ingresaron al pas y oblig a los
bancos emisores a restringir la cantidad de billetes en circulacin y a reducir sbitamente el volumen del
crdito, provocando de esta manera una deflacin repentina.
A raz de esto, no qued otro remedio que promulgar el decreto del 7 de octubre de 1931 declarando
la inconvertibilidad de los billetes, lo que provoc fluctuaciones constantes y violentas en el precio del dlar,
que llegaron a cotizarse a ms del 300% de su valor en 1933.

15

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
Una de las propuestas para subsanar la crisis nacional fue la fundacin de un banco central. El
primer intento infructuoso se dio en 1933, cuando el Gobierno de El Salvador adquiri las acciones del
Banco Agrcola Comercial, empeado en convertirlo en el Banco de El Salvador, para que hiciera las
funciones de un banco central; pero para este tiempo el proyecto no lleg a concretarse. Se necesit de la
asesora y ayuda de un delegado del Banco de Inglaterra para formular el proyecto que hara realidad la
creacin del Banco Central de Reserva de El Salvador.
A fines de 1933, el Gobierno de la Repblica le encarg al Seor Frederick Francis Joseph Powell y
a su ayudante Gordon Vctor Richdale, el estudio de las condiciones de la economa salvadorea y los
procedimientos operativos de las instituciones de crdito en El Salvador, para que dieran un diagnstico de
la situacin econmica imperante en el pas. El Informe Powell concluy que la estructura bancaria
salvadorea debera ser organizada sobre la base de un banco central, concebido dentro de un sistema
ortodoxo, tradicionalista, que se encargara de mantener y resguardar la moneda y el credito y teniendo la
facultad exclusiva de emitir billetes.
Segn el Informe Powell, el banco central debera ser creado con el objetivo principal de controlar el
volumen del crdito y la demanda de medio circulante, para asegurar la estabilidad del valor externo del
coln, moneda nacional. La creacin del banco central comprometa al Gobierno a mantener un equilibrio
del presupuesto fiscal y a que la institucin debera estar libre de influencia gubernamental.
Para establecer una clsica organizacin de la banca central en El Salvador, el Seor Powell
recomend normar las condiciones esenciales que regiran el funcionamiento de la institucin, tales como el
alto grado de liquidez que le permitiera realizar plenamente sus funciones, su capital que debera de estar
en manos del pblico y de los bancos y la representatividad de los sectores de la economa en su Junta
Directiva.
Indic tambin el Seor Powell que debera depositarse los fondos del Gobierno y de todas sus
dependencias en el nuevo banco y que los bancos comerciales deberan mantener al menos 10% de sus
depsitos en la Institucin con el fin de formar la base para un sistema de compensacin administrado por el
Banco Central. Tambin recomend que debera mantenerse una reserva mnima en oro del 30% en
respaldo a los billetes y obligaciones a la vista y que nunca compitiera en forma activa con los bancos
comerciales. Este proyecto fue planteado al Gobierno el 8 de marzo de 1934.
El plan presentado por el Seor Powell obtuvo la aprobacin de los sectores pblico y dio paso a la
reforma bancaria El Salvador, de acuerdo a principios diseados por el representante del Banco de
lnglaterra. Posteriormente, por recomendacin del Seor Powel, el Gobierno entr en conversaciones con
los bancos Salvadoreo y Occidental en el sentido de acordar con ellos la renuncia al privilegio de emisin
de billetes, lo mismo que la transferencia de las existencias de oro al BCR que respaldaban las emisiones de
esos bancos. Todos estos trmites fueron indispensables antes de crear el Banco Central de Reserva de El
Salvador.
El 19 de junio de 1934, se promulgaron la Ley de Fundacin y los Estatutos o Ley Constitutiva del
Banco Central de Reserva de El Salvador, cuyas disposiciones fueron contenidas en los decretos
legislativos nmeros 64 y 65. Se le defini el objetivo de asegurar la estabilidad del valor externo del coln,
para lo que se tomaron las primeras disposiciones con el fin de controlar el volumen del crdito y del medio
circulante, fijando las normas para regular adecuadamente la liquidez de los bancos comerciales. Segn su
Ley de fundacin, el Banco se constituy como una sociedad annima por el trmino de treinta aos. Del
total de acciones, 6,000 tuvieron carcter de intransferibles y pasaron a ser propiedad de la Asociacin
Cafetalera de El Salvador; 6,000 acciones suscritas por el pblico y 4,500 acciones fueron colocadas entre

16

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
los bancos existentes y por los que en el futuro se establecieran en el pas, siendo todas transferibles con la
aprobacin de la Junta Directiva del Banco Central.
El Banco Central de Reserva de El Salvador abri sus puertas al pblico el 1 de julio de 1934 en el
edificio situado en la segunda calle oriente, en el centro de la capital, que actualmente ocupa la Biblioteca
Lus Alfaro Durn, propiedad de a Institucin. El oro que los bancos comerciales posean como respaldo del
papel moneda en circulacin, fue concentrado en las bvedas del BCR, en un acto memorable presidido por
un Comit integrado por el Presidente de la Repblica, General Maximiliano Hernndez Martnez, el Ministro
de Hacienda, Doctor Carlos Menndez Castro; don Agustn Alfaro Morn, el Seor William W. Renwick y don
Luis Alfaro Durn, como miembros propietarios de la Junta Directiva y como suplentes, los doctores Romeo
Fortn Magaa y Miguel ngel Alcaine y don Hctor Herrera.
La transferencia del oro se efectu con la paridad de dos colones por un dlar, siguiendo la
recomendacin del Seor Powell. Ya en poder del Banco fue revaluado, de acuerdo con las disposiciones
contenidas en la legislacin de los Estados Unidos de Amrica, promulgadas el 31 de enero de 1934.
El producto de esta revaluacin se emple exclusivamente para cancelar deudas del Gobierno con
los bancos y para la creacin de fondos especiales para responder por deudas malas, estableciendo
tambin una reserva especfica para prevenir fluctuaciones del cambio. Conforme al desenvolvimiento de la
economa el tipo de cambio se estabiliz buscando su propio nivel estableciendo la Junta Directiva el cambio
de la moneda nacional en 2,50 por us, paridad que se mantuvo inalterable por ms de 45 aos.
Se iniciaron tambin las gestiones para establecer en el interior de la repblica los servicios des- ti
nados a atender las funciones que como banco del Estado 10 asignaba la Ley, agencias que se
establecieron en sucursales departamentales del antiguo Banco Agrcola Comercial, una en Sonsonate y
otra en Santa Ana. Despus fueron crendose corresponsalas en las cabeceras departamentales de todo el
pas. Labor durante veintisiete aos como sociedad annima, con un modesto capital, cuyas acciones
rendan dividendos limitados a un seis por ciento anual, independientemente de las utilidades obtenidas.
Esta austeridad obedeca a que normado el reparto de dividendos desde su creacin, el Banco no
recibira presin de los socios sobre la direccin de la entidad, impidiendo a la vez el lucro y reinvirtiendo las
ganancias en lneas de financiamiento para impulsar actividades econmicas en beneficio del pas Durante
estos 27 aos el Banco cumpli estrictamente los fines para los cuales fue establecido, asegurando slidos
fundamentos para el sistema financiero y contribuyendo a cimentar la confianza del pblico en el sistema,
La bonanza econmica de los aos 50, registr un alza extraordinaria en los precios del caf en los
mercados internacionales, el algodn se haba convertido en un cultivo de primera importancia en el pas y
la industria manufacturera era creciente y diversificada con una produccin que encontr amplio mercado en
el pas y en Centro Amrica. Sin embargo, la expansin del crdito entre 1955 y 1956 produjo una reduccin
gradual en el volumen de divisas que se agrav con la baja en los precios del caf de 1958. Para 1960, el
Banco Central no posea un instrumento legal que le diera la suficiente autoridad para poner fin al deterioro
de las reservas monetarias. Estas circunstancias ponan en peligro la estabilidad de la moneda y afectaban
la economa en general.
As, el Directorio Cvico Militar promulg la Ley de Regulacin [temporal el 10 de abril de 1961, que
se transform el 30 de mayo del mismo ao en Ley de Control de Transferencias Internacionales. Luego
emiti la Ley de Reorganizacin de la Banca Central de la Nacin, promulgada el 20 de abril de 1961. Como
resultado de estas disposiciones, la Ley Orgnica decretada el 15 de diciembre de 1961, transform al
Banco Central de sociedad annima en entidad del Estado de carcter pblico, con una duracin indefinida,
con personera propia para ejercer derechos y contraer toda clase de obligaciones. Entre las modificaciones
que sufri la estructura del Banco, estuvieron la creacin de la Ley Monetaria, el establecimiento del

17

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
Consejo Asesor como organismo consultor de la Institucin, y la Superintendencia de Bancos y otras
Instituciones Financieras, con atribuciones fiscalizadoras del sistema.
Las necesidades econmicas del momento obligaban a enfocar y fortalecer la expansin del sistema
bancario y el surgimiento de nuevas instituciones financieras que se encargaran de hacer un llamamiento al
ahorro del pblico y efectuaran operaciones de crdito, con el fin de sentar las bases para el desarrollo
econmico del pas. El Banco Central se convirti en el coordinador entre la poltica fiscal y la monetaria,
ejerciendo control sobre el crdito, con facultades para actuar como intermediario del crdito externo a largo
plazo y para ejercer un control sobre las transferencias internacionales de fondos.
Con la creacin del Fondo de Desarrollo Econmico, en noviembre de 1966, se le permiti al Banco
Central otorgar crditos a plazos mayores de un ao a entidades de utilidad pblica, as como a bancos o
instituciones financieras, aunque slo con fondos del exterior. Estos prstamos a mediano y largo plazo eran
destinados a impulsar proyectos o actividades orientadas a promover el desarrollo del pas, especialmente
en los sectores agropecuario, industrial, turismo, salud y educacin. Por otra parte, el control de
transferencias internacionales de fondos evit transitoriamente la fuga de divisas que haca peligrar la
balanza de pagos y el valor externo de la moneda.
En 1973, se cre la Junta Monetaria mediante Decreto Legislativo aprobado el 23 de agosto de
1973. Esta Ley retira al Banco Central la coordinacin de la poltica monetaria, convirtindose en ejecutor de
acuerdos y dejando su formulacin en manos de los miembros de la Junta encabezada por el Presidente de
la Repblica, y a a que pertenecan los ministros de Econmica, Hacienda, Agricultura y Ganadera, el
Secretario Ejecutivo del Consejo Nacional de Planificacin y Coordinacin Econmica y el Presidente del
Banco Central de Reserva de El Salvador.
En Marzo de 1980, despus de acontecimientos de orden poltico que se registraron a finales de
1979, la banca comercial y las instituciones financieras privadas fueron nacionalizadas mediante la Ley de
Nacionalizacin de los Bancos Comerciales e Instituciones de Ahorro y Crdito, con el objetivo de
democratizar el crdito. El Banco Central continu trabajando durante la dcada de los 80 como ejecutor de
las polticas dictadas por la Junta Monetaria.
En 1989, despus de una dcada de guerra civil y de nacionalizacin bancaria, la economa
salvadorea se encontraba inmersa en una aguda crisis econmica y social reflejada en graves
desequilibrios macroeconmicos, bajo crecimiento, limitacin de la actividad productiva privada, situacin de
violencia y dependencia externa. Dentro de este contexto, fue necesario reestructurar el marco legal en que
se desarrollaba el sistema monetario y financiero del pas. El Banco Central de Reserva desarroll un papel
protagnico en la modernizacin del marco legal financiero del pas, as como en el fortalecimiento y
privatizacin del sistema financiero y el programa de reformas a dicho sistema.
El Banco Central present anteproyectos para la aprobacin de una nueva legislacin que rigiera el
sistema financiero salvadoreo. Las leyes aprobadas por la Asamblea Legislativa, incluyeron entre otras, la
Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador, promulgada el 12 de abril de 1991, que define a
la Institucin como una institucin pblica y de carcter tcnico, que vela por la estabilidad de la moneda y
coordina la poltica monetaria y mantiene las condiciones favorables para la estabilidad de la economa
nacional. La Ley fija como sus objetivos fundamentales, ejercer con carcter exclusivo la facultad de emitir
moneda, mantener la estabilidad del valor interno y externo de la moneda y su convertibilidad, prevenir o
moderar las tendencias inflacionarias y deflacionarias, regular la expansin del crdito, velar por el normal
funcionamiento de los pagos internos y externos y propiciar el desarrollo de un sistema financiero eficiente,
competitivo y solvente, entre otros.

18

Investigacin de scar Dada

Material para Contabilidad Bancaria
Asimismo, durante la dcada de 1990, el Banco Central promovi el fortalecimiento del marco legal
que norma las actividades financieras, elaborando anteproyectos y proponiendo reformas a las diferentes
leyes existentes. As, fueron aprobadas las leyes de Bancos, del Mercado de Valores, 0rgnica de la
Superintendencia del Sistema Financiero, de Creacin del Banco Multisectorial de Inversiones, entre otras,
que contribuyeron a modernizar los servicios financieros y a fortalecer la supervisin del sistema.
Para entrar en el nuevo siglo y con la aprobacin de la Ley de Integracin Monetaria, el 30 de
noviembre de 2000 y su entrada en vigencia, a partir del i de enero de 2001, se modificaron los objetivos y
funciones del Banco Central con el fin de adecuarlo nuevamente a las circunstancias.
Esta Ley le retir la facultad de emitir billetes y monedas y la funcin de coordinar la poltica
monetaria, as como tambin, le prohibi otorgar prstamos a los bancos, quedando sin cambio el resto de
sus funciones. Durante sus 70 aos de historia, el Banco Central de Reserva de El Salvador ha propiciado
las condiciones macroeconmicas necesarias para el buen desarrollo de la actividad econmica del pas,
cumpliendo los objetivos para los cuales fue creado.

19