3.

PROYECCIONES DE FLUJO DE CAJA

Determinados en base a mtodos y supuestos sustentables, mide el nivel de Ingresos y
egresos de la entidad, para una horizonte de tiempo especfico y estima el sobrante o
faltante de efectivo.
Segn (ASBA) menciona que las proyecciones de flujo de caja es La herramienta de
medicin del riesgo de liquidez ms utilizada por las entidades financieras de la Regin es
la proyeccin de flujos de caja, que sirve de base para la construccin de indicadores de
liquidez operativa, estructural e intradaria.p, 34

Los flujos deben proyectarse para diferentes horizontes temporales con suficiente
detalle como para permitir el anlisis de la posicin de liquidez tanto en el corto

como en el largo plazo.

Diferenciar las brechas por fuente de financiamiento (brechas mayoristas,

minoristas e institucionales).
Utilizar estimaciones propias respecto de estabilidad de pasivos y liquidez de

activos.
En el caso de que la entidad opere en diferentes divisas, considerar el riesgo de

liquidez adicional como consecuencia del riesgo de cambio.

Incluir la necesidad de financiar los incrementos de negocio previstos, as como la
situacin de los mercados, buscando coherencia entre los planes de negocio y
presupuestos.

Como resultado, la proyeccin debe permitir determinar descalces entre vencimientos

de activos, pasivos y operaciones fuera de balance. Por tanto, la proyeccin permitir a la
entidad evaluar la necesidad de obtener nueva liquidez en cada uno de los plazos
considerados.
4. PRUEBAS DE ESTRS
Segn (Riesgos) menciona que las pruebas de estrs Son medida de la exposicin al
riesgo de un grupo de instituciones financieras a un escenario macroeconmico o micro financiero
particular, ya sea histrico o hipottico. En este sentido, constituyen un instrumento de evaluacin

del perfil de riesgo financiero, que se utiliza para cuantificar el impacto potencial en el sistema de
un evento especfico o de cambios simultneos en variables macroeconmicas y financieras. P, 6
Se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistmica.
Elaborar dichas pruebas teniendo en consideraciones:
Cuentas de pasivo afectadas
Concentraciones de depositantes y deudores
Experiencias anteriores

Cuentas de activos
Factores externos

Herramienta til para determinar el requerimiento de capital adicional necesario para

mantener la estabilidad del sistema ante un shock severo, ya sea de ndole macro o micro
prudencial.
Se desarrollan en cuatro etapas o fases, mediante las cuales se captura el impacto de la
evolucin de las variables macroeconmicas fundamentales en la hoja de balance de los bancos, en
los niveles de riesgo de crdito, mercado y liquidez, y en los indicadores financieros.
PROCESO PARA LA ELABORACIN Y APLICACIN DE LAS PRUEBAS DE ESTRS
FASE 1
Identificacin
Variables
Econmicas
Financieras :

FASE 2
de
y

PIB, Inflacin
Tasas de Inters
Tipo de Cambio
Emisin Monetaria
Cuenta Corriente
Activos
Crditos
Disponibilidades
Crditos Vencidos
Captaciones
Ingresos
Gastos Financieros.
Elaboracin de Hoja,
Link
con
Proyecciones
Trimestrales para un

Modelacin
Economtrica
Estadstica

Sistema
de
Ecuaciones
Simultaneas:
Impacto de las
variables macro
hacia
cada
entidad

individual.

FASE 3
FASE 4
Impacto de las Variables
Macroeconmicas en el
Desempeo
de
las Tabulacin de Resultados
Entidades
de
Intermediacin Financiera
y en sus niveles de riesgo
Impacto
para
cada Efectos sobre el sistema
Entidad Bancaria Hoja de financiero
y
entidades
Balance
Estados
de individuales.
Resultados
Riesgos Solvencia
Necesidades
de
Financieros :
Capitalizacin

Indicadores
Liquidez
Tasas de Inters
Microprudenciales (antes
Tipo de Cambio
y despus del shock)
Crdito
Grficos de evolucin de
rubros
importantes
e
indicadores.

Elaboracin:

Regresiones

Lineales
Proyecciones
Macroeconmicas

Riesgos financieros.
Proyecciones
Trimestrales.

Cmo se veran las entidades

despus del shock -Impacto
en nivel de provisiones,
utilidades y solvencia.

ao.

4. LMITES DE TOLERANCIA
Las entidades no se afectan de igual manera a todas, por lo que se deben establecer lmites
de tolerancia y/o alarmas particulares que tipifiquen cada factor de riesgo. Pueden ser establecidos
por experiencias pasadas, o a travs de la construccin de escenarios.
Segn Lpez F, Andrade R (2014) menciona

los lmites de tolerancia Definiendo

tolerancia como el grado de exposicin al riesgo de liquidez que la institucin est dispuesta asumir,
grado que se puede calcular mediante procesos cualitativos o cuantitativos y est bajo la
responsabilidad de un Consejo de Administracin, el cual se encarga de su aprobacin y de la forma
de gestionar el riesgo. Por ltimo, la tolerancia al riesgo debe estar en funcin de la estrategia de
negocio y las funciones que la institucin desempea en el sistema financiero p 31
Con la finalidad de forjar una medicin integral del riesgo de liquidez, los indicadores
deben analizar la estructura de balance y el flujo de caja proyectado incluyendo las operaciones
dentro y fuera de balance, conjuntamente con la aplicacin de supuestos, escenarios de estrs y
dinamismo en la posibilidad de que la proyeccin pueda recoger la tendencia de crecimiento o
decrecimiento de los activos, pasivos y contingentes.
Debido a la importancia de los supuestos en las proyecciones del flujo de caja, estos deben
ser conservadores, tcnicos y adecuados, as como tambin deben estar debidamente documentados,
deben ser revisados peridicamente y aprobados por la Alta Direccin. De esta forma se puede
detectar futuros dficit de liquidez y analizar posibles fuentes de fondeo alternativas que permitan
satisfacer el dficit esperados.
RECOMENDACIN
Para la aplicacin medicin del riesgo de liquidez es fundamental definir procesos de medicin y
acotamiento del riesgo de liquidez y de financiacin que tengan en cuenta, entre otros, la naturaleza
de los activos incluidos en el balance de las entidades y el nivel de apalancamiento. Con una
estructura organizativa que establezca las lneas de autoridad y sus funciones y responsabilidades,
los lmites de tolerancia al riesgo de liquidez y un sistema de informacin adecuado para identificar,
medir, monitorear y controlar el riesgo de liquidez.

Bibliografa
ASBA, A. d. (s.f.). Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas.
Recuperado el 08 de 12 de 2015, de http://asbasupervision.com/es/
Lpez F, A. R. (s.f.). PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL ECUADOR.
Recuperado el 08 de 12 de 2015, de
http://repositorio.puce.edu.ec/bitstream/handle/22000/6909/7.36.000609
.pdf?sequence=4
Riesgos, D. G. (s.f.). Marco Metodolgico Pruebas de Estrs. Recuperado el 08
de 12 de 2015, de http://www.sb.gob.do/pdf/marco-metodologicoaplicacion-pruebas-estres-al-sistema-financiero.pdf