DISTRIBUIDORA ESPAOLA DE

ALIMENTOS S.A.

INFORME ECONMICO
FINANCIERO
Anlisis Financiero. 4 G.A.D.E. Universidad de
Sevilla
Garca Lpez, Francisco.
Monge Carballo, Pablo.
Plata Gonzlez, Jaime.

Junio de 2014

NDICE

PGINAS
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA

Objeto social
Consejo de administracin
OBJETIVO DEL ANLISIS

ANLISIS DEL ENTORNO

4-5

Anlisis balance del sector

3-4

Anlisis cuenta de prdidas y ganancias del sector

ANLISIS DESCRIPTIVO DE LA EMPRESA

4
5-12

Anlisis Balance DA

Cuenta de prdidas y ganancias DA

Ratios

5-12

CONCLUSIONES

13-14

Recomendaciones

14

REFERENCIAS

15

ANEXOS

16-29

1.- IDENTIFICACIN DE LA EMPRESA OBJETO DE ANLISIS.

DATOS DE LA EMPRESA
CIF

B-21041629

DENOMINACIN

DISTRIBUCIN INTERNACIONAL DE
ALIMENTACIN S.A

DIMICILIO SOCIAL

C/ JACINTO BENAVENTE, 2A
28232 LAS ROZAS, MADRID,

TELFONO

913 985 400

PGINA WEB

http://www.diacorporate.com/

OBJETO SOCIAL DE LA EMPRESA

Distribuidora Internacional de Alimentacin, S.A. (en adelante la Sociedad o
DIA) se constituy en Espaa el da 24 de julio de 1966 como sociedad
annima, por un perodo de tiempo indefinido. Su domicilio social y fiscal est
situado en Las Rozas de Madrid.
Su actividad principal es el comercio al por menor de productos de alimentacin
a travs de autoservicios, propios o en rgimen de franquicia, que utilizan el
rtulo de establecimientos DIA. La Sociedad abri su primer establecimiento en
Madrid en 1979.
CONSEJO DE ADMINISTRACION

CARGO

APELLIDO, NOMBRE

presidenta

Llopis Rivas, Ana Mara

vicepresidente

Martin Mampaso,Mariano

consejero delegado

Curras de Don , Ricardo

consejero

Brunuel,Nicolas

consejero

Cuilleret,Pierre

consejero

Daz Gonzlez ,Julin

consejero

Golding Richard

consejero

Moussalem, Nadra

consejero

Portela de Pablo, Rosala

consejero

Urcelay Alonso, Antonio

2.- OBJETIVO DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis de la empresa Distribucin Internacional de Alimentacin, S.A. se realiza
para evaluar la capacidad econmica y financiera de la empresa a lo largo de los
ltimos aos.
Nuestro objetivo se ha basado en elaborar una serie de conclusiones y
recomendaciones sobre dicho anlisis, que pueden servir de gran ayuda a la direccin
de la empresa a la hora de tomar decisiones que corrijan los puntos dbiles que
puedan amenazar su futuro y al mismo tiempo poder sacar provecho de los puntos
fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.

3.- ANLISIS DEL ENTORNO

Para realizar el estudio de los estados contables de los competidores directos de
nuestra empresa hemos utilizado el SABI (Sistema de Anlisis de Balances Ibricos).
Por ello, hemos llevado a cabo un anlisis de las 20 mejores empresas que operan en
este sector, en cuanto a volumen de ventas de toda Espaa. Con este estudio se
podr analizar mucho mejor la empresa y nos va a ayudar a tomar decisiones ms
correctas sobre la viabilidad econmica y financiera de los estados contables.
BALANCE DEL SECTOR
Ideas principales de la capacidad del sector: (Vase Anexo 1 y 2: Balance del sector y
ordenacin funcional del Balance del sector con porcentaje)
Activo no corriente

Activo no corriente funcional. En el 2012, se produce un aumento del 9,74% en

su Inmovilizado material respecto al 2010. Con respecto al inmovilizado
intangible, se produce una disminucin de ms del 45% en el ltimo ao. En
cuanto a porcentajes verticales, el Inmovilizado material se mantiene
constante alrededor de un 90% con respecto al Inmovilizado intangible.

Activo no corriente extrafuncional. Se produce un crecimiento constante a lo

largo de los 3 aos. Como podemos observar en el balance del sector este
aumento es debido a sus Inversiones en empresas del grupo y asociadas a
largo plazo, ya que estas Sociedades cuentan con numerosas empresas en
sus grupos.

Activo corriente

Realizable condicionado. Evolucin a la baja de las existencias. Aun as, el

sector cuenta en su balance con un total de existencias por debajo de su
tesorera, aspecto muy positivo a la hora de analizar su liquidez.

Realizable cierto. Se produce un descenso alrededor del 30% desde el 2010

hasta el 2012. Dentro de esta clasificacin, podemos observar como la cuenta

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar aumenta progresivamente, lo

que nos da a entender al compararlo con la evolucin de las cifras de ventas y
aprovisionamientos, que los cliente han aplazado los periodos de pago debido
posiblemente a la crisis econmica. Por el contrario, en la cuenta de
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo se ha producido
una gran disminucin.

Disponible. Nos encontramos con un leve descenso en la tesorera con

respecto al 2011, pero con un peso del 42,20% respecto del total del Activo.
Gracias a esto, el sector va a disponer de una buena liquidez. Lo veremos ms
adelante con el anlisis de ratio. Todo esto no generar problemas de liquidez,
lo veremos ms adelante con el anlisis de los ratio.

Capitales permanentes

Con respecto al Patrimonio Neto. Observamos un fuerte crecimiento desde el

ao 2010 hasta el 2012. Esto nos proporciona informacin fiable sobre el
crecimiento de la mayora de las empresas que componen nuestro sector,
aumentando su valor de mercado.

El pasivo no corriente. No es un elemento patrimonial de mucha importancia en

este sector, ya que se financian casi en su totalidad a corto plazo. Adems se
mantiene constantes las deudas a lo largo del horizonte temporal.

Pasivo corriente

Analizando el sector nos damos cuenta como todas las empresas se financia a
travs de sus proveedores. Esto a largo plazo les permite mantener unas
finanzas sanas, y generar una fuente de movimiento del dinero.

CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Ideas principales de la actividad del sector: (Vase Anexo 3 y 4: Cuenta de Resultados
del sector y ordenacin funcional de la Cuenta de Resultado del sector con
porcentajes)

Podemos observar como en el sector, se produce una leve disminucin en los

ingresos de explotacin recurrentes con respecto al 2011. Esto ha provocado
que las empresas del sector tenga que disminuir en la misma medida los
gastos de explotacin recurrentes para poder seguir obteniendo buenas cifras
en el EBITDA.
Observamos una tendencia negativa de los ingresos financieros, pero por el
contrario, se produce una disminucin del 20% en los gastos financieros con
respecto al 2011, que junto al aumento del EBITDA y los ingresos recurrentes
han provocado un aumento del 50% en el resultado del ejercicio en el 2012.
El sector sufre una recesin del 2010 al 2011, provocado por un disminucin en
el EBITDA, por resultados negativos obtenidos en la cuenta de Deterioro y
resultado por enajenacin de instrumentos financieros y por una disminucin
en el resultado financiero.

4.- ANLISIS DESCRIPTIVO DISTRIBUCIN INTERNACIONAL

DE ALIMENTACIN, S.A.
Ideas principales de la capacidad del D.I.A: (Vase Anexo 5 y 6: Balance del D.I.A y
ordenacin funcional del Balance del D.I.A con porcentaje)
BALANCE DEL D.I.A
Activo no corriente

Activo no corriente funcional. Debemos de prestar mucha atencin a esta

partida, puesto que nos indica si esta empresa est creciendo o no, debido a
que su expansin se realiza mediante franquicias (licencias que la empresa
vende a sus franquiciados para que vendan sus productos) y aperturas de
tiendas. Si estudiamos la evolucin del Inmovilizado material mediante el
anlisis de tendencias, observamos como porcentualmente stos han ido
aumentando desde el ao 2010 hasta el 2011 y posteriormente ha decrecido
muy poco. Con respecto a la cuenta inmovilizado intangible, observamos un
disminucin durante el 2011 y 2012. Mientras que en el 2013 se produce un
incremento considerable en este inmovilizado. Teniendo en cuenta todo lo
anterior, podemos concluir que la empresa durante el ao 2011 y 2012 ha
disminuido paulatinamente el crecimiento de su volumen de negocio.

Activo no corriente extrafuncional. No hay mucho que analizar en este punto,

ya que se trata de una actividad secundaria de la empresa y cuyo peso en el
activo no corriente es del 2,5%. Slo destacar el fuerte incremento que se
produce en el ao 2011, a causa de los Impuestos diferidos.

Activo corriente

Realizable condicionado. A pesar de la cada en el 2011, podemos observar

que desde entonces comienza una tendencia al alza en la cuenta Existencias.

Realizable cierto. Con respecto a la partida Deudores comerciales y otras

cuentas a cobrar podemos observar un aumento hasta el 2012, ao en el que
empieza a decrecer, posiblemente a causa de la disminucin de la actividad de
la empresa.

Disponible. En este apartado la cuenta Tesorera no sigue una tendencia

marcada. En el transcurso del 2010 al 2011 se produce una disminucin
considerable, posteriormente se produce un incremento en el 2012 y finalmente
se produce el mayor descenso de todo el horizonte temporal en el 2013

Capitales permanentes

Con respecto al Patrimonio Neto. A partir del ao 2011, se produce una gran
disminucin, como consecuencia de los deterioros de ciertos instrumentos
financieros, que le supondr a la empresa unas prdidas que tratara de ir
compensando en los aos posteriores.

El pasivo no corriente. Crecimiento significativo del endeudamiento a largo

plazo hasta el 2011 y posterior descenso del mismo y en el ltimo ao se
produce otro gran incremento. Esto puede provocar un efecto negativo sobre
los gastos financieros.

Pasivo corriente

En primer lugar, la financiacin negociada tiene un peso nfimo en el pasivo

corriente y puntualizar que no toda la deuda es de origen bancario. Por ello,
nos vamos a centrar en la financiacin espontanea. Nos encontramos con un
crecimiento del endeudamiento con proveedores tanto en el ao 2013 como en
el 2011.

CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Ideas principales de la actividad del D.I.A: (Vase Anexo 7 y 8: Cuenta de Resultados
del D.I.A y ordenacin funcional de la Cuenta de Resultado del D.I.A con porcentajes)

Se produce un crecimiento en la cifra de negocios de la empresa hasta el 2011

y posteriormente en el 2013 vuelve a crecer.
Observamos un resultado financiero negativo debido al aumento progresivo en
los gastos financieros, como comentamos anteriormente, sto es debido al
incremento de deuda a largo plazo.
Respecto al gasto de personal, podemos observar un incremento hasta el 2012
y posteriormente sigue creciendo.
A la hora de analizar el EBITDA destacar, el crecimiento producido desde 2010
hasta el 2012, y posteriormente se produce una pequea disminucin en el
2013.
Por ltimo destacar el crecimiento progresivo que se produce en los beneficios
netos del 2011 hasta el 2013, con un incremento de ms del 100%.

RATIOS
Anlisis de la capacidad financiera a corto plazo

1. Ratio de liquidez

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,4817

0,4834

0,4293

0,7521

0,7923

Sector

2010
0,4963
0,7485

Como podemos observar, la empresa tiene unos ratios de liquidez muy bajos, siendo
adems casi la mitad que los del sector que ya de por s es bajo. Esto se debe a que en
este sector, las empresas cobran al contado y pagan en un determinado nmero de
das. Adems, se puede observar como los valores se mantienen estables en el tiempo,
lo que pone de manifiesto que la empresa no hace nada para revertir la situacin. Por
ello, esta empresa en principio tendra problemas de liquidez, lo que podra llevar a la
suspensin de pagos.
2. Ratio de Prueba cida

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,2071

0,2241

0,2151

2010
0,2001

0,5187

0,5410

0,5075

Sector

Al igual que en el anterior ratio, observamos como los valores de la empresa son muy
inferiores a los del sector, siendo estos ya de por s bastante bajos. Adems los valores
se mantienen constantes, lo que nos hace ver que la empresa puede mantenerse con
dichos valores, aunque tcnicamente estara al borde de la suspensin de pagos.
3. Ratio de Tesorera

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,1132

0,1396

0,1256

2010
0,1236

0,3178

0,3220

0,2502

Sector

Al igual que en los ratios anteriores, los valores se encuentran muy por debajo de los
del sector, y algo alejados de los valores aconsejables, que oscilaran entre 0,2 y 0,3,
aunque entraran dentro de la normalidad.

Fondo de maniobra

En este tipo de sector las existencias rotan rpidamente y se cobra los clientes al contado. Por
ello, estas empresas pueden funcionar sin problemas con un capital corriente negativo y no
por esto tener problemas de liquidez.
Fondo de Maniobra del D.I.A
2012

2011

2010

-1.285.203

-1.247.449

-1.496.229

-799.602

-876.929

-794.041

2012

2011

2010

Fondo de maniobra

-125.827

-108.102

-140.878

NFFM

-33.779

-20.093

-9.854

Fondo de maniobra
NFFM

Fondo de Maniobra del Sector

Si comparamos la tendencia en el horizonte temporal. Por un lado, observamos en el

fondo de maniobra del D.I.A una disminucin en el ao 2011 y posteriormente un leve
incremente en el 2012. Por otro lado, en el sector observamos la misma tendencia
analizada anteriormente.
Anlisis de la capacidad financiera a largo plazo
1. Ratio de Autonoma financiera

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,0576

0,0453

0,0326

0,3949

0,3503

Sector

2010
0,1492
0,5186

En este ratio observamos como la empresa depende del exterior para su existencia, ya
que la mayor parte de la financiacin la obtiene de fuentes de financiacin ajenas a la
empresa. Esto se debe fundamentalmente al poco Patrimonio Neto que posee la
empresa en relacin con su activo y su pasivo.

2. Ratio de Solidez

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,0819

0,0671

0,0474

0,5878

0,5457

Sector

2010
0,1973
0,5515

Como podemos observar en la grfica, dicho ratio se encuentra todos los aos en
torno a 1, lo que es un indicador de alarma, ya que siendo inferior a 1, podramos
entrar en quiebra.
3. Ratio de Endeudamiento

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

17,3547

22,0568

30,6353

1,5324

1,8546

Sector

2010
6,7005
1,9283

Este ratio indica el grado de endeudamiento de la empresa, y como podemos ver, la

empresa se endeuda en el ao 2011 de manera inusual. Esto se debe a una reduccin
del ya de por s bajo Patrimonio Neto. Adems, la estructura de este endeudamiento
es fundamentalmente a corto plazo, lo que aumenta el peligro de insolvencia de la
empresa.
4. Ratio de cobertura de intereses

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

6,9963

6,6258

5,0491

4,5597

3,0468

Sector

2010
10,7552
4,8511

En esta grfica podemos ver como la empresa puede hacer frente a los gastos
financieros sin ningn tipo de problemas, transmitiendo as una gran seguridad a los
acreedores de esta empresa.

10

Anlisis de la capacidad econmica

1. Margen Econmico

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,0351

0,0355

0,0231

2010
0,0208

0,0254

0,0235

0,0316

Sector

La empresa comienza el periodo estudiado teniendo un margen sobre ventas menor

que los del sector, pero a medida que transcurren los aos la tendencia se revierte,
pasando a tener en el ao 2012 un margen sobre ventas sensiblemente superior al de
este. Esto contribuye decisivamente a la gran diferencia obtenida en la rentabilidad
econmica entre la empresa y el sector en el ao 2012.
2. Rotacin del Activo

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

2,9206

2,8513

2,9549

1,8519

1,8716

Sector

2010
2,9471
1,9261

A diferencia de lo ocurrido con el margen sobre ventas, la rotacin de activos se

mantiene constante tanto en la empresa como en el sector, teniendo la empresa una
rotacin superior a la de este durante todo el periodo. Esto nos hace constatar que el
fuerte incremento de la rentabilidad econmica en el ao 2012 se debe
exclusivamente al aumento del margen sobre las ventas y no a la rotacin del activo.

3. Rentabilidad del activo

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,1027

0,1013

0,0683

2010
0,0616

0,0471

0,0440

0,0609

Sector

Como podemos observar, la rentabilidad econmica de nuestra empresa es

sensiblemente superior a la del sector. Adems, sigue una tendencia creciente en
todos los aos llegando a doblar la rentabilidad del sector en el 2012. Todo ello indica
una gran productividad en el uso de activos y una alta eficiencia de la empresa.

11

4. Rentabilidad financiera

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

1,1395

1,0692

0,9411

2010
0,2891

0,0721

0,0545

0,0999

Sector

En este ratio vemos como la rentabilidad financiera de la empresa es muy superior a la

del sector, teniendo adems una tendencia creciente en todos los aos. Esta diferencia
entre el sector y la empresa se debe fundamentalmente al poco PN que posee la
empresa que contrasta con el alto volumen de negocio que posee. Esto hace que la
empresa sea mucho ms atractiva para los accionistas que la media del sector.
Principales Ratios Burstiles
1. Beneficio por Accin

D.I.A, S.A

2013

2012

2011

0,3096

0,2826

0,1453

2010
0,0616

En esta tabla vemos como el beneficio por accin tiene una tendencia al alza en los
ltimos aos, incrementndose significativamente en el ao 2012. Este gran aumento
se debe a que en dicho ejercicio el resultado de la empresa se incremento
significativamente, ya que el nmero de acciones permanecieron intactas.
2. PER Y PTB
PER actual = 6,683 / 0,3096 = 21,5859

PTB = 6,683 / 0,2820 = 23,6986

El PER actual de la empresa est en torno a 21,5859, lo que es un PER

significativamente elevado. Este valor indica que la accin est sobrevalorada en estos
momentos, debido a las altas expectativas que tienen los inversores sobre esta
empresa.
En cuanto al PTB, su valor actual es de 23,6986, lo cual tambin es bastante alto, lo
que confirma las altas expectativas que tienen los accionistas respecto a dicha
empresa.

12

5.- CONCLUSIONES
En primer lugar, vamos a exponer las conclusiones que hemos obtenido al avaluar la
capacidad econmica y financiera de la empresa objeto. Y en segundo lugar,
procederemos a elaborar una serie de recomendaciones para mejorar la estructura
financiera de la empresa.
Tras el anlisis podemos concluir:

Tanto la rentabilidad econmica como la financiera son superiores a las del

sector, incrementndose esta diferencia ao tras ao.

La empresa se encuentra en una situacin muy comprometida con respecto a

la liquidez y solvencia de la empresa. Esto se debe bsicamente al poco
patrimonio neto que posee con relacin a sus activos, y a la gran importancia
que tienen los pasivos corrientes en dicha empresa.

Esta empresa opera en un sector que se puede sobrevivir perfectamente sin

tener una gran liquidez para poder hacer frente a los diferentes crditos
concedidos por los proveedores. Dicho esto, el D.I.A podra tener problemas en
este aspecto si sus ventas empezaran a disminuir en los prximos ejercicios,
por ello es fundamental que esta empresa aumente su tesorera para seguir
manteniendo su capacidad de pago hacia los proveedores.

A pesar de que la capacidad financiera de la empresa tanto a largo como a

corto plazo se encuentre en una situacin comprometida, al observar el ratio de
cobertura de intereses comprobamos que la empresa podra hacer frente a los
gastos financieros sin acarrear problema alguno, transmitiendo as, una mayor
seguridad a los acreedores de esta empresa.

Destacar el gran aumento producido en el beneficio neto de la empresa desde

2011 hasta el 2013, debido a un aumento en las ventas a causa de su poltica
de precios bajos y un amento en ms del 16% en la partida de otros ingresos
de explotacin que provienen en su mayora de sus arredramientos a sus
franquiciados.

El PER de la empresa es elevado debido a que los beneficios de la empresa se

han incrementado. Esto tambin puede indicar que los inversores creen que en
un futuro prximo los beneficios crecern sustancialmente.

13

Recomendaciones
La rentabilidad econmica es superior a la media del sector en todo el periodo
estudiado, incrementndose esta diferencia ao tras ao. Esto nos hace ver como el
negocio en s mismo es muy rentable, y cuyos problemas recaen sobre el
endeudamiento y la estructura financiera.
Por ello, hemos propuesto una serie de recomendaciones para mejorar la capacidad
financiera de la empresa.

Aumentar el Patrimonio Neto. Hemos observado en la memoria que esta

empresa distribuye el beneficio neto entre dividendos y reservas a partes
iguales. Nuestras propuestas:
1. Disminuir la parte destinada a dividendo, aumentando as la partida
reservas. Gracias a esto, se producira una reduccin en las partidas
negativas del Patrimonio Neto.
2. Realizar una ampliacin de capital, ya que gracias a esto mejorara su
capacidad para afrontar sus pagos, tanto a largo como a corto plazo.

14

6.- REFERENCIAS
Garrido, P.; Iiguez, R. (2010): Anlisis de Estados Contables: Elaboracin e
interpretacin de la informacin financiera, Pirmide, Madrid
Amat, O (2008): Anlisis Integral de Empresas, Profit, Barcelona.
Gonzlez J. (2010): Anlisis de la empresa a travs de su informacin econmicofinanciera: Fundamentos tericos y aplicaciones, Pirmide, Madrid.
Plan General de Contabilidad y de Pymes (2008). Reales decretos 1514/2007 y
1515/2007, 16 de noviembre
Jimnez, S.M.; Garca-Ayuso C.; Sierra, G.J. (2002): Anlisis financiero, Pirmide.
Madrid.
Sabi (sistema de anlisis de Balances Ibricos)
www.cnmv.es
http://www.diacorporate.com

15

7.- ANEXOS
Anexo 1: Balance del sector
31/12/2012
Auditado
(Mil EUR)

31/12/2011 31/12/2010
Auditado
Auditado
(Mil EUR)

(Mil EUR)

ACTIVO NO CORRIENTE

785.547

739.505

681.748

I. Inmovilizado intangible

40.768

78.062

II. Inmovilizado material

494.517

446.272

6.746

5.859

213.644

189.021

21.048

10.728

VI. Activos por impuestos diferidos

7.335

8.412

VII. Deudas comerciales no corrientes

1.489

1.151

53.340
450.625
5.706
153.791
7.525
7.516
3.245

383.713

412.459

419.181

III. Inversiones inmobiliarias

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
V. Inversiones financieras a largo plazo

ACTIVO CORRIENTE
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta

1.000

1.389

118.329

129.441

III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

71.129

69.590

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo

161.941

167.626

2.204
132.771
62.886
74.175
5.714
1.310
140.121

1.169.261

1.151.964

1.100.929

PATRIMONIO NETO

461.727

403.543

375.960

A-1) Fondos propios

461.860

404.270

II. Existencias

24.125

38.068

V. Inversiones financieras a corto plazo

5.844

4.827

VI. Periodificaciones a corto plazo

1.345

1.518

VII. Efectivo y otros activos liquidos equivalentes

TOTAL ACTIVO

Otras deudas a largo plazo

8.777

11.648

IV. Pasivos por impuesto diferido

22.037

25.607

Otras pasivos a largo plazo (III,V,VI,VII)

55.208

74.616

509.540

520.561

49.363

53.059

Deudas con entidades de crdito

36.222

39.188

Otras deudas a corto plazo

13.141

13.871

417.493

432.522

42.684

34.980

376.198
74.210
188.005
10.215
103.768
-456
217
164.910
14.608
104.066
92.149
119.117
15.353
30.883
560.059
39.062
25.286
13.776
429.035
91.962

1.169.261

1.151.964

1.100.929

I. Capital

78.250

77.666

234.401

203.538

VI. Otras aportaciones de los socios

54.368

22.069

Otros fondos propios (II, IV,V,VII,VIII)

III. Reservas

94.840

100.997

A-2) Ajustes por cambio de valor

-503

-1.005

A-3) Subvenciones, donaciuones y legados recibidos

370

278

197.994

227.860

PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo
II. Deudas a largo plazo
Deuda con entidades de crdito

PASIVO CORRIENTE
III. Deudas a corto plazo

V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Otras pasivos a corto plazo (I,II,IV,VI,VII)
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO

16

10.405

13.107

110.344

114.530

101.567

102.882

Anexo 2: Ordenacin funcional del balance del sector con porcentajes

31/12/2012

31/12/2011

Auditado

Auditado

(Mil EUR)

106,23%

67,18%

785.547

102,09%

68,14%

535.285

I. Inmovilizado intangible

52,23%

7,62%

II. Inmovilizado material

110,81%

ACTIVO NO CORRIENTE
Funcional

Extrafuncional

31/12/2010
Auditado

(Mil EUR)

(Mil EUR)

108,47%

64,20%

739.505

100,00%

61,92%

681.748

104,04%

70,90%

524.334

100,00%

73,92%

503.965

40.768

146,35%

14,89%

78.062

100,00%

10,58%

53.340

92,38%

494.517

99,03%

85,11%

446.272

100,00%

89,42%

450.625
177.783

116,31%

31,86%

250.262

121,03%

29,10%

215.171

100,00%

26,08%

III. Inversiones inmobiliarias

115,14%

2,70%

6.746

102,68%

2,72%

5.859

100,00%

3,21%

5.706

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

113,03%

85,37%

213.644

122,91%

87,85%

189.021

100,00%

86,50%

153.791

V. Inversiones financieras a largo plazo

196,20%

8,41%

21.048

142,56%

4,99%

10.728

100,00%

4,23%

7.525

87,20%

2,93%

7.335

111,92%

3,91%

8.412

100,00%

4,23%

7.516

VI. Activos por impuestos diferidos

VII. Deudas comerciales no corriente
ACTIVO CORRIENTE
Realizable condicionado
II. Existencias
I. Activos no corriente mantenidos para la venta
Realizable cierto
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
V. Inversiones financieras a corto plazo
VI. Periodificaciones a corto plazo
Disponible
VII. Efectivo y otros activos liquidos equivalentes

129,37%

0,59%

1.489

35,47%

0,53%

1151

100,00%

1,83%

3.245

93,03%

32,82%

383.714

98,40%

35,80%

412.459

100,00%

38,08%

419.181

91,21%

31,10%

119.329

96,93%

31,72%

130.830

100,00%

32,20%

134.975

91,42%

100,00%

118.329

97,49%

100,00%

129.441

100,00%

100,00%

132.771

71,99%

0,84%

1.000

63,02%

1,06%

1.389

100,00%

1,63%

2.204

89,86%

26,70%

102.443

79,12%

27,64%

114.003

100,00%

34,37%

144.085

102,21%

69,43%

71.129

110,66%

61,04%

69.590

100,00%

43,65%

62.886

63,37%

23,55%

24.125

51,32%

33,39%

38.068

100,00%

51,48%

74.175

121,07%

5,70%

5.844

84,48%

4,23%

4.827

100,00%

3,97%

5.714

88,60%

1,31%

1.345

115,88%

1,33%

1.518

100,00%

0,91%

1.310

96,61%

42,20%

161.942

119,63%

40,64%

167.626

100,00%

33,43%

140.121

96,61%

100,00%

161.942

119,63%

100,00%

167.626

100,00%

100,00%

1.169.261

104,64%

1.151.964

100,00%

140.121

TOTAL ACTIVO

101,50%

PATRIMONIO NETO

114,42%

39,49%

461.727

107,34%

35,03%

403.543

100,00%

34,15%

375.959

A-1) Fondos propios

114,25%

100,03%

461.860

107,46%

100,18%

404.270

100,00%

100,06%

376.198

#DIV/0!

1.100.929

100,00%

I. Capital

78.250

104,66%

77.666

100,00%

74.210

III. Reservas

234.401

108,26%

203.538

100,00%

188.005

VI. Otras aportaciones de los socios

54.368

216,05%

22.069

100,00%

Otros fondos propios (II, IV,V,VII,VIII)

94.840

0,9732962

100.997

A-2) Ajustes por cambio de valor

10.215
103.768

50,05%

-0,11%

-503

220,39%

-0,25%

-1.005

100,00%

-0,12%

133,09%

0,08%

370

128,11%

0,07%

278

100,00%

0,06%

217

86,89%

16,93%

197.994

138,17%

19,78%

227.860

100,00%

14,98%

164.910

87,48%

83,40%

165.121

140,79%

82,84%

188.757

100,00%

81,30%

134.066

96,35%

66,83%

110.344

110,06%

60,68%

114.530

100,00%

77,62%

104.066

Deuda con entidades de crdito

98,72%

92,05%

101.567

111,65%

89,83%

102.882

100,00%

88,55%

92.149

Otras deudas a largo plazo

75,35%

7,95%

8.777

9,78%

10,17%

11.648

100,00%

114,46%

119.117

A-3) Subvenciones, donaciuones y legados recibidos

PASIVO NO CORRIENTE
Financiacin negociada
II. Deudas a largo plazo

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo

-456

73,80%

33,17%

54.777

247,42%

39,32%

74.227

100,00%

22,38%

30.000

84,07%

16,60%

32.873

126,78%

20,72%

39.103

100,00%

23,01%

30.844

I. Provisiones a largo plazo

79,39%

31,65%

10.405

89,72%

33,52%

13.107

100,00%

47,36%

14.608

IV. Pasivos por impuesto diferido

86,06%

67,04%

22.037

166,79%

65,49%

25.607

100,00%

49,78%

15.353

110,80%

1,31%

431

44,05%

0,99%

389

100,00%

2,86%

883

97,88%

43,58%

509.540

92,95%

45,19%

520.561

100,00%

50,87%

560.060

104,15%

17,54%

89.386

66,58%

16,49%

85.824

100,00%

23,02%

128.909

93,04%

55,23%

49.364

135,83%

61,82%

53.059

100,00%

30,30%

39.062

Deudas con entidades de crdito

92,43%

73,38%

36.222

154,98%

73,86%

39.188

100,00%

64,73%

25.286

Otras deudas a corto plazo

94,74%

26,62%

13.142

100,69%

26,14%

13.871

100,00%

35,27%

13.776

122,15%

44,77%

40.022

36,47%

38,18%

32.765

100,00%

69,70%

89.847

Otra financiacin sin coste explicito

Otros pasivos a largo plazo (III,V,VI,VII)

PASIVO CORRIENTE
Financiacin negociada
III. Deudas a corto plazo

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo

96,53%

81,94%

417.493

100,81%

83,09%

432.522

100,00%

76,61%

429.035

V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Financiacin espontanea

96,53%

100,00%

417.493

100,81%

100,00%

432.522

100,00%

100,00%

429.035

Otra financiacin sin coste explicito

120,14%

0,52%

2.661

104,68%

0,43%

2.215

100,00%

0,38%

2.116

97,39%

70,09%

1.865

100,00%

86,46%

1.915

100,00%

90,50%

1.915

Otros pasivos a corto plazo (I,VI,VII)

265,33%

29,91%

796

149,25%

13,54%

300

100,00%

9,50%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO

101,50%

1.169.261

104,64%

1.151.964

100,00%

II. Provisiones a corto plazo

17

201
1.100.929

Anexo 2: Cuenta de Resultados del sector

31/12/2012
CONCEPTO

31/12/2011 31/12/2010
AUDITADO

AUDITADO

AUDITADO

(Mil EUR)

(Mil EUR)

(Mil EUR)

A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios
2. Variacin de existencias de productos terminados y en curso de
fabricacion
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo
4. Aprovisionamientos
5. Otros ingresos de explotacin

2.166.539

2.155.983

2.120.469

632

666

589

-1.660.398

-1.694.384

-1.669.200

29.619

71.943

76.879

6. Gasto de personal

-242.511

-243.044

-227.754

7. Otros gastos de explotacin

-192.815

-190.196

-198.228

8. Amortizacin de inmovilizado

-49.237

-49.665

-51.401

9. Imputacin de subvenciones de inmovilizado financiero y otras

10. Exceso de provisiones
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio
13. Otros resultados
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIN

99

69

54

132

410

55

-9.091

-12.067

-4.623

4.156

-159

-341

47.125

39.556

46.499

14. Ingresos financieros

14.031

14.855

15.940

15. Gastos financieros

-12.066

-14.651

-13.835

657

-283

-181

30

-58

40

-1.983

-3.865

4.335

669

-4.002

6.299

16. Variacin de valor razonable en instrumentos financieros

17. Diferencia de cambio
18. Deterioro y resultado por enajenacin de instrumuentos financieros
19. Otros ingresos y gastos de carcter financiero
A.2) RESULTADO FINANCIERO
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
20. Impuesto sobre beneficios
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE
OPERACIONES CONTINUADAS
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
21. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas
neto de impuestos
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO

18

47.794

35.554

52.798

-14.468

-13.517

-15.179

33.326

22.037

37.619

33.326

22.037

37.619

Anexo 4: Ordenacin funcional de la Cuenta de Resultados del sector con

porcentaje
31/12/2012
CONCEPTO
INGRESOS DE EXPLOTACIN RECURRERENTES
1. Importe neto de la cifra de negocios
2. Variacin de existencias de productos terminados y en curso de
fabricacion

10. Exceso de provisiones

11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
GASTOS DE EXPLOTACIN RECURRENTES
6. Gasto de personal
7. Otros gastos de explotacin
4. Aprovisionamientos
INGRESOS FINANCIEROS
14. Ingresos financieros
8. Amortizacin de inmovilizado

AUDITADO

31/12/2010
H

AUDITADO

2.187.930

101,08%

2.217.004

100,00%

2.193.423

99,02% 2.166.539

101,67%

97,25% 2.155.983

100,00%

96,67% 2.120.469

100,00%

0,00%

0,00%

0,03%

632

113,07%

1,35%

29.619

93,58%

100,00%

0,03%

666

100,00%

0,03%

589

3,25%

71.943

100,00%

3,50%

76.879

0,00%

0,00%

143,48%

0,00%

99

127,78%

0,00%

69

100,00%

0,00%

54

32,20%

0,01%

132

745,45%

0,02%

410

100,00%

0,00%

55

75,34%

-0,42%

-0,54%

-0,21%

-9.091

261,02%

-12.067

100,00%

98,50%

-2.095.724

101,55%

-2.127.624

100,00%

-2.095.182

99,78%

11,57% -242.511

106,71%

11,42% -243.044

100,00%

10,87% -227.754

-4.623

101,38%

9,20% -192.815

95,95%

8,94% -190.196

100,00%

9,46% -198.228

97,99%

79,23% -1.660.398

101,51%

79,64% -1.694.384

100,00%

79,67% -1.669.200

94,45%

14.031

93,19%

14.031

93,19%

101,92%

106.237

99,14%

94,45%
EBITDA

98,69%

41,17%

9. Imputacin de subvenciones de inmovilizado financiero y otras

AUDITADO

100,49%

3. Trabajos realizados por la empresa para su activo

5. Otros ingresos de explotacin

31/12/2011

100,00%

14.855

100,00%

14.855

100,00%

91,29%

104.235

100,00%

114.181

-49.237

96,62%

-49.665

100,00%

-51.401

100,00%

15.940
100,00%

15.940

18. Deterioro y resultado por enajenacin de instrumuentos financieros

51,31%

-1.983

-89,16%

-3.865

100,00%

4.335

BAII

108,50%

55.017

75,55%

50.705

100,00%

67.115

82,36%

-12.066

105,90%

-14.651

100,00%

-13.835

-232,16%

657

156,35%

-283

100,00%

-181

-51,72%

30

-145,00%

-58

100,00%

40

BAI

122,11%

43.608

67,21%

35.713

100,00%

53.139

RESULTADO RECURRENTE

122,11%

43.608

67,21%

35.713

100,00%

53.139

-2613,84%

4.156

46,63%

-159

100,00%

-341

15. Gastos financieros

16. Variacin de valor razonable en instrumentos financieros
17. Diferencia de cambio

Ingresos/gastos no recurrentes
13. Otros resultados
RESULTADO NO RECURRENTE
RESULTADO TOTAL
20. Impuesto sobre beneficios
RESULTADO DESPUS DE IMPUESTOS

-2613,84%

4.156

46,63%

-159

100,00%

-341

-2613,84%

4.156

46,63%

-159

100,00%

-341

134,34%

47.764

67,34%

35.554

100,00%

52.798

107,04%

-14.468

89,05%

-13.517

100,00%

-15.179

151,09%

33.296

58,58%

22.037

100,00%

37.619

19

Anexo 5: Balance del D.I.A, S.A

2013

2012

2.011

2010

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

2.239.747

2.202.117

2.206.310

2.141.522

Inmovilizado material

1.601.651

1.618.631

1.625.960

1.597.421

454.388

422.966

416.543

414.435

45.613

38.377

44.376

45.419

787

1.303

1.599

108

79.086

65.253

57.668

51.665

555

1.037

1.973

3.191

AOS

Fondo de comercio
Inmovilizado intangible
Inv contabilizadas metodo participacion
Otros activos fros no corrientes
crditos al consumo de actividades financieras
Activos por impuestos diferidos

57.667

54.550

58.191

29.283

1.130.840

1.202.526

1.103.273

1.111.866

Existencias

544.867

527.066

521.926

539.303

Deudores y otras cuentas a cobrar

209.661

179.556

191.254

178.983

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

Crditos al consumo de actividades financieras

5.698

5.444

5.364

5.634

Activos por impuestos corrientes

77.651

80.218

61.705

38.392

Otros activos financieros

10.714

30.643

18.981

21.615

Otros activos
Efectivo y otros activos liquidos equivalentes
Activos no corrientes mant para la venta

14.112

15.299

14.100

11.097

262.037

350.425

289.943

316.842

6.100

13.875

3.370.587

3.404.643

3.309.583

3.253.388

183.636

147.663

104.616

422.489

65.107

67.934

67.934

3.899

Prima de emision

618.157

618.157

618.157

848.533

Reservas

-565.416

TOTAL ACTIVO
TOTAL PATRIMONIO NETO
Capital

-660.468

-625.271

-648.801

Otros instrumentos de patrimonio

-10.510

-53.089

-37.066

16.524

Beneficio neto

209.259

157.884

98.462

122.149

Diferencias de conversin

-37.909

-13.516

86

4.594

Patrimonio neto atribuido a la sociedad dominante

183.636

152.099

98.772

430.283

-4.436

5.844

-7.794

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

839.465

769.251

854.245

222.804

Deuda financiera no corriente

700.672

553.112

599.656

27.994

72.570

100.630

168.975

184.433

8.245

57.978

115.509

85.614

10.377

2.347.486

2.487.729

2.350.722

2.608.095

212.328

426.623

266.146

540.459

1.786.884

1.758.570

1.780.233

1.726.110

Participaciones no dominantes

Provisiones
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivos por impuestos diferidos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Deuda financiera corriente
Screedores comerciales y otras cuentas a pagar
Refinanciacion de crditos al consumo
Pasivos por impuestos corrientes
Pasivos por impuestos sobre ganancias corrientes
Otros pasivos financieros
Pasivos asociados con activos no corrientes mant para la venta
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

20

480

141.837

118.460

117.313

106.820

18.702

7.208

6.851

23.489

156.679

154.687

178.287

208.190

31.056

22.181

1.892

2.547

3.370.587

3.404.643

3.309.583

3.253.388

Anexo 6: Ordenacin funcional del Balance del D.I.A, S.A

AOS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE FUNCIONAL
Inmovilizado material
Otros activos intangibles
Fondo de comercio
Inversiones contabilizadas aplicando el
mtodo de la participacin
Otros activos financieros no corrientes
ACTIVO NO CORRIENTE NO
FUNCIONAL
Crditos al consumo de actividades
financieras
Activos por impuesto diferido
Activos no corrientes total
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVO CORRIENTE FUNCIONAL
Realizable condicionado
Existencias
Realizable cierto
Otros activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas a
cobrar
Disponible
Crditos al consumo de actividades
financieras
Efectivo y otros activos lquidos
equivalentes
ACTIVO CORRIENTE NO FUNCIONAL
Activos por impuestos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la
venta
Otros activos
Periodificaciones
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO NETO
Capital
Prima de emisin
Reservas
Beneficio neto del ejercicio
Diferencias de conversin
Otros instrumentos de patrimonio propio
Patrimonio neto atribuido a tenedores de
instrumentos de la dominante
participaciones no dominantes
PASIVO NO CORRIENTE
FINANCIACIN SIN COSTE EXPLICITO
Provisiones l/p
pasivos por impuesto diferido
FINANCIACIN NEGOCIADA
deuda financiera con entidades cdto l/p
Deuda financiera no corriente
Otros pasivos financieros no corrientes
PASIVO CORRIENTE
FINANCIACIN SIN COSTE EXPLICITO
Pasivos directamente asociados con
activos no corrientes mantenidos para la
venta
FINANCIACIN NEGOCIADA
Deuda financiera corriente
Otros pasivos financieros
deuda financiera con entidades cdto c/p
refinanciacion de los crditos al consumo
FINANCIACION ESPONTANEA
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar
Pasivos por impuestos corrientes
Pasivos por impuestos sobre ganancias
corrientes
TOTAL PASIVO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2013
2.239.747
2.181.525
1.601.651
45.613
454.388

H
101,71%
101,63%
98,95%
118,86%
107,43%

V
2012
66,45% 2.202.117
97,40% 2.146.530
71,51% 1.618.631
2,04%
38.377
20,29% 422.966

H
99,81%
100,02%
99,55%
86,48%
101,54%

787
79.086

60,40%
121,20%

0,04%
3,53%

1.303
65.253

81,49%
113,15%

0,06%
2,96%

1.599
57.668

1480,56%
111,62%

0,07%
2,61%

108
51.665

100,00%
100,00%

0,01%
2,41%

58.222

104,74%

2,60%

55.587

92,39%

2,52%

60.164

185,27%

2,73%

32.473

100,00%

1,52%

555
57.667
2.239.747
1.130.840
1.031.048
544.867
544.867
220.375
10.714

53,52%
105,71%
101,71%
94,04%
95,06%
103,38%
103,38%
104,84%
34,96%

1,73%
1.037
2,57%
54.550
0,02% 2.202.117
33,55% 1.202.526
91,18% 1.084.636
52,85% 527.066
48,18% 527.066
21,37% 210.199
0,95%
30.643

209.661 116,77% 7,89%

265.806 76,52% 20,33%

V
H
2011
64,68% 2.206.310 103,03%
97,48% 2.146.146 101,76%
73,50% 1.625.960 101,79%
1,74%
44.376
97,70%
19,21% 416.543 100,51%

V
H
V
2010
66,66% 2.141.521 100,00% 65,82%
97,27% 2.109.048 100,00% 98,48%
73,70% 1.597.421 100,00% 74,59%
2,01%
45.419 100,00% 2,12%
18,88% 414.435 100,00% 19,35%

52,56%
93,74%
99,81%
109,00%
105,56%
100,98%
100,98%
99,98%
161,44%

1,63%
1.973
61,85%
2,48%
58.191
198,72%
0,05% 2.206.310 103,03%
35,32% 1.103.273 99,23%
90,20% 1.027.468 96,71%
48,59% 521.926 96,78%
43,83% 521.926 96,78%
19,38% 210.235 104,80%
2,55%
18.981
87,81%

1,82%
3.190 100,00% 1,00%
2,64%
29.283 100,00% 1,37%
0,09% 2.141.521 100,00% 0,15%
33,34% 1.111.867 100,00% 34,18%
93,13% 1.062.378 100,00% 95,55%
50,80% 539.303 100,00% 50,76%
47,31% 539.303 100,00% 48,50%
20,46% 200.598 100,00% 18,88%
1,72%
21.615 100,00% 1,94%

179.556
347.371

93,88%
117,63%

10,20%
16,55%

191.254
295.307

106,86%
91,57%

8,92%
18,61%

5.698

104,67%

0,50%

5.444

101,49%

0,48%

5.364

95,19%

0,47%

260.108
99.792
77.651

76,07%
84,65%
96,80%

23,00%
8,82%
6,87%

341.927
117.890
80.218

117,93%
155,52%
130,00%

28,43%
9,80%
6,67%

289.943
75.805
61.705

91,51%
153,18%
160,72%

26,28%
6,87%
5,59%

6.100
14.112
1.929
3.370.587
183.636
65.107
618.157
-660.468
209.259
-37.909
-10.510

43,96%
92,24%
22,70%
99,00%
124,36%
95,84%
100,00%
105,63%
132,54%
280,47%
19,80%

0,54%
1,25%
0,17%

0
14.100
0
3.309.583
104.616
67.934
618.157
-648.801
98.462
86
-37.066

100,00%
127,06%
100,00%
101,73%
24,76%
1742,34%
72,85%
114,75%
80,61%
1,87%
-224,32%

0,00%
1,28%
0,00%

183.636
0
839.465
130.548
72.570
57.978
708.917
667.093
33.579
8.245
2.347.486
31.056

120,73%
0,00%
109,13%
60,40%
72,12%
50,19%
128,17%
126,76%
124,99%
100,00%
94,36%
140,01%

98.772
-3,00%
5.844
22,59% 854.245
28,10% 254.589
13,08% 168.975
15,02%
85.614
71,90% 599.656
68,41% 595.457
3,49%
4.199
0,00%
0
73,07% 2.350.722
0,89%
1.892

22,96%
-74,98%
383,41%
130,69%
91,62%
825,04%
2142,09%
4828,55%
26,81%
100,00%
90,13%
74,28%

31.056
369.007
47.682
156.679
164.646
0
1.947.423

140,01% 1,32%
22.181
1172,36%
63,48% 15,72% 581.310
130,80%
428,37% 2,03%
11.131
196,42%
101,29% 6,67%
154.687
86,76%
39,63% 7,01%
415.492
159,51%
100,00% 0,00%
0
100,00%
103,35% 82,96% 1.884.238
98,94%

5,45%
35,45%
336,62%
-359,66%
113,95%
-20,64%
-5,72%

13.875
100,00%
1,15%
15.299
108,50%
1,27%
8.498
100,00%
0,71%
3.404.643 102,87%
147.663
141,15%
4,34%
67.934
100,00%
46,01%
618.157
100,00% 418,63%
-625.271
96,37% -423,44%
157.884
160,35% 106,92%
-13.516 -15716,28% -9,15%
-53.089
143,23% -35,95%

152.099
153,99%
0,00%
-4.436
-75,91%
24,91% 769.251
90,05%
15,55% 216.139
84,90%
8,64%
100.630
59,55%
6,91%
115.509
134,92%
84,45% 553.112
92,24%
79,47% 526.246
88,38%
4,00%
26.866
639,82%
0,98%
0
100,00%
69,65% 2.487.729 105,83%
1,32%
22.181
1172,36%

1.786.884 101,61% 76,12% 1.758.570

141.837 119,73% 6,04%
118.460

98,78%
100,98%

18.702 259,46%
2.786.888 105,03%
3.370.587 99,00%

105,21%
96,19%
102,87%

0,80%

7.208
2.653.489
3.404.643

21

3,16%
64,94%
590,88%
-620,17%
94,12%
0,08%
-35,43%

178.983 100,00% 9,91%

322.477 100,00% 16,85%
5.635

100,00%

0,50%

316.842 100,00% 28,50%

49.489 100,00% 4,45%
38.392 100,00% 3,45%
0
11.097
0
3.253.388
422.490
3.899
848.533
-565.416
122.149
4.595
16.524

100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

430.283 100,00%
5,59%
-7.794 100,00%
25,81% 222.804 100,00%
29,80% 194.810 100,00%
19,78% 184.433 100,00%
10,02%
10.377 100,00%
70,20%
27.994 100,00%
69,71%
12.332 100,00%
0,49%
15.662 100,00%
0,00%
0
100,00%
71,03% 2.608.095 100,00%
0,08%
2.547 100,00%

0,00%
1,00%
0,00%
12,99%
0,92%
200,84%
-133,83%
28,91%
1,09%
3,91%

-1,84%
6,85%
87,44%
82,78%
4,66%
12,56%
5,53%
7,03%
0,00%
80,17%
0,10%

0,89%
1.892
74,28%
23,37% 444.433 59,33%
0,45%
5.667
1,12%
6,22%
178.287 85,64%
16,70% 260.479 798,21%
0,00%
0
0,00%
75,74% 1.904.397 102,58%

0,08%
2.547
18,91% 749.129
0,24%
507.826
7,58%
208.190
11,08%
32.633
0,00%
480
81,01% 1.856.419

70,69% 1.780.233 103,14%

4,76%
117.313 109,82%

75,73% 1.726.110 100,00% 66,18%

4,99%
106.820 100,00% 4,10%

0,29%

6.851
29,17%
2.758.642 132,68%
3.309.583 101,73%

0,29%

100,00% 0,10%
100,00% 28,72%
100,00% 19,47%
100,00% 7,98%
100,00% 1,25%
100,00% 0,02%
100,00% 71,18%

23.489 100,00%
2.079.223 100,00%
3.253.388 100,00%

0,90%

Composicin del Activo

2.500.000
2.000.000

Miles

Activo No corriente
1.500.000

Activo Corriente
Disponible

1.000.000

Realizable Cierto
Realizable Condicionado

500.000
2010

2011

2012

2013

Composicin de la Estructura Financiera

4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
2010

2011

Patrimonio Neto

2012

PNC

PC

2013

Total PN+Pasivo

Pasivo No Corriente
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000

PNC

400.000

F. Negociada

300.000

Fin. Sin coste explic.

200.000
100.000
2010

2011

2012

22

2013

Pasivo Corriente
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
2010
PC

2011
F. Negociada

2012
F. Espontnea

2013
F. Sin coste explic.

Resultados
700.000
600.000

Miles

500.000
EBITDA

400.000

BAII
300.000

BAI

200.000

BN

100.000
2010

2011

2012

23

2013

Anexo 7: Cuentas de Resultados del D.I.A, S.A

(En miles de euros)

aos

2013

2012

2010

2011

ACTIVIDADES CONTINUADAS
Ventas

9.844.338

9.707.554

9.779.473

9.588.045

142.927

131.793

115.379

84.951

TOTAL INGRESOS

9.987.265

9.839.347

9.894.852

9.672.996

Consumo de mercaderas y otros

-7.821.780

-7.754.444

-7.796.862

-7.621.858

Gastos personal

-820.273

-781.545

-807.875

-796.007

Gastos explotacin

-737.463

-708.094

-785.299

-776.408

Amortizaciones

-266.886

-268.940

-278.784

-292.321

-4.601

-7.648

-8.989

-8.000

Resultados proc del inmovilizado

-10.642

-10.539

-4.367

-40.359

RESULTADO DE EXPLOTACIN

325.620

308.137

212.676

138.043

Ingresos financieros

9.822

26.211

9.057

5.945

Gastos financieros

-49.467

-52.052

-44.780

-18.628

Resultado de intrumentos financieros

-105

-85

Resultado de sociedades por el metodo de la participacion

BENEFICIOANTES DE IMPUESTOS ACTIVIDADES
CONTINUADAS

554

1.070

870

-600

286.424

283.281

177.823

124.760

Otros ingresos

Deterioros

impuestos sobre beneficios

BENEFICIO DESPUS DE IMPUESTOS ACTIVIDADES
CONTINUADAS
BENEFICIO DESPUS DE IMPUESTOS ACTIVIDADES
INTERRUMPIDAS

-95.495

-101.839

-83.449

-87.207

190.929

181.442

94.374

37.553

18.330

-24.017

79.341

BENEFICIO NETO

209.259

157.884

98.462

122.149

24

Anexo 8: Ordenacin funcional de la Cuenta de Resultados del D.I.A, S.A

CONCEPTO
TOTAL INGRESOS
Ventas
Otros ingresos
Ingresos financieros

2013

2012

9.987.265 101,50% 9.839.347

9.844.338 101,41% 9.707.554
142.927 108,45% 131.793

114,23%

37,47%

289,40%

9.822

26.211

99,44%
99,26%

2011

2010

9.894.852 102,29% 9.672.996 100,00%

9.779.473 102,00% 9.588.045 100,00%
115.379 135,82%
84.951 100,00%
9.057

152,35%

5.945

100,00%

-7.821.780 100,87% -7.754.444

-820.273 104,96% -781.545
-737.463 104,15% -708.094

99,46%

617.571

99,37%

621.475

120,94%

513.873

106,03%

484.668

Amortizaciones

-266.886

99,24%

-268.940

96,47%

-278.784

95,37%

Deterioro

-15.243

83,81%

-18.187

136,17%

-13.356

27,62%

-292.321 100,00%
-48.359 100,00%

consumibles
Gastos de personal
Gastos de explotacin
EBITDA

96,74%
90,17%

-7.796.862 102,30% -7.621.858 100,00%

-807.875 101,49% -796.007 100,00%
-785.299 101,15% -776.408 100,00%
100,00%

BAII

335.442

100,33%

334.348

150,79%

221.733

153,99%

143.988

100,00%

Gastos financieros
Resultado procedente de instrumentos
financieros
Beneficio de sociedades por el
mtodo de participacin

-49.467

95,03%

-52.052

116,24%

-44.780

240,39%

-18.628

100,00%

-105

123,53%

-85

100,00%

100,00%

100,00%

554

51,78%

1.070

122,99%

870

-145,00%

-600

100,00%

BAI

286.424

101,11%

283.281

159,31%

177.823

142,53%

124.760

100,00%

-95.495

93,77%

-101.839

122,04%

-83.449

95,69%

-87.207

100,00%

RESULTADO RECURRENTE
Resultado de las actividades
interrumpidas (no recurrente)

190.929

105,23%

181.442

184,28%

98.462

262,19%

37.553

100,00%

18.330

-77,81%

-23.558

100,00%

0,00%

81.020

100,00%

Beneficio neto

209.259

132,54%

157.884

160,35%

98.462

80,61%

122.149

100,00%

Impuesto sobre beneficios

25

Anexo 9: Principales Ratios

Rentabilidad del Activo

0,12
0,1
0,08
0,06
0,04
0,02
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

0,1027

0,1013

0,0683

0,0616

0,0471

0,044

0,0609

Sector

Rentabilidad Financiera
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

1,1395

1,0692

0,9411

0,2891

0,0721

0,0545

0,0999

Sector

Margen Econmico
0,04
0,035
0,03
0,025
0,02
0,015
0,01
0,005
0
D.I.A. S.A.
Sector

2013

2012

2011

2010

0,0351

0,0355

0,0231

0,0208

0,0254

0,0235

0,0316

26

Rotacin del Activo

3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

2,9206

2,8513

2,9549

2,9471

1,8519

1,8716

1,9261

Sector

Beneficio por Accin

0,35
0,3
0,25
0,2
D.IA. S.A.

0,15
0,1
0,05
0
2013

2012

2011

2010

Ratio de Liquidez
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
D.I.A. S.A.
Sector

2013

2012

2011

2010

0,4817

0,4834

0,4293

0,4963

0,7521

0,7923

0,7485

27

Ratio de Prueba cida

0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

0,2071

0,2241

0,2151

0,2001

0,5187

0,541

0,5075

Sector

Ratio de Tesorera
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

0,1132

0,1396

0,1256

0,1236

0,3178

0,322

0,2502

Sector

Ratio de Autonoma Financiera

0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
D.I.A. S.A.
Sector

2013

2012

2011

2010

0,0576

0,0453

0,0326

0,1492

0,3949

0,3503

0,5186

28

Ratio de Solidez
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

0,0819

0,0671

0,0474

0,1973

0,5878

0,5457

0,5515

Sector

Ratio de Endeudamiento
35
30
25
20
15
10
5
0
D.I.A. S.A.

2013

2012

2011

2010

17,3547

22,0568

30,6353

6,7005

1,5324

1,8546

1,9283

Sector

Ratio de Cobertura de Intereses

12
10
8
6
4
2
0
D.I.A. S.A.
Sector

2013

2012

2011

2010

6,9963

6,6258

5,0491

10,7552

4,5597

3,0468

4,8511

29

Fondo de Maniobra del D.I.A.

-200.000
-400.000
-600.000
-800.000
-1.000.000
-1.200.000
-1.400.000
-1.600.000
Fondo de Maniobra
NFFM

2012

2011

2010

-1.285.203

-1.247.449

-1.496.229

-799.602

-876.929

-794.041

Fondo de Maniobra Sector

0
-20000
-40000
-60000
-80000
-100000
-120000
-140000
-160000

2012

2011

2010

Fondo de Maniobra

-125287

-108102

-140878

NFFM

-33779

-20093

-9854

30