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- Em recuperao
judicial
Informaes Trimestrais - ITR em
30 de setembro de 2015
e relatrio sobre a reviso de
informaes trimestrais
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Eneva S.A.
em recuperao judicial (a Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2015, que compreendem o balano
patrimonial em 30 de setembro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado e do
resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos nessa data e das mutaes do
patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo nessa data, assim
como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais
de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e das informaes
contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21
Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34
Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB),
assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas
expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes
Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas
informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de
informaes intermedirias (NBC TR 2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes
intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos
assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros
procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu
obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam
ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1 e 2, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 22775-056
T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers, Rua da Candelria 65, 20, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 20091-020, Caixa Postal 949,
T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ
Verso : 1
ndice
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
10
11
Demonstrao do Resultado
12
14
15
17
18
19
Comentrio do Desempenho
20
Notas Explicativas
35
115
Pareceres e Declaraes
Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente
122
123
124
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
1.01.06
1.01.06.01
1.01.07
Despesas Antecipadas
1.01.08
1.01.08.01
1.01.08.03
Outros
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
3.423.875
3.729.971
205.261
386.513
142.028
72.502
445
4.055
141.583
68.447
Tributos a Recuperar
20.441
12.255
20.441
12.255
42.786
301.753
300.000
42.786
1.753
7.284
1.712
1.802
33.700
41
1.02
Ativo No Circulante
3.218.614
3.343.458
1.02.01
1.084.173
1.101.204
1.02.01.07
Despesas Antecipadas
1.02.01.09
1.573
786
1.082.600
1.100.418
21.122
21.122
44.639
33.237
62.627
188.980
248.000
752.745
691.287
75.112
44.143
1.02.02
Investimentos
2.120.106
2.228.139
1.02.02.01
Participaes Societrias
2.120.106
2.228.139
94.412
97.483
1.445.258
1.486.453
518.341
582.108
62.095
62.095
1.02.03
Imobilizado
11.070
11.238
1.02.04
Intangvel
3.265
2.877
PGINA: 1 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
3.876
6.742
2.01.02
Fornecedores
11.660
11.737
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
11.660
11.737
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.029
1.602
2.01.03.01
2.029
1.602
2.029
1.602
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
3.423.875
3.729.971
17.656
2.229.070
3.876
6.742
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
2.199.149
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
2.199.149
2.199.149
2.01.05
Outras Obrigaes
91
9.840
2.01.05.02
Outros
91
9.840
9.749
91
91
2.02
Passivo No Circulante
2.097.424
357.885
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
2.048.871
182.749
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
2.048.871
182.749
1.791.000
182.749
257.871
2.02.02
Outras Obrigaes
37.328
171.595
2.02.02.01
37.328
171.595
37.328
171.595
2.02.04
Provises
11.225
3.541
2.02.04.02
Outras Provises
11.225
3.541
11.225
3.541
Patrimnio Lquido
1.308.795
1.143.016
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
350.980
350.771
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-3.749.273
-3.877.982
2.03.06
-36.861
PGINA: 2 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-72.284
-293.585
76.835
-27.452
3.04.02
-9.457
-42.731
-19.294
-60.908
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
-4.355
-17.681
-4.557
-22.742
3.04.02.02
Outras Despesas
-579
-1.858
-515
-2.547
3.04.02.03
Servios de Terceiros
-2.970
-16.790
-11.556
-28.995
3.04.02.04
Depreciao e Amortizao
-650
-1.918
-615
-1.720
3.04.02.05
Arrendamentos e Aluguis
-903
-4.484
-2.051
-4.904
3.04.04
60
419.333
442.010
3.04.04.01
-21.858
3.04.04.02
441.998
442.010
3.04.04.03
Outros
60
-807
3.04.05
-3.587
-27.480
-378.477
-380.199
3.04.05.01
Passivo a Descoberto
-3.543
-8.016
1.718
1.583
3.04.05.02
-72
-313
-500
-692
3.04.05.03
91
-7.050
-379.695
-381.090
3.04.05.04
Outros
-63
-794
3.04.05.05
-11.307
3.04.06
-59.240
-223.434
55.273
-28.355
3.05
-72.284
-293.585
76.835
-27.452
3.06
Resultado Financeiro
-41.646
459.155
-47.772
-127.698
3.06.01
Receitas Financeiras
35.135
619.282
44.760
133.466
3.06.01.01
24.604
1.393
23.716
3.06.01.02
Aplicao Financeira
8.001
14.474
6.152
8.973
3.06.01.03
3.06.01.04
3.06.01.05
3.06.01.06
3.06.02
Despesas Financeiras
6.560
11.678
16.109
50
489.344
-813
2.908
533
689
27.895
81.392
25.004
83.979
-76.781
-160.127
-92.532
-261.164
PGINA: 3 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.06.02.01
-35.740
-95.218
-13.844
-29.143
3.06.02.02
-2.348
-4.124
3.06.02.03
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
-495
-1.703
-1.676
-5.661
3.07
-113.930
165.570
29.063
-155.150
3.09
-113.930
165.570
29.063
-155.150
3.10
-36.861
3.10.01
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-23
-74
-74
-470
-40.523
-60.784
-76.938
-221.766
-36.861
-113.930
128.709
29.063
-155.150
-0,13561
0,15321
0,03459
-0,18468
PGINA: 4 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
4.01
-113.930
128.709
29.062
-155.149
4.02
-36.861
2.236
121
4.02.01
3.585
3.585
4.02.03
Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-49.394
-2.044
-5.248
4.02.04
12.533
695
1.784
4.03
-113.930
91.848
31.298
-155.028
PGINA: 5 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
-190.058
80.856
6.01.01
-41.545
-19.866
6.01.01.01
128.709
-155.149
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
1.918
1.720
6.01.01.03
6.01.01.04
6.01.01.05
6.01.01.07
6.01.01.08
6.01.01.13
6.01.01.14
6.01.01.15
6.01.01.16
6.01.01.18
Outros
6.01.02
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
6.01.02.09
6.01.02.10
Fornecedores
6.01.02.11
6.01.02.14
Partes Relacionadas
6.01.03
Outros
6.01.03.02
234.741
28.355
-4.212
-11.985
1.635
44.225
692
8.016
-1.583
70.689
470
-489.344
-35.082
114.361
-1.205
1.618
-138.431
107.211
-5.571
122
-789
-19.589
-8.650
428
186
-77
680
-2.867
-2.707
-109.966
117.580
-10.082
-6.489
Ativos e Passivos
-10.082
-6.489
6.02
260.208
-164.853
6.02.01
-1.892
-2.035
6.02.04
64.035
-196.464
6.02.07
-61.459
33.648
6.02.08
Dividendos
-1.802
6.02.10
Depsitos Vinculados
-33.659
-2
6.02.11
300.000
6.02.12
-5.015
6.03
-625
108.250
6.03.01
Instrumentos Financeiros
-4.124
6.03.03
174.774
6.03.04
-625
-236.580
6.03.07
180.000
6.03.10
6.05
6.05.01
6.05.02
-5.820
69.525
24.253
72.503
110.156
142.028
134.409
PGINA: 6 de 124
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.03
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.04
209
209
5.04.03
209
209
5.05
128.709
36.861
165.570
5.05.02
128.709
36.861
165.570
5.05.02.02
36.861
36.861
5.05.02.06
Prejuizo do periodo
128.709
128.709
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-3.749.273
1.308.795
PGINA: 7 de 124
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.532.314
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.744
5.03
4.532.314
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.744
5.04
174.774
-28
174.746
5.04.03
5.04.10
5.05
-28
-28
174.774
174.774
-155.149
1.663
-153.486
5.05.02
-155.149
1.663
-153.486
5.05.02.01
5.248
5.248
5.05.02.05
-155.149
-3.585
-158.734
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.486
-2.515.949
-51.621
2.490.004
PGINA: 8 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.02
Receitas
291.904
60.227
Outras Receitas
291.904
60.227
7.02
-18.188
-30.752
7.02.02
-18.188
-30.752
7.03
273.716
29.475
7.04
Retenes
-1.918
-1.720
7.04.01
7.05
7.06
7.06.01
7.06.02
Receitas Financeiras
7.06.03
Outros
7.06.03.01
7.06.03.02
-8.016
1.583
7.06.03.06
81.390
83.979
7.06.03.07
-336.861
7.07
286.857
110.733
7.08
286.857
110.733
7.08.01
Pessoal
17.681
22.742
7.08.01.01
Remunerao Direta
14.826
13.800
7.08.01.02
Benefcios
-2.825
1.427
7.08.01.03
F.G.T.S.
5.680
7.515
7.08.02
230
392
7.08.02.01
Federais
230
392
7.08.03
140.237
242.748
7.08.03.01
Juros
75
470
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
-1.918
-1.720
271.798
27.755
15.059
82.978
-234.741
-28.355
506.727
9.662
-256.927
101.671
6.560
16.109
4.484
4.904
135.678
237.374
2.348
4.124
229
398
70.614
5.426
62.487
227.426
7.08.04
128.709
-155.149
7.08.04.03
128.709
-155.149
PGINA: 9 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
1.01.01.04
CDB/Compromissado
40.184
28.006
1.01.03
Contas a Receber
234.459
304.848
1.01.03.01
Clientes
234.459
304.848
1.01.04
Estoques
88.747
99.185
1.01.06
Tributos a Recuperar
37.933
32.354
1.01.06.01
37.933
32.354
1.01.07
Despesas Antecipadas
60.125
42.081
1.01.08
51.285
308.921
1.01.08.01
300.000
1.01.08.03
Outros
51.285
8.921
17.413
8.880
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
6.800.641
7.044.418
727.253
944.708
254.704
157.319
42.981
44.229
171.539
85.084
172
33.700
41
1.02
Ativo No Circulante
6.073.388
6.099.710
1.02.01
819.725
742.745
1.02.01.06
Tributos Diferidos
269.100
219.713
269.100
219.713
Despesas Antecipadas
1.02.01.09
4.526
6.776
546.099
516.256
21.122
21.122
78.191
62.070
55.030
37.575
5.729
63.970
19.480
26.250
295.639
284.774
70.904
20.493
1.02.02
Investimentos
667.214
733.927
1.02.02.01
Participaes Societrias
667.214
733.927
94.412
97.484
572.802
636.443
4.397.029
4.423.466
189.420
199.572
Imobilizado
1.02.04
Intangvel
PGINA: 10 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2
2.01
Passivo Total
6.800.641
7.044.418
Passivo Circulante
1.118.946
3.619.910
2.01.01
11.787
14.934
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
11.787
14.934
2.01.02
Fornecedores
147.633
149.785
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
147.633
149.785
2.01.03
Obrigaes Fiscais
23.408
27.116
2.01.03.01
23.408
27.116
23.408
27.116
Emprstimos e Financiamentos
826.307
3.289.195
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
826.307
3.289.195
826.307
3.289.195
2.01.05
Outras Obrigaes
109.811
138.880
2.01.05.02
Outros
109.811
138.880
4.650
20.945
16.591
699
104.462
101.344
2.02
Passivo No Circulante
4.296.746
2.206.796
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
4.131.001
1.874.502
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
4.131.001
1.874.502
3.873.130
1.874.502
257.871
2.02.02
Outras Obrigaes
150.414
320.874
2.02.02.01
150.414
320.874
150.414
320.874
2.02.03
Tributos Diferidos
14.286
10.978
2.02.03.01
14.286
10.978
2.02.04
Provises
1.045
442
2.02.04.02
Outras Provises
1.045
442
1.045
442
1.384.949
1.217.712
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
350.980
350.771
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-3.756.907
-3.885.741
2.03.06
-36.861
2.03.09
83.788
82.455
PGINA: 11 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
365.971
1.053.542
353.768
1.429.845
3.02
-310.550
-911.583
-247.556
-1.181.938
3.03
Resultado Bruto
55.421
141.959
106.212
247.907
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-28.564
-152.286
27.795
-30.798
3.04.02
-15.239
-63.619
-25.626
-80.545
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
-4.372
-21.157
-5.723
-27.182
3.04.02.02
Outras Despesas
-1.104
-3.030
-991
-4.298
3.04.02.03
Servios de Terceiros
-7.973
-32.247
-15.911
-41.318
3.04.02.04
Depreciao e Amortizao
-830
-2.471
-812
-2.382
3.04.02.05
Arrendamentos e Aluguis
-960
-4.714
-2.189
-5.365
3.04.04
236
754
419.586
484.388
3.04.04.01
-21.858
3.04.04.02
236
754
400.222
442.359
3.04.04.03
Outros
41.222
42.029
3.04.05
-5.381
-9.216
-378.683
-404.578
3.04.05.01
Passivo a descoberto
-1.200
-3.407
1.732
1.843
3.04.05.02
-170
-313
-17.888
-19.108
3.04.05.03
-1.261
-8.403
-379.695
-381.090
3.04.05.04
261
261
3.04.05.05
3.04.05.06
Outros
3.04.05.07
Penalidade/Adomp CCEE
3.04.05.08
3.04.06
3.05
3.06
5.945
435
6.092
-6.223
-6.223
17.446
-3.446
-3.446
-8.180
-80.205
12.518
-30.063
26.857
-10.327
134.007
217.109
Resultado Financeiro
-159.231
133.838
-97.653
-356.488
3.06.01
Receitas Financeiras
26.672
599.086
43.939
109.644
3.06.01.01
891
29.958
1.393
26.882
PGINA: 12 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.06.01.02
Aplicao Financeira
14.599
31.213
9.474
20.782
3.06.01.03
6.560
11.678
16.109
3.06.01.04
50
489.344
3.06.01.05
1.049
6.676
8.807
10.698
3.06.01.06
3.06.02
Despesas Financeiras
3.06.02.01
3.06.02.02
3.06.02.03
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
3.09
3.10
3.10.01
-36.861
3.11
-114.184
132.712
29.102
-151.907
3.11.01
-113.930
128.709
29.061
-155.150
3.11.02
-254
4.003
41
3.243
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-0,13592
0,15797
0,03464
-0,18082
10.083
35.335
12.587
35.173
-185.903
-465.248
-141.592
-466.132
-35.767
-95.717
-14.070
-30.274
-2.348
-4.124
-23
-74
-74
-470
-128.149
-320.800
-118.482
-402.064
-21.964
-46.309
-8.966
-29.200
-132.374
123.511
36.354
-139.379
18.190
46.062
-7.252
-12.528
187
-18
3.490
944
18.003
46.080
-10.742
-13.472
-114.184
169.573
29.102
-151.907
-36.861
PGINA: 13 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
4.01
-114.184
132.712
29.103
-151.906
4.02
-36.861
2.236
121
4.02.01
3.585
3.585
4.02.03
Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-49.394
-2.044
-5.248
4.02.04
12.533
695
1.784
4.03
-114.184
95.851
31.339
-151.785
4.03.01
-113.930
91.848
31.297
-155.028
4.03.02
-254
4.003
42
3.243
PGINA: 14 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
6.01.01.03
80.205
30.063
6.01.01.04
-4.212
-11.985
6.01.01.05
6.01.01.07
Perda em Investimento
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.13
6.01.01.14
6.01.01.15
6.01.01.16
6.01.01.18
Outros
6.01.02
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
6.01.02.03
Contas a Receber
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
6.01.02.06
Estoque
6.01.02.09
-3.708
-18.032
6.01.02.10
Fornecedores
-2.151
-116.193
6.01.02.11
-3.147
-3.244
6.01.02.12
Contas a Pagar
3.118
-22.628
6.01.02.13
14.272
6.01.02.14
-162.632
50.361
6.01.03
Outros
-18.803
4.285
6.01.03.02
-18.803
4.285
6.02
95.926
1.063.898
6.02.01
-134.432
-170.876
6.02.04
6.770
-424.969
6.02.05
6.02.07
6.02.08
Dividendos
6.02.09
6.02.10
6.02.11
6.02.12
6.03
-56.834
-1.132.469
6.03.01
Instrumentos Financeiros
-4.124
6.03.03
6.03.04
Amortizaes de Principal
6.03.07
Captaes de Financiamentos
180.000
6.03.09
-1.123.401
58.295
-1.677
215.600
119.725
86.650
-139.378
130.154
132.696
1.635
49.023
19.108
3.407
-1.843
-2.266
65.833
470
-489.344
254.252
155.977
39.632
-64.752
-138.502
-125.687
-8.534
804
-15.796
-24.441
70.389
-14.288
-23.033
-8.225
6.992
15.927
61.269
-10.864
-287.132
526
Retenes Contratuais
-16.295
-64.283
Depsitos Vinculados
-49.779
28.096
1.921.793
300.000
174.774
-56.834
-353.898
PGINA: 15 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
6.03.10
6.05
6.05.01
6.05.02
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
-5.820
97.387
-70.248
157.318
277.583
254.705
207.335
PGINA: 16 de 124
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.455
1.217.712
5.03
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.455
1.217.712
5.04
209
126
335
335
5.04.03
209
209
209
5.04.09
126
126
126
5.05
128.709
36.861
165.570
1.333
166.903
5.05.02
128.709
36.861
165.570
1.333
166.903
5.05.02.01
36.861
36.861
36.861
5.05.02.07
Prejuizo do Perodo
128.709
128.709
4.003
132.712
5.05.02.08
-2.670
-2.670
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-3.756.906
1.301.162
83.788
1.384.950
PGINA: 17 de 124
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.532.314
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.241
123.633
2.573.874
5.03
4.532.314
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.241
123.633
2.573.874
5.04
174.774
-28
1.823
176.569
176.569
5.04.03
-28
-28
-28
5.04.09
1.823
1.823
1.823
5.04.10
174.774
174.774
174.774
5.05
-155.149
1.663
-153.486
3.481
-150.005
5.05.02
-155.149
1.663
-153.486
3.481
-150.005
5.05.02.01
5.248
5.248
5.248
5.05.02.04
-3.585
-3.585
-3.585
5.05.02.07
Prejuizo do Perodo
-155.149
-155.149
3.243
-151.906
5.05.02.08
238
238
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.486
-2.532.629
-51.621
2.473.324
127.114
2.600.438
PGINA: 18 de 124
Verso : 1
Descrio da Conta
7.01
Receitas
1.429.923
-182.482
7.01.01
1.171.569
1.598.175
7.01.02
Outras Receitas
294.946
77.967
7.01.03
-36.592
-1.858.624
7.02
-622.096
-787.504
7.02.02
-622.096
-787.504
7.03
807.827
-969.986
7.04
Retenes
-130.154
-132.696
7.04.01
-130.154
-132.696
7.05
677.673
-1.102.682
7.06
148.656
54.544
7.06.01
-80.205
-30.062
7.06.02
Receitas Financeiras
527.235
31.481
7.06.03
Outros
-298.374
53.125
7.06.03.01
6.560
16.109
7.06.03.02
-3.407
1.843
7.06.03.06
35.334
35.173
7.06.03.08
-336.861
7.07
826.329
-1.048.138
7.08
826.329
-1.048.138
7.08.01
Pessoal
59.139
61.981
7.08.01.01
Remunerao Direta
33.276
32.220
7.08.01.02
Benefcios
10.958
12.320
7.08.01.03
F.G.T.S.
14.905
17.441
7.08.02
72.453
181.803
7.08.02.01
Federais
72.453
174.899
7.08.02.02
Estaduais
7.08.03
7.08.03.01
Juros
74
470
7.08.03.02
Aluguis
141.439
263.437
7.08.03.03
Outras
420.512
-1.403.923
2.348
4.124
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.904
562.025
-1.140.016
-36.592
-1.858.624
7.08.03.03.03 Seguros
21.888
15.921
65.759
3.392
367.109
431.264
7.08.04
132.712
-151.906
7.08.04.03
128.709
-155.149
7.08.04.04
4.003
3.243
PGINA: 19 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Receita Operacional
(R$ milhes)
Itaqui
Parnaba I
Parnaba II
Amapari
Write Off
Consolidado
Receita Bruta
173,5
232,9
22,0
(21,5)
406,9
Receita Fixa
84,2
118,1
202,3
Receita Varivel
62,1
107,9
170,1
Liquidao ACL
9,3
9,6
18,9
Liquidao de Lastro
4,6
4,6
Outras Receitas
22,0
(21,5)
0,5
13,4
(2,7)
(0,0)
10,6
(17,4)
(23,6)
(2,0)
2,03
(40,9)
Receita lquida
156,2
209,4
19,9
(19,5)
366,0
PGINA: 20 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2. Custos Operacionais
Custos Operacionais
(R$ milhes)
3T15
3T14
(13,2)
(10,8)
21,8%
(135,2)
(142,4)
-5,1%
Servios de Terceiros
(26,0)
(32,3)
-19,4%
Arrendamentos e Aluguis
(46,8)
(86,4)
-45,8%
(2,8)
(5,5)
-49,7%
(43,0)
65,4
(19,5)
(11,3)
73,4%
(5,7)
89,7
(17,8)
(13,1)
36,1%
Pessoal e Administradores
Insumos
Total
Depreciao e Amortizao
Total Custos Operacionais
(35,4)
22,9%
Os Custos operacionais totalizaram R$310,6 milhes no 3T15, um aumento de R$63,0 milhes em comparao ao
mesmo perodo do ano anterior, principalmente em razo do aumento de R$101,3 milhes em encargos de
indisponibilidade. Para recordar, no 3T14, os encargos de indisponibilidade melhoraram devido a um impacto
positivo de R$118,3 milhes (R$100,5 milhes para a Itaqui e R$17,8 milhes para a Parnaba I), em decorrncia
de duas causas diferentes: (i) uma deciso da Aneel que beneficiou a Itaqui, determinando o reclculo dos encargos
de indisponibilidade da usina por metodologia horria desde o incio de suas operaes; e (ii) um ajuste contbil
na Parnaba I devido a uma deciso da Justia Federal em setembro de 2014 que previu a cobrana de ADOMP por
metodologia com base em uma mdia mvel de 60 meses (em vez do clculo horrio).
A reduo do custo com combustvel deve-se principalmente reduo no consumo de combustvel de Parnaba I.
A gerao dessa usina foi parcialmente suportada pelas operaes de Parnaba II como parte do contrato com a
Aneel para adiamento da data de incio das operaes de Parnaba II, o que causou um impacto de R$12,5 milhes
nessa conta. Todavia, apesar da reduo de 22,9% no preo do carvo no perodo, a taxa de cmbio BRL/USD foi
corrigida em 46,4%, atingindo assim o custo do combustvel de Itaqui, que aumentou R$5,4 milhes no perodo.
O custo total com combustvel no trimestre foi de R$135,2 milhes, dos quais R$70,9 milhes incorridos por Itaqui
e R$64,3 milhes incorridos por Parnaba I.
A conta de Servios de Terceiros totalizou R$26,0 milhes, uma reduo de R$6,3 milhes no perodo,
principalmente devido aos menores custos com disposio de cinzas incorridos por Itaqui (-R$4,2 milhes).
A conta de Arrendamentos e Aluguis, que totalizou R$46,8 milhes no trimestre, composta principalmente por
custos de arrendamento incorridos por Parnaba I, de acordo com o contrato de fornecimento de energia (R$65,2
milhes). Como resultado da substituio parcial de Parnaba II por Parnaba I, essa ltima absorveu 50% dos
custos operacionais de Parnaba II. Tais custos (R$21,5 milhes) foram compensados pela PGN e BPMB,
fornecedoras de gs do Complexo Parnaba, temporariamente reduzindo os custos de gs faturados para a Parnaba
I, como parte do acordo assinado no 1T15. Vale destacar que, no 3T14, o custo com arrendamento foi impulsionado
em R$23,4 milhes devido contabilizao de pagamentos a menor do arrendamento das instalaes fixas de
tratamento de gs de Parnaba I durante 2014.
PGINA: 21 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Os Custos Operacionais no terceiro trimestre tambm foram afetados pelos maiores custos associados com
seguros, devido atualizao da avaliao do risco de todos os ativos, pelo aumento de 62,1% na taxa de cmbio,
e pelo incio das atividades de Parnaba II a partir de dezembro de 2014.
A comercializao de energia, resultado da reviso anual da garantia fsica das usinas, como estabelecido nos
CCEARs, tiveram uma diminuio de R$2,7 milhes, principalmente por causa da reduo de 70% nos preos no
mercado vista de energia em comparao com o trimestre anterior, apesar da maior demanda por lastro por
Itaqui (+13,76MW mdios). No entanto, as receitas da venda de energia associada ao contrato de lastro usado
para cobrir o dficit de garantia fsica de Itaqui totalizaram R$4,6 milhes.
A conta de Outros Custos no total de R$26,8 milhes no 3T15 composta principalmente por encargos de
transmisso (Tarifas de Uso do Sistema de Transmisso TUST), que totalizam R$19,5 milhes, e pela
compensao pelo tempo de inatividade das usinas (encargos de indisponibilidade, tambm conhecidos como
ADOMP), que totalizam R$5,7 milhes. Segundo as regras vigentes de ADOMP, as usinas tm que reembolsar o
custo das distribuidoras pela energia no entregue, calculada com base na mdia dos ltimos 60 meses, precificada
pela diferena entre o custo varivel declarado por MWh (CVU) e pelo preo no mercado vista de energia (PLD).
No 3T15, Itaqui e Parnaba I incorreram em encargos de indisponibilidade de R$0,2 milho e R$5,4 milhes,
respectivamente. Alm disso, em decorrncia de uma alterao regulatria no clculo de ADOMP, que est sendo
contestada pela Companhia, os encargos de tempo de inatividade foram registrados a maior em R$2,4 milhes na
Parnaba I. Excluindo esses eventos no-recorrentes que impactaram os nmeros no 3T14, conforme mencionado
anteriormente, os encargos de indisponibilidade diminuram em R$25,3 milhes, principalmente como resultado
da reduo em 70% dos preos do mercado vista na regio Norte.
Destaques Operacionais: Apesar dos altos registros do perodo, as interrupes de gerao estavam
relacionadas, em sua maioria, a sistemas de ventilao e moinhos de carvo, o que prejudicou a disponibilidade
de Itaqui. A gerao lquida totalizou 624GWh.
Itaqui - Disponibilidade
87%
90%
88%
3T14
4T14
1T15
74%
2T15
91%
92%
88%
91%
jul-15
ago-15
set-15
3T15
PGINA: 22 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
94%
86%
81%
3T14
4T14
1T15
94%
2T15
91%
79%
jul-15
ago-15
81%
84%
set-15
3T15
3. Despesas Operacionais
No trimestre, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$14,4 milhes, uma
diminuio de R$10,4 milhes em comparao ao 3T14. No mesmo perodo, as Despesas Operacionais da Holding,
excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$8,8 milhes, ante os R$18,7 milhes registrados no 3T14. Ao
longo do perodo, o ndice de inflao (IPCA) aumentou 9,49%.
Despesas Operacionais
Consolidado
(R$ milhes)
3T15
3T14
Pessoal
Servios de Terceiros
(4,4)
(5,7)
-23,6%
(8,0)
(15,9)
-49,9%
Arrendamentos e Aluguis
(1,0)
(2,2)
-56,1%
Outras Despesas
(1,1)
(1,0)
11,4%
Total
Depreciao e Amortizao
(0,8)
(0,8)
2,3%
Despesas Operacionais
Holding
(R$ milhes)
3T15
3T14
Pessoal
(4,4)
(4,6)
-4,4%
Stock Options
3,4
-100,0%
Servios de Terceiros
(3,0)
(11,6)
-74,3%
Arrendamentos e Aluguis
(0,9)
(2,1)
-56,0%
Outras Despesas
(0,6)
(0,5)
12,4%
Total
Depreciao e Amortizao
(0,6)
5,7%
PGINA: 23 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Pessoal: As despesas com pessoal totalizaram R$4,4 milhes no 3T15, ante os R$5,7 milhes no mesmo
perodo no ano anterior. A reduo das despesas com pessoal deve-se em grande parte a:
Redesenho e otimizao organizacional, especialmente na Holding, com uma reduo de 24% em seu
quadro de funcionrios no perodo, e uma queda nos custos com mo de obra associados com
desligamentos (-R$3,1 milhes);
Ajustes contbeis para liquidar provises para despesas relacionadas opes de compra de aes
feitos no 3T14, como resultado de uma diminuio tanto na quantidade de opes em aberto quanto
no preo por ao (+R$4,6 milhes).
Servios de Terceiros: As despesas com Servios de Terceiros totalizaram R$8,0 milhes no 3T15, uma
diminuio de R$7,9 milhes em relao ao 3T14. Os principais destaques so:
Reduo das despesas com TI em decorrncia do desenvolvimento de infraestrutura interna nos ltimos
meses (-R$4,4 milhes);
Arrendamentos e aluguis: Houve uma reduo de R$1,2 milho nessa despesa em comparao com o
mesmo perodo no ano anterior, principalmente em decorrncia da reduo das instalaes da sede social
da Companhia.
4. EBITDA
No 3T15, a ENEVA registrou um EBITDA de R$84,5 milhes, em comparao aos R$116,8 milhes no mesmo
perodo do ano anterior. Apesar da reduo, principalmente por consequncia do impacto positivo sobre os
encargos de indisponibilidade no 3T14 de R$118,3 milhes decorrentes das decises favorveis dos pleitos das
usinas na Aneel e decises da justia, ressalvas importantes devem ser feitas:
Apesar da otimizao de gs em andamento no Complexo Parnaba que levou reduo das receitas
variveis de Parnaba I, os custos de abastecimento de gs foram reduzidos por causa do acordo assinado
com a PGN e a BPMB, que produziram um aumento de R$21,5 milhes no EBITDA dessa usina. Os encargos
com indisponibilidade em Parnaba I foram registrados a maior, o que causou um impacto negativo de
R$2,4 milhes no custo operacional da usina. Parnaba I registrou um EBITDA de R$46,9 milhes no 3T15;
O EBITDA da Holding totalizou R$8,8 milhes no 3T15, R$9,9 milhes a mais do que no 3T14, por causa
dos menores custos associados a TI e o aluguel das instalaes da sede social da Companhia.
Excluindo os impactos do registro a maior dos encargos com indisponibilidade de Parnaba I, o EBITDA consolidado
chegaria a R$86,9 milhes no perodo.
PGINA: 24 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T15
3T14
Receitas Financeiras
26,7
43,9
-39,3%
0,9
1,4
-36,0%
24,7
22,1
11,9%
11,7
-100,0%
Liquidao de Derivativos
(0,0)
-100,0%
1,1
8,8
-87,5%
Variaes Monetrias
Rendas
Outros
Despesas Financeiras
(185,9) (141,6)
31,3%
Variaes Monetrias
(35,8)
(14,1)
154,2%
Encargos de Dvidas
(128,1)
(118,5)
8,2%
(0,0)
(0,1)
-68,7%
(22,0)
(9,0)
145,0%
(159,2)
(97,7)
63,1%
No 3T15, a ENEVA registrou Despesas Financeiras Lquidas no valor de R$159,2 milhes, em comparao aos
R$97,7 milhes no 3T14.
O impacto negativo de R$61,2 milhes deve-se, sobretudo, ao aumento das flutuaes na taxa de cmbio, que
atingiu a dvida denominada em moeda estrangeira, aumentando a variao monetria lquida em R$22,2 milhes.
A melhora de R$9,1 milhes em despesas com juros deve-se principalmente a dois motivos: (i) a reduo na dvida
total da Holding e a renegociao do saldo de dvida remanescente, como consequncia da implementao das
medidas de Plano de Recuperao Judicial, que levou a uma reduo de R$36,4 milhes de suas despesas com
juros; e (ii) o incio das operaes de Parnaba II, que levou ao incio do pagamento dos juros de emprstimos da
usina, totalizando R$37,5 milhes. Alm disso, a renegociao da dvida de curto prazo de Parnaba II e a renovao
das garantias prestadas a bancos por Parnaba I afetaram as despesas financeiras em R$20,6 milhes. O
cancelamento do instrumento de hedge na Holding em dezembro de 2014 contribuiu para a diminuio de R$11,7
milhes da receita financeira, de um resultado total negativo de R$17,3 milhes.
No obstante, com a concluso do aumento de capital, a dvida remanescente da Holding ser reduzida em 40%
por converso da dvida, no total de R$985 milhes.
PGINA: 25 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
6. Equivalncia Patrimonial
A Companhia registrou uma Equivalncia Patrimonial negativa de R$8,2 milhes, impactada principalmente pelo
resultado financeiro lquido de Pecm II, que foi afetado pelo aumento dos custos de servio de dvida em
decorrncia do aumento das taxas referenciais sobre os emprstimos da usina.
As anlises a seguir consideram 100% dos projetos. Em 30 de setembro de 2015, a ENEVA tinha uma participao
de 50% na ENEVA Participaes, bem como de 52,5% na Parnaba III e na Parnaba IV (30% como um investimento
direto e 22,5% atravs da ENEVA Participaes).
6.1.
Pecm II
DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Pecm II
(R$ milhes)
3T15
3T14
142,0
126,7
12,0%
(109,5) (95,4)
12,0%
Custos Operacionais
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
(1,9)
(2,0)
-4,1%
(52,8)
(39,4)
34,2%
0,9
0,1
(21,4)
(9,9)
116,5%
(21,4)
(9,9)
116,5%
47,3
45,8
3,3%
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
No perodo, as receitas variveis de Pecm II aumentaram 15,8% em relao ao 3T14. Esse resultado foi
influenciado pela maior gerao lquida no perodo.
Os Custos Operacionais chegaram a R$92,7 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, um
aumento de R$13,8 milhes em relao ao 3T14, compostos principalmente de:
Custos com Insumos no valor de R$65,2 milhes, divididos entre carvo (R$61,2 milhes) e leo diesel e
outros custos (R$4,0 milhes);
PGINA: 26 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 3T15, Pecm II registrou um EBITDA positivo de R$47,3 milhes, 3,3% maior do que no 3T14. O EBITDA
ajustado pelos encargos com indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$49,7 milhes.
As despesas financeiras lquidas totalizaram R$52,8 milhes, impactadas principalmente pelas despesas mais altas
com juros, como consequncia do aumento das taxas referenciais de juros para financiamentos de longo prazo e
da renegociao da dvida realizada no 2T15. Tal renegociao consistiu basicamente na adio de um perodo de
carncia de juros de seis meses e um perodo de carncia de amortizao de 21 meses.
Pecm II registrou prejuzo lquido de R$21,4 milhes, afetado pelo aumento nos Custos Operacionais e nas
despesas financeiras lquidas.
Destaques Operacionais: A usina registrou elevada disponibilidade em julho e agosto. No entanto, a
disponibilidade diminui em setembro em virtude do reparo no trocador de calor do gerador. A gerao lquida
chegou a 646GWh (232GWh em junho, 227GWh em agosto e 184GWh em setembro).
Pecm II - Disponibilidade
77%
99%
3T14
6.2.
89%
100%
93%
jul-15
ago-15
53%
4T14
1T15
2T15
76%
set-15
90%
3T15
Despesas Operacionais
(R$ milhes)
3T15
3T14
Pessoal
(0,9)
(5,5)
-84,1%
Servios de Terceiros
(0,7)
(0,8)
-4,6%
Arrendamentos e Aluguis
(0,0)
(0,5)
-98,5%
Outras Despesas
(0,1)
(0,3)
-49,1%
(1,7)
(7,1)
-75,4%
Depreciao e Amortizao
(0,0)
(0,0)
0,0%
(1,8)
(7,1)
-75,2%
Total
PGINA: 27 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 3T15, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$1,7 milho, uma reduo
de R$5,3 milhes em comparao ao 3T14. Segue abaixo um resumo das principais movimentaes:
Pessoal: As despesas com Pessoal totalizaram R$0,9 milho no 3T15, em comparao aos
R$5,5 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. A reduo das despesas com Pessoal devese em grande parte a:
Estrutura corporativa mais enxuta, com a reduo significativa do nmero de funcionrios, alm da
reduo dos custos relacionados com desligamentos (-R$1,5 milho);
Reduo das despesas compartilhadas de pessoal transferidas da ENEVA Participaes para as usinas
(-R$1,4 milho);
Menor proviso para despesas relacionadas opo de compra de aes, resultado da reduo tanto
no nmero de opes em circulao quanto no preo da ao desde o 2T14 (-R$0,2 milho); e
Arrendamentos e aluguis: Houve uma reduo de R$0,5 milho nessas despesas, principalmente em
decorrncia da reduo/reorganizao das instalaes da sede da Companhia.
3T15
3T14
63,9
55,5
(36,0)
(65,1)
Despesas Operacionais
(1,2)
(0,9)
(1,0)
(2,2)
0,0
11,0
25,7
(1,7)
(4,6)
0,0
RESULTADO DO PERODO
21,1
(1,7)
EBITDA
28,3
(8,8)
Custos Operacionais
Outras Receitas/Despesas
PGINA: 28 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 3T15, as receitas de Parnaba III tiveram um aumento de 15,2% quando comparadas ao mesmo perodo do
ano anterior, como consequncia do aumento de 9,0% na gerao lquida.
Os Custos Operacionais chegaram a R$34,4 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, uma
reduo de R$29,0 milhes em comparao com o 3T14, compostos principalmente de:
Custos de indisponibilidade (R$0,4 milho). Em decorrncia da alterao na regra regulatria, que est
sendo contestada pela Companhia, os encargos de indisponibilidade foram registrados a maior no valor de
R$0,6 milho.
No 3T15, a Parnaba III registrou um EBITDA positivo de R$23,8 milhes. O EBITDA ajustado pelos encargos com
indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$24,2 milhes.
As despesas financeiras lquidas totalizaram R$1,0 milho, afetadas por encargos mais altos no 3T15.
A Parnaba III registrou um lucro lquido de R$21,1 milhes no 3T15.
Destaques Operacionais: A disponibilidade de Parnaba III diminuiu em agosto e setembro, em decorrncia dos
procedimentos de otimizao no Complexo Parnaba. Em setembro, a disponibilidade da usina tambm foi
impactada por uma interrupo planejada de cinco dias da Unidade de Tratamento de Gs, para que fossem
realizadas melhorias para o processamento de maior volume de gs e para conectar a infraestrutura adicional para
atender o abastecimento futuro de gs do Complexo Parnaba. A gerao lquida totalizou 252GWh.
82%
3T14
96%
67%
4T14
1T15
89%
2T15
99%
jul-15
78%
ago-15
63%
set-15
80%
3T15
PGINA: 29 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
6.3.3. Parnaba IV
DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Parnaba IV
(R$ milhes)
3T15
3T14
7,2
4,7
53,0%
Custos Operacionais
(2,0)
9,7
Despesas Operacionais
(0,2)
(0,3)
-27,0%
(7,9)
(6,1)
28,7%
0,7
-100,0%
(2,9)
8,7
1,0
(3,0)
-132,9%
(1,9)
5,8
6,3
15,4
-59,0%
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO
EBITDA
3T15
3T14
0,6
(3,8)
Custos Operacionais
(3,0)
(10,1)
-70,2%
Despesas Operacionais
(0,0)
(0,0)
-23,1%
(0,1)
(0,1)
-18,1%
0,0
(2,4)
(14,0)
-82,5%
RESULTADO DO PERODO
(2,4)
(14,0)
-82,5%
EBITDA
(2,4)
(13,9)
-82,9%
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
Desde julho de 2014, a estrutura de comercializao de energia de Parnaba IV composta por Parnaba IV e
Parnaba Comercializadora, nas quais so contabilizadas diferentes receitas e custos do negcio. Parnaba IV e a
Parnaba Comercializadora so companhias inter-relacionadas, sendo a ltima o veculo pelo qual a energia de
Parnaba IV vendida.
A Receita lquida no trimestre na Parnaba IV totalizou R$7,2 milhes, composta principalmente pelo contrato de
arrendamento para a Parnaba Comercializadora no valor de R$7,9 milhes. A receita de Parnaba Comercializadora
somou R$0,6 milho, decorrente da venda de energia no mercado no valor de R$1,9 milho aps ajustes contbeis
referentes a perodos anteriores (-R$1,2 milho).
Excluindo Depreciao e Amortizao, os custos operacionais de Parnaba IV chegaram a R$0,7 milho no 3T15,
compostos principalmente dos custos com seguro, materiais e servios. Os custos de Parnaba Comercializadora
totalizaram R$3,0 milhes, compostos principalmente por:
PGINA: 30 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Gs natural (R$7,4 milhes), registrados na linha Energia Adquirida para Revenda por propsito de
comercializao de energia da companhia;
Aquisio de energia, incluindo apenas os custos associados com exposio no submercado, no valor de
R$1,7 milho;
Custos de arrendamento (R$7,8 milhes), divididos entre o contrato de arrendamento com a Parnaba IV
(R$7,9 milhes) e a contribuio da Kinross para o abastecimento de 46MW mdios de energia, de acordo
com o contrato assinado com esta parte, totalizando +R$15,7 milhes; e
Despesas financeiras lquidas na Parnaba IV chegaram a R$7,9 milhes, um aumento de R$1,6 milho em
comparao ao 3T14, em decorrncia do lanamento contbil de juros, o que aumentou as despesas com juros.
Destaques Operacionais: No perodo, a disponibilidade de Parnaba IV diminuiu por causa dos reparos em
mquinas realizados em julho e de uma interrupo planejada das instalaes de tratamento de gs em setembro
que impactaram todas as usinas do Complexo Parnaba, conforme mencionado anteriormente. A gerao lquida
totalizou 106GWh.
Parnaba IV - Disponibilidade
91%
91%
3T14
4T14
72%
1T15
94%
88%
2T15
jul-15
98%
71%
ago-15
set-15
86%
3T15
7. Lucro Lquido
No 3T15, a ENEVA registrou prejuzo de R$113,9 milhes, uma diminuio de R$143,0 milhes quando comparado
ao mesmo perodo do ano anterior, quando vrios elementos prejudicaram o resultado, como a venda parcial de
Pecm II, os custos com arrendamento e aluguis registrados a maior em Parnaba I e os reembolsos dos custos
por indisponibilidade, no valor total de R$135,3 milhes. Excluindo esses efeitos, o prejuzo do 3T14 seria de
R$164,4 milhes, R$50,5 milhes a menos que o 3T15.
Os melhores resultados divulgados no 3T15 devem-se principalmente s operaes estveis das usinas,
desvalorizao do cmbio que ajudou a diminuir os custos com combustvel mas que afetaram de forma negativa
as despesas com juros, aos menores preos do mercado vista de energia e ao controle eficiente das despesas
da Holding.
O lucro lquido ajustado no perodo, excluindo os efeitos no recorrentes sobre o EBITDA, registrou um prejuzo de
R$111,5 milhes.
PGINA: 31 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
(R$ milhes)
3T15
3T14
366,0
353,8
3,4%
(310,6)
(247,6)
25,4%
(15,2)
(25,6)
-40,5%
(159,2)
(97,7)
63,1%
Equivalncia Patrimonial
(8,2)
12,5
Outras Receitas/Despesas
(5,1)
40,9
(132,4)
36,4
18,2
(7,3)
0,3
(0,0)
(113,9)
29,1
84,5
116,8
-27,6%
Custos Operacionais
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
EBITDA
8. Dvida
Em 30 de setembro de 2015, a dvida bruta consolidada totalizou R$4.957,3 milhes, um aumento de 1,5% em
relao ao valor registrado em 30 de junho de 2015, principalmente resultando do lanamento contbil dos juros
sobre a dvida da Holding durante o perodo de carncia de juros (R$74 milhes). Com a realizao do aumento
de capital em 5 de novembro de 2015, R$986,0 milhes da dvida da Holding foram convertidos. Quando
comparada com a dvida bruta consolidada em 30 de setembro de 2014, houve uma reduo de 1,8%, ou de
R$92,4 milhes. Tal variao deve-se principalmente aprovao do Plano de Recuperao Judicial, que previu
uma reduo de 20% no saldo de dvida da Holding (-R$227 milhes), e a rolagem da dvida de Parnaba II sem a
quitao do principal e dos juros da linha de crdito anterior (+R$130 milhes).
Perfil da Dvida Consolidada (R$ milhes)
2.908
59%
Capital de giro
826
17%
2.049
41%
4.131
83%
Project Finance
Curto Prazo
Longo Prazo
O saldo da dvida de curto prazo no final de setembro de 2015 era de R$826,3 milhes, uma reduo de
R$226,3 milhes em relao ao valor registrado em 30 de junho de 2015. Toda a dvida de curto prazo foi alocada
nos projetos (ante os R$1.052,6 milhes em 30 de junho de 2015), conforme descrito abaixo:
R$129,9 milhes referem-se poro atual das dvidas de curto prazo de Itaqui e de Parnaba I;
PGINA: 32 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Com a aprovao do Plano de Recuperao Judicial, o saldo de dvida da Holding, aps a reduo de 20%, foi
renegociada e totalmente alocada para o longo prazo. Em 30 de setembro de 2015, a dvida consolidada de longo
prazo era de R$4.131,0 milhes. O custo mdio da dvida era de 13,32% a.a. e o vencimento mdio era de 6,9
anos.
Perfil de Vencimento da Dvida* (R$ milhes)
2.048,9
1.545,1
254,7
826,3
Caixa e Valores
Mobilirios
12M
388,2
139,7
2017
2018
9,1
4T16
Project Finance
De 2019 at o
vencimento
Capital de giro
Do total da dvida dos prximos 12 meses, R$696,4 milhes referem-se Parnaba II, que ser renegociada assim
que a Companhia concluir as negociaes em curso com instituies financeiras. A dvida, no total de
R$255,8 milhes, com vencimento em 2017, ser alocada no longo prazo devido ao desembolso de uma linha de
crdito liberada pelo Ita Unibanco em outubro de 2015.
No 3T15, a dvida, lquida da posio do caixa e dos encargos sobre a dvida, totalizou R$4.702,6 milhes, uma
reduo de 5,3% sobre o valor registrado no 2T15.
Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados (R$ milhes)
354,6
(330,9)
(105,8)
(51,0)
(16,5)
418,5
(14,2)
254,7
Caixa e Valores
Mobilirios
(2T15)
Receitas
Custos e
Despesas
Operacionais
Servio da Dvida
CAPEX
Mtuos e
Aportes
Contas
Caixa e Valores
Reservas/Outros
Mobilirios
(3T15)
Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados totalizaram R$254,7 milhes no fim de setembro de 2015, uma
reduo de R$163,7 milhes com relao ao saldo no dia 30 de junho de 2015.
PGINA: 33 de 124
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
4T14
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Itaqui
2,8
0,0
-18,6
-359,8
0,0
-19,6
Parnaba I
17,7
0,0
-13,2
-51,8
0,0
-11,9
Parnaba II
13,6
0,0
-12,0
-41,4
15,7
-3,9
4T14
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Capex
Juros
Depreciao e
Amortizao
Pecm II
1,7
0,0
-16,8
11,2
0,0
-16,5
Parnaba III
1,3
0,0
-1,6
1,0
0,0
-1,6
Parnaba IV
0,4
0,0
-1,3
12,0
0,0
-1,3
PGINA: 34 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaoes Trimestrais
Eneva S.A. Em Recuperao Judicial
(Companhia Aberta)
30 de setembro de 2015
com Relatrio dos Auditores Independentes sobre
a reviso das informaes trimestrais
PGINA: 35 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Sumrio
1. Contexto operacional .......................................................................................................................................... 15
2. Licenas e autorizaes ....................................................................................................................................... 20
3. Apresentao das informaes contbeis intermedirias .................................................................................. 22
4. Resumo das principais polticas contbeis .......................................................................................................... 23
5. Estimativas e julgamentos contbeis crticos ...................................................................................................... 23
6. Caixa e Equivalente de Caixa ............................................................................................................................... 23
7. Depsitos vinculados ........................................................................................................................................... 24
8. Contas a receber e conta consumo de combustvel ........................................................................................... 24
9. Estoques .............................................................................................................................................................. 25
10. Impostos a recuperar e diferidos ...................................................................................................................... 26
11. Investimentos .................................................................................................................................................... 29
12. Ativo mantido para venda e Operao descontinuada ..................................................................................... 34
13. Imobilizado ........................................................................................................................................................ 35
14. Intangvel ........................................................................................................................................................... 37
15. Partes relacionadas ........................................................................................................................................... 39
16. Emprstimos e financiamentos ......................................................................................................................... 44
17. Impostos e contribuies a recolher ................................................................................................................. 51
18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos ....................................................................................... 51
19. Proviso para contingncias .............................................................................................................................. 59
20. Patrimnio lquido ............................................................................................................................................. 59
21. Resultado por ao ............................................................................................................................................ 61
22. Plano de pagamento baseado em aes ........................................................................................................... 61
23. Receita operacional ........................................................................................................................................... 65
24. Custos e despesas por natureza ........................................................................................................................ 65
25. Resultado financeiro.......................................................................................................................................... 66
26. Compromissos assumidos ................................................................................................................................. 67
27. Cobertura de seguros ........................................................................................................................................ 70
28. Informaes por segmento ............................................................................................................................... 71
29. Eventos subsequentes ....................................................................................................................................... 78
2
PGINA: 36 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Balanos Patrimoniais
Informaes Trimestrais do 3 ITR2015
(Em milhares de reais)
Controladora
Nota 30/09/2015
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel
Estoques
Despesas antecipadas
Impostos a recuperar
Ganhos com derivativos
Adiantamentos diversos
Dividendos a Receber
Depsitos vinculados
Outros ativos circulantes
Ativos No-Correntes a Venda
No circulante
Realizvel a longo prazo
Despesas antecipadas
Depsitos vinculados
Subsidios a receber - Conta Consumo de Combustvel
Imposto a recuperar
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Mutuo com controladas
Contas a receber com outras pessoas ligadas
Contas a receber com controladas
AFAC com controladas
Adiantamento para futuro aumento de capital com controladas
Ganhos com derivativos
Outros crditos
6
7
9
9
10
11
19
8
8
12
8
9
11
11
15
15
15
15
15
17
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
142.028
6
20.441
7.284
1.802
33.700
205.260
72.502
3
12.255
1.712
41
300.000
300.000
386.513
254.705
234.459
88.747
60.125
37.933
17.414
172
33.700
727.253
157.318
304.848
99.185
42.081
32.354
8.880
41
300.000
300.000
944.708
1.573
44.639
752.745
75.112
188.980
21.122
2
786
33.237
691.287
62.627
44.143
248.000
21.122
2
4.527
78.191
55.030
269.100
295.639
5.729
70.904
19.480
21.122
2
6.774
62.070
37.575
219.713
284.774
63.970
20.492
26.250
21.122
2
1.084.173
1.101.204
819.724
742.743
Investimentos
12
2.120.106
2.228.139
667.214
733.927
Imobilizado
13
11.070
11.238
4.397.029
4.423.468
Intangvel
14
3.265
2.876
189.420
199.572
3.423.875
3.729.972
6.800.641
7.044.418
3
PGINA: 37 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
4
PGINA: 38 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Balanos Patrimoniais
Informaes Trimestrais do 3 ITR2015
(Em milhares de reais)
Controladora
Not
a
30/09/2015
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
Passivo
Circulante
Fornecedores
11.660
11.737
147.633
149.785
Emprstimos e financiamentos
16
2.199.149
826.307
3.289.195
18
2.029
1.602
23.408
27.116
3.876
6.742
11.787
14.934
4.650
20.945
9.749
16.592
Dividendos a Pagar
699
91
91
104.462
101.344
17.655
2.229.071
1.118.945
3.619.909
13
Outras obrigaes
No circulante
Emprstimos e financiamentos
16
2.048.871
182.749
4.131.002
1.874.502
15
37.328
171.595
150.414
320.875
12
11.225
3.541
1.045
442
11
14.286
10.978
2.097.424
357.885
4.296.746
2.206.797
4.707.088
Patrimnio lquido
Capital social
21
4.707.088
4.707.088
4.707.088
Reserva de capital
23
350.980
350.771
350.980
350.771
21
(36.861)
(36.861)
Prejuzos acumulados
21
(3.749.273)
(3.877.982)
(3.756.907)
(3.885.741)
1.308.795
1.143.016
1.301.162
1.135.256
83.788
82.455
1.308.795
1.143.016
1.384.949
1.217.712
3.423.875
3.729.972
6.800.641
7.044.418
5
PGINA: 39 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes de resultados
Informaes Trimestrais do 3 ITR2015
Controladora
Nota
30/09/2015
Consolidado
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
24
1.053.542
1.429.845
25
(911.583)
(1.181.938)
141.958
247.907
25
(293.585)
(27.452)
(152.286)
(30.799)
(42.731)
(60.908)
(63.620)
(80.546)
(17.681)
(22.742)
(21.157)
(27.182)
(1.857)
(2.547)
(3.030)
(4.298)
(16.790)
(28.995)
(32.247)
(41.318)
Depreciao e Amortizao
(1.918)
(1.720)
(2.471)
(2.382)
Arrendamentos e Aluguis
(4.484)
(4.904)
(4.714)
(5.365)
484.388
Resultado bruto
Despesas/Receitas operacionais
Gerais e Administrativas
Pessoal e administradores
Outras despesas
Servios de Terceiros
60
442.010
754
21.858
21.858
Venda Pecm I
419.303
419.303
60
848
754
43.227
(404.578)
(27.480)
(380.199)
(9.216)
Passivo a Descoberto
(8.016)
1.583
(3.407)
1.843
(7.050)
(1.618)
(8.403)
(1.895)
(313)
(1.251)
(313)
(560)
261
(5.945)
Penalidade/Adomp CCEE
6.092
(17.446)
Venda Pecm I
(378.913)
(378.913)
(11.307)
(3.446)
(793)
(0)
(1.662)
(223.434)
(28.355)
(80.205)
(30.063)
(293.585)
(27.452)
(10.328)
217.108
459.155
(127.696)
133.838
(356.488)
619.282
133.467
599.086
109.644
24.604
23.716
29.958
26.882
489.344
(0)
489.344
(0)
14.474
8.973
31.213
20.783
6.560
16.109
6.560
16.109
81.392
83.979
35.335
35.173
2.909
689
6.676
10.698
(160.127)
(261.163)
(465.248)
(466.131)
(95.218)
(29.143)
(95.717)
(30.274)
(2.348)
(4.124)
(2.348)
(4.124)
(74)
(470)
(74)
(470)
(60.784)
(221.766)
(320.800)
(402.064)
(1.703)
(5.661)
(46.309)
(29.200)
165.570
(155.149)
123.511
(139.379)
Aplicao Financeira
Instrumentos financeiros derivativos
Juros sobre Operaes de Mtuo
Outras Receitas financeiras
Despesas financeiras
Variao Cambial Negativa
Instrumentos financeiros derivativos
Juros/Custos Debntures
Encargos de Dvidas
26
6
PGINA: 40 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro
46.062
Corrente
18
(18)
944
Diferido
46.080
(13.472)
165.570
(155.149)
169.573
(151.907)
(12.528)
Operaes descontinuadas
Prejuzo nas operaes descontinuadas - Venda Pecm I
(36.861)
(36.861)
128.709
(155.149)
132.712
(151.907)
(155.149)
128.709
(155.149)
4.003
3.243
128.709
0,15321
(0,18468)
0,15797
(0,18082)
Consolidado
30/09/2014
30/09/2015
132.712
(151.906)
(5.248)
(36.861)
3.585
(5.248)
(49.394)
(7.032)
(49.394)
(7.032)
12.533
1.784
12.533
91.848
(160.397)
95.851
(153.569)
91.848
(160.397)
95.851
(153.569)
Acionistas no controladores
128.709
-
(155.149)
3.585
(36.861)
30/09/2014
1.784
4.003
3.243
Acionistas controladores
91.848
(160.397)
91.848
(156.812)
91.848
(160.397)
95.851
(153.569)
7
PGINA: 41 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
8
PGINA: 42 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Controladora
30/09/2015
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro/Prejuzo do Exerccio
Ajustes para reconciliar o prejuzo ao fluxo de caixa das atividades
operacionais:
Depreciao e amortizao
Operaes com instrumentos financeiros derivativos
Opes de aes outorgadas
Proviso para desmantelamento
Resultado de equivalncia patrimonial
Proviso para passivo a descoberto
Resultado em alienao/baixa de Investimentos
Juros / Custos Debntures e Variao Cambial
Desconto condicional - efeito da Recuperao Judicial
Juros - Emprstimos,Mtuos e Aplicao Financeira
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Ajustes por perda cambial
Baixa de Subsdio CCC
Venda Participao PGN (OGX Maranho)
Outras Receitas/Despesas Financeiras
Outros
Variaes nos ativos e passivos
Adiantamentos Diversos
Despesas Antecipadas
Contas a Receber
Impostos a Recuperar / Recolher
Estoque
Impostos, taxas e contribuies
Fornecedores
Provises e encargos trabalhistas
Contas a pagar
Subsdios a receber - CCC
Dbitos/ Crditos partes relacionadas
Pagamentos encargos financeiros
Outras Variaes de investimentos
Outros Ativos e Passivos
Ativos Destinados a Negociao
Consolidado
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
128.709
(155.149)
86.650
(139.378)
1.918
(4.212)
234.741
8.016
44.225
70.689
(489.344)
(35.082)
(1.205)
(41.545)
1.720
(11.985)
1.635
28.355
(1.583)
1.251
470
0
114.313
440
(20.533)
130.154
(4.212)
80.205
3.407
49.023
65.833
(489.344)
254.252
39.632
215.600
132.696
(11.985)
1.635
(2.266)
30.063
(1.843)
19.108
470
155.977
0
0
(64.752)
119.726
(5.571)
(789)
(19.589)
428
(77)
(2.867)
(109.966)
-
122
48
(8.650)
186
680
(2.707)
117.580
-
(10.082)
-
(7.380)
-
(8.534)
(15.796)
70.389
(23.033)
6.992
(3.708)
(2.151)
(3.147)
3.118
(162.632)
(18.803)
-
804
(24.441)
(14.288)
(8.225)
15.927
(18.032)
(116.193)
(3.244)
(22.628)
14.272
50.361
4.285
-
(148.513)
99.879
(157.305)
(121.403)
(190.058)
79.346
58.293
(1.677)
(1.892)
(5.015)
64.035
(61.459)
(1.802)
(33.659)
300.000
(856)
(196.133)
33.648
(10.285)
-
(134.432)
6.770
(10.864)
526
(66.074)
300.000
(170.876)
(424.969)
61.269
(287.132)
(36.187)
1.921.793
-
260.208
(173.626)
95.926
1.063.899
9
PGINA: 43 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
0
(625)
-
(4.124)
174.774
185.420
(242.000)
(5.820)
0
0
(56.834)
-
(4.124)
174.774
180.000
(353.898)
(1.123.401)
(5.820)
(625)
-
108.250
-
(56.834)
-
(1.132.469)
-
69.525
13.970
97.387
(70.248)
72.503
110.156
157.318
277.583
142.028
124.126
254.705
207.335
(0)
(0)
10
PGINA: 44 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Capital Social
Integralizado
Reserva de Capital
e Opes
Outorgadas
4.532.314
350.514
(53.284)
(2.360.800)
2.468.744
(155.149)
-
(155.149)
174.774
-
(29)
-
174.774
(29)
(3.585)
5.248
(3.585)
5.248
4.707.088
350.486
(51.620)
(2.515.949)
2.490.005
4.707.088
350.771
(36.861)
(3.877.982)
1.143.016
Lucro do perodo
128.709
128.709
209
209
36.861
36.861
4.707.088
350.980
(3.749.273)
1.308.795
Outros
Resultados
Abrangentes
Reservas
de Lucro
Prejuzos
acumulados
Total do
patrimnio
lquido
11
PGINA: 45 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Total do
Participao
Total do
Prejuzos patrimnio
dos No patrimnio
acumulados
lquido Controladores
lquido
4.532.314
350.514
(53.284)
(2.379.303)
2.450.242
123.633
2.573.874
(155.149)
(155.149)
3.243
(151.906)
174.774
-
(28)
-
1.823
174.774
(28)
1.823
174.774
(28)
1.823
(3.585)
5.248
-
(3.585)
5.248
-
238
(3.585)
5.248
238
4.707.088
350.486
(51.620)
(2.532.629)
2.473.325
127.113
2.600.438
4.707.088
350.771
(36.861)
(3.885.741)
1.135.257
82.455
1.217.712
Lucro do exerccio:
128.709
128.709
4.003
132.712
209
-
126
-
209
126
-
(2.670)
209
126
(2.670)
36.861
36.861
36.861
4.707.088
350.980
(3.756.906)
1.301.162
83.788
1.384.950
Prejuzo do exerccio:
Transaes de Capitais com Scios:
Aumento de capital
Opes Outorgadas Reconhecidas
Ajuste Ativo Diferido
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - AFAC
Outros resultados abrangentes:
Ajustes converso do exerccio
Ajustes de Instrumentos Financeiros
Participao Acionista No Controlador
12
PGINA: 46 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
Receitas
Vendas de mercadorias, produtos e servios
Outras Receitas
Receitas relativas construo de ativos prprios
291.904
291.904
417.282
417.282
-
1.429.923
1.171.569
294.946
(36.592)
234.565
1.598.175
458.412
(1.822.023)
(18.188)
(18.188)
(30.752)
(30.752)
(622.096)
(622.096)
(787.504)
(787.504)
273.716
386.529
807.827
(552.939)
(1.918)
(1.918)
(1.720)
(1.720)
(130.154)
(130.154)
(132.696)
(132.696)
271.798
384.809
677.673
(685.635)
15.059
(234.741)
506.727
(256.927)
6.560
(8.016)
(336.861)
81.390
-
(274.076)
(28.355)
9.662
(255.384)
16.109
1.583
21.858
(378.913)
83.979
-
148.656
(80.205)
527.235
(298.374)
6.560
(3.407)
(336.861)
35.334
-
(302.512)
(30.063)
31.481
(303.930)
16.109
1.843
21.858
(378.913)
35.173
-
286.857
110.733
826.329
(988.147)
286.857
17.681
14.826
(2.825)
5.680
110.733
22.742
13.800
1.427
7.515
-
826.329
59.139
33.276
10.958
14.905
(988.147)
61.981
32.251
12.289
17.441
230
230
392
392
-
72.453
72.453
-
181.803
174.899
6.904
140.237
75
4.484
135.678
2.348
229
70.614
62.487
-
242.748
470
4.904
237.375
4.124
398
5.427
227.427
-
562.025
74
141.439
420.512
2.348
(36.592)
21.888
65.759
367.109
-
(1.080.024)
470
263.436
(1.343.931)
4.124
(1.822.023)
15.921
3.392
431.264
17.446
5.945
-
128.709
128.709
(155.149)
(155.149)
132.712
128.709
4.003
(151.906)
(155.149)
3.243
13
PGINA: 47 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
14
PGINA: 48 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
1. Contexto operacional
A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro.
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alterao da razo
social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A.
Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento
de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia possui
um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil, alm de projetos relacionados a fontes
renovveis, como a energia solar e elica. A fim de integrar suas operaes a Companhia tambm acionista de
um projeto de produo e explorao de gs natural no Brasil, que fornece gs para as usinas em que foram
construdos pela empresa no Maranho.
Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas
que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia.
Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta Pblica de
Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote suplementar), no
montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emisso de 21.735.744 debntures
conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24 de maio de
2012, foram convertidas 21.653.300 debntures, gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em decorrncia
do processo de reestruturao societria implementado pela Companhia.
Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto a
E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:
(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia detidas por Eike Fuhrken Batista
regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s transferncias de aes detidas por eles.
(c) Em agosto de 2013 foi concludo o aumento de capital privado de aproximadamente R$ 800 milhes, com
15
PGINA: 49 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
*
**
Controlada em conjunto.
Coligada.
16
PGINA: 50 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A Companhia adquiriu dvida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012, 2013 e 2014. No mbito
dos projetos, tivemos ao longo de 2015 a restruturao das dvidas de curto e/ou longo prazo conforme segue
abaixo:
Alongamento da dvida de curto prazo do projeto Parnaba I, para 18 meses de prazo total com 6 meses
de carncia de principal. Aditivos j assinados com Bradesco e Ita.
Reestruturao da dvida de longo prazo de Pecm II, proporcionando 6 meses de carncia de juros e 21
meses de carncia de principal. Aditivos j assinados e em e vigor.
Rolagem dos bridges de Parnaba II e aprovao em diretoria do BNDES para contratao de emprstimo
de longo prazo via repasse do Ita Unibanco S.A., com desembolso previsto para o incio de Outubro.
A partir de 30 de setembro de 2015 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos 12 meses podem
ser resumidos como segue:
As captaes de dvida de curto prazo, abertas em dezembro de 2013, tiveram o objetivo de financiar parte dos
investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia conseguiu
negociar rolagem das dvidas de curto prazo para 30 de junho de 2016 e aprovao do BNDES de emprstimo de
longo prazo via repasse pelo Ita Unibanco S.A., e considera, os seguintes eventos no seu plano de negcios:
o
Adicionalmente reestruturao financeira de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia est tambm
trabalhando para reestruturar sua prpria dvida de curto prazo. O Plano de Recuperao Judicial aprovado em
30 de abril de 2015, e posteriormente homologado judicialmente em 12 de maio de2015, inclui uma diminuio
significativa na dvida da holding, alm de um alongamento da dvida remanescente. Estas medidas so
extremamente necessrias para reforar a estrutura de capital e criar os fundamentos necessrios para permitir
uma reduo significativa de sua alavancagem e desta forma sua sobrevivncia de forma sustentvel no longo
prazo. Com todas as condies precedentes cumpridas, a ltima fase do Plano de Recuperao Judicial,o aumento
de capital da Eneva, foi aprovado em assembleia de cotistas em 26 de agosto de 2015 (a homologao do aumento
de capital est prevista para ocorrer no incio de Novembro). Com a homologao do aumento de capital, a Eneva
fortalecer sua estrutura de capital e receber ativos capazes de contribuir com a gerao de caixa da companhia.
17
PGINA: 51 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 09 de Dezembro de 2014 a ENEVA S.A em Recuperao Judicial e a sua subsidiria Eneva Participaes S.A.
em Recuperao Judicial protocolaram pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio
de Janeiro. A deciso teve por objetivo preservar condies de caixa adequadas para a continuidade das atividades
da Companhia, que tem apresentado evoluo continuada em seus indicadores operacionais.
O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmico-financeira, adotem as
medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a manuteno de empregos
diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
As sete usinas operadas pela Companhia no foram includas no pedido, que considera apenas a ENEVA S.A. e sua
controlada ENEVA Participaes S.A.
A deciso de pedir recuperao judicial ocorreu em face ao acordo que a companhia mantinha at o dia 21 de
novembro de 2014 com os bancos detentores de sua dvida financeira, que no foi renovado. Nos termos do
acordo expirado, os bancos concordavam em suspender os pagamentos de juros e principal da dvida financeira
da ENEVA.
A recuperao judicial protege a companhia e suas operaes do pagamento de dvidas correntes, possibilitando
a continuidade do dilogo com seus credores e a apresentao do seu plano de recuperao judicial.
Em 16 de Dezembro de 2014, o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro
decidiu pelo deferimento do processamento da recuperao judicial da companhia e de sua subsidiria ENEVA
Participaes S.A. O Juzo tambm decidiu pela nomeao da Deloitte Touch Tohmatsu como administrador
judicial.
Aps extensa negociao que sucedeu o deferimento do processamento da recuperao judicial entre a
Companhia e seus credores o Plano de Recuperao judicial foi aprovado por maioria absoluta em assembleia
de credores realizada no dia 30 de abril de 2015 e sua homologao ocorreu em 12 de maio de 2015. Na mesma
assembleia foi aprovada a venda de 50% da participao da companhia no projeto Porto do Pecm Gerao de
Energia S.A. (pelo valor lquido de R$ 300 milhes), o que dar um suporte importante para o caixa tanto de curto
quanto de longo prazo da companhia.
Viso Geral das Medidas de Recuperao
Objetivo do Plano - O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmicofinanceira, adotem as medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a
manuteno de empregos diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
Reestruturao dos Crditos - Para que as Recuperandas possam alcanar seu almejado soerguimento financeiro
e operacional, indispensvel a reestruturao dos Crditos, que ocorrer essencialmente por meio (i) o
abatimento da quantia de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), a ser paga na forma das clusulas 5.3.1
ou 5.4.1 por Credor Quirografrio; (ii) a reduo obrigatria do valor de 20% (vinte por cento) ou 15% (quinze por
cento) dos Crditos Quirografrios, mediante aplicao de desgio (isto , cancelamento) sobre o valor de cada
Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos
anteriormente, conforme descrito nas clusulas 5.3.2 ou 5.4.2; (iii) reduo obrigatria de 40% (quarenta por
cento) ou 55% (cinquenta e cinco por cento) do valor dos Crditos Quirografrios no montante que superar o
valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos anteriormente, o que ocorrer por meio de
Capitalizao dos Crditos, conforme descrito nas clusulas 5.3.3 ou 5.4.3; e (iv) reperfilamento da dvida para
pagamento do Saldo Remanescente dos Crditos Quirografrios, na forma das clusulas 5.3.4 ou 5.4.4, entre
outras medidas previstas neste Plano. Reperfilamento do passivo das sociedades operacionais do Grupo Eneva Em paralelo a este Plano, as Recuperandas envidaro seus melhores esforos para renegociar novas condies e
prazos com os credores das sociedades operacionais do Grupo Eneva que no integram a Recuperao Judicial,
18
PGINA: 52 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
de modo a adequar o pagamento do passivo de cada sociedade gerao de caixa obtida com a operao do
respectivo empreendimento.
Fortalecimento da estrutura de capital e balano da Eneva mediante Aumento de Capital - A fim de fortalecer sua
estrutura de capital e balano, reduzir seu endividamento e receber ativos capazes de contribuir com sua gerao
de caixa e/ou com seu posicionamento estratgico, a Eneva promover o Aumento de Capital, mediante emisso
das Novas Aes, a serem subscritas pelos acionistas, Credores Quirografrios, Acionista BPMB, Petra (e/ou os
sucessores da Petra no Ativo Parnaba III ou nos Ativos Petra) e eventuais Investidores, e integralizadas mediante
(i) Aporte em Espcie, (ii) Capitalizao dos Crditos e (iii) Subscrio com os Ativos, na forma prevista neste Plano.
Reestruturao Societria - As Recuperandas podero promover a reestruturao societria do Grupo Eneva, de
forma a obter a estrutura societria mais eficiente e adequada para a realizao do Aumento de Capital e o
cumprimento das disposies deste Plano. Tendo em vista que a referida reestruturao societria se dar no
mbito do Aumento de Capital, do cumprimento deste Plano e sempre no melhor interesse das Recuperandas,
dos Credores e do sucesso da Recuperao Judicial, poder ser realizada sem necessidade de prvia autorizao
de qualquer Credor, desde que sejam observadas todas as disposies legais, regulamentares e contratuais
aplicveis. No entanto, at que ocorra a Homologao do Aumento de Capital, quaisquer reestruturaes
societrias com outra finalidade que no a realizao do Aumento de Capital dependero de anuncia da Maioria
Simples dos Crditos.
Em junho a Companhia efetuou pagamento linear de at R$250 mil a todos os Credores Quirografrios. O
montante de at R$250.000,00 foi pago integralmente sem desgio a cada um dos Credores Quirografrios,
limitado ao valor do respectivo Crdito Quirografrio, em duas parcelas, sem a incidncia de correo monetria
e juros, conforme segue: (i) 50% foi pago no 30 dia aps a data de Homologao Judicial do Plano e (ii) 50% ser
pago no 30 dia aps a data de Homologao do Aumento de Capital.
Com a aprovao do plano implica-se necessariamente a reduo, em relao a cada Credor Quirografrio, de
20% do valor do Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 pagos na forma
mencionada acima, que ocorrer por meio de desgio ,isto , cancelamento parcial do Crdito Quirografrio.
Logo, o desgio sobre a dvida possui as condies necessrias para o seu reconhecimento. Cabe destacar, que o
entendimento sobre o reconhecimento contbil do desgio surge em funo da impossibilidade da reverso das
condies previstas no plano ocorrido quando da homologao em 12 de maio de 2015, mesmo em caso de no
atendimento das condies precedentes e por conta disso a Companhia reduziu os referidos passivos em
contrapartida de registros em receitas financeiras, no montante de R$ 489.294.
19
PGINA: 53 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
A reduo dos 40% dos crditos Quirografrios, mediante capitalizao do Crdito Quirografrio e reperfilamento
da dvida, entre outras medidas previstas no plano de recuperao judicial esto sujeitas condies precedentes.
As condies precedentes que precisam ser atendidas para implementao das demais disposies contidas neste
plano esto abaixo descritas :
(i)
(ii)
2. Licenas e autorizaes
A ENEVA - Em recuperao judicial tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por lei
para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 30 de setembro de 2015, a Companhia e suas investidas
possuem as seguintes licenas ambientais:
Titular
ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A.
Licenas
Validade
Empreendimentos
LO 1.101/2012
25/09/2025
LINHA DE TRANSMISSO
LO 1.061/2011
16/12/2017
LO 09/2013*
08/02/2016
LO 108/2013
17/07/2016*
LO 172/2013
25/03/2016
LO 133/2012*
LI 15/2012*
LP 02/2015
28/02/2014
05/03/2014
06/08/2018
20
PGINA: 54 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
PARNABA I GERAO DE ENERGIA S.A.
MARANHO IV E V
LO 559/2012
21/12/2016
MARANHO III
LO 55/2014
20/02/2018
LI 273/2011*
05/12/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNAIBA I
LI 111/2012*
09/05/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNABA II
LI 003/12*
11/11/2013
PARNABA IV
LO 415/2013
25/11/2017
LO 187/2014
23/09/2017
UTE PORTO DO AU II
ENEVA S.A.
SUL GERAO DE ENERGIA LTDA.
SEIVAL GERAO DE ENERGIA LTDA.
SEIVAL SUL MINERAO LTDA.
CENTRAL ELICA MORADA NOVA LTDA.
ELICA MARAVILHA
ELICA MUNDUS
UTE SUL
BARRAGEM SUL
UTE SEIVAL
MINA DO SEIVAL
CGE MORADA NOVA
LP IN 025871*
LI IN 000208*
LI IN 000207*
LP 332/2009*
LP 601/2010*
LI 589/2009*
LO 9221/2009*
LP 0067/2014
CGE SO FRANCISCO
CGE MILAGRES
CGE SANTA LUZIA
CGE PEDRA VERMELHA I
CGE ASA BRANCA
CGE SANTO EXPEDITO
CGE PEDRA VERMELHA II
CGE PAU DARCO
CGE PEDRA ROSADA
CGE PAU BRANCO
CGE ALGAROBA
CGE UBAEIRA I
CGE UBAEIRA II
CGE SANTA BENVINDA I
CGE SANTA BENVINDA II
LSP 0008/2014
LP 0068/2014
LSP 0007/2014
LP 0070/2014
LSP 0009/2014
LP 0069/2014
LSP 0010/2014
LP 0184/2014*
LP 0187/2014*
LP 0189/2013*
LP 0186/2014*
LP 0188/2014*
LP 0185/2014*
LP 0183/2014*
LP 0191/2014*
30/12/2015
22/05/2012
22/05/2012
22/12/2012
21/05/2012
13/05/2015
20/10/2013
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
16/07/2016
26/04/2015
02/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
23/05/2015
10/05/2015
LP 0268/2013*
LP 0270/2014*
LP 0271/2014*
LP 0269/2014*
LP 0071/2014
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
08/08/2016
(*) A renovao dessas licenas ambientais foi requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao de seu prazo de validade, fixado
na respectiva licena, prorrogando - as automaticamente at a manifestao definitiva do rgo ambiental competente. (Lei Complementar 140/2011, art.
14, 4).
21
PGINA: 55 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
A preparao das informaes contbeis intermedirias requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e
tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das
polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem
como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto
divulgadas na Nota 5.
(a)
As informaes contbeis intermedirias consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme
o pronunciamento emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC 21 - R1), demonstraes
intermedirias, equivalente ao International Financial Reporting Standards (IAS 34).
A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela legislao
societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias abertas.
(b)
A Lei n 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo acumulado
at 31 de dezembro de 2008, que poder ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de recuperabilidade impairment. Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos acumulados, no balano
consolidado, o montante de R$ 26.192, lquido de efeitos fiscais, em 1 de janeiro de 2009, correspondente ao
ativo diferido seu e das controladas naquela data. Consequentemente, a diferena entre os patrimnios lquidos
individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi reconhecido em prejuzos acumulados no
patrimnio lquido consolidado.
1.308.795
(7.634)
1.301.161
22
PGINA: 56 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A emisso dessas informaes contbeis intermedirias foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 12 de
novembro de 2015.
Caixa e bancos
Fundo de Investimento FICFI RF CP Eneva (a)
CDB/Compromissadas
(b)
Controladora
30 de
31 de
Setembro de
dezembro
2015
de 2014
4.055
445
68.447
44.760
96.823
142.028
72.502
Consolidado
30 de
31 de
Setembro de
dezembro
2015
de 2014
44.229
42.981
85.084
74.717
28.006
137.006
254.704
157.319
(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em
um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um
insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado
Crdito Privado Eneva administrado pelo Banco Ita, principalmente por Certificados Depsitos Bancrios CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos
vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 101,0% (taxa
nominal na curva). As operaes compromissadas, lastreadas por debntures, registradas na CETIP ou SELIC,
quando aplicvel, com garantia de recompra diria a uma taxa previamente estabelecida pelas instituies
financeiras. A carteira composta por 100% de operaes compromissadas, em 30 de setembro de 2015.
A utilizao de recursos existentes basicamente para investimentos em capex, o custeio de suas atividades
administrativas e operacionais.
Conforme determinao da Instruo CVM n 408/05, as informaes trimestrais consolidadas incluem os
saldos e as transaes de fundos de investimentos exclusivos, cujos quotistas so a Companhia e suas
controladas, conforme demonstrado abaixo:
Controladora
Consolidado
23
PGINA: 57 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
30 de
setembro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
30 de
setembro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
44.760
68.447
44.760
11.972
120
17.865
68.447
16.569
59
9
44.760
68.447
74.717
85.084
(b) Representam valores investidos em CDBs emitidos por instituies financeiras de primeira linha. A empresa
que detm esses valores so a controladora Eneva S.A. e a controlada Itaqui Gerao de Energia S.A..
Os fundos exclusivos so regularmente revisados/auditados por auditores independentes e esto sujeitos a
obrigaes restritas ao pagamento de servios prestados pela administrao dos ativos, atribuda operao dos
investimentos, como taxas de custdia, auditoria e outras despesas, inexistindo obrigaes financeiras relevantes,
bem como ativos da Companhia para garantir essas obrigaes.
7. Depsitos vinculados
Controladora
Circulante
No circulante
(a)
(a)
(b)
(c)
Consolidado
30 de
setembro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
30 de
setembro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
45
33.655
41
-
46
56.183
22.007
33.655
41
37.423
24.647
33.700
41
111.891
62.111
33.700
-
41
-
33.700
78.191
41
62.070
Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a controlada
Itaqui Gerao de Energia S.A., o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES
(b) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas ao contrato de financiamento entre o BNDES e a
controlada Parnaba Gerao de Energia S.A.
(c) Refere-se a depsito dado em garantia ao HSBC em atendimento ao contrato de financiamento na Parnaba II
firmado com esta instituio.
8. Contas a receber
24
PGINA: 58 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(a)
(a)
(a)
Circulante
No circulante
Consolidado
2015
2014
97.769
86.295
129.507
136.677
7.183
81.876
234.459
304.848
234.459
304.848
-
(a)O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. em atendimento ao
contrato de comercializao de energia eltrica no ambiente regulado (CCEAR), firmado junto a ANEEL, no
montante de R$ 97.769 (R$ 86.295 em 31 de dezembro de 2014) e Parnaba Gerao de Energia S.A., no montante
de R$ 129.507 (R$ 136.677 em 31 de dezembro de 2014), tambm em atendimento ao CCEAR firmado junto a
ANEEL. A controlada Parnaba II Gerao de Energia R$ 7.183 referente venda de energia no mercado livre.
O Contas a receber vencido representa 8,98% em Itaqui e 7,67% em Parnaba I e no foram provisionados pois a
Companhia avalia o risco de perda como remoto.
9. Estoques
leo diesel/lubrificante
Carvo
Peas eletrnicas e mecnicas
(a)
(b)
(c)
Consolidado
2015
2014
1.728
6.909
41.868
61.209
45.151
31.067
88.747
99.185
(a)O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizado como insumos na gerao
de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$ 34), Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 1.694).
(b)O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pela
controlada Itaqui Gerao de Energia S.A. . O carvo foi adquirido para a operao, bem como para a formao
de estoque de segurana da planta com vistas s operaes comerciais.
(c)O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes de
manuteno realizadas pelas controladas: Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 22.050), Parnaba Gerao de
Energia S.A. (R$ 9.792) e Parnaba II Gerao de Energia S.A. (R$ 13.309).
25
PGINA: 59 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Controladora
30 de
31 de
setembro
dezembro
de 2015
de 2014
3.886
2.815
Consolidado
30 de
31 de
setembro
dezembro
de 2015
de 2014
9.873
8.206
(a)
(b)
463
24.114
35.708
909
65.080
20.441
44.639
462
35.242
6.695
47
216
15
45.492
12.255
33.237
1.205
4.889
32.337
36.356
238
537
2.447
5.081
92.963
37.933
55.030
6.836
2.562
37.507
7.342
254
866
3.975
2.381
69.929
32.354
37.575
(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro recolhido
ao longo do exerccio e do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e a
contribuio social, apurados com base no regime do lucro real.
(b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e
operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda
e a contribuio social a pagar.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros
atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil.
Nas empresas controladas, o imposto diferido foi mantido, por conta da expectativa de gerao de lucros
tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao. O valor contbil do ativo
fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores
relevantes que venham a modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes
introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009
(que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao
contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de
1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o
lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos
e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007.
Em 13 de maio de 2014 foi publicada a lei n 12.973 que revoga o Regime Tributrio de Transio - RTT, institudo
pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. A Lei em questo altera a legislao tributria federal relativa ao
Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas - IRPJ, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido - CSLL,
26
PGINA: 60 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Contribuio para o PIS/Pasep e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - Cofins j em 2014
para as empresas que optarem pelas aplicaes contidas na referida lei. Para o ano de 2014 as empresas da Eneva
S.A. - Em recuperao judicial no iro optar pelos efeitos da lei, sendo somente obrigatrio a adoo a partir de
janeiro de 2015.
A Companhia e suas controladas no faro a opo prevista na Lei 12.973, bem como entendemos que a mesma
no traz nenhuma alterao fiscal a ser consignada nas demonstraes financeiras.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
Consolidado
30 de
setembro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
269.100
219.713
269.100
219.713
14.286
10.978
Itaqui
Parnaba
Parnaba II
Prejuzo fiscal e base negativa
30 de
setembro
de 2015
192.127
9.513
67.460
31 de
dezembro
de 2014
192.127
12.009
15.577
269.100
219.713
27
PGINA: 61 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de setembro de 2015 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota
de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das
alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado
demonstrada como segue:
(*)
Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
30 de
setembro de
2015
Consolidado
Controladora
Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL
Alquota nominal - %
128.709
34%
86.650
34%
43.761
29.461
79.812
68
(123.641)
150
(75.673)
(18)
0,00%
46.080
46.062
53,16%
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao. O principal efeito refere-se a
concluso da venda de Porto do Pecm, gerando estorno do montante adicionado temporariamente em 2014.
Controladora
30 de
setembro de
2014
Consolidado
(155.150)
34%
(139.379)
34%
(52.751)
(47.389)
9.641
(13.314)
56.424
(4.354)
64.271
944
0,00%
(13.472)
(12.528)
8,99%
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas controladas, a Companhia prev
recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio de 2015, em um perodo mximo de 10 anos.
28
PGINA: 62 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros tributveis
levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio.
Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas
inerentes a essas previses.
11. Investimentos
(a) Composio dos saldos
Controladora
2015
2014
Participaes societrias
Futura aquisio de Investimento
2.120.011
95
2.120.106
Consolidado
2015
2014
2.228.044
95
2.228.139
667.119
95
667.214
733.831
95
733.927
Participao
no Capital
em %
Ativo
circulante
100,00%
239.642
51,00%
50,00%
Ativo no
circulante
Passivo
circulante
Passivo no
circulante
Patrimnio
lquido
Resultado
2.423.622
152.373
1.726.610
784.281
-73.513
13.195
530
28.494
1.459
-16.227
-9.009
3.344
45.243
5.378
43.208
-4.291
30,00%
92
4.914
29
20
4.957
-3.697
50,00%
40
13.921
869
13.092
-135
66,67%
10
7.464
9.731
-2.258
70,00%
190.903
1.178.291
200.588
860.233
308.372
28.058
50,00%
2.864
152
3.998
-982
-3.216
50,00%
33
13.921
859
13.094
-113
50,00%
4.062
328
1.220
2.906
264
-84
50,00%
39.764
192
39.580
-128
100,00%
79.877
1.341.722
977.268
13.758
430.573
-100.743
50,00%
1.100
112.209
4.293
28.888
80.128
-33.181
50,00%
2.603
287
2.325
-11
50,00%
1.358
194.684
1.534
60
194.448
4.443
99,99%
4.752
690.422
4.147
158
690.869
-62.733
99,99%
11
-10
-1
99,99%
166
10
511
-349
-9
100,00%
477
49
436
-5
50,00%
35.046
9.430
30.313
14.398
-235
-259
31 de
dezembro de
2014
29
PGINA: 63 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Participaes societrias
Itaqui Gerao de Energia S.A.
Amapari Energia S.A.
UTE Porto do A Energia S.A.
Seival Sul Minerao Ltda.
Sul Gerao de Energia Ltda.
Termopantanal Participaes Ltda.
Parnaba I Gerao de Energia S.A
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A.
OGMP Transporte Arieo Ltda.
PO&M - Pecm Operao e Manuteno de
Unidades de Gerao Eltrica S.A.
Seival Participaes S.A.
Parnaba II Gerao de Energia S.A.
ENEVA Participaes S.A. - Em recuperao judicial
A II Gerao de Energia S.A.
Parnaba Participaes S.A.
Pecm II Participaes S.A
ENEVA Investimentos S.A.
ENEVA Desenvolvimento S.A.
Tau II Gerao de Energia Ltda.
MABE Construo e Administrao de Projetos
Ltda.
Participao no
Capital em %
100,00%
51,00%
50,00%
30,00%
50,00%
66,67%
70,00%
50,00%
50,00%
Ativo
circulante
212.967
25.647
1.040
471
65
9
206.354
2.941
399
Ativo no
Passivo
Passivo no Patrimnio
circulante circulante
circulante
lquido
2.453.975
256.743
1.551.097
859.102
443
28.153
1.165
(3.228)
45.283
6
2.316
44.001
4.863
20
5.314
13.923
840
13.147
400
1
2.726
(2.318)
1.179.035
199.311
715.373
470.705
186
550
2.577
118
4
513
50,00%
50,00%
100,00%
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
99,99%
99,99%
100,00%
2.976
13
113.192
65.981
28
107.864
2.420
2
6
8
1.413
63.120
1.267.631
355.518
5.229
651.878
753.917
1.396
1
906.644
72.824
6
177.202
2.735
166
477
50,00%
40.456
50.136
Resultado
(419.614)
(102.877)
(3.016)
(739)(69)
(5)
35.961
1.679
15
352
39.494
462.268
221.953
4.672
255.586
753.601
(9)
(340)
442
(63)
(67)
(13.797)
(62.416)
10
(16.651)
(44.614)
10
-
2.641
23.639
11.912
126.722
579
326.953
11
502
44
64.547
25.998
47
(32.256)
(151)
(239)
784.282
15.470
-1.363
21.605
1.487
6.536
92.821
436
215.861
258
19.790
430.573
33.953
2.325
336.542
97.224
62.000
95
78
859.102
15.470
-980
21.271
1.594
6.573
1.288
95.889
442
197.844
258
19.727
415.018
67.101
2.336
367.909
95.003
62.000
21
95
14.290
1.487
6.217
92.821
258
19.765
33.953
2.325
336.542
97.224
62.000
95
103
-123
13.957
1.275
6.573
1.288
95.889
442
258
19.727
67.101
2.336
367.909
95.003
62.000
23
95
30
PGINA: 64 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2.120.106
(a)
2.228.139
667.214
733.927
Em 09 de dezembro de 2014 a Eneva S.A. - Em recuperao judicial publicou, mediante fato relevante ao
mercado, que celebrou contrato de venda da totalidade da participao da Companhia na sua subsidiria
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. para a EDP Energias do Brasil S.A., conforme descrito na nota
explicativa n 12. Em 15 de maio de 2015, foi concluda a alienao da totalidade da participao societria
da ENEVA na Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. "Pecm I" em favor da EDP - Energias do Brasil
S.A..
Investimentos
Participao
dos no
controladores
49%
30%
33,33%
Patrimnio
lquido
(16.227)
308.372
(2.318)
Resultado
(9.009)
28.058
Patrimnio
lquido
Resultado
(7.951)
92.512
(773)
(4.414)
8.417
83.788
4.003
31
PGINA: 65 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Integralizao
de capital
Equivalncia
Perda por
avaliava de
impairment
859.102
10.000
-73.513
-11.307
784.282
15.470
15.470
-980
-383
-1.363
Saldo em
31/12/2014
100,00%
Dividendos
Saldo em
30/09/2015
Amortizao
51,00%
50,00%
21.271
2.479
-2.145
21.605
30,00%
1.594
-107
1.487
50,00%
6.573
30
-67
6.536
50,00%
1.288
-1.288
18,18%
95.889
-3.068
92.821
100,00%
442
-5
437
70,00%
197.844
19.647
-1.630
215.861
50,00%
258
258
50,00%
176
-43
133
50,00%
19.727
101
-64
19.764
50,00%
2.336
-11
2.325
50,00%
67.101
-33.148
33.953
62.000
62.000
50,00%
95.003
2.221
97.224
50,00%
367.909
-31.367
336.542
MABE do Brasil
50,00%
23
-23
Prmio de Subscrio
99,99%
100,00%
415.018
116.250
-100.695
430.573
95
95
103
103
2.228.139
128.963
-224.983
-11.307
-1.630
-383
2.120.106
100,00%
Saldo
Integraliz
em
ao
31/12/
de capital
2013
50,0 580.3
0%
66
100, 631.1
00%
34
100, 979.9
00%
03
15.47
0
(469)
50,0
0%
70,0
0%
50,0
0%
50,0
0%
33,3
0%
Equiv
alnci
a
Resulta
do
Opera
o
Descon
tiuada
Perda
na
Aliena
o de
Partici
pao
(116.31
4)
(469.3
00)
Redu
o
de
capit
al
(23.308)
298.70
0
Varia
o
Camb
ial
Ajuste
de
Avalia
o
Patrim
onial
Ajuste
partici
pao
societ
ria
Amorti
zao
5.248
Saldo
em
31/12/2
014
(0)
(303.9
13)
(419.501
)
-
859.102
15.470
(511)
(3.50
0)
(980)
24.70
1
3.706
1.578
(1.508)
21.271
531
(2.643)
1.594
6.568
40
(35)
6.573
449
839
1.288
51.89
9
43.990
95.889
32
PGINA: 66 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Tau II Gerao de Energia
Ltda.
Parnaba I Gerao de
Energia S.A.
OGMP Transporte Aereo
Pecm Operao e Manuteno de
Unidades de Gerao Eltrica S.A. PO&M
Seival Participaes S.A.
A II Gerao de Energia
S.A.
Eneva Participaes S.A. - Em
recuperao judicial
Prmio de Subscrio
Parnaba Participaes S.A.
Pecm II Participaes
MABE do Brasil
Eneva Investimentos S.A.
Parnaba II Gerao de
Energia S.A.
Futura aquisio de
investimento
MPX Chile Holding Ltda.
100,
00%
70,0 172.6
0%
37
50,0
277
0%
50,0
207
0%
99,9 19.62
0%
5
50,0 2.331
0%
50,0 97.68
0%
5
62.00
0
50,0 103.3
0%
94
50,0
0%
50,0
14
0%
99,9
9%
100, 328.1
00%
63
95
50,0
0%
3.080.
157
(*)
150
135
442
442
25.207
197.844
(178)
258
(31)
176
(33)
19.727
2.336
(30.566)
(1.10
7)
1.089
67.101
62.000
(8.391)
86.303
100.00
0
95.003
(22.307)
303.91
3
367.909
20
(13.145)
415.018
95
2.878
490.315
(2.878)
(450.9
70)
(116.3
14)
(472.1
78)
(3.67
8)
(1.10
7)
6.33
8
(511)
2.22
8.13
9
33
PGINA: 67 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
34
PGINA: 68 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
13. Imobilizado
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Imobilizado em servio
30 de setembro de 2015
Terre
nos
Tx Depreciao %
a.a.
Custo
Edificaes,
Obras Civis e
Benfeitorias
Mquinas
e
Equipame
ntos
Equipamento de
Informtica
17
Veculos
Mveis e
Utenslios
20
10
Impairment
Imobiliz
ado em
Curso
Total
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
(444.221)
38.968
4.667.272
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
31/12/2014
7.845
-
2.708.179
(66.365)
50.557
2.339.889
12.851
(0)
46.084
5.812
403
(4)
5
1.582
213
(110)
(42)
9.221
403
(176)
(24)
(444.221)
(11.438)
117
38.968
118.720
37.639
(96.697)
4.667.272
121.152
(29.016)
-
Saldo em
30/09/2015
7.845
2.692.371
2.398.824
6.215
1.643
9.424
(455.542)
98.630
4.759.410
Saldo em
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
(244.925)
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Impairment
31/12/2014
(119.694)
(56.083)
329
-
(142.666)
(72.789)
5
-
(1.949)
(295)
0
-
(724)
(226)
83
-
(3.046)
(636)
52
-
24.274
10.984
-
(244.925)
(128.909)
11.453
-
Saldo em
30/09/2015
(175.448)
(215.450)
(2.244)
(867)
(3.630)
35.258
(362.391)
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.588.485
2.197.223
3.863
858
6.175
(419.947)
38.968
4.423.468
Saldo em
30/09/2015
7.845
2.516.923
2.183.374
3.971
776
5.794
(420.284)
98.630
4.397.029
Depreciao
24.274
Valor Contbil
dez-14
Terrenos
Tx Depreciao % a.a.
Edificaes,
Obras Civis
e
Benfeitorias
Mquinas e
Equipamentos
Equipamento
de
Informtica
Veculos
Mveis e
Utenslios
17
20
10
Imobilizado
em Curso
Impairment
Total
Custo
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
- 5.035.606
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
- 5.035.606
167
548
34.084
923
125
988
41.293
78.128
Adies
Baixas
Transferncias
(13)
(237)
(1)
(2.001)
(444.221)
(446.474)
(167)
588.096
604.118
(1.192.051)
12
35
PGINA: 69 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
38.968
(444.221) 4.667.272
Saldo em
31/12/2013
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Saldo em
31/12/2013
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Adies
(61.454)
(68.737)
(329)
(324)
(848)
(132.813)
Baixas
191
24.274
24.465
Depreciao
Transferncias
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
24.274
(244.924)
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.061.295
1.627.771
3.260
1.103
6.028
1.191.727
- 4.899.030
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.588.485
2.197.223
3.863
858
6.175
38.968
(419.947) 4.423.468
Saldo em
Valor
Contbil
Mquinas e equipamentos
Refere-se, basicamente, aos equipamentos da usina, linha de transmisso e subestao. A depreciao dos
ativos baseada no prazo de concesso e o clculo realizado pelo mtodo linear utilizando as taxas da ANEEL
determinadas pela Resoluo Normativa n 474 de 07 de fevereiro de 2012. Para a parcela estimada dos
investimentos realizados e no depreciados at o final da concesso, calculada uma nova taxa de depreciao
ou amortizao e mensalmente contabilizados em resultado, para ao final da concesso obter valor residual
igual zero.
Edificaes, obras civis e benfeitorias
Refere-se, basicamente, as UTE's Itaqui e Parnaba I que entraram em operao em fevereiro 2013 e outubro de
2013 respectivamente. A depreciao segue o mesmo procedimento e critrio descritos no item Mquinas e
equipamentos.
Imobilizado em curso
Os saldos registrados no grupo de imobilizado em curso, em 30 de setembro de 2015, correspondem s
importaes em andamento, no valor de R$ 27.272 e os bens de imobilizado reserva, de R$ 35.074 e obras em
andamento de R$ 36.284, totalizando em saldo total de R$ 98.630.
Impairment
Segundo o pronunciamento tcnico CPC-01, a entidade deve avaliar no mnimo anualmente, se existem indicaes
de uma possvel desvalorizao no valor do ativo, se houver alguma evidncia, deve-se calcular o seu valor
recupervel, este que determinado pela maior importncia monetria entre o valor lquido de venda e seu valor
em uso. Sendo assim, em 31 de dezembro de 2014 reconhecemos perdas por impairment nas empresas Itaqui
Gerao de Energia S.A e Amapari Energia S.A., no montante de R$358.816 e R$61.468, respectivamente.
Na avaliao de recuperabilidade das Unidades Geradoras de Caixa UGC utilizado o mtodo do Valor em Uso a
partir de projees que consideram: a vida til estimada do conjunto de ativos que compem a UGC; premissas e
36
PGINA: 70 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
oramentos aprovados pela administrao da companhia; e taxa de desconto pr-imposto, que deriva da
metodologia de clculo do custo mdio ponderado de capital (WACC).
14. Intangvel
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Intangvel em servio
30 de setembro de 2015
Licenas e
Software de
Informtica
Tx Amortizao % a.a.
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
20
Direito de
Uso
Impairment
Intangvel
em curso
Total
20
Custo
Saldo em
31/12/2014
8.272
15.470
183.448
15.778
222.969
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
31/12/2014
8.272
1.767
(384)
15.470
-
183.448
-
15.778
(29)
25
(117)
75
(75)
222.969
1.842
(29)
(551)
Saldo em
30/09/2015
9.656
15.470
183.448
15.774
(117)
(0)
224.231
Saldo em
31/12/2014
(4.314)
(980)
(12.236)
(5.868)
(23.398)
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
31/12/2014
(4.314)
(1.087)
-
(980)
(384)
-
(12.236)
(9.152)
-
(5.868)
(794)
0
-
(23.398)
(11.417)
0
-
Saldo em
30/09/2015
(5.401)
(1.364)
(21.388)
(6.662)
(34.815)
Saldo em
31/12/2014
3.958
14.490
171.212
9.910
199.571
Saldo em
30/09/2015
4.255
14.106
162.060
9.112
(117)
(0)
189.416
Amortizao
Valor Contbil
37
PGINA: 71 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
dez-14
Licenas e
Software de
Informtica
20
Tx Amortizao % a.a.
Custo
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Amortizao
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Valor Contbil
Saldo em
Saldo em
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito de
Uso
Intangvel
em curso
Total
20
31/12/2013
6.167
15.470
183.448
10.498
6.089
221.672
31/12/2013
15.470
31/12/2014
6.167
1.220
886
8.272
15.470
183.448
(0)
183.448
10.498
5.281
15.778
6.089
89
(6.178)
-
221.672
1.309
(12)
222.969
31/12/2013
(3.031)
(468)
(4.792)
(8.292)
31/12/2013
(468)
(511)
31/12/2014
(3.031)
(1.283)
(4.314)
(980)
(12.236)
(12.236)
(4.792)
(1.076)
(5.868)
(8.292)
(15.106)
(23.397)
31/12/2013
31/12/2014
3.135
3.959
15.002
14.490
183.448
171.212
5.706
9.910
6.089
-
213.380
199.572
38
PGINA: 72 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
S.A. O referido contrato objetiva ceder de forma gratuita para Parnaba todos os direitos e obrigaes
decorrentes do Contrato de Compra de Outorgas.
A Companhia no tratou essa transao como uma combinao de negcios, mas sim como uma aquisio
de ativos uma vez que est adquirindo ativos intangveis que so as outorgas e os contratos de
comercializao.
Sua amortizao baseada no prazo de concesso e o clculo realizado pelo mtodo linear utilizando
as taxas da ANEEL determinadas pela Resoluo Normativa n 474 de 07 de fevereiro de 2012.
39
PGINA: 73 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de setembro de 2015, os saldos de ativos, passivos e efeitos em resultado de transaes com partes
relacionadas esto representados da seguinte forma:
Ativo
Controladora
30/09/2015
Pecm II Gerao de Energia S.A. (c)
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
213.489
200.022
214.435
200.415
7.683
7.683
(7.453)
(7.453)
457
457
1.469
1.199
2.667
1.199
7.915
7.054
448.110
417.226
272
243
272
369
303
369
303
6.199
5.142
542
243
694
542
694
81
81
65
60
65
60
1.134
1.134
1.963
1.778
1.963
1.778
17.561
10.939
17.561
10.939
74
365
356
10
10
26
26
11
11
101
49
44
860
365
860
365
84.913
76.425
84.913
76.425
61.492
5.829
62.836
13.974
12.804
13.974
12.804
217
185
217
185
186
25
Circulante
No circulante
10
10
28.153
28.153
102
102
188.980
248.000
19.480
26.251
1.016.838
1.046.056
391.751
395.486
1.016.838
391.751
395.486
40
PGINA: 74 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Passivo
Controladora
30/09/2015
Consolidado
31/12/2014
30/09/2015
31/12/2014
2.772
10
2.820
27.547
1.458
27.547
146
146
984
45.887
2.762
45.887
444
444
444
444
79.801
91.170
61.492
24.066
112.086
32.424
29.852
32.424
29.852
2.078
2.078
38
2.518
1.398
1.523
9.263
8.403
37.328
171.595
150.413
320.875
Circulante
No circulante
37.328
171.595
150.413
320.875
Resultado
Controladora
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015
230
22.647
14.332
22.647
30/09/2014
(6)
(1.387)
295
495
(2.165)
44.171
2.027
899
49.076
23.117
Parnaba Gs Natural
(0)
31
27
31
27
68
20
68
20
(8.694)
79
161
(8.694)
78
161
78
38
42
38
42
238
178
238
178
779
1.319
(4.091)
1.188
(4.091)
1.188
1.915
138
1.915
138
8.294
9.298
8.294
9.298
281
(1.698)
237
101
1.503
647
2
10.983
4.479
281
237
1.503
(1.698)
101
(1.794)
10.983
4.479
41
PGINA: 75 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
137
102
10
95.062
45.974
40.141
46.140
(a) Contrato de mtuo celebrado com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (101% do
CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. A Eneva S.A. constituiu proviso de R$ 7.453 para perda
de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal Participaes Ltda.
(b) A Companhia e suas controladas mantinham contratos de compartilhamento dos custos de atividades
operacionais e financeiras firmados com a empresa EBX Holding S.A., com cobranas mensais atravs de
notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes.
Cabe destacar que estes contratos foram encerrados em novembro de 2013, restando ainda o saldo em
aberto no passivo.
(c) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado entre Eneva S.A.(mutuante) sujeito a juros de
mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado. Em 30 de setembro de 2015, o efeito
no resultado de R$ 20.712 e saldo em aberto de R$ 210.277 e (ii) compartilhamento dos custos de
atividades operacionais e financeiras firmados com a Eneva S.A. . Em 30 de setembro de 2015, o efeito no
resultado de R$ 1.935 e saldo em aberto de R$ 3.212.
(d) O saldo composto por receita de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras
firmados com a Eneva S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A. e Pecm II
Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de negociao cujos pagamentos so
realizados de acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 30 de
setembro de 2015 o efeito em resultado consolidado de R$ 2.165.
(e) O saldo reflexo do contrato de ressarcimento de custos administrativos e relativos a estudos de
viabilidade. O saldo em aberto, em 30 de setembro de 2015 de R$7.915 e o efeito no resultado da
controladora de R$2.027.
(f) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado,
no montante de R$441.457. Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado de R$47.187 e (ii) receita
de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e administrativos, no montante de
R$6.653. Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado de R$ 1.889.
(g) Saldo composto pelos adiantamentos para futuro aumento de capital (AFACs) existentes em suas
controladas, os quais so irrevogveis e irretratveis, no sendo, entretanto, definido valor fixo de
quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos requerimentos do CPC
38. Os seguintes AFACs esto em aberto em 30 de setembro de 2015, com as empresas indicadas:
42
PGINA: 76 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Controladas
2015
2014
25
10
169.500
19.445
730
20
164.500
10.000
47.250
25.500
188.980
248.000
(h) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado, em dezembro 2011, com a Eneva S.A. (mutuante)
sujeito a juros mensais de mercado (110% do CDI) e com prazo de vencimento em 30 de junho de 2015,
no montante de R$1.963. Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado de R$238 .
(i) A Eneva S.A. decidiu alienar o investimento em Porto do Pecm, registrando, em dezembro de 2014, todos
os saldos em aberto entre as companhias como mantido para negociao (conforme descrito na nota
explicativa n.12). Este saldo era composto basicamente por: (i) contrato de mtuo celebrado, em
setembro de 2012, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (105% do CDI) e com
prazo de vencimento indeterminado e (ii) contrato celebrado entre a partes para assuno dos custos de
compra de carvo incorridos por Porto do Pecm no perodo compreendido entre setembro e dezembro
de 2013.
(j) Receita de ressarcimento de custos relativos implantao de projetos.
(k) Contrato de ressarcimento de custos financeiros, administrativos e operacionais.
(l) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado,
no montante de R$ 84.410. Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado de R$10.912 e (ii) receita
de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e administrativos, no montante de
R$504 Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado de R$71 .
(m) O saldo composto por: (i) custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade
de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba Gs Natural e Parnaba Gerao, no montante
lquido (fornecedor adiantamentos) de R$18.237, em 30 de setembro de 2015.
(n) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais
de mercado (105% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de R$ 13.974. Em 30
de setembro de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 1.503.
(o) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Parnaba Participaes S.A. (mutuante) sujeito
a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de
R$ 32.424. Em 30 de setembro de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 4.091.
(p) O saldo composto pelos custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade
de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba e a Petra, no montante de R$ 79.801.
(q) Contrato de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos junto a DD Brazil, no montante
de R$ 9.263.
43
PGINA: 77 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
2015
2014
6.774
2.557
209
3.351
Consolidado
2015
10.114
288
2014
4.055
3.351
6.983
10.402
7.406
5.908
Mdia
133.200
172.021
30 de setembro de 2014
Mxima
531.111
372.119
1.323.332
554.719
Mnima
Mdia
20.000
177.722
Mxima
24.000
326.446
40.000
530.456
30/09/15
Empr
esa
Itaqui
Itaqui
Itaqui
Itaqui
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba II
Parna
ba II
Parna
ba II
ENEV
A S/A
Credor
BNDES
(Direto)
BNB
BNDES
(Indireto)
BNDES
(Indireto)
BRADESC
O
Banco
Ita BBA
BNDES
(Direto)
BNDES
(Direto)
Banco
Ita BBA
CEF
HSBC/BN
DES
Banco
Ita BBA
Moe
da
(a
)
(b
)
(c
)
(d
)
(e
)
(f
)
(g
)
(h
)
(i
)
(j
)
(k
)
(l
)
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Taxas
de juros
TJLP+2,7
8%
10%
IPCA +
12,13%
TJLP+4,8
%
CDI+3,5
0%
CDI+3,5
0%
TJLP+1,8
8%
IPCA +
4,78%
CDI+3,0
0%
CDI+3,0
0%
CDI+3,0
0%
CDI+2,7
5%
Vencime
nto
15/06/2
6
15/12/2
6
15/06/2
6
15/06/2
6
23/08/1
6
18/07/1
6
15/06/2
7
15/07/2
6
30/06/1
7
30/06/1
6
30/06/1
6
15/05/2
8
Taxa
Efeti
va
2,89
%
10,1
4%
4,94
%
4,94
%
Custo
de
transa
o
Custo a
apropriar
11.182
8.632
2.892
2.485
2.023
1.783
1.475
1.440
Princip
al
795.52
8
200.52
7
128.85
5
156.96
7
25.529
2,35
%
2,37
%
28.395
27.432
11.705
10.263
5,05
%
10.967
49.884
429.99
4
209.80
0
252.71
6
280.00
0
334.11
6
565.41
0
31/12/14
Juros
672
Total
789.68
2
198.84
0
130.27
0
156.19
9
130
25.659
153
50.037
403.92
1
201.64
6
255.81
6
358.12
8
338.23
9
584.10
6
2.786
798
3.197
1.359
2.110
3.100
78.12
8
4.123
18.69
6
Custo
de
transa
o
Custo a
apropriar
11.182
9.217
2.892
2.602
2.023
1.878
1.475
1.460
Princip
al
762.78
8
200.78
7
107.50
5
149.08
8
30.294
53.174
456.89
3
212.43
8
228.33
0
280.00
0
299.38
7
624.62
9
28.395
28.191
11.705
10.629
10.967
3.890
Juros
621
Total
756.10
7
199.03
7
111.56
9
148.24
9
134
30.428
178
53.352
430.05
5
206.58
5
228.45
6
319.84
3
298.12
0
706.83
2
2.535
852
5.942
1.353
4.776
126
39.84
3
2.624
82.20
3
44
PGINA: 78 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
ENEV
A S/A
ENEV
A S/A
ENEV
A S/A
ENEV
A S/A
ENEV
A S/A
Banco
BTG
Pactual
Banco
Citibank
S.A.
Banco
Citibank
S.A.
Banco
Citibank
NA
Banco
Credit
Suisse
(l
)
R$
CDI+2,7
5%
15/05/2
8
1.029.
665
34.05
0
1.063.
716
1.180.
224
106.9
03
1.287.
127
R$
CDI+2,7
5%
15/05/2
8
111.20
6
3.674
114.88
0
117.92
5
21.18
2
139.10
6
US$
LIBOR
6M
15/05/2
8
139.24
6
126
139.37
2
132.81
0
909
133.71
9
US$
LIBOR
6M
15/05/2
8
120.54
6
109
120.65
4
102.09
9
13.01
4
115.11
3
US$
LIBOR
6M
15/05/2
8
26.120
23
26.143
68.639
52.035
4.856.
109
153.2
35
4.957.
309
68.639
57.867
4.938.
369
283.1
96
5.163.
698
Custoaapro
priar
3.297
Princip
al
736.14
6
4.119.
963
Juros
93.45
6
59.77
8
Total
826.30
5
4.131.
004
Custoaapro
priar
Princip
al
3.022.
478
1.915.
891
Juros
273.4
14
9.782
Total
3.289.
194
1.874.
502
(l
)
(l
)
(l
)
(l
)
Circulant
e
No
circulant
e
48.738
6.698
51.171
A tabela abaixo apresenta a composio dos emprstimos da controlada em conjunto Pecm II Gerao de Energia
S.A. e a controlada indireta UTE Parnaba III Gerao de Energia S.A., para as quais, a partir de 2013 aplicando as
novas regras de consolidao, introduzidas pela adoo do IFRS 11, no temos obrigao de consolidar nas
informaes anuais:
Consolidado
30/09/15
Empres
a
Pecm
II (50%)
Pecm
II (50%)
Pecm
II (50%)
Parnab
a III
(35%)
Credor
BNDES
(Direto)
BNDES
(Direto)
(m)
(n)
(o)
BNB
M
o
e
d
a
R
$
R
$
R
$
Taxas de
juros
TJLP+3,14
%
IPCA+
10,59%
Vencimen
to
Taxa
Efetiv
a
Custo
de
transa
o
15/06/27
2,30%
3.628
3.012
15/06/27
806
480
10%
31/01/28
2,32%
10,17
%
2.144
2.022
Princip
al
337.10
8
112.29
4
120.52
1
CDI +
3,50%
26/07/16
6.577
Custo a
apropri
ar
31/12/14
Juro
s
1.23
0
6.39
7
Custo
de
transa
o
Custo a
apropri
ar
3.628
3.161
806
530
2.144
Juro
s
1.14
5
2.076
Princip
al
328.79
1
101.61
0
121.90
6
Total
326.77
5
101.53
6
119.82
9
Total
335.32
6
118.21
2
118.49
9
42.000
1.29
4
43.294
349
52
42.000
601
42.549
5.513
611.92
3
8.92
2
615.33
2
6.926
5.820
594.30
7
2.20
2
590.68
9
Custoaa
propriar
-
Princip
al
44.580
Custoaa
propriar
5.513
567.34
3
Juro
s
8.92
2
-
Princip
al
119.03
3
475.27
5
Juro
s
2.20
2
-
456
(p)
Banco
Bradesco
Circulante
No
circulante
R
$
Total
53.502
52
561.83
0
5.768
Total
121.18
3
469.50
6
45
PGINA: 79 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Da linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram repassados
a Itaqui R$99 milhes relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo tem prazo total
de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de
2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8%. Os juros apurados durante
a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Em janeiro de 2015 este
emprstimo foi reescalonado nas mesmas condies previstas no item (a) acima. Este financiamento
conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
(d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$141,8 milhes, foi
repassado a Itaqui. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao,
e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP +
4,80%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores
desembolsados. Em janeiro de 2015 este emprstimo foi reescalonado nas mesmas condies previstas
no item (a) acima. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na
modalidade de Project Finance.
46
PGINA: 80 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo do BNDES
descritos nos itens (j) e (k). Em 26 de junho de 2013 a empresa renovou o saldo de principal de R$60
milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento para 24 de
setembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Em 24 de setembro a UTE
Parnaba renegociou os termos do contrato alterando seu vencimento para 24 de outubro de 2013, e
posteriormente para 24 de novembro de 2013. Em 31 de outubro de 2013, uma nova renegociao
alterou o vencimento do contrato para 18 de dezembro de 2014. Uma nova repactuao do contrato foi
realizada e o saldo de juros incorridos foi incorporado ao principal e, desde ento, tanto o principal
quanto os juros devero ser pagos em 4 parcelas mensais a partir de janeiro de 2015. No primeiro
trimestre de 2015, novamente uma repactuao contratual foi realizada e o saldo devedor foi
refinanciado, sendo que o principal dever ser pago em 12 parcelas mensais a partir de agosto de 2015,
enquanto os juros, que foram reajustados para CDI + 3,5% a.a., esto sendo pagos mensalmente desde
fevereiro de 2015.
(f) Em 27 de dezembro de 2011, Parnaba I captou R$ 125 milhes em um contrato de CCB (Cdula de
Crdito Bancria) com o Banco Ita BBA, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte,
que se destinou ao financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V, tem juros
anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 26 de junho de 2013 com principal e juros
pagos no final. Em Dezembro de 2012 foram liquidados R$ 60 milhes de principal acrescidos dos juros
devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo do BNDES descritos nos itens (j) e (k). Em
26 de junho de 2013 a empresa renovou o saldo de principal de R$ 65 milhes, pagando a totalidade
dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento para 24 de setembro de 2013 e mantendo
os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Nesta data, uma nova renovao alterou o vencimento do
contrato para 24 de outubro de 2013 e, posteriormente, para 15 de Abril de 2015. Em dezembro de
2014 foi realizada nova repactuao do contrato onde o saldo de juros incorridos at a data foi
incorporado ao principal e, desde ento, tanto o principal quanto os juros devero ser pagos em 3
parcelas mensais a partir de fevereiro de 2015. No primeiro trimestre de 2015, novamente uma
repactuao contratual foi realizada e o saldo devedor foi refinanciado, sendo que o principal dever
ser pago em 12 parcelas mensais a partir de setembro de 2015, enquanto os juros, que foram
reajustados para CDI + 3,5% a.a., esto sendo pagos mensalmente desde maro de 2015.
(g) Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$495,7 milhes, referentes aos subcrditos B
e C do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES de um total previsto de R$671 milhes.
Estes subcrditos sero amortizados em 168 parcelas mensais com incio em 15 de julho de 2013,
juntamente com os juros. O custo anual contratado de TJLP + 1,88%.
(h) Adicionalmente, Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$ 204,3 milhes, referentes
totalidade do subcrdito A do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES
mencionado no item anterior. Este subcrdito ser amortizado em 13 parcelas anuais com incio em 15
de julho de 2014, junto com os juros devidos. O custo anual contratado de IPCA + TR BNDES + 1,88%.
Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Este
financiamento conta com pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
(i)
(j)
47
PGINA: 81 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Posteriormente, renegociou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2014 e fez
captao adicional de R$100 milhes com vencimento em 30 de dezembro de 2014. Ao fim de
dezembro, ambos os contratos foram novamente renegociados e tiveram seu vencimento alterado para
15 de junho de 2015. Aps nova negociao, o vencimento do emprstimo foi alterado para 30 de junho
de 2017.
(k) Em maio de 2012, Parnaba II celebrou um contrato de CCB no valor de R$ 325 milhes com a Caixa
Econmica Federal, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, para o financiamento
da implantao da usina termeltrica Maranho III, foi desembolsado em uma tranche de R$125 milhes
e duas de R$ 100 milhes, nos dias 08 de maio de 2012, 15 de maio de 2012 e 30 de maio de 2012,
respectivamente, e tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 7 de novembro
de 2013 com principal e juros pagos no final. ocasio do vencimento, a empresa repactuou o contrato
alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. A essa data foram liquidados R$45 milhes de
principal, alm de juros incorridos at a data, e renegociado o valor restante com vencimento previsto
para 30 de dezembro de 2014. Ao fim de dezembro, o contrato foi novamente renegociado e teve seu
vencimento alterado para 15 de junho de 2015. Aps nova negociao, o vencimento do emprstimo
foi alterado para 30 de junho de 2017.
(l) Parnaba II recebeu do BNDES emprstimo-ponte no valor de R$ 280,7 milhes ao final de dezembro de
2013. O custo anual contratado foi de TJLP + 2,40%. Este emprstimo deveria ser amortizado em parcela
nica em 15 de junho de 2015 juntamente com os juros, porm no se chegou a um acordo para
postergar o vencimento do emprstimo e da fiana do Banco HSBC que garantia seu pagamento. Em 18
de junho de 2015, o Banco HSBC foi notificado pelo BNDES a honrar o pagamento devido pelo Parnaba
II. Desde ento, a obrigao da cia passou a ser perante ao HSBC, que acordou com novo vencimento
para 30 de junho de 2016 ao custo de 100% do CDI mais 3%.
Eneva SA (Eneva)
(m) No plano de recuperao judicial da companhia, aprovado pelos credores e homologado em 15 de maio
de 2015, foi definido que o saldo remanescente da dvida de cada credor corresponderia ao saldo dos
valores aps (i) o abatimento da quantia de R$250mil, (ii) a reduo obrigatria do valor de 20%
mediante aplicao de desgio sobre o valor da dvida no montante que superar R$250mil e (iii) reduo
obrigatria de 40% do valor da dvida no montante que superar R$250mil, o que ocorrer por meio de
capitalizao da dvida. Este saldo remanescente tem incidncia de juros de CDI + 2,75% a.a., para as
dvidas em reais, e de Libor, para as dvidas em moeda estrangeira. Esse saldo conta ainda com uma
carncia de 5 anos para pagamento de juros e 8 anos para pagamento do principal, que deve ser
amortizado observando o seguinte cronograma de pagamento: 15% no 9 ano, 15% no 10 ano, 20% no
11 ano, 25% no 12 ano e 25% no 13 ano. Em 30 de setembro de 2015, a reduo obrigatria de 40%,
acima mencionada, ainda no havia ocorrido, razo pela qual ainda compe o saldo do endividamento,
porm no sendo passvel de correo.
48
PGINA: 82 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Em abril de 2015 foi
obtido um reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo de carncia para o principal de 21
meses e para os juros de 6 meses. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima
correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON. Este
financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
(o) Referente totalidade dos subcrditos E, F, G, H e I do mesmo contrato de financiamento de longo prazo
com o BNDES mencionado no item anterior, Pecm II recebeu a liberao de R$110,1 milhes. Estes
subcrditos tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de
juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES +
2,18%. O subcrdito J de R$22 milhes, que fazia parte desta linha de financiamento foi transferido em
abril de 2012 para o subcrdito A do item anterior. Em dezembro de 2014, uma repactuao do contrato
foi realizada e os juros incorridos at a data foram incorporados ao principal, ficando a carncia alterada
para at Dezembro de 2015. Nesta mesma repactuao o spread do financiamento foi alterado para
3,14%. Em abril de 2015 foi obtido um novo reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo
de carncia para o principal de 1 ano. Os saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima
correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON. Este
financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
(p) Complementar ao financiamento do BNDES, Pecm II conta com um emprstimo do BNB com recursos
do FNE, no montante total de R$250 milhes, totalmente desembolsados. O emprstimo do BNB tem
prazo total de 17 anos, com juros trimestrais e 14 anos de amortizao com carncia para pagamento
de principal at fevereiro de 2014, tendo um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de
adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano. Em maio de 2015 foi obtido
um reescalonamento da dvida o que garantiu um novo prazo de carncia para o principal de 1 ano. Os
saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais,
tendo em vista a participao de 50% da EON. Este financiamento conta com o pacote de garantia
tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
(q) O Projeto Parnaba III recebeu em 25 de novembro de 2013 do Banco Bradesco emprstimo-ponte no
valor de R$ 120 milhes com vencimento inicial previsto para 9 de janeiro de 2014. Nesta data foi
repactuado novo vencimento para 31 de janeiro de 2014. O custo do emprstimo-ponte de CDI mais
2,53% ao ano. Principal e juros sero pagos ao final da operao. Em substituio a este emprstimo foi
emitida uma Nota Promissria nas mesmas condies e com novo vencimento em 30 de julho de 2014.
Em substituio a esta Nota Promissria foi emitida outra ao custo de CDI + 3,0% ao ano e com novo
vencimento em 26 de Janeiro de 2015. Em janeiro de 2015, em substituio a Nota Promissria anterior,
o projeto emitiu debntures ao custo de CDI + 3,5% ao ano e com vencimento do principal em 26 de
Julho de 2016. Os juros devero ser pagos trimestralmente.
49
PGINA: 83 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Ano de vencimento
2016
2017
2018
2019 at o ltimo vencimento
9.147
340.828
110.608
3.670.421
4.131.004
Covenants financeiros
Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas investidas pelos credores
envolvidos em contratos financeiros, alguns deles incluem clusulas especficas de covenants financeiros.
Os contratos de financiamento relativos aos projetos Pecm II Gerao de Energia S.A., Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A. e Parnaba Gerao de Energia S.A. contm especificaes de ndices (ndice de
cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira
em relao ao EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).
Em 30 de setembro de 2015 todos os covenants financeiros previstos nos contratos estavam atendidos.
50
PGINA: 84 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Covenants no financeiros--Continuao
Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no
mercado e resumidos a seguir, as quais em 30 de setembro de 2015 se encontram integralmente atendidas.
Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes.
Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do
curso normal de negcios.
Controladora
Consolidado
30 de
31 de
setembro dezembro
de 2015
de 2014
30 de
31 de
setembro dezembro
de 2015
de 2014
79
113
2
736
647
104
18
14.873
559
5.486
169
336
193
1.774
404
158
7.854
1.025
10.431
1.277
1.585
2.494
1.888
2.029
1.602
23.408
27.116
929
903
118
Verso : 1
Notas Explicativas
A administrao dos instrumentos financeiros efetuada por meio de estratgias operacionais e controles
internos, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em acompanhamento
permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. A Companhia e suas controladas no efetuam
aplicaes de carter especulativo com instrumentos financeiros derivativos ou quaisquer outros ativos de risco,
sendo essa determinao prevista na poltica de aplicaes financeiras vigente.
Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e suas controladas foram
determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliao.
Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a
estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas a seguir no indicam,
necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes
metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realizao estimados.
A descrio dos saldos contbeis consolidados dos instrumentos financeiros inclusos nos balanos patrimoniais,
em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, esto apresentadas a seguir:
Controladora
Instrumentos financeiros
Ativos
Emprstimos e recebveis
Contas a receber com outras pessoas ligadas
Contas a receber com controladas
Mtuo com controladas
Depsito vinculado
Valor justo por meio do resultado
Crdito a receber operao SWAP liquidada
Caixa e equivalentes de caixa
Passivos
Outros passivos financeiros
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Dbitos com controladas
Mtuo - Com outras pessoas ligadas
2015
2014
75.112
752.745
33.700
62.627
44.143
691.287
41
21.122
142.028
21.122
72.503
11.660
2.048.871
3.507
33.822
11.737
2.381.898
75.956
95.639
52
PGINA: 86 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Consolidado
Instrumentos financeiros
Ativos
Emprstimos e recebveis
Contas a receber
Mtuo com controladas
Contas a receber com outras pessoas ligadas
Contas a receber com controladas
Depsito vinculado
Valor justo por meio do resultado
Crdito a receber operao SWAP liquidada
Caixa e equivalentes de caixa
Passivos
Outros passivos financeiros
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Retenes contratuais
Dbitos com controladas
Dbitos com pessoas ligadas
2015
2014
234.459
295.639
5.729
70.904
111.891
304.848
284.774
63.970
20.493
62.112
21.122
254.705
21.122
157.319
147.633
4.957.309
4.650
85.994
64.420
149.785
5.163.697
20.945
76.398
244.478
Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima se aproximam dos valores de mercado (valor justo).
53
PGINA: 87 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Precificao com
preos
observveis
(Nvel II)
(350.980)
Precificao sem
preos
observveis
(Nvel III)
(350.980)
54
PGINA: 88 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
18.2 Derivativos, hedge e gerenciamento de risco
A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos financeiros. A contratao de instrumentos
financeiros com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise da exposio ao risco
(cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e obedece a estratgia aprovada pelo Conselho de Administrao.
As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de riscos relacionados a
moedas estrangeiras devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at 01 ano), podendo a
proteo se estender a um prazo maior. A tomada de deciso frente ao risco das taxas de juros e inflao oriundas
dos passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e operacional e ocorrer quando a Administrao
considerar o risco relevante.
Atualmente no existe posio de Hedge / Derivativo em aberto. No ltimo trimestre de 2014 a operao de
Swap antes existente e gerada para balanceamento da divida entre o Citibank e a Eneva - Em recuperao judicial
foi liquidado devido a antecipao da divida, gerando um saldo positivo para a empresa no valor de R$21,1 milho.
O derivativo contratado para balancear o emprstimo junto ao Credit Suisse foi liquidado gerando um saldo de
US$ 669 mil, utilizados para amortizao da divida.
55
PGINA: 89 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP - que tambm contm um forte componente
inflacionrio - so parte de um segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade associada e, portanto,
baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por se tratar de um segmento especifico, h que se ter
cautela quanto realizao de inferncias e hipteses presentes em modelos estatsticos na tentativa de mapear
a realizar previses sobre esse mercado para a quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm disso, o
ativo das empresas representado por suas receitas tambm ser corrigido pelas mesmas taxas, fato que reduz
substancialmente o descasamento entras as taxas de ativos e passivos.
(b) Sensibilidade a taxas de juros
56
PGINA: 90 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A dvida corrigida pela taxa dos depsitos interbancrios - DI teve principal de R$ 2,4 bilhes e valor futuro de R$
5,5 bilhes em 30 de Setembro de 2015. Desse total, 69% tm vencimento maior que 720 dias. Por se tratar de
uma taxa flutuante em um cenrio de alta de taxa de juros, a seguir est demonstrado o que seria a perda
financeira caso a curva de juros fosse deslocada em 25% e 50% respeitando os prazos de pagamento de cada
linha.
ENEVA SA
Risco de Cash Flow relacionado ao
Passivo indexado ao CDI
Outstanding (Principal + Juros)
Aumento da despesa financeira
Risco
Valor
Futuro
Mercado
Valor
Futuro
(alta 25%)
Valor
Futuro
(alta 50%)
5.507.568
6.480.204
6.675.172
5.507.568
-
6.480.204
972.636
6.675.172
1.167.604
254.704
234.459
21.122
111.891
622.176
157.319
304.848
21.122
62.111
545.400
O montante de caixa e equivalente est representado, substancialmente, por conta corrente e fundo de
investimento mantido no Ita S.A., banco de primeira linha e com relao ao contas a receber, sua principal
exposio oriunda da possibilidade da empresa vir a incorrer em perdas resultantes da dificuldade de
recebimento de valores faturados. Para reduzir esse tipo de risco e para auxiliar no gerenciamento do risco de
inadimplncia, a Companhia monitora as contas a receber realizando diversas aes de cobrana. Alm disso, os
57
PGINA: 91 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Passivos
Fornecedores
Partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Reteno contratual
147.633
895.249
1.042.882
De 6 a 12
meses
333.307
4.650
337.957
De 1 a 2 anos
De 2 a 5
anos
Mais de 5
anos
Total por
conta
150.414
566.707 1.314.876 7.247.059
717.121 1.314.876 7.247.059
At 6
meses
De 6 a 12
meses
Consolidado
2014
De 1 a
De 2 a
2 anos
5 anos
149.785
2.168.102
-
1.577.102
20.945
147.633
150.414
10.357.198
4.650
10.659.895
Mais de
5 anos
Total
por conta
320.875
767.386
-
1.286.344 2.480.823
-
149.785
320.875
8.279.757
20.945
1.286.344 2.480.823
8.733.842
58
PGINA: 92 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Acionista
Eike Fuhrken Batista
Centennial Asset Mining Fund LLC (*)
Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC (*)
E.ON
BNDESPAR
FIA Dinmica Energia
Outros
(*)
2015
2014
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
130.023.200
108.971.140
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
15, 5
12,9
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
87.494.400
151.499.940
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
10,4
18,2
840.106.107
100
840.106.107
100
59
PGINA: 93 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Data
Quantidade
de aes
Capital
social
(R$ mil)
Dezembro/2012
Janeiro/2013
Fevereiro/2013
Abril/2013
Maio/2013
Setembro/2013
Outubro/2013
Maio de 2014
Agosto de 2014
578.241.732
147.480
27.000
34.500
29.250
124.031.007
13.500
137.581.638
3.731.734
232
95
114
99
800.000
40
119.959
54.815
Saldo inicial
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital aporte acionista
Aumento de capital aporte acionista
30 de setembro de 2015
840.106.107
4.707.088
Saldo final
Descrio
60
PGINA: 94 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2014
Ordinrias
Numerador bsico e diludo
Lucro/Prejuzo atribuvel
acionistas
controladores
Total
Ordinrias
Total
aos
128.709
128.709
(1.517.182)
(1.517.182)
840.106.107
840.106.107
760.195.676
760.195.676
0,1532
0,1532
(4,8692)
(4,8692)
Consolidado
2014
35.420
315.560
35.211
315.560
350.980
350.771
Controladora
2015
Controladora
2014
209
257
Os planos de outorga de opes de compra de aes foram lanados em duas modalidades distintas:
plano primrio, que consiste na outorga de opes de compra que implicam na emisso de novas aes
pela Companhia, ou cesso de aes em tesouraria; e planos secundrios, referentes a opes
oferecidas pelo acionista para os executivos da Companhia, neste caso, sem diluio do capital
acionrio.
a)
61
PGINA: 95 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
No dia 26 de novembro de 2007 foi aprovado e registrado em Ata de Assembleia Geral Extraordinria o
Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da
Companhia presente na Ata na forma de Anexo. Na mesma data foram outorgadas opes de aes
para executivos da Companhia.
O plano contemplava o direito de compra de 175.900 aes, aps o desdobramento ocorrido em 17 de
julho de 2009, concedidas a 5 participantes, em quantidades iguais, exigindo a permanncia de 5 anos
na Companhia para o completo exerccio.
O Programa de Opes consiste no direito de compra de certa quantidade de aes da Companhia,
cedido ao funcionrio beneficirio do programa, a um determinado preo de exerccio por ao - ou
preo de compra da ao - que deve ser exercido em um perodo, ou prazo de exerccio.
Conforme o regulamento do plano, o Conselho de Administrao da Companhia deve determinar a
quantidade de aes a ser concedida, os preos de exerccio, prazos de maturao e vencimento dos
direitos.
Na data do exerccio do direito, as aes alienadas ao beneficirio do plano devem ser objeto de uma
nova subscrio ou devem estar em tesouraria. Os demais acionistas da empresa no tm direito de
subscrio sobre as aes destinadas aos planos de opes.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 7 de dezembro de 2007, foi aprovado o grupamento
das aes da Companhia, de forma que 22 aes passaram a corresponder a 1 ao ordinria.
Posteriormente, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de julho de 2009, foi aprovado o
desdobramento das aes da Companhia, sendo que cada ao ordinria existente naquela data passou
a corresponder a 20 aes ordinrias. Em 15 de agosto de 2012, foi aprovado mais um desdobramento,
no qual cada ao ordinria passou a corresponder a 3 aes ordinrias. Esses eventos ocasionaram um
ajuste na quantidade e no preo de exerccio das opes dos planos outorgados.
Foi registrada em Ata de Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de setembro de 2010 a
prorrogao do Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de
Emisso da Companhia para 31 de dezembro de 2015.
Em 1 de dezembro de 2010 foram outorgadas, mais uma vez, opes para os executivos, dessa vez, o
direito de exerccio exigia a permanncia de 7 anos na Companhia.
Foi aprovado tambm, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 26 de abril de 2011, o aumento
do limite mximo do percentual de aes destinado ao Programa de Opes para 2% do total de aes
de emisso da Companhia.
Em ata de AGE realizada em 26 de janeiro de 2012 foram feitas atualizaes no contrato do Plano e
novos beneficirios foram adicionados ao Plano, porm considerando data de outorga em 24 de
novembro de 2011.
Em 24 de maio de 2012, foi aprovada a ciso parcial para a CCX Carvo da Colmbia S.A., que
representava 20,69% dos ativos da Companhia. Com a ciso, o valor da ao foi reduzido na mesma
proporo. Para a manuteno do valor das opes outorgadas, foi concedido um desconto no preo de
exerccio das opes no exercidas at a data da ciso das duas empresas.
Em 31 de maio de 2012 foram outorgadas mais 75.000 opes. Posteriormente no 3 trimestre de 2012,
foram feitas mais trs outorgas, num total de 165.000 opes.
62
PGINA: 96 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Portanto, foi feito um total de dez outorgas at 31 de dezembro de 2014, segregadas da seguinte forma
(*):
Plano 1: 528.000 opes outorgadas em 26 de novembro de 2007;
Plano 2: 3.300.000 opes em 1 de dezembro de 2010;
Plano 2.1: 30.000 opes em 27 de abril de 2012 segunda outorga do Plano 2
Plano 2.2: 60.000 opes em 2 de junho de 2012 terceira outorga do Plano 2
Plano 3: 2.098.500 opes em 24 de novembro de 2011;
Plano 3.1: 225.000 opes em 31 de maio de 2012 - segunda outorga do Plano 3
Plano 3.2: 52.500 opes em 10 de julho de 2012 - terceira outorga do Plano 3
Plano 3.3: 22.500 opes em 20 de julho de 2012 - quarta outorga do Plano 3
Plano 3.4: 90.000 opes em 1 de agosto de 2012 - quinta outorga do Plano 3
Plano 3.5: 3.000.000 opes em 13 de dezembro de 2012 sexta outorga do Plano 3
(*) quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
A tabela abaixo apresenta as caractersticas gerais das outorgas concedidas pela Companhia.
Plano
Data de
Outorga
Prazo da
outorga
(anos)
Primeira data de
maturao
Data de
vencimento dos
direitos
Quantidade Original
Outorgada (a)
Preo de
Exerccio
Original (a)
Plano 1
26/11/2007
26/11/2008
Plano 2
01/12/2010
14/12/2011
Plano 2.1
27/04/2011
Plano 2.2
02/06/2012
Preo de Exerccio
Corrigido pelo
IPCA(b)
26/11/2013
528.000
0,76
14/12/2018
3.300.000
2,97
7/04/2013
27/04/2020
30.000
4,13
4,18
-
02/06/2013
02/06/2020
60.000
2,97
Plano 3
24/11/2011
24/11/2012
24/11/2019
2.098.500
5,14
6,40
Plano 3.1
31/05/2012
31/05/2013
31/05/2020
225.000
5,14
6,23
Plano 3.2
10/07/2012
10/07/2013
10/07/2020
52.500
3,91
4,74
Plano 3.3
20/07/2012
20/07/2013
20/07/2020
22.500
4,13
5,00
Plano 3.4
01/08/2012
01/08/2013
01/08/2020
90.000
4,23
5,10
Plano 3.5
13/12/2012
13/12/2013
13/12/2020
3.000.000
4,53
5,31
Total
9.406.500
(a) Quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
(b) Para outorgas totalmente expiradas ou exercidas, o preo de exerccio no foi atualizado pelo IPCA.
A tabela seguinte apresenta o movimento ocorrido no plano de opes no perodo:
Plano outorgado pela Companhia
- quantidade de opes de aes
Plano 1
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
441.000
379.200
67.500
27.000
20.250
54.000
432.000
Exercidas
Canceladas
(84.000)
(76.800)
(36.000)
Outorgadas
Expiradas
357.000
302.400
67.500
27.000
20.250
54.000
396.000
63
PGINA: 97 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Para determinao do valor justo das opes utilizou-se o modelo proposto por Merton (1973)1, uma
variante do modelo de Black & Scholes (1973)2, em que se considera o pagamento de dividendos. Para
tal, utilizou-se algumas premissas para as variveis de entrada do modelo. Como:
Para o clculo da volatilidade esperada, foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da
ao (baseada na volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao
disponvel publicamente). A janela temporal para estimao da volatilidade esperada foi como igual ao
prazo da opo, ou o maior prazo disponvel, quando o histrico de negociao da ao da empresa foi
menor do que o prazo esperado.
A taxa de juros livre de risco foi baseada em ttulos pblicos e nas curvas de juros divulgadas pela da
BM&FBOVESPA.
Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so
levadas em conta na apurao do valor justo.
A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo das opes outorgadas
pela Companhia:
Premissas para Valor Justo
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
63.000
47.400
7.500
3.000
2.250
6.000
48.000
2,46
3,07
3,21
3,33
3,35
3,39
3,76
0,0024
0,0015
0,0018
0,0030
0,0028
0,0028
0,0031
Preo da ao em R$ (b)
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
0,15
4,18
6,40
6,23
4,74
5,00
5,10
5,31
85,1%
81,5%
83,1%
79,2%
85,7%
84,3%
76,7%
6,06%
6,09%
6,11%
6,11%
6,12%
6,12%
6,14%
100
128
22
18
150
( ) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973)
(b) O preo de fechamento da ao ENEV3
(c) Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA.
(d) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao ENEV3.
(e) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com cupom de IPCA, divulgadas pela BM&FBOVESPA
(f) Quando o valor intrnseco das opes negativo, considerou-se valor igual a zero.
1
2
MERTON, R. Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, 4 (Spring 1973), 141-83
BLACK, F.; SCHOLES, M. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, Chicago, v. 81, p. 637-654, 1973
64
PGINA: 98 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Receita bruta
Impostos sobre vendas
Total da receita lquida
A variao da receita bruta decorre da venda parcial (50%) de Pecm II Gerao de Energia, em maio de 2014.
Controladora
30/09/2015 30/09/2014
Consolidado
30/09/2015 30/09/2014
(1.918)
(1.720)
(130.154)
(132.696)
(17.472)
(22.769)
(58.905)
(61.997)
Servios de terceiros
(16.790)
(28.995)
(109.641)
(147.840)
(4.484)
(4.904)
(141.439)
(263.436)
(209)
27
22
16
(692)
(3.446)
(19.108)
(8.016)
(114)
(229)
(46.241)
(230)
(3.407)
(20.026)
(15.406)
(21.888)
(103.516)
(388.208)
(488)
-
(95.705)
1.583
(2.546)
60.919
902
(24.023)
(1.020.525)
1.843
(29.928)
(13.009)
(15.523)
44.340
(559.930)
60.919
14.805
(61.128)
(1.182.674)
(911.583)
(1.181.938)
(95.705)
902
(108.942)
(736)
Depreciao e amortizao
(b)
Classificados como:
Custo
Despesas administrativas e gerais e opes
de aos outorgadas
(d)
(a)
(c)
65
PGINA: 99 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
(a) O montante apresentado refere-se ao efeito negativo da operao envolvendo Porto do Pecm, alienado
conforme descrito na nota explicativa n 12. Cabe destacar que nesta operao foram envolvidos os
saldos de investimento, mtuo e contas a receber por operaes de compra de carvo e de energia junto
a controlada em conjunto.
(b) Com o inicio da operao em substituio de Parnaba II, observamos uma reduo nos custos com
arrendamento da capacidade de tratamento de gs. Essa reduo est atrelada a maior eficincia que o
ciclo combinado agregou a operao.
(c) A reduo apresentada no consumo de carvo esta diretamente relacionada a venda de 50% de Pecm II
Gerao de Energia para a E.ON. Com isso deixamos de consolidar esta usina.
(d) O saldo de custo por indisponibilidade composto por: R$2.405 de Itaqui e R$17.568 de Parnaba I.
Consolidado
30/09/2015
30/09/2014
Despesas financeiras
Encargos da dvida
(60.784)
(221.766)
(320.800)
(402.064)
Variao monetria
(95.218)
(29.143)
(95.717)
(30.274)
(2.348)
(4.124)
(2.348)
(4.124)
(74)
(470)
(74)
(470)
(31.228)
(1.703)
(160.127)
(5.661)
(261.163)
(15.081)
(465.248)
(29.200)
(466.132)
Aplicao financeira
14.474
8.973
31.213
20.783
81.392
83.979
35.335
35.173
Variao monetria
24.604
23.716
29.958
26.882
6.560
16.109
6.560
16.109
489.344
2.909
689
489.344
6.676
10.698
619.282
133.467
599.086
109.645
459.155
(127.696)
133.838
(356.487)
(a)
66
PGINA: 100 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(a) Com a aprovao do plano de recuperao judicial aplicou-se a reduo de 20% do valor dos Crditos
Quirografrios, o que ocorreu por meio de desgio da dvida, isto , cancelamento parcial dos Crditos
Quirografrios. O valor dos 20% do desconto foi reconhecido em junho nos referidos passivos em
contrapartida de outras receitas operacionais.
(**)
Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida em que os custos das obras so incorridos.
(***) Refere-se a operaes de compra e venda de energia , com diversos fornecedores e clientes para o perodo compreendido entre 2014 e 2024
atravs de quantidades de energia e preos fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos a flutuaes do mercado de
energia.
Total
contratado
em
30/09/201
5
Fornecedor
Objeto do contrato
Assinatura
Vigncia
Compra de Passagens/Hospedagem
11/12/2012
30/09/2014
720
BANCO BANKPAR SA
Fornecimento de hospedagens
11/12/2012
31/12/2014
1.360
29/05/2014
31/12/2014
1.323
02/05/2013
01/05/2015
1.119
29/07/2013
06/05/2015
6.000
16/06/2014
15/06/2016
1.120
18/03/2014
29/12/2024
7.674
07/08/2012
Indeterminad
a
2.400
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/01/2014
31/12/2014
290.001
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/10/2013
31/12/2014
70.921
29/01/2010
30/09/2014
4.428
24/01/2014
28/02/2015
8.642
18/09/2013
30/09/2014
3.300
01/08/2014
31/08/2016
975
30/07/2014
31/12/2014
6.253
Consultoria
de
obtenao
de
financiamento
Servio de manut. e oper. da UTE Pecem
II.
Servio de manuteno. da turbina n 03
Serv. de monitoramento dos nveis de
presso
Compactao de Carvo Mineral no
Patio.
30/05/2014
29/12/2015
2.940
01/09/2014
30/09/2018
2.226
01/09/2014
30/09/2018
12.613
02/01/2013
30/12/2014
9.500
28/09/2012
30/09/2014
2.000
09/08/2013
22/04/2015
786
03/09/2013
09/09/2013
31/12/2014
31/12/2014
941
1.871
28/10/2013
27/10/2015
4.867
07/12/2012
30/09/2014
Indeterminad
a
Indeterminad
a
26/03/2012
31/12/2016
6.950
01/10/2014
31/10/2017
992
MANUTENCAO
EQUIPAMENTOS
10/06/2014
09/06/2016
683
02/04/2014
31/03/2015
9.999
MAQUINAS
23/12/2014
27/05/2014
Saldo do Contrato
30/09/2015
31/12/2014
697
697
733
733
1.083
1.083
2.945
2.945
840
840
4.233
4.233
579
579
9.924
9.924
24.583
24.583
1.659
1.659
885
885
1.529
1.529
2.095
2.095
2.082
2.082
11.798
11.798
732
732
2.798
2.798
784
784
8.966
8.966
2.678
2.678
992
992
683
683
7.713
7.713
571
1.811
52.001
67
PGINA: 101 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Locao de imvel
01/01/2009
27/11/2042
45.283
08/01/2013
31/12/2014
1.263
02/07/2012
30/09/2014
750
24/09/2014
05/10/2014
Indeterminad
a
7.500
37.711
37.711
532
532
471
471
1.491
1.491
2.355
2.355
754
754
144.144
5.960
5.960
130.757
30.399
30.399
SEMACE
COMPENSAO AMBIENTAL
05/09/2008
Montagem
e
Eletromecanica
01/04/2014
31/03/2015
1.491
09/08/2013
22/04/2015
8.464
Bay de Conexo
06/03/2014
MABE
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Tecnometal
Cargotec
Monitoramento
Carbomil
EMS Silvestrini
Manuteno, Limpeza
Suporte Industrial
Global Crossing
SERVIOS DE TI
Servios de
Segurana
Petroleo Sabba
Nova Aliana Locao de Veculos
CONSULTORIA PLANEJAMENTO E ESTUDOS AMBIENTAIS
SEMPRE VERDE SERV. E CONSTR. CIVIL
RH Global
ECOSOFT
OGMO
MONSERTEC
31/07/2014
07/10/2009
06/07/2013
20.161
06/07/2015
30.000
30/06/2014
19.692
e
01/05/2012
11/08/2009
09/12/2012
25/07/2012
24/03/2014
01/07/2012
31/08/2014
01/07/2012
31/08/2015
01/03/2013
31/05/2014
20/05/2013
19/05/2014
21/07/2013
21/07/2014
01/02/2013
30/04/2014
01/10/2013
30/09/2015
05/12/2013
04/12/2015
Vigilncia
Armada
1.020
24/07/2009
07/05/2010
Industrial
Indeterminad
a
Indeterminad
o
4.850
26.798
26.798
1.800
1.800
904
79
79
522
90
90
697
5.275
19.325
3.843
1.406
697
71
71
750
194
194
1.621
1.621
12.670
12.670
664
479
479
518
198
198
290
11
11
420
2.084
2.084
8.310
E ON GLOBAL COMMODITIES
Fornecimento de carvo
01/01/2014
31/01/2015
25/02/2014
24/04/2017
01/01/2014
31/12/2014
18/03/2014
17/04/2015
01/01/2014
31/10/2014
20/03/2014
19/03/2015
20/03/2014
19/03/2015
07/04/2014
18/02/2015
01/04/2014
31/03/2016
22/01/2014
25/04/2014
17/04/2014
16/04/2022
90.000
24/03/2014
23/03/2022
82.000
16/04/2014
15/04/2015
GE International
GE Turbina e assistencia
30/05/2011
18/01/2014
DURO Felguera
30/05/2011
31/10/2013
Guimar Engenharia
01/06/2011
31/10/2013
Monitoramento Bitico
10/08/2012
05/11/2012
03/01/2011
09/08/2018
04/06/2013
31/12/2013
17/12/2012
16/12/2027
21/03/2013
20/03/2015
04/04/2013
03/04/2015
03/06/2013
02/06/2015
123.346
5.562
719
239
239
1.449
1.268
1.268
8.300
5.399
5.399
5.145
4.166
4.166
78.849
78.849
72.700
72.700
253
253
397.986
266.552
266.552
586.827
242.013
242.013
8.335
1.081
383
383
2.194
532
532
109
109
759
560
57.838
2.375
40
40
1.664
235
235
723
171
171
68
PGINA: 102 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
PARNABA GS NATURAL
Compra de gs natural
01/01/2013
31/12/2027
BPMB PARNABA
01/02/2013
31/01/2028
24/07/2013
23/01/2015
10/08/2013
09/08/2015
18/06/2013
30/01/2017
871.917
216.154
216.154
695.234
163.832
163.832
1.598
338
338
1.431
685
685
2.121
2.121
2.121
2.161
1.359
1.359
2.574
1.939
1.939
790
790
790
589
327
327
410.225
410.225
FACULDADES CATOLICAS
Pesquisa e desenvolvimento.
18/03/2014
17/04/2017
M CARTAXO LACERDA
11/04/2014
10/04/2016
MPX ENERGIA
19/03/2014
18/03/2017
PSR SOLUES
18/03/2014
17/03/2017
EPC
15/08/2011
02/02/2014
Perfurao de Poos
25/03/2012
30/07/2013
Brasilis Kaduna
Consultoria
17/02/2012
16/04/2013
SYNERGIA
Consultoria de Plano de Ao do
Reassentamento Rural
07/05/2012
06/07/2013
01/08/2012
31/10/2013
20.763
01/08/2012
31/05/2014
42.206
20/08/2012
19/12/2013
61.424
30/11/2012
29/04/2014
21/03/2013
30/06/2014
18/03/2013
17/07/2014
21/05/2013
20/05/2014
24/07/2013
23/07/2014
15/10/2013
16/05/2014
GERENCIAMENTO
DE
01/09/2013
01/09/2013
01/01/2014
01/01/2014
29/02/2016
29/02/2016
03/04/2015
09/08/2015
09/08/2018
913.300
1.578
1.000
352
352
1.239
9.789
9.789
9.450
42.206
9.920
9.920
104
104
3.605
12.162
2.032
4.828
2.751
153
153
3.441
3.040
6.504
78
78
836
242
242
998
387
387
551
464
464
1.507
1.507
01/01/2014
17/03/2014
16/07/2014
EPC
28/03/2013
30/04/2014
CMI CONSTRUES
CONEXO ELETRICA
01/10/2013
20/05/2014
Mabe
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Mabe/SEMACE
Compensao ambiental
05/092008
Consulgal Portugal
Engenharia do proprietrio
20/12/2007
19/10/2014
Diversos
Servios/Materiais
Diversos
Indeterminad
os
REX
Locao Operacional
23/07/2008
23/01/2043
Carbomil
Cal
20/08/2010
01/06/2015
11.910
ICAL
Cal
23/09/2011
10/11/2014
21.950
Cogerh
gua Bruta
28/10/2010
27/10/2020
73.725
CAGECE
Descarte de Efluentes
09/02/2012
10/10/2031
14.264
EDP Comercializadora
Diversos
BTG Energia
Diversos
E-on
Carvo
Diversos
M Cartaxo R Lacerda
Bripaza Construes
11/04/2014
10/04/2016
Indeterminad
o
Indeterminad
o
Indeterminad
os
Indeterminad
os
Indeterminad
os
2.114
2.433
8.916
877
877
3.250
117
117
25.817
25.817
713
713
2.607.057
713
2.618
426.887
8.093
89.972
52.920
389.100
355
355
177.728
177.728
6.325
6.325
4.765
4.765
43.581
43.581
3.572
3.572
4.682
4.682
52.920
52.920
209.216
209.216
69
PGINA: 103 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
21.255.204
535.000
18.291.418
438.500
Ramo
Valor em Risco
ACE Seguradora
Riscos
Operacionais
USD 5.343.735.084,
ACE Seguradora
Responsabilidade
Civil Geral
Tokio Marine
Seguradora
Responsabilidade
Civil Geral
Fairfax Seguros
Responsabilidade
Civil dos
Administradores
XL Seguros
Operador
Porturio
Limite Mximo
Indenizvel
USD
1.682.646.357,
por evento
R$
135.000.000
por evento ou
no agregado
R$ 50.000.000
por evento ou
R$100.000.000
no agregado
R$
300.000.000
por evento ou
agregado
R$ 25.000.000
por evento ou
R$ 50.000.000
no agregado
Vigncia
Prmio
01.07.15 a
01.07.16
USD
15.766.959,56
17.03.15 a
17.03.16
R$ 238.384
17.03.15 a
17.03.16
R$ 214.841
30.08.15 a
30.08.16
R$ 1.367.711
23.08.15 a
23.08.16
R$ 96.642
70
PGINA: 104 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
5.476.149
3.423.875
173
(660.772)
6.800.641
Circulante
523.616
205.260
(1.630)
727.253
112.670
142.028
254.705
234.459
234.459
88.747
88.747
33.700
33.700
87.741
29.532
(1.630)
115.643
4.952.533
3.218.614
166
(659.143)
6.073.387
Partes relacionadas
34.056
827.858
(489.643)
372.271
24.617
24.617
269.100
269.100
Gerao de
Energia
Balano patrimonial - ativo
Estoque
Depsitos vinculados
Outros ativos circulantes
No circulante
Realizvel a longo prazo
Impostos diferidos
Ganhos em operaes com derivativos
Depsitos vinculados
Outros ativos no circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
21.124
21.124
78.191
78.191
(11.272)
235.191
(169.500)
54.421
2.120.106
667.214
4.385.792
11.070
166
4.397.029
172.048
3.265
189.420
(0)
71
PGINA: 105 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2015
GeraodeEnergia
Corporativo
Outros
Eliminaeseajustes
Totaldoconsolidado
Balanopatrimonial-passivo
5.476.149
3.423.875
173
474.688
6.800.640
Circulante
1.358.725
17.655
11
(1.630)
1.374.761
Emprstimosefinanciamentos
1.082.122
(0)
1.082.123
135.973
11.660
147.633
Fornecedores
Partesrelacionadas
Outrospassivoscirculantes
Nocirculante
(1)
(0)
(0)
140.630
5.995
10
(1.630)
145.005
2.421.494
2.097.424
521
(968.152)
4.040.930
Exigvellongoprazo
Emprstimosefinanciamentos
1.826.315
2.048.871
3.875.186
Impostosdiferidos
14.286
14.286
Partesrelacionadas
578.635
37.328
521
(955.714)
150.414
2.258
11.225
(12.438)
1.045
83.788
1.695.931
1.308.795
(359)
1.444.470
1.301.162
Outrospassivosnocirculantes
Acionistasnocontroladores
Patrimniolquido
30/09/2015
Gerao de
energia
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
1.096.814
1.053.542
(954.855)
43.272
(911.583)
(20.958)
(42.731)
(10)
79
(63.620)
3.042
(52.974)
(45.323)
(234.741)
(80.205)
(325.316)
459.155
133.838
46.062
46.062
Participao de no controladores
(4.002)
(155.212)
128.709
(10)
Demonstrao do resultado
Despesas operacionais
Outros resultados operacionais
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
Lucro/Prejuzo do perodo
(4.003)
43.351
128.709
72
PGINA: 106 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
31 de Dezembro 2014
Gerao de Energia
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
5.467.613
3.729.972
174
(2.153.341)
7.044.418
Circulante
558.187
386.513
944.708
84.809
304.848
99.185
69.346
72.502
41
300.000
13.970
7
-
157.318
304.848
99.185
41
300.000
83.316
4.909.425
3.343.458
166
(2.153.341)
6.099.710
315.156
23.048
24.617
219.713
62.070
(14.292)
1.101.204
798.056
21.122
282.026
(673.618)
(451.868)
(221.750)
742.743
369.236
24.617
219.713
21.122
62.070
45.984
2.228.139
(1.494.213)
733.927
4.412.063
11.238
166
4.423.466
182.206
2.876
14.490
199.572
No circulante
Realizvel a longo prazo
Partes relacionadas
Subsdios a receber -CCC
Impostos diferidos
Ganhos em operaes com derivativos
Depsitos vinculados
Outros ativos no circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
31 de Dezembro 2014
Gerao de
Energia
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
5.467.613
3.729.972
174
(2.153.341)
7.044.418
Circulante
1.390.854
2.229.071
10
(25)
3.619.910
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Perdas em operaes com derivativos
Partes relacionadas
Debntures
Outros passivos circulantes
1.090.044
138.048
25
162.736
2.199.149
11.737
18.185
1
(1)
10
(25)
-
3.289.195
149.785
(0)
180.930
73
PGINA: 107 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
No circulante
2.282.048
357.885
513
(433.649)
2.206.796
1.691.753
10.978
577.059
2.258
182.749
171.595
3.541
513
-
(428.291)
(5.357)
1.874.502
10.978
320.875
442
82.455
82.455
1.794.712
1.143.016
(349)
(1.802.122)
1.135.257
Acionistas no controladores
Patrimnio lquido
74
PGINA: 108 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
30 de junho
de 2014
Gerao de
energia
Suprimentos
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
Custo de bens e/ou servios vendidos
Despesas operacionais
Outros resultados operacionais
586.771
(494.605 )
586.771
(173 )
(8.463 )
(28.324 )
(12.091 )
(93.960 )
(3.837 )
Participao de no controladores
(1.414 )
Lucro/prejuzo do perodo
(27.599 )
(5 )
21.740
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
(494.779 )
(36.791 )
75
9.725
(35.006 )
(7.361 )
(30.342 )
(124.293 )
(3.837 )
50
(116 )
(1.365 )
(71.931 )
(4 )
75
(71.931 )
75
PGINA: 109 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaes geogrficas
Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em trs reas distintas, conforme
evidencia o resumo abaixo:
Sistema Norte-Nordeste
O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Itaqui Gerao de Energia S.A., Pecm II Gerao de
Energia S.A., Parnaba Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A., Parnaba III Gerao de Energia
S.A., Parnaba IV Gerao de Energia S.A., Parnaba V Gerao de Energia S.A., Tau Gerao de Energia Ltda.,
Tau II Gerao de Energia Ltda. e Amapari Energia S.A.
A planta Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas proximidades do Itaqui, no Estado do
Maranho, e sua capacidade de gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado
a partir de 2012.
76
PGINA: 110 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
J a usina termeltricas a carvo pulverizado Pecm II Gerao de Energia S.A. est localizadas na regio do Porto
do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidade de 360 MW.
Ainda na regio do Cear, encontram-se localizadas a Tau e a Tau II, empresas de gerao de energia solar, que
possuem licenciamento ambiental aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW em conjunto, com
duas unidades de 1MW, cada uma, j instaladas.
A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado, compreende uma usina termeltrica de
gerao de energia a partir do leo diesel, localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com
capacidade instalada de 23 MW.
O complexo do Parnaba de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada estrategicamente no bloco PNT-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria de
Meio Ambiente do Maranho (SEMA) e sua potncia total prevista em 3.722 MW. Neste complexo esto
situadas as cinco empresas Parnaba.
Sistema Sul-Sudeste
A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul, possui reservas
comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos
termeltricos da Sul Gerao de Energia e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 727 MW e 600
MW, respectivamente, sendo que, a partir da integrao com a mina de Seival Sul, tero o suprimento de
combustvel garantido por 30 anos.
77
PGINA: 111 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
78
PGINA: 112 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Acionista
Banco BTG Pactual S.A.
49,57%
1.980.876.587
12,25%
1.884.283.260
11,65%
1.100.447.853
6,80%
3.192.296.087
19,73%
E.ON
Por fim, a Companhia informa que foram implementadas integralmente todas as etapas previstas, at o presente,
no Plano de Recuperao Judicial, permitindo sua preservao e a retomada da sua estabilidade financeira de
longo prazo.
Resciso acordo de acionistas entre E.ON e Eike Batista:
Em 10 de novembro 2015, a Eneva S.A. foi notificada acerca da resciso de acordo de acionistas da Companhia
celebrado em 23 de maio de 2013 e aditado em 30 de dezembro de 2014 entre DD Brazil Holdings S..R.L. (E.ON)
e Eike Fuhrken Batista.
A Eneva informa, ainda, que nenhum acionista ou grupo de acionistas agindo em conjunto detentor, atualmente,
de mais de 50% das aes de emisso da Companhia.
Recontabilizao dos pagamentos por indisponibilidade de Parnaba I, Parnaba III e Pecm II:
Em 10 de novembro 2015, a Aneel - Agncia Nacional de Energia Eltrica determinou CCEE - Cmara de
Comercializao de Energia Eltrica recalcular, do incio de operao at julho de 2014, os ressarcimentos devidos
a ttulo de indisponibilidade das usinas termeltricas Parnaba I, Parnaba III e Pecm II utilizando a metodologia
de uma mdia mvel de 60 meses da disponibilidade efetiva. A diferena verificada entre os valores calculados
por esta metodologia e aqueles j pagos ser ressarcida s usinas.
Desde agosto de 2014, Parnaba I, Parnaba III e Pecm II passaram a reconhecer a indisponibilidade de acordo
com a deciso judicial proferida pela 7 Vara Federal do Distrito Federal, que determinou a apurao com base
na regra da mdia mvel de 60 meses, tal como previsto nos CCEARs - Contratos de Comercializao de Energia
Eltrica no Mercado Regulado assinados pelas usinas.
79
PGINA: 113 de 124
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Jorgen Kildahl
Keith Plowman
Marcos Grodetzky
Adriano Carvalhdo Castello Branco Gonalves
Fabio Hironaka Bicudo(Presidente)
Diretoria
Alexandre Americano (Diretor presidente)
Ricardo Levy (Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores)
Contadora
Ana Paula Vergetti Diniz
CRC n 087040/O-9
80
PGINA: 114 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Quantidade de Aes
Ordinrias
%
(em unidades)
528.461.557
62,90
Quantidade Total
de Aes
(em unidades)
528.461.557
62,90
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
0
45.678
0,00
0,01
0
45.678
0,00
0,01
Conselho Fiscal
400.000
0,05
400.000
0,05
0,00
0,00
Outros Acionistas
311.198.872
37,04
311.198.872
37,04
Total
840.106.107
100
840.106.107
100
Aes em Circulao
311.198.872
37,04
311.198.872
37,04
Aes em Tesouraria
No dia 26/05/2011 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do
Conselho de Administrao de 24/03/2011, aumentando o nmero de aes da Companhia de
136.692.680 para 136.720.840, em decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes.
Em fevereiro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio do
Conselho de Administrao de 29/02/2012, mediante a emisso de 9.633 novas aes, em
12/11/2015 16:51:58
Pg:
1
PGINA: 115 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Pg:
2
PGINA: 116 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Pg:
3
PGINA: 117 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da Companhia
at o nvel de pessoa fsica
Companhia: ENEVA S.A.
Posio em 30/09/2015
Aes ordinrias*
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
E.ON
360.725.664
42,94%
360.725.664
42,94%
145.704.988
17,34%
145.704.988
17,34%
20.208.840
2,41%
20.208.840
2,41%
1.822.065
0,22%
1.822.065
0,22%
161.615.000
19,24%
161.615.000
19,24%
BNDESPAR
72.650.210
8,65%
72.650.210
8,65%
Outros
77.379.340
9,21%
77.379.340
9,21%
Total
840.106.107 100,00%
840.106.107
100,00%
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia) at o nvel de pessoa fsica
Em 27/05/2013, a E.ON SE e o Sr. Eike Fuhrken Batista (Partes), acionista controlador da ENEVA,
celebraram o Acordo de Acionistas (Acordo), no qual as Partes estabeleceram os principais termos
e condies que regero seu relacionamento na qualidade de, e enquanto assim permanecerem
(observadas as disposies de resciso do Acordo), acionistas da ENEVA visando ao Controle
Compartilhado da Companhia pelas Partes. A E.ON e o Sr. Eike Fuhrken Batista celebraram um
Contrato de Investimento em 27 de maro de 2013 em relao aquisio de aes de emisso da
ENEVA pela E.ON detidas pelo Sr. Eike Fuhrken Batista, seguida de aumento de capital privado da
ENEVA, homologado em 16/09/2013.
12/11/2015 16:51:58
Pg:
4
PGINA: 118 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Posio em 30/09/2015
Quotas
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Posio em 30/09/2015
Quotas
Acionista
Quantidade
Total
%
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Acionista
Controlador
528.461.557
62,90
528.461.557
62,90
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal*
Aes em Tesouraria
Outros Acionistas
Total
57.070
0
311.587.480
840.106.107
0,01
0
37,09
100
57.070
0
311.587.480
840.106.107
0,01
0
37,09
100
Aes em Circulao
311.587.480
37,09
311.587.480
37,09
Pg:
5
PGINA: 119 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Total
Acionista
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
238.994.340
840.106.107
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
28,4
100
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
238.994.340
840.106.107
%
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
28,4
100
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia) at o nvel de pessoa fsica
Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC
Posio em 30/09/2014
Quotas
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Quantidade
Posio em 30/09/2014
Total
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
12/11/2015 16:51:58
Pg:
6
PGINA: 120 de 124
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 30/09/2015
04.423.567/0001-21
Aps o aumento de capital, o capital social da Companhia passou a ser composto por
16.176.982.098 aes ordinrias, assim distribudas:
Base acionria ps
aumento de capital
BTG Pactual
8.019.078.311
49,57092%
E.ON
1.980.876.587
12,24503%
Ita Unibanco
1.884.283.260
11,64793%
ICE Canyon
1.100.447.853
6,80255%
Bullseye
1.055.689.298
6,52587%
Outros
2.136.606.789
13,20770%
16.176.982.098
100,00000%
Total
12/11/2015 16:51:58
Pg:
7
PGINA: 121 de 124
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1