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AMRICA LATINA
Y EL CARIBE
EDICIN 2016
Coordinado por
Paolo Giordano
Sector de Integracin y Comercio
Estimaciones de las
Tendencias Comerciales
Amrica Latina y el Caribe
Edicin 2016
Coordinado por
Paolo Giordano
Se
e acentta y g eneraliza
la
a contra
accin de las exporttacione
es
e 2015 e
el valor to
otal de lass exportac
ciones de
e mercanc
cas de
Se esttima que en
Amrica Latina
a y el Caribe registtrar una contracc
cin de 14
4,0%. Se tratara
t
de la m
mayor cada desde
e la crisis financierra internacional, y de
d un ressultado
que lle
evara el monto exportado
o a cerca de US$ 915 mil millones,
m
a
apenas
por en
ncima del nivel de 2010. Este ser el ttercer ao consecu
utivo en que
q
las
ventass externass de la regin se re
educen. A diferenc
cia de ao
os preced
dentes,
cuand
do se observ cierta heteroge
eneidad en loss desem
mpeos
subreg
gionales, en 2015 la contraccin aba
arcara a casi todo
os los pases. El
compo
ortamientto de las exportac
ciones de
e la regi
n particiipa -aunq
que de
modo ms inte
enso- de la tendenc
cia instala
ada en el comercio
o mundial, cuyo
valor global acumul una
u
reduccin intteranual de 11,9% entre en
nero y
embre de
e este a
o. Por otra parte, se esstima qu
ue en 20
015 las
septie
importaciones de la regin tendrrn una ca
ada de 10
0,3%, detterminada
a tanto
por la
a dinmic
ca de loss precios como por
p
el me
enor crec
cimiento de las
econo
omas de la regin.
Grfico 1.
1 Evolucin
n de las ex
xportacione
es de Amrrica Latina y mundial es
(P
Promedio mvil
m
trimestral de la ta
asa de varia
acin interan
nual, porce
entaje, 2012-2015)
d Integraci
n y Comerc
cio con base
e en fuentes oficiales y datos
d
del CPB
B para el
Fuente: BID Sector de
comercio mundial.
AL-18 corresponde a: Argentina, Bo
olivia, Brasil, Chile, Colo
ombia, Costta Rica, Ecu
uador, El
Nota: A
Salvador, Guatemala
a, Honduras, Mxico, Nic
caragua, Panam, Paragu
uay, Per, Re
epblica Dom
minicana,
y y Venezuela.
Uruguay
El dbil desem
mpeo de
d las ve
entas extternas de la reg
gin se e
explica
palmente por la marcada
m
correccin
n de los precios
p
de
e los princ
cipales
princip
1
Panorama general
Impacto por subregiones Despus de dos aos de virtual
estancamiento, en los ltimos meses de 2014 se comenz a observar un
severo deterioro de las exportaciones de Amrica Latina y el Caribe que se
profundiz a lo largo de 2015 (grfico 1).2 En el tramo central del ao, el
promedio mvil trimestral de la variacin interanual se estabiliz, pero en
los ltimos meses la tendencia hacia la contraccin se ha acentuado
nuevamente.
Los pases sudamericanos fueron los primeros afectados como
consecuencia de la baja en los precios de los productos bsicos -en
particular del petrleo y de los metales- as como por la desaceleracin de
la demanda de las economas asiticas. Estos factores son tambin
responsables de que la contraccin estimada de las exportaciones de
Sudamrica en 2015 (-21%) -tasa que duplica la del comercio mundial- sea
la que ms contribuira a la cada del total regional. En Mesoamrica el
desempeo exportador se deterior desde principios de 2015 y la
retraccin sera de menor entidad que en el resto de la regin, con una tasa
estimada para el ao de -4%. Este promedio comprende una disminucin
ms marcada de las exportaciones centroamericanas (-7%) que la de los
envos de Mxico (-4%), este ltimo con un peso relativo mayor en esa
subregin. Por su parte, en 2015 las exportaciones de los pases del Caribe
se reduciran 23%; la reduccin alcanzara 9% si se excluye a Trinidad y
Tobago, que cubre una alta proporcin de las exportaciones de la
subregin y son intensivas en energticos.
El resultado agregado para las exportaciones de Amrica Latina y el Caribe
es producto de cadas en casi todos los pases (ver cuadro 1 para mayores
detalles). De las 24 economas consideradas, nicamente dos registraran
incrementos en sus ventas externas: El Salvador (+6%) y Guatemala (+2%).
Los pases con mayores contracciones estimadas son aquellos donde los
1
Dado el volumen y los precios de los bienes comerciados expresados en sus respectivas monedas nacionales,
una apreciacin del dlar se refleja en un menor valor del comercio expresado en esta ltima moneda. Vase
Giordano (coord.), Monitor de Comercio e Integracin 2015, BID.
2
Para ms detalles, vase Giordano (coord.), Monitor de Comercio e Integracin 2015, BID.
hidroc
carburos tienen
t
un
n peso ma
ayor en la
a canasta exportad
dora: Ven
nezuela
(-49%), Colom
mbia (-35%
%), Boliv
via (-32%), Ecuado
or (-28%
%) y Triniidad y
Tobag
go (-27%).
Merca
ados El magro de
esempeo
o de las exportacio
ones de Amrica
A
La
atina y
el Caribe en 20
015 se sit
a en un contexto
c
de escaso
o e irregu
ular crecim
miento
de loss principa
ales socios comerc
ciales, don
nde se de
estaca la desacele
eracin
de la a
actividad en China y de la propia regin (grfiico 2).
e Amrica Latina
L
y ec
conomas seleccionad
das
Grrfico 2. Crrecimiento del PIB de
nteranual, porcentaje,
p
2
2011-2015)
(Tasa de variacin in
o, se observ un
na contin
nua contrraccin de
d la dem
manda
En esste marco
extern
na que se canaliza en Amrica Latina y el Caribe (grfic
co 3).
Las im
mportacio
ones efecttuadas po
or China desde la
a regin experime
e
ntaron
una aguda
a
co
ontraccin
n en la primera parte del ao, la cual se
s fue
moderrando en los mese
es ulterio
ores. El crrecimientto del volumen fssico de
productos bsicos impo
ortado no
o compens, en la mayora de los ca
asos, la
dinm
mica bajistta de los precios. El volume
en de lass comprass de mine
eral de
hierro incluso descendi
d
levemen
nte respe
ecto a 2014. El cre
ecimiento de las
adquissiciones de
d cobre fue inferiior al del ao prec
cedente, mientras que el
corresspondientte al petrrleo fue similar. Solo
S
para
a la soja, el aumen
nto del
volum
men imporrtado porr China su
uper al de
d 2014. En trmin
nos de va
alor, se
estima
a que las exportaciones a es
sta econo
oma cerra
aran el a
o con un
n ritmo
de cada en torrno al 14%
%.
Precio
os El fac
ctor princ
cipal del deterioro
d
e
exportad
or radica en la tendencia
bajista
a que, dessde media
ados de 2011,
2
vienen mostra
ando las cotizaciones de
los principales producto
os bsico
os de exp
portacin de Amrica Latin
na y el
e. Esta ten
ndencia se agudiza
a desde fiines de 20
014 (grfico 4).
Caribe
Los prrecios de
e bienes relacionad
r
dos con e
el consum
mo final, como
c
la soja,
s
el
azcar y el caf, estn en niveles similarres a los alcanzad
dos antess de la
crisis iinternacio
onal desatada a fin
nes de 20
008, es de
ecir casi 50%
5
por d
debajo
de loss mximo
os histric
cos. Solamente en
ntre enerro y octu
ubre de 2
2015 el
nivel de los precios de
e esos trres produ
uctos se redujo, en
e la me
edicin
interan
nual, 25,5
5%, 26,2%
% y 19,5%
%, respec
ctivamentte. Las cotizacion
c
nes de
bieness energticos, prin
ncipalmen
nte el petrleo, o de
d aquello
os relacio
onados
con la inversin
n como el mineral de hierro
o y el cobre, han su
ufrido marcadas
cadass. Los doss primeros sufriero
on verdad
deros cola
apsos con
n una reduccin
interan
nual acu
umulada en enero
o-octubre
e de 20
015 de 47,9%
4
y 43,5%
respec
ctivamentte. En el caso de
el cobre la cada correspo
ondiente a ese
period
do fue de 18,1%, ace
entundo
ose en los meses ms
m recientes. Los precios
p
del pe
etrleo y el cobre se
s encuen
ntran en niveles similares a los regisstrados
entre 2005 y 2006, mientras que
e el del mineral
m
de hierro se
e equipara
a al de
inicioss de 2008
8.
fico 4. Pre
ecios de prrincipales productos
p
de exporta
acin de Amrica Lattina
Gr
(ndice 20
010=100, 20
003 - 2015)
Agrcolas
Minerales y metales
m
Tasadevariacin(%)
Subregin
AmricaLatinayel
Caribe
Estados
Unidos
Asia
(excl.China)
MESOAMRICA
Mxico
Centroamrica
CostaRica
ElSalvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
Panam
Rep.Dominicana
SUDAMRICA
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Per
Uruguay
Venezuela
CARIBE
Barbados
Belice
Guyana
Jamaica
Surinam
TrinidadyTobago
2
1
5
9
3
1
7
5
12
13
22
23
37
16
18
25
39
6
29
27
46
35
7
5
45
34
47
40
7
10
1
7
4
2
1
9
1
18
22
21
37
16
15
25
44
8
26
25
57
25
16
25
33
42
45
26
3
3
3
11
8
0
2
8
16
8
21
18
46
11
9
30
34
27
22
32
28
34
24
2
6
13
73
35
AMRICALATINAYELCARIBE
19
19
MilesdemillonesdeUS$
China
Unin
Europea
Mundo
Cambiovs2014
Total
2015
4
2
12
68
6
16
29
6
18
314
21
4
6
13
20
59
6
32
23
15
58
9
58
0
21
11
33
7
25
20
50
82
424
375
80
n.d.
46
29
13
13
6
13
9
63
56
52
3
14
31
30
3
80
21
9
34
129
7
7
6
12
12
5
8
4
11
15
21
15
7
20
24
39
8
5
14
14
36
13
16
14
21
26
28
13
4
4
7
17
6
2
1
5
15
14
21
16
32
16
16
35
28
15
16
16
49
23
5
13
4
7
14
27
17
14
3
2
0.3
0.2
0.1
0.3
0.1
1
126
11
4
36
12
19
7
1
6
1
36
4
0.03
0.04
0.04
0.1
0.3
4
427
383
44
9
6
11
4
5
1
9
471
61
9
189
64
36
18
8
32
8
38
15
1
0
1
1
2
11
19
14
18
14.0
148
914
Fuente: BID Sector de Integracin y Comercio con base en fuentes nacionales oficiales, excepto
Venezuela estimado con cifras de OPEP y FMI.
Notas: El Cuadro no incorpora las tasas de variacin ni las variaciones absolutas correspondientes a
los destinos no seleccionados; por lo tanto la suma de las variaciones absolutas de los destinos
seleccionados no coincide con el total. Los datos de Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua y
Repblica Dominicana incluyen las exportaciones bajo Regmenes Especiales de Comercio (REC). En
los casos de los pases centroamericanos, las tasas de variacin de las exportaciones subregionales
corresponden a Mesoamrica; para el agregado Centroamrica se excluye a Mxico. Vase la Nota
Metodolgica para informacin adicional sobre los procedimientos, los perodos temporales y las
fuentes de los datos utilizados en las estimaciones. Las tasas de variacin anual a nivel de pas y
subregin se presentan redondeadas a la unidad.
Los REC comprenden regmenes como las zonas francas y el perfeccionamiento activo en los cuales se
admiten bienes bajo disposiciones especiales (aduaneras, arancelarias, tributarias, etc.) para su procesamiento y
ulterior exportacin. Las exportaciones del rgimen definitivo no estn acogidas a esas disposiciones.
4
Los datos de Honduras no incluyen exportaciones a travs de REC.
10
Conclusin
Las exportaciones de Amrica Latina y el Caribe mostraron en 2015 la
mayor cada desde la crisis financiera internacional, con una reduccin
estimada en 14,0%. Aunque esta tasa refleja en gran parte el impacto de la
brusca contraccin de los precios de los productos bsicos que conforman
la canasta exportadora de la regin, tambin se observan magros
desempeos en las ventas de manufacturas. Hubo un impacto casi
inmediato de la retraccin de los envos extra-regionales sobre los niveles
de comercio intrarregionales, evidenciando la alta vinculacin del ciclo
econmico de los pases latinoamericanos y caribeos con el desempeo
de su sector externo. Solo en el caso de las economas mesoamericanas, la
subregin an acta como foco de absorcin contracclica de sus
exportaciones.
Para 2016, los riesgos para el crecimiento de las exportaciones de la regin
estn sesgados a la baja. Por un lado, no se vislumbran indicios de una
reversin de la fase bajista de las cotizaciones de las materias primas, que
se acercan a los mnimos del inicio del auge exportador a inicios de los
aos 2000. Por otro, el modesto crecimiento de Estados Unidos y la Unin
Europea ahora se conjuga con una desaceleracin de la economa de China
y con una erosin del propio intercambio intrarregional, todo lo cual resta
impulso a la demanda real para las exportaciones. Finalmente, la
divergencia en las polticas monetarias en los Estados Unidos y en la zona
del euro apuntala una sostenida apreciacin del dlar que podra acentuar
las presiones deflacionarias en el comercio de la regin.
En esta coyuntura se realza la urgencia de implementar polticas de
promocin y facilitacin comercial que contribuyan a revertir la tendencia
y a impulsar la diversificacin comercial.
11
Nota metodolgica
Las estimaciones, realizadas con datos disponibles al 4 de diciembre de 2015, se
basaron en el supuesto de que las tendencias comerciales observadas durante el
ao continuaran hasta finales de 2015.
Los datos utilizados corresponden a: enero-noviembre para Brasil; enero-octubre
para Argentina, Bolivia, Chile, Costa Rica, El Salvador, Mxico, Paraguay y
Uruguay; enero-septiembre para Belice, Colombia, Ecuador, Guatemala, Honduras,
Nicaragua, Panam, Per, Repblica Dominicana, Surinam y Trinidad y Tobago;
enero-agosto para Barbados y enero-julio para Guyana y Jamaica.
Se utilizaron las siguientes fuentes oficiales de datos. Argentina: Instituto Nacional
de Estadstica y Censos; Barbados: Barbados Statistical Service; Bolivia: Instituto
Nacional de Estadstica; Belice: Statistical Institute of Belize; Brasil: Ministrio do
Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior; Chile: Banco Central de Chile y
Direccin Nacional de Aduanas; Colombia: Departamento Administrativo Nacional
de Estadstica y Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales; Costa Rica: Banco
Central de Costa Rica, Instituto Nacional de Estadstica y Censos y Promotora del
Comercio Exterior; Ecuador: Banco Central del Ecuador; El Salvador: Banco
Central de Reserva de El Salvador; Estados Unidos: US International Trade
Commission; Guatemala: Banco de Guatemala; Guyana: Bureau of Statistics;
Honduras: Banco Central de Honduras; Jamaica: Statistical Institute of Jamaica;
Mxico: Banco de Mxico e Instituto Nacional de Estadstica y Geografa;
Nicaragua: Banco Central de Nicaragua; Panam: Instituto Nacional de Estadstica
y Censos; Paraguay: Banco Central del Paraguay; Per: Banco Central de Reserva
de Per, Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria y
Ministerio de Comercio Exterior y Turismo; Repblica Dominicana: Banco Central
de la Repblica Dominicana y Oficina Nacional de Estadstica; Surinam: General
Bureau of Statistics; Trinidad y Tobago: Central Statistical Office; Uruguay: Banco
Central del Uruguay; Venezuela: Las estimaciones combinan informacin de la
Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo con y del FMI. Las cifras de
Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua y Repblica Dominicana incluyen
las exportaciones bajo REC.
En este documento se utilizan las siguientes siglas: AL Amrica Latina; Cochilco
Corporacin Chilena del Cobre; CPB Oficina Holandesa de Anlisis de Poltica
Econmica; FMI Fondo Monetario Internacional; MERCOSUR Mercado Comn
del Sur formado por Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela; OCDE
Organizacin de Cooperacin y Desarrollo Econmico; OPEP Organizacin de
Pases Exportadores de Petrleo; REC Regmenes Especiales de Comercio; RD
Repblica Dominicana; TLCAN Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte,
cuyos miembros son Canad, Mxico y Estados Unidos; UE Unin Europea (28
pases); USITC US International Trade Commission.
12