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El presente resumen fue extrado del estudio de Anlisis Competitivo del sector
PETROQUIMICA, editado en diciembre de 1999 publicado por la Consultora
SINTESIS EJECUTIVA
El presente estudio realiza un anlisis del mercado petroqumico, el cual se obtiene a partir del
procesamiento del gas natural, gas licuado (un subproducto del gas natural) y de la refinacin del
petrleo. La industria petroqumica es una rama de la industria qumica que utiliza como materias
primas las fracciones de los hidrocarburos y los transforma en una multiplicidad de productos,
utilizados stos a su vez como materias primas para la produccin de otros bienes.
El presente sector est compuesto por 35 empresas productoras que ocupan un total de 13.500
personas. El mismo comprende tres principales segmentos: bsicos (38%), intermedios (27%) y
finales (35%), siendo utilizados como materias primas para una gran variedad de industrias.
Dentro del segmento de productos bsicos, a su vez, se pueden discriminar dos grandes
grupos: el de oleofinas (compuesto por etileno, propileno, butadieno, butilenos y acetilenos)
representando el 56% de la produccin de bsicos y aromticos ( benceno, tolueno, y xilenos).
La industria petroqumica argentina se desarroll junto a las fuentes naturales de sus materias
primas o en sus proximidades, sean refineras de petrleo, plantas separadoras de gas natural o
terminales de poliductos. Por tal razn, existen localizaciones que presentan una alta
concentracin de plantas con mayor o menor grado de integracin, tal es el caso de Buenos Aires
que concentra el 65%, siguiendo con Santa Fe (13%), Mendoza (11%) y Crdoba (7%). En
nuestro pas existen 8 Polos Petroqumicos, entre los cuales se destacan como los de mayor
importancia Baha Blanca, Ensenada, Campana San Nicols, San Lorenzo-Pto. Gral San
Martn- Gral. Lagos.
Si se considera al sector en forma global, el mismo opera con una porcentaje de utilizacin de
su capacidad instalada del 66,6%. En el segmento de bsicos se ha establecido una relacin
aproximada del 63% de utilizacin, en intermedios se incrementa al 80% y en lo que respecta a
finales, la capacidad instalada se ubica en un 65%.
Al tratarse de productos denominados commodities, el mismo opera dentro de un marco de
libre juego de oferta y demanda y se interrelaciona con la industria petroqumica mundial y sus
caractersticas cclicas. Esto lleva a que el sector se vea afectado a todos los movimientos que
se producen en otros pases, como es el caso de la crisis asitica, y las variaciones en el precio
del crudo.
Los productos que se comercializan son considerados como intermedios ya que se obtienen a
partir del petrleo, y luego del proceso de transformacin se convierten en insumos de las
diversas industrias. Al analizar la demanda, se la puede segmentar en dos grupos. Por un lado,
se encuentran las empresas correspondientes al sector que utilizan ciertos productos como
materia prima para elaborar otros petroqumicos. A este segmento se lo conoce como "intrapetroqumico", el cual cuenta con una participacin del 35% del consumo del sector. Mientras
el segundo grupo llamado el extra-petroqumico, con una participacin del 65%, est formado
por las industrias que utilizan productos petroqumicos para transformarlos en productos de uso
final.
Existe una gran cantidad de clientes que integran la categora de extra petroqumico entre los
cuales sobresalen la industria de fertilizantes y agroqumicos con una participacin en la
demanda del 38%. Le sigue en orden de importancia la industria plstica (para film, extrusin,
inyeccin, soplado y envase) con un 23%, la industria qumica con un 11%, resinas y
emulsiones con un 9%, la textil (fibra, hilado), cuero y calzado con un 3,3%, y la de caucho y
neumticos con un 2,8% y la industria de la pintura, tintas, thinners y lacas y las espumas
rgidas y flexibles, entre otros tantos usos industriales.
La desregulacin econmica, los procesos de privatizacin, el crecimiento de la economa
regional, el aumento en la disponibilidad de materia prima, el elevado crecimiento del consumo
de productos petroqumicos son algunos de los factores que alentaron a las principales
empresas del sector a encarar diversos proyectos para expandir la capacidad de produccin.
Entre ellos se destacan el proyecto Profertil, Mega, Sovay Indupa, PBB, Polisur, PASA, Sol
Petrleo, YPF y Petroken, entre los ms importantes.
La produccin de productos petroqumicos est concentrada en pocas empresas, ya que las 5
primeras acumulan el 70% del negocio y entre las primeras 10 absorben el 85%. Las mismas han
desarrollado un alto grado de integracin, lo que les permite diversificar su produccin en el
mercado local y regional.
CONCENTRACION
CLIENTE RELEVANTE
ETAPA DE CICLO DE VIDA
EMPRESA LIDER
BASICOS
INTERMEDIOS
FINALES
CRECIENTE
CRECIENTE
CRECIENTE
Localizacin de materia
Especializacin
Especializacin
prima
Eficiencia en costos
Capacidad instalada
Calidad - precio
MUY ALTA
MUY ALTA
MEDIA
Prodcutores de productos
Productores de
Gran variedad de
intermedios y finales
productos finales
industrias
Crecimiento
Madurez
Crecimiento
YPF
Solvay Indupa
Pasa
Produccin
La industria petroqumica ha mostrado un permanente crecimiento en los volmenes
producidos desde 1991 a 1997. Sin embargo, para el ao 1998 present una pequea
disminucin del 0,2% con repecto al ao anterior. Esta situacin obedece a la etapa recesiva
que vive nuestro pas acompaada por la crisis econmica-financiera desatada en los pases
emergentes de Asia que se hizo presente en el mercado, acentuando en intensidad y duracin
la cada de los precios de la mayora de los commodities petroqumicos iniciada a mediados de
1997.
Tales acontecimientos tuvieron su repercusin en nuestro mercado a partir de septiembre de
1998, cuatro meses antes de la desvalorizacin del real y se manifest a travs de tasas de
evolucin del ndice de produccin industrial petroqumico que mostr los primeros signos
negativos.
En este nuevo contexto, las estimaciones en los niveles de produccin para 1999 rondan en
torno de una leve disminucin (4%) con respecto a los volmenes alcanzados en el ao 1998.
Es importante destacar que se trata de una actividad que est muy atada a la variacin de
precios internacionales del crudo, situacin que lleva a las empresas a optimizar sus costos y
eficientizar sus actividades para competir con ciclos de variaciones de precio cada vez ms
cortos. En el ltimo ao, las empresas debieron afrontar bajas y altas demasiado pronunciadas
en el precio del petrleo, repercutiendo directamente en la economa de sus empresas.
En este sector se han registrado importantes procesos de fusiones y adquisiciones que en los
ltimos aos dieron lugar a firmas de mayor envergadura, tendientes a focalizar la optimizacin de
costos y el desarrollo de demandas especficas. En el ao 1999, YPF fue adquirida por Repsol,
conformando Repsol-YPF, a la que prximamente se sumarn (por integracin de los capitales)
Astra y las dems empresas del grupo. Asimismo, es importante mencionar la obsorcin de Maleic
y la planta de Poliuretanos Argentinos adquirida por Repsol-YPF.
En lo que respecta a segmentos productivos, la produccin de productos bsicos ha crecido un
51% en los ltimos diez con una tendencia de crecimiento constante. Si bien experiment una
pequea disminucin (0,16%) en el ltimo ao, se espera que los proyectos actualmente en
marcha incrementen significativamente los volmenes de produccin.
Entre los principales productos que integran la produccin de productos petroqumicos bsicos,
figuran etileno (22%), propileno (21%), butileno (13%) tolueno (12,6%), y benceno (9,4%). El
etileno no ha experimentado variaciones significativas en los ltimos diez aos. Sin embargo, el
propileno, buteno y tolueno han crecido significativamente en la ltima dcada. El propileno,
por su parte, verific un incremento del 826% (es el usado en la produccin de polipropileno e
isopropanol). La produccin de butileno creci un 720% en el mismo perodo, mientras que el
tolueno experiment un crecimiento del 178% (empleado en la produccin de butanol
secundario, poliisobuteno, MTBE y alcoholes C7 a C13).
En el segmento de productos intermedios, la oferta de productos petroqumicos es ms extensa;
sin embargo, se pueden destacar tres productos principales como el dicloroetileno, cloruro de
vinilo y estireno, los que en conjunto representan el 51% de la produccin. Si bien en los ltimos
dos aos la produccin se ha mantenido estable, se espera una leve disminucin para 1999
producto de la recesin que experimenta bajas en los niveles de demanda.
Desde el ao 1990 el segmento de productos petroqumicos finales comenz una etapa de
crecimiento continua, la cual fue interrumpida en 1998 con una cada del 1,4% con respecto a
1997. Si se analiza la performance de estos productos, los mismos no han registrado cambios
significativos entre 1998 y 1997, con excepcin del polietileno de alta densidad que registr un
crecimento del 33,2%.
SINTESIS COMPETITIVA
1998
1) MERCADO
a) GIRO DEL NEGOCIO 1998-1999 - (MILLONES DE u$s)
b) ESTABILIDAD TASA DE CRECIMIENTO DEL GIRO DEL NEGOCIO
(Diferencial semntico [*])
c) TASA DE CRECIMIENTO RELATIVO (95/98) (96/99*) % ANUAL
Tasa de crecimiento del Giro del Negocio/Tasa de crecimiento PBI+Import.
Tasa de crecimiento de las exportaciones del sector / tasa de crecimiento de las
exportaciones totales
Tasa de crecimiento de las importaciones del sector / tasa de crecimiento de las
importaciones totales
3,94%
+
-1,4%
-15,1%
-7,2%
14,5%
4,8%
18,1%
23,0%
69,1%
23,5%
33,3%
144,5%
9%
6%
3%
Tendencia +
Tendencia Tendencia +
Tendencia +
Variables
COMPETENCIA
Dentro del sector petroqumico se pueden distinguir tres grupos estratgicos, el ms importante
de ellos est formado por empresas multinacionales de gran envergadura, lderes en el mercado,
amplia cobertura, altamente integradas ( lo que les otorga mayor peso en la cadena de valor y
un alto nivel de diferenciacin), las cuales han desarrollado sus negocios gracias a la
disponibilidad y acceso a las materias primas (petrleo y gas), las principales vas de comercio
(logstica de distribucin), ubicacin geogrfica de sus plantas potenciando sus ventajas
competitivas y desarrollando permanentemente nuevas inversiones para satisfacer la demanda
nacional y vender sus excedentes al mercado externo. Las empresas que integran este grupo
son Repsol-YPF y Pasa.
La estrategia de las empresas lderes consiste en la integracin hacia adelante,
apostando al desarrollo de la comercializacin y en la mayora de los casos aprovechar
los beneficios relacionados con economa de escala, liderazgo en costos y su capacidad
econmico-financiera e interrelaciones estratgicas sumadas al respaldo internacional.
En el segundo grupo estrtegico se incluyen empresas que se encuentran parcialmente
integradas verticalmente. Es importante identificar dos tipos de empresas: las empresas
grandes y medianas, teniendo en cuenta el alcance en el mercado petroqumico local. Aqu
encontramos entre las empresas grandes Solvay, Polisur, Petroqumica Baha Blanca y
Petroken que son fuertes en el mercado local y estn alcanzando grandes volmenes de venta
gracias a permanentes ampliaciones de capacidad, mejoras en sus procesos tecnolgicos y
permanente bsqueda de nuevos inversores para extender sus negocios. Entre las empresas
medianas, se pueden mencionar Fabricantes Militares Ro Tercero, Proarmet, SA. Garrovaglio
y Zorraqun.
Entre las empresas del tercer grupo se encuentran aqullas que han adquirido un buen
posicionamiento en algn segmento del negocio petroqumico o que han diversificado sus
actividades y entraron en el mercado con poco volumen de produccin pero con respaldo
estructural grande para competir con las lderes. Estas industrias se desarrollan a la par del
mercado que abastecen y compiten mayormente con productos importados dada la alta
especializacin que requieren. Estas firmas son especialistas en algn negocio en particular en
la mayor parte de los casos mencionados, se trata de empresas de origen extranjero cuya
inversin en Argentina es una forma de diversificacin geogrfica de la actividad.
Las estrategias genricas adoptadas por las empresas productoras del sector petroqumico
varan de acuerdo con el grupo al que pertenecen. Las empresas multinacionales grandes
buscan predominio del mercado con precios, diversificacin en la produccin y calidad y estn
dispuestas a realizar fuertes inversiones para mantener su posicin y proyectarse al Mercosur.
Las empresas medianas, en cambio, realizan inversiones selectivas, identifican segmentos en
crecimiento y buscan reforzar sus puntos dbiles. Por su lado, las pequeas empresa buscan
especializarse en nichos de mercado, y consideran la alternativa de nuclearse para aumentar
su participacin en el sector.
COMPETITORS
Edicin diciembre de 1999
! Petroqumica
Tipo de estudio: Competitors
Pginas: 189
Cuadros: 117
Empresas mencionadas: 32
Presentacin: Carpeta
99
METODOLOGIA:
Los estudios Competitors se elaboran segn los conceptos desarrollados por los principales especialistas en
management; analizan la estructura, estrategia, comportamiento, fuerzas competitivas y perspectivas de los negocios
ms interesantes. Los datos bsicos se obtienen de entrevistas personales en profundidad a empresas del sector, clientes,
lderes de opinin , distribuidores y proveedores, adems de informacin pblica disponible y de nuestra propia base de
datos, siendo posteriormente analizada segn la metodologa de Databank Group.
SINTESIS EJECUTIVA
Sntesis ejecutiva
Perspectivas
Amenazas y oportunidades
Atractividad sectorial
2.4.2.
2.4.2.1.
2.4.2.2.
2.4.3.
2.4.4.
2.
2.1.
2.1.1.
2.1.2.
2.1.3.
2.2.
2.2.1.
2.2.2.
2.2.3.
2.2.4.
2.2.5.
2.2.6.
2.3.
2.3.1.
2.3.2.
2.3.3.
2.3.4.
2.4.
CONTEXTO AMBIENTAL
Identificacin y segmentacin del negocio
Definicin de la actividad
Segmentacin del negocio
Principales segmentos productivos
Comercio exterior y consumo aparente
Evolucin de la actividad
Estacionalidad
Consumo aparente
Exportaciones
Importaciones
Mercosur
Demanda interna
Tipologa y segmentacin de la demanda
Funciones de uso y productos sustitutos
Grupos de clientes
Ciclo de vida
Fuerzas competitivas, barreras y factores clave de
xito
Intensidad y movilidad de las fuerzas competitivas
Competidores actuales
Proveedores
Clientes
Ingreso de competidores potenciales
Productos sustitutos
3.
3.1.
3.1.1.
3.1.2.
3.2.
3.2.1.
3.2.2.
3.2.3.
3.2.4.
2.4.1.
2.4.1.1.
2.4.1.2.
2.4.1.3.
2.4.1.4.
2.4.1.5.
ANALISIS DE LA COMPETENCIA
Cuotas
Estructura de la oferta
Titularidad del capital
Estrategias y jugadas competitivas
Grupos estratgicos
Estrategias competitivas
Radio de accin: diversificacin e integracin
Posicionamiento de las empresas en la cadena de
valor
3.2.5.
Promocin y publicidad
3.3.
Performance competitiva
3.3.1.
Cuotas
3.3.1.1. Produccin
3.3.1.2. Exportacin
3.3.1.3. Importacin
3.3.2.
Rentabilidad
3.3.3.
Endeudamiento y financiacin
3.3.4.
Conclusiones finales
4.
4.1.
4.2.
4.3.
ANEXO
Fuentes consultadas
Direcciones de las principales empresas del sector
Glosario metodolgico
CLAVES Informacin Competitiva S.A. Crdoba 315 1 Piso (1054) Buenos Aires Argentina Tel/fax: (54-11) 4312-9046
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COMPETITORS
Edicin diciembre de 1999
! Petroqumica
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A continuacin se detallan las tablas y los grficos que apoyan el estudio con indicacin del nmero de pgina en que
se ubican:
Pgina N3:
Pgina N5:
Pgina N6:
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Pgina N45:
Pgina N46:
Pgina N46:
Pgina N46:
Pgina N46:
Pgina N47:
Pgina N48:
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COMPETITORS
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! Petroqumica
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Pgina N97:
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Pgina N103:
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Pgina N112:
Productos
petroqumicos bsicos.
Capacidad
instalada
Productos
petroqumicos intermedios.
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Pgina N115:
Pgina N120:
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Pgina N123:
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Pgina N130:
Pgina N131:
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Pgina N155:
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Pgina N157:
Pgina N159:
Pgina N160:
Pgina N160:
Pgina N161:
Pgina N162:
Pgina N163:
Pgina N163:
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Pgina N165:
Pgina N166:
Pgina N167:
Pgina N171:
Pgina N171:
Pgina N172:
Pgina N173:
Pgina N174:
Pgina N175:
99
Capacidad
instalada
Productos
petroqumicos finales.
Proyectos.
Titularidad del capital.
Situacin ante la compra de YPF.
Principales empresas productoras de gas
licuado. Origen del grupo inversor.
Caractersticas de los distintos grupos
estratgicos.
Suma de resultados de YPF Y Repsol.
Empresas en las que participa YPF
(previo a la fusin a fines de 1999).
Actividades principales del grupo Prez
Companc.
Radio de accin: diversificacin e
integracin.
Diversificacin de la produccin de la
industria petroqumica.
Fortalezas y debilidades de las empresas.
Inversin publicitaria institucional. Por
medio sector petroqumico. 1998. En
pesos.
Inversin publicitaria. Participacin por
empresa. 1998. En pesos.
Sector petroqumico.
Cuota de
participacin en el mercado. 1998.
Porcentaje de participacin en el
mercado. 1997-1998.
Segmento
productos
petroqumicos
bsicos. Cuotas de participacin por
empresa. 1998. En tn.
Segmento de productos petroqumicos
intermedios. Cuotas de participacin por
empresa. 1998. En tn.
Segmento de productos petroqumicos
finales. Cuotas de participacin por
empresa. 1998.
Exportaciones. Cuota por exportador.
1998.
Importaciones.
Cuota por importador.
1998.
Principales importadores productos
importados. 1998.
Sector petroqumico. Importaciones por
importador. 1999.
Rentabilidad. 1998.
Rentabilidad sobre las ventas. 19971998.
Indices de endeudamiento y liquidez.
1998. En %.
Indices de solvencia.
Otros ndices econmicos financieros.
1998.
Relacin liquidez y solvencia.
Produccin del sector petroqumico.
Relacin rentabilidad participacin en
el mercado.
CLAVES Informacin Competitiva S.A. Crdoba 315 1 Piso (1054) Buenos Aires Argentina Tel/fax: (54-11) 4312-9046
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COMPETITORS
Edicin diciembre de 1999
! Petroqumica
99
PASA
PETROKEN PETROQUIMICA ENSENADA
PETROQUIMICA BAHIA BLANCA
PETROQUIMICA BERMUDEZ
PETROQUIMICA CUYO
PETROQUIMICA RIO TERCERO
PLAST
POLISUR
PROARMET
RESIGUM
RESINFOR METANOL
SHELL
SNIAFA
SOL PETROLEO
SOLVAY INDUPA
YPF
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