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Medicin Posterior
CASO DE APLICACIN
Una sociedad anonima decide financiar sus proyectos de expansin, solicitando un prstamo d
valores.
Contraprestacin Recibida
Costo de Transaccin
Medicion Inicial
PASO N2
Valor Nominal
N de Amortizaciones
Monto Amortizacin
Tasa de Interes Anual
Tasa de Interes Semestral
18,000,000
3
6,000,000 Por semestre
8%
3.923048%
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
1
2
3
4
5
Deuda
18,000,000
18,000,000
18,000,000
18,000,000
18,000,000
Cupones
706,149
706,149
706,149
706,149
706,149
Periodo 6
Periodo 7
Periodo 8
PASO N3
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
TIR
0
1
2
3
4
5
6
7
8
PASO N4
PERIODOS
18,000,000
12,000,000
6,000,000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
PASO N5
706,149
470,766
235,383
726,407
727,231
728,090
728,983
729,913
730,881
487,580
243,958
5,103,043
CUPONES
706,149
706,149
706,149
706,149
706,149
706,149
470,766
235,383
4,943,043
INTERESES A
CAPITALIZAR
20,258
21,082
21,941
22,834
23,764
24,732
16,814
8,575
160,000
AMORTIZACIONES
0
0
0
0
0
6,000,000
6,000,000
6,000,000
18,000,000
CONTABILIZACIONES
AO 1
Periodo 1
Caja
17,840,000
Bonos por pagar a Largo Plazo
17,840,000
Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Caja
706,149
706,149
Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
20,258
20,258
Periodo 2
Intereses sobre Bonos
706,149
Caja
706,149
Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
21,082
21,082
AO 2
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Caja
706,149
706,149
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
21,941
21,941
Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Caja
706,149
706,149
Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
22,834
22,834
Periodo 4
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo
5,951,504
5,951,504
AO 3
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Caja
706,149
706,149
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
23,764
23,764
Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Caja
706,149
706,149
Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
24,732
24,732
Periodo 6
Bonos por pagar a Corto Plazo
6,000,000
Caja
6,000,000
Periodo 6
Bonos por pagar a Largo Plazo
11,974,611
Bonos por pagar a Corto Plazo
11,974,611
AO 4
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Caja
470,766
470,766
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
16,814
16,814
Periodo 7
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
6,000,000
6,000,000
Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Caja
235,383
235,383
Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
8,575
8,575
Periodo 8
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
6,000,000
6,000,000
Periodo 4
Periodo 6
0
5,951,504
5,951,504
11,974,611
17,926,115
17,840,000 Periodo 1
20,258 Periodo 1
21,082 Periodo 1
17,881,340
17,881,340
21,941 Periodo 3
22,834 Periodo 4
17,926,115
11,974,611
17,926,115
Periodo 6
Periodo 7
Periodo 7
s lineamientos:
ulos de bonos)
or los inversionistas)
erechos, Honorarios, Impuestos, Etc.)
SALDOS A
CAPITALIZAR
20,258
21,082
21,941
22,834
23,764
(5,975,268)
(5,983,186)
(5,991,425)
(17,840,000)
Pasivo (+)
Prdida (+)
Prdida (+)
Pasivo (+)
Prdida (+)
COSTO
AMOTIZADO
17,840,000
17,860,258
17,881,340
17,903,281
17,926,115
17,949,879
11,974,611
5,991,425
0
Prdida (+)
Pasivo (+)
Prdida (+)
Prdida (+)
Pasivo (+)
Prdida (+)
Prdida (+)
Pasivo (+)
Prdida (+)
Prdida (+)
Pasivo (+)
Prdida (+)
Prdida (+)
Pasivo (+)
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
18,000,000
5,951,504 Periodo 4
23,764 Periodo 5
24,732 Periodo 6
11,974,611 Periodo 6
17,974,611
11,974,611
16,814 Periodo 7
8,575 Periodo 8
18,000,000
0
CASO DE APLICACIN
Considere los siguientes datos de una emisin de bonos.
Valor Nominal
Valor de Colocacin
Costos de Transaccin
Tasa de Interes Anual
Duracin de la Emisin
N de Amortizaciones
Modalidad de Cupones
SE PIDE:
50,000,000
50,600,000
195,000
9%
5 Aos
4
Semestral
CASO DE APLICACIN
Valor Nominal
Valor de Colocacin
Costos de transaccin
Tasa de inters Anual
Modalidad de Pago
Duracin de la Emisin
N de Amortizaciones
PASO N1
50,000,000
50,600,000
195,000
9%
Cupones Semestrales
5
4
Contraprestacin Recibida
Costo de Transaccin
Medicion Inicial
PASO N2
50,600,000
195,000
50,405,000
Valor Nominal
N de Amortizaciones
Monto Amortizacin
Tasa de Interes Anual
Tasa de Interes Semestral
50,000,000
4
12,500,000 Por semestre
9%
4.403065%
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
PASO N3
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
Periodo
TIR
Deuda
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
37,500,000
25,000,000
12,500,000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
PASO N4
PERIODOS
50,405,000
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(2,201,533)
(14,701,533)
(14,151,149)
(13,600,766)
(13,050,383)
4.287052%
CREAR LA TABLA DE AMORTIZACION
INTERESES REALES
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
PASO N5
Cupones
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
1,651,149
1,100,766
550,383
CUPONES
2,160,889
2,159,146
2,157,329
2,155,434
2,153,458
2,151,397
2,149,247
1,611,124
1,073,527
536,478
18,308,029
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
2,201,533
1,651,149
1,100,766
550,383
18,713,029
INTERESES A
CAPITALIZAR
-40,644
-42,387
-44,204
-46,099
-48,075
-50,136
-52,286
-40,025
-27,239
-13,905
-405,000
AMORTIZACIONES
0
0
0
0
0
0
12,500,000
12,500,000
12,500,000
12,500,000
50,000,000
SALDOS A CAPITALIZAR
-40,644
-42,387
-44,204
-46,099
-48,075
-50,136
-12,552,286
-12,540,025
-12,527,239
-12,513,905
(50,405,000)
CONTABILIZACIONES
AO 1
Periodo 1
Caja
50,405,000
Bonos por pagar a Largo Plazo
Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
Prdida (+)
2,201,533
Periodo 1
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
-40,644
Prdida (+)
-40,644 Pasivo (+)
Periodo 2
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
Prdida (+)
2,201,533
Periodo 2
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
Por los Intereses a Capitalizar del Periodo N2
-42,387
Prdida (+)
-42,387 Pasivo (+)
COSTO AMOTIZADO
50,405,000
50,364,356
50,321,969
50,277,765
50,231,666
50,183,591
50,133,455
37,581,169
25,041,144
12,513,905
0
AO 2
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
2,201,533
Periodo 3
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
-44,204
-44,204
Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
2,201,533
Periodo 4
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Largo Plazo
-46,099
-46,099
Periodo 4
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo
98,211
98,211
AO 3
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
2,201,533
Periodo 5
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-48,075
-48,075
Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
2,201,533
Periodo 6
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-50,136
-50,136
Periodo 6
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo
25,092,311
25,092,311
AO 4
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Caja
2,201,533
2,201,533
Periodo 7
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-52,286
-52,286
Periodo 7
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
12,500,000
12,500,000
Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Caja
1,651,149
1,651,149
Periodo 8
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-40,025
-40,025
Periodo 8
Bonos por pagar a Largo Plazo
Bonos por pagar a Corto Plazo
25,041,144
25,041,144
Periodo 8
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
12,500,000
12,500,000
AO 5
Periodo 9
Intereses sobre Bonos
Caja
1,100,766
1,100,766
Periodo 9
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-27,239
-27,239
Periodo 9
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
12,500,000
12,500,000
Periodo 10
Intereses sobre Bonos
Caja
550,383
550,383
Periodo 10
Intereses sobre Bonos
Bonos por pagar a Corto Plazo
-13,905
-13,905
Periodo 10
Bonos por pagar a Corto Plazo
Caja
12,500,000
12,500,000
Periodo 4
Periodo 6
Periodo 8
0
0
0
0
0
98,211
98,211
25,092,311
25,041,144
50,231,666
50,405,000
-40,644
-42,387
50,321,969
-44,204
-46,099
50,231,666
Periodo 1
Periodo 1
Periodo 2
50,321,969
Periodo 3
Periodo 4
50,133,455
0
0
0
0
Periodo 7
Periodo 8
Periodo 9
50,231,666
0
Periodo 10
12,500,000
12,500,000
12,500,000
12,500,000
37,500,000
12,500,000
50,000,000
98,211
-48,075
-50,136
0
25,092,311
-52,286
25,040,025
-40,025
25,041,144
50,041,144
-27,239
-13,905
50,000,000
Periodo 4
Periodo 5
Periodo 6
0
Periodo 6
Periodo 7
12,540,025
Periodo 8
Periodo 8
12,541,144
Periodo 9
Periodo 10
0