Octubre 2013

Evolucin de la Administracin de Riesgos

Retos y oportunidades

Alfonso de Lara

Principales objetivos de una empresa

Rentabilidad: ROE > Cetes + Prima por riesgo
Crecimiento negocio > Crecimiento del mercado
Permanencia: Administracin de Riesgos
Gobierno Corporativo

Apetito de Riesgo

Tcnicas y metodologas
matemticas

OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACION
DE RIESGOS
1. Control de Riesgos: procedimientos para
IDENTIFICAR, MEDIR, MONITOREAR y CONTROLAR
los efectos adversos de los riesgos a los que est
expuesta una Institucin, con el propsito de:
Evitarlos
Reducirlos
Retenerlos
Transferirlos

2. Gestin del negocio: clculo de rentabilidad

econmica, capital econmica para definir
estrategias de Pricing, segmentacin de portafolios,
etc.

Administracin de Riesgos
Gobierno
Corporativo

Apetito de Riesgo
Estrategia de Riesgo
Mtricas de Apetito de
Riesgo
Tcnicas de Administracin de Riesgos
Estrategias y Polticas
Guas para Procesos Estndares
Medicin, Monitoreo & Reportes
Escenarios de Stress
Riesgos
Credito Mercado Liquidez Operacional Reputacional Estratgico

Fuerte Cultura del Riesgo

Responsabilidad
Toma de desiciones centralizada

Evolucin de la Administracin de Riesgos - Factores clave.

Incremento en el uso de:

Productos Derivados (futuros, opciones y Swaps)

Notas estructuradas
Crecimiento del Mexder

Incremento en la actividad de Trading en los Grupos Financieros

Aumento en la volatilidad de los mercados
Aumento en Riesgo Operacional.

Aumento en crditos de largo plazo a tasa fija (hipotecarios) y crditos personales.

Crisis Global (2007-2013): Falta de Capital y liquidez, riesgo de contraparte en Derivados y altos
niveles de apalancamiento

Evolucin de la Administracin de Riesgos - Factores clave

Riesgo
decontraparte
contraparte
de crdito:
Riesgo de
o de o
crdito:
Prdida potencial por la falta de pago de
un acreditado o contraparte.

Riesgo de liquidez

Riesgo
operacional
Riesgo operacional:
Prdida potencial por
fallas o deficiencias en
los controles internos,
errores en procesos,
en el personal (fraudes
o robos), en los
sistemas internos, o
bien a causa de
acontecimientos
externos.
Esta
definicin incluye al
riesgo legal y al
tecnolgico.

Riesgo de mercado:

Naturalezas
de Riesgos

Prdida potencial por la

imposibilidad
o
dificultad de renovar
pasivos o de contratar
otros en condiciones
normales.
Tambin por la venta
anticipada o forzosa de
activos a descuentos
inusuales para hacer
frente a sus
obligaciones, o bien,
por el hecho de que
una posicin no pueda
ser oportunamente
vendida o cubierta.

Riesgo de mercado

Prdida potencial por cambios en variables de mercado, tales como precios,

tasas de inters o tipos de cambio que inciden en la valuacin de portafolios
de activos.

Principales mtricas
Riesgos de Mercado: P&L, Valor en Riesgo (VaR) y sensibilidades y
stress test.
Riesgos de Crdito: Prdida esperada y Prdida no esperada
(Credit-VaR), Calificacin del deudor, Probabilidades de default (PD)Severidad de la Prdida (LGD) y Exposure at Default (EAD).
Riesgo de Contraparte: Reemplazo de una operacin de derivados:
MTM, PFE, CVA.
Riesgos de liquidez: Brechas de liquidez, Activos lquidos mnimos
(LCR) y Fondeo estable (NSFR), horizonte de sobrevivencia.
Riesgos Operacionales: Prdida esperada y no esperada, Key Risk
Indicators, Identificacin de riesgos (RCSA).
Riesgos Legales: Probabilidad de perder juicios, Severidad de la
Prdida, Prdida esperada y no esperada.
Riesgos Tecnolgicos: Evaluacin de Hardware y Software:
seguridad, confidencialidad, disponibilidad de la informacin.

Comit de Basilea del BIS

Basilea I

Necesidad: Capital 8%

Basilea II

Proactivo Capital = f(Riesgos asumidos)

Riesgo de Mercado (VaR)

Riesgo de Crdito (Prdida esperada y no esperada)
Riesgo Operacional

Basilea III

Correctivo de la crisis global 2007-2013

Reforzamiento de Capital
Riesgo de Liquidez
Riesgo Contraparte

Enfoques de Basilea II

Estndar

Modelos
Internos

Considera coeficientes uniformes dados por el

regulador.

Sustituye las reglas actuales de aplicacin

homognea, por la posibilidad de utilizar
modelos internos.
Riesgo de Mercado = VaR
Riesgo Operqcional = AMA

Riesgo de Crdito:

Modelo
Estndar

IRB Bsico
Foundation

AIRB
Avanzado

PROBABILIDADES DE DEFAULT(PDs)

Probabilidad de que una contraparte incumpla en

un periodo de tiempo definido.

LOSS GIVEN DEDAULT (LGD)

% del crdito que pierde el Banco en caso de

incumplimiento.

EXPOSURE AT DEFAULT (EAD)

Monto de la lnea de crdito que se usar en el

momento de incumplimiento.

a
9

Basilea III: fortalecer requerimientos de capital y liquidez

Fortalecimiento Capital/Liquidez
Capital y
Provisiones
Prdida
Esperada
(Provisiones
prospectivas)

Liquidez
Prdida No
Esperada
(Capital)
Calidad del Capital:
Bsico +
Complementario
Capital Mnimo
ICAP > 10.5%

Banking Book

Trading Book

Razn de
Cobertura de
Liquidez

Razn de
Financiamiento
Estable

Razn de
Apalancamiento

Capital Contracclico
10

Riesgo de Mercado
CONSEJO DE ADMINISTRACION (Trimestral)
COMITE DE RIESGOS (Mensual)

REPORTES DE
RIESGOS

CAPA (Semanal)
CUERPO DIRECTIVO (Diario)

ADMINISTRACION DE
RIESGOS
(MIDDLE OFFICE)

MIDDLE OFFICE:
ANALISIS DE P&L ATRIBUTION
APRUEBA EL P&L
CALCULA VALOR EN RIESGO (VaR)
MODELOS DE VALUACION
CUMPLIMIENTO DE LIMITES
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
STRESS TESTING
BACKTESTING

MESAS DE
OPERACION: SCOTIA
CAPITAL

CONTABILIDAD
(BACK OFFFICE)

(FRONT OFFICE)
CONCILIACION DE POSICIONES DE LA OPERACION DIA A DIA
(MIDDLE OFFICE)

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Posicin de riesgo = N x Pm
Donde: N= es el nmero de ttulos.

Pm = el valor de mercado del instrumento

(acciones, bonos, monedas, etc).

Concepto:

Determinar el Valor de mercado de cada instrumento:

Proveedor de Precios: Valmer.
Aplicando modelos de valuacin adecuados (Ej: Swaps).

Dimensiones:

Reconocimiento de Plusvalas o Minusvalas:

Plus/Minus = (Pm Pc) X N
Pm es el precio de mercado o de valuacin.
Pc es el precio pactado o de costo (adquisicin).
N es el nmero de ttulos.

Portafolios de cobertura (hedging): las prdidas de una posicin de riesgo se

compensan con ganancias de la posicin de cobertura, y viceversa.

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Rendimiento de una Inversin

Vf Vi
R
Vi
Ejemplo: Un portfolio Hoy (t):
$97400,000
Ayer (t-1): $101300,000
101 300 ,000 97 400 ,000
97400 ,000
R 4.0%
R

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Curva de Distribucin de Probabilidades

Si hacemos un histograma de frecuencias del IPC encontraremos lo siguiente:

HISTOGRAMA DE FRECUENCIAS IPC

110
100
90
70
60
50
40
30
20
10
0

7.
54
%
6.
84
%
6.
14
%
5.
44
%
4.
74
%
4.
05
%
3.
35
%
2.
65
%
1.
95
%
1.
25
%
0.
56
-0 %
.1
4
-0 %
.8
4
-1 %
.5
4
-2 %
.2
4
-2 %
.9
3
-3 %
.6
3
-4 %
.3
3
-5 %
.0
3%
-5
.7
3
-6 %
.4
2
-7 %
.1
2
-7 %
.8
2
-8 %
.5
2
-9 %
.2
2%

RANGOS

80

FRECUENCIAS

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valor en
Riesgo VaR

Valuacin

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Distribucin Normal
Se define como:
Donde:
Media es

N( , )

Desviacin estndar es

Sesgo = 0
Kurtosis = 3

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Valor en Riesgo VaR

1%

NC=99%

VaR = $100,000
Mide la mxima prdida potencial de un portafolios para un perodo de tiempo
dado y un nivel de confianza especfico.
Ej: Si el VaR es diario, en 99 das de cada 100 das el portafolios no sufrir una prdida de ms
de $100,000. O bien, solamente un da de cada 100 el portafolios perder ms de $100,000.

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en Riesgo
VaR

Anlisis de
sensibilidad

Backtesting

P&L

Stress
Testing

CALCULO DEL VaR: Simulacin Histrica

Precio Simulado Distribucin de P&L
31.05032415
-0.1003
30.97007785
-0.0201
31.15208945
-0.2021
31.15341768
-0.2034
31.39361667
-0.4436
30.83693125
0.1131
30.97057162
-0.0206
31.18839585
-0.2384
31.00191211
-0.0519
31.1695777
-0.2196
31.3739726
-0.4240
30.96060295
-0.0106
31.58847902
-0.6385
31.26704345
-0.3170
30.7544577
0.1955
31.0044128
-0.0544
30.80917046
0.1408
30.91753497
0.0325
30.82068245
0.1293
30.55634239
0.3937
30.66537807
0.2846
30.7405954
0.2094
30.9814426
-0.0314
31.52650914
-0.5765
31.13256419
-0.1826
30.82166551
0.1283
31.39477743
-0.4448
30.59610187
0.3539
31.09004525
-0.1400

Frecuencias

FECHA PRECIO AMXL Rendimiento

22/03/2010
30.95
0.3241%
19/03/2010
30.85
0.0649%
18/03/2010
30.83
0.6530%
17/03/2010
30.63
0.6572%
16/03/2010
30.43
1.4333%
12/03/2010
30
-0.3653%
11/03/2010
30.11
0.0665%
10/03/2010
30.09
0.7703%
09/03/2010
29.86
0.1677%
08/03/2010
29.81
0.7095%
05/03/2010
29.6
1.3699%
04/03/2010
29.2
0.0343%
03/03/2010
29.19
2.0629%
02/03/2010
28.6
1.0244%
01/03/2010
28.31
-0.6318%
26/02/2010
28.49
0.1758%
25/02/2010
28.44
-0.4550%
24/02/2010
28.57
-0.1049%
23/02/2010
28.6
-0.4178%
22/02/2010
28.72
-1.2719%
19/02/2010
29.09
-0.9196%
18/02/2010
29.36
-0.6766%
17/02/2010
29.56
0.1016%
16/02/2010
29.53
1.8627%
15/02/2010
28.99
0.5899%
12/02/2010
28.82
-0.4147%
11/02/2010
28.94
1.4371%
10/02/2010
28.53
-1.1435%
09/02/2010
28.86
0.4525%

Ejemplo: Accin de Amrica Mvil

Escenarios
ms perdedores
-2.916216856
-2.452699356
-2.114890362
-1.889175012
-1.824320861
-1.776676315

VaR (99%) con

300 datos
histricos
Histograma

60
50
40
30
20
10
0
Perdidas

300 datos histricos

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Backtesting
Objetivo: Medir la calidad y exactitud del modelo de VaR (eficiencia del modelo).

Es la comparacin de:
Prdidas/Ganancias reales diarias histricas
VaR de 1 da
Calcular el nmero de ocasiones que:
RESULTADOS DEL TRADING (PERDIDAS/GANANCIAS) > VaR

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Anlisis de sensibilidad

Permite comprender el perfil de riesgos del portafolio de una manera simple.

En los bonos de tasa fija se utiliza el concepto de la duracin que est en funcin del plazo y
se mide en aos.

La Duracin es el cambio porcentual en el precio de un bono, cuando la tasa de inters

cambia, por ejemplo en 1%.

Duracin

Cambio porcentual en Precio P

Cambio en tasa de inters

r

Cambio porcentual en Precio Duracion Cambio en la tasa de inters

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Ejemplo de anlisis de sensibilidad

Para obtener el cambio aproximado del valor de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 punto
bsico (0.01%),
La sensibilidad de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 puntos bsicos en la curva de
rendimientos (PV1%), es:
PV1 = Valor de mercado * (Duracin * 0.01)
Ejemplo: Informacin de mercado real extrada por Valmer:

Instrumento
Precio Sucio
Duracin
Convexidad
Tasa de Rendimiento

Bono M
100.770395
9.912462
147.389886
7.61%

Si se tiene una posicin de 1.000.000 ttulos, entonces el valor de esa posicin es de unos MXN 100770,395.
EL PV01 y PV1%de esa posicin ser estimado de la siguiente forma:
PV01 = MXN 100770,395 * 0.01 * 9.912462 = MXN 99.888

Riesgo de Mercado

Flujo de
informacin

Valuacin

Valor en
Riesgo VaR

Backtesting

Anlisis de
sensibilidad

P&L

Stress
Testing

Stress Testing
Los eventos que se miden son poco probables pero posibles. Es un complemento al
valor en riesgo, ya que mide la prdida potencial con 1% de probabilidad.
Mxico 94
Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 148%
Tasas Bancaria:
Incremento de 152%
Tasas TIIE:
Incremento de 162 %
Tipos de Cambio:
Devaluacin del 48.49 %
IPC: Abajo un 20%
Libor sin cambio

Sep 98
Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 92%
Tasas Bancaria: Incremento de 96%
Tasas TIIE: Incremento de 92%
Tipos de Cambio: Devaluacin del 21%
IPC: Abajo un 20%
Tasa Libor Incremento del 2%

Escenarios de 5 y 10 Desviaciones Estndar

Tasas de Inters se incrementan en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.
Tipo de Cambio se devala en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.
Precios accionarios e IPC se reducen en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estndar.

Riesgo de Mercado

Riesgo de Crdito
Definicin:
Prdidas potenciales cuando alguna contraparte
incumple en sus compromisos con la institucin o
cuando se degrada la calidad crediticia del deudor.
Para mitigarlo:

Modelos de calificacin de cartera.

Parmetros (PD, LGD, EAD).
Riesgo de concentracin.
Prdida esperada (PE) y no esperada(PNE).
Covenants (condiciones del crdito).
Monitoreo
Criterios de adjudicacin.

22

Prdida esperada y no esperada

Prdida esperada: Prdida potencial que en condiciones normales se espera sufrir, en un perodo de un
ao, en un portafolios de prstamos debido al incumplimiento de algunas contrapartes en sus
obligaciones financieras.

Monto del crdito (exposicin).

Probabilidad de incumplimiento.

Garantas / colaterales (tasa de recuperacin): LGD.

Reservas preventivas

Prdida no esperada o Credit-VaR: Prdida potencial mxima que se puede sufrir en un portafolios de
prstamos con un cierto nivel de confianza (99%) y en un perodo de tiempo (1 ao).

Calificacin del crdito.

Probabilidad de que un deudor con una calificacin dada,

Capital requerido

migre a otra en el siguiente perodo (1 mes, 3 meses, 1 ao, etc).

Garantas / colaterales.

PERDIDAS
($)

Prdida No Esperada: es la
volatilidad de las prdidas en
relacin a las prdidas promedio.
Prdida Esperada: es la prdida
promedio anticipada para el
portafolio.

t
23

Modelos de Calificacin de Cartera

Los modelos de calificacin de cartera tienen como objetivo principal
determinar la calidad crediticia de un deudor.

IG a1 x1 a 2 x 2 a3 x3 a 4 x 4 a5 x5 ....... a n x n

son coeficientes de la regresin.

i son las razones financieras o factores de riesgo que explican la quiebra de la empresa

y en consecuencia, el incumplimiento.

24

Clculo de Probabilidad de Incumplimiento

Con base en la experiencia de los ltimos 10 aos, para cada crdito se toma la
calificacin en un determinado mes y la correspondiente a 12 meses despus.
La probabilidad de default es:
PDIGXX = (# Crditos en Incumplimiento IGXX / # Total de crditosIGXX)
Ejemplo:
crditos:

en Oct/08 se tenan 21 crditos con IG 75. Para Oct/09 de esos mismos

7 migraron a IG 80;
8 se quedaron en IG 75;
4 pasaron a IG 70.
2 en status de default.

Con lo que la probabilidad de migracin a default es igual a 2/21 = 9.52%.

Para cada mes se obtienen las transiciones respecto al mes del ao anterior, las
probabilidades totales son el promedio de las transiciones acumuladas.

25

Matriz de Probabilidades de Transicin

Marzo 2010

***/ Periodo Marzo 2001 Marzo 2010

26

Prdida esperada

PE = Monto
Expuesto
EAD

Probabilidad de
incumplimiento
PD

Severidad
de Prdida
LGD

Garantas o
Colaterales

27

Severidad de la Prdida o
Loss Given Default (LGD)
Es la proporcin (%) de un crdito que est en incumplimiento que ya no se recuper .
Esta proporcin depende de la recuperacin de las garantas o colaterales del mismo.
TR

VPR
M
M C

EAD
EAD
M

1 r

M C

EAD

1 r

Note que la relacin (M-C)/M

LGD 1 TR
se refiere a la proporcin del
Donde:
monto recuperado una vez que
se ha incurrido en los costos
TR = la tasa de recuperacin del crdito.
administrativos asociados a la
VPR = el valor presente del monto recuperado.
recuperacin.
M = el monto recuperado.
EAD = la exposicin al incumplimiento (exposure at default).
C = el monto de los costos administrativos asociados al proceso de recuperacin.
r
= la tasa de descuento para determinar el valor presente.
t
= el perodo de tiempo del proceso de recuperacin.

Prdidas de crdito
Provision credit Losses (PCL)= Reservas + Castigos - Recuperaciones

Despejando Reservas, se tiene que:

Reservas = Provision credit Losses (PCL) - Castigos + Recuperaciones

Para Crditos de Menudeo:

Loan loss ratio (LLR) = Provision credit Losses (PCL)/ Saldo de la Cartera

29

Exposicin al Incumplimiento (EAD)

Lnea
Autorizada

EAD
Saldo No

MA=

Dispuesto

CCF x Saldo
No
Dispuesto

Saldo
Dispuesto
Hoy

Incumplimiento

MA es el Monto Adicional que se dispone de la lnea respecto al Saldo Dispuesto hoy.

Por tanto CCF= MA/Saldo No Dispuesto observando lo siguiente:

1 Si MA> Saldo No Dispuesto

CCF=

0 Si MA < 0
MA / Saldo No Dispuesto si 0<= MA <= Saldo No Dispuesto
30

30

Riesgo Operativo
El Riesgo Operativo: prdida potencial por
Personas: fallas o deficiencias en los controles internos, fraudes internos.
Procesos: errores en el procesamiento y/o almacenamiento de las operaciones.
Sistemas: fallas en disponibilidad, captura o transmisin de informacin.
Eventos externos: Huracanes, terremotos, actos terroristas, etc.
Riesgo Operativo comprende, entre otros, al riesgo tecnolgico y al riesgo legal:
1. Riesgo Tecnolgico: prdidas por daos, interrupcin, alteracin o fallas derivadas
del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y
cualquier otro canal de distribucin de informacin en la prestacin de servicios
bancarios.
2. Riesgo Legal: prdidas por incumplimiento de las disposiciones legales y/o
administrativas aplicables, emisin de resoluciones administrativas y/o judiciales
desfavorables y aplicacin de sanciones, en relacin con las operaciones que las
instituciones llevan al cabo.
Basilea II: Excluye Riesgo Estratgico y Riesgo Reputacional.

31

Operational Risk Framework

Poltica de Riesgo
Operativo y de
recoleccin de
datos
Ambos con A&C
Reportes: Trimestral
al Comit de Riesgos y
al Consejo.

Key Risk Indicators:

Personas, Procesos
y Sistemas

BNS: eventos > CAD

10,000

Unidad de
Riesgo
Operativo

Risks Officers en
diferentes areas
que proven
informacin de
eventos de R. Op

Identificacin de
Riesgos Potenciales
RCSA
Tercera vuelta

Base de datos
Lmites de Tolerancia

Clculo de Capital :
Enfoque del
Indicador Bsico

32

Riesgo Operativo
Clculo de los Requerimientos de Capital por Riesgo Operativo
Mtodos para Estimacin de
Requerimiento de Capital para Riesgo Operativo
T
3 Ingresos Netos t

1. Indicador Bsico

t 1

* 15%

El cargo por capital es por lnea de negocio: 12%, 15% o

18% de los ingresos dependiendo de la lnea de negocio.
2. Mtodo Estndar El requerimiento final es la suma de los cargos
individuales.
Requiere de un sistema de gestin de control de riesgo
3. Mtodo AMA
operativo: Bases de datos, KRI, RCSA, Reportes, etc.

33

Risk Control Self Assesments: RCSA

Elementos del proceso RCSA:

Encuesta;
Heat Maps;
Taller de 2-3 horas: discusin;
Priorizacin de Riesgos
Planes de Mitigacin de Riesgos;

9
8

Importancia

RCSA (Auto-evaluacin): es una

metodologa estructurada que le
permite a las unidades de
negocio identificar mejor los
riesgos operativos a los que estn
expuestas en su operacin diaria.

Heat Map de Riesgos

E4
A4

F6

F5

E5

F2
E3

4
3
2
1
1

Efectividad

34

Ejemplo de RCSA: Resultados Self Assessment Servicios Compartidos

Principales Riesgos Identificados
9

5
7

Impacto

12

Escala de Valores

1
2
3
4
5
6
7
8
9

Impacto
Insignificante
Extremadamente Bajo
Muy Bajo
Bajo
Moderado
Alto
Muy Alto
Extremadamente Alto
Catastrfico

1
2
3
4
5
6
7
8
9

Accin
No importante
Menor
Bajo
Algo Importante
Importante
Muy Importante
Clave
Esencial
Critico

1
1

Accin

Prioridad de Riesgos
Riesgo

/1

Categora de Riesgo

Impacto
Potencial

Accin

Prioridad /1

Estrategia y Diseo de Sistemas (D.1)

7.41

7.53

Mantenimiento, Operacin y Soporte de los Sistemas (D.2)

7.41

7.53

Estndares de Servicio a Clientes (E.4)

7.00

7.29

Cumplimiento y Adherencia Regulatoria (H.2)

6.71

6.94

Resolucin de Quejas (E.5)

6.65

6.82

La tasa actual de rotacin de empleados

significativamente nuestra operacin (S.)

6.24

6.18

Outsourcing / Proveedores de Servicios (A.6)

5.88

5.53

impacta

Escala de prioridades:
1
Riesgo Alto, requiere una accin inmediata
2
Riesgo Moderado, requiere una accin dentro de los siguientes 120 das
3
Riesgo Moderado, requiere una accin dentro de los siguientes 12 meses
4
Riesgo Bajo, ser resuelto en el curso normal de los negocios
5
Riesgo Bajo, no requiere una accin

35

Key Risk Indicators

Trimestre Febrero-Abril 2010

Escala de medicin

Son indicadores
obtenidos de las
bases de datos
que permiten dar
seguimiento a los
aspectos de riesgo
operativo para
tomar decisiones
oportunas en la
gestin del
negocio.

VERDE - exposicin baja, se requiere la mnima atencin en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
AMARILLO - exposicin moderada, se requiere poca de atencin o monitoreo cercano en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
ROJO - exposicin alta, atencin inmediata y se requiere de una accin en los siguientes 30 das.
Indicador/1
Feb - Abr 10
Nov 09 - Ene 10

Indicador de Riesgo
Procesos
Errores del Trading
Multas y sanciones de los reguladores
Juicios Mercantiles
Nmero de quejas de clientes ante la CONDUSEF
Nmero de observaciones de Auditora interna
Nmero de quejas formales presentadas al Ombudsman de clientes y proveedores
Personas
Juicios laborales
Fraude interno
Nmero de despidos
Nmero promedio de das de enfermedad y ausencias diferentes de vacaciones
Nmero de asuntos por advertencias formales
Nmero de incumplimientos graves de Contrato Colectivo de Trabajo
Nmero de quejas de empleados presentadas al Ombudsman
Sistemas
Fraude externo (Tarjetas Bancarias)
Phishing
Pharming
Nmero de sitios fraudulentos identificados
Indice de Fraudes de Tarjetas de Crdito (VISA) Pos y ATM
Fallas de sistemas

No registr eventos
1.2 MM de pesos
174 Prom. mens.
7 Prom. mens.
104
85

No registr eventos
1.5 MM de pesos
182 Prom. mens.
11 Prom. mens.
ND
118

110 Prom. mens.

Prdida 0.94 MM
19 Prom. mens.
4 Prom. mens.
2 Prom. mens.
Ninguno
95

117 Prom. mens.

Prdida 1.75 MM
18 Prom. mens.
4 Prom. mens.
2 Prom. mens.
Ninguno
121

Prdida 27.4 MM
No registr eventos
No registr eventos
29
8 puntos base
116 en el periodo

Prdida 30.1 MM
No registr eventos
No registr eventos
10
6 puntos base
132 en el periodo

Exposicin

1/ Las prdidas y los promedios corresponden a los ltimos doce meses.

Indicador
Personas

Sistemas

Procesos

Baja

Grado de Exposicin
Moderada

Alta

Se requiere poca
Se requiere la
de atencin o
Atencin
mnima atencin
monitoreo
inmediata y se
en el siguiente
cercano en el
requiere de una
trimestre o
siguiente trimestre
accin en los
periodo de
o periodo de
siguientes 30 das.
reporte.
reporte.

36

Definicin de Capital e ndices de Capital

+-

Rgimen Vigente

Rgimen Propuesto CNBV

Impacto

Instrumentos de capitalizacin no
reconocidos en la parte bsica.

1. Instrumentos de capital (Listados en

Bolsa). 2. Acciones no reconocidas en
Bsico 1 y 2.

Reservas generales de calificacin .

Reservas generales de calificacin .

Exposiciones de bursatilizacin (5050%).

Ajustes por mtodo de deduccin.

Capital
Complementario

Capital Neto
Parte Bsica + Parte Complementaria
Capital Bsico 1 + 2

Capital Complementario

Capital
Bsico 1

ndices de Capital
APRS

4.5
+
2.5

Parte
Bsica

APRS

Nota. En caso de que alguna institucin no cumpla con cualquiera de los ndices, el ICAP se reconocer
en 9.99 (mecanismo automtico), de manera que la institucin incumpla los lmites de alertas tempranas.

6.0
+
2.5

Capital
Neto

APRS

8.0
+
2.5

Indicadores de Liquidez Basilea III

Indicadores de Liquidez
Asegurar que la entidad tenga suficientes
activos lquidos de calidad para hacer frente a
un escenario de estrs, el cual tenga una
duracin de 30 das.

Activos Lquidos

Razn de Corto Plazo =

(Cobertura de Liquidez)

Nivel Requerido =

Razn de Largo Plazo =

(Fondeo Estable)

Nivel Requerido =

Salidas Netas de Efectivo bajo

escenario de Estrs de 30 das

100%
Fondeo Estable Requerido

100%

Indicadores de Monitoreo Banxico

Concentracin =

Crear incentivos para que con carcter

estructural
los
bancos
financien
sus
actividades con recursos ms estables y
fundamentalmente de largo plazo.

Fondeo Estable Disponible

Monitoreo de Fuentes
de Fondeo

Monitorear operaciones de fondeo cuyo

monto sea mayor a 200 millones de
pesos, o que representen ms del 0.5%
del pasivo total de la institucin.

Escenario de Estrs
+
+
+
+
+

Baja en la calidad crediticia del banco en tres niveles.

Salida masiva de depsitos de retail y non retail .
Prdida en la capacidad de financiamiento al mercado de capitales.
Incremento en las disposiciones de lneas de crdito.
Incremento en la volatilidad del mercado: Descuentos y Colateral
Adicional.

Basilea III y Riesgo de Contraparte

07/2009 BIS publica Principios para el computo de capital por
riesgo incremental en los libros de negociacin (IRC).
12/2010 BIS publica Basilea III: Marco regulatorio global para
reforzar a los bancos y sistemas bancarios (CVA & CCPs).
07/2012 Banxico y CNBV se encuentran en proceso de anlisis
y discusin con la ABM sobre la implementacin de algunas de
las principales iniciativas de Basilea III para el tratamiento del
riesgo de Contraparte.

Iniciativas de Basilea III:

Riesgo de Contraparte
1.
2.
3.
4.

Credit Value Adjustment /CVA/.

Incremental Risk Charge /IRC/.
Contrapartes Centrales /CCPs/.
Mrgenes Iniciales /IMs/.

El CVA y IRC son una consecuencia de la

crisis de 2008, ya que las prdidas por
ajustes en valuacin y migracin crediticia no
fueron
adecuadamente
colateralizadas/
capitalizadas.
Dos tercios de las prdidas por Riesgo de
Contraparte se debieron a ajustes en valuacin
o migraciones crediticias y solo un tercio a
incumplimientos materializados.

Riesgo de Contraparte
+ Antes de la crisis 2007-2012, la valuacin del riesgo de contraparte se ignor
debido a la relativa baja deteccin de exposicin y la alta calidad crediticia de las
contrapartes. La crisis crediticia revel una creciente exposicin a productos
derivados, la valuacin del riesgo de contraparte debe ser considerada un
elemento imprescindible en la capitalizacin de los bancos y en sus procesos
diarios de administracin de riesgos.
+ Lo anterior implica que el riesgo de contraparte debe ser apropiadamente
valuado y contabilizado por CVA, el cual considera el componente de riesgo
crdito en los derivados.

CVA = Valor Libre de Riesgo del Portafolio Valor real del Portafolio por Riesgo
Contraparte.
Por lo cual al CVA se le puede considerar como el costo del hedging del Riesgo
Contraparte (el valor del riesgo de default implcito en el instrumento).

CVA
Definicin:
Prdida / Ganancia como consecuencia de incumplimientos potenciales por
transacciones en derivados extraburstiles (OTC). /Valor de Mercado (Pricing) del
Riesgo Contraparte/.
Credit Charge
Incumplimiento Banco Z

CVA Unilateral

Exposicin Esperada Banco S (EE) x

Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Prdida Z (SP).

EE: Valuacin Esperada del Derivado

(Simulacin de Factores).
PI: Obtenida de Informacin de
Mercado (Credit Default Swaps).
SP: Obtenida de Informacin de
mercado o experiencia interna.

Debt Value Adjustment

(DVA o Credit Benefit)

CVA Bilateral

Exposicin Esperada Banco S (EE) x

Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Prdida Z (SP).

Incumplimiento Banco Z

Exposicin Esperada Banco Z (EE) x

Probabilidad de Incumplimiento (PI) S x
Severidad de la Prdida S (SP).

Incumplimiento S

CVA
Generalidades del CVA:
Si

I.

Banco S enfrenta un mayor riesgo de

contraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con menor calidad crediticia), el CVA ser negativo,
es decir, reducir el valor de los derivados OTC para
Banco S.

Si

II.

Banco S enfrenta un menor riesgo de

contraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con mejor calidad crediticia), el CVA ser positivo,
es decir, incrementar el valor de los derivados OTC
para Banco S.

Ejemplo Bsico:
CVA Bilateral
Incumplimiento
Banco Z
EE (S):100
PI*SP : 2%

Incumplimiento
Banco S

EE (Z): 100
PI*SP : 5%

BCVA = -(100*.02)+(100*.05) =+3

El CVA ser positivo para S ya que
cuenta con menor riesgo de
Contraparte.

Si Banco S enfrenta el mismo riesgo de contraparte

III.

que el Banco Z (i.e. S tiene la misma calidad

crediticia que su contraparte), el CVA ser
equivalente a 0, es decir, el valor de los derivados
OTC para Banco S se mantendr a valor de
mercado.

Si el valor de mercado del portafolio

es 50 para S, el valor ajustado por
CVA ser:
Banco Z : -50 - 3 = -53
S
: +50 + 3 = 53

Contrapartes Centrales
Enfoque Basilea III:
La capitalizacin a exposiciones con Contrapartes Centrales, las cuales adopten los
principios de Basilea, se basar en un ponderador bajo. Lo anterior, en conjunto
con los nuevos estndares (CVA) para exposiciones bilaterales, incentivar el uso
de las citadas entidades.
Compensacin Bilateral

Compensacin Centralizada

Conclusiones
Las decisiones de negocios deben hacerse con base en la gestin de riesgos:
Pricing los productos, rentabilidad ajustada al riesgo capital, reservas, etc.
Basilea II mitigar el riesgo de quiebra de las instituciones financieras.
Basilea III requerir ms capital y de mejor calidad a los Bancos, lo que reducir su
rentabilidad y limitar su crecimiento en el largo plazo, aunque tendrn ms solidez
financiera.
Aunque el reto es disear modelos internos de crdito, los proyectos para 2014 al
2019 es riesgo de Liquidez y de Contraparte.
Las nuevas regulaciones en materia de Riesgo de Contraparte encarecern de
manera importante la negociacin de productos derivados en mercados
extraburstiles. En particular, el clculo de CVA, adicionar un grado importante de
complejidad a los procesos de los bancos.
La directiva de Basilea III, en conjunto con otras iniciativas internacionales como la
Ley Dodd Frank impulsarn el uso de Contrapartes Centrales para la Compensacin y
Liquidacin de todos los derivados estandarizados, incluyendo los swap de tasa de
inters. Lo anterior implicar una reconfiguracin del mercado de derivados en
Mxico.