11/02/2016

INFORME MONETARIO DIARIO

Gerencia de Anlisis Monetario
Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen
2.733

2.711

2.489

04-Feb-16

2728

2729

2708

BCRA
Factores de Variacin de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales

Saldos

Variacin
05-Feb-16

Base monetaria
Circulacin monetaria
Billetes y Monedas en poder del pblico

569.553

604.698

462.844

476.523

346.959

414.275

423.209

314.152

48.569

53.314

32.807

106.709

128.175

105.000

8.455

10.103

855

1.373

Billetes y Monedas en entidades financieras **

Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA
Cuenta corriente en moneda extranjera

30 das antes 12 meses antes

(1)

Diaria

451.959 Base monetaria

Circulacin monetaria
Billetes y Monedas en poder del pblico
Billetes y Monedas en entidades financieras **

Ao 2016

Interanual

-5.377

-18.780

-8,7%

2.115

6.103

-3,3%

33,4%

2.990

9.333

-2,5%

31,9%

-875

-3.229

-9,9%

48,0%

-44,2%

-31,3%

-7.492

-24.883

-26,5%

Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA

Mensual

8.077 Factores de variacin

26,0%

1,6%
% s/ Variacin
de BM

Efectivo en entidades financieras en moneda extranjera

Cheques Cancelatorios en moneda extranjera

(1)**

(1)

Certificados de Depsitos para la Inversin (CEDIN)

(1)

368

425

787 Variacin Base monetaria

-5.377

0 Compra de divisas
377 Operaciones del sector pblico
Adelantos Transitorios y Transferencia de Utilidades
Cuentas del Gobierno en pesos
Cuentas del Gobierno en dlares

LEBAC (2)

Pases y redescuentos

En Pesos

409.458

367.165

4.151

3.760

775 Ttulos del BCRA (4)

4.173

3.139

696 Otros

35.133

28.637

26.302

2.772

2.910

4.113

330.550

331.850

250.850

En Pesos liquidables por el Tipo de Cambio de Referencia

En Dlares

(1)

NOBAC (2)
Pases Pasivos

Redescuentos *
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional

302.341

(3)

Operaciones de pases

355.122

270.870

29.674

25.668

31.269

24.674

25.668

31.269

5.000

Divisas - Pase Pasivo en USD con el Exterior****

2.762

-5,1%

-1.094

2,0%

-1.300

-1.300

-1.300

2,4%

803

989

3.551

-6,5%

-362

-969

-3.344

6,2%

-7.517

-10.402

-8.662

15,9%

-10.461

-8.757

16,1%

-10.999

-59.868

110,2%

851

3.449

12.525

-23,1%

Sector pblico ajustado por compras de divisas al mercado

-859

-1.280

-1.094

2,0%

Reservas internacionales

(1)

-161

-400

4.110

Organismos internacionales

-25

-67

-163

-1

-76

13

37

233

-131

-571

-2.272

-17

201

6.388

Otras Operaciones del Sector Pblico

Resto (incl. valuacin tipo de cambio)

miles de

Base Monetaria y Factores de Explicacin

miles de

millones de $

(ltimos 30 das)

millones de $

20

452
-1.280

2.000

Efectivo Mnimo(5)
424.753

Oro, Divisas, Colocaciones a Plazo y Otros

148
-859

0 Memo:

Reservas internacionales

En dlares (1)

-54.337

-7.528

Compra de divisas
En pesos

-18.780

670

Base Monetaria
Base Monetaria

Billetes y Monedas en poder del pblico ***

620

10

570

0
520

-10
470

-20

420

-30

370
320

-40

270

-50
Compra de Divisas

Operac. Sector

Instrumentos de

Pblico

Esterilizacin

Base Monetaria

220

Feb-15

Base Monetaria

miles de

(variacin i.a. del promedio mensual)

millones de US$

%
45

Otros

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Reservas y Tipo de Cambio

$/US$

40

15
14

35

40

Feb-16

13
30

12

35

11

25

10
20

30

9
15

25

10

20

Tipo de Cambio de Referencia (eje der.)

15

Ene-15

Reservas BCRA

Mar-15

May-15

Jul-15

Sep-15

Nov-15

Ene-16

Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

* Cifras provisorias sujetas a cambio de valuacin

(1) Cifras expresadas en dlares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuacin. En organismos internacionales se incluyen fondos rotatorios.
(2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y Nobac) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garanta (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las cifras consignadas en los estados contables del
BCRA).

(3) Incluye el efecto monetario de la remuneracin de las cuentas corrientes.

(4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC.
(5) Excluye asignaciones DEGs 2009.
* Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras.
** Cifras provisorias sujetas a modificacin.
*** Incluye cheques cancelatorios.
**** De acuerdo con los establecido en el punto 7 de la Resolucin de Directorio N44 del 28/01/2016, se informa que el monto de la lnea " Divisas - Pase Pasivo en Dlares con el Exterior, no podr ser consi-derado como Reservas Excedentes
segn normado en el artculo 6 de la Ley N 23.928 y sus modificato-rias.

11/02/2016

INFORME MONETARIO DIARIO

Gerencia de Anlisis Monetario
Cifras provisorias sujetas a modificacin, expresadas en millones.
4056

4026

4051

4020

05-Feb-16

3691

Variaciones (en %)

Saldos
30 das antes

Mensual

ltimos 30 das

Ao 2016

Interanual

En pesos
Prstamos al Sector Privado

766.457

771.758

-0,8

-0,7

-1,0

95.769

91.044

-0,4

5,2

10,6

38,1

Documentos

182.937

186.478

-0,1

-1,9

-5,1

37,9

Hipotecarios

55.129

55.260

0,0

-0,2

-0,3

14,9

Prendarios

40.166

40.186

-0,2

0,0

-0,2

22,6

Personales

163.900

161.279

0,1

1,6

1,6

36,1

Tarjetas de crdito

181.911

188.733

-2,9

-3,6

-3,8

50,7

Adelantos

Otros

35,7

46.645

48.778

-1,0

-4,4

-4,2

14,5

1.163.296

1.160.088

-2,3

0,3

-1,1

30,9

Cuenta corriente (2)

322.232

349.337

-10,1

-7,8

-13,6

34,7

Caja de ahorros

258.408

250.701

2,2

3,1

2,0

31,3

Plazo fijo no ajustable por CER

Plazo fijo ajustable por CER (3)

540.110

518.120

1,1

4,2

5,5

28,4
66,7

Depsitos (1)

15

13

0,0

15,4

15,4

42.531

41.917

-5,6

1,5

13,6

32,9

917.262

909.957

0,5

0,8

0,8

38,0

Depsitos a la vista (6)

430.126

432.488

0,4

-0,5

-2,5

25,1

Depsitos a plazo (6)

458.843

448.672

1,2

2,3

3,7

53,1

246.034

250.131

-11,5

-1,6

-7,3

9,9

150.514

167.550

-17,7

-10,2

-18,7

62,9

81.282

69.461

0,7

17,0

17,0

-32,8

Otros depsitos
Depsitos del Sector Privado

Depsitos del Sector Pblico

Depsitos a la vista (2) (6)
Depsitos a plazo (6)
En dlares (4)
Prstamos al Sector Privado
Depsitos

(1)

Lneas del exterior

Financieras
Comerciales
Ratio de liquidez (5)
(Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depsitos Totales

3.366

2.942

1,9

14,4

13,6

-3,3

12.888

12.120

0,3

6,3

7,2

42,3

1.562
902
660

1.608
953
655

-0,8
0,3
-2,2

-2,9
-5,4
0,8

-4,8
-5,5
-3,8

37,3
5,1
135,7

22,8

26,5

-1,4

-3,7

-4,9

-0,9

Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Pb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Pblico en pesos)
M3 (Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Depsitos del S. Priv. y Pb. en pesos)
M3* (M3 + Depsitos del S. Privado y del S. Pblico en dlares +

736.507

772.546

-3,5

-4,7

-7,7

33,1

994.915

1.023.247

-2,1

-2,8

-5,3

32,6

1.577.571

1.583.297

-1,1

-0,4

-1,4

31,1

1.767.325

1.756.862

-0,7

0,6

0,3

37,6

Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)

miles de
millones de $

1.300

(Cta.Cte. en el BCRA + Efvo. en Bcos.+ Pases) / Depsitos Totales

Depsitos Totales y del Sector Privado en pesos

Depsitos Privados

(Pesos + Dlares a tipo de cambio de referencia)

32

Depsitos Totales

1.200

30

1.100

28

1.000
26
900
24
800
22

700

20

600
500

Feb-15

18

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

millones de $

millones de $

1.700

200
M3

Abr-15

Jun-15

miles de

Agregados Monetarios

miles de

Feb-15

M3 Privado

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Prstamos al Sector Privado en pesos

Feb-16
miles de
millones de $

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas

360
340

1.600

180

1.500

160

1.400

140

1.300

120

1.200

100

1.100

80

1.000

60

900

40

180

800

20

160

700

Prstamos Comerciales (eje der.)

320
300
280
260

Feb-15

240

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

Feb-15

220
200

140

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

(1) Corresponde a depsitos de titulares residentes en el pas (sector pblico y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras
(2) Neto de utilizacin de los fondos unificados.
(3) No incluye CER devengado.
(4) Cifras expresadas en dlares.
(5) Incluye las operaciones en pesos y dlares, estas ltimas expresadas en pesos. Los depsitos estn netos de BODEN. Todas las variaciones estn expresadas en puntos porcentuales
(6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogacin de la Administracin Nacional de la Seguridad Social en los derechos yobligaciones de las
Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley N 26.425 (en el marco de la creacin del Sistema Integrado Previsional Argentino, que tiene efecto desde el 9.12.08, los
correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Pblico no
Financiero).

Variaciones mensuales de promedios mviles de 30 das

Depsitos

Depsitos Privados

Depsitos a la Vista

16

6
Depsitos Totales

12

-4

-8

-1

Depsitos Privados

Depsitos Totales

-12

Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

Feb-15

Prstamos: Adelantos

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

Dic-15

Feb-16

Dic-15

Feb-16

Dic-15

Feb-16

Prstamos: Documentos

12
10

6
4

-2

-2
-4

-4
-6
Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

-6
Feb-15

Prstamos: Hipotecarios

Abr-15

Ago-15

Oct-15

Prstamos: Prendarios

Jun-15

1
1
0
0

-1

-1
Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

-2
Feb-15

Prstamos: Personales

Abr-15

Ago-15

Oct-15

Prstamos: Tarjetas

Jun-15

8
6

3
4
2

2
0

1
-2
0
Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

-4
Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

11/02/2016

INFORME MONETARIO DIARIO

Gerencia de Anlisis Monetario
Tasas de Inters (en porcentaje nominal anual)
Promedio(1)
10-Feb-16
7 das antes

Otros Mercados
Promedio(1)

10-Feb-16

30 das antes

Call en pesos

Nivel semana

Nivel ao

anterior

anterior

Dlar spot

Tasa de inters

23,71

21,14

21,72

Mayorista

14,16

14,16

8,67

Volumen operado

3.344

2.818

2.974

Minorista (7)

14,52

14,17

8,68

Pesos

23,63

24,58

24,66

NDF 1 mes

14,54

14,26

8,83

Dlares

1,40

1,61

2,14

ROFEX (3) -Vencimiento 31-Mar-16-

14,55

14,25

8,75

Monto operado (Total de plazos)

5.449

5180

1.469

Pesos

26,25

26,63

27,10

Dlares

1,94

2,40

3,00

Peso/real

3,69

3,62

3,07

Total

23,50

24,76

23,36

Peso/euro

16,30

15,75

9,81

Bancos Privados

25,63

26,45

25,95

Plazo Fijo
30 das

Dlar futuro

60 das o ms

BADLAR (2)

MERVAL
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 das)

11.347

11.121

9.017

25,33

25,01

25,84

Volumen operado

182

475

154

29,00
1.320

26,96
558

27,80
601

Bonos del Gobierno

BONAR X (4)

1.520

1.475

1.213

530

527

300

Indice

Con acuerdo a empresas - ms de $10 millones

Cauciones en pesos
Tasa de inters bruta 30 das
Volumen operado (total de plazos)

Discount $
LIBOR a 1 mes

0,43

0,43

0,42

LIBOR a 6 meses

0,87

0,86

0,85

US Treasury Bond 2 aos

0,69

0,73

0,93

EMBI+ Argentina

487

474

712

FED Funds Rate

0,50

0,50

0,50

EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina)

684

658

520

SELIC

14,25

14,25

14,25

Tasas Activas de prstamos otorgados en pesos

Riesgo Pas

(5)

Adelantos en cta.cte.

Doc. a sola firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Diciembre 2015 (6)

34,52

30,63

22,92

26,01

38,99

39,99

Diciembre 2014

30,86

26,15

22,30

26,35

37,70

42,74

Mes

Tasas de Inters de Plazo Fijo en Pesos

Call en pesos

35

33

Tarjetas

millones de $

Monto operado (eje der.)

5.500

Tasa

Hasta $100 mil (30-44 das) -Total de bancos

5.000
30

Badlar Bancos Privados

30

4.500
4.000

25
27

3.500
20

3.000

24

2.500

15

2.000

21

10

18

15

1.500
1.000
500

Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

MERVAL

Feb-16

millones de $

15.000

Monto operado (eje der.)

14.000

Indice

700
600

13.000
500

12.000

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Evolucin del Peso

$/USD $/EUR

17

Peso/Dlar

16

Feb-16

$/REAL

4,0

Peso/Euro

Peso/Real (eje der.)

15
3,5

14
13

11.000

400

10.000
300

9.000

12

3,0

11
10

8.000

200

7.000
100

6.000

2,5

8
7

5.000

Feb-15

Feb-15

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

Feb-15

2,0

Abr-15

Jun-15

Ago-15

Oct-15

Dic-15

Feb-16

(1) Corresponde al promedio mvil de 5 cinco das hbiles, centrado 7 das antes y 30 das antes respectivamente. En caso de feriado, la variacin semanal se centra en el ltimo da hbil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 milln, de 30-35 das de plazo.
(3) Cotizacin del futuro sobre el dlar estadounidense en el Mercado a Trmino de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos.
(4) Las cotizaciones estn expresadas en pesos argentinos.
(5) Tasa promedio ponderada del mes.
(6) Cifras provisorias, sujetas a modificacin.
(7) Promedio Comprador-Vendedor.
Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.