O fenmeno Fintech: a nova

leva de startups que invadiu

o sistema financeiro
Os bancos que se cuidem ou que saiam s compras
27/01/2016 - 08h25 - Atualizada s 08h27 - POR NAYARA FRAGA
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Gu
iaBolso
Fundao: 2012
Matria publicada em dezembro de 2015 em poca NEGCIOS.

O alerta veio com uma observao curta do presidente do JPMorgan, Jamie Dimon, na carta anual
endereada aos acionistas do banco. O Vale do Silcio est chegando, ele escreveu, trazendo um
monte de startups com crebro e dinheiro para mudar a nossa indstria. Era um movimento
esperado por Wall Street: mais cedo ou mais tarde, os servios financeiros deixariam de ser
exclusividade de bancos e seguradoras para entrar no radar das startups de tecnologia. Se elas
chacoalharam a indstria da msica, dos transportes e do cinema, por que poupariam servios to
essenciais como a movimentao de dinheiro, a emisso de cartes, a liberao de emprstimos ou a
contratao de seguros? O que no se esperava era o volume e a fora do fenmeno em to pouco
tempo. Segundo a empresa de pesquisa Venture Scanner, existem no mundo nada menos do que
1.406 fintechs, nome dado s novatas que fazem exatamente o que um banco faz, s que com uma
estrutura bem mais enxuta (o que reduz os custos dos servios), tecnologia de ponta (o que confere
grande eficincia) e o alcance ilimitado da internet. A maior parte delas surgiu h seis anos no
por acaso, depois da crise financeira mundial. Em 2014, essas fintechs captaram US$ 29 bilhes
com fundos de investimentos. E o Goldman Sachs estima que US$ 4,7 trilhes em receitas dos
bancos podem ir parar nas mos dessas intrusas. O alerta de Dimon, do JPMorgan, no foi toa.
A prova definitiva do poder das fintechs veio no ano passado, quando o Lending Club, uma espcie
de Uber dos emprstimos que conecta via internet pessoas que buscam dinheiro a quem queira
emprestar , fez a maior oferta pblica inicial de aes do segmento de tecnologia. Captou US$ 800
milhes e alcanou valor de mercado de US$ 8,5 bilhes, ficando na 15 posio entre 835
instituies financeiras americanas. Uma faanha, sem dvida, mas que incomoda menos pelas
cifras e mais pelo sinal que traz ao mercado. Se os investidores esto apostando alto nas fintechs
porque elas conseguiram antecipar o futuro, seduzindo a gerao que tira o sono dos banqueiros: os
millennials, jovens entre 18 e 34 anos de idade, que no parecem nem um pouco dispostos a
enfrentar a burocracia e as regras do sistema financeiro tradicional.
Uma pesquisa do Goldman Sachs mostra que 33% dos millennials acreditam que no vo precisar
de um banco em cinco anos; e metade diz esperar que seus servios sejam prestados por startups.
Para que depender de uma ou duas instituies se possvel reunir uma srie de aplicativos no
celular? Resolver as questes financeiras em um clique o melhor dos mundos para a turma que
respira internet. Em um evento sobre fintechs, realizado no comeo de novembro em So Paulo,
uma frase atribuda a Bill Gates dava o tom do discurso dos donos das fintechs. Diziam os
empreendedores: Ns precisamos de servios financeiros, mas no de bancos.
No Brasil, apesar de os bancos minimizarem ao menos no discurso o impacto das fintechs (ok,
temos cem fintechs por aqui, versus o milhar dos americanos), parece clara a preocupao diante do
fenmeno. H trs anos, o Bradesco tem uma equipe que periodicamente vai a Nova York, ao Vale
do Silcio e a Londres para pesquisar novidades digitais. Todo o corpo executivo da minha rea
tem a recomendao para explorar o mundo atrs de boas ideias e oportunidades nessa rea, diz
Maurcio Minas, vice-presidente do Bradesco. Neste ano, a companhia comeou a patrocinar
espaos de coworking na Califrnia e em Nova York (como uma forma de ter contato com produtos
inovadores antes mesmo de eles chegarem ao mercado), fechou parceria com aceleradoras e agora
estrutura um fundo de venture capital para investir em fintechs no Brasil. O InovaBRA, programa
criado pelo Bradesco para acelerar startups cujos negcios tenham afinidade com o banco, est em
sua segunda edio.

A vontade de entender o que ocorre l fora to grande, que praticamente todo ms tem consultoria
levando executivos de seguradoras e bancos brasileiros para uma imerso no Vale do Silcio. Nesse
tipo de viagem, geralmente de uma semana de durao, os bancos visitam instituies financeiras
que esto vivendo dilema semelhante (de transformao), aceleradoras e startups. Roberto Setubal,
presidente do Ita, havia programado para o final de novembro (dias depois da concluso desta
reportagem) uma viagem Califrnia para conversar com investidores dedicados s fintechs.
Por aqui, a nica fintech que tem investimento do Ita a maxiPago!, que processa pagamento de ecommerce (nesse caso, um negcio que no chega a ser concorrente do banco). Mas, indiretamente,
o Ita est apostando em vrias frentes. Em setembro deste ano, inaugurou, em parceria com o
fundo Redpoint eventures, um espao de coworking que j abriga 42 startups (seis delas so
fintechs).
Hoje, os bancos esto sofrendo ataques mltiplos das Fintechs. como se fosse um cardume de
peixes pequenos tirando pedacinhos de um tubaro"
Duarte Carvalho,
scio da EY
Por trs de toda essa corrida dos bancos est o reconhecimento de que, mesmo desejando, no
possvel inovar na velocidade necessria em uma estrutura to grande e to engessada. Tem
produto de banco que leva um ano e meio para ficar pronto, por conta de burocracias internas e
procedimentos-padro, diz Duarte Carvalho, scio da EY. Na hora de lanar, o produto j est
ultrapassado. Antes de o aplicativo de gesto financeira GuiaBolso ser lanado no Brasil, por
exemplo, praticamente todos os bancos tinham um projeto parecido. Ou seja, j se pensava dentro
dessas instituies em como desenvolver um app que ajudasse o usurio a controlar seus gastos.
Mas algum consegue imaginar isso na lista de prioridades de um banco?
Um consenso entre as instituies financeiras que a parceria, no fim das contas, pode ser o melhor
caminho. Basta olhar para a lacuna preenchida pela Intoo. A startup surgiu para facilitar o
emprstimo para pessoas jurdicas que em geral no so bem atendidas pelos bancos por serem
pequenas demais ou porque o banco tem dificuldade em checar a capacidade delas de quitar a
dvida. Para ver os antecedentes da empresa, a Intoo vasculha diversas bases de dados, como os
sites da Receita Federal, Tribunal de Justia e Junta Comercial e, em trs minutos, aprova ou no
um pedido de antecipao de recebvel, por exemplo. O dinheiro cai na conta do solicitante em 24
horas. Num banco, esse processo demoraria de 20 a 45 dias. Ironicamente, o montante a ser
repassado vem de instituies financeiras tradicionais cadastradas na Intoo. Para elas, a plataforma
da fintech um jeito barato de conquistar novos clientes.

Nu
bank
Fundao: 2013
Bala na agulha
No incio de novembro, outra promissora startup financeira, o GuiaBolso, recebeu a reportagem da
NEGCIOS na avenida Brigadeiro Faria Lima, em So Paulo. O cenrio do escritrio, para onde

haviam mudado h cerca de um ms, era quase de guerra. Restos de paredes que haviam sido
quebradas estavam visveis e fios eltricos caam do teto em canos amarelos e molengas. No dava
para esperar a obra ficar totalmente pronta, diz Thiago Alvarez, scio e cofundador da empresa. O
nmero de funcionrios havia aumentado e era preciso ir para um lugar mais amplo. A soluo foi
alugar um espao trs vezes maior, onde funcionava um escritrio de advocacia cheio de paredes
caretas.
O GuiaBolso um aplicativo de gesto financeira. Ele exibe o extrato da conta corrente (d para
cadastrar vrias contas de bancos diferentes), categoriza os gastos (mercado, bar, sade, compras) e
mostra o quo equilibrado voc est. Segundo Alvarez, a sade financeira do cliente cresce 15%
depois de um ms de uso do aplicativo. O curioso que a startup no precisou pedir autorizao dos
bancos para desenvolver o aplicativo. A tecnologia que ela criou atua como uma ponte para o
internet banking e funciona perfeitamente, uma vez que o usurio fornece seu login e senha. Os
bancos parecem no ter gostado muito da ideia, mas no puderam fazer nada para evitar.
O termo uberizao est gasto, mas a forma como o Uber reinventa o transporte tem a ver com o
potencial das fintechs para mudar os servios financeiros"
Andres Wolberg-Stok,
diretor do Citi Fintech
GuiaBolso e Intoo fazem parte de um grupo de fintechs brasileiras criadas nos ltimos trs anos e
que vm mostrando ter bala na agulha para incomodar o establishment. Quem puxa a fila,
indiscutivelmente, o Nubank, empresa que emite um carto de crdito isento de anuidade e que j
recebeu aporte de cerca de R$ 130 milhes de diversos fundos de peso. Apesar de nunca ter
investido R$ 1 em propaganda, ela tem 300 mil pessoas numa espcie de fila de espera pelo carto.
que todo pedido passa por uma anlise interna de crdito, e a startup ainda no tem estrutura para
analisar tantos de uma vez. O sucesso est vindo do boca a boca mesmo. Os clientes nos
recomendam aos amigos por conta da experincia que esto tendo com o servio, diz Cristina
Junqueira, cofundadora e vice-presidente de produto, marketing e operaes. O Nubank no envia
papel aos usurios. Quase todo o contato com a empresa digital: 65% das pessoas conversam com
o Nubank por meio de um chat embutido no aplicativo, 15% optam pelas redes sociais, outros 15%
mandam e-mails e apenas 5% escolhem o telefone como meio de contato.

Ba
nkFacil
Fundao: 2012
Sexo com gorila
M esmo com todas as novidades trazidas pelas fintechs e as perspectivas de transformao no setor
financeiro, ainda h quem veja no fenmeno um grande balo de ensaio. No so poucos os
executivos de grandes bancos que consideram inalcanvel a posio de suas instituies. Um
empreendedor de uma das fintechs mais relevantes do pas relata ter ouvido a seguinte frase de um
diretor de banco: Sabe como fazer sexo com gorila? Eu tambm no, mas ele quem diz como
vai ser.
No momento, de fato, no existe no Brasil fintech grande o suficiente para representar uma ameaa
a um banco inteiro. No so poucos os que consideram esse movimento uma grande espuma. Sem
contar que o ndice de mortalidade de pequenas empresas alto e no s em fintechs. No Brasil,
25% das empresas de base tecnolgica morrem em um ano, segundo pesquisa da Fundao Dom
Cabral. Ser natural, portanto, se boa parte das fintechs do pas fechar as portas. Mas haver
condies para que outras tantas sobrevivam, pelo simples motivo de que o mercado est vido por
mudanas. E porque h quem patrocine a transformao.
Trabalhamos duro para ser to competitivos quanto as startups. E ficaremos confortveis em fazer
parcerias com elas quando isto fizer sentido"
Jamie Dimon,
ceo do JPMorgan
O Nubank, por exemplo, tem investimentos de fundos como o Sequoia, o mesmo que investe em
Apple, Google, Instagram, Airbnb... O GuiaBolso, que j recebeu aporte de R$ 30 milhes, tem por

trs o Ribbit, do venezuelano Micky Malka uma fora crescente no Vale do Silcio, segundo o
New York Times. A plataforma de emprstimo BankFacil, startup mais conhecida no segmento de
crdito para pessoa fsica, j recebeu R$ 16 milhes dos fundos Redpoint, QED e Accion. O QED,
alis, tambm j havia colocado dinheiro no Nubank e no GuiaBolso. Estamos muito empolgados
com a transformao pela qual a indstria financeira est passando no mundo, diz Bill Cilluffo,
scio do QED. No Brasil no diferente.
O prprio Banco Central reconhece essa mudana. Em 2013, lanou um marco regulatrio para o
funcionamento de instituies que permitem ao cidado realizar pagamentos sem o intermdio de
instituio financeira. Alm disso, o rgo tem se mostrado disposto a se aproximar das fintechs.
Para seu evento Frum da Cidadania Financeira, realizado em dezembro, o BC selecionou dez
startups para apresentar seu trabalho entre elas a Acesso, que tem 200 mil cartes pr-pagos
ativos, e a StartMeUp, uma plataforma de investimento colaborativo (equity crowdfunding).

Roberto Setubal
O presidente do Ita foi ao Vale do Silcio no fim do ms passado para se encontrar com
investidores. O banco criou um espao de coworking com startups e tem pesquisado com frequncia
o universo das fintechs(Foto: Gabriel Rinaldi)
Temporada de compras
Quem vai mudar o jogo o consumidor, diz Guilherme Horn, diretor da rea financeira da
Accenture, investidor-anjo de fintechs e fundador da corretora gora, vendida ao Bradesco. Essa
nova gerao, que no tem fidelidade a marcas, forar o mercado a adotar uma nova postura.
Mais uma vez, os millennials A est a maior diferena entre as fintechs e as grandes instituies
financeiras. Enquanto os bancos se esforam para pensar em novas maneiras de se relacionar com
esse novo pblico mais digital e antenado , as startups j nasceram com um produto sob medida
para o usurio. Veja a plataforma de investimentos Magnetis. Ela monta um plano para voc investir
o dinheiro com base no seu apetite para risco e nas suas ambies. A uma pessoa de perfil
relativamente conservador que diz querer, em cinco anos, ter R$ 100 mil a partir de uma aplicao
de R$ 15 mil (mais R$ 1 mil por ano), a plataforma sugere investir 65% do dinheiro em renda fixa,
20% em aes e 20% em aplicaes de curto prazo. Ela tambm ajuda voc a realizar essas
operaes. J teve tratamento parecido com seu gerente de banco? Alis, voc sabe quem o seu
gerente?
Ao se cadastrar na Magnetis, imediatamente o usurio recebe um e-mail assinado pelo fundador da
empresa, Luciano Tavares. Qual foi o motivo que fez voc se cadastrar no Magnetis? Estou
fazendo essa pergunta pois nos ajudar muito a entender se ns estamos atendendo s suas
necessidades. s responder por esse e-mail mesmo. O GuiaBolso segue linha semelhante.

Tavares e Alvarez sabem bem como esse tipo de tratamento faz a diferena. Ambos, assim como a
maior parte dos empresrios do mundo das fintechs, tm passagem pela indstria financeira.
Alvarez prestou consultoria para bancos na McKinsey. Tavares j trabalhou no banco de
investimentos Merrill Lynch e em uma gestora de recursos que tambm lida s com altas quantias.
Uma pessoa interessada em investir R$ 25 mil, por exemplo, no ningum para essa turma. E no
seu banco o gerente dificilmente vai montar um plano de investimentos personalizado, diz Tavares.
O abismo que separa o mundo das startups da engessada estrutura dos bancos ainda mais profundo
quando se pensa no tema colaborao. O Lending Club, por exemplo, nasceu como um aplicativo
dentro do Facebook em 2007. No Brasil, algumas parcerias comeam a ser delineadas. O site do
GuiaBolso, por exemplo, direciona o usurio para plataformas de emprstimo como a Lendico, da
Rocket Internet.
H que se respeitar as fintechs tambm por outro motivo. Elas no so startups quaisquer. Como
lidam com transaes financeiras, antes de iniciar as atividades, tm de montar uma estrutura
tecnolgica robusta e ao mesmo tempo extremamente segura. Enquanto uma startup normal leva 16
meses, em mdia, para formatar seu negcio e valid-lo, uma fintech leva 22 meses.
Voc pode ensinar finanas para engenheiros. mas no pode ensinar tecnologia para banqueiros"
mote do Vale do Silcio
Os investidores locais se mostram otimistas. Estamos numa temperatura boa, diz Marcelo Lima,
scio do fundo Monashees, que hoje tem quatro fintechs no portflio e est em negociao com
mais duas. Tem pelo menos outras cinco fintechs para as quais a gente est olhando no Brasil. Por
enquanto, apenas duas aquisies ocorreraam nesse setor no pas. Alm da operao ItamaxiPago!, o Santander comprou 50% da Super, de carto pr-pago, no incio do ano. Mas isso
deve ganhar impulso. O que a gente vai ver nos prximos anos um movimento agressivo de
aquisies e investimentos mais slidos em fintechs, diz Marco Ribas, scio da EY.
Os bancos tero de entrar com mais fora nesta briga e se acostumar com a sombra (ainda que
diminuta) das novas concorrentes. Ser interessante acompanhar a batalha digital. Renaud
Laplanche, o presidente da Lending Club a fintech fenmeno do Vale do Silcio falou
recentemente sobre a disputa, em uma reunio com investidores: Os bancos sempre estiveram
acostumados a participar de briga de gigantes. Agora, a briga com enxame de abelhas. Voc pega
um taco de beisebol, vai com tudo e consegue matar uma aqui, outra acol. E s. por isso que
muitos esto indo s compras agora. De acordo com o CB Insights, 34% de todas as aquisies de
fintechs feitas por Wells Fargo, JPMorgan, Citi, Morgan Stanley, Goldman Sachs e Bank of
America ocorreram em 2015 (at 17 de novembro). A conferir como se sairo as abelhas brasileiras.
Colaborou Guilherme Felitti

Le
nding Club
O Lending Club, que conecta pessoas a investidores institucionais dispostos a emprestar dinheiro,
nasceu como um aplicativo no Facebook em 2007. Fez seu IPO no ano passado na Bolsa de Valores
de Nova York. A misso da startup, nas palavras do CEO, Renaud Laplanche, mudar o sistema
bancrio inteiro.