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En 1999 ocurri en el Ecuador la mayor crisis financiera hasta la fecha de toda su historia. Esto le ocasion
a la economa ecuatoriana una cada de su nivel de actividad econmica de alrededor del 7%. Con ella se
evidenciaron fallas estructurales en el sistema de supervisin del sistema financiero privado y se acentu la
tendencia, vigente en ese entonces, de que el Estado acuda en rescate del sector privado como ocurri en
la dcada de los 80 con la sucretizacin de la deuda.
La expedicin de la Ley de Instituciones Financieras en 1994, que liberalizaba el accionar del sistema
financiero y limitaba los mbitos de regulacin y supervisin del Estado, parece marcar en la historia
del Ecuador el inicio de un proceso de deterioro del sistema de intermediacin financiera privado, cuyo
primer evento crtico surge en 1995. Con un sistema financiero altamente liberalizado, despus de
aprobarse La Ley de Instituciones Financieras de 1994, la cual liber las tasas de inters y permiti la libre
circulacin de capitales y el aumento de los crditos vinculados.
En trminos macroeconmicos, la inflacin en 1999 sube hasta el 60%, la depreciacin alcanza 190%, el
valor del dlar se ubica a finales de 1998 en 6.765 sucres y de enero a diciembre de 1999, de 7.245 a
19.848 sucres por cada dlar y finalmente para enero del 2000, haba llegado a ms de 26.000 sucres por
divisa norteamericana. El PIB sufre una cada del -7.3%, las ms alta de la historia en la que se tiene
estadsticas oficiales. Por otro lado, el desempleo sube al 16% y el sub empleo se ubica en el 57%, el salario
mnimo vital se encontraba por debajo de los 53 dlares mensuales y la pobreza subi de 56% en 1995 al
69% en el ao 2000, de acuerdo a datos del Banco Central del Ecuador.
La crisis de 1999 denot que el sistema de supervisin bancaria y todo el engranaje del pas para enfrentar
quiebras financieras, requera una reforma integral y no soluciones parches, con el fin de actuar de manera
preventiva, oportuna y sobre todo justa ante un acontecimiento de este tipo, buscando especialmente
proteger a aquellos pequeos depositantes que fueron los ms perjudicados.
Una eminente crisis
financiera, mientras en la Constitucin que en esos momentos se gestaba, se consignaba la facultad
al Banco Central de entregar dinero a instituciones financieras insolventes, por ley se daba Origen a la
Agencia de Garanta de Depsitos, entidad estatal cuyo nombre denotaba proteccin a los depositantes,
aunque en la realidad, solo servira para encargar al Estado la obligacin de asumir con recursos del mismo
las obligaciones de una banca que se derrumbaba en la insolvencia.
Es por este motivo que en diciembre de 2008, el Gobierno de la Revolucin Ciudadana impulsa la Red de
Seguridad Financiera, publicada en el Registro Oficial Suplemento Oficial 498, que crea un esquema
fundamentado en 4 pilares: el fortalecimiento de la supervisin bancaria, el fondo de liquidez como
prestamista de ltima instancia, los mecanismos de resolucin bancaria y el Seguro de Depsitos.

La ley cre de manera formal un mecanismo de Resolucin Bancaria capaz de facilitar la necesaria e
inevitable liquidacin de instituciones financieras insolventes, librando a los depositantes de las
traumticas consecuencias de tales acciones. Dentro de ese esquema se cre a la COSEDE, entonces
Corporacin del Seguro de Depsitos, as como al Fideicomiso Mercantil de Administracin
denominado Fondo del Seguro de Depsitos del Sector Privado.
La Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector financiero Popular y Solidario, publicada
mediante Registro Oficial No. 444 del 10 de mayo de 2011, se crea el Seguro de Depsitos del Sector
Financiero Popular y Solidario, con el objeto de proteger los depsitos efectuados en las Cooperativas de
Ahorro y Crdito, Cajas de Ahorro, Entidades Asociativas o Solidarias, Cajas y Bancos Comunales;
Finalmente, el 12 de septiembre de 2014 se expide el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, mismo que
refuerza el concepto de Seguridad Financiera, transformando a la Corporacin del Seguro de Depsitos en
CORPORACIN DEL SEGURO DE DEPSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDO DE SEGUROS
PRIVADOS sumando las competencias de administrador del Fondo de Liquidez y extendiendo el seguro a la
cobertura de los clientes del sector asegurador privado con lo cual, la COSEDE se convierte en un

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administrador general de mecanismos de contingencia financiera, cubriendo con los recursos bajo su
administracin, tanto los riesgos de solvencia como los de liquidez propios del Sistema Financiero Privado y
Popular y Solidario; as como a los usuarios del Sistema de Seguros Privados.
Es obligacin de las entidades del sector financiero privado contribuir al Seguro de Depsitos (Ref. Artculo
320, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero). Los recursos del Seguro de Depsitos se gestionan a
travs de fideicomisos independientes, cuyo constituyente es la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados (Ref. Artculo 321, Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero).
Los recursos del Seguro de Depsitos son de naturaleza pblica, no forman parte del Presupuesto General
del Estado, son inembargables y no podrn ser afectados por las obligaciones de los contribuyentes. La
operacin de sus fideicomisos estar exenta de toda clase de tributos. Los acreedores por prstamos o
lneas contingentes no podrn hacer efectivos sus crditos contra los contribuyentes, cuya responsabilidad
se limita a sus contribuciones ART 325
Las contribuciones al Seguro de Depsitos y la periodicidad de su pago por parte de las entidades de los
sectores financieros privado y popular y solidario, sern determinadas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. Las contribuciones podrn ser diferenciadas por cada sector financiero y entidad, y
se compondrn de una prima fija y una prima variable, diferenciadas por el riesgo de la entidad (Ref. Artculo
326, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
El monto protegido por el Seguro de Depsitos para cada persona natural o jurdica, ser diferenciado por
cada uno de los sectores financieros asegurados. El monto asegurado de los depsitos en las entidades
financieras privadas ser igual a dos veces la fraccin bsica exenta vigente del impuesto a la renta(113),
pero en ningn caso inferior a USD 32.000,00 (treinta y dos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica).
(Ref. Artculo 328, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
El derecho al pago del Seguro de Depsitos se har efectivo a partir de la fecha de notificacin de la
resolucin con la declaratoria de liquidacin forzosa de las entidades de los sectores financieros privado y
popular y solidario, por parte del organismo de control a la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados (Ref. Artculo 329, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
Los requisitos y el procedimiento de pago del Seguro de Depsitos sern determinados, en cada caso, por
la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de conformidad
con la norma dictada para el efecto por la propia Corporacin ART 330
No estn protegidos por el Seguro de Depsitos: 1. Los depsitos efectuados por personas vinculadas
directa o indirectamente a la entidad financiera, segn lo establecido en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero; 2. Los depsitos en la misma entidad de los administradores y miembros del consejo de
vigilancia de una entidad financiera popular o solidaria; 3. El exceso del monto protegido; 4. Los depsitos
en oficinas en el exterior; 5. Las obligaciones emitidas por las entidades financieras al amparo de lo previsto
en la Ley de Mercado de Valores; y, 6. Los depsitos que no cumplan las condiciones determinadas en el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero (Ref. Artculo 323, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
El Seguro de Depsitos se nutrir con los siguientes recursos: 1. Las contribuciones que realizarn las
entidades del sector financiero popular y solidario, de conformidad con lo previsto en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero; 2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades lquidas de cada ejercicio anual
del Seguro de Depsitos; 3. Las donaciones que reciban; 4. Los provenientes de prstamos o lneas
contingentes obtenidos para el financiamiento de sus actividades; 5. Los provenientes de prstamos entre
los fideicomisos del seguro de depsitos; y, 6. Los remanentes a los que hace referencia el artculo 315 (Ref.
Artculo 325, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).

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El Seguro de Depsitos protege de forma limitada los depsitos efectuados en las entidades del sector
financiero popular y solidario autorizadas por los respectivos organismos de control, bajo la forma de
cuentas corrientes, de ahorros, depsitos a plazo fijo u otras modalidades legalmente aceptadas, ART 322

Las contribuciones al Seguro de Depsitos y la periodicidad de su pago por parte de las entidades de los
sectores financieros privado y popular y solidario, sern determinadas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. ART 326
El monto protegido por el Seguro de Depsitos para cada persona natural o jurdica, ser diferenciado por
cada uno de los sectores financieros asegurados. El monto asegurado de los depsitos en las entidades
financieras populares y solidarias del segmento 1, ser igual a dos veces la fraccin bsica exenta vigente
del impuesto a la renta, pero en ningn caso inferior a USD 32.000,00 (treinta y dos mil dlares de los
Estados Unidos de Amrica). El monto asegurado de los depsitos para el resto de segmentos del Sector
Financiero Popular y Solidario ser igual a una vez la fraccin bsica exenta vigente del impuesto a la renta,
pero en ningn caso inferior a USD 11.000,00 (once mil dlares de los Estados Unidos de Amrica) (Ref.
Artculo 328, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).

FONDO DE LIQUIDEZ
El Fondo de Liquidez tiene por objetivo cubrir las deficiencias de liquidez de las entidades de los sectores
financieros privado y popular y solidario, actuando en calidad de prestamista de ltima instancia y otorgando
prstamos de liquidez a las entidades financieras que cumplan con las siguientes condiciones: 1. Que
mantengan su patrimonio tcnico dentro de los niveles mnimos exigidos por el artculo 190; y, 2. Que hayan
administrado su liquidez de conformidad con las regulaciones dictadas para el efecto (Ref. Artculo 333,
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
Para su operatividad, el Fondo de Liquidez se compone de dos fideicomisos independientes: 1. Fideicomiso
del Fondo de Liquidez de las entidades del Sector Financiero Privado; y, 2. Fideicomiso del Fondo de
Liquidez de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario (Ref. Artculo 334, Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero).
Son recursos del Fondo de Liquidez: 1. Los aportes que realizarn las entidades, de conformidad con lo
previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero; 2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades
lquidas de cada ejercicio anual del Fondo de Liquidez; 3. Las donaciones que reciba; 4. Los provenientes
de prstamos o lneas contingentes obtenidos para el financiamiento de sus actividades; y, 5. Los
provenientes de prstamos entre los fideicomisos del fondo de liquidez (Ref. Artculo 335, Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero). Los recursos del Fondo de Liquidez son de naturaleza privada, son
inembargables y no podrn ser afectados por las obligaciones de los aportantes, excepto para el pago de las
operaciones de crdito a travs de la ventanilla de redescuento y de la inversin domstica de los
excedentes de liquidez (Ref. Artculo 335, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
La operacin de los fideicomisos estar exenta de toda clase de tributos. Los acreedores del Fondo de
Liquidez por prstamos o lneas contingentes no podrn hacer efectivos sus crditos contra los aportantes,
cuya responsabilidad se limita a sus aportes (Ref. Artculo 335, Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
Los aportes al Fondo de Liquidez y la periodicidad de su pago por parte de las entidades de los sectores
financieros privado y popular y solidario sern determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera. Los aportes sern diferenciados por cada sector financiero. (Ref. Artculo 336, Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero).

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Cada una de las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario deber constituir un
fideicomiso mercantil de garanta con un portafolio de inversiones y de cartera que tendr como beneficiario
acreedor al Fideicomiso del Fondo de Liquidez que corresponda, de conformidad con los requisitos
establecidos en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero (Ref. Artculo 340, Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero).
Las cuentas del sector financiero privado del Fondo de Liquidez estarn sujetas a la verificacin anual de
una auditora externa previamente calificada por la Superintendencia de Bancos, sin perjuicio de las
potestades de dicha institucin para controlarlas (Ref. Artculo 342, Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero).
Las cuentas del sector financiero popular y solidario del Fondo de Liquidez estarn sujetas a la verificacin
anual de una auditora externa previamente calificada por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, sin perjuicio de las potestades de dicha institucin para controlarlas. (Ref. Artculo 342, Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero).

FONDO DE SEGURO PRIVADO

La Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados (COSEDE)
tienes como funciones administrar el Fondo de Seguros Privados y los recursos que lo constituyen; pagar el
Seguro de Seguros Privados; y, cubrir los riesgos de las empresas del seguro privado legalmente
constituidas en el pas que entren en liquidacin forzosa (Ref. Numerales 3, 5 y 10 del artculo 80 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero).
Estn protegidos por la cobertura del Seguro de Seguros Privados los asegurados del sector pblico y
privado que tengan plizas vigentes, con la totalidad de la prima cancelada, en las empresas del sistema de
seguro privado y dicha cobertura estar dentro del monto establecido por la Junta el valor de los siniestros
pendientes de pago a la fecha de la liquidacin forzosa (Ref. Incisos primero y segundo del artculo 344 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).
No estarn protegidos por la cobertura de la garanta de seguro privado: a. Las personas que hayan sido
sentenciadas por delitos de narcotrfico o lavado de activos; y, b. Las personas que tengan plizas con
compaas de seguros que no estn legamente constituidas en el Ecuador (Ref. Artculo 345 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero). Para determinar el monto protegido por la cobertura y su devolucin al
asegurado o beneficiario, se computar la totalidad de las plizas que registre cada persona natural o
jurdica, pblica o privada, en la empresa del sistema de seguro privado, a la fecha del inicio de la
liquidacin forzosa dispuesta por el organismo de control (Ref. Artculo 346 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero).
El Fondo de Seguros Privados se activar a partir de la notificacin que haga el rgano de control a la
Corporacin, con la declaratoria de liquidacin forzosa de una empresa del sistema de seguro privado. La
recepcin por parte de los asegurados o beneficiarios, de los valores pagados por la Corporacin, producir
la subrogacin de pleno derecho a favor de la misma, de los derechos de acreedor frente a la compaa de
seguros sometida al proceso de liquidacin forzosa (Ref. Artculo 347 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero).
Para la instrumentacin del Fondo de Seguros Privados, la COSEDE deber constituir un fondo a travs de
un fideicomiso mercantil, que ser controlado exclusivamente por el rgano de control con el exclusivo
propsito de cumplir los fines previstos en dicho cdigo orgnico (Ref. Artculo 348 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero).

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El Fondo de Seguros Privados se constituir con los siguientes recursos, que se considerarn pblicos: 1.
La contribucin del 1.5% sobre el valor de las primas netas de seguros directos, que realizarn las empresas
del sistema de seguros privados, y la proporcin de la contribucin determinada en el artculo 67 de la Ley
General de Seguros; 2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades lquidas de cada ejercicio anual del
Fondo de Seguros Privados; 3. Las donaciones que reciba; y, 4. Los provenientes de prstamos o lneas
contingentes obtenidos para el financiamiento de sus actividades (Ref. Artculo 349 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero).
Las contribuciones y sus intereses sern inembargables y no podrn ser sujetos de ninguna medida cautelar
que restrinja su disponibilidad. Las contribuciones que deben realizar las empresas de seguro privado
podrn ser debitadas de las cuentas que mantengan en las entidades del sistema financiero, previo
requerimiento del representante legal de la Corporacin (Ref. Artculo 350 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero). El Fondo de Seguros Privados comenzar a operar a partir del 01 de enero de 2016 (Ref.
Inciso tercero de la Disposicin Transitoria Dcimo Tercera del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero).

ACTUALIDAD COSEDE
Nuevo Fondo de Seguros Privados nace en Ecuador para fortalecer la poltica de proteccin a los
ciudadanos
Desde este mes opera en Ecuador un nuevo Fondo de Seguros Privados, cuyo objetivo es garantizar y
proteger los recursos de los ciudadanos ante un eventual cierre forzoso de una entidad del sistema de
seguros privados del pas.
Actualmente, el pas cuenta con un Fondo de Liquidez, que mantiene un saldo de 2.200 millones de dlares
y un Fondo de Seguros de Depsitos con alrededor de 1.200 millones, ambos destinados al sistema
financiero nacional y estn a cargo de la Corporacin de Seguros de Depsitos (Cosede).
Con esto se busca fortalecer la institucionalidad pblica creada por el gobierno del presidente Rafael Correa
para dar seguridad y proteger los recursos de los ecuatorianos y evitar las dolorosas crisis que vivi la
ciudadana en dcadas pasadas, indic a Andes David Villamar, presidente del Directorio de la Cosede.
El Fondo de Seguros Privados, constituido por la Cosede, arranc con un capital de 1080.000 dlares
entregados por el Ministerio de Finanzas y se espera que hasta finales del prximo ao llegue a los 25
millones de dlares.
Villamar explic que los fondos empiezan con capitales muy pequeos que van aumentando con el pasar
del tiempo. Es el caso, dijo, del Fondo de Seguros de Depsitos que arranc con 180 millones de dlares y
ahora superar los mil millones, o el Fondo de Liquidez que inici con 400 millones de dlares y hoy est
sobre los dos millones.
El capital para el nuevo fondo se obtendr de los recursos correspondientes al 1,5% del primaje total neto
aportado por las empresas aseguradores, una fraccin del 3,5% del total del primaje pagado por los
asegurados, donaciones, crditos contingentes que se pueden adquirir, y los rendimientos y utilidades de
las inversiones que realiza el fondo.
En la actualidad, ya se cobra el 3,5 % para la operacin de la Superintendencia de Compaas pero ahora el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero determina que parte de ese valor va a ir a la Cosede.
Desde el 1 de enero, el Fondo de Seguros Privados, atraviesa un perodo denominado de carencia que
implica que en 180 das no est en capacidad de pagar a las entidades en liquidacin. Una vez que termine

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el perodo de carencia este fondo empezar a operar y ser un pilar fundamental para proteger a la
ciudadana de la incertidumbre existente en este tipo de mercados, indic Villamar en dialogo con Andes.
Villamar destac que la gran ventaja de los fondos es que pagan directa y oportunamente a los usuarios
afectados que ya no deben esperar el proceso de liquidacin para el posterior pago. Record que ante de
este Gobierno no exista esta institucionalidad y, durante la crisis bancaria de 1999, mucha familias
quedaron desamparadas.
Por otro lado, Villamar destac los altos niveles de solvencia y liquidez que tiene actualmente el sistema
financiero nacional con promedios del 14% y 27%, respectivamente, y que estn por encima de los niveles
requeridos a nivel internacional.
El sistema est saludable y, adems, est protegido porque existen los fondos que son intacto y son
exclusivamente para proteccin de los depositantes o, en este caso de los asegurados, seal al cuestionar
versiones de prensa que a finales del ao pasado aseguraban que se utilizaran esto fondos para financiar
algunos pagos del Estado.
En cuanto a las aseguradoras, las 35 empresas que operan en el pas tienen un primaje neto de alrededor
de 1.500 millones de dlares al ao y cubren menos de 300 millones de dlares. Es un sector altamente
rentable y saludable, agreg el funcionario.
Sin embargo aclar que la necesidad de tener un fondo para garantizar la seguridad de los clientes obedece
a que se pueden dar casos de indicios de irregularidades, malversacin de fondos etc. Es obligacin de la
entidad de control intervenir y es para esos casos para los que existe el Fondo de Seguros Privados,
recalc.