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Vctor Farfn
Deuda externa
Qu es
Se dice que existe una deuda cuando una persona, empresa o entidad, al que se le llama
deudor, tiene el compromiso de entregarle bienes, servicios o dinero a otra, denominada
acreedor, de la cual generalmente ha recibido un prstamo de algn tipo anteriormente.
Los prstamos pueden ser tramitados por personas, empresas, Estados (Pases), bancos
u otras organizaciones que necesiten o quieran prestar recursos. stos, naturalmente,
han de cumplir con algunas condiciones, como por ejemplo la determinacin del tiempo
durante el cual se retornar el valor del prstamo, la forma en que ste debe ser
retornado (abonos mensuales, trimestrales, anuales, etc.) y el costo que asume la
persona que toma el prstamo, el cual, generalmente, est determinado por una tasa de
inters y que se traduce en el pago peridico de intereses.
Los intereses son el valor adicional que se genera como cobro por tener prestado el
dinero.
La deuda externa es un tipo particular de deuda en la cual la persona, entidad, banco,
empresa, etc. de la cual el deudor obtiene un prstamo es del exterior (o sea que no
reside en el pas del deudor) por lo que, la mayora de veces, el prstamo que toma el
deudor se realiza en moneda extranjera. Los gobiernos nacionales son unos de los
principales entes que se endeudan a travs de deuda externa. Sin embargo, en un pas,
los gobiernos de las ciudades, departamentos, municipios o las entidades oficiales,
tambin pueden asumir deudas de carcter externo de forma independiente, aunque tales
deudas generalmente son respaldadas econmicamente por el Estado.
La deuda externa es un mecanismo muy efectivo por medio del cual se obtienen recursos
para distintos propsitos. Por ejemplo: un pas puede asumir una deuda externa para
obtener recursos para llevar a cabo obras sociales (escuelas, hospitales, capacitaciones),
obras de infraestructura (carreteras, puentes, acueductos, telecomunicaciones) o para
otro tipo de necesidades o propsitos dficit fiscal que se presenta cuando los gastos
realizados por el Estado superan a los ingresos no financieros, en un determinado perodo
(normalmente un ao).Una empresa, por ejemplo, puede buscar deuda externa para
introducir nueva tecnologa en su fbrica o para ampliar su capacidad de produccin.
Quienes prestan dinero a los pases, empresas o cualquier otro deudor, pueden ser
organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Interamericano de
Reconstruccin y Fomento (BIRF), bancos privados, gobiernos de otros pases,
inversionistas internacionales, etc.
De la misma forma como la deuda externa es una manera efectiva para obtener recursos,
sta, s no es manejada adecuadamente, puede convertirse en un gran problema para el
deudor. Prueba de ello es que si un pas adquiere una gran deuda en moneda extranjera,
o si la moneda local pierde valor frente a aquella con la que se hizo el prstamo (se
devala), los intereses y las amortizaciones que tendr que pagar por esa gran deuda
tendrn un costo tan alto que puede afectar la estabilidad econmica del Estado y del pas
en general. En estos casos, los pases buscan una renegociacin de la deuda o volver a
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negociar con el acreedor las condiciones en las cuales se pagar un crdito ya existente.
Tambin existe lo que se denomina la reestructuracin de la deuda. En este caso, un
Estado, o cualquier otro deudor, buscar cambiar un tipo de deuda que ya tiene por otro
con nuevas condiciones que se acomoden de mejor manera a sus propsitos o
expectativas futuras.
En otras palabras existe el riesgo que la moneda local en nuestro caso el peso
colombiano pierda poder adquisitivo con respecto al dlar que TRM tasa representativa
del mercado aumente como ocurre en la actualidad en la cual US1 dlar es igual a $2.932
pesos en el caso que la deuda se haya tomado a mediados de Julio de 2008 que rondaba
los $1.750 y estuviramos pagndola los intereses y capital se hubieran aumentado un
40% lo cual generara un sobrecosto para la nacin.
Origen
En 1973 el precio del petrleo se multiplic por cuatro. Los pases productores ganaban
enormes cantidades de dinero, y bancos privados acudieron a estos pases con tipos de
inters extremadamente bajos. El 60 % de los crditos fueron a pases empobrecidos.
A finales de 1979 sucedieron cuatro hechos perjudiciales para estos pases:
1. Subieron los tipos de inters (se multiplicaron por cuatro desde finales del ao
1970 hasta principios del ao 1980), lo cual precipit la crisis de la deuda del ao
1982, cuando se populariz la adquisicin de nuevos prstamos para hacer frente
al pago de deudas impagables, provocando a raz de esto la catstrofe econmica
de esa dcada y la multiplicacin de la deuda.[cita requerida]
2. Se apreciaba fuertemente el dlar.
3. Cay el comercio mundial y se despreciaron las exportaciones del Sur que no eran
petrleo.
4. Se iniciaron los planes de ajuste estructural.
Se lleg entonces a una situacin, que metafricamente explicaba el analista Ignacio
Ramonet, en la cual los pases del Tercer Mundo invertan ms dinero en devolver los
intereses de esa deuda que en su propio desarrollo:
Usted para comprar un piso, pide un crdito de 20 millones con un inters al 5 %, pero a
los tres meses el banco le sube el inters al 8 % y uno no puede quejarse. A los 6 meses,
se lo sube al 20 %, con lo que el prstamo que pidi podra haberlo pagado pero con este
ya no puede. Esto es lo que ha pasado con la deuda externa. Ahora los pases pobres
estn obligados a exportar para conseguir divisas con las que pagar los intereses de su
deuda exterior. De esta forma, el pas est volcado al comercio exterior y ello le impide
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Causas generales
Entre 1973 y 1978, la accin concertada de los pases exportadores de petrleo llev a un
aumento abrupto en su precio mundial. Como estos pases no podan gastar todos sus
inesperados beneficios en sus propios mercados, comenzaron a efectuar depsitos
masivos de divisas en bancos internacionales, mayoritariamente de capitales
norteamericanos.
Estos bancos, se encontraron as con importantsimas sumas de dinero disponible que les
permitieron ofrecer crditos a bajas tasas de inters. Los banqueros de Europa y los
Estados Unidos pensaron que los pases latinoamericanos, manejados mayoritariamente
por dictaduras que no tendran que responder ni ante la prensa ni ante la oposicin,
seran buenos clientes para sus crditos.
As comenz un verdadero aluvin de crditos. Entre 1970 y 1980, Amrica latina
increment su deuda externa de 27 mil a 231 mil millones de dlares, lo que implicaba un
pago anual de intereses por 18 mil millones.
A lo largo de la dcada de los 80, el gobierno de los Estados Unidos, los banqueros
privados y las autoridades del Fondo Monetario Internacional, impusieron duros trminos
en el rgimen de pago de las deudas a los pases de la regin: recortes presupuestarios,
suspensin de partidas econmicas destinadas a salud, educacin y accin social. Slo si
los gobiernos aceptaban estos ajustes se hacan acreedores de nuevos prstamos para
pagar las cuotas de los adquiridos con anterioridad.
Estas reformas sugeridas por los banqueros y los organismos internacionales de crdito
incluan la apertura de la economa al mercado y a las inversiones extranjeras y el fin del
Estado benefactor. Estas medidas de neto corte neoliberal, requeran ajustes
estructurales en la poltica econmica y significaron el abandono de las polticas
econmicas y sociales basadas en la industrializacin y la expansin del salario y el
mercado interno en los pases latinoamericanos.
Causas de la deuda externa en COLOMBIA:
Una de las principales causas es la gran subida que tuvo el precio del petrleo al haberse
multiplicado por 4 su valor esto genero una gran liquidez para los pases productores de
petrleo la OPEP Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo entre los que se
encuentran los estados unidos y los pases del medio Oriente, este dinero adicional esta
en los bancos americanos el cual es destinado a Amrica latina, con prstamos con pocos
requisitos y exigencias, en este punto se observa que la generacin de la deuda externa
no se debe a pases de tercer mundo si no a la iniciativa injusta de pases con gran poder
econmico de endeudar a pases empobrecidos.
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Opinin personal
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Opinin personal
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Es muy cierto que todos los pases presentan inflacin, pero cuando la inflacin
supera el margen de estabilidad es cuando, el gobierno debe actuar y tomar
medidas y controles para estabilizar la inflacin, esto no solo es responsabilidad
del gobierno, las empresas tambin deben aportar para que no se presente este
inconveniente por medio de aumentar su competitividad, lo cual genera una
economa de escala mas eficiente, generar planes de austeridad, donde no debe
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Se deben aumentar las exportaciones para que la balanza comercial del pas
genere riquezas y con ello no depender de terceros para que el pas, a futuro
genere ms pobreza y menor calidad de vida.
ltimamente todo el inters mundial est dirigido hacia Grecia, cuyo pueblo est
atravesando un periodo extremadamente difcil en trminos econmicos. La poblacin
vive pendiente de los bancos y sale a las calles con la esperanza de poner fin a este
'tiempo oscuro' que ha sacudido no solo al pas heleno, sino a toda la Unin Europea. La
deuda externa de Grecia ha superado el 174% del PIB, pero muchos pases se
encuentran en una situacin similar.
"El mundo est todava muy fuera del orden"
La deuda externa de cualquier nacin supone las obligaciones financieras totales que
tiene un pas con entidades extranjeras y es la suma de la deuda pblica externa,
contrada por el Estado y el Banco Central, y la deuda privada externa, contrada por
bancos,
empresas
sociedades
nacionales
El reciente aumento significativo de la deuda externa de varios pases del mundo es una
seal de que los "desequilibrios globales", que para muchos expertos son una causa
fundamental de las crisis, estn lejos de resolverse.
La deuda internacional ha ido en aumento desde 2011, despus de su cada entre los
aos 2008 y 2011. Los prstamos netos transfronterizos en todo el mundo, tanto del
sector privado y como del pblico, que no estn respaldados por los activos
correspondientes que pertenecen a los pases, se han incrementado de 11,3 billones de
dlares en 2011 a 13,8 billones en 2014, y se pronostica que alcanzarn los 14,7 billones
de dlares este ao. Se trata de un aumento del 30% en tan solo cuatro aos.
"El mundo est todava muy fuera del orden", cree Russell Jones, economista de
Llewellyn Consulting, citado por el diario 'The Guardian'.
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Adems, este aumento de las deudas entre pases est siendo impulsado por las
economas ms grandes. De las diez mayores economas, ocho han tratado de
recuperarse de la crisis financiera de 2008 bien contrayendo ms deudas o emprstitos,
bien otorgando ms prstamos, con lo que han consolidado an ms los desequilibrios de
la economa mundial. EE.UU., el Reino Unido, Francia, la India e Italia han prestado an
ms del resto del mundo. Alemania, Japn y Rusia, al contrario, han aumentado sus
prstamos a otros pases. La exclusin fue China, que no se ha endeudado fuertemente
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En la lista de los pases con las mayores deudas externas hay muchos Estados europeos.
El primer lugar est ocupado por Luxemburgo, con una deuda externa del 3.443% del
PIB. El Reino Unido, Francia, Austria, Alemania, Italia y Espaa tienen una deuda externa
del 406%, 222%, 200%, 145%, 124% y 167% del PIB, respectivamente. Pero teniendo en
cuenta el caso de Grecia, que tiene una deuda externa del 174% del PIB, resulta que la
probabilidad de una crisis no puede depender del tamao de la deuda.
La situacin en Amrica Latina
Los pases de Latinoamrica con mayor endeudamiento en relacin con su PIB son El
Salvador (53%), Chile (38%) y Uruguay (33%). Entre los menos endeudados se
encuentran Mxico (20%), Venezuela (19%), Brasil (15%) y Paraguay (13%). Adems, el
presidente ecuatoriano, Rafael Correa, anunci este julio que Ecuador tambin es uno de
los pases latinoamericanos con menos deuda externa, estimada en el 22,4% del PIB del
pas. La tasa promedia de Amrica Latina es del 29% en relacin con el PIB, y el 38%
para el Caribe.
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Posterior a la introduccin de la crisis que posee Grecia y que no es el nico pas que se
encuentra en una situacin tan elevada de deuda externa las razones que se pueden
deslumbrar y que son muy concretas son las siguientes.
1. Una economa inestable debido a la crisis bancaria y a una falta de confianza de los
inversionistas.
2. Aumento de la deuda publica debido a los altos pagos de intereses que deba realizar
a sus acreedores.
3. Se malgastaba mucho dinero en aprovisionamiento militar.
4. Prdida de ingresos fiscales por corrupcin generada en el gobierno.
5. La banca privada de Europa y griega fue expuesta a un aumento de la deuda privada
debido al cambio de la moneda Euro.
6. Valoracin de la deuda como bono basura esto quiere decir con alta probabilidad de
ser impaga.
7. Falsificacin de cifras, generando con ello que le siguieran prestando a Grecia.
Deuda pblica de Grecia (lnea azul) en comparacin con la media de los Estados
miembros de la Eurozona (lnea verde), en % del PIB (1999-2012 y estimaciones hasta
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2017).
Opinin Personal
Dado lo anterior y conociendo el caso que Grecia no posee los fondos para pagar
su deuda externa surge una gran pregunta Por qu le siguen prestando a Grecia?
Se presenta una gran causa que puede ser por la ayuda entre pases de la regin y
por evitar una crisis en Grecia, y como en este mundo nada es gratis se presenta el
llamado hoy por ti maana por m, pero realmente el beneficio no es solamente
deber un favor, intencionalmente estn generando ms prstamos para Grecia con
el fin de que cuando se recupere todos estos prstamos se deben devolver con sus
respectivos intereses.
De acuerdo a la grfica que representa la deuda que posee Grecia con Alemania se
observa una gran cada en el tiempo y no es porque Grecia haya tenido una
recuperacin milagrosa de su economa, si no que al obtener ms prestamos utilice
este dinero para mitigar la deuda con Alemania, en otras palabras ms conocidas
realice una compra de cartera, cambio sus acreedores, esta puede ser una razn
por la cual existen pases e instituciones como el FMI que le siguen prestando a
Grecia.
-
intereses tan altos que haba pagado en anteriores deudas, una posible solucin
es buscar la deuda ms econmica y con un plazo razonable para que el pas no
vaya a incumplir.
Causas de la deuda externa en ESPAA
1) En 1996 la deuda crece a raz de la crisis econmica en la cual Espaa Afronta las
tasas de morosidad ms altas de la historia.
2) Situacin de riesgo bancario a mediados del 2006 que genero la solicitud de
fondos monetarios del extranjero.
3) En 2008 Quiebra de Lehman Brothers, fuertemente afectada por la crisis de las
hipotecas de alto riesgo ('subprime'). Esto da apertura a la crisis financiera donde
aumenta el gasto para el estado.
4) Disminucin de los ingresos del Estado fueron el detonante de la crisis de deuda
soberana que se sufri desde 2010.
5) Los elevados dficit pblicos acumulados durante estos aos.
6) Medidas especficas como el pago a proveedores o el Fondo de Liquidez
Autonmico para que las comunidades autnomas paguen sus deudas.
7) El programa de asistencia financiera para los bancos espaoles.
En los ltimos 5 aos la deuda pblica ha pasado del 63% al 98% del PIB.
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Opinin personal
-
INDICADORES
PAIS
INDICADOR
PIB
DEUDA
Colomb EXPORTACIONES
ia
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
PIB
DEUDA
Argenti EXPORTACIONES
na
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
Per
PIB
DEUDA
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
miles de millones
2010
2011
2012
2013
2014
287,0
335,4
369,7
380,0
377,7
52,9
57,7
68,8
82,4
85,8
40,2
56,2
60,0
58,7
60,4
36,3
54,7
53,8
53,5
64,1
4,0
1,5
6,2
5,2
-3,7
2010
2011
2012
2013
2014
462,7
559,8
607,7
622,1
540,2
118,4
160,9
136,8
141,1
111,5
68,5
84,3
81,2
85,1
56,4
70,7
65,6
71,3
12,1
13,5
15,7
13,8
2010
2011
2012
2013
2014
148,5
170,6
192,7
202,3
202,9
30,5
33,3
37,0
52,6
50,2
35,6
46,3
45,6
41,5
25,7
37,0
41,1
42,1
9,8
9,3
4,5
-0,7
2010
PIB
DEUDA
Urugua EXPORTACIONES
y
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
PIB
DEUDA
Espaa EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA
COMERCIAL
Grecia
PIB
DEUDA
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
BALANZA
2011
2012
2013
2014
38,8
48,0
52,3
57,5
57,5
13,2
13,4
15,4
21,1
17,6
6,7
9,3
9,9
10,5
8,3
10,4
12,2
12,5
-1,6
-1,1
-2,3
-2,0
2010
2011
2012
1.432,
0
2.410,
0
1.494,
5
2.166,
0
1.355, 1.393,
8
0
2.570,
2.311,0
0
2013
268,3
303,6
291,7
458,0
324,6
363,1
323,7
431,0
-56,3
-59,5
-32,0
27,0
2014
1.404,
3
2.278,
0
2010
2011
2012
2013
2014
318,1
298,1
281,4
267,0
269,3
552,8
532,9
583,3
576,6
568,7
21,1
28,2
28,3
30,4
44,9
66,0
53,5
50,6
-23,8
-37,9
-25,2
-20,2
19
COMERCIAL
COLOMBIA
450.0
400.0
350.0
PIB
300.0
DEUDA
250.0
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
200.0
BALANZA COMERCIAL
150.0
100.0
50.0
0.0
2010
-50.0
2011
2012
2013
2014
ARGENTINA
700.0
600.0
PIB
500.0
DEUDA
400.0
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
300.0
BALANZA COMERCIAL
200.0
100.0
0.0
2010
2011
2012
2013
2014
20
URUGUAY
70.0
60.0
PIB
50.0
DEUDA
40.0
EXPORTACIONES
30.0
IMPORTACIONES
BALANZA COMERCIAL
20.0
10.0
0.0
2010
-10.0
2011
2012
2013
2014
PERU
250.0
200.0
PIB
DEUDA
150.0
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
100.0
BALANZA COMERCIAL
50.0
0.0
2010
-50.0
2011
2012
2013
2014
21
GRECIA
700.0
600.0
PIB
500.0
DEUDA
400.0
EXPORTACIONES
300.0
IMPORTACIONES
BALANZA COMERCIAL
200.0
100.0
0.0
2010
-100.0
2011
2012
2013
2014
ESPAA
3,000.0
2,500.0
PIB
2,000.0
DEUDA
EXPORTACIONES
1,500.0
IMPORTACIONES
1,000.0
BALANZA COMERCIAL
500.0
0.0
2010
-500.0
2011
2012
2013
2014
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BIBLIOGRAFIA
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/deuda_externa
https://es.wikipedia.org/wiki/Deuda_externa
http://www.moanp.org/capacitacion/LA%20DEUDA%20EXTERNA%20DEL%20PERU
%20IMPAGABLE.pdf
http://www.monografias.com/trabajos58/deuda-externa-peru/deuda-externaperu2.shtml#ixzz3pVVcdGse
http://www.ucla.edu.ve/dac/compendium/compendium/Deuda.htm
https://actualidad.rt.com/economia/180902-mapamundi-deuda-publica-crisis-paises
http://datos.bancomundial.org/indicador/DT.DOD.DECT.CD
http://www.indexmundi.com/
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