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Departamento
Universidad de Chile
Contents
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2 Aplicaciones y complementos
2.1 Demanda agregada y equilibrio (parcial)
2.2 El excedente del consumidor . . . . . . .
2.3 Modelo de consumo intertemporal . . .
2.4 Modelo de Ocio - Consumo . . . . . . .
3 Decisiones Bajo Incertidumbre
3.1 Introduccion . . . . . . . . . . . . . .
3.2 El modelo . . . . . . . . . . . . . . .
3.3 Ejemplos de aplicacion . . . . . . . .
3.4 Aproximacion de los individuos hacia
II
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el riesgo .
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Teora de la Firma
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4 Conceptos B
asicos
4.1 Introduccion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.2 La firma y sus objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.3 Sobre la funci
on de produccion y conceptos relacionados
4.4 Rendimientos a escala . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.5 Corto y largo plazo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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5 Maximizaci
on de Beneficios
5.1 Generalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.2 Maximizaci
on del beneficio de corto plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.3 Maximizaci
on del beneficio y rendimientos a escala . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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93
94
6 Costos
6.1 Definiciones y propiedades b
asicas . . .
6.2 Costos medios y marginales . . . . . . .
6.3 Costos de corto plazo . . . . . . . . . . .
6.4 Analisis de sensibilidad de los costos . .
6.4.1 Costos y eficiencia productiva . .
6.4.2 Costos y rendimientos de escala .
6.4.3 Costos y precios de los factores .
6.4.4 Costos y cantidades de producto.
6.5 Geometra de costos . . . . . . . . . . .
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Universidad de Chile
III
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equilibrio parcial
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Modelo de asignaci
on: equilibrio general
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IV
Ap
endice: Repaso Matem
atico
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11 Funciones Importantes
11.1 Homogeneas . . . . . . . . . . . .
11.2 Cobb-Douglas . . . . . . . . . . .
11.3 CES . . . . . . . . . . . . . . . .
11.4 Lineal . . . . . . . . . . . . . . .
11.5 Leontiev o de Proporciones Fijas
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Universidad de Chile
Part I
2
y X = (x1 , x2 ) R+ , supondremos que el individuo siempre puede manifestar su opcion por una u
otra: si el agente prefiere X a X , se denotara
X X,
X X .
Universidad de Chile
Finalmente, si ocurre que X X pero no se tiene que X X (es decir, prefiere X a X pero no
prefiere X a X), diremos que el individuo prefiere estrictamente X a X , y se denotara
X X.
Como un individuo elige entre dos opciones es seguramente una cuestion relacionada con la sicologa,
la sociologa, o con la genetica, etc., aspectos sobre los cuales difcilmente la economa tiene algo que
decir. De hecho, este punto puede ser muy relevante para efectos normativos, e incluso morales: no
existe claridad de c
omo se forman las preferencias, como tampoco se puede afirmar ex ante que unas
sean mejores que otras (sobre gustos no hay nada escrito. . .).
Para nuestros efectos, se asume como dado el mecanismo interno por medio del cual cada individuo
realiza sus elecciones. Obviamente haremos algunos supuestos (razonables) sobre dicho mecanismo, con
el fin de construir un modelo simple que nos permita, por ejemplo, estudiar c
omo las decisiones de
los agentes se ven alteradas cuando se enfrentan a restricciones para escoger sus consumos deseables,
restricciones que a su vez se pueden modificar en funci
on de par
ametros ex
ogenos, tales como precios,
ingreso, impuestos, etc.
Ejemplo 1.1 Supongamos que la preferencia de un individuo, denotada , es dada seg
un el siguiente
criterio: la canasta X = (x1 , x2 ) es preferida a la canasta X = (x1 , x2 ) (es decir, X X)si y s
olo si
x1 + x2 x1 + x2 ,
con , R++ conocidos. De esta manera, estamos considerando que el individuo tiene una relaci
on
de preferencias, a traves de la cual manifiesta sus opciones de consumo, de forma tal que al tener que
decidir entre X y X , optar
a por aquel vector (canasta) que arroje mayor valor del promedio ponderado
ya expuesto. Por ejemplo, si = 1 y = 2, entonces la canasta X = (2, 4) es preferida a la canasta
X = (4, 2), pues la primera arroja un valor 1 1 + 2 4 = 9, mientras que la segunda nos da valor 8.
Notemos que si los ponderadores cambian, entonces no necesariamente X continuar
a siendo preferido
a X . Es f
acil ver que, de acuerdo a la definici
on de la preferencia, se tiene que
X X x1 + x2 < x1 + x2 ,
X X x1 + x2 = x1 + x2 .
Ejemplo 1.2 La preferencia lexicogr
afica
Diremos que una canasta X = (x1 , x2 ) R2+ es preferida lexicogr
aficamente a una canasta
X = (x1 , x2 ) R2+ si, (i) o bien x1 > x2 , o bien, (ii) cuando x1 = x1 , se tiene que x2 > x2 . En tal
caso notaremos
X Lex X.
Esta preferencia se corresponde con el orden de las palabras en el diccionario: se entiende que una
palabra es mejor que otra cuando est
a m
as arriba en el diccionario.
Definici
on 1.2 Funci
on de utilidad
Dados X = (x1 , x2 ) R2+ y X = (x1 , x2 ) R2+ , supongamos que existe una funci
on u : R2+ R
tal que la preferencia del individuo cumple con la siguiente propiedad:
X X u(X ) u(X),
Universidad de Chile
, con , r 0.
Universidad de Chile
(i) el criterio para asignar puntajes a los postulantes define un orden entre ellos, del mejor al peor.
Si en vez de utilizar un criterio basado en la funci
on u : R2+ R+ ya expuesta, se hubiese
considerado otro, por ejemplo, basado en el cuadrado de dicha funci
on, entonces el orden que
fue inducido por la funci
on u() original no se ve alterado por el nuevo metodo. En efecto,
supongamos que una vez ordenados los postulantes seg
un los puntajes definidos por la funci
on
original, en orden decreciente las posiciones resultantes son i1 , i2 , . . . , iN (es decir, el primer
lugar para el Sr. i1 , el segundo para el Sr. i2 , etc.); por definici
on esto significa que
u(Ci1 , Si1 ) > u(Ci2 , Si2 ) > u(Ci3 , Si3 ) > . . . u(CiN , SiN ).
(1)
Ahora bien, al aplicar cuadrado a las desigualdades en (1), el orden de individuos que all
se tena NO se ve alterado, pues obviamente se cumple que
2
[u(Ci1 , Si1 )] > [u(Ci2 , Si2 )] > [u(Ci3 , Si3 )] > . . . > [u(CiN , SiN )] .
M
as general, dada
:RR
estrictamente creciente, entonces el orden que se induce de utilizar la funci
on u es el mismo
que induce la funci
on
U : R2+ R | U (C, S) = u(C, S) = (u(C, S)).
La funci
on U es la composici
on de con u.
(ii) De lo anterior, con el fin de escoger canastas (bienes de consumo, selecci
on de personal, etc.),
basado en un metodo que emplea una funci
on U como antes, en rigor resulta que NO es relevante
el puntaje que se obtiene de aplicar dicha funci
on, sino m
as bien el ranking (orden) que dicho
puntaje induce. Por esta raz
on se dir
a que las preferencias son ordinales y NO cardinales.
En terminos formales, lo expuesto en el punto (i) de la Nota 1.2 se resume en la siguiente proposicion.
Proposici
on 1.1 Si u : R2+ R es una funci
on de utilidad que representa a la relaci
on de preferencias
, entonces para cualquier funci
on : R R estrictamente creciente, se tiene que
U = u | U (X) = (u(X))
tambien es una funci
on de utilidad que representa a la misma preferencia.
La Proposicion 1.1 nos dice que, de existir, las funciones de utilidad de un individuo son
u
nicas salvo transformaciones crecientes. Como consecuencia directa de esta proposicion podemos
asumir, sin perdida de generalidad, que las funciones de utilidad toman valores positivos, pues
en caso contrario es cuestion de sumar una constante suficientemente grande que garantice la positividad
(o elevar al cuadrado), cuestion que no altera el orden entre las canastas que induce la utilidad original.
Una pregunta relevante que surge de lo expuesto es si toda preferencia puede ser representada por
una funci
on de utilidad. Desafortunadamente (m
as bien, afortunadamente) la respuesta es no. Para
que efectivamente una preferencia pueda ser representada por una funci
on de utilidad, debe cumplir
con algunas condiciones que, a priori, no toda preferencia ha de satisfacer. Por ejemplo, se puede
demostrar que la preferencia lexicogr
afica definida en Ejemplo 1.2 no puede se representada por
una funci
on de utilidad.
El resultado que sigue se presenta sin demostracion (requiere conocimientos de matematicas que
escapan al nivel del curso), y nos entrega condiciones necesarias para que una preferencia pueda ser
representada por una funci
on de utilidad.
7
Universidad de Chile
Teorema 1.1 Dadas las canastas de consumo X = (x1 , x2 ), X = (x1 , x2 ) y X = (x1 , x2 ) R2+ , si
la relaci
on de preferencias cumple con las siguientes condiciones:
a.- Completitud: o bien X X , o bien X X;
b.- Reflexividad: se cumple que X X;
c.- Transtividad: si X X y X X entonces X X ;
d.- Monotonicidad estricta: dado h R2+ , h 6= (0, 0), entonces X X + h;
e.- Continuidad: si X X , existe > 0 tal que si kX Xk entonces X X;
existe entonces una funci
on de utilidad continua que la representa, es decir, u : R2+ R tal que
X X u(X) u(X ).
Diversos comentarios sobre el importante resultado anterior:
(i) La completitud asume que el consumidor siempre puede decidir que prefiere ante
dos alternativas que se presentan. Este supuesto inhibe que el agente tenga dudas
sobre su eleccion. La reflexividad es un supuesto relativamente natural de asumir,
simplemente nos dice que algo es preferido (no estrictamente) a s mismo.
(ii) La transitividad es un supuesto que puede resultar complejo de varificar en la
practica: pensar en situaciones de eleccion de tres bienes, donde cada uno indica
preferencias de a pares, por que se debera mantener cierta consistencia en dichas
manifestaciones de a pares? Ciertamente este supuesto juega un papel muy importante en el modelo micro.
(iii) La monotona estricta es otro supuesto fuerte. En terminos simples, corresponde
a decir que m
as es mejor, en el sentido que si aumentamos la cantidad de consumo
de al menos uno de los bienes de las canastas, entonces necesariamente la satisfacci
on
que se obtiene es mas grande. Asume entonces que no existe saturacion en el consumo
(es decir, que siempre sera deseable consumir mas), cosa que parece difcil de sostener
en general (o no?).
(iv) La continuidad es un supuesto tecnico, y bastante general. Afirma que si una canasta
X es preferida estrctamente a otra X , entonces canastas suficientemente cercanas en
cantidad a X tambien seran preferidas estrictamente a la canasta X .
(v) Si la preferencia es representada por la funci
on de utilidad u, entonces es directo
concluir que:
(a) X X u(X) < u(X ).
(b) X X u(X) = u(X )
Como se desprende del Teorema 1.1 , no todas las preferencias pueden ser representadas por funciones de utilidad. Por simplicidad, por la posibilidad de realizar diversos analisis econ
omicos y c
alculos
explcitos, porque el problema del consumidor se puede plantear como un problema de optimizacion
est
andar, porque podemos disponer de soluciones analticas para conceptos econ
omicos importantes,
porque podemos llevar a cabo analisis de sensibilidad de las soluciones, etc., en todo lo que sigue
trabajaremos con preferencias que se pueden representan por funciones de utilidad. De
hecho, cuando se plantee el problema del consumidos, pasar de relaciones de preferencia a funciones de
utilidad implica pasar de un problema de decision (optimizaci
on) vectorial a un problema escalar, cosa
que efectivamente simplifica la vida enormemente (y que de paso, sabemos resolver bien bajo circunstancias relativamente usuales en economa). El sacrificio de tal simplificaci
on est
a en la generalidad
que se pierde en el modelamiento de la economa, pues se trata de casos particulares de preferencias
de los agentes.
8
Universidad de Chile
Proposici
on 1.2 Si la preferencia cumple las condiciones del Teorema 1.1, entonces cualquier
funci
on de utilidad que la representa es estrictamente creciente por componentes.
Esto quiere decir que dada una funci
on de utilidad u que viene de lo anterior, se tiene que si x1 < x1
y x2 < x2 ,
u(x1 , x2 ) < u(x1 , x2 ), u(x1 , x2 ) < u(x1 , x2 ),
(funcion de utilidad creciente por componentes). Obviamente se tiene que u(x1 , x2 ) < u(x1 , x2 ). Ahora
bien, si la funci
on de utilidad (f.d.u) es diferenciable, lo anterior implica que
u(x1 , x2 )
u(x1 , x2 )
> 0,
> 0.
x1
x2
(2)
El supuesto de monotona estricta (2) sera asumido en todo lo que sigue. La demostracion de la
Proposicion 1.2 es directa de las definiciones, y se deja como ejercicio.
Algunas definiciones que seran utiles en todo lo que sigue.
Definici
on 1.3 Utilidad marginal
Dada una funci
on de utilidad, u()y dada la canasta (x1 , x2 ), la utilidad marginal del bien 1
corresponde al incremento en satisfacci
on dado un aumento marginal (en una unidad) en el consumo
del bien 1; an
alogo para la utilidad marginal del bien 2. La utilidad marginal del bien i = 1, 2 se
representar
a por U M gi (x1 , x2 ), i = 1, 3.
De la definicion anterior,
U M g1 (x1 , x2 ) = u(x1 + 1, x2 ) u(x1 , x2 ), U M g2 (x1 , x2 ) = u(x1 , x2 + 1) u(x1 , x2 ).
(3)
u(x1 , x2 )
.
xi
Definici
on 1.4 Curva de indiferencia
Dado un nivel de satisfacci
on 0 prefijado, la curva de indiferencia al nivel se define
como el conjunto de canastas (x1 , x2 ) R2+ para las cuales se cumple que
u(x1 , x2 ) = .
De la Definici
on 1.4, dado el nivel de utilidad , de la relacion u(x1 , x2 ) = , existe entonces una
funci
on implcita entre x1 y x2 , digamos, x2 = x2 (x1 ), tal que
u(x1 , x2 (x1 )) = .
El grafico de dicha funci
on en el sistema coordenado x1 x2 corresponde a la curva de indiferencia
al nivel . La siguiente Figura 1 ilustra el concepto:
9
Universidad de Chile
x2
u(x1 , x2 ) = a
x1
Que el punto (x1 , x2 ) este en la curva de indiferencia de la figura significa que u(x1 , x2 ) = .
Consideremos ahora dos niveles de utilidad a < b. Si u(x1 , x2 ) = a claramente u(x1 , x2 ) 6= b. Por
otro lado, dado que u(x1 , x2 ) = a, entonces existira un valor > 0 para el cual u(x1 + , x2 ) = b, pues
la f.d.u. es creciente. Analogamente, existira un valor > 0 para el cual u(x1 , x2 + ) = b. Luego, la
curva de indiferencia al nivel b necesariamente est
a arriba de la curva de indiferencia al nivel a. De
esta manera, se concluye que las curvas de indiferencia a distinto nivel no se cortan y, ademas,
en la medida que aumentamos el nivel de satisfacci
on, la curva se desplaza hacia arriba y la derecha,
Supongamos ahora que u(
x1 , x
2 ) = a. Si x1 aumenta, digamos a x1 + , con > 0, sea entonces x2
el nuevo valor para el cual u(
x1 + , x2 ) = a. Puesto que u() es estrictamente creciente, necesariamente
c
b
a
Mientras mayor es el nivel de utilidad, la curva se desplaza hacia arriba y la derecha; las curvas de
indiferencia a distintos niveles de utilidad no se cortan; las curvas de indiferencia son decrecientes.
Finalmente, notemos que dada una curva de indiferencia al nivel y dado un punto (x1 , x2 ) sobre
la curva y otro (
x1 , x
2 ) bajo la curva, entonces se tiene que
u(x1 , x2 ) > ,
u(
x1 , x
2 ) < .
x2 (x1 ) =
10
u0b
x1b
Universidad de Chile
x2
x2 b
x1
x1 + a
En la figura, supongamos que tenemos dos puntos cercanos (x1 , x2 ), (x1 + a, x2 b) en la curva
de indiferencia. Una aproximacion de la pendiente a la tangente al grafo de la curva en (x1 , x2 ) es
entonces
m=
(x2 b) x2
b
= .
(x1 + a) x1
a
Por otro lado, del hecho que u(x1 + a, x2 b) = u(x1 , x2 ) = , haciendo la aproximacion por la
derivada se tiene que3 :
u(x1 + a, x2 b) u(x1 , x2 ) = 0 = a
u(x1 , x2 )
u(x1 , x2 )
b
,
x1
x2
y luego,
3 En
11
Universidad de Chile
u(x1 ,x2 )
m=
U M g1 (x1 , x2 )
b
x1
u(x
.
=
,x
)
1
2
a
U M g2 (x1 , x2 )
x2
Formalmente es como sigue. Puesto que u(x1 , x2 ) = , existe una relacion implcita entre x1 y x2
(ver Ejemplo 1.1). Luego, x2 es una funci
on de x1 , digamos x2 (x1 ). As, u(x1 , x2 (x1 )) = . Derivando
esta expresion c.r. a x1 se tiene que
u(x1 , x2 (x1 ))
=
= 0,
x1
x1
ya que no depende de x1 . Desarrollando la derivada, por la regla de la cadena
u(x1 , x2 ) u(x1 , x2 ) x2 (x1 )
+
= 0,
x1
x2
x1
de lo cual se desprende que
u(x1 ,x2 )
U M g1 (x1 , x2 )
x2 (x1 )
x1
=
= u(x
,
1 ,x2 )
x1
U M g2 (x1 , x2 )
x2
u(x1 ,x2 )
x1
u(x1 ,x2 )
x2
U M g1 (x1 , x2 )
.
U M g2 (x1 , x2 )
x2
m = RM S1,2
x1
12
Universidad de Chile
C
omo se interpreta la RM S1,2 ? En primer lugar, supongamos que estamos en una canasta
(x1 , x2 ) tal que u(x1 , x2 ) = y que decidimos aumentar en una unidad la cantidad del bien 1, pasando
de x1 a x1 + 1 (aumento marginal). En tal caso, si x2 no se modifica, necesariamente el aumento en
el bien de consumo 1 implicar
a aumentos de satisfacci
on; es decir, u(x1 + 1, x2 ) > . De esta manera,
(x1 + 1, x2 ) no est
a en la curva de indiferencia al nivel . Para seguir en la curva de indiferencia
(es decir, mantener el nivel de satisfacci
on constante a pesar del aumento marginal del consumo en el
bien uno), necesariamente la cantidad del bien 2 debe disminuir. Esta disminuci
on es precisamente
la RM S1,2 (x1 , x2 ).
De todo lo anterior, es directo que:
a.- Si la funci
on de utilidad es creciente por componentes, entonces la RM S1,2 es siempre negativa4 .
b.- La RM S2,1 5 es simplemente
RM S2,1 =
1
RM S1,2 (x1 , x2 )
.
Ejemplo 1.7 Dada la funci
on de utilidad u1 (x1 , x2 ) = xa1 xb2 , es directo que
RM S1,2 (x1 , x2 ) =
ax2
.
bx1
13
1.2
Universidad de Chile
Elecci
on del consumidor: conceptos generales
En lo que sigue, vamos a modelar el problema de eleccion de bienes de consumo (o servicios) por
parte del agente, considerando que este se desenvuelve en un contexto econ
omico donde los bienes
tienen cierto precio y que nuestro agente tiene una cierta cantidad de recursos6 que puede gastar en
el consumo. Para los efectos de eleccion, asumiremos que el consumo de los bienes tiene un costo y que
de las posibles canastas que puede elegir, s
olo puede acceder a aquellas que con sus recursos
puede pagar. Si los precios de los bienes son p1 y p2 y los recursos del consumidor son R (ingreso,
renta, recursos, etc.), el agente puede entonces escoger entre todas aquellas canastas (x1 , x2 ) R2+
tales que
p1 x1 + p2 x2 R,
lo que motiva la siguiente definicion.
Definici
on 1.6 Conjunto de restricci
on presupuestaria
Dados los precios de los bienes p1 , p2 , el conjunto de las canastas factibles que un individuo con
riqueza es R podra consumir se denota por
B(p1 , p2 , R) = {(x1 , x2 ) R2+ | p1 x1 + p2 x2 R},
y se llama conjunto de restricci
on presupuestaria del consumidor (o simplemente conjunto presupuestario).
La Figura 5 representa un conjunto de restriccion presupuestaria cualquiera.
Figure 5: Restricci
on Presupuestaria
x2
R/p2xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
B(p1 , p2 , R)
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
R/p1
x1
En la figura anterior, la recta frontera superior del conjunto presupuestario se llamada recta presupuestaria, y queda definida por la por ecuaci
on
p1 x1 + p2 x2 = R x2 =
R
p1
x1 .
p2
p2
Notemos que la interseccion de la recta presupuestaria con los ejes se da en los puntos
R
R
, 0 , Eje x2 : 0,
Eje x1 :
p1
p2
6 Digamos,
14
Universidad de Chile
Ejemplo 1.8 Que quiere decir (x1 , x2 ) B(23, 12, 130)? Significa que si los precios del bien uno y
dos son p1 = 23 y p2 = 12 respectivamente, y que si la renta (ingreso, riqueza, etc.) del individuo es
R = 130, entonces para este Sr. es factible comprar una canasta conformada por x1 del bien uno y x2
del bien dos.
Como se interpreta la recta presupuestaria? Como se ha expuesto, a los precios p1 , p2 y al ingreso
R, una canasta (x1 , x2 ) R2+ est
a en la correspondiente recta presupuestaria si p1 x1 + p2 x2 = R. Por
lo tanto, si el individuo decide comprar esta canasta, se gasta todos los recursos que tiene. As, para
una canasta (x1 , x2 ) R2+ que no est
a en la recta presupuestaria, o bien
(a) la canasta (x1 , x2 ) R2+ es demasiado cara para el nivel de recursos que dispone el sujeto, de
modo que no puede comprarla; en tal caso, es una canasta no factible, y obviamente se cumple
que
p1 x1 + p2 x2 > R,
(b) o bien que al comprar la canasta (x1 , x2 ) R2+ de todas formas le sobran recursos, pues con el
ingreso que tiene, paga dem
as dicho consumo; en este caso, luego de comprar le sigue sobrando
riqueza; el remanente de riqueza es
R p1 x1 + p2 x2 > 0.
Cambios en los par
ametros precio y riqueza tienen incidencia en la forma del conjunto presupuestario, cuestion que a su vez tiene una clara lectura desde el punto de vista de la economa. A priori,
si la riqueza aumenta, se debera tener una situaci
on mas favorable para el individuo en cuanto a sus
opciones de elegir, pues en tal caso, ademas de lo que ya poda comprar, tiene ahora nuevas opciones de
canastas que antes no tena. Por otro lado, que uno de los precios aumente (todo lo dem
as constante)
es una situaci
on desfavorable para el agente, pues en tal caso no necesariamente podra comprar las
mismas canastas que antes del alza. Formalmente, si los precios se mantienen constantes y la riqueza
del consumidor sube de R a R , entonces el conjunto factible al nuevo ingreso crece hacia arriba y hacia
la derecha respecto del original, de forma tal que contiene al original: si R > R entonces
B(p1 , p2 , R) B(p1 , p2 , R ).
(4)
De hecho, ya que los precios se mantienen constantes, la recta presupuestaria del conjunto B(p1 , p2 , R )
es paralela a aquella del conjunto B(p1 , p2 , R). Lo expuesto se ilustra en la Figura 6,
Figure 6: Restricci
on Presupuestaria y aumento en la riqueza
x2
R /p2
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxx
R/p2xxxxxxxxxxxxxxxxxx
R/p1R /p1
15
x1
Universidad de Chile
(5)
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
R/pxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
2
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
p1 > p1
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
R/p R/p1 x1
1
Si el precio disminuye, entonces la recta presupuestaria pivotea hacia la derecha, de modo que el
nuevo cojunto contiene al original. Lo ya expuesto aplica para cambios en el precio del bien dos, todo
lo dem
as constante.
Ejemplo 1.9 Subsidios, impuestos, herencias, etc.
Los subsidios, impuestos, herencias, etc., los podemos entender como par
ametros ex
ogenos que
modifican ya sea los precios o la riqueza del individuo. Por ejemplo, si inicialmente una persona tiene
una riqueza R > 0 y los precios de los bienes de consumo son p1 , p2 , que el sujeto reciba una herencia
H > 0 implica que su nuevo riqueza es R + H, lo que ciertamente tiene implicancias en las opciones
tiene para elegir las canastas (en este caso, m
as opciones). Por el contrario, si se aplica un impuesto
al ingreso, digamos T > 0, entonces el nuevo escenario que enfrenta es con riqueza R T ; en tal caso
las opciones de consumo son dadas por
B(p1 , p2 , R T ).
Si deseamos desincentivar el consumo de, por ejemplo, el bien uno, se podra hacer (i) aumentando exogenamente el precio del mismo, o bien (ii) poniendo un impuesto al gasto que se haga en
dicho bien. Por ejemplo, si se obliga un aumento del precio p1 en > 0, la nueva recta presupuestaria
es
(p1 + )x1 + p2 x2 = R,
mientras que si grabamos el gasto en el bien uno, digamos, con una tasa de impuesto [0, 1],
entonces la nueva recta es
(1 + )p1 x1 + p2 x2 = R.
16
1.3
Universidad de Chile
Elecci
on del consumidor: maximizaci
on de la satisfacci
on
(6)
Dos cuestiones. Primero, por definicion se tiene que para todo (x1 , x2 ) B(p1 , p2 , R), u(x1 , x2 )
no
u(x1 , x2 ). Segundo, puesto que se cumple la condicion (6), entonces para > 0 suficientemente peque
se tiene que8
p1 (x1 + ) + p2 x2 = R.
De lo anterior, (x1 + , x2 ) B(p1 , p2 , R). Pero ademas, ya que la funci
on de utilidad es estrictamente
creciente,
u(x1 + , x2 ) > u(x1 , x2 ),
lo que contradice el hecho que (x1 , x2 ) maximiza la utilidad en el conjunto factible. Todo el problema
viene de suponer que p1 x1 + p2 x2 < R, pues a partir de este hecho hemos podido encontrar otro punto
que nos entrega mas satisfacci
on. En concreto, se tiene la siguiente proposicion.
7 En alg
un sentido el criterio de racionalidad anterior sigue siendo muy amplio: muchas de las actividades que uno
realiza en la vida se pueden ver como resultado de un proceso de maximizaci
on; todo es cuesti
on de escoger la correcta
funci
on de utilidad para justificar tal elecci
on. A pesar de esto, en todo lo que sigue trabajaremos bajo el supuesto que
los consumidores son agentes cuyo objetivo es el indicado.
8 Basta
con =
Rp1 x
1 p2 x2
p1
> 0.
17
Universidad de Chile
Proposici
on 1.3 Dada una funci
on de utilidad estrictamente creciente en cada componente, si (x1 , x2 )
es la soluci
on del problema de maximizaci
on de utilidad sujeto a restricci
on presupuestaria, necesariamente se debe cumplir que,
p1 x1 + p2 x2 = R.
As, bajo el supuesto que la f.d.u es estrictamente creciente por componentes, el problema del
consumidor se puede replantear equivalentemente de la siguiente manera (se da por descontado
que las variables son mayores o iguales a cero):
Formulaci
on equivalente del problema del consumidor
(
max u(x1 , x2 )
s.a p1 x1 + p2 x2 = R
(7)
El problema de optimizacion (7) es uno con restriccion de igualdad, y no de desigualdad como era
originalmente, lo que nos permite ocupar Lagrangeanos para resolverlo.
Definici
on 1.8 Demanda Marshaliana y utilidad indirecta
a por
La soluci
on del problema del consumidor (7) se denotar
xi (p1 , p2 , R), i = 1, 2
y se llamar
a demanda Marshaliana del consumidor por el bien 1 y 2 respectivamente. El m
aximo
valor de la funci
on de utilidad dada la restricci
on presupuestaria se denomina utilidad indirecta
del individuo y se denota por v(p1 , p2 , R), es decir,
v(p1 , p2 , R) = u(x1 (p1 , p2 , R), x2 (p1 , p2 , R)).
Para determinar las demandas, y con ello la funci
on de utilidad indirecta, se procede, en primer
lugar, definiendo el Lagrangeano del problema del consumidor (7):
L(x1 , x2 , ) = u(x1 , x2 ) + [R p1 x1 p2 x2 ].
Con ello, las condiciones necesarias de optimalidad son las siguientes:
a.-
L(x1 ,x2 ,)
x1
=0
u(x1 ,x2 )
x1
p1 = 0
u(x1 ,x2 )
x1
= p1 .
b.-
L(x1 ,x2 ,)
x2
=0
u(x1 ,x2 )
x2
p2 = 0
u(x1 ,x2 )
x2
= p2 .
c.-
L(x1 ,x2 ,)
= 0 p1 x1 + p2 x2 = R.
p1
p1
p1
=
RM S1,2 (x1 , x2 ) = .
p2
p2
p2
p1
,
p2
Ec. 2 : p1 x1 + p2 x2 = R.
En todo lo que sigue, trabajaremos bajo el supuesto que efectivamente las condiciones
necesarias de primer orden nos permiten resolver el problema, sin requerir condiciones adicionales (o de segundo orden) para determinar las demandas. Un caso particular muy importante
para el cual se cumple tal supuesto anterior ocurre cuando las curvas de indiferencia son estrictamente
18
Universidad de Chile
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
x2 (p1 , p2 , R)xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
R/p2
x1 (p1 , p2 , R)
x
v
R/p1
p1
,
p2
u(x
1 ,x2 )
, pero, dado que existe una restricci
on presupuestaria, el aumento anterior debera
crecera
x1
ser compensado por una disminuci
on en el consumo del bien 2. Digamos que tal disminuci
on es .
Luego, en primer lugar, se debe cumplir que,
p1 (x1 + 1) + p2 (x2 ) = R
de lo cual se tiene que = p1 /p2 . Ahora bien, en el punto factible (x1 + 1, x2 ) la utilidad del
individuo es menor que en la demanda. Luego, el cambio neto en utilidad producto de las modificaciones
19
Universidad de Chile
anteriores ser
a9 ,
u(x1 , x2 ) p1 u(x1 , x2 )
.
x1
p2
x2
el cual necesariamente debe ser negativo, ya que si fuera positivo habramos encontrado otro punto con
mayor utilidad. De anterior se tiene entonces que,
u(x1 , x2 ) p1 u(x1 , x2 )
0
x1
p2
x2
u(x
1 ,x2 )
x1
u(x
1 ,x2 )
x2
p1
p1
RM S1,2 (x1 , x2 ) .
p2
p2
(8)
u(x ,x )
1
2
Si ahora disminuimos el consumo del bien 1 en una unidad, la utilidad cae en
. Para
x1
mantener la restricci
on presupuestaria, el bien 2 debera aumentar en (p1 /p2 ) y con todo esto el cambio
u(x ,x )
(positivo) en utilidad sera, pp21 x12 2 . De esta manera, el cambio neto en utilidad sera:
u(x1 , x2 ) p1 u(x1 , x2 )
+
,
x1
p2
x2
el cual debe ser positivo. Luego, se debe cumplir que,
u(x1 , x2 ) p1 u(x1 , x2 )
0
x1
p2
x2
u(x
1 ,x2 )
x1
u(x
1 ,x2 )
x2
p1
p1
RM S1,2 (x1 , x2 ) .
p2
p2
(9)
Esta
es la justificacion fundamental para considerar funciones de utilidad c
oncavas (m
as general,
cuasiconcavas) en el analisis.
La siguiente figura ilustra curvas de indiferencia convexas y no convexas y las demandas que se
tienen en ambos casos. Note que en el segundo caso hay mas de una posibilidad para la demanda.
Figure 9: Curva de Indiferencia Convexa y No Convexa
Curva de Indiferencia Convexa
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
Demanda M
ultiple
Demanda Unica
9 Recordemos
1 ,x2 )
1 ,x2 )
+ f (x
.
que f (x1 + , x2 + ) f (x1 , x2 ) f (x
x
x
1
20
Universidad de Chile
ax2
bx1
x1 (p1 , p2 , R) =
p1
p2 ,
es decir, x2 =
bp1 x1
ap2 .
aR
bR
, x2 (p1 , p2 , R) =
p1 (a + b)
p2 (a + b)
y as,
v(p1 , p2 , R) =
aR
p1 (a + b)
a
bR
p2 (a + b)
b
L
= a p1 ,
x1
As, en el
optimo se debera cumplir que
a
p1
= ,
b
p2
relaci
on que obviamente es absurda pues, a priori, los par
ametros son arbitrarios10 . As, resolver el
problema empleando el c
alculo es inconducente. Veamos directamente. De la restricci
on presupuestaria,
se tiene que
R
p1
x1 ,
p2
p2
que incorpor
andola en la funci
on objetivo nos lleva a que el problema del consumidor se puede re-escribir
equivalentemente como
p1 b
bR
p1
R
max x1 a
+
.
x1
max a x1 + b
x1
x1
p2
p2
p2
p2
x2 =
10 Incluso
21
(10)
Universidad de Chile
(i) que a
p1 b
p2
(ii) que a
p1 b
p2
< 0 es decir,
a
p1
<
a
p1
b
p2 ),
(iii) a
p1 b
p2
= 0 (es decir,
a
p1
>
b
p2 ),
b
p2 ),
R
p1
y por ende11
ar
.
p1
Para el caso (ii), la demanda es x1 = 0 y x2 = pR2 , en cuyo caso la utilidad indirecta es v(p, R) = bR
p2 .
Finalmente, para el tercer caso, respetando la restricci
on presupuestaria, x1 puede tomar cualquier
valor, como as x2 : toda la recta presupuestaria es soluci
on del problema. Por lo tanto, tomando
= bR
.
x1 = pR1 , x2 = 0, la utilidad indirecta es v(p, R) = aR
p1
p2
Todo lo anterior puede resultar m
as claro si lo vemos desde un punto de vista gr
afico. La Figura 10
es ilustrativa.
Figure 10: Maximizaci
on de Utilidad de Funci
on Lineal
xxxxxxxxx
(2) : ax1 + bx2
xxxxxxxxx
R/p2xxxxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
(1) : a x1 + b x2 = R
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
x
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxx
xxxxxxx
xxxxxxxxx
R/p1
Para encontrar las demandas, debemos tener en cuenta la las pendientes de la recta presupuestaria
y de las curvas de indiferencia, ambas constantes. En primer lugar, del gr
afico es claro que la soluci
on
del problema es esquina, en el sentido que las demandas son, o s
olo con bien 1 o s
olo con bien 2 (salvo
el caso (iii) anterior). Para curvas de indiferencia como las punteadas, la demanda ser
a x2 = R/p2 y
x1 = 0 (caso (ii)); para el otro tipo de curva de indiferencia de la figura, la demanda ser
a x1 = R/p1
y x2 = 0 (caso (i)). La demanda depende, en definitiva, de las pendientes relativas de la recta
presupuestaria y las curvas de indiferencia. El u
nico caso en que puede haber m
ultiples soluciones es
cuando las pendientes de ambas rectas coinciden (caso (iii)): la soluci
on es entonces cualquier punto
de la recta presupuestaria.
Ejemplo 1.12 Maximizaci
on de beneficio con funciones de utilidad cuasi-lineales
Una funci
on de utilidad u : R2+ R se dice cuasi-lineal cuando se puede expresar de la forma
u(x1 , x2 ) = x1 + (x2 ),
con : R+ R una funci
on creciente. Para u como antes, condicional a los precios y renta, el
problema de consumidor es
max x1 + (x2 ) s.a. p1 x1 + p2 x2 = R.
x1 ,x2
11 Recordar
que p1 x1 + p2 x2 = R.
22
Universidad de Chile
De la restricci
on, despejando x1 en funci
on de x2 y reemplazando en la funci
on objetivo, el problema
anterior se convierte en
p2 x2
R
+ (x2 ).
max
x2
p1
p1
De las condiciones de optimalidad del problema anterior, la demanda por bien dos debe cumplir que
(x2 ) =
p2
,
p1
condici
on que nos permite encontrarla de manera directa, resolviendo as el problema.
Supongamos ahora que la preferencia de un agente es representada por dos funciones de utilidad,
digamos u1 y u2 . En tal caso, sabemos que existe una funci
on estrictamente creciente tal que12
u1 (x1 , x2 ) = (u2 (x1 , x2 )).
(11)
A los precios p1 , p2 y riqueza R, para determinar las demandas empleando la f.d.u u1 , se debe
resolver el siguiente sistema de ecuaciones:
Ec. 1
u1 (x1 ,x2 )
x1
u1 (x1 ,x2 )
x2
p1
.
p2
Ec. 2 : p1 x1 + p2 x2 = R
Notemos que la Ecuaci
on 2 no depende de las preferencias. Por otro lado, de (11), se tiene que
(aplicar regla de la cadena)
(u2 (x1 , x2 ))
u2 (x1 , x2 )
u1 (x1 , x2 )
=
= (u2 (x1 , x2 ))
.
x1
x1
x1
Analogamente,
u1 (x1 , x2 )
(u2 (x1 , x2 ))
u2 (x1 , x2 )
=
= (u2 (x1 , x2 ))
,
x2
x2
x2
y en consecuencia,
u1 (x1 ,x2 )
x1
u1 (x1 ,x2 )
x2
(u2 (x1 , x2 ))
(u2 (x1 , x2 ))
u2 (x1 ,x2 )
x1
u2 (x1 ,x2 )
x2
u2 (x1 ,x2 )
x1
u2 (x1 ,x2 )
x2
23
Universidad de Chile
u(x1 , x2 ) = [c0 + c1 x1 + c2 x2 ] .
En este caso, maximizar la utilidad anterior sujeta a restricci
on presupuestaria es equivalente a maximizar
u (x1 , x2 ) = [c0 + c1 x1 + c2 x2 ]
con la misma restricci
on. En este caso, f (x) = x . M
as aun, como la constante c0 no interviene en el
resultado de la maximizaci
on, al maximizar
[c1 x1 + c2 x2 ]
se obtiene un resultado equivalente. Obviamente las transformaciones se justifican siempre y cuando
el nuevo problema sea m
as sencillo de resolver que el original. Note, finalmente, que esta elecci
on
permite encontrar las demandas; sin embargo, para evaluar la utilidad indirecta se debe volver a
la funci
on de utilidad original.
1.4
An
alisis de sensibilidad del problema del consumidor
En lo que sigue, vamos a estudiar los efectos sobre la demanda, y la utilidad indirecta, que implican
variaciones en los precios y la riqueza. Esto es lo que tradicionalmente se conoce como an
alisis de
sensibilidad del problema del consumidor.
En primer lugar, sabemos que si uno de los precios sube (ceteris paribus), entonces el nuevo
conjunto de restriccion presupuestario es mas peque
no que el original (ver (5)), por lo cual la nueva
demanda sera necesariamente tal que la utilidad indirecta obtenida es menor o igual (en general,
menor estricta) que en la original: esto es simplemente porque el nuevo set de posibilidades tiene
menos opciones donde escoger que el original. Luego la solucion resulta menos favorable que antes del
cambio en precio. Por lo tanto, hemos probado que13 ,
v(p1 , p2 , R)
<0 ,
p1
v(p1 , p2 , R)
< 0.
p2
(12)
Por otro lado, si el ingreso aumenta (ceteris paribus), entonces el nuevo conjunto de restriccion
presupuestario es mas grande que el original (ver relacion (4)). Luego, siguiendo el razonamiento
anterior, se concluye que la utilidad indirecta necesariamente debe aumentar, pues en este nuevo
escenario tenemos m
as opciones para escoger que en la situaci
on original. En consecuencia, hemos
probado que
v(p1 , p2 , R)
> 0.
R
(13)
Con lo anterior solo hemos concluido sobre el efecto en la utilidad indirecta seg
un cambios en los
precios y la riqueza. La pregunta obvia es, que sucede con las demandas en funci
on de variaciones en los
par
ametros? La respuesta es algo mas compleja que lo expuesto, y se pueden dar m
ultiples situaciones
que pasaremos a detallar. En primer lugar, supongamos que p1 aumenta, digamos a p1 . Sabemos
que este cambio puede afectar ambas demandas, pues ambas puedes depender del precio p1 . Como
ya sabemos, en este escenario la utilidad indirecta disminuye, por lo que necesariamente al menos
una de las demandas debe disminuir debido al cambio de precios (si ambas demandas aumentasen,
entonces no podra ocurrir que la utilidad indirecta disminuya). A priori, no necesariamente las dos
demandas han de caer. Esto motiva la siguiente definicion. Lo usual es que cuando el precio de un
bien aumente, la correspondiente demanda disminuya. Lo contrario motiva la siguiente definicion.
13 En forma an
aloga podemos deducir que si el precio disminuye, entonces el conjunto de restricci
on presupuetario
es m
as grande que el original, por lo cual la utilidad indirecta aumenta. De todo esto, si el precio sube la utilidad
indirecta cae, si el precio cae, la utilidad indirecta aumenta; es decir, la derivada respectiva es negativa como se indica.
24
Universidad de Chile
Definici
on 1.9 Diremos que un bien i = 1, 2 es Giffen si un aumento del precio propio pi implica un
aumento en la demanda respectiva.
En otras palabras, el bien i = 1, 2 es de Giffen si,
xi (p1 , p2 , R)
> 0.
pi
Es claro que si el bien 1 es de Giffen, entonces necesariamente se debe cumplir que,
x2 (p1 , p2 , R)
<0
p1
pues de lo contrario, ante un aumento en el precio p1 ambos bienes aumentaran la demanda, lo cual
contradice el hecho que la utilidad indirecta disminuya antes alzas de precio.
La Figura 11 ilustra la definicion de un bien Giffen.
Figure 11: Bien Giffen
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
b xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
b xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
b xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
R/p2
a R/p1
R/p1
R/p1
Notemos que, si el precio p1 disminuye (p1 > p1 > p1 ), la demanda respectiva del bien 1 tambien
25
Universidad de Chile
x1
p1
Giffen
No Giffen
p1
Dados por los precios p1 , p2 y la renta R, supongamos que el precio del bien uno aumenta a p1 > p1 .
En tal caso, el cambio de demanda del bien i = 1, 2 es
xi (p1 , p2 , R) xi (p1 , p2 , R),
que en t
erminos porcentuales, corresponde a
xi (p1 , p2 , R) xi (p1 , p2 , R)
.
xi (p1 , p2 , R)
El cambio porcentual en el precio es
p1 p1
.
p1
La elasticidad precio de la demanda es simplemente el cuociente de los cambios porcentuales
anteriores: as, la elasticidad precio del bien uno de la demanda por el bien i = 1, 2 es
p1 ,xi =
,
p1 p1
p1
.
p1 p1
p1
p1
p1
Es seg
un la aproximacion de la derecha que usualmente se define la elasticidad precio de la
demanda. Si en valor absoluto se tiene que la elasticidad precio de la demanda es mayor que uno,
se dice que el bien es el
astico a ese precio; caso contratio, si en valor absoluto la elasticidad precio
del bien es menor que uno, se dice que es inel
astico a dicho precio: un bien el
astico responde
fuertemente a cambios en los precios, mientras que un bien inel
astico es poco sensible a
tales modificaciones.
Consideremos ahora variaciones en la riqueza y su efecto en la demanda. En primer lugar, ya
sabemos que si el ingreso aumenta, la utilidad indirecta tambien lo hace. El problema, como antes, es
26
Universidad de Chile
determinar que sucede con las demandas. En primer lugar, por lo antes indicado, si el ingreso aumenta
necesariamente al menos una de las demandas debe aumentar, pues si ambas disminuyen no podra ser
que la utilidad indirecta aumentase. El asunto es que no necesariamente ambas demandas aumentan
ante alzas de ingreso. Esto motiva la siguiente definicion.
Definici
on 1.10 Diremos que un bien i = 1, 2 normal si aumentos en la riqueza implica aumentos
en su demanda. En caso contrario diremos que el bien es inferior.
De esta manera, el bien i = 1, 2 es normal si,
xi (p1 , p2 , R)
> 0,
R
y es inferior si,
xi (p1 , p2 , R)
< 0.
R
La Figura 13 ilustra las definiciones anteriores.
Figure 13: Bien Normal y Bien Inferior
x2
x2
x1
1: Normal; 2: Inferior
x1
A priori, podemos dibujar una curva que represente solo las demandas de los bienes ante cambios
en el ingreso, la que recibe el nombre de Curva de Engel. Note que si ambos bienes son normales, las
curvas de Engel son crecientes. Por el contrario, si uno de los bienes es inferior, la curva es decreciente.
Como interpretar la curva de Engel? Recuerde que, por definicion, la curva de Engel nos entrega
las demandas en diversos escenarios de ingreso (riqueza). Condicional a los precios, un punto cualquiera
de ella corresponde a la demanda de bienes que se tendra para el valor correspondiente de riqueza,
esto condicional a los precios de los bienes.
Dada la curva de Engel, suponiendo que ambos bienes son normales, es perfectamente posible que
en la medida que el ingreso aumenta la demanda de uno de ellos crezca m
as r
apido que la demanda
del otro. Esto se puede interpretar diciendo que ante aumentos de ingreso, el individuo compra mas
de uno en relaci
on al otro (aumento del consumo de manera mas que proporcional). En tal caso, si
por ejemplo la demanda del bien uno crece mas rapido que la del dos, entonces la curva de Engel ser
a
m
as plana, es decir, con pendiente de tangente (derivada) menor que uno; por el contrario, si fuera
que ante aumentos del ingreso la demanda del bien dos crece mas rapido que la demanda del bien uno,
entonces la curva de Engel sera m
as empinada, es decir, con pendiente de tangente mayor que uno en
todo punto. Graficamente lo indicado es como sigue.
27
Universidad de Chile
(1)
(2)
x1
x1 (p1 , p2 , R) =
R
,
p1 ( + )
x2 (p1 , p2 , R) =
R
.
p2 ( + )
En este caso, ambos bienes no son de Giffen pues si el respectivo precio aumenta, la demanda
disminuye:
R
x1 (p1 , p2 , R)
= 2
< 0;
p1
p1 ( + )
R
x2 (p1 , p2 , R)
= 2
< 0.
p2
p2 ( + )
Por otro lado, ambos bienes son normales pues aumentos del ingreso implican aumentos de la
demanda:
x1 (p1 , p2 , R)
= 2
> 0;
R
p1 ( + )
x2 (p1 , p2 , R)
= 2
> 0.
R
p2 ( + )
R
p1 (+)
R
p2 (+)
Luego, x1 (p1 , p2 , R) =
x2 (p1 , p2 , R), que es una recta en el plano x1 x2 . La pendiente de dicha
recta es
,
que
gr
a
ficamente
se ve en la Figura 15 es la siguiente:
28
Universidad de Chile
x2
(1)
(2)
x1
En la Figura 15, para el caso (1) se tiene que > mientras que en el caso (2) se tiene que < .
De esta manera, el bien uno ser
a de lujo y el dos necesario si > y contrario si < .
Finalmente mostramos un resultado de sensibilidad que combina los conceptos que hemos introducido previamente, y que sera de utilidad mas adelante. Se conoce como identidad de Roy, y
establece un vnculo entre la demanda Marshaliana y variaciones de la utilidad indirecta.
Proposici
on 1.4 La funci
on de utilidad indirecta y las funciones de demanda Marshaliana verifican
la siguiente relaci
on:
v(p1 ,p2 ,R)
pi
v(p1 ,p2 ,R)
R
= xi (p1 , p2 , R)
i = 1, 2.
Demostraci
on. En primer lugar, dadas las demandas x1 (p1 , p2 , R) y x2 (p1 , p2 , R) y dada la funci
on
de utilidad indirecta v(p1 , p2 , R), sabemos que p1 x1 (p1 , p2 , R) + p2 x2 (p1 , p2 , R) = R. Luego, derivando
directamente con respecto a R se tiene que,
x1 (p1 , p2 , R)
x2 (p1 , p2 , R)
+ p2
=1
R
R
mientras que al hacerlo c.r. a p1 se tiene que,
p1
p1
x2 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p2 , R)
+ x1 (p1 , p2 , R) + p2
=0
p1
p1
1 ,p2 ,R)
1 ,p2 ,R)
de lo cual se tiene que, x1 (p1 , p2 , R) = p1 x1 (pp
+ p2 x2 (pp
.
1
1
Por otro lado, puesto que v(p1 , p2 , R) = u(x1 (p1 , p2 , R), x2 (p1 , p2 , R)), derivando directamente c.r.
a p1 y R se tiene que,
u
i
h
x1
x2
x1
v
x1
x2
u
u
u p + p
1
1
p1
x2
x1 p1
x2 p1
v = u x
= u
.
x2
u
1
x1
x1
x2
R
x1 R + x2 R
+
u
R
R
x2
v
p1
u
x1
u
x2
v =
R
p1
p2
p1
p2
p1
p2
x1
p1
x1
R
x2
p1
x2
R
29
p1
p1
x1
p1
x1
R
2
+ p2 x
p1
2
+ p2 x
R
Universidad de Chile
1.5
En lo que sigue, vamos a definir una serie de conceptos complementarios que seran de utilidad para
el estudio del comportamiento de los agentes. Estableceremos, ademas, algunas relaciones entre los
mismos.
Basicamente, las relaciones que pretendemos establecer se determinan a partir del problema dual
del consumidor, a saber, condicional a cierto nivel de utilidad, determinar la cantidad de mnima de
recursos (ingreso, dinero, etc.) que se necesita para lograr tal nivel de satisfacci
on.
Para fijar ideas, dado cierto nivel de satisfacci
on u0 R, las canastas que permiten alcanzar tal
nivel de satisfacci
on definen, como ya sabemos, la isocuanta a dicho valor, es decir, todos los pares
ordenados (x1 , x2 ) R2+ tales que u(x1 , x2 ) = u0 . La pregunta que nos motiva es: si estuviesemos
obligados a escoger un punto de la isocuanta, cu
al elegiramos? Puesto que cada uno de ellos entrega
el mismo nivel de satisfacci
on, la respuesta directa es que escogeramos el m
as barato. Por
que? Simplemente porque en caso contrario estaramos pagando de mas para obtener el mismo nivel
de satisfacci
on.
A los precios p1 , p2 , el costo de un punto (x1 , x2 ) de la isocuanta al nivel u0 = u(x1 , x2 ) es
R = p1 x1 + p2 x2 .
Si dispusiesemos de R pesos, compraramos la canasta (x1 , x2 )? La respuesta es no necesariamente. De hecho, lo que compraramos es la demanda a los precios p1 , p2 y la renta R , es decir,
xi (p1 , p2 , R ), i = 1, 2,
que no necesariamente es coincidente con x1 , x2 , respectivamente. De hecho, con la riqueza R es
perfectamente posible que el nivel de satisfacci
on que podramos lograr sea incluso mayor que u0
anterior.
Definici
on 1.12 Dado un nivel de utilidad u0 prefijado y dados los precios p1 , p2 , definimos la
funci
on de gasto como el mnimo ingreso necesario para garantizar el nivel de utilidad indicado.
Dicha funci
on se denotar
a por e(p1 , p2 , u0 ).
De lo expuesto, para encontrar la funci
on de gasto se debe resolver el problema de optimizacion
(
min p1 x1 + p2 x2
x1 ,x2
(14)
s.a u(x1 , x2 ) = u0
cuya solucion se denotara por
hi (p1 , p2 , u0 ), i = 1, 2.
Dichos funciones reciben el nombre de demanda Hicksiana por el bien en cuestion14 . Se tiene
entones que
e(p1 , p2 , u0 ) = p1 h1 (p1 , p2 , u0 ) + p2 h2 (p1 , p2 , u0 ).
El Lagrangeano del problema (14) es
L = p1 x1 + p2 x2 + [u0 u(x1 , x2 )],
de modo que las condiciones de optimalidad son:
14 Note que las demandas Hicksianas dependen de los precios y de un nivel de utilidad prefijado, esto a diferencia
de la demanda Marshaliana, que depende de precios y de la riqueza.
30
Universidad de Chile
(a)
L
x1
1 ,x2 )
= 0 p1 u(x
= 0.
x1
(b)
L
x2
1 ,x2 )
= 0 p2 u(x
= 0.
x2
(c)
= 0 u(x1 , x2 ) = u0 .
Combinando (a) con (b) para eliminar el multiplicador , se tiene finalmente que el sistema ecuaciones que nos permiten encontrar las demandas Hicksianas es
(i)
u(h1 ,h2 )
x1
u(h1 ,h2 )
x2
Ec. 1 :
p1
p2
RM S1,2 (h1 , h2 ) =
p1
,
p2
(ii)
Ec. 2 : u(h1 , h2 ) = u0 .
La primera ecuaci
on es identica para las demandas Marshalianas y Hicksianas; la segunda condicion
es completamente distinta: para las demandas Marshalianas es la restriccion presupuestaria, para la
demanda Hicksiana es pertenecer a la curva de indiferencia al nivel de utilidad prefijado.
L = p1 x1 + p2 x2 + [u0 x
1 x2 ].
1
p2 x
=0
1 x2
p1 x1
x2 = 0;
1
x2
= u0
x
1
p1
x1
p2
= u0
h1 (p1 , p2 , u0 ) = u0
Con esto, se tiene que,
h2 (p1 , p2 , u0 ) =
(1/(+))
u0
p2
p1
p1
p2
/(+)
/(+)
y as,
e(p1 , p2 , u0 ) = p1
(1/(+))
u0
p2
p1
/(+)
+ p2
(1/(+))
u0
p1
p2
/(+)
Fijemos los precios, p1 , p2 y veamos algunas relaciones entre las soluciones del problema primal
(demanda Marshaliana) y el dual (demanda Hicksiana). En primer lugar, si el individuo tiene ingreso
R, sabemos que comprar
a xi (p1 , p2 , R), i = 1, 2, obteniendo un nivel de satisfacci
on v(p1 , p2 , R). Al
reves ahora, para obtener satisfacci
on v(p1 , p2 , R), cu
anto dinero debe gastar? Que har
a con ese
dinero? A la primera pregunta, la respuesta es R: si gasta mas dinero, digamos R > R, entonces
obtiene nivel de stisfacci
on v(p1 , p2 , R ); como la utilidad indirecta es creciente en el ingreso, en este
caso se tiene que v(p1 , p2 , R ) > v(p1 , p2 , R); si gastase R < R, siguiendo el mismo argumento,
la satisfacci
on que obtendr
a es v(p1 , p2 , R ), que es menor que v(p1 , p2 , R). Luego, la u
nica opcion
31
Universidad de Chile
t min p1 x1 + p2 x2
s.a u(x1 , x2 ) = u0 ,
pues t es positivo. Luego, el gasto que se tiene con los precios tp1 y tp2 es igual al gasto que se
tiene con los precios p1 y p2 , pero multiplicado por t, que es lo indicado.
(b) Derivando directamente la funci
on de gasto c.r. a p1 y recordando que e(p1 , p2 , u0 ) = p1 h1 (p1 , p2 , u0 )+
p2 h2 (p1 , p2 , u0 )15 , tenemos que:
h1
h1
h2
h2
e
= p1
+ h1 + p 2
= h1 + p 1
+ p2
p1
p1
p1
p1
p1
Ahora bien, sabemos que u(h1 , h2 ) = u0 y luego, derivando c.r a p1 (aplicar regla de la cadena)
se tiene que16 ,
u h2
u h1
= 0.
x1 p1
x2 p1
Ahora bien, de las condiciones de optimalidad, sabemos que,
15 En
16 Recuerde
32
(15)
Universidad de Chile
y luego,
u
x1
u
x2
=
p1
p2
p1 u
u
=
x1
p2 x2
de lo cual, reemplzando en (15), se tiene que,
p1 u h1
u h2
=0
p2 x2 p1
x2 p1
p1 h1
h2
h1
h2
+
= 0 p1
+ p2
= 0.
p2 p1
p1
p1
p1
Reemplazando esta u
ltima relaci
on en la derivada del gasto, se obtiene lo indicado pues el termino
de la derecha vale cero. Analogo con la derivada respecto de p2 .
Nota. 1.4 Otra forma de ver la parte (b) de la Proposici
on 1.5 es como sigue: puesto que la funci
on
de gasto es homogenea de grado uno en los precios, aplica entonces la identidad de Euler en dichas
variables, es decir
e(p1 , p2 , u0 ) = p1
e(p1 , p2 , u0 )
e(p1 , p2 , u0 )
+ p2
.
p1
p2
(16)
(17)
1.6
Funciones de compensaci
on
Consideremos el siguiente contexto general: hay dos instancias a analizar, una inicial, donde los
precios son P = (p1 , p2 ) y el ingreso es R, y otra final con precios P = (p1 , p2 ) y la renta R . El
bienestar del individuo es
Inicial : v(P, R), Final : v(P , R ).
Evidentemente los niveles de satisfacci
on en uno y otro escenario pueden ser distintos; si por
ejemplo, el ingreso se mantiene constante (R = R ) y al menos uno de los precios aumenta, entonces
sabemos que v(P ; R) > v(P , R ).
Si uno de los precios aumenta, para mantener constante el nivel de satisfacci
on entre ambos escenarios, una posibilidad es que el ingreso en el escenario final suba para compensar tal alza. Se tiene
entonces lo siguiente:
33
Universidad de Chile
(18)
(19)
(20)
(21)
Ambas medidas tienen el mismo signo, pues corresponden a diferencias en dinero para expresar
el mismo cambio en satisfacci
on. A priori, ambas medidas pueden diferir en sus cuantas, pues,
como se ha indicado, est
an expresadas en distintas base de precios.
Ejemplo 1.16 Bonos y subsidios
Cu
al debera ser el bono de navidad que se ha pagar a un trabajador? Resp. No hay una respuesta categ
orica, pues depende de muchos factores que no controlamos a priori: poder de negociaci
on
del sindicato, historia del bono en la empresa, del desempe
no de la empresa en el periodo, etc. Sin
embargo, sin pretender decir cu
al debera ser el valor del bono, podemos aproximarnos al problema
de la siguiente manera: inicialmente el individuo enfrenta precios P = (p1 , p2 ) R2++ y tiene renta
R > 0. En tal caso, su nivel de satifacci
on es v(P, R) > 0. Ahora bien, dado que se trata del navidad,
es bien sabido que los precios de los bienes de consumo suben sustancialmente (por que?), digamos,
de P a P = (p1 , p2 ). De no mediar cambios en el ingreso, el nivel de satifacci
on del individuo caer
a,
siendo ahora v(P , R); la cada en el bienestar est
a dada por
v(P , R) v(P, R) < 0.
(22)
34
Universidad de Chile
v(P , R + V1 ) v(P, R) = 0.
Por lo tanto, buscamos V1 tal que si el individuo tiene ingresos V1 + R, a los precios P su nivel
de satisfacci
on es v(P, R); luego, por definici
on, V1 + R es la funci
on de gasto a los precios P con
nivel de satisfacci
on v(P, R), es decir, se cumple que
R + V1 = e(P , v(P, R)) V1 = e(P , v(P, R)) R.
(23)
es decir, Dinero a entregar = e(P , v(P, R)) R > 0, que es precisamente lo que tenamos. En este
caso, el dinero a entregar es simplemente el negativo de la variaci
on compensatoria.
En enfoque complementario para entender el efecto en bienestar debido al alza de precios, es como
sigue: no habiendo cambios en el ingreso, en el escenario final la satifacci
on es v(P , R), que es menor
que la inicial. A los precios P esta felicidad final es ciertamente m
as barata que la actual, pues
v(P, R) > v(P , R). Cu
anto cuesta la felicidad final a los precios P ? Simplemente e(P, v(P , R)),
que evidentemente es menor que R. Expresado en terminos monetarios, que el precio suba corresponde,
en este caso, a una perdida de felicidad dada por
FINAL INICIAL = e(P, v(P , R)) R < 0.
Esta es la medida de variaci
on equivalente que hemos definido. Ahora bien, dado que se producir
a
el alza en el precio, cu
anto dinero le debera quitar inicialmente al individuo para que a los precios
antiguos (P = (p1 , p2 )) su nivel de bienestar sea el mismo que tendr
a dada el alza de precios? En otras
palabras, cu
anto dinero le debo quitar para que no sienta el efecto precio posterior? Nos preguntamos
entonces por una cantidad V2 (que ser
a negativa) tal que v(P , R) = v(P, R + V2 ). En este caso, es
directo que
R + V2 = e(P, v(P , R)) V2 = e(P, v(P , R)) R < 0,
(24)
Universidad de Chile
demanda es (4) y el nivel de utilidad es u1 . Para compensar este aumento de precio, modificaremos el
ingreso, digamos en (5), de tal forma que la nueva recta presupuestaria (6) sea tangente a la curva de
indiferencia inicial, siendo el punto de tangencia (7), no necesariamente igual a (2).
(5)
(7)
(2)
(4)
u0 : Nivel Original
u1 : Nivel Nuevo
(3)
(6)
(1)
Ejemplo 1.17 Considere un individuo cuya preferencia por dos bienes est
a dada por
U (x1 , x2 ) = x1 + x2 ,
(25)
con ]0, 1[ conocido. En lo que sigue, suponga que, inicialmente, el precio del bien uno es p1 = p
y aquel del bien dos es p2 = 1. La renta del individuo es R > 0.
(a) Dados los precios y la renta indicada, determine las demandas Marshallianas y la utilidad
indirecta de un agente cuya preferencia est
a dada por (25). Para que nivel de renta se tiene que
la demanda por el bien dos es estrictamente positiva? En lo que sigue, y cuando corresponda,
asuma que la renta del individuo es mayor que dicha cantidad.
Respuesta. De las condiciones de optimalidad del problema del consumidor, denotando P =
(p, 1) R2 , es directo que
x1 (P, R) =
1
1
1
1
p
p
, x2 (P, R) = R p
,
1 !
1
p
+
1 !
1
p
,
Rp
es decir,
1
1
1
1
1
1
1
1
p
p 1 = 1 p 1 + R 1 p 1 ,
v(P, R) =
+Rp
v(P, R) = R + p 1 ,
36
(26)
Universidad de Chile
con
= 1 1 = 1 [1 ] > 0.
1
1
Finalmente, notemos que la demanda del bien dos es positiva si R p p
> 0, lo que
1
1
. Note que la demanda del bien uno no depende de la renta.
se tiene cuando R > p p
(b) Dado un nivel de utilidad U0 , a los precios ya indicados, determine las demandas Hicksianas y
la correspondiente funci
on de gasto.
Respuesta. En este caso, el problema es
min p h1 + h2 s.a. h1 + h2 = U0 ,
h1 ,h2
1
1
1
p
p
h1 (P, U0 ) =
, h2 (P, U0 ) = U0
,
1
1
1
p
p
e(P, U0 ) = p
+ U0
= U0 p 1
(27)
Por otro lado, a los precios P se necesita renta R para obtener utilidad v(P , R) y se necesita
renta
i
h
37
1.7
Universidad de Chile
Efectos sustituci
on e ingreso, ecuaci
on de Slutzky
Supongamos que inicialmente los precios son p1 , p2 y que la renta de nuestro agente es R. Entonces,
producto de un cambio en los precios (digamos, cambio de p1 a p1 , con p1 > p1 ) ocurren dos fenomenos
que nos permitir
an explicar el cambio en la demanda. En primer lugar, el cambio de precios implica
que el consumidor es ahora m
as pobre (pues puede acceder a menos canastas que las originales) y, en
segundo lugar, se modifica la sustitubilidad de bienes debido a que la raz
on de precios ha sido alterada.
El problema es entonces determinar la magnitud de estos efectos, y explicar el cambio de la demanda
en funci
on de ellos. As podremos identificar de mejor manera cual de los efectos es mas relevante para
explicar el cambio en la demanda, y con ello obtener informacion adicional sobre las preferencias de
los individuos.
Para fijar ideas, realicemos en primer lugar un analisis grafico de la situaci
on planteada. La
Figura 17 nos ilustra al respecto:
Figure 17: Ecuaci
on de Slutzky
R/p2
R /p2
a
c
v0
b
v1
R/p R /p1
|{z}
| {z }1
R/p1
(2) (1)
Con los precios p1 , p2 y la renta R, el nivel de utilidad es v0 = v(p1 , p2 , R) y la demanda dada por
el punto a de la figura. Dado el cambio de precio, el nuevo nivel de utilidad es v1 = v(p1 , p2 , R) y
la respectiva demanda es c. Ahora bien, para los precios originales, el nivel de renta requerido para
obtener utilidad v1 sera e1 = e(p1 , p2 , v1 ), que corresponde a R de la figura, con lo cual queda
definida una nueva recta presupuestaria, paralela a la original, pero por debajo de esta. Dada esta
recta presupuestaria, la demanda sera b. Con esto, el efecto ingreso quedar
a definido como el
cambio en la demanda de pasar de a a b. Para el caso del bien 1, corresponde a (1) de la figura.
Por otro lado, dado que los precios han sido alterados, y dado que la demanda final resultante est
a
en c, se tiene entonces que el efecto sustituci
on corresponde simplemente al cambio entre b y c
de la figura, que para el caso del bien 1 est
a dado por (2).
38
Universidad de Chile
v(p1 , p2 , R ) v(p1 , p2 , R)
v(p1 , p2 , R)
v(p1 , p2 , R)
(p1 p1 ) = 0.
(R R) +
R
p1
(R R)
En consecuencia,
x1 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p1 , R) (p1 p1 ).
R
Finalmente, si p1 es similar a p1 , entonces podemos aproximar x1 (p1 , p1 , R) por x1 (p1 , p1 , R), por
lo cual
EI
EI
x1 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p1 , R) (p1 p1 ).
R
h1 (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R ))
(p1 p1 ).
p1
x1 (p1 , p2 , R) x1 (p1 , p2 , R)
x
(p
,
p
,
R)
+
1
1
1
p1 p1
R
p1
Aproximando el lado izquierdo por la respectiva derivada y aproximando R por R se tiene finalmente
que,
h1 (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) x1 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p1 , R),
p1
p1
R
relacion que es conocida como Ecuaci
on de Slutsky.
Teorema 1.2 Para cada i, j = 1, 2:
hj (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) xj (p1 , p2 , R)
xj (p1 , p2 , R)
=
xi (p1 , p2 , R).
pi
pi
R
39
Universidad de Chile
Demostraci
on. En primer lugar, sabemos que
hj (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) = xj (p1 , p2 , R).
Luego, derivando la expresion anterior c.r. a pi y recordando que e(p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) = R se tiene
que:
hj (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R))
xj (p1 , p2 , R) xj (p1 , p2 , R) e(p1 , p2 , v(p1 , p2 , R))
=
+
.
pi
pi
R
pi
Pero, de la Proposicion (1.5) sabemos que,
e(p1 , p2 , v(p1 , p2 , R))
= hi (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) xi (p1 , p2 , R).
pi
Reemplazando y ordenando los terminos, se concluye la prueba.
x1 (p1 , p2 , R).
p1
p1
R
(28)
Dado entonces un precio inicial p1 y final p1 , ceteris paribus, el cambio en la demanda del bien uno
es
x1 = x1 (p1 , p2 , R) x1 (p1 , p2 , R).
Seg
un (28), suponiendo que p1 p1 de modo que p1 0, se tiene la siguiente aproximacion:
x1
x1 (p1 , p2 , R)
p1
p1
x1
h1 (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R)) x1 (p1 , p2 , R)
x1 (p1 , p2 , R),
p1
p1
R
x1 (p1 , p2 , R)
h1 (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R))
p1
x1 (p1 , p2 , R) p1 .
p1
R
De esta manera, el cambio en la demanda del bien uno debido a un cambio en el precio propio se
puede explicar como la suma de dos efectos:
EI =
xi (p1 , p2 , R)
hi (p1 , p2 , v(p1 , p2 , R))
p1 .
xi (p1 , p2 , R) p1 , ES =
R
pi
40
Universidad de Chile
Aplicaciones y complementos
2.1
Supongamos que en la economa hay n N individuos, cada uno de los cuales tiene una funci
on de
utilidad uk (x1 , x2 ), k = 1, 2, ..., n. Dados los precios p1 , p2 de los bienes y dadas las rentas Rk de cada
agente, denotemos las respectivas demandas por el bien i = 1, 2 como,
xki (p1 , p2 , Rk ), i = 1, 2, k = 1, . . . , n.
En tal caso, la demanda agregada (o demanda de mercado) del bien i = 1, 2 se define como,
Xi (p1 , p2 , Rk ) =
n
X
xki (p1 , p2 , Rk ).
k=1
X1 (p1 )
x1
41
Universidad de Chile
O1 (p1 )
x1
42
Universidad de Chile
DA
OC
x1
2.2
43
Universidad de Chile
p1xxxxxxxxxxx
Beneficio
xxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxx
xxxxxx
p2xxxxxx
X(p)
y2
y1
Beneficio
x
xxxxxx
xxxxxx
x
xxxxxx
p
xxxxxx
xxxxxxxxx
p xxxxxxxxxx
xxxxxxxxx
p xxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
p xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx x
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x
q
q q
qx
k
p1
X(p)
Es decir:
Beneficio = (p1 p ) 1 + (p2 p ) 1 + ... + (pk p ) 1 + . . . + (pq 1 p ) 1.
M
as aun, si consideramos que existe perfecta divisibilidad de los bienes, entonces este beneficio no
pecuniario corresponde simplemente al area marcada en la Figura 23:
44
Universidad de Chile
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
xxxxxx
xxxx
x
xxxxxx
xxxx
x
xxxxxx
xxxx
xxxxxx
xxxxxxxxx
xxxx
xx
xxxxxxxxx
xxxxxxxxxx
xx
xxx
X(p)
xxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxx
xxx
xxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxx
xxxxxxxxxxxx
xxxxxxx
p xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxx
x
x
x
x
q = X(p )
Definici
on 2.1 El excedente de los consumidores (EC) en un precio de mercado p se se define
como el
area indicada en la figura anterior, es decir,
EC(p ) =
X(p) dp.
Precisamente, a traves de este concepto recuperamos la idea intuitiva de beneficio que habamos
desarrollado.
Respecto del concepto, notemos lo siguiente:
a.- El Excedente del Consumidor depende obviamente del precio donde se eval
ua y de la funci
on de
demanda considerada. De esta manera, podemos hablar de excedente del consumidor total (si se
trata de demanda agregada) o de excedente individual (si se trata de demanda individual). La
forma de calcular es la misma.
b.- El EC no es un beneficio pecuniario. Se debe entender como una medida de bienestar.
c.- El EC proviene de las diferencias entre lo cobrado por los bienes y la dispocisi
on a pagar que
tienen los individuos.
d.- Si las firmas pudieran discriminar a los consumidores, cobrando por ejemplo precios diferenciados
por individuo o grupo de ellos, entonces el EC disminuira en relacion a un cobro uniforme.
Si las demandas son usuales (decrecientes en el precio), entonces un aumento del precio de mercado
(digamos, de p a p) implica una reduccion del excedente del consumidor, tal como como se muestra
en la Figura 24:
45
Universidad de Chile
xx
xxxxxxxxxxxxx
xxxxxxx
A
B
xxxxxxxxxxxxx
xxxxxxx
p
xxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxx
x
x
x
x
q
q
p
X(p)
46
Universidad de Chile
4
4-p
6
6 - p/2
_
p
2
2
(1)
6-p/2
_
x
4
(2)
(3)
Zp
X(p)dp.
Por lo tanto, utilizando el Teorema del Valor medio para integrales, existe un precio p [p , p]
tal que:
EC = (
p p ) X(
p)
de lo cual se obtiene que,
EC
= X(
p).
(
p p )
De esta manera, tomando lmite cuando p p (lo cual implica que p p ) se concluye que,
EC(p )
= X(p ),
p
es decir, la variaci
on marginal del excedente del consumidor ante cambios en el precio
corresponde simplemente la demanda en el punto inicial, que es lo indicado.
2.3
La idea del modelo de consumo intertemporal es que el individuo puede mover recursos en el tiempo con
el fin de, por ejemplo, obtener mejores trayectorias seg
un sus objetivos individuales. Una trayectoria
de consumo es simplemente el valor del mismo en el tiempo.
Basicamente, hay dos formas de traspasar recursos en el tiempo: (i) una es utilizando mercados
financieros, seg
un lo cual se pueden (a) mover recursos del presente al futuro (ahorro) o (b) del
futuro al presente (deuda); otra forma de proceder es seg
un (ii) inversiones en sectores productivos,
donde parte de los recursos actuales no se consumen en el periodo en cuestion sino que se dejen para
que, a traves de un proceso productivo que se efect
ua en un periodo posterior, rindan beneficios que
son aprovechados en dicho periodo.
Si existe la posibilidad de ahorrar o endeudarse, se dice que hay un mercado financiero; si existe
la posibilidad de invertir en un proceso productivo, se dice que existe la posibilidad de inversi
on en
un sector productivo. Obviamente, se pueden dar ambas formas de traspasar recursos, o bien solo una
de ellas (o bien ninguna).
47
Universidad de Chile
Por simplicidad, en lo que sigue supondremos que hay dos perodos de tiempo a considerar, a saber,
el presente (t = 0) y el futuro (t = 1) (un modelo con mas periodos de tiempo no necesariamente
representa una modelacion mas general de lo que aqu se exponga). En este modelo se asume que el
individuo decide traspasar recursos en el tiempo solo con el fin de modificar sus consumos en cada
instante, obviamente tratando de maximizar su funci
on de utilidad que depende de la trayectoria
(presente - futuro) de sus consumos.
Denotemos el consumo presente por C0 y el consumo futuro por C1 y supongamos ademas que
el individuo posee ingresos en cada instante, dados por Y0 e Y1 respectivamente. Estos ingresos
pueden provenir de su trabajo, de lo que renta(n) su(s) empresa(s), etc. El ingreso disponible en
cada perodo lo destina al consumo. En el periodo cero, el ingreso disponible es el neto que tiene
despu
es de ahorrar (o endeudarse) y de invertir en alg
un proceso productivo. Si denotamos
por S el nivel de ahorro (deuda), y por I el nivel de inversi
on, entonces en el periodo cero su ingreso
disponible est
a dado por
Y0 S I.
El ahorro (deuda) anterior implica un retorno (pago) en el perodo siguiente dado por,
S (1 + r),
p1 C1 = Y1 + (1 + r) S + f (I).
Con todo lo anterior, el problema del individuo consiste en maximizar una funci
on de utilidad que
depende de la trayectoria de consumo, sujeto a las restricciones ya mencionadas. Si denotamos por
U (C0 , C1 ) dicha funci
on de utilidad, el problema es entonces
max
S,I
s.a p0 C0
p1 C1
U (C0 , C1 )
= Y0 S I
(29)
= Y1 + (1 + r) S + f (I)
Notemos que las variables de optimizacion son S e I, pues la eleccion optima de estas determina la
trayectoria de consumo.
Como casos particulares del problema (29) se tiene aquel donde (i) no existen posibilidades de
inversi
on pero s mercados financieros, aquel donde (ii) no hay mercados financieros pero s posibilidades
de inversi
on y aquel (iii) donde no hay ni posibilidades de inversi
on ni mercados financieros. El caso
(i) corresponde a,
21 En este modelo estamos asumiendo que la tasa de inter
es por deuda es igual a la tasa de inter
es por ahorro, cosa que
no necesariamente es cierto en la pr
actica.
48
Universidad de Chile
max
U (C0 , C1 )
s.a p0 C0
p1 C1
Y0 S,
(30)
Y1 + (1 + r) S
U (C0 , C1 )
s.a p0 C0
p1 C1
= Y0 I
= Y1 + f (I)
(31)
Finalmente, en el caso (iii), la solucion es directa, pues al no haber manera de traspasar recursos
en el tiempo, la solucion
optima por el lado del consumo satisface que
pt Ct = Yt
Ct =
Yt
, t = 0, 1.
pt
Considerando la versi
on mas general del modelo, (29), se tiene que,
C0 =
Y0 S I
,
p0
C1 =
Y1 + (1 + r) S + f (I)
.
p1
=0
=0
S
C0 p0
C1
p1
U
C0
U
C1
p1
= 1 + r.
p0
U f (I)
U 1
U
=0
=0
I
C0 p0
C1
p1
U
C0
U
C1
p1
= f (I).
p0
Por lo tanto, de las condiciones anteriores, se tiene que para I optimo se satisface que,
f (I ) = 1 + r,
es decir, que el nivel
optimo de inversi
on depende solo de la tasa de interes y de la funci
on de produccion,
no dependiendo de la funci
on de utilidad del individuo. Este resultado es conocido como el
Teorema de Separaci
on de Fisher-Hirshleifer, y es valido si existen mercados financieros.
De lo contrario, las inversiones podran depender de las preferencias individuales. En efecto, si solo
existen posibilidades de inversi
on, el problema del individuo es (31), que re-escrito corresponde a
Y0 I Y1 + f (I)
.
,
max U
S,I
p0
p1
Las condiciones de optimalidad implican que
U f (I)
U 1
U
=0
=0
I
C0 p0
C1
p1
U
C0
U
C1
p1
= f (I),
p0
Universidad de Chile
Nota. 2.1 En presencia de mercados financieros, el proyecto de invertir consiste en uno donde en
t = 0 el flujo es I, mientras que en el periodo uno el flujo es f (I). Luego, el VAN de este proyecto
es,
f (I)
.
1+r
Se utiliza la tasa de interes r como factor de descuento ya que este es el precio del capital en el
periodo correspondiente. Luego, al maximizar el V AN (I) c.r. a I se tiene que:
V AN (I) = I +
f (I)
V AN (I)
= 0 1 +
= 0 f (I) = 1 + r.
I
1+r
Por lo tanto, la condici
on obtenida es simplemente una que refleja la maximizaci
on del V AN del
proyecto de inversi
on.
Respecto de la funci
on de utilidad, existen diversas formas de modelar las preferencias de un
individuo. La mas utilizada consiste en suponer que dicha funci
on es separable en el tiempo,
de forma tal que hay funciones u0 y u1 tales que,
U (C0 , C1 ) = u0 (C0 ) + u1 (C1 ).
Como caso particular de lo anterior, frecuentemente se asume una forma particular para las funciones u0 y u1 , de forma tal que
u1 (C) = u0 (C),
es decir, que el individuo valora el futuro de la misma forma que valora el presente, salvo por una
constante 0 que se denomina tasa de descuento intertemporal del agente. En lo que sigue,
asumiremos que,
U (C0 , C1 ) = u(C0 ) + u(C1 )
donde 0 < < 1 es la tasa de descuento ya mencionada, mientras que u() es una funci
on de utilidad
instant
anea de este individuo22 .
El par
ametro (0, 1) representa el nivel de impaciencia del individuo respecto del consumo:
mientras mas cercano a uno, mayor es su valoraci
on del futuro respecto del presente, es decir, es mas
paciente; caso contrario, es mas impaciente cuando es cercano a cero. Por u
ltimo, notar que no
tiene, a priori, nada que ver con r (tasa de interes): es una tasa de descuento intertemporal que
mide impaciencia, siendo por tanto un atributo personal, en cambio r es un precio, que fija valor de
los activos dispuestos en distintos instantes del tiempo.
Ejemplo 2.3 Asumamos que
U (C0 , C1 ) = ln(C0 ) + ln(C1 ),
que p0 = p1 = 1, que los ingresos son Y0 , Y1 (dados) y que la tasa de interes r > 0. Suponiendo que
el individuo tiene s
olo posibilidades de ahorro-deuda, determinemos el nivel
optimo de esta. En este
caso, el problema del individuo es,
max ln(Y0 S) + ln(Y1 + (1 + r) S).
S
22 Usualmente se asume que u(C) = C , con > 0, o bien u(C) = ln(C), pues, entre otros, con dichas funciones se
simplifican los c
alculos, pudiendo normalmente encontrar soluciones explcitas de la demanda.
50
Universidad de Chile
(1 + r) Y0 Y1 > 0.
Caso contrario, el individuo se endeuda. Notemos adem
as que si aumenta (es decir, es m
as
impaciente), entonces el efecto sobre S se obtiene de la derivada
S
(1 + r)Y0 + Y1
> 0.
=
(1 + r) (1 + )2
f (I) = I.
En este caso, el nivel
optimo de la inversi
on es tal que,
f (I) = 1 + r
1
=1+r
2 I
Ib =
1
4(1 + r)2 .
Por lo tanto, el nuevo escenario es como el anterior, salvo que ahora el ingreso Y0 del problema
c1 = Y1 +f (I)
b = Y1 + 1 .
c0 = Y0 Ib = Y0 1 2 , mientras aquel para el periodo uno es Y
anterior es Y
2(1+r)
4(1+r)
Por lo tanto, el nivel
optimo de ahorro (o deuda) es,
1
Y1 +
(1
+
r)
c
c
2
0
(1 + r) Y0 Y1
4(1+r)
=
Sb =
(1 + r) (1 + )
(1 + r) (1 + )
1
2(1+r)
= S
+2
4(1 + r)2 (1 + )
En principio, ya que el nuevo valor de ahorro (o deuda) es menor que aquel que se tena en el
problema sin posibilidades de inversi
on (Sb < S ), entonces el individuo consumira m
as en periodo
presente que en el futuro. Sin embargo, este an
alisis no es completo, ya que para analizar el efecto en
su totalidad, se debe restar el valor de la inversi
on y ver as, en definitiva, si el ingreso neto del periodo
cero es mayor ahora que antes. Se deja propuesto seguir con el problema.
Ejemplo 2.4 Supongamos que un individuo representativo consume en dos perodos, el 1 y el 2. Si
denotamos por c1 y c2 los montos de consumo respectivo, la utilidad que obtiene nuestro agente es
u(c1 , c2 ) = c21 + c22 , donde es un par
ametro conocido. Supongamos adem
as que inicialmente dicho
individuo dispone de una riqueza I0 , la cual debe distribuir para el consumo actual o ahorrar para
consumo futuro. Si por ejemplo en el primer perodo decide gastar I pesos, el consumo correspondiente
es c1 = I, donde es un factor de proporcionalidad conocido, identico para ambos perodos. El dinero
ahorrado se reajusta para el pr
oximo perodo a una tasa de interes de i%. En este caso, para plantear
el problema de maximizaci
on de utilidad del consumidor, las variables de decisi
on son el consumo
actual y el consumo futuro (c1 y c2 ). Dado esto, sea I el gasto del individuo en el primer perodo,
entonces c1 = I. El ahorro es entonces (I0 I) y por lo tanto el consumo en el segundo perodo
es c2 = (I0 I)(1 + i), es decir, c2 = I0 (1 + i) I(1 + i). Como c1 = I se tiene que
(1 + i)c1 + c2 = I0 (1 + i). Luego el problema del individuo es,
c21 + c22
max
c1 ,c2
s.a
(1 + i)c1 + c2
I0 (1 + i).
I0 (1+i)
.
(1+(1+i)2 )
Por lo tanto, c1 =
51
I0 (1+i)2
.
(1+(1+i)2 )
Universidad de Chile
max U (I1 , I2 )
s.a M2 I1 + M1 I2 = 40.000 M1 M2 p.
I11 I2
I1 I21
I2
I1
M2
M1 ,
M2 I1 + M1 I2 = 40000 M1 M2 p.
2.4
40000M1 p
.
2
40.000
2
que
Este modelo es u
til para describir, entre otros, la oferta laboral de un individuo. En el modelo de
ocio-consumo, se presume que las preferencias de un individuo dependen de dos factores, a saber, el
Consumo (C) y el Ocio (). El consumo representa, en terminos genericos, aquellos bienes que nos
entregan satisfacci
on y que deben ser comprados en el mercado. El ocio es un variable que se mide
en tiempo, y que representa aquella fracci
on del tiempo total disponible que se dedica a actividades no
laborales que entregan satisfacci
on per se. Por esta raz
on, dada una cantidad total de tiempo constante
que dispone el individuo, el ocio rivaliza con el tiempo que se dedica al trabajo, que a su vez permite
generar ingresos que son utilizados para comprar el consumo. En definitiva, el ocio rivaliza con el
consumo.
Si un individuo dispone de T horas diarias (digamos, 24 horas), si t 0 es el tiempo que dedica al
trabajo, entonces el ocio remanente que dispone es = T t 0. Con el tiempo dedicado al trabajo,
puede obtener un ingreso igual a,
52
Universidad de Chile
t w,
siendo w > 0 el salario por hora que recibe. El ingreso anterior debe ser igual al valor del consumo al
que finalmente decide acceder. De esta manera, si p > 0 es el precio del consumo, se debe cumplir que
p C = t w.
Con todo lo anterior, el problema de ocio - consumo es
max
U (C, )
C,
s.a
pC
+t
0T
= t w,
(32)
= T,
, 0tT
{C,}
s.a p C + w = w T,
(33)
0T
p
,
w
El modelo anterior se puede extender para considerar, por ejemplo, la existencia de lo que en
economa se denomina ingreso no laboral, que son recursos que obtiene el individuo independientemente de si trabaja o no. Si denotamos este ingreso no laboral por Y N L 0, entonces dado t un
tiempo dedicado al trabajo, el ingreso total que dispone para el consumo es
w t + Y N L,
max U (C, )
C,
s.a
p C + w = w T + Y N L,
0 T.
(34)
Universidad de Chile
(w T + Y N L)
,
p ( + )
(w T + Y N L)
.
w ( + )
T w Y NL
.
w ( + )
t = T =
Notemos ahora que,
t
Y NL
> 0,
=
w
( + ) w2
con lo cual, un aumento en el salario implica una mayor oferta laboral. Por lo dem
as, se tiene que,
lim t (w) =
w+
T,
+
T,
+
[C r + r ]
1/r1
r r1
p
w
h p i1/(r1)
C
=
C =
h p i1/(r1)
w
h p i1/(r1)
w
w T + Y NL
p 1/(r1)
p w
+w
+ w = w T + Y N L,
t = T =
54
p 1/(r1)
T Y NL
.
p 1/(r1)
p w
+w
w
Universidad de Chile
p 1/(r1)
w
T
Y NL
r1
T Y N L = 0, es decir,
3.1
Introducci
on
Valor
mb
mm
Valor
I AM +S
I M
23 Aun
55
Universidad de Chile
3.2
El modelo
Para modelar los fenomenos como los ya mencionados, necesitamos introducir un concepto m
as amplio
de bien que hemos utilizado hasta el momento. Imaginemos entonces que con una probablidad 0 < p < 1
el bien (o resultado del proceso) se resumen en un valor (ingreso, ganancia, calidad, etc.) representada
por x1 y que con probabilidad (1 p) este valor resultante es x2 . Por ejemplo, en un supermercado se
tiene que con probabilidad 0.7 las manzanas compradas son de buena calidad, de modo que su valor es
$100 la unidad, mientras que con probabilidad 0.3 son de mala calidad, siendo el valor de estas igual
a $70. Tenemos por lo tanto una situaci
on resumida en la siguiente tabla:
Probabilidad
p = 0.7
(1 p) = 0.3
Valor
$100
$70
El concepto ampliado de bien que resume lo anterior es aquel de lotera, que queda descrita por la
tabla anterior.
Definici
on 3.1 Una lotera es una colecci
on
{p, 1 p, x1 , x2 }
que resume el hecho que con probabilidad p el bien en cuesti
on tiene un valor x1 y con probabilidad
(1 p) es x2 .
Definici
on 3.2 Dada la lotera,
Probabilidad
p
(1 p)
Valor
x1
x2
(35)
En otras palabras, el valor medio de una lotera es un promedio ponderado por la probabilidades
de los valores posibles que tiene la lotera25. Formalmente corresponde al valor esperado de una
variable aleatoria que con probabilidad p toma el valor x1 y con probabilidad (1 p) el valor x2 . Por
lo tanto, es lo que en promedio el individuo obtedra de comprar el bien en cuestion.
25 El
56
Universidad de Chile
Nota. 3.1 La idea de lotera anterior se puede extender para considerar situaciones donde los posibles
valores de esta son xi , i = 1, . . . , N , cada uno de ellos con probabilidad de ocurrencia pi , i = 1, . . . , N ,
N
P
pi = 1. En tal caso, el valor medio (esperado) de la lotera es
de modo que pi 0 y
i=1
x
=
N
X
i=1
pi xi R.
Nota. 3.2 Un bien usual x1 (cantidad del bien; valor del bien, etc.) se pueden entender como loteras
extrema de la forma
{1, 0, x1 , x2 }
que con probabilidad 1 tiene un valor x1 y con probabilidad 0 toma el valor x2 .
El problema es ahora modelar las elecciones sobre las loteras, para lo cual se debe definir una
funci
on de utilidad sobre las mismas. Para ello, necesitamos disponer de un concepto de funci
on
de utilidad ampliado, que dependa de las probabilidades y de los bienes. Se insiste que la lotera,
tal como han sido definidas, no son un bien tangible: es un ideal que representa determinada situaci
on
de incertidumbre en las calidades (y/o cantidades) de los bienes; los individuos no consumen loteras,
sino bienes de consumo usuales.
Para diferenciar la funci
on de utilidad que depende de las loteras y la usual, denotemos por u()
la f.d.u est
andar y por U () aquella que depende de las loteras: en otras palabras, U () se eval
ua
en probabilidades y dinero (p, (1 p), x1 , x1 ) , mientras que u() s
olo se eval
ua s
olo en
dinero (x1 , x2 ) (bienes usuales):
U (p, (1 p), x1 , x2 ),
u(x1 ), u(x2 ).
Valor
x1
x2
x32
1p2 .
Universidad de Chile
Definici
on 3.3 Dada la lotera {p, 1 p, x1 , x2 }, diremos que la funci
on de utilidad U () verifica la
propiedad de utilidad esperada si se cumple que,
U (p, (1 p), x1 , x2 ) = p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ).
En tal caso, se dice que u() es la funci
on de utilidad de Von Newman - Morgenstein (VNM)
del individuo, y notaremos U u.
La propiedad de la utilidad esperada es un supuesto simplificatorio de mucha importancia, tanto
para la teora, como en la practica (cosa que podremos apreciar en diversos ejemplos). Obviamente
no todas las funciones de utilidad U () satisfacen la propiedad. A modo de ejemplo, las siguientes
funciones de utilidad no la cumplen.
(a) U (p, (1 p), x1 , x2 ) = p2 x21 + x1 + (1 p) px32 .
(b) U (p, (1 p), x1 , x2 ) = px1 + (1 p)x22 .
(c) U (p, (1 p), x1 , x2 ) = p(1 p)x1
En el caso (a) no se puede identificar una funci
on de utilidad u() y la expresion no es lineal en las
probabilidades; en el caso (b) no hay una funci
on u() u
nica: para p correspondera a u(x) = x, pero
seg
un (1 p) sera u(x) = x2 . En el caso (c) no aparece x2 y luego no depende de u(x2 ) para alg
un
u(). Ademas en este caso no hay linealidad en las probabilidades.
Lss siguientes funciones U () cumplen la propiedad de utilidad esperada.
(i) U (p, (1 p), x1 , x2 ) = px21 + (1 p) x22 .
(ii) U (p, (1 p), x1 , x2 ) = px1 + (1 p)x2 .
3.3
Ejemplos de aplicaci
on
Tal vez la mayor dificultad para el tipo problemas que estudiaremos es la identificaci
on de la lotera
que representa el fenomeno en analisis. Una vez hecho, el modelo es relativamente simple de resolver,
ya que se deriva la funci
on objetivo (o el Lagrangeano) respecto de la variable de decision, y se resuelve
el sistema o la ecuaci
on resultante. Los siguientes ejemplos ilustran la tecnica requerida.
Ejemplo 3.2 Seguro de Auto
Supongamos que un cierto individuo compra un auto que cuesta $A. Dicha persona est
a propensa
a que durante el a
no sufra un accidente cuyo costo es $D (valor de los da
nos). Dado esto, ha decidido
tomar un seguro. Si el monto por el cual se asegura es de $S el debe pagar el r% en prima (es decir,
$r S). La probabilidad que el individuo sufra el accidente es p > 0 y por lo tanto, la probabilidad de
no sufrir el accidente es (1 p). Luego, con probabilidad p el beneficio que tiene es
x1 = A D r S + S,
es decir, el valor del auto, menos los da
nos, menos el costo de la prima m
as el monto que cubre el
seguro. Si por el contrario, si no sufre el accidente, su patrimonio al final del da ser
a
x2 = A r S.
El problema es decidir por cu
anto tomar
a el seguro. Para ello, supongamos que su funci
on de utilidad
verifica la propiedad de utilidad esperada y que u(x) = x , > 0. Entonces, condicional a las
probabilidades, el problema del individuo es determinar S de modo que se maximice
58
Universidad de Chile
p (1 r)(A D r S + S)
+ (1 p) (r) (A r S)
=0
1
A D + (1 r) S
(1 p)r
=
ArS
p(1 r)
de donde es posible obtener explcitamente el valor de S
optimo.
Ejemplo 3.3 Decisiones de inversi
on.
Supongamos que disponemos de una cierta cantidad de dinero d y que se nos presenta la opci
on de
invertir en acciones o en pagares del Banco Central (PBC). El PBC depara como beneficio una tasa
de interes segura (porcentaje) r1 > 0, mientras que las acciones, que son m
as riesgosas, en la mejor
situaci
on entregan una tasa de interes r2 > 0, con r2 > r1 , pero que en un mala racha del sistema la
tasa es r3 , con r3 < r1 . La probabilidad de que las acciones tengan un alto retorno es p > 0, mientras
que la probabilidad de que este sea bajo es (1 p). El problema consiste en decidir cu
anto invertir
en acciones y cu
anto en un activo seguro (PBC). Si el dinero inicial es d, denotemos por da lo que
destinamos a las acciones (y por lo tanto, d da es la cantidad de dinero que ponemos en PBC). Luego,
seg
un la definiciones anteriores, con probabilidad p el individuo obtiene la siguiente cantidad de dinero:
(d da ) (1 + r1 ) + da (1 + r2 ),
es decir, reajusta al r1 de la cantidad de dinero puesta en PBC y a una tasa r2 el dinero puesto en
acciones. An
alogamente, con probabilidad (1 p) el dinero obtenido es,
(d da ) (1 + r1 ) + da (1 r3 ),
es decir, la ganancia segura menos la perdida en la bolsa (ganancia con tasa menor). Todo lo anterior
es s
olo un balance econ
omico producto de las decisiones del individuo ante el riesgo. Si suponemos que
su funci
on de utilidad verifica la propiedad de utilidad esperada y que u(x) = x , > 0, entonces el
problema del individuo es determinar da de modo que se maximice,
max
p u((d da ) (1 + r1 ) + da (1 + r2 )) + (1 p) u((d da ) (1 + r1 ) + da (1 r3 ))
da
max
da
p ((d da ) (1 + r1 ) + da (1 + r2 )) + (1 p) ((d da ) (1 + r1 ) + da (1 r3 )) .
p (d (1 + r1 ) + da (r2 r1 )) + (1 p) (d (1 + r1 ) da (r3 + r2 )) .
p (r2 r1 ) (d (1 + r1 ) + da (r2 r1 ))
es decir,
(1 p) (r3 + r2 ) (d (1 + r1 ) da (r3 + r2 ))
=0
1
(1 p) (r3 + r2 )
d (1 + r1 ) + da (r2 r1 )
=
d (1 + r1 ) da (r3 + r2 )
p (r2 r1 )
a partir de lo cual se puede obtener una expresi
on para da en funci
on de los datos del problema.
59
Universidad de Chile
3.4
p ln(q M1 + (A H q) M2 ) + (1 p) ln(q M1 + (A H q) M3 ).
Aproximaci
on de los individuos hacia el riesgo
Lo que ahora nos ocupara es modelar, de manera sencilla, la manera en los los individuos se aproximan
al riesgo, que subyace en el hecho que con alguna probabilidad, lo que compra (u obtiene) puede ser,
por ejemplo, insatisfactorio (en resumen, enfrentar una situacion donde, a priori, no hay certeza de
calidad, o cantidad, del bien que recibir
a).
Dada la lotera {p, 1 p, x1 , x2 }, supongamos que x1 < x2 , de modo que con probabilidad p se
tiene el escenario desfavorable, y con probabilidad (1 p) un escenario desfavorable. Recordemos
ademas que el valor medio de la lotera (promedio, media, esperanza, valor esperado, etc.) es
x
= p x1 + (1 p) x2 R.
Graficamente el valor medio de la lotera es un punto del intervalo real cuyos extremos son x1 y x2 :
mientras p es mas cercano a cero, el valor medio x
es mas cercano a x2 , mientras mas cercano a uno
es p, el valor medio se acerco a x1 .
Figure 25: Valor Esperado del Ingreso
px1 + (1 p)x2
x2
x1
Universidad de Chile
Caso B. que u(
x) < p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ) (es decir, que u(
x) < U (p, (1 p), x1 , x2 ))
Caso C. que u(
x) > p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ) (es decir, que u(
x) > U (p, (1 p), x1 , x2 )).
En el Caso A, el individuo es indiferente entre una situaci
on riesgosa y una situaci
on segura; en el
Caso B, el individuo prefiere la situaci
on riesgosa a la situaci
on segura, pues la utilidad que le
entrega la lotera (U (p, (1 p), x1 , x2 )) es mayor que aquella que entrega el pago seguro (que es u(
x));
en el Caso C, el individuo prefiere la situaci
on segura a la situaci
on riesgosa.
Ejemplo 3.5 Supongamos que jugamos dinero al cara y sello: si sale cara gano 100 y si sale sello
pierdo 100. La cantidad de dinero que jugara es 100. Por lo tanto, con probabilidad 1/2 obtengo 200
(gano 100 m
as los 100 que tena) y con probabilidad 1/2 quedo con nada (pierdo los 100 que tena). En
este caso, x1 = 0, x2 = 200 y p = 1p = 1/2. En promedio, al jugar ganara x
= 1/2200+1/20 = 100.
En el Caso A el individuo estara indiferente entre jugar o no jugar, en el Caso B. el individuo prefiere
jugar mientras que en el Caso C el sujeto no jugara el juego.
Definici
on 3.1 Suponiendo que U u, diremos que el individuo es neutro al riesgo si para cualquier
lotera {p, 1 p, x1 , x2 } se tiene que
u(
x) = p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ),
que es propenso al riesgo si
u(
x) < p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ),
y que es averso al riesgo si
u(
x) > p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ).
Claramente la neutralidad, propension o aversi
on al riesgo depende de c
omo es la funci
on
de utilidad VNM del individuo. Para los casos A - C anteriores, veamos geometricamente como se
manifiesta la propiedad en cuestion (se presenta un grafico de la utilidad VNM, u(), para diversos
valores de ingreso).
Caso A. Aqu u(
x) = p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ). Representemos por A = u(x1 ) y por C = u(x2 ). En la
x). Notemos que, por el hecho de que la utilidad es lineal, el punto
Figura 26, el punto B = u(
C coincide ademas con p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ). Por lo tanto, la situaci
on de neutralidad al
riesgo se refleja cuando la utilidad VNM es lineal.
61
Universidad de Chile
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
C
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x B x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x x
A
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x x
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
x
x xx
x
1
x
xxxxxxxxx C
xxxxxxxxx
xxxxxxxx
x
D
x x
xxxxxxxx
xxxxxxxx
x x
xxxxxxxx
xB x
A xxxxxxxx
x x
xxxxxxxx
x
x x
x
x xx
x
1
62
Universidad de Chile
xxxxxxxxx
xC
B
xxxxxxxxx
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
xD x
xxxxxxxxx
x
x
A xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxxx
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
1
x2
R(x ) =
63
u (x )
.
u (x )
Universidad de Chile
1
( 1)x2
u (x)
=
=
1
u (x)
x
x
Notemos que para cualquier x se tiene que el signo de R(x) lo determina el signo de 1. Si > 1,
entonces R(x) < 0 para cualquier x, cuesti
on que se condice con el hecho que el individuo es propenso
al riesgo; si < 1 implica que R(x) > 0 para cualquier x, siendo as averso al riesgo. Notemos que
esto es consistente con lo desarrollado en el Ejemplo (3.6).
Notemos que la medida R(x) puede depender del nivel de ingreso del sujeto. Con el fin de corregir
eventualmente esta dependencia, se define la medida de aversi
on relativa al riesgo de Arrow Pratt.
Definici
on 3.2 Dado x y u una utilidad VNM, la Medida de Aversi
on Relativa al Riesgo de
Arrow - Pratt, que se denota r(x), se define como
r(x) = x R(x).
Ejemplo 3.8 Si u(x) = x , entonces
r(x) = x R(x) = x
u (x)
= 1 .
u (x)
Por qu
e se consideran ambas medidas de aversi
on al riesgo? Imaginemos dos individuos:
el Sr.1 es rico, y tiene mucho dinero (digamos, $1.000.000); el Sr. 2 es mas pobre, tiene $10.000. A
ambos se ofrece un juego donde se arriesga perder la apuesta o ganar el doble de lo apostado. La
probabilidad est
a fija y no es relevante para lo que sigue. La apuesta para jugar es $1.000. A priori,
sin saber nada de sus preferencias, podemos especular que el Sr.1 estar
a mas dispuesto a jugar el juego
que el Sr.2, b
asicamente porque arriesga solo el 1% de sus ingresos, mientras que el Sr.2 el 10% de los
suyos. Significa lo indicado que el Sr.1 es mas propenso al riesgo que el Sr.2? En terminos absolutos,
seguramente si; sin embargo, en terminos relativos puede que no lo sea.
Ejemplo 3.9 Supongamos que la funci
on de utilidad VNM de un individuo es de la forma u(x) =
a + b ln(x + c). Determine R(x) y r(x) e interpretemos su significado. Para ello, la derivada de
u (x)
b
1
b
y la segunda derivada es u (x) = (x+c)
u() es u (x) = x+c
2 . Por lo tanto, R(x) = u (x) = x+c ,
x
y luego r(x) = x+c . Como R(x) > 0, el individuo siempre es averso al riesgo. Por otro lado, que
1
R (x) = (x+c)
2 < 0, significa que, en la medida que x aumenta, R(x) disminuye, por lo tanto, cuando
el individuo es m
as rico (aumenta el ingreso x), se tiene que R(x) disminuye, es decir, cada vez es
menos averso al riesgo.
27 Recuerde
que la utilidad VNM siempre crece con el ingreso, de modo que la primera derivada es positiva. De esta
u (x)
u (x)
64
Universidad de Chile
(x)
a2 eax
u (x) = a eax y u (x) = a2 eax . Por lo tanto, R(x) = uu (x)
= ae
ax = a. Luego, si a > 0
el individuo es averso al riesgo, mientras que a < 0 implica que el individuo es propenso al riesgo.
Medidas adicionales que nos permiten aproximar la aversi
on - propensi
on al riesgo de un individuo,
que en definitiva son medidas de la c
oncavidad o convexidad de la utilidad VNM, son el equivalente
cierto y la prima por riesgo. Vamos por parte. Ya sabemos que, en general, u(
x) = u(p x1 + (1
p) x2 ) no tiene por que ser igual a p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ). De hecho, para el caso de un individuo
averso (propenso) al riesgo sabemos que:
u(
x) > (<) p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ).
As, cu
anto dinero habra que dar a un individuo para que la utilidad correspondiente sea equivalente
a la que obtendra de jugar el juego? Es decir, que nivel de ingresos lo deja indiferente entre jugar y
no jugar el juego? Evidentemente la respuesta es M tal que
u(M ) = p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ).
(36)
Notemos que, a priori, a cantidad M que cumple con (36) puede depender de x1 , x2 y de p. Este
valor recibe el nombre de equivalente cierto de la lotera. Al respecto:
(a) si el individuo es neutro al riesgo, entonces M = px1 + (1 p)x2 .
(b) si el individuo es averso al riesgo, entonces M < px1 + (1 p)x2 .
(c) si el individuo es propenso al riesgo, entonces M > px1 + (1 p)x2 .
Justifiquemos (b) (las otras son similares). Si el individuo es averso al riesgo, entonces
u(px1 + (1 p)x2 ) > p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ).
Luego, como buscamos M tal que u(M ) = p u(x1 ) + (1 p) u(x2 ), se tiene entonces que u(px1 +
(1 p)x2 ) > u(M ); como u() es creciente, concluimos que
M < px1 + (1 p)x2 .
Finalmente, se define la prima por riesgo asociada a la lotera {p, 1 p, x1 , x2 } como la diferencia
entre el valor esperado de esta y el equivalente cierto, es decir,
=x
M.
De esta manera, ya que M = x
, por definicion se cumple que
u(M ) = u(
x ) = pu(x1 ) + (1 p)u(x2 ).
La cantidad anterior depende obviamente de la utilidad del individuo y del nivel de ingreso en
que estamos parados (por lo tanto, es mas correcto escribir (x) para expresar la prima por riesgo).
Intuitivamente, para un individuo que es m
as averso al riesgo que otro, la prima por riesgo ha de ser
mayor.
Notemos que,
a.- Si el individuo es propenso al riesgo, la prima por riesgo ha de ser negativa (recuerde que en la
definicion, el va con signo menos en la utilidad).
b.- Si el individuo es averso al riesgo, la prima por riesgo es positiva (le debo quitar dinero para
hacerlo indiferente entre la situaci
on segura y la riesgosa).
c.- Por u
ltimo, si el individuo es neutro al riesgo, su prima por riesgo es cero.
65
Universidad de Chile
La Figura 29 ilustra la prima por riesgo cierto para un individuo que es averso al riesgo.
Figure 29: Equivalente Cierto
xxxxxxxxx
xxxxxxxxx
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
xxxxxxxxx
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x x(
x r) x
xx
66
Universidad de Chile
Part II
Teora de la Firma
4
4.1
Conceptos B
asicos
Introducci
on
Para los objetivos del curso, es fundamental definir lo que entenderemos por proceso productivo, ya que
sera el concepto central que utilizaremos para analizar el comportamiento de las firmas dentro de la
economa.
Definici
on 4.1 Se entender
a por proceso productivo cualquier instancia destinada a transformar
ciertos bienes en otros diferentes de los originales.
Cuando se habla de bienes diferentes no solo se hace referencia a cuestiones que muestren un
cambio evidente en las cualidades fsicas o qumicas de los originales a los finales. Por el hecho que los
bienes tienen asociadas caractersticas espaciales y temporales que los pueden diferenciar, un proceso
productivo puede tambien corresponder a ponerlos en distintos lugares y/o en distintos instantes de
tiempo.
Dado un proceso productivo, existen dos tipos de bienes que lo conforman: aquellos que seran
transformados y aquellos que resultan de la transformaci
on. Los primeros seran llamados materias
primas, inputs o factores del proceso productivo, mientras que los segundos seran el producto,
output o bien final. Por ejemplo, para la produccion de jugo de naranja, algunos de los factores
podran ser las naranjas, agua, edulcorante, colorante, mano de obra, etc; mientras que el producto
final de esta etapa es el jugo de naranja. Siguiendo con este ejemplo, el mismo jugo de naranja
podra perfectamente ser un factor para otro proceso productivo, por ejemplo, una pastelera que lo
ocupe para fabricar galletas de naranja.
En el modelo econ
omico, las unidades b
asicas que llevan a cabo los procesos productivos son las
firmas o empresas. Estas son las unidades mnimas que desempe
nan tal labor, mientras que una
agrupaci
on de ellas que producen un bien id
entico se denominara industria del bien en
cuestion.
Dados ciertos factores de produccion, es necesario destacar que una firma puede elaborar simult
aneamente varios productos. En este caso general hablaremos de una firma multiproducto; cuando
la firma produce solo un bien se dir
a que es monoproducto. En este curso estudiaremos firmas monoproductoras. La justificacion viene del hecho que, una firma multiproducto puede ser entendida, bajo
ciertos supuestos generales, como varias firmas monoproductoras trabajando en conjunto.
Como veremos pronto, cada firma est
a caracterizada por lo que llamaremos su tecnologa de produccion. Con esta simplemente se resumen las opciones que tiene para combinar los factores con
el fin de elaborar su producto final. En todo lo que sigue, salvo que se diga expresamente, asumiremos que para una determinada firma, dicha tecnologa est
a dada. Este es un supuesto fuerte, por
cuanto omite del analisis todos aquellos aspectos relativos a innovaci
on tecnol
ogica e investigacion y
desarrollo (I + D), materias que para muchas firmas son de gran importancia en sus quehaceres28 .
Con el fin de caracterizar el comportamiento de una firma, dos son los problemas centrales que
estudiaremos, los que a posteriori resultan estar estrechamente relacionados. En primer lugar vamos a
considerar el problema de maximizaci
on de beneficios para luego analizar el problema de minimizaci
on
de costos. Con esto, puesta la firma en un contexto de mercado, podremos estudiar su oferta de producto
y demanda de factores, para lo cual consideraremos, en primer lugar, una economa competitiva, donde
cada firma en particular no tiene injerencia en el precio de los bienes que ofrece. Posteriormente
relajaremos el supuesto, permitiendo que las firmas puedan tener injerencia en los precios de venta de
los productos.
28 Una forma de justificar este supuesto es partir de la base que el an
alisis que nos interesa se efect
ua en un horizonte
de tiempo lo suficientemente breve, de modo que la firma no puede realizar innovaciones en sus procesos, manteniendo
de esta manera su tecnologa constante.
67
4.2
Universidad de Chile
4.3
Sobre la funci
on de producci
on y conceptos relacionados
Con la finalidad de modelar el problema que nos interesa, supondremos que firma es monoproductora
y que ocupa solo dos factores de produccion29 . Denotaremos genericamente por x1 cantidad del factor
1 y por x2 aquella del factor 2 que utiliza la firma para producir su producto30 , la que genericamente
sera denotada por y.
Es claro que para realizar un determinado proceso productivo, para cada firma, en determinado
momento, solo existen algunas formas viables de combinar los factores para obtener el producto. Estas
formas viables est
an definidas por una serie de condicionantes, que a modo de ejemplo, pueden ser
las caractersticas fsicas y/o qumicas de los factores y productos, restricciones sobre la manera en
que se pueden mezclar los factores, caractersticas del equipo de trabajo (tecnicos, profesionales), de
los equipos o maquinas disponibles en el momento, etc. Precisamente estas condicionantes son las
que implcitamente definen la tecnologa de produccion de una firma, pues ellas determinan, en u
ltima
instancia, las cantidades de producto que se pueden obtener a partir de los insumos empleados.
Definici
on 4.2 La tecnologa de una firma est
a definida por la manera en que la misma puede
combinar los factores con el fin de elaborar el producto.
En terminos practicos, la tecnologa refleja la cantidad de producto que la firma puede obtener dadas
las cantidades de factores que emplea.
Un supuesto fundamental que haremos en este curso, salvo que se diga expresamente lo contrario,
es que la tecnologa de una firma es constante, en el sentido que decisiones sobre innovaci
on tecnol
ogica,
u otros relacionados, no seran aspectos a considerar en el analisis.
Supondremos que la nuestra firma produce utilizando solo dos factores, cuyas cantidades gene
ricas son x1 y x2 para el factor uno y dos respectivamente. Dado esto, los productos factibles de ser
elaborados empleando los factores x1 y x2 se definen como
29 El
an
alisis que sigue es perfectamente aplicable si en el proceso productivo existen m
as de dos factores.
fijar ideas, el factor 1 puede ser trabajo, mientras que el factor 2 corresponder a capital.
30 Para
68
Universidad de Chile
Producto
f
d
Factor
Universidad de Chile
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
0
0
70
Universidad de Chile
De la definicion de derivada,
f (x1 , x2 )
f (x1 + h, x2 ) f (x1 , x2 )
= lim
,
h0
x1
h
para h suficientemente peque
no se tiene que
f (x1 + h, x2 ) f (x1 , x2 )
f (x1 , x2 )
,
x1
h
a partir de lo cual,
f (x1 + h, x2 ) f (x1 , x2 ) h
f (x1 , x2 )
.
x1
f (x1 , x2 )
.
x1
(37)
f (x1 , x2 )
0, i = 1, 2.
xi
Ya que f.d.u es creciente, el producto marginal de cada factor siempre ha de ser positivo; si
la f.d.u. es estrictamente creciente, el producto marginal de cada factor ha de ser estrictamente
positivo. Esto u
ltimo sera asumido normalmente en todo lo que sigue.
Definici
on 4.5 Se entender
a por productividad media de un factor al producto total divido por
la cantidad utilizada del factor productivo en cuesti
on. Dados x1 , x2 , la productividad media del factor
i = 1, 2 se denotar
a por
f (x1 , x2 )
.
P M exi (x1 , x2 ) =
xi
Ejemplo 4.3 La Figura 32 ilustra ambos conceptos:
31 Tambi
en
71
Universidad de Chile
Producto
(2)
(1)
f (a)
x1
(2)
(3)
La funci
on de producci
on (1) tiene productividad marginal y media creciente, la (2) decrecientes,
mientras que pata la (3) son constantes.
Finalmente, podemos imaginar tecnologas donde, por ejemplo, para ciertos niveles de factor se
tienen productividades marginales (o medias) crecientes, mientras que para otros niveles, son decrecientes. La Figura 34 ilustra lo expuesto.
72
Universidad de Chile
x1
x2
(38)
on convexa de x1 y x1 , y es un vector en el
La expresi
on x1 + (1 )x1 se denomina combinaci
on convexa corresponde
segmento de recta cuyos extremos son x1 y x1 . Cuando = 0 o 1, la combinaci
a uno de los valores extremos del intervalo. Notemos que (38) es siempre una igualdad cuando = 0
o = 1. Si la desigualdad (38) es estricta cuando ]0, 1[, se dice que la funci
on es estrictamente
c
oncava. Geometricamente una funci
on c
oncava es como lo muestra la Figura 35
Figure 35: Funci
on Concava
B
C
f
x1
x1
mientras que B = f (x1 +(1)x1 ). Finalmente, C = f (x1 )+(1)f (x1 ) (probarlo como ejercicio).
Para cualquier punto entre x1 y x1 se cumple que B est
a por encima de C, que es la definici
on de
73
Universidad de Chile
(39)
f (x1 , x2 ) = x
1 x2 ,
con , > 0. Las derivadas parciales de f en (x1 , x2 ) (productos marginales de cada factor) son
f (x1 , x2 )
f (x1 , x2 )
1
= x1
x2 ,
= x
,
1 x2
1
x1
x2
mientras que las segundas derivadas parciales (elementos de la matriz Hessiana) son
2 f (x1 , x2 )
2 f (x1 , x2 )
2
= ( 1) x2
= ( 1) x
,
x2 ,
1 x2
1
2
x1
x22
2 f (x1 , x2 )
2 f (x1 , x2 )
=
= x1
x21 .
1
x1 x2
x2 x1
Una caracterizaci
on de la negatividad estricta de una matriz Hessiana de 2 2 es que (i) la
suma de los elementos de la diagonal de la matriz (traza), sea negativo y (ii) que el determinante
sea positivo32 . Por lo tanto, si f es estrictamente c
oncava, se tiene que
2
( 1) x2
x2 + ( 1) x
< 0,
1 x2
1
(40)
2
( 1) x2
x2 ( 1) x
[ x11 x21 ]2 > 0.
1 x2
1
(41)
y que
32 Para
cualquier matriz, se puede probar que la suma de los valores es igual a la traza de la matriz, y que su producto
es igual al determinante de la misma.
74
Universidad de Chile
es
estrictamente
c
o
ncava
si
,
>
0
y
<
1
.
x
x
1
2
Siguiendo con la idea de construir indicadores para medir impactos sobre la produccion debido a
cambios en los factores, otro concepto importante a considerar es la elasticidad producto de un factor.
Definici
on 4.6 La elasticidad producto del factor i=1,2 se define como la variaci
on porcentual
en el producto dada un cambio porcentual en la cantidad del factor respectivo.
En otras palabras, dado un cambio marginal en el factor i = 1, la elasticidad producto del factor
corresponde a
y,x1 =
f (x1 + 1, x2 ) f (x1 , x2 )
x1
.
1
f (x1 , x2 )
Finalmente, aproximando las diferencias por derivadas, la expresion para la elasticidad en comento
es
y,xi =
xi
f (x1 , x2 )
.
xi
f (x1 , x2 )
Note que la elasticidad debe ser positiva ya que el producto marginal siempre es positivo.
Definici
on 4.7 Diremos que el producto es inel
astico al factor i = 1, 2 si y,xi < 1. Diremos que el
producto es el
astico al factor i = 1, 2, si y,xi > 1.
Nota. 4.4 En estricto rigor, los conceptos el
astico e inel
astico se definen con el valor absoluto de la
elasticidad. En este caso no es necesario, pues la elasticidad factor del producto es siempre positiva.
Proposici
on 4.2 Dados lod factores x1 , x2 y la funci
on de producci
on f (), se tiene que:
a.y,xi =
P M gxi (x1 , x2 )
.
P M exi (x1 , x2 )
75
Universidad de Chile
P M ex1 (x1 , x2 )
=
x1
f (x1 ,x2 )
x1
x1
x1
f (x1 ,x2 )
x1
2
x1
f (x1 , x2 )
La condicion de maximizacion se tiene cuando la derivada anterior es cero. Para ello se requiere
que el numerador de la expresion sea cero, es decir,
x1
de lo cual se tiene que
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 , x2 )
f (x1 , x2 ) = 0,
x1
f (x1 ,x2 )
,
x1
correspondiente a lo mencionado.
c.- Del c
alculo de la derivada anterior, como la productividad media es creciente si su derivada es
1 ,x2 )
1 ,x2 )
f (x1 , x2 ) > 0, es decir, f (x
> f (xx11,x2 ) que es lo indicado.
positiva, se tiene que x1 f (x
x1
x1
Analogo con la otra parte, considerando que la funci
on es decreciente si la derivada es negativa.
Un concepto muy importante para analizar las propiedades de la firma es aquel de isocuanta de
producci
on, que pasamos a definir y analizar33 .
Definici
on 4.8 La isocuanta de producci
on al nivel de producto y0 se define como el conjunto de
las combinaciones de factores que permiten obtener exactamente dicha cantidad de producto. Dada la
funci
on de producci
on f () y dado el nivel de producto y0 , la isocuanta a dicho nivel la notaremos por
Iy0 , es decir,
Iy0 = {(x1 , x2 ) | f (x1 , x2 ) = y0 } R2 .
(42)
La interpretaci
on de las isocuantas es similar a aquella de las curvas de indiferencia en la teora
del consumidor. La Figura 36 ilustra el concepto.
Figure 36: Isocuanta de Produccion
x2
f (x1 , x2 ) = y
x1
Proposici
on 4.3 Suponiendo que la funci
on de producci
on f () es estrictamente creciente en cada
componente, se tiene que:
33 Concepto
an
alogo al de curva de indiferencia en la teora del consumidor.
76
Universidad de Chile
2)
< 0.
x2
(d) Si la funci
on de producci
on es estrictamente c
oncava, entonces la isocuanta de producci
on es una
curva estrictamente convexa en el plano x1 x2 34 .
Demostraci
on.
a.- Dado y, si f (x1 , x2 ) = y entonces al aumentar x1 , digamos a x1 + , necesariamente x2 debe
disminuir ya que de mantenerse (o aumentar), entonces la produccion tambien debera aumentar
pues la f.d.p es estrictamente creciente. Luego, para mantenerse en la curva, un aumento de x1
debe implicar una disminuci
on de x2 , es decir, la curva es decreciente. La Figura 37 ilustra esta
idea:
Figure 37: Isocuanta son curvas decrecientes
x2
x2 b
Iy
x1
x1 + a
a por arriba de
punto (x1 , x2 ) est
a por encima del punto (x1 , x2 ), es decir, la isocuanta Iy2 est
Iy1 . La Figura 38 ilustra la proposicion:
34 En rigor, la clase m
as amplia de funciones de producci
on que tienen isocuanta son las funciones cuasi - c
oncavas,
de las cuales las c
oncavas son un caso particular.
77
Universidad de Chile
x2
x2
Iy2
Iy1
x1
c.- Veamos en primer lugar un argumento informal. Supongamos que tenemos dos puntos cercanos
(x1 , x2 ), (x1 + a, x2 b) Iy como ilustra la Figura 39:
Figure 39: Pendiente de Isocuantas
x2
x2 b
Iy
x1 x1 + a
(x2 b) x2
b
= .
(x1 + a) x1
a
Por otro lado, del hecho que f (x1 + a, x2 b) = f (x1 , x2 ) = y, haciendo la aproximacion por la
derivada se tiene que
f (x1 + a, x2 b) f (x1 , x2 ) = 0 a
78
f (x1 , x2 )
f (x1 , x2 )
+b
,
x1
x2
Universidad de Chile
y luego,
f (x1 ,x2 )
m=
b
x1
f (x
.
1 ,x2 )
a
x2
El argumento formal es como sigue. Ya que f (x1 , x2 ) = y, existe entonces una relaci
on implcita
entre x1 y x2 (cuyo gr
afico es, de hecho, la isocuanta de produccion), relacion que notaremos
como x2 (x1 ). As, por definicion de la relacion implcita,
f (x1 , x2 (x1 )) = y.
Derivando lo anterior c.r. a x1 , aplicando la regla de la cadena y considerando que y no depende
de x1 , se tiene que:
f (x1 , x2 ) f (x1 , x2 ) x2 (x1 )
+
= 0,
x1
x2
x1
con lo cual,
f (x1 ,x2 )
x2 (x1 )
x1
= f (x
,
1 ,x2 )
x1
x2
79
Universidad de Chile
f (x) = y
Iy
f (x) < y
x1
x2
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
P M gx1 (x1 , x2 )
.
P M gx2 (x1 , x2 )
C
omo se interpreta la RT S1,2 (x1 , x2 )? Supongamos que f (x1 , x2 ) = y0 , y que decidimos
aumentar en una unidad la cantidad del factor 1, pasando de x1 a x1 + 1 (aumento marginal). En
tal caso, si x2 no se modifica, necesariamente el aumento en el factor 1 implica aumento de producto,
es decir, f (x1 + 1, x2 ) > y0 , de modo que (x1 + 1, x2 ) no est
a en la isocuanta al nivel y0 . Para
seguir en la curva (es decir, mantener producto constante a pesar del aumento marginal del factor
uno), necesariamente la cantidad del factor 2 debe disminuir. Esta disminuci
on es precisamente
la RT S1,2 (x1 , x2 ), siendo por tanto indicativa de la sustitubilidad de factores.
Dada la isocuanta al nivel y0 , consideremos dos puntos cualesquiera (x1 , x2 ), (x1 , x2 ) en ella, tal que
x1 < x1 . Que relaci
on hay entre RT S12 (x1 , x2 ) y RT S12 (x1 , x2 )? A priori, ninguna. Sin embargo,
se pueden dar dos casos extremos:
(a) que RT S12 (x1 , x2 ) < RT S12 (x1 , x2 ): la RT S12 es creciente,
(b) que RT S12 (x1 , x2 ) > RT S12 (x1 , x2 ): la RT S12 es decreciente.
Puesto que RT S es negativa, que sea creciente implica que en m
odulo es decreciente (dem
con decreciente y en modulo creciente). As, que la RT S se decreciente, (caso (b)), en la medida que
el factor uno aumenta, va sustituyendo cada vez menos cantidad del factor dos: en alg
un sentido, cada
unidad adicional de factor uno es menos productiva que la anterior. La Figura 41 ilustra estos los
extremos mencionados.
80
Universidad de Chile
Iy
x1
x
1
x1
En la figura, entre el origen y x1 la RT S es creciente (cada vez es menos negativa), mientras que
entre x1 y x
as negativa). En valor absoluto, las conclusiones son las
1 es decreciente (cada vez m
contrarias: hasta x1 la |RT S| es decreciente, mientras que entre x1 y x
1 es creciente.
81
Universidad de Chile
(x1 , x2 )
f (x1 , x2 ) = y0
m = (w1 /w2 )
w1
.
w2
(43)
(44)
(x1 , x2 )
(x1 , x2 )
f (x1 , x2 ) = y0
La pregunta es, qu
e tanto cambia el punto de tangencia cuando cambian los precios?
Obviamente la respuesta depende de la forma que tenga la isocuanta: mientras m
as aplanada sea la
82
Universidad de Chile
curva, seguramente el cambio en los precios lleva a que el nuevo punto de tangencia este alejado del
original. Para medir este efecto, el cambio en precio relativo es
w1
w1
w2
w2
el cual induce un cambio en el uso relativo de factores dado por
x1 (w1 , w2 ) x1 (w1 , w2 )
.
x2 (w1 , w2 ) x2 (w1 , w2 )
Luego, una medida del cambio en el uso relativo de los insumos debido al cambio en el precio
relativo es
x1 (w1 ,w2 )
x1 (w1 ,w2 )
x2 (w1 ,w2 )
x2 (w1 ,w2 )
w1
w1
w
w2
2
x1 (w1 ,w2 )
x2 (w1 ,w2 )
w1
w2
x1
x2
1
1
x
1 x2
w1
x2
=
=
x1
w2
1
x1
w1
=
.
x2
w2
Por lo tanto,
2
w1
=
.
w2
w1
x1
x2
w2
w2
x1
=
x2
w1
w1
w2
x1
x2
w1
w2
w2
w1
2
w1
w2
= 1.
=
w2
w2
En resumen, la elasticidad de sustituci
on en una Cobb-Duoglas es siempre igual, a menos uno.
C
omo se interpreta este resultado? Un aumento porcentual en la raz
on de precios hacer disminuir,
en uno porciento, la raz
on de factores donde se verifica la tangencia con la isocuanta.
83
Universidad de Chile
1/
w1
=
w2
1/1
x1
1
1/1
x2 ]
x1
2
(1/) [x1 + x2 ]
(1/) [x1
x1
= 11 =
x2
x1
x2
1/(1)
w1
w2
con lo cual,
x1
=
x2
w1
w2
1
1
Completando el c
alculo se tiene que
1
1
1
w1
1
(x1 /x2 )
=
.
(w1 /w2 )
1 w2
1
1
2
1
w1
w1 1
w1
1
=
.
=
1 w2
w2
w2
1
4.4
Rendimientos a escala
Cuando estudiamos la productividad marginal y/o la productividad media, modificamos solo un factor
de produccion, a partir de lo cual tratamos de ver el efecto sobre el resultado del proceso. Un poco mas
de generalidad en el analisis se tiene cuando movemos simult
aneamente todos los factores involucrados y
miramos el efecto sobre la produccion. Sin embargo, analizar los efectos en produccion cambiando todos
los factores independiente no tiene mucho sentido, pues la informacion que de ello se puede obtener es
muy vaga. Lo que s puede resultar interesante es modificar todos los factores en la misma proporci
on,
y ver c
omo esto altera el resultado del proceso. De esta manera, supongamos que y = f (x1 , x2 ), y que
duplicamos la cantidad de factores en el proceso. En tal caso, las tres opciones que se tienen son las
siguientes:
a.- La produccion crece exactamente el doble, es decir,
f (2x1 , 2x2 ) = 2 f (x1 , x2 ).
b.- La produccion crece m
as que el doble, es decir,
f (2x1 , 2x2 ) > 2 f (x1 , x2 ).
c.- La produccion crece menos que el doble, es decir,
f (2x1 , 2x2 ) < 2 f (x1 , x2 ).
Con mas generalidad, supongamos que en vez de duplicar la cantidad de factores, multiplicamos
por una cantidad t > 1 todos los factores intervinientes. En tal caso, las tres posibilidades son:
84
Universidad de Chile
a.- La produccion crece proporcionalmente (linealmente) con el aumento de los factores, es decir,
f (tx1 , tx2 ) = t f (x1 , x2 ).
b.- La produccion crece m
as que proporcionalmente (m
as que linealmente) que el aumento de
factores, es decir,
f (tx1 , tx2 ) > t f (x1 , x2 ).
c.- La produccion crece menos que proporcionalmente (menos que linealmente) que el aumento
de factores, es decir,
f (tx1 , tx2 ) < t f (x1 , x2 ).
Esto motiva la siguiente definicion.
Definici
on 4.10 Diremos que la funci
on de producci
on o tecnologa presenta rendimientos constantes a escala si se cumple el caso [a.] dado antes; diremos que la funci
on de producci
on
tiene rendimientos crecientes a escala si se verifica el caso [b.]; finalmente, se dir
a que tiene
rendimientos decrecientes a escala en el caso [c.] ya expuesto35
85
Universidad de Chile
Demostraci
on. Para simplificar, supongamos que el proceso productivo tiene solo un factor. Si la
funci
on de produccion es estrictamente convexa, dados x1 y x1 y dado ]0, 1[, se cumple que
f ( x1 + (1 )x1 ) < f (x1 ) + (1 )f (x1 ),
f ( x1 ) < f (x1 ).
(45)
dt
f (x1 , x2 ) t=1
d((tx
)
(tx
)
)
t
t
df (tx1 , tx2 )
1
2
=
esc (x1 , x2 ) =
.
dt
f (x1 , x2 ) t=1
dt
x1 x2
t=1
Por lo tanto,
esc (x1 , x2 ) =
"
dt+ t x
1 x2
dt
x
1 x2
t=1
= ( + ) t+1 t t=1 = + .
Universidad de Chile
C
omo interpretar el valor de la elasticidad de escala? Se tiene lo siguiente:
a.- Cuando esc (x1 , x2 ) < 1, entonces localmente37 la funci
on de produccion tiene rendimientos
decrecientes a escala.
b.- Cuando esc (x1 , x2 ) > 1, entonces localmente la funci
on de produccion tiene rendimientos
crecientes a escala.
c.- Cuando esc (x1 , x2 ) = 1, entonces localmente la funci
on de produccion tiene rendimientos
constantes a escala.
La Figura 44 ilustra el caso de una f.d.p que localmente presentan diversos tipos de rendimientos a
escala.
Figure 44: Elasticidad de Escala
Notemos que si para todo punto se cumple una propiedad local similar respecto del rendimiento a
escala, es posible inferir una consecuencia desde el punto de vista global.
Proposici
on 4.5
a.- Si para todo (x1 , x2 ) se tiene que esc (x1 , x2 ) < c, con c < 1 constante independiente del punto
considerado, entonces la funci
on de producci
on tiene rendimientos decrecientes a escala (global).
b.- Si para todo (x1 , x2 ) se tiene que esc (x1 , x2 ) > c, con c > 1 constante independiente del punto
considerado, entonces la funci
on de producci
on tiene rendimientos crecientes a escala (global).
c.- Si para todo (x1 , x2 ) se tiene que esc (x1 , x2 ) = 1, entonces la funci
on de producci
on tiene
rendimientos constantes a escala.
Demostraci
on. Propuesto.
37 Es
87
4.5
Universidad de Chile
32 ,
fcp (x1 ) = x12 x
5
5.1
Maximizaci
on de Beneficios
Generalidades
88
Universidad de Chile
x1 ,x2
(x1 , x2 ) = max
x1 ,x2
{p f (x1 , x2 ) w1 x1 w2 x2 }.
(46)
Definici
on 5.2 Dados los precios w1 , w2 y p de factores y producto, respectivamente, la soluci
on del
problema (46) se denota por
x1 (p, w1 , w2 ), x2 (p, w1 , w2 ),
y se denomina demanda Marshalliana de factores de la firma40 . La funci
on,
y(p, w1 , w2 ) = f (x1 (p, w1 , w2 ), x2 (p, w1 , w2 ))
ser
a la funci
on de oferta, mientras que
(p, w1 , w2 ) = p y(p, w1 , w2 ) w1 x1 (p, w1 , w2 ) w2 x2 (p, w1 , w2 )
es la funci
on de beneficio de la firma.
De esta manera, condicional a los precios, la firma decide optimamente sobre la cantidad de
factores que ocupara, con lo cual queda determinado el nivel producto que ofrecera, y con ello
el m
aximo beneficio que podra obtener.
Nota. 5.1 El problema de maximizaci
on de beneficio (46) es uno de optimizaci
on sin restricciones,
lo que corresponde a decir que no hay restricciones a la elecci
on de los factores. Cuando la firma
enfrenta restricciones (corto plazo), el problema (46) deja de ser irrestricto: las condiciones de corto
plazo pasan a ser restricciones para el problema. Esto se discute m
as adelante.
39 La idea de costos expuesta puede diferir de aquella utilizada en t
erminos contables, pues en ese caso el valor hist
orico
(el costo cuando se llev
o a cabo la venta) y no el econ
omico (cuanto valdra hoy en el mercado) es el utilizado. En
resumen, la valoraci
on de mercado de los insumos se har
a a trav
es de los precios de mercado de los mismos. A modo
de ejemplo, si el factor de producci
on 1 corresponde a trabajo, su valoraci
on unitaria corresponder
a al salario de mercado
por el tipo de trabajador considerado. Esto mismo sigue siendo v
alido para los productos de la firma.
40 En forma abreviada, las notaremos x (p, w) y x (p, w).
1
2
89
Universidad de Chile
= 0 p P M gx1 (x1 , x2 ) = w1
x1
(47)
(x1 ,x2 )
= 0 p P M gx2 (x1 , x2 ) = w2 ,
x2
es decir, el valor del producto marginal de cada factor debe ser igual a su precio42 .
Visto de otra manera, puesto que
(x1 , x2 ) = I(x1 , x2 ) C(x1 , x2 ),
al derivar c.r. a xi , i = 1, 2, e igualar a cero, se tiene que,
I(x1 , x2 )
C(x1 , x2 )
=
,
xi
xi
es decir, en el
optimo se debe cumplir que el ingreso marginal de cada factor es igual al costo
marginal del mismo, costo marginal que en este caso corresponde al precio del factor.
Ilustremos la condicion de optimalidad con un ejemplo: hasta cuando debe una firma contratar
un trabajador adicional? A partir de las condiciones de optimalidad (47), debe hacerlo hasta que el
ingreso marginal por su labor en la organizaci
on sea igual al costo (marginal) de su inclusi
on, es decir,
hasta que el beneficio extra que aporta su contrataci
on sea igual al costo extra que dicha contrataci
on
trae asociado, que en este caso corresponde al precio (salario) del mismo. De lo contrario, si el beneficio
de contratar un trabajador adicional sigue siendo positivo, entonces la firma tiene incentivos a seguir
contratando y, por el contrario, si el beneficio extra es negativo, la firma no debi
o haber hecho la
contrataci
on, pues incurre en perdidas, con lo cual tiene incentivo a despedir y no contratar mas mano
de obra. Expresado lo anterior en terminos matematicos, si p P M gx1 (x1 , x2 ) > w1 , entonces la firma
obtiene ganancia con el uso de una unidad adicional de factor 1, ya que su costo unitario es menor
que el valor del producto extra que obtiene. De esta manera, tiene incentivo a aumentar la cantidad
de factor a utilizar en el proceso productivo. Por otro lado, si p P M gx1 (x1 , x2 ) < w1 , entonces la
firma puede obtener mas beneficio si disminuye la cantidad de factor 1 en una unidad, ya que ya que
su costo unitario (w1 ) es mayor que el valor del producto extra que obtiene de mantenerlo. Luego, en
el optimo necesariamente se debe cumplir que p P M gx1 (x1 , x2 ) = w1 , no habiendo as incentivos a
modificar (subir o bajar) el uso de los mismos.
Geometricamente la interpretaci
on de la condicion de optimalidad es analoga a aquella de maximizaci
on de utilidad para el caso de consumidores. En este caso, la recta presupuestaria es reemplazada
por la denominada recta de isobeneficio.
Definici
on 5.3 Dada una cantidad > 043 , definimos la recta de isobeneficio como el conjunto de
puntos x1 , x2 e y (insumos y producto) tales que al ser valorados por la firma, dan como beneficio el
valor . Es decir, x1 , x2 e y tales que:
= p y w1 x1 w2 x2 .
Ordenando terminos, la recta de isobeneficio tiene la forma:
y=
w1
w2
+
x1 +
x2 ,
p
p
p
90
Universidad de Chile
w1
+
x1 .
p
p
(2)
(3)
f
b1
y
b2
b3
x1
x1
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
f (x1 ,x2 )
xi
w1
,
w2
es decir,
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
w1
w1
RT S1,2 (x1 , x2 ) = .
w2
w2
De esta manera, en el
optimo, la relacion tecnica de sustitucion es igual a menos el coeficiente de
los precios de insumos (precios relativos). La interpretaci
on de este resultado es: supongamos que por
91
Universidad de Chile
alguna raz
on hemos escogido el nivel de producto y , de modo que el ingreso est
a fijo en I = p y .
Para maximizar el beneficio, claramente debemos buscar en la isocuanta respectiva aquella combinaci
on
de factores que tenga el menor costo, pues en tal caso el margen (beneficio) es el mayor posible. Para
ello, definamos las rectas de isocosto al nivel c, como el conjunto de puntos x1 , x2 tales que,
w1 x1 + w2 x2 = c.
Graficamente la situaci
on es como sigue:
Figure 46: Maximizaci
on de Beneficios
x2
x2
y
(3)
(2)
(1)
x1
x1
w1
= RT S1,2 (x1 , x2 ),
w2
si aumentamos x1 es una unidad, para mantener producto constante (y luego, ingreso constante),
debemos bajar x2 en RT S1,2(x1 , x2 ). Con estas modificaciones, por el lado del primer factor, el costo
sube en w1 y, por el lado del segundo factor, baja en |RT S1,2 | w2 . Luego, el cambio en el costo (y por
ende en el beneficio, ya que el ingreso no cambia) es,
C = w1 |RT S|1,2 w2 .
w1
1
existen dos posibilidades: o bien |RT S|1,2 > w
o bien |RT S|1,2 < w
Como |RT S|1,2 6=
w2 .
2
Para el primer caso, C < 0 (bajan los costos), raz
on por la cual la firma puede incrementar sus
w1
w2 ,
92
Universidad de Chile
beneficios cambiando el uso de factores al aumentar x1 es una unidad y bajando el uso del factor 2 en
|RT S|1,2 (x1 , x2 ). En el segundo caso, la firma tambien puede incrementar su beneficio disminuyendo
el uso del factor 1 en una unidad y aumentando el uso del factor 2 en |RT S|1,2 (x1 , x2 )44 . Luego, a
partir del hecho que la relaci
on tecnica de sustituci
on es distinta del cuociente de precios, la firma puede
obtener m
as beneficio modificando el plan de producci
on que tena, de modo que el punto en cuesti
on
no puede ser
optimo.
La siguiente proposicion relaciona los conceptos anteriores.
Proposici
on 5.1 Lema de Hotelling.
A partir de las definiciones anteriores, se tiene que
a.-
(p, w1 , w2 )
= y(p, w1 , w2 ).
p
b.-
(p, w1 , w2 )
= xi (p, w1 , w2 ), i = 1, 2.
wi
Demostraci
on.
a.- Derivemos directamente la funci
on de beneficios c.r a p:
[p f (x1 (p, w), x2 (p, w))]
x1 (p, w)
x2 (p, w)
(p, w)
=
w1
w2
.
p
p
p
p
2 (p,w))
= p f (x1 (p,w),x
+ y(p, w). Aplicando regla de la cadena, y simplifiPero como, [py(p,w)]
p
p
cando la notaci
on, se tiene que,
=p
+p
.
p
x1
p
x2
p
f
xi
= wi , i = 1, 2. Luego,
(p, w)
x1 (p, w)
x2 (p, w)
x1 (p, w)
x2 (p, w)
= w1
+ w2
+ y(p, w) w1
w2
.
p
p
p
p
p
Simplificando terminos, se tiene lo indicado.
b.- Derivando directamente c.r. a w1 (analogo c.r. a w2 ), y simplificando la notaci
on, se tiene que:
x1
x2
x1
x2
(p, w)
f
f
=p
+p
w1
w2
+ x1 .
w1
x1
w1
x2
w1
w1
w1
h i
f
De las condiciones de optimalidad, se tiene que p x
= wi , i = 1, 2. Luego, reemplazando
i
esto en la expresion anterior se obtiene el resultado.
44 Recuerde que |RT S| representa la disminuci
on en el uso del factor 2 cuando el factor 1 aumenta en una unidad. En
forma equivalente, |RT S| nos da el valor de aumento en el uso del factor 2 cuando el factor 1 disminuye en una unidad.
93
Universidad de Chile
5.2
Maximizaci
on del beneficio de corto plazo
Recordemos que a diferencia del largo plazo, en el corto plazo existen restricciones al uso de los
factores, que como caso particular se modela asumiendo que alguno de ellos est
a fijo. Por simplicidad,
supongamos que en el corto plazo est
a fijada la cantidad del factor 2, en x
2 . En tal caso, la funci
on
de produccion de corto plazo es fcp (x1 ) = f (x1 , x
2 ), la que ahora depende de solo un factor, habiendo
por tanto solo una variable de decision por parte de la firma45 . De esta manera, dado x2 = x
2 , el
beneficio condicional de corto plazo es entonces:
cp (x1 ) = (x1 , x
2 ) = p f (x1 , x
2 ) w1 x1 w2 x
2 ,
45 Esto en el caso que el proceso productivo tenga s
olo dos factores. Si los factores fuesen n y est
a fijo uno de ellos por
razones de corto plazo, entonces las variables de decisi
on de la firma seran (n 1).
94
Universidad de Chile
max
x1
x1
(48)
Las condiciones de optimalidad son analogas a las anteriores, solo que ahora dicha condicion aplica
solo a la variable x1 . Luego, la condicion de optimalidad es
p
f (x1 , x
2 )
= w1 .
x1
max
x1 ,x2
x1 ,x2
{p f (x1 , x2 ) w1 x1 w2 x2 } s.a. x2 = x1 .
{p f (x1 , x1 ) w1 x1 w2 x1 },
explcita la dependencia de la demanda de corto plazo del factor 1 en la cantidad del factor fijo x
2 .
95
5.3
Universidad de Chile
Maximizaci
on del beneficio y rendimientos a escala
(49)
w
p
96
1
1
(50)
Universidad de Chile
Si p > w (de modo que (p w) > 0), entonces a la firma le conviene que x tienda a infinito, no
habiendo por tanto soluci
on al problema (no acotada). Por otro lado, si p < w, de modo que (pw) < 0,
la soluci
on del problema es x = 0, pues cualquier otro valor arroja beneficios negativos. Por u
ltimo, si
p = w, entonces cualquier valor de x es soluci
on del problema: la soluci
on est
a indeterminada.
De todas maneras, en tal caso, cualquiera sea la soluci
on, el m
aximo beneficio que logra es cero, y
adem
as es el u
nico caso donde la demanda por factor puede ser distinta de cero (y por ende
la oferta).
Si > 1 (retornos crecientes), notemos que si x aumenta, entonces el ingreso p x crece m
as
r
apido que el costo de emplear el factor, w x. Luego, a la firma conviene aumentar x, llevando a que
la soluci
on del problema sea no acotada. As, en este caso nuevamente no hay soluci
on al problema
(49). De hecho, la soluci
on (50) caracteriza a un mnimo y NO a un m
aximo del problema (49).
En resumen, para el ejemplo en comento, los u
nicos casos donde podemos aspirar a que haya
soluci
on positiva para el problema de maximizaci
on de beneficio es cuando la f.d.p presenta rendimientos
decrecientes a escala ( < 1), o bien cuando hay rendimientos constantes ( = 1), pero bajo ciertas
condiciones sobre los precios y par
ametros de la f.d.p.
Costos
6.1
Definiciones y propiedades b
asicas
Suponga que a Ud. le piden fabricar pan amasado, para lo cual (simplificando) solo utiliza harina
(x1 ) y manteca (x2 ). El precio del kilo de harina es w1 y aquel del kilo de manteca es w2 ; el precio
del kilo de pan es p. El pedido es pagado por adelantado, y le encargan y0 kilos de pan. Por lo tanto,
Ud. recibio p y0 pesos por el trato. La pregunta que nos convoca es, c
omo fabricar
a el pan para
cumplir con el compromiso? Bajo los supuestos que hemos asumido para el comportamiento de
las firmas, la respuesta es que Ud. fabricar
a el pan de manera tal que depare el maximo posible de
ganancia, es decir, que maximice el beneficio condicional al hecho que debe entregar y0 kilos de pan.
Las opciones para fabricar los y0 kilos de pan est
an definidas por la isocuanta de produccion a dicho
nivel: (x1 , x2 ) tales que f (x1 , x2 ) = y0 , siendo f su funci
on de produccion. Obviamente no todas las
combinaciones de factores que permiten cubrir el requerimiento cuestan lo mismo. Luego, su problema
es buscar aquella que sea la m
as barata posible, pues de esa manera el margen de ganancia que obtiene
es el mayor. Es decir, Ud. debe buscar aquella combinaci
on de factores en la isocuanta al nivel y0
de modo que el valor de la misma sea mnimo. Formalmente, debe resolver el siguiente problema de
optimizacion:
(
min w1 x1 + w2 x2
(51)
s.a f (x1 , x2 ) = y0 .
El problema (51) se llama problema de costos y su solucion se denota por
x1 (p, w1 , w2 ), x2 (p, w1 , w2 ),
que se llama demanda restringida de factores. Con la demanda restringida, el costo en que se incurre
es dado por la siguiente expresion, que se denomina funci
on de costos:
C(w1 , w2 , y0 ) := w1 x1 (p, w1 , w2 ) + w2 x2 (p, w1 , w2 ).
97
Universidad de Chile
Nota. 6.1 De manera natural, el problema de costos se puede extender para considerar m
as de dos
factores, digamos, n N: si w1 , . . . , wn son los precios de los inputs en la economa, cuyas cantidades
son x1 , ..., xn , dado y0 un nivel de producci
on fijado a priori, si la funci
on de producci
on es f : Rn R,
entonces el mnimo costo al cual se pueden producir las y0 unidades del output viene de resolver el
problema de optimizaci
on
(
min {w1 x1 + ... + wn xn }
(52)
s.a f (x1 , ..., xn ) = y0 .
cuya soluci
on ser
a es denotada como xi (w1 , ..., wn , y), i = 1, . . . , n, (que en forma resumida ser
a escrita
como xi (w, y)). Esta es que recibe demanda restringida de factores dado el nivel de producto y0
y los precios de factores wi , i = 1, ..., n. La funci
on de costos es C(w1 , ..., wn , y0 ) (que en forma
resumida se denotar
a como C(w, y0 )), de modo que
C(w1 , ..., wn , y0 ) =
n
X
i=1
wi xi (w, y0 ).
Nota. 6.2 Hay una evidente analoga entre el problema de costos y el problema de gasto que se
defini
o para los consumidores. La demanda Hicksiana del problema de gasto se corresponde con la
demanda restringida del problema de costos, y la funci
on de gasto con la funci
on de costos.
Para el caso general con n factores, el Lagrangeano del problema de costos (52) es
L(x1 , ..., xn , ) = w1 x1 + ... + wn xn + (f (x1 , ..., xn ) y0 ).
Por lo tanto, la solucion resuelve el siguiente sistema de ecuaciones:
L(x ,x ,...,x ,)
,x2 ,...xn )
1 2
n
= wi + f (x1 x
= 0, i = 1, ..., n,
xi
i
= f (x1 , x2 , ..., xn ) y0 = 0.
L(x1 ,x2 ,)
1 ,x2 )
= w1 + f (x
= 0,
x1
x1
L(x1 ,x2 ,)
1 ,x2 )
= w2 + f (x
= 0,
x2
x2
L(x1 ,x2 ,) = f (x , x ) y = 0.
1
Al despejar de las dos primeras ecuaciones e igualar los resultados, se tiene que:
w1
f (x1 ,x2 )
x1
w2
f (x1 ,x2 )
x2
es decir,
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
w1
.
w2
Pero,
f (x1 ,x2 )
x1
,
RT S1,2(x1 , x2 ) = f (x
,x )
1
x2
y en consecuencia, en el
optimo se verifica que:
98
Universidad de Chile
RT S1,2 (x1 , x2 ) =
w1
,
w2
es decir, la relaci
on t
ecnica de sustituci
on es igual a menos el cuociente de los precios de
los factores. Esta condicion y la de produccion definen el sistema que usualmente se resuelve para
encontrar las demandas y luego el costo:
w1
,
a.- RT S1,2(x1 , x2 ) = w
2
b.- f (x1 , x2 ) = y0 .
s.a f (x1 , x2 ) = A x
1 x2 = y.
L(x1 , x2 , ) = w1 x1 + w2 x2 + (A x
1 x2 y),
x1 = w1 + Ax1 x2 = 0,
L(x,)
1
= w2 + Ax
= 0,
1 x2
x2
L(x,)
=
x
y
=
0.
1
2
1
+
1
1
w2 +
x1 (w, y) =
y + ,
A
w1
1
+
1
1
w1 +
x2 (w, y) =
y + ,
A
w2
y + ,
A
w1
A
w2
es decir,
1
C(w, y) = y + ,
donde,
:= w1
1
1
+
+
w2 +
1
w1 +
1
+ w2
.
A
w1
A
w2
99
Universidad de Chile
w1
w2
a
w1
,
=
b
w2
a x1 + b x2 = y0 .
En este caso, como los productos marginales son constantes, la primera ecuaci
on no depende de
los factores, cuesti
on que, a priori, hara que la soluci
on quede indeterminada. Sin embargo, analizando
con m
as detalle, en primer lugar indicar que la primera ecuaci
on es en realidad es absurda, pues
tanto los precios como los productos marginales no tienen porque obedecer a alguna condici
on previa.
Por otro lado, de la restricci
on de producci
on se tiene que
a
y0
x1 ,
b
b
que incorpor
andola en la funci
on objetivo, nos lleva a que el problema se puede re-escribir equivalentemente como
n
o
n
y
a w2 w2 y0 o
a
0
min x1 w1
+
.
x1
min w1 x1 + w2
x1
x1
b
b
b
b
x2 =
aw2
b
w1
a
>
w2
b ),
(ii) que w1
aw2
b
w1
a
<
w2
b ),
(iii) que w1
aw2
b
= 0 (equivalente a b w1 a w2 = 0, es decir,
w1
a
w2
b ).
w1
y0 .
a
Finalmente, para el tercer caso, respetando la restricci
on de producci
on, x1 puede tomar cualquier
valor, como as x2 . Por lo tanto, tomando x1 = ya0 , x2 = 0, el costo es
w
w1
2
C(w, y0 ) =
y0 =
y0 .
a
b
C(w, y0 ) =
47 Recordar
100
y0
.
b
Universidad de Chile
En resumen, (i) cuando wa1 > wb2 el costo es C(w, y0 ) = wb2 y0 , (ii) cuando wa1 < wb2 el costo es
C(w, y0 ) = wa1 y0 y (iii) cuando wa1 = wb2 el costo es C(w, y0 ) = wb2 y0 = wa1 y0 , todo lo cual queda
resumido en la siguiente expresi
on:
nw w o
2
1
y0 ,
,
C(w, y0 ) = M in
a b
donde M in{s, t} es el mnimo de ambos. As, para el caso de funciones de producci
on lineal, (a)
las condiciones de optimalidad a partir de derivadas no nos permiten encontrar la soluci
on del
problema (de hecho, nos lleva a condiciones absurdas) y, por otro lado, (b) queda claro que en general
(casos (i) y (ii)) las demandas que se obtienen en este caso son esquinas, en el sentido que se utiliza
todo lo posible de alguno de los insumos y nada del otro.
Ejemplo 6.3 Evaluada en w, y, supongamos que la f.d.p de una firma es f (x1 , x2 ) y que la funci
on de
costos correspondiente, evaluada en w, y, es Cf (w, y). Una segunda firma tiene una tecnologa basada
en la anterior, denotada g(), que cumple con la siguiente condici
on
g(x1 , x2 ) = ( f )(x1 , x2 ) = (f (x1 , x2 )),
s.a g(x1 , x2 ) = y0
s.a (f (x1 , x2 )) = y0 ,
que a su vez es equivalente a
(
min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a f (x1 , x2 ) = 1 (y0 ).
101
Universidad de Chile
C1 < C2 < C3
w1
Con dos factores, la isocosto es una lnea recta con pendiente w
y coeficiente de posici
on wc2 .
2
En el optimo, la isocosto se desplaza hasta ser tangente a la isocuanta en el nivel de producto, y. Este
desplazamiento se logra con el par
ametro
c = C(w, y),
y el punto de tangencia entre ambas define la demanda condicionada. Todo lo expuesto se resume en
la siguiente relaci
on (ver (42))
L(C(w, y)) Iy = {(x1 (w, y), x2 (w, y))}.
La Figura 48 ilustra lo indicado.
Figure 48: Grafico de las Condiciones de Optimalidad
x2 (w, y)
Optimo
Isocuanta nivel y
Isocosto
x1 (w, y)
6.2
102
Universidad de Chile
CM e(w, y) :=
C(w, y)
,
y
CM g(w, y) :=
C(w, y)
.
y
La funci
on de costo medio es solo una medida indicativa de costo por unidad de producto: es un valor
promedio que no necesariamente da cuenta de una situaci
on puntual, como si lo hace el costo marginal,
pues corresponde al costo adicional en que se incurre para producir una unidad extra de producto a
partir del nivel ya indicado:
CM g(w, y) =
C(w, y)
C(w, y + 1) C(w, y).
y
1
y +
C(w, y)
=
= y + ,
CM e(w, y) =
y
y
mientras que,
1
1
y +
1
C(w, y)
=
=
y + .
CM g(w, y) =
y
y
+
1
+
103
Universidad de Chile
C(w, y0 ) =
Zy0
6.3
Como sabemos, el corto plazo se caracteriza por la existencia de restricciones al uso de los factores,
que de manera simple se modela asumiendo que algunos de ellos son fijos en cantidad; en el largo
plazo todos los factores son variables, es decir, se pueden escoger sin restricciones. Por lo mismo, la
optimizacion de corto plazo que lleva a los costos debera entregar una solucion sub-optima respecto de
aquella donde los factores se escogen en libertad. Esto se traduce en que necesariamente los costos de
corto plazo son necesariamente mayores o iguales que los costos de largo plazo. Por otro lado, puesto
que el corto plazo puede ser caracterizado de michas maneras (depende de cual sea la restriccion que
se asume), puede entonces haber muchas opciones para las curvas de tales costos, no as para aquella
de largo plazo.
En lo que sigue modelaremos el corto plazo asumiendo que algunos factores est
an fijosm los que
con una barra. De esta manera, supongamos dada una firma en cuyo proceso productivo hay n N
inputs, de los cuales los primeros k < n son factores variables mientras que los factores fijos van de
(k + 1) a n. En este caso, dado un nivel de produccion y, el problema de mimizaci
on de costos
de corto plazo corresponde a
(
min {w1 x1 + . . . + wk xk + wk+1 xk+1 + . . . + .wn x
n }
s.a f (x1 , . . . , xk , x
k+1 , . . . , x
n ) = y.
En el problema de corto plazo anterior, las u
nicas variables de decision de la firma son x1 hasta xk .
El resto (xk+1 hasta xn ) est
an fijas.
Supongamos entonces que resolvemos el problema anterior, y encontramos las soluciones xi (w, y, x),
i = 1, ..., k. Se hace presente que la solucion encontrada depende, ademas de los precios de los factores
y la cantidad que se produce, de los factores fijos, que hemos notado por simplicidad como x
haciendo
referencia a x
k+1 , ..., x
n . La funci
on de costos de corto plazo corresponde a
Ccp (w, y) =
k
X
i=1
wi xi (w, y) +
n
X
i=k+1
wi x
i .
La primera del termino de la derecha da cuenta de los costos variables de la firma, mientras que
la segunda de los costos fijos. En lo que sigue, notaremos los costos variables como CV () mientras
que los costos fijos por CF (), es decir:
CV (w, y, x) =
k
X
i=1
n
X
i=k+1
wi xi .
La demostraci
on de
esta queda como ejercicio.
C(w, 0) = 0. Sin embargo, tal como veremos m
as adelante, esta cantidad corresponde a lo que llamaremos
costo fijo, el cual en situaciones de corto plazo no necesariamente (m
as bien, usualmente) es distinto de cero.
50 Usualmente
104
Universidad de Chile
donde se hace explcita la dependencia de los costos de aquellos factores que est
an fijos. Note que los
costos fijos no dependen del nivel de produccion y.
Por otro lado, ya sea porque no es relevante, o bien que la notaci
on sea clara, o que el contexto lo
amerita, usualmente de los costos variables y fijos se omiten los argumentos de precio y factores fijos,
dejando explcita solo la dependencia en la cantidad de producto:
CV (w, y, x) CV (y), CF (w, x) CF.
Por u
litmo, indistintamente hablaremos de costo de corto plazo o costo total de corto plazo, solo
para enfatizar que este es la suma de las componentes variables y fijas.
Sobre lo recien expuesto, definen los costos marginales y costos medios de corto plazo, denotados CM ecp () y CM gcp () respectivamente, como
CM ecp (w, y, x) =
CM gcp =
Ccp (w, y, x
)
,
y
Ccp (w, y, x)
y
CF (w,
)x
y
= 0 y luego:
CV (w, y, x)
.
y
C(w, y) = y + ,
con
1
1
+
+
w2 +
1
w1 +
1
+ w2
.
:= w1
A
w1
A
w2
{w1 x1 + w2 x2 }
xmin
1 ,x2
s.a Ax
1 x2 = y
x2 = x
2 .
nica inc
ognita es x1 , pues x2 ya est
a dada. Sin embargo, de
Para resolver (54), notemos que la u
la restricci
on del mismo, es directo que
105
Universidad de Chile
x1 (w, y, x) =
Ax
2
! 1
con lo cual
! 1
Ccp (w, y, x) = w1
A x2
+ w2 x2 .
As,
CV (y) = w1
y
A x2
! 1
, CF = w2 x
2 .
Note adem
as como el costo total de corto plazo, como as los costos variable y fijo, dependen de
la elecci
on del factor fijo.
Nota. 6.4 Evidentemente los costos fijos pueden variar si los insumos fijos se modifican. Por lo tanto,
puede haber muchos costos de corto plazo, pero s
olo un u
nico costo de largo plazo para la firma. Por
otro lado, el hecho que los costos fijos sean cero no garantiza que se este en situaci
on de largo plazo. Por
ejemplo, si la f.d.p es lineal, digamos f (x1 , x2 ) = a x1 + b x2 , y el factor dos es cero, entonces el costo
fijo es cero, y el costo total de corto plazo (que coincide con el costo varianle) es Ccp (w, y, x2 ) = w1 y/a.
min {w1 x1 + w2 x2 }
x1 ,x2
s.a Ax
1 x2 = y
x1 = x2 .
S
olo empleando las restricciones del problema es posible encontrar las demandas correspondientes:
A ( x2 ) x2 = y
x2 (w, y, ) =
y
A
1
+
x1 (w, y, ) =
y
A
1
+
6.4
6.4.1
w1 + w2
(A )
1
+
y + .
An
alisis de sensibilidad de los costos
Costos y eficiencia productiva
Suponga que hay dos tecnologas disponibles, f y g, una de ellas (g) mas eficiente que la otra, esto en
el sentido que con los mismos factores, se produce m
as output utilizando la tecnologa g que la f . Por
simplicidad, supongamos que para cualquier (x1 , x2 ) R2+ se tiene que
f (x1 , x2 ) < g(x1 , x2 ).
(55)
Universidad de Chile
Por lo tanto, de emplear los factores que se demandan con f , utilizando g se produce mas producto
que el requerido. Como g(xg1 , xg2 ) = y, se concluye que
g(xg1 , xg2 ) < g(xf1 , xf2 ).
Por otro lado, como el costo es creciente en la cantidad de producto, es directo que
pero, ya que
(56)
g(xf1 , xf2 )),
se concluye que
(57)
xf2
es decir, que el
optimo se tiene en niveles de producci
on donde se igualan los costos marginales de
ambas plantas.
107
6.4.2
Universidad de Chile
Cuando la firma tiene rendimientos de escala constantes51 , los costos de la firma aumentan en forma
proporcional con las cantidades de output requeridas, es decir, C(w, t y) = t C(w, y), o, en forma
equivalente, C(w, y) = y C(w, 1). En efecto, hay dos razones para lo anterior. Matem
aticamente,
se desprende de las propiedades del problema de optimizacion que define los costos. As, sea t > 0,
entonces para calcular C(w, t y) se debe resolver el problema (ilustramos con dos inputs):
(
min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a f (x1 , x2 ) = t y.
i = xti , con i = 1, 2, se
Ahora bien, f (x1 , x2 ) = t y es equivalente a f xt1 , xt2 = y. Si definimos x
tiene que xi = t x
i y luego el problema anterior se puede reescribir como:
(
min {w1 t x1 + w2 t x
2 }
s.a f (
x1 , x
2 ) = y,
es decir,
(
t min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a f (
x1 , x
2 ) = y,
108
Universidad de Chile
Decrecientes
y
109
(59)
Universidad de Chile
zi =
xi
, i = 1, 2,
y 1/k
(60)
Ciando f (x1 , x2 ) = Ax
1 x2 , con A, , > 0, del Ejemplo 6.1, tenemos que
1
C(w, y) = y + .
En este caso, k = + y obviamente se cumple lo expuesto.
Ejemplo 6.9 Costos de funciones de producci
on homot
eticas
Una funci
on de producci
on f : R2 R es homot
etica si es la composici
on de una funci
on
homog
enea de grado uno con una estrictamente creciente, es decir, si existe una funci
on g :
R2+ R homogenea de grado uno y : R R estrictamente creciente tal que
f (x1 , x2 ) = (g(x1 , x2 )).
En este caso, el problema de costos con la f.d.p f es
(
min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a f (x1 , x2 ) = y,
que es equivalente a
(
min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a (g(x1 , x2 )) = y,
Como es estrictamente creciente, se puede asumir invertible, con inversa denotada por 1 .
Luego, el problema de costos asociado a f corresponde a
(
min {w1 x1 + w2 x2 }
.
s.a g(x1 , x2 ) = 1 (y).
Ahora bien, como g es homogenea de grado uno, es decir, presenta retornos constantes a escala,
el costo correspondiente es lineal en la cantidad de producto, que en este caso es 1 (y). Luego, el
costo asociado a f necesariamente es una expresi
on lineal es 1 (y), con una constante que depende
de los precios. En definitiva, el costo asociado a una f.d.p homotetica es de la forma
Cf (w, y) = (w) 1 (y),
110
Universidad de Chile
Para realizar nuestro analisis, supongamos en primer lugar que todos los precios de los factores aumentan en una proporci
on fija, digamos t > 0, de modo que los precios finales de los factores es t wi para
el factor xi . De esta manera, el nuevo costo es C(t w, y), que se construye a partir de la solucion del
problema:
(
min {(t w1 ) x1 + (t w2 ) x2 }
s.a f (x1 , x2 ) = y,
es decir,
(
t min {w1 x1 + w2 x2 }
s.a f (x1 , x2 ) = y,
puesto que wi w
i , se tiene que
n
P
i=1
i=1
wi xi (w,
y)
n
P
i=1
w
i xi (w,
y) = C(w,
y). En consecuencia, mi-
rando los extremos de las desigualdades anteriores, se tiene que C(w, y) C(w,
y). En otras palabras,
los costos deben ser crecientes en los precios de los inputs.
Para seguir con este analisis, en lo que sigue vamos a probar que las funciones de costos son
c
oncavas en los precios de los factores, es decir, que dados precios w = (wi ) y w
= (w
i ), y dado
[0, 1], entonces
C( w + (1 ) w,
y) C(w, y) + (1 ) C(w,
y).
Dados w y w
como antes, notemos por w = w + (1 ) w,
es decir, wi = wi + (1 ) w
i .
Entonces
X
X
( wi + (1 ) w
i ) xi (w , y).
wi xi (w , y) =
C(w , y) =
i
Luego,
C(w , y) =
X
i
wi xi (w , y) + (1 )
P
i
X
i
w
i xi (w , y).
P
i
w
i xi (w , y)
C(w,
y); en consecuencia, reemplazando estas desigualdades en la expresion anterior, se tiene que,
C( w + (1 ) w,
y) C(w, y) + (1 ) C(w,
y),
52 Recordemos
111
Universidad de Chile
que es lo indicado.
Para finalizar este analisis del costo respecto del precio de los factores, veamos ahora las derivadas
del costo respecto de dichos par
ametros. La propiedad que se deduce es conocida como el Lema de
Shephard, la cual establece que, bajo supuestos generales, la demanda por factores corresponde al
cambio marginal de los costos ante variaciones en el precio del factor respectivo, es decir, dado un nivel
de precios de factores w = (wi ), entonces,
xi (w , y) =
C(w , y)
.
wi
P
i
wi
xi (w , y). Notar que g(w) 0, w Rn53 y que g(w ) = 0. Luego, g() tiene un maximo en
,y)
w = w y por lo tanto, utilizando las condiciones de primer orden se deduce que g(w
= 0, es decir,
wi
C(w ,y)
wi
i6=j
tiene que,
C(w, y)
xi (w, y)
xj (w, y) X
wi
= +xj (w, y) + wj
,
wj
wj
wj
i6=j
es decir,
xi (w, y)
C(w, y) X
wi
=
+ xj (w, y)
wj
wi
i
(62)
Por otro lado, de las condiciones de optimalidad del problema de costos sabemos que para todo
i {1, ..., n} se verifica que:
wi +
f (x(w, y))
wi
f (x(w, y))
= 0 =
=
xi
xi
f (x(w,y))
wj
= 0, es decir,
(63)
P f (x(w,y))
i
xi
P wi
i
es decir,
X
i
wi
i (w,y)
xw
= 0.
j
xi (w,y)
wj
= 0,
xi (w, y)
= 0.
wj
C(w,y)
wj
53 La
= xj (w, y).
justificaci
on de aquella como ejercicio para el lector
es un poco m
as t
ecnica, pero menos rebuscada (astuta) que la anterior. Es u
til para recordar algo de c
alculo y
las condiciones de optimalidad
54 Esta
112
Universidad de Chile
Proposici
on 6.1 Con respecto a los precios de los factores, las funciones de costos son homog
eneas
de grado 1, crecientes y c
oncavas. Adem
as se cumple el Lema de Shephard, es decir,
C(w, y)
= xi (w, y), i = 1, 2.
wi
on que
Nota. 6.6 Una consecuencia importante de la Proposici
on (6.1) es que no cualquier funci
dependa de w1 , w2 e y (precios y cantidades) corresponde a una funci
on de costos. Para
que una relaci
on entre precios y cantidades sea una funci
on de costos, debe ser (i) creciente en el nivel
de producci
on, y (ii) cumplir lo indicado en la proposici
on respecto de los precios (homogeneidad y
c
oncavidad). Por ejemplo, la relaci
on
(w1 , w2 , y) = w12 w2 y 2 ,
no puede ser una funci
on de costos, ya que no es homogenea de grado uno en los precios (ni c
oncava).
Que significa que (w1 , w2 , y) no puede ser una funci
on de costos? Que no hay una funci
on de
producci
on (creciente por componentes y que en cero vale cero) tal que al resolver el problema de
minimizaci
on del costo sujeto a restricci
on de producci
on, se obtenga (w1 , w2 , y) como el valor del
problema.
Nota. 6.7 Del Lema de Shephard, es directo es que el costo es creciente con los precios, pues
su respectiva derivada es positiva (es igual a la demanda). Por otro lado, del mismo Lema, conocidos
los costos en funci
on de los precios, resolviendo el sistema de ecuaciones para eliminar los precios del
mismo, se puede obtener la funci
on de producci
on que induce al costo en cuesti
on. Esto es
muy relevante pues, en definitiva, disponer de los costos como funci
on de los precios es equivalente a
conocer la funci
on de producci
on de la firma.
Ejemplo 6.10 Suponga que todos los factores son variables y que el costo medio de una firma es
CM e(w, y) = w1 w2 , con , > 0. Dado esto, la idea es encontrar la demanda Marshaliana
de los factores. Para ello, notemos, en primer lugar, que la funci
on de costos es
C(w, y) = y w1 w2 .
Como es homogenea de grado 1 en los precios, se debe cumplir que
C( w, y) = C(w, y) t+ y w1 w2 = t y w1 w2 .
Luego, + = 1 y por lo tanto = 1 . De esta manera, la funci
on de costos debe ser de la forma
C(w, y) = y w1 w21 .
Para responder a la pregunta, encontremos la f.d.p que define al costo anterior y, dado esto, resolver el problema de maximizaci
on de beneficio para determinar las funciones de demanda. Para
55 Es
56 Recordemos
f (x) =
xi
113
f (x)
.
xi
Universidad de Chile
C(w,y)
wi
C(w, y)
= y w11 w21 = x1 (w, y).
w1
(64)
C(w, y)
= y (1 ) w1 w2 = x2 (w, y).
w2
Del cuociente entre las derivadas anteriores, queda
x1 (w, y)
w2
=
.
1 w1
x2 (w, y)
1 x1
w1 ,
x2
w11
x1
x2
1
1
1
w11 = x1 ,
1
y=
1
x
,
1 x2
que es la funci
on de producci
on buscada. Con esta f.d.p podemos encontrar las demandas solicitadas
al resolver el problema
1
w1 x1 w2 x2 .
x1 x2
max p
x1 ,x2
1
6.4.4
En primer lugar, ya sabemos que los costos deben ser crecientes en las cantidades de producto: producir
mas cuesta mas, pues de lo contrario seramos ineficientes. Esto se resumen, se tiene directamente la
siguiente proposicion.
Proposici
on 6.2 La funci
on de costos es creciente en el nivel de producto, y por lo tanto,
C(w, y)
0.
y
(costo marginal positivo.)
Veamos ahora la relaci
on que existe entre los costos medios y marginales ante variaciones en el
producto. Para esto, aplicando la regla de cuociente, evaluemos la derivada del costo medio c.r. a la
cantidad:
C(w,y)
y
CM g(w, y) y C(w, y)
CM e(w, y)
.
=
=
y
y
y2
De esto se deduce que,
CM e(w, y)
> 0 CM g(w, y) y C(w, y) > 0,
y
114
Universidad de Chile
es decir, cuando CM g(w, y) > CM e(w, y). As, los costos medios son crecientes en el producto
toda vez que los costos marginales son mayores que los costos medios57 . En forma analoga,
los costos medios son decrecientes en el producto toda vez que los costos marginales son
menores que los costos medios.
De hecho, en el nivel de produccion que lleva al mnimo costo medio, digamos y , se tiene que los
costos marginales son iguales a los costos medios, es decir, CM e(w, y ) = CM g(w, y ).
La Figura 51 ilustra lo anterior:
Figure 51: Costo Medio Mnimo
CM g
CM e
y : punto de CM e mnimo
6.5
Geometra de costos
El analisis gr
afico en que estamos empe
nados consiste en estudiar las curvas de costos en funci
on de
los niveles de produccion, con el fin posterior de estudiar la oferta de la firma en competencia perfecta.
En primera instancia, debemos recordar que, dados los precios de los factores, el costo de largo
plazo siempre est
a por debajo de los costos de corto plazo, cualquiera sea este. Esto viene
directamente del problema de optimizacion que define la funci
on de costo, ya que en el problema de
corto plazo la firma tiene menos variables de decision que le permitan mejorar su solucion, por lo cual
el conjunto de restricciones es mas peque
no, y por ende su valor es peor58 .
Ejemplo 6.11 Supongamos que la funci
on de producci
on es,
(1a)
f (x1 , x2 ) = xa1 x2
con a ]0, 1[. En este caso, el costo de producir y, dados los precios de factores w1 , w2 , es
C(w, y) = aa (1 a)a1 w1a w21a y,
57 Recordemos que una condici
on para que una funci
on sea creciente en un intervalo es que su primera derivada debe
ser positiva en el mismo.
58 Dado un problema de optimizaci
on, digamos
(
opt f (x)
s.a x A,
115
Universidad de Chile
aw2
(1 a)w1
(1a)
, x2 (w, y) =
aw2
(1 a)w1
a
y.
ya
x1 (w1 , w2 , x
2 , y) =
(
x2 )
(1a)
a
w1
(
x2 )
(1a)
a
y a + w2 x
2 .
Con esto queda definida una familia de curvas de costos de corto plazo, siendo el par
ametro
que las define el valor de la cantidad fija del factor considerado (
x2 ). Gr
aficamente la situaci
on es
como sigue:
Figure 52: Costos en el Corto Plazo
CCP
(3)
CF3
(2)
CF2
(1)
CF1
116
Universidad de Chile
aw2
(1 a)w1
y =
x
2
aw2
(1a)w1
a
y = x
2 .
a .
Gr
aficamente, la situaci
on para este problema es como sigue59 :
Figure 53: Costos en el Corto y Largo Plazo
CCP
C
CF = w2 x2
y
En y se igualan los costos de corto y largo plazo. De hecho, como la curva de costo de largo plazo
est
a siempre por encima de aquella de corto plazo, en este punto y donde se igualan, ambas curvas
deben ser tangentes.
El punto de interseccion y del ejemplo anterior obviamente depende de la cantidad de factor fijo
que hemos considerado (en el caso anterior, x
2 ). Para otra curva de corto plazo, la interseccion con
la curva de largo plazo se dar
a en otro punto. De esta manera, los costos de largo y corto plazo
son tangentes en al menos un punto y la curva de costo de largo plazo est
a por debajo de
todas ellas. La Figura 54 ilustra lo expuesto.
59 Recuerde
que el costo de largo plazo es lineal mientras que aquel de corto plazo es una exponencial.
117
Universidad de Chile
Figure 54: Costos de Largo Plazo como la envolvente de Costos de Corto Plazo
4
2 C 3 CCP
1 CCP CP
CCP
CLP
Lo anterior corresponde a deice que la curva de costos de largo plazo es la envolvente de las
curvas de costos de corto plazo. La misma propiedad se tiene entre costos medios de corto y largo
plazo. En efecto, si dado el nivel de produccion y, ya sabemos que C(y) Ccp (y), luego,
Ccp (y)
C(y)
CM eLP
CM e5CP
CM e1CP
CM e2CP
CM e4CP
CM e3CP
Cada curva de costos medios de corto plazo viene de una curva de costo de corto plazo, la cual,
como hemos dicho, depende del nivel de factor fijo.
Nota. 6.8 En la figura anterior hemos supuesto que las curvas de costos medios de corto y largo
plazo tienen forma de U , es decir, son convexas con una rama creciente (derecha, altas cantidades
de producto) y otra decreciente (izquierda, bajas cantidades de producto). En rigor este supuesto no
es necesario para el an
alisis que viene: es s
olo un supuesto simplificatorio que nos ayudar
a a ilustrar
algunas ideas. Este supuesto se puede interpretar diciendo que para niveles bajos de producci
on, la
118
Universidad de Chile
CM gLPCM g 5
1
CM gCP
2
CM gCP
CP
3
CM gCP
4
CM gCP
En la Figura 56, los costos marginales de corto plazo se han ilustrado con lneas punteadas y el
costo marginal de largo plazo con lnea m
as gruesa.
7
7.1
119
Universidad de Chile
precio indicado. Asumiremos que tal curva tiene pendiente negativa, es decir, que mientras mayor es
el precio del bien ofrecido, menor es la demanda que se tiene60 .
Como act
uan las firmas en este nuevo marco es un problema central en economa. La forma de
modelar tal situaci
on, y su nivel de complejidad y realismo, dependeran de muchos factores. Por
un lado, la manera de abordar el enfoque en una situaci
on de corto o largo plazo es completamente
distinto. Por otro lado, dependiendo del grado de poder de mercado que cada firma tenga, la situaci
on
puede cambiar radicalmente. Si por ejemplo, hay solo una firma que provee el bien bajo analisis, la
demanda que ella enfrenta estara simplemente definida por la curva de demanda de mercado del bien
en cuestion. Por otro lado, si la firma compite otras firmas, actuando como tomadora de precios,
al cobrar mas que el precio de equilibrio de mercado, la demanda que observara es cero, situaci
on
completamente distinta a la que se hay de tener el poder de fijar los precios. En caso que la firma
act
ua como tomadora de precios, sus decisiones de produccion dependen, ademas del comportamiento
de los consumidores y de sus propias caractersticas, de las decisiones de las otras firmas al respecto.
En definitiva, lo que nos ocupara en esta secci
on estudiar algunos mecanismos por medio de los
cuales se fijan los precios del producto, que a su vez permite determinar la cantidad de este que se
vende, los beneficios de cada firma y sus producciones individuales. Parte de lo relevante de este
analisis es entender que tal solucion depende de c
omo las firmas se vinculan entre s, y con la demanda.
Al respecto, los modelos mas simples a considerar son cuando (i) las firmas act
uan en competencia
perfecta, es decir, son tomadoras de precio y, en el otro extremo, cuando son (ii) monopolio (es decir,
oferentes u
nicos que fijan los precios de venta del producto).
7.2
La demanda de mercado
s.a
p1 x1 + p2 x2 = Ri ,
m
X
xi1 (p, p2 , Ri ).
i=1
60 En
otras palabras, estamos asumiendo que el bien ofrecido por la firmas no es un bien de Giffen.
120
Universidad de Chile
Bajo el supuesto que el bien uno no es Giffen, la demanda de mercado X(p) tiene pendiente
negativa. La Figura 57 ilustra una curva de demanda usual.
Figure 57: Curva de Demanda de Mercado
p
Evidentemente la demanda de mercado por cierto bien depende de muchos factores. Al respecto,
en todo lo que sigue supondremos que el precio del bien dos est
a fijo, siendo nuestro interes el
efecto que el precio propio tiene sobre la demanda. Notar ademas que si el n
umero de agentes crece,
entonces la curva de demanda del bien bajo analisis se desplaza hacia la derecha (movimiento de
la curva). Lo mismo ocurre si el bien es normal y se incrementan los ingresos de los individuos (por
ejemplo, a traves de un subsidio a la renta). En este caso, obviamente impuestos al ingreso desplazan
la curva de demanda hacia la izquierda.
7.2.2
De lo expuesto en la secci
on previa, sabemos que una firma puede ser caracterizada sea a traves de
funci
on de produccion, o bien por medio de su funci
on de costo. Si conocemos la funci
on de produccion
(f ), entonces, condicional a los precios, el problema de optimizacion que permite encontrar la oferta
Marshaliana de la firma es
max
x1 ,x2
{pf (x1 , x2 ) w1 x1 w2 x2 }.
(65)
La solucion del problema (65) (demanda Marshaliana por factores) se denota como
xi (p, w1 , w2 ), i = 1, 2,
y con ella, la oferta de la firma es
y(p, w1 , w2 ) = f (x1 (p, w1 , w2 ), x2 (p, w1 , w2 )).
Sin embargo, al disponer de la funci
on de costo puede resultar mas simple determinar la oferta
de la firma. En efecto, supongamos que C() es la funci
on de costo de la firma en comento. Si el precio
del producto es p, entonces si la firma decide producir y unidades de este, el beneficio que obtiene es61
61 Puesto que los precios de los factores no ser
an una variable de inter
es en el an
alisis que sigue, ser
an omitidos como
argumento de la funci
on de costos.
121
Universidad de Chile
p y C(y).
Por lo tanto, condicional a los precios, la oferta de la firma debe es aquel nivel de produccion que
maximiza el margen anterior, es decir, aquel que resuelve el siguiente problema de optimizacion:
max
y
{p y C(y)}.
(66)
Aunque parezca obvio, es importante destacar que (65) y (66) son formulaciones equivalentes
del problema de maximizaci
on de beneficios de la firma; as, las soluciones que se obtienen
seg
un ambos esquemas son las mismas. Empleando la f.d.p, primero se obtiene la demanda Marshaliana
y luego la oferta; con el esquema basado en costos, la oferta se obtiene directamente. De ser necesario,
la demanda Marshaliana se obtiene aplicando el lema de Shephard.
El esquema basado en costos es mas directo que aquel basado en la f.d.p. Por otro lado, en la
practica, los costos pueden ser aproximados seg
un registros contables u otros metodos, de modo que,
usualmente, es posible disponer de infomaci
on confiable al respecto. En cambio, la f.d.p puede ser
compleja de determinar. Por estas razones, en todo lo que sigue analizaremos el problema de oferta de
la firma (y la industria) seg
un el enfoque de costos.
Dado p, para determinar la oferta debemos derivar la funci
on objetivo del problema (66) c.r. al
producto; as, la condicion necesaria de optimalidad es
C(y)
(p y C(y))
=0 p
= 0 p = CM g(y),
y
y
es decir, que en la oferta de la firma, se debe cumplir que el precio es igual al costo marginal.
Nota. 7.1 M
as general, considerando que el ingreso de la firma es I(p, y) = p y, la condici
on de
optimalidad del problema de maximizaci
on de beneficio corresponde a que, en el o
ptimo, se cumple que
C(y)
I(p, y)
=
,
y
y
es decir, la firma ofrece en aquel punto donde el ingreso marginal es igual al costo marginal.
Para el caso de una firma precio-aceptante, el ingreso marginal es igual al precio. Sin embargo, esta
condici
on es m
as general, y aplica a otros contextos como se ver
a m
as adelante.
La condicion p = CM g(y) es s
olo a la condici
on necesaria de optimalidad de primer orden para determinar la oferta: se requiere una condicion adicional para cerrar el problema. En efecto, supongamos
que el precio de mercado es p y que, seg
un la regla anterior, la firma ofrece y tal que CM g(y ) = p ,
es decir,
y = CM g 1 (p ) : costo marginal inverso en p .
(67)
C(y )
y ,
= p y y CM (y ) = y [p CM (y )].
Si todos los factores son variables, claramente el mnimo beneficio que la firma podra
obtener es cero, pues en el peor caso no produce. Por lo tanto, la oferta sera y > 0 seg
un (67)
siempre y cuando se cumpla que 0, es decir, se cumpla que
p CM e(y ) 0.
122
Universidad de Chile
Por lo tanto, la oferta es positiva si el precio de mercado (que la firma no controla!) es mayor que el
costo medio de producir dicho nivel de oferta. Caso contrario, si el precio de mercado es menor
que el costo medio de producir el nivel de producto seg
un la regla (67), entonces la oferta es cero.
Cual es entonces el umbral de precios de mercado a partir del cual la oferta es positiva? Es el valor
del mnimo costo medio de la firma. En efecto, supongamos que el precio de mercado es p y que
la firma ofrece y seg
un la regla (67). En tal caso, como sabemos, se cumple que p CM e(y ) 0.
Sea ahora CM emin R+ el valor mnimo del costo medio62 . Entonces, por definicion, para todo
nivel de producto y se tiene que CM emin CM e(y), lo cual implica que
p CM e(y ) p CM emin .
Por lo tanto, tenemos garanta de que el beneficio es positivo (mayor o igual a cero) siempre y
cuando
p CM emin 0 p CM emin ,
es decir, cuando el precio de mercado es mayor o igual al costo medio mnimo. Todo lo expuesto se
resume en la siguiente expresion para la oferta de la firma: dado el precio de mercado p , la oferta de
la firma en un mercado competitivo, denotada por O(p ), corresponde a
O(p ) =
CM g 1 (p ) si p CM emin
si p < CM emin
CM emin = CM e(
y ).
123
Universidad de Chile
CM g
CM e
CM eMIN
p
1
es decir, y = CM g (p ). Por el contrario, si el precio de mercado es p la oferta de la firma
ser
a cero. Finalmente, si el precio del producto es igual al valor del mnimo costo medio, la firma
est
a indecisa en producir cero o la cantidad de producto donde se minimiza el costo medio.
Cuando todos los factores son variables, existen solo dos opciones en cuanto a los posibles
beneficios de la firma: que sean cero o que sean estrictamente positivos: el precio umbral que
separa ambas situaciones es p = CM emin . La Figura 59 ilustra lo anterior.
124
Universidad de Chile
CM e
CM g
Precio Umbral
p
Costo Medio Mnimo
De haber factores fijos, para determinar la oferta de la firma se sigue el procedimiento anterior.
Sin embargo, a diferencia del caso con todos los factores variables, si la firma ofrece cero, su beneficio
alternativo no es cero, sino que menos el costo fijo, CF . Luego, dado un precio de mercado p ,
para determinar la oferta de la firma debe considerar que:
(a) el nivel de oferta candidato debe cumplir con que el costo marginal (de corto plazo) debe ser
igual al precio en cuestion (esto igual al caso anterior; condici
on necesaria de optimalidad),
(b) si la firma produce cero, el beneficio que obtiene es CF . Luego, dado p , ofrecera positivo
(digamos y ) siempre y cuando el beneficio que obtenga de ello sea mayor o igual a menos el
costo fijo, es decir, se cumpla que
p y Ccp (y ) CF.
Puesto que p y CV (y ) CF CF p y CV (y ), se tiene que la firma ofrece una
cantidad positiva de producto siempre y cuando
p
CV (y )
p CV M e(y ).
y
(68)
Al igual que cuando los factores variables, de la condicion (68) queda definido un precio umbral
a partir del cual la oferta de la firma es positiva, y bajo el cual es cero. Este precio es simplemente el
valor del mnimo costo variable medio, denotado CV M emin . La oferta de la firma en presencia
de factores fijos es entonces
Ocp (p ) =
1
(p ) si p CV M emin
CM gcp
si p < CV M emin
Obviamente la diferencia con el caso donde todos los factores son variables, es que ahora se consideran los costos medios variables y antes era solo el costo medio. La Figura 60 ilustra lo anterior:
125
Universidad de Chile
CM eCP
CM gCP
CV M e
p
p
p
Notemos que aun cuando el precio de mercado es mayor que el precio umbral, CV M emin , habiendo
factores fijos es perfectamente posible que la firma obtenga beneficio negativo a partir de su oferta
positiva. Para ello, basta con que el precio de mercado este por debajo del mnimo costo medio,
pero sobre el mnimo costo variable medio. La Figura 61 es ilustrativa.
126
Universidad de Chile
CM eCP
CM gCP
CV M e
p1
p2
p3
p4
y3 y2
y1
Nota. 7.2 Los precios umbral que hemos presentado dependen, obviamente, de cada firma. Es indicativo de cuanto esta puede soportar cadas en el precio de mercado, y por tanto, en cierta medida,
del nivel de eficiencia de la firma: mientras m
as bajo el precio umbral, la firma puede sobrevivir a
mayores cadas de los precios de mercado.
Nota. 7.3 En todo lo anterior hemos supuesto que los costos marginales son siempre crecientes, con
lo cual garantizamos que la intersecci
on del costo marginal con los costos medios se da en s
olo un
punto. Sin embargo, si fuera el caso que los costos marginales tuvieran una parte creciente y otra
decreciente, el an
alisis anterior se restringe a considerar s
olo la rama creciente de los mismos. En
efecto, la condici
on de segundo orden de maximizaci
on de beneficio implica que la segunda derivada
del beneficio debe ser negativa, es decir,
2
2 (p y C(y))
0
0.
2
y
y 2
Sin embargo,
2 (p y C(y))
CM g(y)
=
.
2
y
y
Universidad de Chile
O(p) =
n
X
Oi (p).
i=1
f (x1 , x2 ) = a x
1 x2 ,
d
onde 0 < , < 1 y a > 0, supongamos que el input 2 est
a fijo, x
. En tal caso, la funci
on de costos
se obtiene de resolver el siguiente problema de optimizaci
on:
(
min {w1 x1 + w2 x
}
s.a a x1 x
= y.
De las restricciones se tiene que
x1 (w, y) =
1
a
x
1
y,
C(w, y) = C = w1
1
a
x
1
y + w2 x
.
y luego la funci
on de costos es:
1
a
x
C
y
= w1
1
y.
1
a
x
1
a
x
1
1
1
a
x
1
+
y
w2
x
y .
1
Para determinar el precio y la cantidad umbral que nos permite definir la curva de oferta, debemos
resolver la siguiente ecuaci
on:
CV M e(y) = CM g(y),
la cual se debe resolver en la parte creciente de la curva de costos marginales. Para determinar d
onde
los costos marginales son crecientes (respecto del nivel de producci
on obviamente) debemos considerar
la derivada del mismo y ver d
onde es positiva. En nuestro problema,
CM g
= w1
y
1
a
x
1
1 1 1 1
,
1
a
x
1
= w1
1
a
x
1
1
1
y .
Universidad de Chile
p = CM g(y) p = w1
1
a
x
1
1
1
y .
Despejando y en funci
on de p, se tiene que la curva de oferta de corto plazo es:
y(p) =
w1
1
(a
x ) p 1 .
Ejemplo 7.2 Supongamos que hay n N firmas que tienen la misma funci
on de costos, C(y) =
y 2 + 1.El costo marginal de cada una de ellas es CM g(y) = 2 y, mientras que el costo medio variable
es CV M e = y. Ya que el costo marginal es creciente y siempre mayor que el costo medio variable, se
tiene que la curva de oferta de cada una de las firmas se deduce de la expresi
on p = CM g(y), es decir,
p = 2 y, de donde se tiene que la curva de oferta de cada firma es
yi (p) =
p
, i = 1, ..., n.
2
7.3
n
X
p
yi (p) = n .
2
i=1
C
omo se determina el precio de mercado?: an
alisis de equilibrio parcial
Universidad de Chile
O(p) =
n
X
Oi (p),
i=1
(69)
Resolviendo la ecuaci
on (69) podemos encontramos el precio de equilibrio y, dado este, la oferta
de cada firma, sus beneficios, la cantidad que se demanda del bien, etc.
Ejemplo 7.3 Supongamos que hay N N firmas, cada una de ellas con costos
Ci (y) =
i 2
y ,
2
con i > 0 y tal que 1 < 2 < . . . < N (la firma uno es la m
as eficiente, la N la menos eficiente).
La demanda de mercado por el bien que produce la industria es
X(p) = p ,
con , > 0. Dado p, la oferta de la firma i = 1, . . . , N viene de la condici
on p = CM gi (y), es decir,
p
.
i
Note que al mismo precio, la firma m
as eficiente ofrece mayor cantidad de producto. De lo anterior,
la oferta de la industria es
p = i y
Y (p) =
con
=
yi (p) =
N
X
p
= p,
i=1 i
N
X
1
: constante.
i=1 i
1
1+
.
p =
p
,
i
p
i
i
2
p
i
2
p 2
.
2 i
Note, por ejemplo, que si aumenta, entonces el precio de equilibrio tambien aumenta. Note
adem
as que mientras m
as eficiente es la firma (menor ), mayor es su oferta de equilibrio, como as
el beneficio que obtiene. Finalmente, ya que crece con N (por que?), al aumentar el n
umero de
firmas en el mercado, el precio de equilibrio es menor.
Para el modelo de largo plazo, ademas de asumir (i) que todos los factores son variables, suponemos
que (ii) existe libertad de entrada - salida de firmas en el mercado y que (iii) cada una de ellas
puede copiar las mejores practicas para producir (caso contrario, habra restricciones para producir).
Dado esto, se tiene que:
130
Universidad de Chile
a.- en el largo plazo, las firmas no pueden tener beneficio positivo, ya que, si fuera el caso,
existir
a un incentivo para que otra entre al mercado, y con ello haga que los beneficios de las que
ya estaban sean menores (aumenta la oferta, luego cae el precio de equilibrio). De esta manera,
entrar
an tantas firmas como sea necesario, hasta que el beneficio de cada una de ellas sea nulo,
situaci
on a partir de la cual ya no es atractiva la entrada.
b.- en el largo plazo sobrevivir
a aquella firma (o tipo de firma) m
as eficiente en el
sentido de sus costos. El hecho que una firma tenga menores costos que otra es ciertamente
una forma particular de caracterizar la eficiencia. Sin embargo, esta situaci
on no necesariamente
se observa en forma estricta, sino mas bien que algunas firmas pueden ser mas eficientes que otras
en ciertos rangos de producto, pero mas ineficientes en otros. En este contexto no es evidente
c
omo definir que una firma sea m
as eficiente que otra. Sin embargo, del hecho que las firmas
pueden entrar libremente al mercado, y que esto implica una cada en el precio de equilibrio, lo
que en definitiva es relevante para caracterizar la oferta de equilibrio es el umbral de precio
hasta el cual la(s) firma(s) pueden soportar tales disminuciones. Como sabemos, la oferta de una
firma es positiva si el precio de mercado es mayor que su costo medio mnimo. Por lo tanto,
el par
ametro que en definitiva caracteriza la eficiencia de una firma en el modelo de largo plazo
es el mnimo costo medio.
c.- En el largo plazo, no existe impedimento para que una firma pueda copiar la tecnologa
m
as eficiente, por lo tanto, podemos asumir que todas ellas son identicas. De esta manera, la
empresa modelo sobre la cual se define la estructura productiva de largo plazo es aquella que
tiene, dentro de las opciones, el m
as bajo de los costos medios mnimos.
De lo anterior, se tiene que
(1) el precio de equilibrio en el largo plazo es el valor del menor de los costos medios mnimos
de las firmas que participan en el mercado, el cual es independiente de la demanda. En
efecto, como todas las firmas son identicas, si el precio de equilibrio fuese mayor que CMmin ,
entonces cada una de las participantes tendra beneficio positivo, habiendo por tanto un incentivo
para entrar al mercado; por el contrario, si precio de equilibrio es menor que CMmin , entonces la
oferta de cada firma es cero, y por ende aquella de la industria: en tal caso, no habra equilibrio.
Luego, la u
nica opci
on es que el precio de equilibrio se p = CMmin .
Obviamente al l precio de equilibrio p anterior, todas las firmas que participan en el mercado
obtiene beneficio cero.
(2) el n
umero de firmas en equilibrio depende de la demanda que haya al precio de equilibrio:
si el precio de equilibrio es p , y la demanda de mercado es X(p), entonces el n
umero de firmas
que hay en el equilibrio, N , cumple con N y = X(
p ), donde y es el nivel de producto donde
se minimiza el costo medio de la firma m
as eficiente63 .
(3) si la demanda se desplaza, la oferta responde modificando el n
umero de firmas que hay en el
mercado. Por lo tanto, al precio de equilibrio p = CMmin , cualquier solicitud de producto es
cubierta simplemente agregando o eliminando firmas del mercado. De esta manera, al precio p ,
la oferta de la industria es perfectamente el
astica, es decir, plana. Esto corresponde a
decir que la industria en el largo plazo se comporta como si tuviese retornos constantes a escala
(por que?).
Ejemplo 7.4 Un an
alisis de largo plazo.
Supongamos que en el mercado hay dos tipos de firmas que producen barquillos. Un tipo de firmas
produce ocupando una tecnologa que tiene costos C1 (y) = y 3 2y 2 + 2y, mientras que el otro tipo
de firmas produce con costos C2 (y) = y 3 y 2 + 3y. Suponiendo que la demanda de mercado es
X(p) = 15 p, la idea es determinar el n
umero de firmas que habr
a en el mercado en una situaci
on
de largo plazo y encontrar la oferta total de la industria de barquillos.
63 Es
decir, el nivel de producto donde se igualan el costo marginal y el costo medio de la tecnologa m
as eficiente.
131
Universidad de Chile
Para ello, en primer lugar notemos que para todo y, C2 (y) > C1 (y). En efecto, C2 (y) C1 (y) =
y 3 y 2 + 3y [y 3 2y 2 + 2y] = y 2 + y > 0. En segundo lugar, sobreviven s
olo las firmas del primer tipo.
En este caso, el costo medio es CM1 = y 2 2y + 2 y el valor del mnimo costo medio se tiene cuando
2y 2 = 0, es decir, en y = 1. As, el valor del mnimo costo medio es CM (y = 1) = 1 2 + 2 = 1,
que ser
a el precio de equilibrio de largo plazo, p = 1. La oferta de cada firma en ese nivel de precios
es y = 1, y la demanda de mercado es X(1) = 15 1 = 14. Por lo tanto, en el largo plazo debe haber
n = 14 firmas, pues n y = X(p ).
132
Universidad de Chile
Part III
Modelo de asignaci
on: equilibrio general
8
8.1
Desde un punto de vista formal, el estudio del equilibrio general en economa trata el problema de la
existencia de precios y distribuciones de bienes que cumplan ciertos objetivos fijados a priori respecto de
los agentes de la economa (consumidores y productores). Estos objetivos pueden ser de variada ndole
y normalmente vienen de alguna definicion de comportamiento individual de agentes, considerando
ademas la existencia de restricciones globales sobre las decisiones de los mismos.
M
as en detalle, la idea es estudiar la existencia y propiedades de ciertas cantidades (precios, consumos y producciones) que seran las soluciones de unos problemas de optimizacion que definen el
comportamiento de cada agente de la economa. El punto central es que, normalmente para los diversos modelos que existen, estas soluciones deben satisfacer dos tipos de criterios centrales: por un
lado, uno de simultaneidad y, por otro lado, uno de balance econ
omico. El criterio de simultaneidad se
refiere a que el concepto de equilibrio que normalmente se define lleva implcitas variables que deben ser
comunes a todos los individuos participantes de la economa (precios), mientras que aquel de balance
se refiere a que los equilibrios deben cumplir con ciertas ecuaciones de conservaci
on64 .
El concepto de equilibrio econ
omico mas ampliamente utilizado en la literatura (y mas conocido)
es el Walrasiano. En este concepto, por un lado se asumen comportamientos hedonistas de los
consumidores (maximizaci
on de utilidad) y, para las firmas, se asumen comportamientos dados seg
un
la maximizacion del beneficio econ
omico. La idea es que solo a traves del consumo de bienes los
individuos logran su felicidad, mientras que por el lado de las firmas, es la ganancia que se logra con
la transacci
on (venta del producto) lo que motiva la produccion. La u
nica restriccion que se impone
en este modelo es que lo consumido m
as lo producido debe ser igual a lo que existe inicialmente en la
economa (digamos, recursos naturales o dotaciones de los individuos). La existencia del equilibrio es
referida, por tanto, a la existencia de precios y distribuciones de bienes que sean compatibles con los
objetivos antes indicados. El precio obviamente debe ser com
un a cada individuo, y es a traves de este
que existira un flujo de bienes que llevara a cada uno de los participantes a un estadio superior de
bienestar.
De esta manera, el rol del precio en economa es fundamental. Es a traves de el (ellos) que el
sistema resume sus valoraciones subjetivas sobre los bienes de consumo, y con ellos es que tambien
se transforman las cosas en unidades equivalentes que puedan servir para transar (esta es la riqueza
de los individuos, que no es otra cosa que la valoraci
on de los activos de un individuo a los precios
de mercado). Es tan complejo el mecanismo de formaci
on de los precios que no existe una teora
satisfactoria para explicarlo: no solo es un problema econ
omico, es ademas un problema sociologico
y/o sicologico de gran complejidad.
No est
a dem
as decir que el concepto de equilibrio ya indicado no es el u
nico que podemos imaginar
razonablemente. De hecho, el supuesto de hodonismo es, en muchos casos, muy poco realista ya que,
para la mayora de nosotros, la felicidad de otros es una variable de decision muy importante a la hora
de sacar las cuentas: es el bienestar de los hijos, y/o seres queridos, lo que muchas veces nos obliga a
sacrificar nuestro propio consumo. En este caso que se habla de la existencia de externalidades en el
consumo, lo que por cierto tiene efectos en el equilibrio de la economa.
Para efectos del estudio del equilibrio general en economa, tres son los problemas centrales que
ocupan la agenda de investigacion y analisis. En primer lugar, la existencia del concepto de equilibrio
que se defina en el contexto econ
omico considerado. En este sentido, para estudiar este problema
se verifica un balance natural entre supuestos que se asumen sobre la economa, y profundidad de
los resultados obtenidos. El segundo problema dice relacion con las propiedades de eficiencia
64 Nada
se crea o se destruye, s
olo se transforma...
133
Universidad de Chile
8.2
Modelo de intermcambio de 2 2
Supongamos que en la economa hay dos personas, indexadas por i = 1, 2, las que poseen ciertas dotaciones iniciales de los dos u
nicos bienes que hay en la economa. Estas dotaciones seran representadas
por wi = (wi1 , wi2 ) R2+ , donde i = 1, 2 indexa al individuo. La cantidad total de bienes que hay en
la economa es, por tanto,
w = (w1 , w2 ) = (w11 , w12 ) + (w21 , w22 ) = (w11 + w21 , w12 + w22 ) R2+ .
Las dotaciones iniciales pueden ser herencias, regalos, etc. En definitiva, conforman todos aquellos
bienes (recursos) que definen lo que el individuo posee en la vida.
Si el precio de la economa fuera p = (p1 , p2 ) R2+ , entonces el individuo i = 1, 2 posee una riqueza
igual al valor de sus dotaciones a los precios indicados, es decir, si denotamos la riqueza del individuo
i por ri , se debe cumplir que
ri = p1 wi1 + p2 wi2 , i = 1, 2.
Note que en este modelo la riqueza de cada individuo es endogena al individuo, pues depende de sus
dotaciones iniciales. Pero ademas, la riqueza es funci
on del acuerdo social entre los individuos respecto
c
omo se valoran de los activos que cada uno de ellos posee (el precio).
Supongamos ahora que las preferencias de los individuos son definidas por funciones de utilidad
que dependen del consumo de los dos bienes que existen en la economa. Para el individuo i = 1, 2,
supongamos que a partir de un consumo de x1 unidades del bien 1 y x2 unidades del bien 2, su utilidad
es
ui (x1 , x2 ).
Con esto, dado un precio p = (p1 , p2 ) de los bienes, el consumidor i = 1, 2 puede acceder a solo aquellos para los cuales la riqueza alcanza. El conjunto de todos los bienes que un determinado invidividuo
puede comprar (en rigor, intercambiar) define lo que en economa se llama conjunto presupuestario del
individuo. Claramente este conjunto depende de los precios de los bienes, y de las dotaciones iniciales
del individuo. Para un agente con dotaciones iniciales wi1 , wi2 , siendo los precios de los bienes iguales
a p = (p1 , p2 ), el conjunto presupuestario corresponde a
B(p, (wi1 , wi2 )) = {(x1 , x2 ) R2 | p1 x1 + p2 x2 p1 wi1 + p2 wi2 }
134
Universidad de Chile
es decir, todas aquellas canastas de bienes para las cuales alcanza la riqueza. Graficamente el conjunto
presupuestario es como sigue:
p=(p ,p )
1 2
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xxx
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xxx
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xxx
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xx
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xx
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xxx
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xxx
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xxx
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xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
(x*,y*)
w=(w ,w )
i1 i2
(x,y)
Que la canasta (x1 , x2 ) este en el conjunto presupuestario significa que el individuo correspondiente
lo puede comprar (puede acceder a el). Geometricamente, esto corresponde a que dicho vector de
consumo este en el interior del conjunto presupuestario (como el punto (x, y) en la figura), o incluso
en la frontera del mismo (recta presupuestaria, como en el caso del punto (x , y ) de la figura.
Una cuestion que es importante respecto del conjunto presupuestario, es que las dotaciones iniciales
siempre est
an en la frontera superior del mismo. Esta frontera superior se llama recta presupuestaria,
y est
a conformada por todos aquellos puntos que satisfacen la siguiente ecuaci
on (individuo i):
Recta presupuestaria :
(x1 , x2 ) R2 | p1 x1 + p2 x2 = p1 wi1 + p2 wi2 .
135
8.3
Universidad de Chile
Supongamos que el precio de mercado es (1, p) R2 (precio del bien uno es uno, precio del bien dos
es p). Dadas las dotaciones iniciales wi1 , wi2 del individuo i = 1, 2, el problema del consumidor
se define como aquel problema de optimizacion donde se maximiza la funci
on de utilidad sujeta a la
restriccion presupuestaria dada por el conjunto presupuestario, es decir,
(
max ui (x1 , x2 )
Pi :
s.a x1 + px2 wi1 + pwi2 .
La solucion del problema del consumidor i = 1, 2 se denomina demanda por el bien respectivo.
Denotemos entonces la demanda por el bien uno del individuo i como xi1 (p, wi ), y aquella para el
bien dos como xi2 (p, wi ). Bajo suopuestos adecuados sobre la funci
on de utilidad, la demanda siempre
ha de estar en la recta presupuestaria de cada consumidor.
Proposici
on 8.2 Sean xi1 (p, wi ) y xi2 (p, wi ) las demanda por bienes uno y dos del individuo i = 1, 2.
Si la funci
on de utilidad es creciente por componentes (m
as es mejor), entonces se cumple que la
demanda est
a en la recta presupuestaria del individuo, es decir,
xi1 (p, wi ) + pxi2 (p, wi ) = wi1 + pwi2 .
Prueba. Si la demanda fuera interior, es decir, si se cumple que
xi1 (p, wi ) + pxi2 (p, wi ) < wi1 + pwi2 ,
podemos entonces encontrar otro punto en el conjunto presupuestario que entrega mas satisfacci
on que
ella, lo que obviamente es contradictorio con la definicion de demanda (por definicion, ella es la que
maximiza utilidad dentro de los puntos de dicho conjunto). La siguiente figura nos ilustra cual podra
ser uno de estos puntos.
(1,p )
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xx
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xx
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xx
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xxx
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(x*,y*)
(x(p,w),y(p,w))
Si la demanda es interior (como en la figura), entonces el punto (x1 , x2 ) que se obtiene de prolongar
la demanda seg
un una recta de 45 hasta tocar la recta presupuestaria, es tal que x1 (p, wi ) < x y
ademas x2 (p, wi ) < y , con lo cual, dado que la utilidad es creciente por componentes, se tendra que
ui (x1 (p, wi ), x2 (p, wi )) < ui (x1 , x2 ),
lo que obviamente contradice la definicion de demanda.
Una consecuencia importante de la Proposicion anterior es que bajo el supuesto indicado, la demanda se obtiene de resolver un problema mas simple que el original, a saber,
136
Universidad de Chile
max ui (x1 , x2 )
s.a x1 + px2 = wi1 + pwi2 .
Con esto, en el modelo de 2 2 ocurre que la demanda por el bien dos proviene de maximizar la
siguiente funci
on
ui (wi1 + pwi2 px2 , x2 ).
Derivando (regla de la cadena), la condicion de optimalidad es entonces
ui
ui [wi1 + pwi2 px2 ]
+
=0
x1
x2
x2
ui
ui
(p) +
=0
x1
x2
es decir,
ui
x1
ui
x2
1
.
p
Goemetricmente esta condicion corresponde a que, en la demanda, la curva de indiferencia correspondiente es tangente a la recta presupuestaria. Esto se ilustra en la siguiente figura.
(1,p )
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xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
(x(p,w),y(p,w))
Notemos que la demanda depende tanto de las dotaciones iniciales de los individuos como del
precio de los bienes. Si el precio se modifica, entonces la demanda puede cambiar, ya que la recta
presupuestaria modifica la pendiente. Si las dotaciones iniciales se modifican la demanda tambien
puede cambiar, ya que la recta presupuestaria se traslada paralelamente.
8.4
El equilibrio en la economa
Dado un precio de los bienes (1, p) R2 , y dadas las dotaciones iniciales de los individuos, entonces
cada uno de ellos manisfestar
a sus intenciones de compra de bienes, que obviamente quedan reflejadas
en la respectiva demanda. El cocepto de equilibrio que vamos a definir es uno donde, por un lado,
los agentes no tienen injerencia individual en el precio final de los bienes y, por otro lado, el precio
que se determine debe ser compatible con la dotaci
on de recursos que existen en la economa. Que
el precio no pueda ser fijado por ning
un agente en particular corresponde a lo que en economa se
denomina situaci
on competitiva, de competencia perfecta, modelo competitivo, etc. Que la demanda
en el equilibrio sea compatible con la cantidad total de recursos existentes es la llamada condici
on de
Walras del equilibrio. De todo lo anterior, en lo que sigue vamos a estudiar el equilibrio de Walras en
un mercado de intercambio competitivo.
137
Universidad de Chile
Definici
on 8.1 Diremos que un precio65 (1, p ) es de equilibrio para la economa de intercambio si
las demandas de ambos individuos por ambos bienes de consumo son compatibles con la cantidad total
de recursos que existen en la econma, es decir, si se cumple que:
x11 (p , w1 ) + x21 (p , w2 ) = w11 + w21 ,
x12 (p , w1 ) + x22 (p , w2 ) = w12 + w22 .
Un problema central de la economa es precisamente determinar bajo que condiciones sobre los
par
ametros que definen el sistema econ
omico (funciones de utilidad, dotaciones iniciales) existe un
equilibrio econ
omico. El problema es tanto mas complejo cuando mas bienes y mas agantes hay en el
modelo, como as cuando se introducen firmas en la estructura. Este problema de existencia ha sido
ampliamente estudiado en la literatura econ
omica, siendo K. J. Arrow y G. Debreu algunos de sus
grandes precursores.
Ejemplo 8.1 Supongamos que las funciones de utilidad de los individuos son funciones de las forma
1
,
u1 (x1 , x2 ) = x
1 x2
,
u2 (x1 , x2 ) = x1 x1
2
y que las dotaciones respectivas son w1 = (w11 , w12 ), w2 = (w21 , w22 ) R2 . Entonces, dado un precio
P (1, p), el problema del individuo 1 es
(
1
max x
1 x2
s.a x1 + px2 = w11 + pw12 ,
a partir de lo cual, imponiendo las condiciones de optimalidad, se obtiene que
x11 (p, w1 ) =
[w11 + pw12 ]
(1 )[w11 + pw12 ]
, x12 (p, w1 ) =
.
1
p
[w21 + pw22 ]
(1 )[w21 + pw22 ]
, x22 (p, w2 ) =
.
1
p
138
Universidad de Chile
De lo anterior, para el caso 2 2 basta entonces con encontrar el precio de equilibrio solo en el
mercado del bien uno, ya que ese precio equilibrara el mercado del bien dos. Volviendo al ejemplo
anterior, de la primera ecuaci
on
[w11 + pw12 ] [w21 + pw22 ]
+
= w11 + w21
1
1
sigue que el precio de equilibrio es
p =
(1 )w11 + (1 )w21
.
w12 + w22
139
8.5
Universidad de Chile
La caja de Edgeworth
w21
(2)
_
w22
w
2
w
12
_
(1) |
w
11
w
1
En ella, los origenes para los individuos 1 y 2 son representados por (1) y (2) respectivamente. El
sentido de los ejes (crecimiento) es indicado por la flechas en la figura. De acuerdo a la definicion
anterior, de existir equilibrio (asignaci
on) en la economa, necesariamente el consumo optimo debe ser
alguno de los puntos de la caja anterior, pues cualquier punto factible es un punto de la misma.
En la figura que sigue, dada una dotaci
on inicial wi = (wi1 , wi2 ), i = 1, 2, y dado un precio
P (1, p), se ilustra el conjunto de restriccion presupuestario para ambos individuos. Note que dichos
conjuntos no necesariamente han de estar contenidos en la caja de Edgeworth (caso individuo 1).
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w21
(2)
_
w22
w
12
_
(1) |
w
11
Por otro lado, dado un punto de consumo cualquiera, digamos (xi1 , xi2 ), i = 1, 2, en la siguiente
figura se ilustra el conjunto de los preferidos.
140
Universidad de Chile
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xxx
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xxx
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x 21
x
12
(2)
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
C
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
B
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Axxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
x22
x
11
(1)
Note que, eventualmente, existen puntos que son comunes a los preferidos para ambos individuos
(conjunto B en la figura). Finalmente, con el fin de ilustrar un equilibrio de Walras, en primer lugar
recordemos que la demanda de un individuo es el elemento maximal de la preferencia sobre el conjunto presupuestario, que corresponde a aquellos del conjunto presupuestario que intersectados con los
preferidos estrctamente resulta en conjunto vaco (es decir, en el conjunto presupuestario no hay nada
mejor que la demanda). Por lo tanto, si suponemos que la preferencia es continua, de modo que los
preferidos son la clausura de los preferidos estrictos, se tiene que dichos puntos corresponden a aquellos
donde se verifica la tangencia entre los preferidos y el conjunto presupuestario. La siguiente figura
ilustra para el individuo 1 la demanda dado un precio p (1, p) R2 .
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w
1
12
_
(1) |
11
Por lo tanto, un precio P (1, p ), y una alocacion (xi1 , xi2 ), i = 1, 2, sera de equilibrio si
dichos puntos satisfacen las condiciones de tangencia anterior, y ademas la alocacion est
a en la caja de
Edgeworth (ya que en tal caso respeta la identidad de Walras). Un equilbrio se ilustra en la siguiente
figura.
141
Universidad de Chile
p*
w21
x*21
(2)
_
x*22
_
_
w
12
_
w22
_
Indif 1
*
x12
Indif 2
_
(1) |
x*11
|
w
11
Note que:
a.- La tangencia de los preferidos con la recta presupuestaria debe darse en el mismo punto
de la caja de Edgeworth para ambos individuos (tal como se ilustra en la figura), pues esto
garantiza la identidad de Walras.
b- Para un precio dado, digamos p del bien dos, puede no haber equilibrio ya que la tangencia se
verifica en puntos distintos. La siguiente figura ilustra lo anterior.
p*
|
w21
(2)
_
w22
w
12
Indif 1
Indif 2
(1)
8.6
w
11
La asignacion de equilibrio es una dentro de muchas que se puedan establecer en la economa. Por
ejemplo, en el modelo de intermcabio uno podra pensar en asignaciones que son equitativas en el sentido
que a todos los individuos les toca por igual en la repartici
on de bienes; otras que son inequitativas,
donde, por ejemplo, solo a uno de los individuos se le entregan todos los bienes, y nada para el otro,
etc.
Que es lo que define si una asignacion de bienes es buena o mala? Seguramente la bondad
o no de una asignacion es, en alg
un sentido, una cuestion ex
ogena a la economa, pues proviene de un
acuerdo entre todos nosotros para definir la calidad (bondad, equidad, calidad) de la asignacion. Al
respecto, no existe un acuerso universal y objetivo que nos permita decir si una distribuci
on es
buena o mala: la calidad de una asignacion es subjetivo, y muchas veces obedece a razones polticas,
sociales, de derecho, etc., todo en un amplio sentido de la palabra. Para ilustrar la complejidad del
problema de asignacion de recursos, consideremos una situaci
on donde Uds. deben decidir entregar
bienes a personas que los necesitan. Como se hace la signaci
on sin tener que provocar maletar en
142
Universidad de Chile
xi =
m
X
wi
i=1
Universidad de Chile
x12 + x22 = 12 + 22 .
Supongamos que resolvemos el problema anterior, siendo las soluciones x11 , x 12, x21 y x22 . En
primer lugar, estas asignaciones de consumo son factibles, ya que cumplen con la restriccion del
problema
x11 + x21 = 11 + 21 ,
x12 + x22 = 12 + 22 .
En segundo lugar, veamos que esta asignacion anterior es un optimo de Pareto. En efecto, si
existiese otra asignacion factible, digamos x11 , x12 , x21 , x22 , tal que mejora estrictamente a un individuo
(digamos al uno) manteniendo al otro igual o mejor de lo que estaba originalmente (al tipo dos), es
decir, u1 (x11 , x12 ) > u1 (x11 , x12 ) (mejora estrictamente al uno) y u2 (x21 , x22 ) > u2 (x21 , x22 ) (mejora
o mantiene igual al tipo dos), entonces se tendra que
u1 (x11 , x12 ) + u2 (x21 , x22 ) > u1 (x11 , x12 ) + u2 (x21 , x22 )
lo que es una contradiccion con el hecho que x11 , x12 , x21 y x22 maximizaba la funci
on u1 + u2 en el
conjunto de las asignaciones factibles.
Proposici
on 8.4 Dada una economa de dos por dos, siendo las funciones de utilidad u1 y u2 y siendo
las dotaciones iniciales ij , i, j = 1, 2, se tiene que los
optimos de Pareto de la economa provienen de
resolver el problema de optimizaci
on
x12 + x22 = 12 + 22 ,
donde > 0 es un par
ametro arbitrario (que podemos suponer igual a uno).
Desarrollemos entonces las condiciones de optimalidad del problema. Para ello, notemos que al
definir 1 = 11 + 21 y 2 = 12 + 22 : dotaciones totales de bienes uno y dos, y haciendo el
reemplazo x21 = 1 x11 y x22 = 2 x12 , el problema de optimizacion anterior corresponde a
max u1 (x11 , x12 ) + u2 (1 x11 , 2 x12 ).
x11 ,x12
Universidad de Chile
es decir, los gradientes de las funciones de utilidad son proporcionales (es decir, linealmente
dependientes!), lo que es equivalente a decir que las curvas de indiferencia son tangentes en
los
optimos de Pareto. Precisamente esta propiedad es la que caracteriza la curva de contrato:
son todos aquellos puntos de la caja de Edgewoth donde las curvas de indiferencia son
tangentes. La siguiente figura ilustra lo anterior
B
Indif
1
Curva de
Contrato
_
w
2
Pareto
Indif
2
A
_
w1
66
es decir ,
ui (x, y) = u2 (3 x, 2 y)
(y, x) = (2(3 x)(2 y), (3 x)2 )
y
2(2 y)
=
x
3x
es decir,
y=
4x
, 0 x 3.
x+3
66 Calcular las derivadas parciales de u y u c.r a sus variables y evaluar en el punto indicado anteriormnente, es decir,
1
2
(x, y) para 1 y (3 x, 2 y) para 2.
145
Universidad de Chile
42
) = (2, 85 ) y x2 = (3 2, 2 85 ) = (1, 52 ) es un optimo de Pareto
Luego, por ejemplo, x1 = (2, 2+3
para la economa. Note que, respecto del sistema coordenado del primer individuo, la curva de contrato
es
4x
, 0 x 3.
y=
x+3
Ejercicio 8.1
1. Determine la curva de contrato cuando las funciones de utilidad son u1 (x, y) =
x y 1 y u2 (x, y) = x y 1 , esto asumiendo que las dotaciones iniciales son 1 = (1, a) R2 y
2 = (b, 1) R2 .
2. Muestre formalmente que todo equilibrio de Walras en una economa de 2 2 es un optimo de
Pareto (Primer Teorema de Bienestar).
3. Determine, si existe, el precio de equilibrio y las asignaciones de equilibrio de una economa donde
u1 (x, y) = [xa +y a ]1/a y u2 (x, y) = [xb +y b ]1/b , siendo las dotaciones iniciales 1 = (0, R) R2
y 2 = (R, 0) R2 .
4. Consideremos una economa de 2 2 y asumamos que los individuos tienen la misma funci
on de
1
utilidad u(x1 , x2 ) = x
x
,
con
]0,
1[.
Asumamos
adem
a
s
que
las
dotaciones
iniciales
son
1
2
1 = (1, 1) R2 y 2 = (40, 40) R2 . Determine entonces el precio de equilibrio y muestre que
la raz
on de ingresos en el equilibrio es 1 : 40. Suponga ahora que un planificador central decide
recolectar la mitad de todos los recursos de la ecnoma y devolverlos de acuerdo a un porcentaje
prefijado. Sea r [0, 1] la fracci
on (porcentaje) de los recursos que se devuelven al individuo uno
(por lo tanto el individuo dos recibe (1 r) del total recolectado). Determine el nuevo precio de
equilibrio y muestre entonces que la raz
on de ingresos en el nuevo equilibrio es dado por
IR(r) =
I2 (r)
81 41r
=
.
I1 (r)
1 + 41r
Todo el modelo que hemos estudiado hasta el momento descanza en dos supuestos fundamentales. El
primero es que ninguno de los agantes de la economa tiene injerencia individual en los precios, y el
segundo que en las decisiones de consumo de los individuos, y de produccion de las firmas, los agantes
deciden sobre las base de funciones objetivo que solo dependen de los bienes por ellos consumidos y de
precios, valores estos que resumen para cada agante los resultados de las decisiones de todos los otros
participantes de la economa.
En ning
un caso en el modelo que hemos desarrollado se han considerado hechos relevantes que
comunmente se observan en la realidad y que en alguna medida dan cuenta de situaciones donde,
precisamente, las decisiones de cada individuod pueden ser efectadas por las decisiones o acciones de
los dem
as. La u
nica interacci
on que se considera en el modelo usual radica en la igualdad entre oferta
y demanda que finalmente debe ser verificada para vaciar el mercado. Como dice Malinvaud, el modelo
de producci
on y consumo, con el que hemos razonado hasta ahora, ofrece una caracterstica importante
a la que debemos prestar atenci
on: las interdependencias que reconoce entre los agantes se reducen al
mnimo m
as estricto.
Tratar de incorporar con toda generalidad las posibles inter-relaciones entre los agantes de la
economa es, en realidad, un trabajo esteril. Lo anterior se debe basicamente a la alta complejidad que se alcanza en una estructura econ
omica tan general. El punto no es pensar en estos super
modelos que permitan incorporar toda la complejidad de la economa en un u
nico modelo, sino mas
bien considerar algunos tipos de interrelaciones que puedan ser tratadas de manera satisfactoria, y
que ademas tengan alg
un interes en la practica. Precisamente el analisis de los bienes p
ublicos y la
presencia de externalidades en el mercado son dos de las interrelaciones mas relevantes que usualmente
se consideran en economa.
146
9.1
Universidad de Chile
Externalidades
Existe una externalidad en la economa toda vez que el bienestar de un consumidor o los planes
de producci
on de una firma son afectados directamente por las acciones de los otros agantes de la
economa, de tal forma que la decisi
on sobre tales acciones no depende de un mecanismo de precios.
La idea es entonces considerar la existencia de ciertas acciones (y sus consecuencias), que ejecutadas por
determinados individuos pueden tener efectos en los otros, y de tal forma que las decisiones sobre las
mismas no surgen como resultado de las transacciones entre los individuos, no interviendo as precios
para determinar los valores finales resultantes.
Ejemplo 9.1 Cuando uno escucha m
usica, obviamente pago por el disco, por la electricidad, por
el reproductor, etc. Si la m
usica que Ud. escucha es desagradable para otro individuo, Ud. no
necesariamente internaliza tales perjuicios en su funci
on de utilidad de tal forma que su accion
(escuchar m
usica desagradable o muy fuerte) no tiene un costo para Ud., pero si representa un perjuicio
para el otro personaje. En tal caso, como Ud. no debe pagar por escuchar la m
usica como desee
pero ocurre que la utilidad del otro depende de esa decision, estamos entonces en presencia de una
externalidad en la economa. En este caso, como la m
usica que Ud. escucha (o el volumen de la
misma) es desagradable para el otro (digamos, es un mal y no un bien) hablamos de externalidad
negativa. Por el contratrio, si su vecino disfrurta de sus gustos musicales, estamos entonces en presencia
de una externalidad positiva. Note que en este u
ltimo caso no hemos planteado la posibilidad que su
vecino le page para que Ud. ponga su musiquita. Tampoco hemos planteado la posibilidad que si su
m
usica es muy mala, Ud. deba pagar por escuchar, de modo que compense monetariamente su mal
gusto...
Para modelar la externalidades en la economa, consideremos un primer caso simple dos individuos
y dos bienes. Supongamos entonces que un individuo i = 1, 2 posee una funci
on de utilidad ui que
depende del vector de consumo xi = (xi1 , xi2 ) R2 y de un nuevo factor e R. Supongamos ademas
que uno de los individuos decide optimamente la cantidad de e (el tipo uno) y que el otro solo recibe
las consecuencias, sin tener injerencia en la cuanta de la misma (el tipo dos). Que el efecto sobre
el individuo dos sea positivo o negativo no es relevante por el momento. As, dadas dotaciones
iniciales i = (i1 , i2 ) R2 de bienes de consumo, al precio de mercado p = (p1 , p2 ) R2 tenemos
que el problema del consumidor uno es
(
max u1 (xi , e)
xi ,e
s.a
p xi = p i .
Note que en este problema no hemos supuesto que la cantidad demandada de e aletera la riqueza del
tipo. Precisamente esto est
a en la naturaleza de la externalidad. As, si denotamos por e la cantidad
optima de externalidad del tipo uno, la demanda por bienes sera entonces x1 (e ). Dada la utilidad
indirecta
v1 = u1 (x1 , e ),
se tiene entonces que
v1
e
e=e
=0
u1 x12
u1 x11
+
x11 e
x12 e
=0
e=e
por lo que en el
optimo se cumple que
u1
x11
u1
x12
x
12
e
x
11
e
147
(70)
Universidad de Chile
max u2 (x2 , e )
x2
s.a p x2 = p 2 .
p1
.
p2
(71)
6=
u2
x21
u2
x22
max
u1 (x11 , x12 , e) + u2 (x21 , x32 , e)
x +x = .
12
22
2
e la solucion privada y e la solucion social. Por lo tanto, el tema es como hacer compatible la
solucion social con la privada. Una primera aproximacion para lograr esta compatibilidad parte de la
idea de obligar al individuo uno a internalizar el costo de su externalidad, ya sea va el pago de
148
Universidad de Chile
En el problema anterior hemos internalizado la demanda de e. Este problema tiene una solucion,
digamos, x1 (p, q) y e(p, q). Claramente si q = 0, entonces e(p, 0) = e . Por otro lado, asuminiendo que
es posible, podemos imaginar la existencia de un valor q tal que
e(p, q ) = e ,
es decir, al imponer precios adecuados (impuestos) podramos obligar a que la demanda privada coincida
con la demanda social.
Un enfoque distinto del anterior sera definir un mecanismo de mercado para lograr el mismo
objetivo. En el caso pigoviano la idea es hacer inervenir un tercer agente (el Estado) que fija
impuestos (precios) seg
un lo anterior. Sin embargo, si uno define ciertos derechos de los individuos
respecto de la externalidad y permite que estos derechos sean transados en el mercado, ocurre entonces
que bajo ciertas condiciones precisamente esta transaccion de mercado llevara a la misma solucion
anterior. Para fijar ideas, supongamos que alg
un Estado garantiza que el individuo dos debera estar
libre de la externalidad e y que, bajo esta premisa, si el individuo uno de todas formas desea usar
externalidad, debe entonces compensar al individuo dos por los efectos que esta pueda provocar. En
tal caso, el individuo dos ofrece vender parte de su derecho, permitiendo al tipo uno ocupar cierta
cantidad de e, pagando por lo mismo. Si denotamos por q el precio de la externalidad (que sera una
variable endogena, es decir, por determinar al interior del equilibrio), el problema del consumidor uno
es
(
max u1 (x1 , e)
s.a p x1 = p 1 qe,
mientras que aquel del individuo dos es
(
max u2 (x2 , e)
s.a p x2 = p 2 + qe.
En el modelo anterior, el individuo dos tiene el derecho a un ambiente libre de la externalidad
e. Si el individuo uno decide demandar una cierta cantidad e, debe entonces dado un precio q por
unidad, debe pagarle al individuo una cantidad qe, la que obviamente se resta de su riqueza. De lo
anterior entonces, dados los precios, en situaci
on de optimalidad ocurre que si el individuo uno decide
1
incrementar en una unidad el consumo de externalidad, su utilidad marginal sera u
e , y el costo de esto
es q. Ahora, si el individuo dos decide vender una unidad de externalidad, su des-utilidad marginal
1
on optimal se debe cumplir que
es u
e , pero recibe una ganancia q. Luego, en situaci
u1
u2
u1
u2
q = 0,
+q =0
+
= 0.
(72)
e
e
e
e
Por el lado de los bienes, en el
optimo obviamente se debe cumplir la igualdad de tasas marginales de
sustitucion. Con esto, las condiciones de optimalidad que se obtiene en este problema son las mismas
que tenamos para el problema social antes detallado. Por lo tanto, la solucion de este problema
debe coincidir con dicho
optimo social. La gran conclusi
on es entonces que: definiendo derechos
sobre la externalidad (es decir, introduciendo un mercado para la misma) y dejando que los individuos
intercambien libremente, la demanda
optima de externalidad es aquella que se tendra como soluci
on
optima social. En otras palabras, este modelo simple nos muestra que una alternativa a la intervenci
on
67 Ver
en http://www.econlib.org/library/NPDBooks/Pigou/pgEW.html
149
Universidad de Chile
a la Pigou es precisamente dejar en claro los derechos de propiedad de los individuos respecto de la
externalidad y dejar que un mecanismo de mercado asigne los recursos. Este resultado, en forma
simple, es precisamente el Teorema de Coase68 : ante presencia de determinadas externalidades
(efectos externos) siempre ser
a posible la consecuci
on de una externalidad
optima, compatible con el
m
aximo bienestar social. Esto se lograr
a a traves de la negociaci
on entre las partes, bajo el supuesto
que (i) que los derechos de propiedad de las distintas partes esten bien asignados, (ii) que no existan
costos de transacci
on y (iii) que no existan efectos renta.
Nota 9.1 La transacci
on de derechos puede tener costos tan elevados que absorban completamente los
beneficios derivados del intercambio. Para fijar ideas, supongamos que una planta qumica muy eficiente
se instala en la ribera de ro, de tal manera que para producir necesariamente debe contaminar. Si ro
abajo est
a instalada una planta lechera que ocupa agua del ro, que ex-ante la instalaci
on de la planta
qumica ocupaba el agua pura para producir, obviamente con la instalaci
on no podra producir. Si la
planta lechera tiene el derecho a agua pura, entonces la planta qumica se instalara toda vez que llegue
a un acuerdo privado con la planta lechera respecto de cuanto pueda contaminar. Si efectivamente
contamina, deber
a entonces compensar a la planta lechera por un monto que acuerden. As, Coase
funciona... Supongamos ahora que no hay planta lechera, de tal forma que ahora los perjudicados son
ba
nistas del ro, wuienes genericamente tiene derecho a tener un ambiente libre de contaminacion para
su diversion. Para hacer su operacioon, la plan tiene entonces que ponerse de acuerdo con dichas
personas. C
omo podra identificar a todos y cada uno de ba
nistas y ponerse de acuerdo con cada uno
de ellos respecto del monto de la indemnizacion? Siempre apareceran nuevos individuos afirmando
que tenan la intenci
on de ir ba
narse al ro y que por tanto quieren una indemnizacion. Por otro lado,
podra aparecer alguno que se aproveche de la situaci
on de tal manera que estando consciente que puede
impedir por s solo que la planta qumica entre en funcionamiento, pedira para s una indemnizacion
excesiva. En este caso, los costos de transaccion podran ser muy altos y con ello no necesariamente
una solucion de mercado es las que nos llevara al optimo social.
Nota 9.2 Otro efecto que puede ocurrir con el tema de los mercados de derechos, es que producto de
las transacciones algunos individuos pueden cambiar la renta y con ello su demanda por ciertos bienes.
Si la compensacion es alta, entonces determinados individuos que antes no valoraban la calidad del
medio ambiente pueden ahora, por efecto renta, valorarlo mas de lo que lo hacan originalmente. Esto
puede traer problemas que dificulten la negociaci
on ya que, por ejemplo, ex post el contrato pueden
alegar que no estan de acuerdo con el precio, que se oponen a la externalidad, etc. Este efecto renta
es despreciado en el Teorema de Coase.
Nota 9.3 Algunas criticas que ha recibido el enfoque de Coase se deben a Samuelson, quien dice que
con el teorema de Coase usualmente la riqueza no sera maxima a
un con costos de transaccion nulos.
Lo anterior ya que siempre habr
a en la negociaci
on un monopolio bilateral que lleve a un resultado
indeterminado, por miedo a empeorar una situaci
on de status quo existentre. Coase dice que esta
argumentacion es erronea porque si ya haba contrato, las condiciones del mismo se cumplen, y si no
hay contrato no hay condicion que poner en peligro. Dice Coase que Samuelson plantea esto porque
quiza considera una situaci
on en que no existe contrato ni intercambio, al no ponerse de acuerdo las
partes, y ello afecta a las ganancias. En ese caso, es posible que no se maximice la riqueza, pero dice
Coase que esas situaciones seran mnimas. Sin embargo Coase no argumenta por que eso es as, por lo
que cabe poner en tela de juicio la postura de ambos. Otra crtica a Coase es que, realmente, existen
efectos renta que varan la asignacion de recursos. Pero lo que hace Coase es suponer un efecto total
de ingreso es cero tras la negociaci
on, por lo que no debera haber una modificacion en la asignacion de
recursos que invalide el teorema. En referencia a la asignacion de derechos, Coase afirma que si existen
costos de transacci
on nulos, aunque cambie la situaci
on legal la asignacion de recursos no vara. En
cambio dicen sus crticos que ante una modificacion de las leyes vara la distribuci
on de la riqueza, lo
cual da lugar a variaciones de la demanda y consecuentes cambios en la asignacion de recursos. Coase
niega esto, porque se ha explicado ya que la distribuci
on de riqueza no vara ante cambios de leyes..
68 Para m
as detalles y ejemplos, ver R. H. Coase (1994): La empresa, el mercado y la ley. Alianza Editorial. Madrid,
1994.
150
9.2
Universidad de Chile
Bienes p
ublicos
151
Universidad de Chile
excluyente ya que se debe pagar por el uso, de tal forma que no todos pueden acceder a la misma. El
siguiente cuadro resume la nomenclatura que existe al respecto:
No Excluyente
Excluyente
Rival
Bien P
ublico Puro
Bien de club
No Rival
Recursos Comunes
Bien privado
Con esto, dadas las contribuciones del resto de los individuos, asumiendo que el bien privado
tiene precio unitario (numerario), el problema del consumidor i I es entonces
max ui (xi , y)
xi ,xG
i
s.a xi + xG
i = i
!
,
xG
j
y = f xi +
jI\{i}
I
se
puede
re-escribir
como
j
jI\{i}
G
max ui i xG
i , f xi + i
xG
i
ui ui f
= 0,
+
xi
y xG
i
es decir,
ui
xi
ui
y
f
,
xG
i
152
Universidad de Chile
privadas como la anterior es eficiente. Recordemos que para hablar de eficiencia necesitamos definir
una funci
on de utilidad social. Sean entonces una funci
on de utilidad social de la forma
X
U=
i ui .
iI
max U (x1 , x2 , . . . , xm , y)
xi , zP
P
i
xi + z =
s.a
iI
iI
y = f (z).
iI
iI
ui
+=0
xi
ui f
+ = 0.
y z
iI
De la primera ecuaci
on,
i = ui
xi
X
iI
ui
y
ui
iI xi
X
ui f
ui
+=0
y z
x
i
1
f
z
153
Universidad de Chile
Part IV
Ap
endice: Repaso Matem
atico
10
10.1
)
En forma analoga, la segunda derivada parcial c.r a las variables xi , xj (que denotaremos xfi(x
xj )
se define como la derivada parcial c.r a xi de la derivada parcial c.r. a xj , es decir:
i
h
f (x )
2
xj
f (x )
=
.
xi xj
xi
En lo que sigue, asumiremos que las dobles derivadas parciales cruzadas son iguales69 . En otras
palabras, en todo lo que sigue trabajaremos bajo el siguiente supuesto:
2 f (x )
2 f (x )
=
, i, j.
xi xj
xj xi
Dadas las dobles derivadas parciales, para una funci
on, de varias variables, f : Rn R, la segunda
derivada es una matriz de nn, llamada matriz Hessiana, cuyos elementos constituyentes son dichas
dobles derivadas parciales. De esta manera, la matriz Hessiana corresponde a:
2
f (x )
2 f (x )
2 f (x )
x1 x2
x1 xn
1 x1
x
2 f (x ) 2 f (x ) 2 f (x )
x2 x1 x2 x2
x2 xn
H(f, x ) =
..
..
..
..
.
.
.
2 .
2 f (x )
2 f (x )
f (x )
xn x1
xn x2
xn xn
69 En rigor, para ello basta que las funciones sean dos veces diferenciables y que las derivadas parciales sean continuas,
vistas como funci
on. En lo que sigue asumiremos tales condiciones, que aunque algo t
ecnicas, se verifican en la mayora
de los casos de nuestro inter
es.
70 Para definir la derivada de orden n de una funci
on de una variable, se procede en forma recursiva: definida la derivada
de orden (n 1), la derivada de orden n en un punto es simplemente la derivada de la derivada de orden (n 1) en dicho
punto. Es decir:
f (n1) (x + h) f (n1) (x )
df (n1) (x )
= lim
.
f (n) (x ) =
h0
dx
h
n
Para una funci
on de varias variables f : R R, definir una derivada de orden mayor a 2 es complejo. Note que en
dicho caso, la primera derivada es un vector y la segunda una matriz. Siguiendo con esa l
ogica, la tercera derivada ser
a
un cubo, la cuarta un hipercubo, etc. Muy complejo en notaci
on y difcil de interpretar.
154
Universidad de Chile
f (x + h) f (x )
.
h0
h
Geometricamente, la primera derivada se puede interpretar como la pendiente de la recta tangente
al grafico de la funci
on en el punto (x , f (x )) tal como se ilustra en la siguiente Figura 62:
f (x ) = lim
m = f (x )
f (x )
d2
z = f (x1 , x2 )
d1
x2
(x1 , x2 )
x1
(1)
155
(2)
Universidad de Chile
Algunas reglas b
asicas de derivaci
on se resumen en la siguiente proposicion:
Proposici
on 10.1 Dadas las funciones f1 , f2 : Rn R, y h1 , h2 : R R y dado R se tiene
entonces lo siguiente:
a.-
=
ponderaci
on.
f1 (x)
xi
2 (x)
+ fx
; [h1 + h2 ] (x) = h1 (x) + h2 (x): regla de la suma y la
i
1 (x)
2 (x)
= fx
f2 (x1 , x2 ) + f1 (x1 , x2 ) fx
; [h1 (x) h2 (x)] = h1 (x) h2 (x) + h1 (x) h2 (x):
i
i
regla del producto.
h
i
h (x)h1 (x)h1 (x)h2 (x)
: regla del cuociente (analogo con derivadas parciales).
c.- hh12 (x)
= 2
(x)
h2 (x)
b.-
[f1 f2 ](x)
xi
Cuando es peque
no, este cambio porcentual es aproximadamente la derivada. As, tenemos la
siguiente aproximacion:
f (x1 , x2 )
f (x1 + , x2 , x3 ) f (x1 , x2 , x3 )
.
x1
Luego,
f (x1 + , x2 , x3 ) f (x1 , x2 , x3 )
f (x1 , x2 )
.
x1
f (x1 , x2 )
x1
lo que justifica el uso de la derivada para medir lo que en economa denominamos el cambio marginal:
c
omo cambia el valor de la funci
on cuando una de sus variables aumenta en una unidad.
De todo lo anterior, ademas de la interpretaci
on de marginalidad, lo relevante es que un cambio
en una de las variables xi se puede estimar solo por la derivada parcial correspondiente. Sin embargo,
dada la dependencia de las variables en p1 , p2 , la pregunta que surge ahora es sobre el efecto en la
funci
on que tiene un cambio en alguna de estas variables. Vamos por partes. Si p1 cambia en ,
entonces por un lado se ver
an afectadas las tres variables x1 , x2 , x2 . El efecto en estas se puede estimar
por las derivadas parciales:
xi
xi (p1 , p2 )
, i = 1, 2, 3.
p1
p1
Pero, por otro lado, un cambio en las variables xi implica cambios en la funci
on, que pueden ser
estimados por,
156
Universidad de Chile
f (x1 , x2 , x3 )
, i = 1, 2, 3.
xi
Lo que la regla de la cadena establece es que el cambio en la funci
on, dado un cambio en p1 , es
simplemente la suma ponderada de todos los cambios anteriores:
f (x1 , x2 , x3 )
f (x1 , x2 , x3 ) x1
f (x1 , x2 , x3 ) x2
f (x1 , x2 , x3 ) x3
=
:
p1
x1
p1
x2
p1
x3
p1
Es decir, un cambio en la funci
on, dado cambio en p1 , es igual a suma de cambios en la funci
on, dados
f
)
por
el
cambio
en
las
variables
xi , dados
los cambios en las variables xi (las derivadas parciales x
i
xi
los cambios en p1 (las derivadas parciales p1 ).
Esta es una regla de derivaci
on muy importante. El siguiente ejemplo ilustra una aplicacion.
Ejemplo 10.1 Dada una funci
on de dos variables f (x1 , x2 ), consideremos todos los puntos x1 , x2 tales
que f (x1 , x2 ) = , con constante. En este caso, est
a definida una relacion implcita entre x1 y x2 ,
que se puede obtener de despejar x2 en funci
on de x1 de la igualdad anterior. Denotemos dicha relacion
como x2 = x2 (x1 ). Luego, la expresion funcional se puede reescribir como:
f (x1 , x2 (x1 )) = .
Derivemos lo anterior con respecto a x1 . As, aplicando la regla de la cadena, se tiene que:
f (x1 , x2 (x1 ))
f (x1 , x2 (x1 )) x1
f (x1 , x2 (x1 )) x2 (x1 )
=
=0
x1
x1
x1
x2
x1
x1
pues no depende de x1 . Considerando que
x1
x1
x2 (x1 )
=
x1
10.2
Una aplicacion importante de las derivadas se relaciona con el estudio de crecimiento (o decrecimiento)
de las funciones. Recordemos que una funci
on f : R R es creciente si y solo si,
x, y R : x < y f (x) f (y),
es decir, si aumenta la variable, la funci
on o bien aumenta o se mantiene, nunca disminuye. Si fuera
que aumentos estrictos en la variables implican aumentos estrictos en la funci
on, se dice que esta es
estrictamente creciente:
x, y R : x < y f (x) < f (y).
La Figura 64 ilustra la diferencia entre una funci
on creciente y una estrictamente creciente:
157
Universidad de Chile
(4)
(2)
(3)
Creciente
Estrictamente Creciente
158
Universidad de Chile
Derivada
(2)
(2)
(3)
(3)
Estrictamente Creciente
Estrictamente Creciente
10.3
Convexidad
159
Universidad de Chile
e
d
c
b
x
160
Universidad de Chile
0.
x21
x22
x1 x2
Para el caso de las c
oncavas, las condiciones son que la primera suma sea negativa y que la segunda
diferencia sea positiva.
Definici
on 10.2 Dada una funci
on f : Rn R diremos que:
a.- La funci
on es homog
enea de grado k N, k 6= 1, si cumple que para todo t > 1
f (t x) = tk f (x).
b.- La funci
on es homog
enea de grado 1 si cumple que para todo t > 0
f (t x) = t f (x).
c.- La funci
on es separable si existen n funciones fi : R R tales que:
f (x1 , x2 , ..., xn ) = f1 (x1 ) + f2 (x2 ) + ... + fn (xn ).
Ejemplo 10.2 Sean y dos reales positivos. Dadas las siguientes funciones
i. f1 (x1 , x2 ) = x
1 + x2 , 6=
ii. f2 (x1 , x2 ) = x
1 + x2
iii. f3 (x1 , x2 ) = x
1 x2
1
iv. f4 (x1 , x2 ) = x
1 x2
1
v. f5 (x1 , x2 ) = x
1 + x2
10.4
Universidad de Chile
Optimizaci
on
Para terminar con esta introduccion matematica, vamos a establecer las condiciones de optimalidad de
un problema de optimizacion. En primer lugar, consideremos el caso simple de una funci
on f : R R,
la que deseamos optimizar sin restricciones. Para ello, previamente necesitamos algunas definiciones
b
asicas.
Definici
on 10.3 Dada f : R R, diremos que un punto x es:
a.- un m
aximo local de la funci
on si existe un intervalo (x , x + ) tal que f (x ) f (x), x
(x , x + ).
b.- un m
aximo global de la funci
on si f (x ) f (x), para todo x R.
c.- un mnimo local de la funci
on si existe un intervalo (x , x + ) tal que f (x ) f (x), x
(x , x + ).
d.- un mnimo global de la funci
on si f (x ) f (x), para todo x R.
La diferencia entre local y global est
a simplemente en que para el concepto local se exige la condicion
solo en un entorno del punto, mientras que para el concepto global se pide para todo el dominio de la
funci
on.
La Figura 68 ilustra los conceptos anteriores:
Figure 68: Mnimos y M
aximos Locales y Globales (1)
En la figura, los puntos a, c, e, g son maximos locales, y los puntos b, d, f son mnimos locales.
De ellos, g es maximo global y b es mnimo global.
Para determinar que puntos son maximos o mnimos locales o globales de una funci
on dada, se
procede de la siguiente forma:
a.- Se encuentran todos los puntos que satisfacen la relacion
f (x) = 0.
Esta es la llamada condici
on de optimalidad de primer orden o condicion necesaria de
optimalidad. Supongamos que los puntos candidatos son x1 , ..., xk .
b.- Se eval
ua la segunda derivada en los puntos candidatos anteriores. Si ella es negativa en xi se
tiene que dicho punto es un m
aximo local de la funci
on; si la segunda derivada es positiva en
xj se tiene que es un mnimo local de la funci
on73 .
73 En lo que sigue no vamos a considerar el caso en que la segunda derivada es nula en el punto candidato. En rigor,
existe una regla m
as general que pueden revisar en cualquier libro de c
alculo.
162
Universidad de Chile
f = 0; f < 0
f = 0; f > 0
c d
Universidad de Chile
Diremos que un punto que verifica las restricciones del problema (hi (x) = 0, i = 1, ..., m) es
un punto factible del mismo. De esta manera, nuestro asunto consiste en encontrar, dentro de los
puntos factibles, aquel que minimice (maximice) la funci
on objetivo f . El problema es que no existe
regla general que nos permita encontrar directamente los optimos globales de la funci
on, as que solo
esperamos disponer de un criterio que nos permita encontrar los optimos locales de la misma, para
despues analizarlos para determinar cual de ellos es global.
Para establecer las condiciones necesarias de optimalidad de primer orden, vamos a introducir el
Lagrangeano del problema de optimizacion.
Definici
on 10.4 Dado el problema de optimizacion,
(
definamos la funci
on,
L : Rn Rm R
tal que,
L(x1 , x2 , ..., xn , 1 , 2 , ..., m ) = f (x) +
m
X
i=1
i hi (x).
Esta funci
on es el denominado Lagrangeano del problema de optimizacion.
Con lo anterior se tiene que bajo condiciones bastantes generales sobre la funci
on, si x es un punto
mnimo (m
aximo) local de f sujeto a las restricciones hi (x) = 0, i = 1, ..., m, entonces existen valores
1 , 2 , ..., m R tales que,
m
f (x ) X hj (x )
j
+
= 0, i = 1, ..., n,
xi
xi
j=1
es decir, el gradiente de la funci
on objetivo y los gradientes de las restricciones son linealmente
dependientes en el punto en cuestion. Si a esto agregamos las restricciones del problema, se tiene un
sistema de n + m ecuaciones con n + m inc
ognitas, el cual en teora podemos resolver.
Es importante se
nalar que cuando la funci
on objetivo es convexa, las condiciones anteriores derivan
en ecuaciones que permiten el punto de mnimo global de la misma sujeto a las restricciones del
problema; por el contrario, si la funci
on objetivo es c
oncava dichas condiciones nos permiten encontrar
el punto de maximo global de la misma sujeto a las restricciones.
En general, las condiciones de Lagrange son solo necesarias y en rigor, salvo el caso c
oncavo convexo, se requiere de condiciones de segundo orden para determinar si el punto candidato es maximo
o mnimo local.
Ejemplo 10.3 a.- Dadas las funciones f1 (x, y) = sen(a x2 y), f2 (x, y) = [a xr + b y r ] r se tiene
que (verificar),
f1 (x,y)
x
= 2 a x y cos[a x2 y]
164
Universidad de Chile
2 f1 (x,y)
= 2 a y cos[a x2 y] 4 a2 x2 y 2
x2
1+(1/r)
f2 (x,y)
= a x(1+r) (axr + by r )
x
2 f2 (x,y)
x2
2 f2 (x,y)
xy
sen[a x2 y]
= a2 (1 + 1/r)rx2+2/r (axr + by r )
2+1/r
1+1/r
2+(1/r)
10b+ac
20+a2
e y =
ab+2c
20+a2 .
165
11
Universidad de Chile
Funciones Importantes
11.1
Homog
eneas
Definici
on 11.1 Diremos que una funci
on de f es homog
enea de grado n si para todo t > 0 se
cumple que:
f (tx1 , tx2 ) = tn f (x1 , x2 ).
En particular, la funci
on de es homogenea de grado 1 (de ahora en adelante, simplemente homogenea) si,
f (tx1 , tx2 ) = t f (x1 , x2 ).
f (tx1 , tx2 )
f (tx1 , tx2 )
df (tx1 , tx2 )
x1 +
x2 = f (x1 , x2 ).
=
dt
x1
x2
Luego, evaluando en t = 1 se obtiene la llamada identidad de Euler para funciones homogeneas:
f (x1 , x2 )
f (x1 , x2 )
x1 +
x2 = f (x1 , x2 ),
x1
x2
es decir, la funci
on es igual a la suma de las derivadas parciales (para cada una de las variables) por la
cantidad de estas. A modo de ejemplo, las siguientes funciones son homogeneas del grado indicado:
1.- f (x1 , x2 ) = a x1 + b x2 : grado 1.
2.- f (x1 , x2 ) = a x1 x2 : grado 2.
3.- f (x1 , x2 ) = a x
1 + b x2 : grado .
4.- f (x1 , x2 ) = a x
enea de alg
un grado.
1 + b x2 : no es homog
5.- f (x1 , x2 ) = a x
enea de grado ( + ).
1 x2 : homog
11.2
Cobb-Douglas
Definici
on 11.2 La funci
on Cobb - Douglas se define como:
f (x1 , x2 ) = a x
1 x2 ,
f (x1 , x2 )
= ax1
x2 ,
1
x1
Ademas, se tiene que,
74 Aplicar
la regla de la cadena.
cuales corresponder
an a las Utilidades Marginales (ver Definici
on (1.3) ) y a las Productividades Marginales (ver
Definici
on (4.4)), del factor o bien 1 y 2, respectivamente.
75 Las
166
Universidad de Chile
f (x1 , x2 )
a x
1 x2
=
= a x1
x2 ,
1
x1
x1
f (x1 , x2 )
1 76
= a x
.
1 x2
x2
x2 =
u0
(a x
1)
x2 =
y
1
(a x
1)
cuyos graficos son una curva decreciente como se muestra en la Figura (70):
Figure 70: Curvas de Nivel de una funci
on Cobb-Douglas
x2
x2
u2
u0
y2
u1
y0
x1
11.3
y1
x1
CES
Definici
on 11.3 La funci
on CES (del ingles, Constant Elasticity of Substitution) se define como,
1
f (x1 , x2 ) = [c0 + c1 x1 + c2 x2 ] ,
donde R, no necesariamente positivo.
Notemos que,
1
1
f (x1 , x2 )
1
1
1
= [c0 + c1 x1 + c2 x2 ] ci x1
, i = 1, 2.
= [c0 + c1 x1 + c2 x2 ] ci x1
i
i
xi
A partir de lo anterior,
f (x1 ,x2 )
x1
f (x1 ,x2 )
x2
c1
=
c2
x1
x2
1
En teora de la firma esto se le conoce como Productividad Media del factor (ver Definici
on (4.5)).
167
11.4
Universidad de Chile
Lineal
Definici
on 11.4 La funci
on lineal se define como:
f (x1 , x2 ) = x1 + x2 .
La cual es homogenea de grado uno. Ademas, esta es la funci
on asociada a perfectos sustitutos, ya
sea por el lado del consumo, para el caso de los individuos, como para el lado de la produccion, para
el caso de las firmas.
f (x1 ,x2 )
1 ,x2 )
= y f (x
= ,
x1
x2
f (x1 ,x2 )
f (x1 ,x2 )
x2
Ademas,
= + x1 y
x1
x2
anteriores.
de indiferencia e isocuantas) est
an dadas por:
x2 =
x1
u0
x1
x2 .
x2 =
y
x1
x2
y2
u2
u1
y1
u0
y0
x1
11.5
x1
Definici
on 11.5 La funci
on Leontiev se define como:
f (x1 , x2 ) = min{x1 ; x2 },
con , > 0. Este tipo de funci
on se llama de proporciones fijas, ya que para generar una nivel de
utilidad determinado, o producir una determinada unidad de producto se requiere de una proporcion
fija de bienes o factores, respectivamente. Esta funci
on de produccion es homogenea de grado 1.
Los bienes o factores que participan en una funci
on Leontiev se denominan perfectos complementos.
Las derivadas parciales no est
an bien definidas en todos los puntos. Sin embargo, cuando tenga
sentido, cuando cambia la cantidad de uso (ya sea en consumo o produccion), digamos de x1 , el nivel
1 ,x2 )
de satisfacci
on o de producto, no necesariamente aumenta y luego, en tal caso, f (x
=0
x1
Las curvas de nivel para el caso de una funci
on Leontiev, son como las se
naladas en la Figura 72
168
Universidad de Chile
x2
u2
y2
u1
y1
u0
y0
x1
x1
169