UNIVERSIDAD AUTONOMA

DE BAJA
CALIFONIA

Prez Pizano Levy Daniel

MODELO DE VARIABLES
MACROECONMICAS
DETERMINANTES EN EL
CONSUMO PRIVADO EN
MXICO
Econometra II

Grupo 151

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico

I.

INTRODUCCION

El producto interno bruto o tambin denominado Renta Nacional de un pas,

consiste bsicamente en la suma del consumo privado, la inversin privada, el
gasto pblico y el saldo exterior neto. Ya que el consumo privado es la parte
proporcional ms importante de dicho compuesto, las variaciones del consumo
tienen consecuencias a corto plazo muy importantes en los cambios en los
niveles de produccin, de renta y de empleo; por tanto, son determinantes
fundamentales de los ciclos econmicos. En otras palabras, el consumo privado
como componente del PIB, le convierte en un factor fundamental para el
crecimiento del mismo; todo lo anterior por supuesto, de acuerdo a la teora
macroeconmica.
Es por esto que el objetivo de la presente investigacin es el presentar un
modelo que permita estimar el comportamiento del consumo privado en
Mxico. Para ello se han utilizado las variables de producto interno bruto as
como la tasa de inters interbancaria de equilibrio a 28 das, y por ltimo, el
ndice del tipo de cambio real del peso mexicano; todo esto con datos
trimestrales de los aos 1995 a 2015; claro, la eleccin de estas variables
sustentada con una teora econmica y del mismo modo utilizando la teora
keynesiana.
Todo lo anterior con el fin de conocer en qu nivel afecta al consumo las
variables mencionadas, si es que realmente explican al consumo privado y en
qu medida o de qu manera se podran mejorar los niveles del mismo en
Mxico.
Como se mencion anteriormente, el producto interno bruto se utilizar como
una de las variables explicativas, que como es sabido, mientras ste presente
actividad a la alza de manera peridica o se encuentre en condiciones de
desarrollo, el consumo tendera a subir, mostrando una relacin positiva; as
mismo, otra de las variables explicativas del presente modelo es la tasa de
inters interbancaria, a priori, se esperara una relacin negativa con la
variable dependiente a medida que aumenta esta; por otra parte est el tipo
de cambio real, que aunque en la literatura basada y de acuerdo con el Dr.
Ramn A. Castillo Ponce y su artculo Restricciones de liquidez, canal de crdito
y consumo en Mxico (trabajo de referencia de la presente investigacin),
indica que el efecto del tipo de cambio sobre el consumo no es directo, sino
que el tipo de cambio real influye en las decisiones de consumo solo a travs
del efecto que tiene sobre otras variables macroeconmicas.
Por otra parte, el trabajo se divide en cinco secciones. En la seccin dos se
presentan los antecedentes, donde se hace una breve recapitulacin de
elementos de la literatura relacionada con aspectos tericos del consumo, del
mismo modo, una descripcin puntual de los datos empleados. En la seccin

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
tres se exhibe el modelo economtrico de correccin de error a ser estimado,
as como los diferentes contrastes para analizar la presencia de raz unitaria:
ADF (Dickey- Fuller aumentado), PP (Phillips-Perron) y KPSS (Kwiatlsowski,
Phillips), cusum y cusum al cuadrado. En la seccin cuatro se discuten y
analizan los resultados obtenidos as como la respectiva conclusin. Por ltimo,
en la seccin cinco se exponen todos los puntos de referencia utilizados.

II.

ANTECEDENTES Y DATOS

De acuerdo con la teora econmica y la literatura empleada para el desarrollo

de la presente investigacin,
el consumo privado es el valor de todas
las compras de bienes y servicios realizados por las unidades familiares,
las empresas privadas y las instituciones privadas sin nimo de lucro. Es
importante recalcar que se incluye en su clculo las remuneraciones en
especie recibidas por los asalariados, la produccin de bienes para
autoconsumo y el valor imputado por las viviendas ocupadas por sus
propietarios. A su vez, se excluyen las compras de tierra y edificios para
viviendas e inmuebles. (Bgalo, 2012)
Las decisiones de consumo por parte de los hogares afectan a la evolucin de la
economa en su conjunto tanto en el largo como en el corto plazo. En el largo
plazo, el anlisis del consumo es fundamental por el papel que desempea en
el crecimiento econmico. Y, en el corto plazo, las variaciones de consumo
determinan en gran medida las fluctuaciones econmicas. En efecto, en los
pases desarrollados, la partida de gasto ms importante del PIB es el consumo
y es tambin la que presenta una evolucin ms estable en comparacin con el
resto de componentes de la demanda.
Keynes hizo de la funcin de consumo una de las piezas fundamentales de su
teora, rompiendo con la visin clsica tradicional a travs de la conocida
paradoja de la frugalidad. (Gallegos, 2005) Propuso una funcin de consumo
que parte de un nivel autnomo o de supervivencia y depende del nivel de
renta disponible, as mismo, otro componente que caracteriza esta funcin es el
consumo indicito, que es la propensin marginal a consumir (PMgC), que no es
otra cosa que la parte que se destina al consumo cuando aumenta en una
unidad el ingreso, sin embargo, esta variable no ser empleada en el modelo.
Partiendo de lo anterior, y como se podr notar, no se ha mencionado nada
sobre utilizacin de la renta en el presente modelo de estimacin, pero el
indicador comnmente utilizado en estas condiciones es el producto interno
bruto (PIB), ya que ste es el sumado de las rentas que se han generado en el
ejercicio, derivadas de la actividad econmica, tales como Salarios (renta que
reciben los trabajadores), intereses, rentas o alquileres (rentas que reciben los
propietarios de bienes que han alquilado a las empresas), impuestos indirectos:
IVA, tributos, (rentas que recibe el Estado), depreciacin o amortizacin (renta
que recibe la propia empresa para compensarle del desgaste sufrido por su

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
inmovilizado), beneficios (remuneracin de los propietarios de las empresas),
etc.

Realizando una revisin de los estudios empricos, y basndose en la teora

keynesiana, se encuentra otra variable determinante en la funcin de
consumo, la cual es la tasa de inters, ya que cualquier variacin en las tasas
de inters que realice el banco central tiene efectos tanto negativos como
positivos en la economa de un pas, las tasas de inters tienen un efecto
directo en el sector financiero, por ejemplo, encareciendo o abaratando los
crditos, que a su vez puede tener efecto en el comportamiento del consumo y
la demanda, as como en la capacidad de ahorro y en la misma inversin, el
hecho de que los crditos se encarezcan, implica que la demanda se vea
disminuida, puesto que el consumidor estar dispuesto a consumir con tarjetas
de crdito o a realizar crditos de consumo, cuando las tasas de inters son
elevadas, es atractivo para el ahorro, por lo que mucha gente preferir ahorrar
que gastar, contribuyendo as a contraer la demanda. (Ros, 2012)

A s mismo, con lo planteado anteriormente, uno de los indicadores que tiene

un impacto significativo en la economa es la tasa de inters interbancaria en
equilibrio (TIIE), ya que es una tasa representativa de las operaciones de
crdito entre bancos, calculada por el banco de Mxico, que dicho de otro
modo, refleja los intereses que los bancos exigen para prestarse entre s, del
mismo modo esta tasa impacta directamente al consumidor promedio.
De acuerdo con el banco de Mxico, la TIIE se calcular diariamente, para
plazos 28, 91 y 182 das, con base en cotizaciones presentadas por las
instituciones bancarias mediante un mecanismo diseado para reflejar las
condiciones del mercado de dinero en moneda nacional, dicho procedimiento
requiere de cotizaciones de cuando menos seis instituciones, de no reunirse el
nmero de cotizaciones antes sealado, Banxico determinar la TIIE de que se
trate, tomando en cuenta las condiciones prevalecientes en el mercado de
dinero.

Por otra parte, la tercera variable explicativa es el tipo de cambio real, el cual
tiene un efecto indirecto en relacin al consumo; su efecto directo, por otro
lado, radica en la competitividad del sector externo, el TCR se podra definir
usualmente como la relacin entre el poder de compra de una divisa en
relacin a otra divisa. El poder de compra de una divisa es la cantidad de
bienes que pueden ser comprados con una unidad de esa misma divisa. El

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
poder de compra de la moneda en un pas depende del nivel de precios. El
poder de compra de una moneda en el extranjero, depende de la tasa de
cambio nominal y de los precios en el extranjero. (Tllez, 2011)

De acuerdo con la teora macroeconmica, el tipo de cambio es un factor que

influye en las exportaciones netas (X-M), esto se define como la exportacin de
bienes y servicios de un pas frente a sus importaciones, segn la teora, existe
una relacin negativa entre el TC y las importaciones, ya que al aumentar
este, aumentan los precios de las importaciones, dicho de otro modo, la
moneda vale menos en comparacin con otro tipo de monedas, por lo tanto el
poder adquisitivo en el sector externo disminuye. Ahora, yendo al lado de las
exportaciones, cuando estas tienden a aumentar, tambin lo hace la demanda
agregada de produccin interior, por lo tanto, las exportaciones netas producen
un efecto multiplicador en la produccin. Tomando como referencia una
situacin hipottica entre Mxico y Estados Unidos, a medida que aumenta el
valor dlar, el peso vale menos, por lo tanto, a EUA le costara menos importar,
es por esto que demandara ms, y esto presionara a la produccin mexicana,
aumentando el PIB de Mxico, ya que las exportaciones netas son parte del
sumado de las variables que componen el producto interno bruto, y todo esto a
su vez podra incrementar el consumo, ya que el PIB tambin se puede
representar como la renta, y esto es parte de la funcin de consumo de la que
se ha partido.

Independientemente de lo postulado anteriormente, para el caso de Mxico de

acuerdo con el instituto Nacional de Estadstica y Geografa (Inegi), se registr
un dficit de 366 millones de dlares (mdd) en la balanza comercial
desestacionalizada de julio, con su mayor socio de negocios que es Estados
Unidos, esto manda una seal hacia el presente estudio, sobre el signo del
coeficiente esperado en esta estimacin economtrica, ya que esto tiene un
efecto negativo en las variaciones del pib; asimismo, este afecta de manera
directa al consumo, como se indic anteriormente en el caso de las
importaciones.
Teniendo en cuenta estas aportaciones tericas y los matices introducidos por
la evidencia emprica, se ha considerado una modelizacin que incluya tanto
aspectos de corto como de largo plazo. En concreto, se utiliza un modelo de
correccin de error estimando una relacin de largo plazo como la propuesta, y
una dinmica de corto plazo que resuelva la discrepancia entre evidencia y
teora mediante la inclusin de variables rezagadas que puedan recoger las
variables aplicativas respectivamente.

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico

DESCRIPCION DE DATOS UTILIZADOS EN EL MODELO

CONSUMO PRIVADO:

Indicador mensual del consumo privado en el mercado interior, base 2008 ,

series originales, ndice de volumen fsico, total, los datos encontrados fueron
mensuales a partir del ao 1993 a
2015, pero fueron transformados
trimestralmente ya que el Producto interno bruto se encontraba bajo esas
condiciones, por lo cual se aplic un promedio de 3 meses, as arrojando el
dato trimestral. Los datos utilizados se encuentran en valores reales.

PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB):

Producto interno bruto trimestral, base 2008, series originales, valores a

precios corrientes,
precios de mercado, los datos encontrados fueron
mensuales a partir del ao 1993 a 2015, en periodos trimestrales. Los datos
utilizados se encuentran en valores reales.

TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO (TIIE):

Tasa de inters interbancaria de equilibrio (TIIE), a 28 das (al cierre del mes),
los datos encontrados fueron mensuales a partir del ao 1995 a 2015, pero
fueron transformados trimestralmente ya que el Producto interno bruto se
encontraba bajo esas condiciones, por lo cual se aplic un promedio de 3
meses, as arrojando el dato trimestral. A partir de los aos de observaciones
de esta variable se tom como base para todas las dems variables,

INDICE DEL TIPO DE CAMBIO REAL DEL PESO MEXICANO:

Los datos encontrados fueron mensuales a partir del ao 1968 del 2015, pero
fueron transformados trimestralmente ya que el Producto interno bruto se
encontraba bajo esas condiciones, por lo cual se aplic un promedio de 3
meses, as arrojando el dato trimestral. Los datos utilizados se encuentran en
valores reales.

III.

RESULTADOS ECONOMETRICOS.

ESPECIFICACION DEL MODELO ECONOMETRICO

CPt= 1 + 2 PIB - 3 TIIC - 4TCR + Ut

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico

CPt = Consumo privado en el mercado interior

PIB = Producto interno bruto
TIIC = Tasa de inters interbancaria en equilibrio
TCR = ndice del tipo de cambio real del peso en mexicano
1= Punto de corte en CP cuando el valor de PIB , TIIC y TCR
es igual a cero
2 = Variacin de CPt cuando PIB varia en una unidad, y TIIC,
TCR permanece constante
3= Variacin de CPt cuando TIIC varia en una unidad y PIB ,
TCR permanece constante
3= Variacin de CPt cuando TCR varia en una unidad y PIB ,
TIIC permanece constante
Ut = Termino de perturbacin o de error

PRUEBAS DE RAIZ UNITARIA

Prueba de Raz unitaria a la variable consumo privado en el

mercado interior (CP) a valor critico de 5%

CP

ADF
DIFERENC
NIVELES IA
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
HI:
HI:
rechaza
acepta
HO:
HO:
INTERCEPTO rechaza
rechaza
Y
HI:
TENDENCIA HI: acepta acepta

PIB

PP
DIFERENCI
NIVELES A
HO:
HO:
acepta
rechaza
HI:
rechaza
HI: acepta
HO:
HO:
rechaza
rechaza

KPSS
DIFERENCI
NIVELES
A
HO:
rechaza
HO: acepta
HI: acepta
HO:
rechaza

HI: rechaza

HI: acepta

HI: acepta

HI: rechaza

HI: acepta

HO: acepta

Prueba de Raz unitaria a la variable producto interno bruto

(PIB) a valor critico de 5%

ADF
DIFERENC
NIVELES IA
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
HI:
HI:
rechaza
acepta
HO:
HO:
INTERCEPTO rechaza
rechaza

PP
DIFERENCI
NIVELES A
HO:
HO:
acepta
rechaza
HI:
rechaza
HI: acepta
HO:
HO:
rechaza
rechaza

KPSS
DIFERENCI
NIVELES
A
HO:
rechaza
HO: acepta
HI: acepta

HI: rechaza

HO: acepta HO: acepta

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
Y
TENDENCIA

HI:
HI: acepta acepta

ADF
DIFERENC
NIVELES IA
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
HI:
HI:
rechaza
acepta
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
Y
HI:
HI:
TENDENCIA rechaza
acepta

CP

HI: acepta

HI: rechaza HI: rechaza

Prueba de Raz unitaria a la variable tasa de inters

interbancaria en equilibrio (TIIE) a valor critico de 5%

CP

HI: acepta

PP
DIFERENCI
NIVELES A
HO:
HO:
rechaza
rechaza

KPSS
DIFERENCI
NIVELES
A
HO:
rechaza
HO: acepta

HI: acepta
HO:
rechaza

HI: acepta
HO:
rechaza

HI: acepta
HO:
rechaza

HI: rechaza

HI: acepta

HI: acepta

HI: acepta

HI: rechaza

HO: acepta

Prueba de Raz unitaria a la variable tipo de cambio real del

peso en mexicano (TCR) a valor critico de 5%

ADF
DIFERENC
NIVELES IA
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
HI:
HI:
rechaza
acepta
HO:
HO:
INTERCEPTO rechaza
rechaza
Y
HI:
TENDENCIA HI: acepta acepta

PP
DIFERENCI
NIVELES A
HO:
HO:
acepta
rechaza
HI:
rechaza
HI: acepta
HO:
HO:
rechaza
rechaza

HO: acepta HO: acepta

HI: acepta

HI: acepta

HI: acepta

KPSS
DIFERENCI
NIVELES
A

HI: rechaza HI: rechaza

HO:
rechaza
HO: acepta
HI: rechaza

De acuerdo a la prueba ADF (Dickey- Fuller aumentado), se acepta la hiptesis

nula de que existe raz unitaria, la siguiente prueba utilizada, PP (PhillipsPerron), del mismo modo acepta la hiptesis nula de que existe raz unitaria, en
otras palabras, que es una serie no estacionaria; por ltimo la prueba KPSS
(Kwiatlsowski, Phillips), dice que que no hay raz unitaria alguna, y que por
ende es una serie estacionaria. De acuerdo con las pruebas de Raz Unitaria
expuestas anteriormente, se muestra que las series de consumo privado,
producto interno bruto, tasa de inters interbancaria y tipo de cambio real
tienen raz unitaria en niveles, por lo que son de orden I (1), esto significa que
son series no estacionarias y que muestran una irregularidad espaciadas en el
tiempo. Sin embargo, a la hora de aplicarles diferencias vemos que las series
se corrigen y se convierten en series de orden I (0), en otras palabras, ya no
muestran tendencia de raz unitaria, por lo que las series se vuelven

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
totalmente estacionarias, cabe recalcar que a cada serie analizada se le ha
aplicado logaritmos.

PRUEBA DE CONTEGRACION CON RESIDUOS CON LOG A

VALOR CRTICO DE 5%
RESIDUOS

ADF
DIFERENC
NIVELES IA
HO:
HO:
INTERCEPTO rechaza
rechaza
HI:
HI: acepta acepta
HO:
HO:
INTERCEPTO acepta
rechaza
Y
HI:
HI:
TENDENCIA rechaza
acepta

PP
DIFERENCI
NIVELES A
HO:
HO:
rechaza
rechaza

KPSS
DIFERENCI
NIVELES
A
HO: acepta HO: acepta

HI: acepta
HO:
rechaza

HI: acepta
HO:
rechaza

HI: rechaza HI: rechaza

HI: acepta

HI: acepta

HI: rechaza HI: rechaza

HO: acepta HO: acepta

De acuerdo con la prueba de cointegracin, se muestra que las series en

niveles no presentan tendencias de irregularidad en el tiempo, por lo tanto no
tienen raz unitaria, lo anterior significa que las series presentan o tienen una
tendencia en comn; esto se puede observar en las tres pruebas aplicadas. En
Dickey- Fuller se rechaza la hiptesis nula, al igual que en la prueba PhillipsPerron, cumpliendo as el objetivo de rechazar la Ho. Por otro lado, Kwiatlsowski
da a conocer que se acepta la hiptesis nula, ya que muestra que no existe raz
unitaria. Estos mismos resultados se obtienen al aplicar primera diferencia en
los residuos, es por esto que se puede decir que las variables comparten una
tendencia estocstica comn, por los que la estimacin es de orden I(0), por lo
tanto, hay una relacin de equilibrio entre la serie original; en pocas palabras,
las series cointegran.

MODELO DE
ESTIMACION

CORRECION

DE

ERROR

(MCE)

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
LOG(CP(-1))
LOG(PIB(-1))
TIIE(-1)
LOG(TCR(-1))
DLOG(CP(-3))

-5.628856
-0.434397
0.425284
-0.020916
0.051115
-0.152454

2.040925
0.123634
0.152071
0.000621
0.025235
0.069130

-2.757993
-3.513579
2.796606
-3.365822
2.025584
-2.205322

0.0074
0.0008
0.0067
0.0012
0.0466
0.0307

MEJOR

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
DLOG(CP(-4))
DLOG(TCR(-1))
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.682330
-0.159831
0.770690
0.747759
0.022011
0.033912
191.2094
33.60911
0.000000

0.069268
0.061008

9.850555
-2.619856

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

0.0000
0.0108
0.008401
0.043825
-4.697676
-4.455962
-4.600913
2.188396

Al hacer referencia al modelo de correccin de error, hay todo un principio

planteado detrs de este, dicho principio dice que existe una relacin de
equilibrio a largo plazo entre variables econmicas y que no obstante, puede
causar desequilibrios en el corto plazo. Con los modelos de correccin del error,
una proporcin del desequilibrio de un perodo (el error, interpretado como un
alejamiento de la senda de equilibrio a largo plazo) es corregido gradualmente
a travs de ajustes parciales en el corto plazo. Partiendo de esto y haber
aplicado esta ecuacin con rezagos se tiene como resultados los siguientes
coeficientes.

Cuando aumenta el producto interno bruto en una unidad, se tiene un

impacto positivo en el consumo privado de 0.425
Cuando aumenta la tasa de inters interbancaria en una unidad, se tiene
un efecto contractivo en el consumo de 0.020
Cuando aumenta el tipo de cambio real del peso mexicano en una
unidad, se provoca un aumento en el consumo de 0.051

PRUEBAS DE CUSUM Y CUSUM AL CUADRADO

En la presente investigacin econmica interesa de sobremanera la estabilidad
de las funciones economtricas calculadas. El no cumplimiento del supuesto de
estabilidad de los coeficientes implica consecuencias serias, que por ende,
causan en primer lugar, resultados incorrectos en el clculo de los coeficientes,
y en segundo lugar, las proyecciones resultan errneas. Para probar la
existencia o no de estabilidad se han desarrollado diferentes pruebas entre las
cuales estn las conocidas como CUSUM y CUSUMSQ.
La prueba de CUSUM para este modelo economtrico arroja que la serie est
dentro del rea de significancia, una medida alternativa consiste en emplear
los cuadrados de los residuos recursivos. De nuevo, la suma acumulada en el
tiempo de estos residuos al cuadrado, conocida como CUSUM al cuadrado
permite comprobar desviaciones no aleatorias desde su lnea de valor medio.

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
Para este modelo, el test de CUSUM cuadrado arroja que la serie est dentro
del rango de significancia, en otras palabras se puede considerar que hay
estabilidad en el modelo.

PRUEBAS DE HETEROCEDASTICIDAD Y DE CORRELACION

Heterocedasticidad Breusch-Pagan-Godfrey
Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey
F-statistic
Obs*R-squared
Scaled explained SS

0.628567
4.612875
4.055517

Prob. F(7,70)
Prob. Chi-Square(7)
Prob. Chi-Square(7)

0.7307
0.7071
0.7734

El test de Breusch-Pagan-Godfrey arroj una probabilidad de 0.7307 siendo

este mayor a 0.05, basado en este resultado se concluye que no hay
heteroscedasticidad, esto quiere decir que las varianzas de las perturbaciones
son constantes a lo largo de las observaciones, mostrando un comportamiento
homogneo, por lo tanto se acepta el cumplimiento bsico de la hiptesis del
modelo de regresin lineal, demostrando que el modelo estimado es correcto.

Correlacin Breusch-Godfrey
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic
Obs*R-squared

0.587888
1.325761

Prob. F(2,68)
Prob. Chi-Square(2)

0.5583
0.5154

Para tener un visin un poco ms clara sobre los que es la correlacin, se

indagar un poco sobre los significados de esta, correlacin se puede definir
como el indicador de la fuerza y la direccin de una relacin
lineal y proporcionalidad entre dos variables estadsticas. Se considera que dos
variables cuantitativas estn correlacionadas cuando los valores de una de
ellas varan sistemticamente con respecto a los valores homnimos de la otra,
la correlacin entre dos variables no implica, por s misma, ninguna relacin de
causalidad. Volviendo al alas pruebas del modelo, se obtuvo como resultado
que la probabilidad en la prueba de correlacin fue de 0.558 siendo mayor a
0.05 por lo tanto no presenta problemas de auto correlacin.

IV.

ANALISIS DE LOS RESULTADOS OBETENIDOS

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico

Se ha desarrollado el presente modelo terico para explicar cmo los

movimientos en las variables macroeconmicas utilizadas: producto interno
bruto, la tasa de inters interbancaria, y el tipo de cambio incurren en las
decisiones de consumo de un individuo representativo que vive en una
economa monetaria. Despus de estimar el modelo economtrico del consumo
privado en la economa mexicana, se puede observar que existe un exceso de
sensibilidad con respecto en el producto interno bruto, ya que el coeficiente
obtenido es de 0.425, esto significa que hay un cambio positivo en el consumo
a medida que incrementa el mismo, que de acuerdo con la teora
macroeconmica keynesiana, a medida que incrementa la actividad econmica
hay ms dinero liquito en el mercado, por lo tanto, las personas tienden a
consumir ms. Analizando la tasa de inters interbancaria en equilibrio, se
tiene como resultado un coeficiente no tan significativo respecto con el
consumo, tomando al PIB como ejemplo, ya que arroja un valor de -0.020
despus de aplicar todas las pruebas y correcciones, aun as, es claro que
afecta verdaderamente al consumo, ya que si la tasa inters incrementa en
1%, el consumo privado disminuye 0.020%, estos resultados observndolos
desde otra perspectiva seran demasiado grandes, ya que en Mxico, se tienen
aproximadamente 122,3 millones de habitantes; desde este punto de vista es
claro que s disminuye el consumo en muchas familias de la nacin. Por ltimo,
abordando el tipo de cambio real, podemos observar que su coeficiente es
positivo y de 0.051, estos resultados son diferentes a los que se esperaban
primeramente, ya que se supona que el consumo disminua a medida que el
tipo de cambio aumentaba, pero esto se puede explicar porque probablemente
a medida que el tipo de cambio aumenta, se podra decir, desde la perspectiva
de los costos, que el trabajo mexicano se abarata frente al mercado
internacional, por lo tanto se consumen ms productos mexicanos, en otras
palabras aumenta la demanda, y esto presiona a la produccin, y esto mismo
incentivando a la actividad econmica mexicana, incrementando el producto
interno bruto, y este a su vez al consumo privado de Mxico.

V.

BIBLIOGRAFA Y ARTCULOS DE REFERENCIA

Castillo Ponce, Ramn A. (2001), Restricciones de liquidez, canal de
crdito y consumo en Mxico.
Indicador Mensual del Consumo privado en el mercado interior
durante febrero de 2015(Cifras desestacionalizadas). Instituto
nacional de estadstica y geografa. Mayo 2015.Aguascalientes,Ags.
Jimnez, Aurelio, Qu es el consumo privado?. El blog de
Salomn. Diciembre 2012.
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-elconsumo-privado

Modelo de variables macroeconmicas determinantes en el consumo privado

en Mxico
Carbajal, Carolina y Goicochea, Julio, Consumo privado por origen y
componente: efectos ingreso y precio para Mxico. Mxico.
Septiembre 2014.
http://www.scielo.org.mx/scielo.php?
pid=S018516672014000300005&script=sci_arttext
Modelo economtrico del consumo privado. Andrs Vilca Mamani.
http://www.monografias.com/trabajos74/modelo-econometricoconsumo-privado/modelo-econometrico-consumo-privado2.shtml
TIIE (tasa de inters interbancaria de equilibrio). Banco de Mxico.
http://www.banxico.org.mx/ayuda/temas-mas-consultados/tiie--tasainteres-interbanca.html
Consumo, ahorro e inversin. Teora Econmica II. 2008.
http://macroeconomia-faca.blogspot.mx/2008/12/consumo-ahorro-einversin.html
Herrarte, Ainhoa, La produccin, el tipo de inters y el tipo de
cambio: el modelo Mundell- Fleming.(2011)
https://www.uam.es/personal_pdi/economicas/ainhoahe/pdf/06_g88_f
eb2011.pdf
Pontn, Rogelio, Keynes, el ahorro y la tasa de inters. Bolsa de
comercio de Rosario. Agosto 2013.
http://www.bcr.com.ar/Pages/Publicaciones/infoboletinsemanal.aspx?
IdArticulo=628
Ferreyra, Jess y Herrada Rafael, Tipo de cambio real y sus
fundamentos:
Estimacin
del
desalineamiento.
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-EstudiosEconomicos/10/Estudios-Economicos-10-7.pdf
Ros, Jaime. La teora general de Keynes y la macroeconoma
moderna. Investigacin econmica, vol. XXI, nm. 279, enero-marzo,
202, pp. 19-37. Facultad de Economa. Distrito Federal, Mxico.
http://www.redalyc.org/pdf/601/60123307002.pdf
Balanza comercial de mercancas de Mxico. SAT, SE, BANXICO,
INEGI.
Noviembre
2015.http://www3.inegi.org.mx/sistemas/sisept/default.aspx?
t=ext01&s=est&c=2467