TERCERA UNIDAD

AMORTIZACION

AMORTIZACION DE UNA DEUDA

Al obtener un prstamo o crdito en efectivo, en bienes o servicios, se contrae una deuda que puede
liquidarse con un solo pago al final del plazo o mediante abonos peridicos cuyo importe y
frecuencia pueden ser variables o constantes por lo que se dice que el prstamo se amortiza.
La palabra amortizacin proviene del latn mortis (dar muerte). Simboliza ir dando muerte al
capital prestado en forma paulatina. En matemticas financieras, amortizar significa pagar una
deuda y sus intereses mediante pagos parciales u abonos, los que pueden ser iguales en valores o
variables, efectuados a intervalos de tiempo generalmente.
Por lo tanto la amortizacin, puede definirse como el proceso mediante el cual se extingue
gradualmente una deuda y sus intereses por medio de una serie de pagos o abonos al acreedor.
Cada pago o abono efectuado se divide en dos partes: en primer lugar de pagan lo intereses
adeudados al momento en que se efecta el pago y el resto se aplica a disminuir el capital o saldo
insoluto de capital.
Nomenclatura
C
Representa el capital inicial, llamado tambin principal. Suele representarse tambin por las
letras A o P
R

Es la renta, depsito o pago peridico

J
Es la tasa nominal de inters calculada para un periodo de un ao. Se expresa en tanto por
uno o por ciento.
i
Es la tasa de inters por periodo y representa el costo o rendimiento por periodo de
capitalizacin de un capital ya sea producto de un prstamo o de una cantidad que se invierte. Es el
cociente de dividir la tasa nominal entre la frecuencia de conversin m.
m
Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el nmero de veces que se
capitaliza un capital en un ao.
na

Es el nmero de aos que permanece prestado o invertido un capital.

Es el nmero de periodos de que consta una operacin financiera a inters compuesto

SI

es el saldo insoluto de capital o pendiente de amortizar en cualquier fecha

CA

Es el importe de capital para amortizar en cualquier fecha

DAC Son los derechos del acreedor sobre un bien y se obtienen considerando el saldo insoluto de
capital a determinada fecha y en forma porcentual.
DAD son los derechos adquiridos por el deudor sobre el bien; al considerar la cantidad
amortizada a determinada fecha y en forma porcentual.
Determinacin del importe del pago peridico para amortizar una deuda.
Se calcula mediante la utilizacin de la frmula para el valor presente de una anualidad simple,
cierta, ordinaria y se considera una amortizacin de capital a base de pagos e intervalos de tiempos
iguales.
Se conoce el capital inicial que se adeuda, la tasa de inters nominal o periodo de capitalizacin, la
frecuencia de conversin y el plazo de tiempo o nmero de periodos de capitalizacin:
R=

i= J
m

Ci
1 - (1 + i)-n

n = na x m

TABLAS DE AMORTIZACION
Tablas de amortizacin para pagos peridicos
Una tabla o cuadro de amortizacin expresa la variacin en el tiempo y en cada periodo de los
saldos insolutos de capital, las amortizaciones al capital, los intereses causados o generados, etc.
Tambin en el caso de que exista un bien de por medio como garanta existen derechos del acreedor
sobre ese bien en un 100% al principio de la operacin y va disminuyendo conforme se va pagando
el capital adeudado pero, por otra parte, irn aumentando los llamados derechos adquiridos por el
deudor conforme va saldando su deuda.
Para construir una tabla se parte del saldo inicial de capital el que se multiplica por la tasa efectiva
por periodo para obtener el monto de inters en ese periodo. Esta cantidad se deduce del importe del
pago peridico ya calculado y se obtiene la amortizacin de capital para ese periodo cuyo nuevo
saldo insoluto se obtendr al deducir esta ltima cantidad del saldo insoluto anterior. Como la tasa
es constante y pagos peridicos iguales se sigue este procedimiento hasta amortizar totalmente la
deuda inicial.
Ejercicio 1. Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en seis pagos mensuales a una tasa del 24%
convertible mensualmente.
a) Obtener el valor del pago igual mensual
b) Elaborar su tabla de amortizacin

Frmula para calcular el saldo insoluto de capital y los derechos porcentuales del acreedor sobre un
bien a determinada fecha

p
SI = C(1 + i)p R (1 + i) - 1
i

DAC = SI x 100
C

Siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha de clculo

Frmula para calcular la cantidad amortizada de capital y los derechos porcentuales del deudor
sobre un bien a una fecha determinada.
p
CA = R (1 + i) 1 - C (1+ i)p - 1
i

DAD = CA x 100
C
Siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha de clculo
Frmula para calcular el inters contenido en el pago en un periodo determinado

Ip = R 1 (1 + i)-n+p-1
Siendo p el nmero del periodo determinado
Ejercicio 2. Del ejercicio 1, calcular los derechos del acreedor sobre un bien y los derechos
adquiridos del deudor:
a) Al tercer mes
b) Al quinto mes
c) Calcular los intereses contenidos en el mes 3 y 5