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Buenos Aires,
jueves 10
de marzo de 2016
Ao CXXIV
Nmero 33.334
Precio $ 8,00
Segunda Seccin
3. Edictos Judiciales
4. Partidos Polticos
5. Informacin y Cultura
Sumario
Pg.
Contratos sobre
Personas Jurdicas
#I5078530I#
ABRI TU TIENDAS.A.
Constitucin: Esc. 220 6/10/2015 Reg. 72 CABA.
Socios: Francisco Gorrini, DNI 17030851, domiciliado en Tucumn 1585, PB, CABA y Cecilia
Anglica Mendiondo Alcorta, DNI 26293322,
con domicilio en Avda. del Libertador 15979,
San Isidro, Bs As., ambis argentinos, mayores
de edad, divorciados, empresarios. Duracin:
99 aos. Objeto: Dedicarse por cuenta propia
y/o de terceros y/o asociada a terceros en el
pas o en el extranjero a: a) La creacin, administracin, comercializacin, desarrollo y produccin, importacin, exportacin, explotacin
de licencias, toma y otorgamiento de licencias y
#I5080083I#
BIXTI.COMS.A.
#I5079139I#
#I5079397I#
APOTEXS.A.
Por Acta de Asamblea ordinaria y Extraordinaria N64 del 03/09/15 se aument el capital
social a $ 6.250.000 reformndose el artculo
4. Por Acta de Asamblea Extraordinaria N65
del 04/09/15 se aument el capital social a
$ 6.260.000 reformndose el artculo 4. Autorizado segn instrumento privado ACTA DE
ASAMBLEA EXTRAORDINARIA N65 de fecha
04/09/2015
Ignacio Rodolfo Pusso - T: 91 F: 562 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12980/16 v. 10/03/2016
#F5079397F#
Sociedades Annimas
#I5078935I#
BONIGORS.A.
Por asamblea del 10/2/16 modifico articulo
duodecimo: cierre de ejercicio 31/5. Autorizado
Acta del 10/02/2016.Julio Cesar JIMENEZ - T: 79 F: 71
C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N12685/16 v. 10/03/2016
#F5078935F#
#I5079326I#
CIPATEX ARGENTINAS.A.
Por Asamblea General Ordinaria N3 de fecha
16/03/2015 se resolvi reducir el capital social por absorcin de prdidas de la suma de
$ 500.000 a la suma de $ 223.206 y reformar
el artculo cuarto del estatuto social referente
#I5079311I#
CONSTRUCTORA SARALAKS.A.
Por Escritura N16 de fecha 3/3/2016, F 50, Registro 176, CABA. Socios: Santiago Rafael LACAVA, soltero, DNI 26844928, 31/10/78; y Mara
Jos LESCANO, divorciada, DNI 10947475,
9/4/54; ambos argentinos y empresarios, con
domicilio Real en su Sede Social de la Avenida
Cabildo 714, piso quinto, departamento 27,
CABA. 1) CONSTRUCTORA SARALAK SA 2) 99
aos 3) Objeto: a) Construccin, ejecucin de
proyectos, direccin, financiacin, comercializacin y administracin de obras de cualquier
naturaleza sean pblicas o privadas. b) INMOBILIARIA: Compraventa, intermediacin, administracin de toda clase de inmuebles propios
o de terceros. Tomar, dar y ejercer mandatos y
representaciones de empresas nacionales y/o
extranjeras relacionadas con el presente objeto. Cuando corresponda, las actividades sern
desempeadas por profesionales con ttulo
habilitante. 4) $100.000. 5) Uno a cinco, 3 aos.
6) Sin sindicatura. 7) Cierre Ejercicio: 31/12.
Presidente: Santiago Rafael LACAVA; Director
Suplente: Mara Jos LESCANO. Ambos aceptan sus cargos y constituyen domicilio Especial
en Sede Social. Eduardo Mara Cardoso autorizado segn instrumento pblico Esc. N16 de
fecha 03/03/2016 Reg. N176
Eduardo Mara Cardoso - Habilitado D.N.R.O.
N3389
e. 10/03/2016 N12939/16 v. 10/03/2016
#F5079311F#
#I5079128I#
#I5079399I#
BAZAR GROUPS.A.
1) Socios= DNI 23.627.827, argentino, soltero,
nacido el 06/11/1973, comerciante, domiciliado en Pedro B. Palacios 737, 5to. piso, departamento D, Ramos Meja, Provincia de Buenos
Aires; Lin XIAODONG, DNI 19.025.449, argentino, casado, nacido el 04/01/1982, empresario,
domiciliado en la Famatina 3547, C.A.B.A.; y Lin
WU, DNI 94.027.623, chino, soltero, nacido el
04/11/1983, empresario, domiciliado en la Avenida Olazabal 1735, 2do. Piso, departamento
B, C.A.B.A.; 2) Escritura del 04/03/2016; 3)
Denominacin= Bazar GroupS.A.; 4) Domicilio: Fitz Roy 276, C.A.B.A.; 5) Objeto= Realizar
por cuenta propia o de terceros, o asociada
a terceros la importacin, exportacin, y comercializacin en todas sus formas de cereales, granos, comestibles, bebidas, artculos
PRESIDENCIA
DE LA NACIN
www.boletinoficial.gob.ar
e-mail: dnro@boletinoficial.gob.ar
Segunda Seccin
30/06. 7) Presidente: Agustn Del Ro. Vicepresidente: Gloria Susana Vidal. Director Suplente:
Mario Alberto Pignataro, constituyen domicilio
especial en Avenida del Libertador 5926, 10
CABA. Escritura 15 del 10/0/2016 F41. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N15 de
fecha 10/02/2016 Reg. N89
luciana carolina botte - Matrcula: 4763
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12903/16 v. 10/03/2016
#F5079275F#
#I5079295I#
#I5079400I#
#I5079393I#
CREDITCALLS.A.
#I5079394I#
DHB COMEXS.A.
1) 1/3/16 2) Damin Horacio BERTE, dni
23668241,11/11/73, Matas Ezequiel BERTE,
DNI 29698765, 25/8/82, amos argentinos, solteros, comerciantes y domiciliados en Carhue
1128, CABA. 4) Carhue 1128 CABA 5) La sociedad tendr por objeto actividades de comercio
exterior (importacin y exportacin propio o de
terceros), y el asesoramiento integral en comercio exterior, trmites ante los distintos organismos intervinientes en el proceso de ingreso y
egreso de mercaderas del pas, brindados por
despachantes de aduana y agentes de transporte aduaneros. 6) 99aos. 7) $ 100000. 8) y
9) Fiscalizacion: mismos socios. Directorio 1 a
5 titulares. Damin Horacio BERTE presidente y
Matas Ezequiel BERTE director suplente, ambos domicilio especial sede social. Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N19 de fecha
01/03/2016 Reg. N665
Cristian Javier Lopez - Habilitado D.N.R.O.
N3649
e. 10/03/2016 N12977/16 v. 10/03/2016
#F5079394F#
#I5079398I#
ELGRAN DRAGONS.A.
#I5079275I#
#I5079100I#
FEG ENTRETENIMIENTOSS.A.
Inscripta ante la IGJ bajo el nmero 1178 Libro
34 de Sociedades por Acciones el 19/01/2007
hace saber por un da que por resolucin de la
Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria
Unnime de fecha 23/09/2015; resolvi reformar el artculo SPTIMO del Estatuto Social, en
lo que respecta al ejercicio de la representacin
legal de la Sociedad, correspondiendo este al
Presidente de forma individual. Autorizado segn instrumento privado Acta de Directorio de
fecha 03/03/2016
Andres Chomczyk - T: 117 F: 924 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12785/16 v. 10/03/2016
#F5079100F#
DAXPERS.A.
#I5078938I#
FINANZAS COMERCIALESS.A.
Por Esc. N07 del 03/03/2016. Reg. 866 CABA
se transcriben las siguientes actas: Por Acta de
Asamblea Gral. Ordinaria y Extraordinaria N3
del 6/02/2015 se resolvio por unanimidad 1) la
modificacin del artculo dcimo del estatuto
social, elevando a 3 ejercicios la duracin del
mandato del directorio, el que queda redactado
de la siguiente manera: La direccin y la administracin de la sociedad estn a cargo del
Directorio, integrado por uno a cinco titulares,
pudiendo la asamblea elegir igual o menor
nmero de suplentes, los que se incorporaran
al Directorio por el orden de su designacin.
Mientras la sociedad prescinda de sindicatura,
la eleccin de uno o ms Directores Suplentes
ser obligatoria. El trmino de su eleccin es
de tres ejercicios.- La Asamblea fijara el nmero
de Directores y su remuneracin. El Directorio
se reunir, por lo menos, una vez cada tres
meses, sesionara con la mayora absoluta de
sus integrantes y resuelve por mayora de los
presentes; en caso de empate, el presidente
desempatar votando nuevamente. Sus deliberaciones se transcribirn en el libro de actas
llevado al efecto. En su primera reunin designar a un presidente, pudiendo en caso de pluralidad de titulares designar un vicepresidente
que suplir al primero en caso de ausencia o
impedimento. El directorio tiene amplias facultades de administracin y disposicin en orden
al cumplimiento del objeto social, pudiendo en
consecuencia celebrar todo tipo de contratos,
incluso aquellos para los cuales se requiere poder especial a tenor del artculo 1881 del Cdigo Civil y del artculo 9 del Decreto Ley 5965/63.
Podr especialmente operar con toda clase de
bancos, compaas financieras o entidades
crediticias, oficiales o privadas; dar o revocar
poderes, especiales o generales, sin perjuicio
de lo previsto en el artculo 266 de la ley 19.550,
judiciales de administracin u otros, con o sin
facultades de sustituir, iniciar, proseguir, contestar o desistir denuncias o querellas penales,
y realizar todo acto jurdico que haga adquirir
derechos o contraer obligaciones a la sociedad.
En garanta del correcto desempeo de sus funciones, los Directores debern cumplir con las
prescripciones legales vigentes. 2) la renovacin del mandato de los miembros del directorio, PRESIDENTE: Fernando Diego CERVETTO.
DIRECTOR SUPLENTE: Lucas Pablo MATTA.
Por Acta de Directorio N6 del 30/10/2015, se
aceptaron los cargos y se constituyeron domicilios especiales. PRESIDENTE: Fernando
Diego CERVETTO, argentino, soltero, nacido
el 30/01/1987, empresario, DNI 32.866.733,
CUIT 23-32866733-9, con domicilio en la calle
Rodrguez Pea 694 7 D CABA. DIRECTOR
SUPLENTE: Lucas Pablo MATTA argentino,
casado en primeras nupcias con Ana Fernanda
Villarroel y Naes, nacido el 02/02/1978, comerciante, DNI 26.465.061, CUIL 20-26465061-6,
con domicilio en la calle Achaval 710 CABA.
Ambos constituyen domicilio especial en San
Martn 320 piso 3, oficina N303 CABA. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N07 de
fecha 03/03/2016 Reg. N866
Alicia Olivares - Matrcula: 5327 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12688/16 v. 10/03/2016
#F5078938F#
#I5079118I#
HEMISUDS.A.
Constitucin. Escritura 24 del 4/3/16, Folio 55,
Escribano CABA Ignacio Agustin FORNS, Registro 1254 Adscripto. SOCIOS: Ricardo Jos
SCHATZ, argentino, 28/8/54, casado 1 Mara
Fernanda Gay, contador, dni 11255074, CUIT
20-11255074-8, Quinta Tres Cerros, Colonia
#I5079297I#
KANIKAS.A.
#I5078991I#
LEZS.A.
Segunda Seccin
#I5078987I#
LIMTECHS.A.
Constitucin. Escritura 128 del 03/03/16.
Registro 1235. Socios: Andrs Pablo Falus,
empresario, 08/03/47, D.N.I. 5.098.619, Zabala
3445, Cap. Fed. y Ramiro Diego Fernndez
Rey, comerciante, 10/03/74, D.N.I. 23.903.217
Leonardo Rosales 2654, Piso 4, Departamento A, Olivos, Provincia de Buenos Aires;
ambos argentinos y casados. Denominacin:
LIMTECH S.A. Objeto: Compra, venta, fabricacin, servicios, exportacin e importacin de
equipamientos e insumos para la limpieza de
escaleras mecnicas y reas que requieren accin mecanizada, incluyendo el asesoramiento
la prestacin del servicio y la consultora directamente relaciona dos. Plazo: 99 aos. Capital:
$100.000.- Administracin: De 1 a 5 Directores
por 3 ejercicios. Representacin: Prescinde de
Sindicatura. Cierre: 31/12. Sede: Zabala 3445,
Cap. Fed. Presidente: Ramiro Diego Fernndez
Rey; Director Suplente: Andrs Pablo Falus,
ambos con domicilios especiales en la Sede
Social. Autorizado segn instrumento pblico
Esc. N128 de fecha 03/03/2016 Reg. N1235
Osvaldo Jamschon - T: 64 F: 170 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12737/16 v. 10/03/2016
#F5078987F#
#I5079162I#
#I5079248I#
LUZURIAGA HNOS.S.A.
Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de
fecha 07/03/2016 decidi prorrogar el plazo de
duracin de la sociedad hasta el 31 de Marzo
de 2066. Modifica Articulo 2.
Designado segn instrumento privado ACTA DE
DIRECTORIO de fecha 28/03/2013 Julio Maria
Soto - Presidente
e. 10/03/2016 N12876/16 v. 10/03/2016
#F5079248F#
#I5079283I#
#I5078993I#
MC2S.A.
#I5079384I#
PANAROS.A.
Constitucion: escritura 03/03/2016 Registro 704 CABA. Socios: Alberto Jos Cosme
ROSATO, nacido 02/10/1959, casado, martillero, DNI 14.008.386, CUIT 20-14008386-1,
Claudia Beatriz RIAL, nacida 19/03/1962, casado, comerciante, DNI 14.887.299, C.U.I.L.
27-14887299-1; Paula Soledad ROSATO,
nacida 15/01/1987, soltera, escribana, DNI
32.953.046; CUIT 27-32953046-4; y Nahuel
Ezequiel ROSATO, nacido 15/05/1989, estudiante, DNI 34.559.266, CUIL 20-34559266-1,
todos argentinos y con domicilio real en San
Jos de Calasanz 435, Piso Segundo, CABA.
Duracin 99 aos. Objeto: INMOBILIARIO:
mediante la compraventa, permuta, consignacin, alquiler y/o leasing de inmuebles
urbanos y rurales, obras civiles, loteos, fraccionamiento, campos, incluyendo la administracin, financiacin y explotacin de inmuebles, ya sean propios o de terceros. Cuando
la ndole de la materia lo requiera la sociedad
contratar los servicios de profesionales
con ttulo habilitante en la materia.- Capital:
$ 300.000. La Direccin y Administracin
de la Sociedad est a cargo del Directorio.
Trmino 3 ejercicios. Fiscalizacin. Se prescinde. Presidente; Claudia Beatriz Rial; y
Director Suplente: Nahuel Ezequiel Rosato
quienes aceptan los cargos, y fijan domicilio
especial en la sede social. Domicilio Social:
San Jos de Calasanz 435, piso segundo,
CABA. Cierre de Ejercicio 01/03.- Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N66 de fecha 03/03/2016 Reg. N704
Bernardo Calandra Demolitsas - Matrcula:
4676 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12967/16 v. 10/03/2016
#F5079384F#
#I5079329I#
PICO GANANDERAS.A.
Por escritura del 4/3/16. 2) PICO GANANDERA SA 3) Juan Martn SAGLIONE, DNI
21.831.039, 13/8/70, Lorenzini 2261, Ciudad Jardn, Lomas del Palomar, PCIA Bs
As y Eduardo Damin VIEYRA, 9/11/92, DNI
36.922.158, Calle 19, N 3739, General San
Martn, Pcia Bs As, empresarios, argentinos,
solteros. 4) La explotacin como empresa de
los rubros: COMERCIAL Y SERVICIOS: consignacin y/o comisin de hacienda bovina,
ovina, porcina, caprina y equina consistente
en matanza, faenamiento, enfriamiento, congelamiento, trozado, salado y empaquetado
de productos crnicos, y carnes bovinas, ovina, porcina, caprina y equina, para su venta y
abastecimiento al mercado local bajo la forma
de medias reses, carne al gancho o troceo,
pudiendo inclusive realizar remates de cortes
crnicos y el transporte de todos los productos mencionados.- Toda actividad que as lo
requiera ser realizada por profesionales con
ttulo habilitante en la materia. 5) $ 200.000.
6) Arenales 3126 piso 6 CABA. 7) 99 aos. 8)
31/12. 9) Prescinde sindicatura. 10) 80% Juan
Martn SAGLIONE, 20% Eduardo Damin VIEYRA. 11) Presidente Juan Martn SAGLIONE,
Suplente Eduardo Damin VIEYRA, constituyen domicilio en la sede social. Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N 77 de
fecha 04/03/2016 Reg. N172
Andrea Viviana Gouget - Matrcula: 4814
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12957/16 v. 10/03/2016
#F5079329F#
#I5079387I#
RESTOM YCIAS.A.
Escritura publica 01/03/2016. Accionistas:
Marta Noemi Nuez, argentina, comerciante,
soltera, nacida 10/07/1961, DNI 16424528,
CUIT 23-16424528-4, domicilio real: Josefina
B. Marquez 3400, Moron, Provincia de Buenos
Aires; quien es designada Presidente del Directorio; y Eduardo Norberto Accinelli, argentino, soltero, empresario, nacido 21/11/1955,
DNI 12033491, CUIT 20-12033491-4, domicilio real: Fray Mamerto Esquiu 4710, Casero,
Provincia de Buenos Airews; quien es designado Director Suplente; ambos con domicilio
especial en Avenida Dr. Honorio Pueyrredon
1496, Piso 7, departamento D,CABA; donde
tambien se fija la sede social. Capital Social
$ 300.000. Plazo 99 aos. Objeto: realizar
por cuenta propia o de terceros y/o asociada
a terceros, en el pais o en el extranjero, las
siguientes actividades: Ejecucion, direccion,
administracion de proyectos y obras de
construccion o reparacion de todo tipo, tanto
#I5079010I#
SELVA DELAURELS.A.
Hace saber que por Asamblea General Extraordinaria del 19/05/2015 se resolvio aumentar
Capital Social a la suma de $ 2.150.000 reformandose en consecuencia el articulo 4 del
Estatuto Social. Autorizado segn instrumento
privado Acta de Asamblea Extraordinaria de
fecha 19/05/2015
Vernica Vanesa Gimenez - T: 304 F: 118
C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N12760/16 v. 10/03/2016
#F5079010F#
#I5079964I#
SIEMBRAS COMPARTIDASS.A.
Escritura 13, f 36, del 08/03/16 Escribana
Gabriela Pose Reg. 2076 CABA, constituyen
sociedad Socios: Horacio Alberto ROMAN,
casado 1 con Norma Gladys Todaro, empresario, 01/12/60, DNI 14.310.230, CUIT
N20-14310230-1, domiciliado Julin Alvarez
2710, 3 piso, B, y Nstor Raul LAUCKNER,
casado 1 con Marcela Bucci, productor
agropecuario, 03/12/61, DNI 14.618.794, CUIT
N 20-14618794-4, domiciliado Jos Mrmol
147, ambos argentinos y vecinos CABA. Denominacin: SIEMBRAS COMPARTIDASS.A.
Objeto: realizar por cuenta propia, de terceros, o asociada a terceros, dentro o fuera
del pas, pudiendo importar y/o exportar por
cuenta propia, las siguientes actividades agrcola-ganaderas: a) Ganadera: Explotacin de
establecimientos ganaderos para cra, engorde a corral (feed lot) e invernada y cabaa de
toda especie animal, comprendiendo la formacin de reproductores, aplicacin de biotecnologa, inseminacin artificial, venta de
semen congelado y embriones implantados.
Explotacin de establecimientos tamberos:
para la produccin, acopio y venta de leche
fluida sin procesar. Compra y venta de ganado en todas sus variedades, en forma directa
o a travs de intermediarios. b) Explotacin
de la Agricultura en todas sus formas. Prestacin de servicios agropecuarios pudiendo
realizar todo lo necesario para realizar dicho
objeto. c) Formacin de fideicomisos, actuando como fiduciante o fiduciaria, o contratos
asociativos para la explotacin ganadera,
agropecuaria y cualquier otra actividad relacionada. La actuacin como fiduciario en la
Repblica Argentina, ser efectuada en toda
clase de Fideicomisos no financieros. Se deja
expresamente aclarado que todas las actividades mencionadas en este objeto y que as
lo requieran, sern realizadas por personal
tcnico matriculado en la materia. Duracin:
50 aos desde su inscripcin. Capital Social $ 100.000 dividido en 1.000 acciones
ordinarias nominativas no endosables de 1
voto c/u valor nominal $ 100. Directorio: 1 a
5 miembros, 3 ejercicios. Presidente: Nstor
Ral LAUCKNER. Director Suplente: Horacio
Alberto ROMAN, aceptan cargos y constituyen domicilio especial: Vuelta de Obligado
n 3687, 11 piso, departamento D, CABA.
Prescinde Sindicatura. Representacin legal
a cargo Presidente del Directorio y en caso
de ausencia, impedimento o incapacidad al
Vicepresidente. Cierre ejercicio: 31/12. Sede:
Vuelta de Obligado n 3687, 11 piso, departamento D, CABA. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N13 de fecha 08/03/2016
Reg. N2076
GABRIELA POSE - Matrcula: 4537 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N13198/16 v. 10/03/2016
#F5079964F#
Segunda Seccin
#I5079401I#
Se comunica que en virtud de la escisin fusin con Siemens S.A. (sociedad escindente),
resuelta por Asamblea Extraordinaria del
21/12/2015, elevada a Escritura Pblica el
9/03/2016, Escritura Pblica N26 y 27, por ante
la escribana Autorizante Irma Piano de Alonso,
se resolvi aumentar el capital social de la
suma de $150.000 a la suma de $97.750.000 y
reformar el Artculo Cuarto del Estatuto Social,
conforme el siguiente texto: ARTCULO 4: CAPITAL SOCIAL: El Capital social suscripto de la
sociedad asciende a la suma de $97.750.000,
representado por 97.750.000 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor
nominal $ 1 (un peso) con derecho a un voto
cada una. Todas las acciones y ttulos representativos de una o ms acciones llevarn la
firma de un director y un sndico, en caso de
corresponder y dems recaudos establecidos
por la Ley de Sociedades Comerciales. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N26 de
fecha 09/03/2016 Reg. N1201
SIEMENS HEALTHCARES.A.
SOCIBARS.A.
TERRA FERAXS.A.
#I5081064I#
SIEMENSS.A.
Se comunica que en virtud de la escisin fusin con Siemens Healthcare S.A. (sociedad
incorporante), resuelta por Asamblea Extraordinaria del 21/12/2015, elevada a Escritura
Pblica el 9/03/2016, Escritura Pblica N26
y 27, por ante la escribana Autorizante Irma
Piano de Alonso, se resolvi reducir el capital
social de la suma de $553.168.266 a la suma
de $455.568.266 y reformar el Artculo Tercero del estatuto social, conforme al siguiente
texto: ARTCULO 3: CAPITAL SOCIAL: El Capital social suscripto de la sociedad asciende
a la suma de $ 455.568.266, representado
por 455.568.266 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal $1
(un peso) cada una, divididas en 49.606.030
acciones Clase A, con derecho a cinco votos
por accin y 405.962.236 acciones Clase B,
con derecho a un voto cada una. Todas las
acciones y ttulos representativos de una o
ms acciones llevarn la firma de un director
y un sndico y dems recaudos establecidos
por la Ley de Sociedades Comerciales. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N26
de fecha 09/03/2016 Reg. N1201
Mariana Berger - T: 94 F: 61 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N13676/16 v. 10/03/2016
#F5081064F#
#I5079263I#
SIM GROUPS.A.
Constitucin: Escritura 27 del 03/03/2016.
SOCIOS: Leonardo Javier LEW CUIT 2020099213-0 DNI 20.099.213, casado, nacido
el 27/05/1968, argentino, abogado; Guido
Javier LOPATIN CUIT 20-22675346-0 DNI
22.675.346, divorciado, nacido el 19/03/1972,
argentino, empresario, ambos con domicilio
real y especial en Olazabal 1515, Piso 10,
Oficina 1005 CABA. SEDE SOCIAL: Olazabal
1515, Piso 10, Oficina 1005 CABA. PLAZO 99
aos. CAPITAL: $100.000. OBJETO: Servicio
y mantenimiento de telecomunicaciones, lneas telefnicas mviles, redes inalmbricas,
telefona fija y/o semipblica, centrales telefnicas, internet, servicio de seales domiciliarias, enlaces de radio, enlaces de satlites,
enlaces de cobre y fibra ptica, redes ADSL,
construccin de redes, asesoramiento, importacin, exportacin, comercializacin de
todos los aparatos, equipos, instrumentos,
sus partes, cajas, repuestos y accesorios de
los servicios detallados precedentemente.
Las actividades que as lo requieran sern
desarrolladas por profesionales con titulo
habilitante en la materia. CIERRE DE EJERCICIO: 31/12. PRESIDENTE: Guido Javier
Lopatn; DIRECTOR SUPLENTE: Leonardo
Javier Lew. Prescinde Sindicatura. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N 27 de
fecha 03/03/2016 Reg. N1446
Daro Karpelovski - Matrcula: 4720 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12891/16 v. 10/03/2016
#F5079263F#
#I5078989I#
US URBAN SOLUTIONSS.A.
Constitucion de sociedad. 1) US URBAN SOLUTIONS S.A.- 2) Escritura n 57 del 01-032016.- 3) Alejandro Marcelo GOMEZ, argentino, divorciado, nacido el 07-11-1972, empresario, DNI 22909889, CUIT 20-22909889-7,
con domicilio real y especial en Avenida del
Libertador 3042, Piso 1,Departamento A, Olivos, Pcia. de Bs. As.; Gabriel TRAFICANTE,
argentino, casado, nacido el 04-02-1971, empresario, DNI 21796791, CUIT 20-217967911, con domicilio real y especial en Ruta 52
Kilometro 3,5 Lote Pilar 632 Country
Saint Thomas Sur, Canning, Pdo. de Esteban
Echeverra, Pcia. de Bs. As.; Daniel NAVEIRO,
argentino, casado, nacido el 07-09-1962, empresario, DNI 16009986, CUIT 20-160099861, con domicilio real y especial en Urquiza
1924, Florida, Pcia. de Bs. As.; y Daniel
Eduardo MOSER, argentino, casado, nacido
el 14-08-1964, empresario, DNI 16919045,
CUIT 20-16919045-4, con domicilio real y especial en Coronel Dupuy 4884, Canning, Pcia.
de Bs. As.- 4) Servicios de mantenimiento
de redes cloacales y de desages. Todas las
actividades que as lo requieran sern realizadas por profesionales habilitados legalmente
para ello.- 5) 99 aos contados a partir de su
inscripcin. 6) Capital: $ 300.000.- 7) Administracin: Directorio entre un mnimo de 1 y
un mximo de 5 titulares con mandato por 3
ejercicios.- 8) Se prescinde de la sindicatura.9) 31-01 de cada ao.- 10) Alicia Moreau de
Justo 1848, Piso 2, Oficina 14, CABA.- El primer directorio: Presidente: Alejandro Marcelo
GOMEZ; Director Titular: Gabriel TRAFICANTE; Director suplente: Daniel NAVEIRO.
Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N57 de fecha 01/03/2016 Reg. N233
Patricia Pea - Habilitado D.N.R.O. N2721
e. 10/03/2016 N12739/16 v. 10/03/2016
#F5078989F#
#I5078988I#
UT URBAN TOOLSS.A.
Constitucion de sociedad. 1) UT URBAN
TOOLS S.A.- 2) Escritura n 56 del 01-03-
2016.- 3) Alejandro Marcelo GOMEZ, argentino, divorciado, nacido el 07-11-1972, empresario, DNI 22909889, CUIT 20-22909889-7,
con domicilio real y especial en Avenida del
Libertador 3042, Piso 1, Departamento A,
Olivos, Pcia. de Bs. As.; Gabriel TRAFICANTE,
argentino, casado, nacido el 04-02-1971, empresario, DNI 21796791, CUIT 20-217967911, con domicilio real y especial en Ruta 52
Kilometro 3,5 Lote Pilar 632 Country
Saint Thomas Sur, Canning, Pdo. de Esteban
Echeverra, Pcia. de Bs. As.; Daniel NAVEIRO,
argentino, casado, nacido el 07-09-1962, empresario, DNI 16009986, CUIT 20-160099861, con domicilio real y especial en Urquiza
1924, Florida, Pcia. de Bs. As.; y Daniel
Eduardo MOSER, argentino, casado, nacido
el 14-08-1964, empresario, DNI 16919045,
CUIT 20-16919045-4, con domicilio real y
especial en Coronel Dupuy 4884, Canning,
Pcia. de Bs. As.- 4) La construccin de edificios, obras viales de desages, gasoductos,
diques, usinas y toda clase de prestaciones
de servicios relativos a la construccin. Todas
las actividades que as lo requieran sern realizadas por profesionales habilitados legalmente para ello.- 5) 99 aos contados a partir
de su inscripcin. 6) Capital: $ 500.000.- 7)
Administracin: Directorio entre un mnimo de
1 y un mximo de 5 titulares con mandato por
3 ejercicios.- 8) Se prescinde de la sindicatura.- 9) 31-01 de cada ao.- 10) Alicia Moreau
de Justo 1848, Piso 2, Oficina 14, CABA.- El
primer directorio: Presidente: Alejandro Marcelo GOMEZ; Director Titular: Gabriel TRAFICANTE; Director suplente: Daniel NAVEIRO.
Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N56 de fecha 01/03/2016 Reg. N233
Patricia Pea - Habilitado D.N.R.O. N2721
e. 10/03/2016 N12738/16 v. 10/03/2016
#F5078988F#
#I5079395I#
VALUSERS.A.
Esc. 291 del 19-02-2016.- 1) Hugo Alberto REIDEL, 23-02-45, soltero, DNI 4.536.600 CUIT
20-04536600-7, comerciante, Mataldi 947,
Bella Vista, Pcia. Bs. As.; Fernando ERSONAS,
17-05-39, soltero, DNI 4.288.753 CUIT 2004288753-7, comerciante, Juan Bautista Alberdi
52 Piso 3 Departamento 15 CABA.- 2) 99 aos.3) VALUSER S.A..- 4) Por cuenta propia, de
terceros o asociada a terceros, en el pas o
en el extranjero, a la siguiente actividad: Servicios agropecuarios en general, elaboracin,
compra, venta, permuta, consignacin, depsito, importacin y exportacin de productos
e insumos agrculas y ganaderos en general y
el transporte relacionado con los mismos y dems actividades relacionadas con su objeto.- 5)
$ 100.000.- representadas por 1000 acciones
ordinarias, nominativas no endosables de un
voto VN $ 100 c/u.- 6) Directorio: Presidente:
Hugo Alberto REIDEL; Director Suplente: Fernando ERSONAS quienes constituyen domicilio
en la sede social: San Martn 66 Piso 2 Oficina
206 CABA.- 7) Duracin 3 ejercicios.- 8) Cierre:
30/09.- Autorizado segn instrumento pblico
Esc. N 291 de fecha 19/02/2016 Reg. N 269
Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N291 de fecha 19/02/2016 Reg. N269
anibal ulises solana - Matrcula: 5394 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12978/16 v. 10/03/2016
#F5079395F#
Sociedades de
Responsabilidad Limitada
#I5079335I#
2851S.R.L.
#I5079331I#
ABERTURAS AUSTRALESS.R.L.
Instrumento
privado
20/11/2015,
Folio
NDAA018886870, Escribano Graciela Moretta, Se constituy ABERTURAS AUSTRALES S.R.L 1) Laura Analia Picasso, argentina,
13/05/82, soltera, comerciante, DNI 29.542.075,
Lavallol N4520, P. 2, Dto. A, C.A.B.A. y Gustavo Carlos Feoli, 21/08/73, argentino, casado,
comerciante, DNI 23.414.134, Benito Jurez
N2365, CABA. 2) Constitucin: 20/11/15; 3)
Denominacin: Aberturas Australes S.R.L.; 4)
Domicilio social: Juan Agustn Garca N3262,
CABA; 5) Objeto: realizar por cuenta propia, de
terceros o asociada a terceros, en el pas o en
el extranjero, las siguientes actividades: Fabricacin, compra venta, distribucin, consignacin, importacin y exportacin de carpintera,
cerramientos, tabiquera, estructuras, paneles,
bloques y accesorios de aluminio, pvc, madera,
hierro, acero, vidrio, policarbonatos, polmeros
y afines. Reparaciones, instalaciones en obra y
trabajos complementarios concernientes a la
colocacin y terminacin de los productos que
comercializa. 6) 99 aos; 7) Capital $ 30.000:
Laura Analia Picasso, 15.000 cuotas y Gustavo
Carlos Feoli, 15.000 cuotas; 8) Administracin
y Representacin por 1 o ms gerentes, individual e indistinta. Fiscalizacin de la sociedad a
cargo de los socios. 9) Representacin Legal:
Gustavo Carlos Feoli; 10) Cierre de ejercicio:
30/06 de cada ao. Se designa gerente a Gustavo Carlos Feoli, quien fija domicilio especial
en Benito Jurez N2365, CABA. Firma Gustavo Carlos Feoli, para tramitar la inscripcin del
presente contrato en el Registro Pblico de Comercio, con facultades a aceptar las modificaciones que indique la I.G.J, otorgando los instrumentos que resulten necesarios, acompaar
y desglosar documentacin, para rubricar los
libros sociales y depositar y retirar los fondos
segun art. 149 y 187 de la Ley 19.550.
Designado segn instrumento privado contrato
social de fecha 20/11/2015 gustavo carlos feoli
- Socio Gerente
e. 10/03/2016 N12959/16 v. 10/03/2016
#F5079331F#
#I5079227I#
WASTARS.A.
#I5079140I#
Duek
Matrcula:
3192
AG SERVICIOS INTEGRALESS.R.L.
Constitucin:
Instrumento
privado
del
04/03/2016. Sede Social: Tuy 92, piso 1,
departamento 3, CABA. Socios: Gustavo
Norberto Rodrguez, argentino, casado en primeras nupcias con Mara Gabriela Cepollino,
empresario, nacido el 17 de junio de 1963, DNI
N 16.290.710, CUIT N 20-16290710-8, domiciliado en la calle Los Cedros 580, Ingeniero
Maschwitz, Provincia de Buenos Aires; y Natalia
Vernica Mac Cormick, argentina, soltera, empleada, nacida el 20 de septiembre de 1974, DNI
N24.017.511, CUIL N27-24017511-3, domiciliada en la calle Senz Valiente 2345, Martnez,
Segunda Seccin
#I5079224I#
AGENCIA MARCAS.R.L.
Por instrumento privado de fecha 25/02/2016
se constituy la sociedad. 1) Socios. a) Franco Augusto Cucchiaro, DNI 29.865.587, CUIT
24-29.865.587-6, argentino, casado en primeras nupcias nacido el 20 de octubre de 1982,
licenciado en relaciones internacionales, domiciliado en Paraguay 4412 1B, CP 1425, Ciudad
Autnoma de Buenos Aires; y b) Fernando Mara Rodrguez de Tezanos Pinto, DNI 29.707.613,
CUIT 20-29.707.613-3, soltero, nacido el 17 de
septiembre de 1982, empresario, domiciliado
en Pemberton 173, Barrio Los Perales, CP
4600, San Salvador de Jujuy; 2) Plazo. 99 aos
desde su inscripcin. 3) Objeto: La sociedad
tiene como objeto dedicarse por cuenta propia, o de terceros o asociada a terceros en el
pas o en el extranjero a las siguientes actividades: realizar toda actividad relacionada con
la mercadotecnia, publicidad, propaganda y
campaas publicitarias, consultora y servicios
de marketing y publicidad mediante el diseo,
creacin, produccin, promocin de campaas
publicitarias a travs de medios como la prensa
grfica, televisin, radial, exposiciones, anuncios y tableros de toda clase, material impreso
y pelculas, diseo de empaques de sistemas
de identificacin corporativa y banners publicitarios. As como la propaganda, produccin
y realizacin de documentos con propsitos
publicitarios o de comunicacin, la explotacin
e investigacin de mercados, hbitos y costumbres para el desarrollo conceptual o publicitario de productos nuevos o ya existentes y la
enajenacin de ideas artsticas; b) realizar todo
tipo de actividades relacionadas con las artes
grficas, publicitarias, trabajos fotogrficos,
diseo, arquitectura, decoracin, proyectos e
impresin de toda clase de materiales; c) llevar
a cabo la fabricacin, ensamble, compraventa, exportacin e importacin, distribucin y
comercializacin de toda clase de muebles,
incluyendo discos, casettes, cintas y material
grfico y de comunicacin; d) la compra, venta,
distribucin, comercializacin, exportacin e
importacin, arrendamiento y subarrendamiento de material publicitario sus complementos y
accesorios; e) servicios de consultoria y asesoramiento comercial en materia publicitaria y
relacionado con el objeto social. Para el mejor
cumplimiento de su objeto, la Sociedad puede:
adquirir y enajenar inmuebles, y constituir derechos reales sobre ellos, adquirir, enajenar, y
comercializar las cosas muebles destinadas al
objeto social descripto en el artculo anterior;
celebrar contratos de locacin de cosas, de
obras y de servicios; dar y tomar dinero prestado, a inters o gratuitamente, con garantas
reales o personales, o sin ellas; librar, endosar,
avalar y aceptar letras de cambio, pagars,
billetes y cheques; otorgar y aceptar fianzas y
garantas; pagar y recibir comisiones; adquirir,
explotar y enajenar patentes de invencin y
marcas de fbrica; constituir agencias o sucursales, en el pas o en el exterior. La enumeracin precedente no es limitativa ni excluyente
de los actos o contratos no enumerados, sino
que es simplemente ejemplificativa, pudiendo
la sociedad realizar todos los actos permitidos
por la ley que este relacionado directa o indirectamente con el objeto social. La sociedad
tiene plena capacidad jurdica para adquirir de-
#I5079161I#
ANTHOAGUIRRES.R.L.
1) Mauricio Pedro RADZINSKY, DNI 4493953,
22/5/31, domiciliado en Gallo 1586, piso 2
B CABA y Jessica HANSEN, DNI 26133620,
21/7/77, domiciliado en Av. Corrientes 5248,
piso 3 A CABA, ambos argentinos, casados,
comerciantes; 2) 1/3/16; 4) Malabia nmero 140
CABA 5) fabricacin, comercializacin por mayor y menor, representacin, importacin, exportacin, consignacin y distribucin de todo
tipo de ropas y prendas de vestir de cualquier
tipo, para hombres, mujeres y nios. 6) 99 aos
7) $40.000 8) Administracin 1 o ms gerentes
socios o no 9) Gerentes Mauricio Pedro RADZINSKY constituye domicilio en Av. Corrientes
5248, piso 3 A CABA 10) 31/12.Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N18 de fecha 01/03/2016 Reg. N1612
Virginia Rut Warat - Matrcula: 4012 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12846/16 v. 10/03/2016
#F5079161F#
#I5079000I#
ARTEC ELECTRONICAS.R.L.
Constitucin. Contrato del 22/06/15 y su complementario del 30/12/15. Socios: Pablo David
Gago, 29/06/86, D.N.I. 32.461.704, Dr. Balbn
3212 Lans Oeste, Provincia de Buenos Aires y
Mariano Luis Savoia, 17/12/77, D.N.I. 26.122.196,
Nother 689, Adrogu, Provincia de Buenos Aires; ambos argentinos, solteros y comerciantes.
Denominacin: ARTEC ELECTRONICA S.R.L..
Objeto: Fabricacin, compra-venta al por mayor
y menor, distribucin, importacin y exportacin de artculos de computacin, artefactos
elctricos, electrnica, telefona e iluminacin
pudiendo participar de licitaciones pblicas o
privadas o contrataciones directas con los estados nacional, provincial y/o municipal. Plazo:
99 aos. Capital: $ 30.000.- Administracin:
Gerentes indistintamente Pablo David Gago y
Mariano Luis Savoia, ambos con domicilios especiales en la Sede. Cierre 31/12. Sede Social:
Avenida Avellaneda 1227, Cap. Fed.
Autorizado segn instrumento privado Contrato
de fecha 22/06/2015
Osvaldo Jamschon - T: 64 F: 170 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12750/16 v. 10/03/2016
#F5079000F#
#I5079318I#
BAMFIS.R.L.
Por Acto Privado de socios del 25/2/16 se design Gerente a Roque Marcelo MANULI con
domicilio especial en Corrientes 2312, Piso
2Dto. 24, CABA.Se modific Clusula 4del
Contrato por Cesin de Cuotas Autorizado segn instrumento privado Reunion de Socios de
fecha 25/02/2016
Ana Cristina PALESA - T: 91 F: 961 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12946/16 v. 10/03/2016
#F5079318F#
#I5078990I#
BIOLIGNAS.R.L.
Constitucin de sociedad.- 1) BIOLIGNAS.R.L.2) Instrumento Privado del 02-03-2016.- 3)
Margarita Raquel BURSTIN, argentina, divorciada, nacida el 15-01-1948, comerciante, DNI
5.785.205, CUIT 20-05785205-5, con domicilio
real y especial en Gemes 4232, Piso 7,Depto
B, CABA; Daniel Roberto WEISZ, argentino,
#I5079252I#
BM IMPORTACIONESS.R.L.
ALAN YAIR GOLDWEIC, argentino, 1/06/83,
DNI 30.394.842, CUIT 20303948423, comerciante, soltero, Yatay 485, piso cuarto, departamento A, CABA; y ARIEL MARTN OLENDER, argentino, 2/4/83, DNI 30.220.309, CUIT
20302203092, docente, soltero, Conde 4438,
departamento 305, CABA. 2) Instrumento privado del 24/02/16. 3) BM IMPORTACIONESS.R.L.
4) Conde 4438, departamento 305, CABA.
5) Tiene por objeto social realizar por cuenta
propia, de terceros o asociada a terceros, en
el pas o en el exterior, bajo cualquier forma de
asociacin prevista en la ley 19.550 las siguientes actividades: Compra, venta, permuta, consignacin, fabricacin, importacin, exportacin, comercializacin, montajes, servicios de
mantenimiento y distribucin en el pas y/o en el
extranjero de artculos diversos de iluminacin,
electricidad, regalera, decoracin y de todo
otro artculo relacionado con el diseo, la regalera y la decoracin. 6) 99 aos. 7) $100.000. 8)
Gerencia unipersonal. Gerente ARIEL MARTN
OLENDER quien fija domicilio especial en sede
social. Duracin indeterminada. 9) Representacin Legal: Gerente. 10) 31/12. Eric Namios (T
122 F 451, C.P.A.C.F.) y Jonatan Wajswajn
Pereyra (T 118 - F 26, C.P.A.C.F.) autorizados
segn contrato del 24/02/16. Autorizado segn
instrumento privado contrato constitutivo de
fecha 24/02/2016
Jonatan Wajswajn Pereyra - T: 118 F: 26
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12880/16 v. 10/03/2016
#F5079252F#
#I5078918I#
BM SOLUCIONESS.R.L.
1) Escritura 04/03/16, Folio 109, Registro 492 de
esta Ciudad; 2) Rafael Enrique MIGLIANO, argentino, casado, empresario, 20/10/1964, DNI
16.966.515, CUIT 20-16966515-0, con domicilio
en Presidente Roca 1008, Beccar, San Isidro,
Pcia. de Bs. As., y Carlos Rubn BENDAYN,
argentino, casado, empresario, 16/08/1967, DNI
18.316.610, CUIT 20-18316610-8, con domicilio en Avenida Belgrano 4154, CABA.- 3) 99
aos.- 4) La Sociedad tiene por objeto realizar
por cuenta propia, de terceros o asociada a terceros, en el pas o en el exterior, las siguientes
actividades: compra, venta y alquiler de bienes
muebles o inmuebles; otorgamiento de crditos
con o sin garanta; inversiones; compraventa de
ttulos, acciones u otros valores nacionales o
extranjeros; aportes de capital a terceros para
la realizacin de negocios presentes o futuros;
la constitucin de personas jurdicas de cualquier naturaleza, domiciliadas en el pas o en
el exterior; actuar como fiduciante, fiduciario,
beneficiario y/o fideicomisario respecto de toda
clase de bienes, con arreglo a las disposiciones
legales y reglamentarias aplicables, en especial
el fideicomiso financiero y emitir certificados de
participacin y/o ttulos de deudas en fideicomisos financieros. Las actividades que as lo
requieran sern llevadas a cabo por profesionales con ttulo habilitante.- A tal fin efectos la
sociedad tiene plena capacidad jurdica para
adquirir derechos, contraer obligaciones, y realizar actos y contratos que no estn prohibidos
#I5079309I#
BURILADOS.R.L.
Socios: Patricia Alejandra SZULMAN, argentina, nacida el 17/09/1962, DNI 16.130.135, soltera, empresaria, con domicilio en Super 3268,
CABA; Mariana Daniela SZULMAN, argentina,
nacida el 17/09/1962, DNI 16.130.137, soltera,
empresaria, con domicilio en Monroe 1547 Piso
7 dpto. D, CABA; Gastn SCHVARTZMAN,
argentino, nacido el 14/05/1980, DNI 28.190.218,
casado, comerciante, con domicilio en Hiplito
Yrigoyen 530 dpto. 701 Torre Alba, Vicente Lpez, Pcia de Bs As; Martn SCHVARTZMAN, argentino, nacido el 19/01/1976, DNI 25.025.620,
casado, licenciado en administracin, con
domicilio en Santa Mara de las Conchas 4002,
Rincn de Milberg, Tigre, Pcia de Bs As; Daniel Enrique GARCIA, argentino, nacido el
5/07/1967, DNI 18.470.564, casado, contador
pblico, con domicilio en Deheza 2041 CABA;
Federico Manuel FANTIN, argentino, nacido el
29/06/1990, DNI 35.254.533, soltero, comerciante, con domicilio en la Av. Directorio 176
Piso 1, CABA; Alfonso Clemente SALVATORE,
argentino, nacido el 28/02/1954, divorciado,
DNI 10.833.611, con domicilio en Uruguay 239
3 B, CABA; Jos Eduardo PRIEGUE, argentino,
nacido el 26/05/1962, casado, DNI 14.951.286,
domiciliado en Manuel Belz 1950, U: F: 255 de
Olivos, Pcia de Bs As; Gabriela Susana SZULMAN, argentina, nacida el 20/10/1959, DNI
13.530.281, soltera, empresaria, con domicilio
en la Av. Libertador 5426 Piso 12 CABA; Juan
Pablo GUERSCHMAN, argentino, nacido el
30/04/1974, DNI 24.017.046, soltero, empresario, con domicilio en Av. Rivadavia 5865, Piso
7 dpto E CABA; Denominacin: BURILADO S.R.L. Constitucin: 15/12/2015; Capital:
$100.000; Objeto: a) La locacin de inmuebles,
urbanos o rurales, sean para vivienda, comercio o uso industrial, b) La compra-venta de
bienes races, su fraccionamiento, urbanizacin
y desarrollo. C) Actuar como titular fiduciario
excluido los de naturaleza financiera.; Plazo: 20
aos; Domicilio: Ciudad de Buenos Aires, sede
Rivadavia 1379 Piso 3 Of. 2, CABA; Gerencia
de uno o ms socios o no en forma indistinta
por plazo social; Representacin Legal: Gerentes; Gerentes: Alfonso Clemente SALVATORE,
Ricardo GUERSCHMAN, argentino, nacido el
3/05/1946, casado DNI 4.618.147, domiciliado
en Av. del Libertador 4408, piso 10, CABA y
don Jos Eduardo PRIEGUE, todos con domicilio especial Rivadavia 1379 Piso 3 Of. 2, CABA;
Cierre ejercicio: 31/12. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N183 de fecha 15/12/2015
Reg. N2023
Oscar Daniel Cesaretti - Matrcula: 3464
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12937/16 v. 10/03/2016
#F5079309F#
#I5079281I#
BURRITOS.R.L.
CONSTITUCION DES.R.L.: 1. SOCIOS: Por escritura N 32 del 04/03/2016, Patricio Tiburcio
BENEGAS, nacido el 08/06/1983, licenciado en
economa, casado en 1 nupcias con Florencia
Ines Schaer, D.N.I. 30.335.389, C.U.I.T. 2030335389-6, domiciliado en Tagle 2572, piso
6 departamento C, C.A.B.A.; Juan Augusto
CIAMPI, soltero, nacido el 19/11/1983, licenciado en administracin de empresas, D.N.I.
30.650.873, C.U.I.T. 20-30650873-4, domiciliado en Bulnes 2559, Torre Rio, piso 7 departamento B C.A.B.A.; Mariano REYNAL, soltero,
nacido el 08/12/1982, licenciado en economa,
D.N.I. 29.984.826, C.U.I.T. 20-29984826-5,
domiciliado en Castilla 2871, piso 1 departamento A, C.A.B.A.; y, Jorge Osvaldo PARDO,
casado en 1 nupcias con Vanina Jessica Mur,
nacido el 10/03/1975, mdico, soltero, titular
Segunda Seccin
#I5079404I#
CAYETANO ASTIGUETAS.R.L.
Constitucin SRL. Esc. N26 7/3/2016.1) Socios: Luis Cayetano ASTIGUETA, argentino,
nacido 15/6/1956, Lic.en Adm. de Empresas,
DNI 12.394.816 de Clay 3082, piso 6 depto C
CABA; y Alejandra Rene AMADEI, argentina,
nacida 7/2/1974, Lic. en Adm. de Empresas,
DNI 23.675.937 de Cardenal Copello 163, Localidad San Isidro, Prov. Bs. As., 2) Plazo: 99
aos, 3) Objeto: La sociedad tiene por objeto
realizar en cualquier parte del pas o en el extranjero, por cuenta propia o de terceros, por
si o asociada a terceros, las siguientes actividades: Ejercer la actividad de intermediacin
promoviendo la concertacin de contratos de
seguros, asesorando a asegurados y/o asegurables. Asimismo la sociedad tendr por objeto
el desarrollo, administracin, organizacin,
produccin y asesoramiento de seguros en los
trminos de la Ley 22.400.- Para las actividades
que as lo requieran se recurrir a profesionales
con ttulo habilitante.- A tal efecto la sociedad
tiene plena capacidad jurdica para adquirir derechos, contraer obligaciones y realizar todos
los actos que no estn prohibidos por las leyes
o stos estatutos, 4) Capital: $50000.5) Cierre
ejercicio: 31/12.6) Gerente: Luis Cayetano ASTIGUETA 7) Sede y domicilio especial gerente:
Clay 3082, piso 6 depto. C CABA. Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N26 de fecha
07/03/2016 Reg. N349
Francisco Jose Hervas Ibaez - T: 107 F: 145
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12987/16 v. 10/03/2016
#F5079404F#
#I5078839I#
CELAVIS.R.L.
POR 1 DIA.- Constitucin de Sociedad de
Responsabilidad Limitada. 1) Mi Kyung LEE,
coreana, soltera, nacida el 06/06/1963, DNI
95.307.757, C.U.I.T. 23-95307757-4, domicilio
Av. Carabobo 1443, C.A.B.A.; Sang Ho SONG,
coreano, soltero, nacido el 07/05/1956, DNI
93.251.563, C.U.I.T. 20-93251563-7, domicilio Avellaneda 1206, Mar del Plata, Partido
#I5079402I#
CHAT ROBOTS.R.L.
Por Escritura Complementaria del 07/03/16,
F 48 del Reg. Notarial 1350 de CABA., se
modifico el articulo tercero del contrato social,
quedando el mismo redactado de la siguiente
forma: OBJETO. La sociedad tiene por objeto
dedicarse por cuenta propia o de terceros en
forma independiente o asociada con terceros,
en el pas o en el extranjero, a las siguientes
actividades: Desarrollos informticos, website,
comercio electrnico, diseo de marcas y productos. Pudiendo realizar consultoras, estudio
de mercados, sistemas comerciales, planes de
marketing, campaas publicitarias, promociones y eventos, comercio exterior, compraventa,
importacin, exportacin y comercializacin de
artculos, accesorios, insumos y componentes,
ya sean grficos, elctricos, electrnicos y/o
afines para esas actividades. A los fines de
cumplimentar el objeto social, la Sociedad tiene plena capacidad jurdica para adquirir derechos, contraer obligaciones y ejercer los actos
que no sean prohibidos por la Ley o por este
contrato social.. Autorizado segn instrumento
pblico Esc. N 18 de fecha 07/03/2016 Reg.
N1350
CYNTHIA GISELLE CANZANI - Matrcula: 5117
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12985/16 v. 10/03/2016
#F5079402F#
#I5079313I#
CLINCS.R.L.
Por escritura 21 del 4/03/2016, folio 93, Escribana Mnica L. Ponce, se constituy
CLINC S.R.L.. 1) SOCIOS: Alan BERNEMAN,
argentino, nacido 20/7/1984, casado 1 nup.
con Carolina Barmat, DNI 31.089.297, Licenciado en economa empresarial, con domicilio
real en Fray Justo Santa Mara de Oro 2159, 6
607 CABA; Leandro NABEL, argentino, nacido
7/8/1989, soltero, empresario, DNI 34.870.595,
con domicilio real en Luis Mara Drago 99, 7
C CABA; Sebastian David PALATNIK, argentino, nacido 8/7/1990, soltero, Licenciado en
Administracin y Sistemas, DNI 35265201, con
domicilio real en Jos Juan Biedma 918 PB 1
CABA. 2) OBJETO: La sociedad tiene por objeto realizar, por cuenta propia o ajena, en forma
independiente o asociada a terceros, dentro o
fuera de la Repblica Argentina, las siguientes
actividades: investigacin, diseo, desarrollo,
produccin, comercializacin y explotacin
comercial, de todo tipo de tecnologas digitales,
soluciones tecnolgicas, programas de computacin, sitios y plataformas web, aplicaciones
mviles, y otros de similar naturaleza, para su
uso en todo tipo de sistemas, equipos, y/o dispositivos y principalmente para fines comerciales, de monetizacin, y de operaciones de comercio electrnico o digital, as como tambin
para fines industriales, sociales, educacionales,
de entretenimiento, publicitarios, u otros de todo
tipo. Tambin podr prestar, por cuenta propia
o de terceros, todo tipo de servicios de asesora, consultora, capacitacin, mantenimiento y
soporte tcnico, diseo, desarrollo e integracin
de tecnologas de terceros, de marcas comerciales, y de diseos corporativos, en relacin
a todas y cada una de las tecnologas, programas, soluciones, plataformas, aplicaciones, y
dems elementos propios del giro social.- Las
actividades que as lo requieran sern llevadas
a cabo por profesionales con ttulo habilitante
expedido por autoridad competente.- Para el
cumplimiento de su objeto la sociedad tiene
plena capacidad jurdica, pudiendo realizar toda
clase de actos, contratos y operaciones que
se relacionen directa o indirectamente con el
objeto social.- 3) PLAZO: 99 aos. 4) CAPITAL:
$ 60.000, 60.000 cuotas de valor nominal $ 1
cada una con derecho a un voto por cada una.5) CIERRE EJERCICIO: 31/1.- 6) GERENCIA: uno
o mas gerentes, socios o no, que actuaran: 1) los
SOCIOS GERENTES EN FORMA INDISTINTA o
2) un GERENTE NO SOCIO conjuntamente con
un SOCIO GERENTE.- DURACIN: por el trmino de duracin de la sociedad.- 7) GERENTES:
Alan BERNEMAN, Leandro NABEL, Sebastian
David PALATNIK, Toms Alfredo MEHDI, argentino, nacido 20/5/1991, soltero, DNI 35.817.072,
con domicilio real en Ayacucho 2062, 3 A
CABA, y Federico HOMOVC, argentino, nacido
8/10/1988, soltero, DNI 33.769.698, con domicilio real en Presidente Marcelo T. de Alvear 1932,
9 19 CABA; aceptan cargo, y constituyen
domicilio especial en la sede social.- Sede social: Medrano 421, Piso Cuarto, Departamento
9 de la Ciudad de Buenos Aires.- Firma: Mnica Leonor Ponce, Autorizada por escr. 21 del
4/3/2016, Registro Notarial 2132.MONICA LEONOR PONCE - Matrcula: 4645
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12941/16 v. 10/03/2016
#F5079313F#
#I5078994I#
aos. Capital:$ 50.000.- Administracin Gerente: Andrea Karina Amboage con domicilio
especial en la Sede. Cierre: 31/12. Sede Social:
Echeanda 5427, Cap. Fed.
Autorizado segn instrumento privado Contrato
de fecha 15/02/2016
Osvaldo Jamschon - T: 64 F: 170 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12744/16 v. 10/03/2016
#F5078994F#
#I5078986I#
ELSUPERMERCADO DELCALZADOS.R.L.
Constitucin. Contrato del 03/03/16. Socios:
Jos Luis Baleiron, 11/03/66 D.N.I. 17.861.451,
Jos Hernndez 3522, Villa Ballester, Provincia
de Buenos Aires y Pablo Mariano Finkielsztajn,
12/03/71, D.N.I. 22.060.670 Zrate 4176, Villa
Ballester, Provincia de Buenos Aires; ambos
argentinos casados y comerciantes. Denominacin: EL SUPERMERCADO DEL CALZADO
S.R.L.; Objeto: Compra, venta, importacin,
exportacin, comisin, consignacin, representacin y distribucin al por mayor y/o menor
de calzados en general, tanto en cuero como
otros materiales, sus partes, componentes y
accesorios quedando excludos los calzados
ortopdicos. Plazo: 99 aos. Capital: $30.000.Administracin: Gerente: Jos Luis Baleiron
con domicilio especial en el real denunciado.
Cierre: 28/02. Sede Social: Avenida Corrientes
2818, Piso 7, Departamento C, Cap. Fed.
Autorizado segn instrumento privado Contrato
de fecha 03/03/2016
Osvaldo Jamschon - T: 64 F: 170 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12736/16 v. 10/03/2016
#F5078986F#
#I5079319I#
ESTUDIO CAVALLEROS.R.L.
Por Reunin de Socios del 30/06/2015 se resolvi por unanimidad aumentar el capital social a
$180.000, reformndose dos artculos: artculo
2 del Contrato Social que qued redactado as:
Artculo 2 - El capital se encuentra dividido
en 18.000 cuotas de $10.- VN cada una. Y el
artculo 15 que qued redactado as: Artculo
15 - El capital social se fija en la suma de CIENTO OCHENTA MIL PESOS, dividido en 18.000
cuotas de DIEZ pesos ($10) valor nominal cada
una, suscrita por cada uno de los socios de
acuerdo al siguiente detalle: el Sr. Juan Carlos
Italo Cavallero CATORCE MIL CUATROCIENTAS (14.400) cuotas sociales que representan
el 80% del capital social; la Sra. Adriana Sotelo
UN MIL OCHOCIENTAS (1.800) cuotas que
representan el 10% del capital social; el Sr. Sebastin Morello UN MIL OCHOCIENTAS (1.800)
cuotas que representan el 10% del capital social, todas totalmente suscriptas e integradas.
Autorizado segn instrumento privado Instrumento Privado de fecha 29/01/2016
Luciano Gaston Gilabert - T: 279 F: 194
C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N12947/16 v. 10/03/2016
#F5079319F#
#I5079006I#
FAMATEXS.R.L.
1) FABIO JULIAN CLARENS, casado, argentino, nacido 26/5/67, empresario, DNI 18.150.853,
CUIT 20-18150853-2, domiciliado Pueyrredn
111, piso 5, departamento C, Ramos Meja, Prov.
Bs. As., MARINA PAULA RUGGIERO, divorciada, argentina, nacida 17/3/77, empleada, DNI
25.906.649, CUIL 27-25906649-8, domiciliada
Almafuerte 2446, piso 3, departamento D, Castelar, Prov Bs. As y VICTOR ALEXIS PIRIDJIAN,
casado, argentino, nacido 1/1/71, empresario,
DNI 21.980.202, CUIT 20-21980202-2, domiciliado Jos Bonifacio 1631, CABA 2) Instrumento
Privado del 23/12/15 3) FAMATEXS.R.L. 4) Guamini 5023 CABA. 5) INDUSTRIAL: Fabricacin,
transformacin, elaboracin, y tratamiento
de todos los productos y subproductos destinados a la industria del vestido, tales como
lanas, algodones ,rayones sedas, poliamidas
y toda clase de fibras, naturales o artificiales,
fabricando, estampando tiendo, tejidos ,telas
o hilados y confeccionando prendas de vestir
de cualquier tipo y modelo, Adultos o menores
y de cualquier sexo.- COMERCIAL: Mediante
la compra, venta, acopio, importacin, exportacin, consignacin, distribucin, representacin, comisiones y mandatos referente a todos
los productos relacionados con la indumentaria
Segunda Seccin
#I5080796I#
FERIA GANADERAS.R.L.
Cumplimentado la publicacin 8725/16 del
24/2/2016, se ampla el punto g) del objeto social: de servicios estrictamente relacionados
con las actividades precedentemente enunciadas. Autorizado por Escritura N 27, del
3/3/2016, Reg. N2151, Andrs Alberto Martnez, Matrcula 4411 C.E.C.B.A.
Andres Alberto Martinez - Matrcula: 4411
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N13543/16 v. 10/03/2016
#F5080796F#
#I5079119I#
FIBRA COMUNICACIONS.R.L.
Constitucin. Escritura 19 del 29/2/16, Esc Ignacio Agustn FORNS, Registro 1254 de CABA
Adscripto. SOCIOS: Jos Enrique Morad, argentino, 29/1/80, divorciado 1 Constanza Murphy,
comunicador social, DNI 27940122, CUIT 2027940122-1, Guido 1933, 5 piso, depto A, CABA
y Patricio Mc Loughlin, argentino, 27/10/81,
soltero, comunicador social, DNI 29151673,
CUIT 20-29151673-5, Hsares 2255, Torre 1, 8
piso, depto 8, CABA. DENOMINACIN: FIBRA
COMUNICACINS.R.L.. DURACIN: 99 aos.
OBJETO: la realizacin de eventos y promociones y toda actividad relacionada con la comunicacin social. CAPITAL: $ 100.000 dividido
en 10000 cuotas de $ 10 valor nominal c/u.
CIERRE DE EJERCICIO: 31/1. REPRESENTANTE LEGAL: socio gerente Jos Enrique Morad
por tiempo indeterminado, domicilio especial
en sede social. SEDE SOCIAL: Marcelo T. de
Alvear 1619, 4 piso, depto A, CABA. Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N19 de fecha
29/02/2016 Reg. N1254
Ignacio Agustn Forns - Matrcula: 5125
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12804/16 v. 10/03/2016
#F5079119F#
#I5079381I#
FN ARCHITETTO DANTES.R.L.
Constituida por Instrumento Privado el 1/3/16;
Socios: Alejandra Edith PUGLIESE, nacida
el 13/2/62, DNI 14887904, divorciada, Contadora, Candela Ailn MAZZITELLI, nacida
24/8/92, DNI36948192, Soltera, empleada,
ambas domiciliadas: calle Rafaela N4957 4
departamento B, CABA, Juan Carlos BARADA, nacido: 3/10/61, DNI 14866222, soltero,
Contador, domicilio: Avenida Boedo N 394,
piso 6 departamento E, CABA, Norberto Salvador NACCARATO, nacido de 23 /7/62, DNI
14996394, viudo, Corredor Publico, Federico Nicols NACCARATO, nacido el 26/4/90,
35160740, soltero, Arquitecto, los dos ltimos
domicilio: Ramn L. Falcn N 5526, CABA,
Roberto Carlos JONTADE, nacido el 27/5/60,
DNI 14008116, casado, empresario, Facundo Leonel JONTADE, nacido el 3/10/89, DNI
34809880, soltero, empresario, estos dos
ltimos domiciliados en General Pacheco
N 2840, Olivos, Prov. de Bs As, Plazo: 99
aos. Objeto: La Sociedad tiene por objeto
ejercer por cuenta propia o de terceros, o
asociada a terceros, contratando o subcontratando, en el pas o en el extranjero las
siguientes actividades: Compra, venta, construccin, permuta, subdivisin, urbanizacin,
desarrollos inmobiliarios, fraccionamiento,
#I5080372I#
GRUPO HOTELEROS.R.L.
Se rectifica el edicto publicado el 24/02/2016
bajo el numero de trmite: TI 8881/16 y se
aclara que el objeto social de la sociedad
Grupo Hotelero SRL constituida por instrumento privado del 02/02/16 es el siguiente:
articulo tercero: La sociedad que se constituye como dedicada a la Explotacin hotelera
tiene por objeto realizar por cuenta propia, de
terceros o asociada a terceros en el pas o en
el extranjero las siguientes actividades: Desarrollar actividad comercial cuya finalidad es
la explotacin de servicio de hotelera y alojamiento turstico, pudiendo desarrollar servicios complementarios como: Restauracin
(comidas, desayuno, almuerzo y cena); Valet
parking (estacionamiento con chofer); Lavado
y planchado de ropa; venta de entradas para
espectculos; intermediacin en servicios de
guas; traslados desde y hacia aeropuertos,
puertos fluviales y martimos y terminales de
mnibus; asistentes de compras (personal
shoppers) y organizacin de eventos; todo
ello conforme la normativa vigente Ley 18.828
y Ley 4631/13 y las que se dicten en su consecuencia, sin perjuicio de las reglamentaciones locales en cuanto no se les opongan.
As como por la Ley 600 (BOCBA 1229), que
regula el Registro de Prestadores Tursticos,
donde la Sociedad solicitar la autorizacin
para la debida clasificacin y categorizacin.
Para el cumplimiento de su objeto social, la
sociedad tiene plena capacidad jurdica para
adquirir derechos, contraer obligaciones
y realizar toda clase de actos, contratos y
operaciones que se relacionen con el objeto
social. Autorizado segn instrumento privado Contrato Social de fecha 02/02/2016 Autorizado segn instrumento privado Contrato
Social de fecha 02/02/2016
Delia Matilde Martinez - T: 37 F: 961 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N13415/16 v. 10/03/2016
#F5080372F#
#I5078964I#
IANTECHS.R.L.
Por escritura 130 del 04/03/16, Registro 1296,
se constituy IANTECHS.R.L.- Socios: Lucas
Emmanuel Gorganchian, argentino, 30/05/77,
DNI 26.046.550, casado, licenciando en administracin de empresas, domiciliado en
Mendoza 3488, Planta Baja, Departamento
A, CABA y Damin Barletta, argentino,
27/09/1985, DNI 32.145.166, soltero, ingeniero en sistemas, domiciliado en Zabala 2710,
Castelar, Pcia. de Bs. As. Plazo: 99 aos
desde inscripcin. Capital: $ 50.000. Objeto:
Por cuenta propia o de terceros, y/o asociada
a terceros, en el pas o en el extranjero, las
siguientes actividades: a) prestacin, elaboracin, desarrollo, control y ejecucin de todo
tipo de servicios informticos, de telecomunicaciones y de integracin de tecnologas de
la informacin y de las comunicaciones, b)
el desarrollo, comercializacin, instalacin,
soporte y mantenimiento (help desk) de cual-
#I5079142I#
INVESURS.R.L.
1) Eduardo Jose CHAMMAH, argentino, 10/08/55, comerciante, casado, DNI:
11.576.126, domicilio Arribeos 1610 9
piso Cap. Fed.; Nicolas Jose NAHMOD,
argentino, 14/05/84, soltero, comerciante,
DNI: 30.980.958, domicilio Jorge Newbery
1619 piso 3 departamento A Cap. Fed. 2)
17/02/2016. 3) Arribeos 1610 9 piso Cap.
Fed. 4) A) mandatos: mediante el ejercicio
de mandatos, representaciones, agencias,
comisiones, administraciones y gestiones
de personas fsicas o jurdicas, tanto en el
pas o del exterior, en lo relativo a bienes
de cualquier ndole, cobranzas, distribucin
de inversiones mobiliarias o inmobiliarias y
cumplimentar mandatos comerciales o civiles
B) Consultara, prestar todo tipo de clase de
servicios de consultara integral de organizaciones, sistemas y asistencia industrial,
comercial, financiera y tcnica, realizar estudios tcnicos de factibilidad de proyectos
de cualquier naturaleza, asi como promover,
explotar, contratar y supervisar si ejecucin.
5) 99 Aos. 6) $100.000.7y8) gerente: Eduardo Jose CHAMMAH, con domicilio especial
en Arribeos 1610 9 piso Cap. Fed. con uso
de la firma social, durar en su cargos lo que
dure la sociedad. 9) 31/03 de cada ao. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N53
de fecha 17/02/2016 Reg. N1587
Sergio Ibarra - Habilitado D.N.R.O. N2822
e. 10/03/2016 N12827/16 v. 10/03/2016
#F5079142F#
#I5079243I#
JUMAKAS.R.L.
Se complementa publicacin de fecha
11/12/2015, trmite interno 174934/15. Escritura
complementaria nmero 27, 03/03/2016, Escribano Marcelo Ariel Girola Martini, Registro 41, La
Matanza, modifica el Artculo Sexto, agregando
lo siguiente: En garanta de sus funciones los
titulares depositarn en Entidades Financieras
o Caja de valores las sumas o su equivalente en
ttulos valores oficiales, bonos, avales, fianzas,
seguros, etcetera, o el monto, o procedimiento
que la reglamentacin en el futuro establezca
(artculo 76 Resolucin General 7/2015).. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N27 de
fecha 03/03/2016 Reg. N41 MARCELO ARIEL
GIROLA MARTINI - Notario - Nro. Carnet: 5672
Registro: 70041 Titular Legalizacin emitida
por: Colegio de Escribanos de la Provincia de
Buenos Aires. Fecha: 07/03/2016. Nmero: CEE
00001033
e. 10/03/2016 N12871/16 v. 10/03/2016
#F5079243F#
#I5078831I#
KANGNA INTERNACIONALS.R.L.
1) Instrumento Privado 29/02/2016. 2) Socios
LIN Feng, soltero, masculino, comerciante, argentino naturalizado, nacido el 13/02/1980, 36
aos, DNI N: 18.862.554 CUIT: 20-18862554-2,
Ramn Carrillo 2260 (B1650BSD) San Martn
Provincia de Buenos Aires, CHEN Zufeng,
soltero, masculino, comerciante, chino, na-
#I5079146I#
LEAN IMPORTADORAS.R.L.
1. SOCIOS: Daniel Martn FERNNDEZ, argentino, ingeniero en informtica, 17/12/1981,
soltero, DNI 29.165.621, domicilio Av. Santa
Fe 1845, 2 piso D, C.A.B.A., Mauro SIGNORE, argentino, licenciado en administracin de empresas, 17/10/1984, soltero,
DNI 31.083.626, domicilio Federico Lacroze
1935, piso 12, dpto. 83, C.A.B.A., y Walter
Nicols DEI VECCHI, argentino, empresario,
01/07/1983, soltero, DNI 30.391.707, domicilio Martha Salotti 540, piso 26, CABA.
2. CONSTITUCION: 02/03/2016. 3. DENOMINACION: LEAN IMPORTADORA SRL. 4.
SEDE: Martha Salotti 540, piso 26, C.A.B.A.
5. OBJETO: Realizar por cuenta propia o de
terceros, o asociada a ellos, en el pas o en
el extranjero, las siguientes actividades: la
realizacin por cuenta propia, de terceros o
asociada a terceros, de operaciones de exportacin e importacin de todo tipo de bienes. Para realizar su objeto, la sociedad podr
asesorar y gestionar para s o para terceros
en todo lo relacionado a: 1) exportaciones
e importaciones de bienes de consumo y de
capital y servicios tcnicos; 2) Evaluacin
tcnica, econmica y financiera de proyectos
de inversin; 3) Representaciones comerciales en el pas y en el exterior; Participacin
en licitaciones nacionales e internacionales.
6. PLAZO: 99 aos desde su inscripcin. 7.
CAPITAL: $ 150.000.= 8. ADMINISTRACION
Y REPRESENTACION: A cargo de uno o
ms gerentes, socios o no, designados por
la reunin de socios en forma indistinta. Se
design gerentes a Daniel Martn Fernndez,
Mauro Signore y Walter Nicols Dei Vecchi
que aceptaron el cargo y constituyeron domicilio en Martha Salotti 540, piso 26, CABA.
9. CIERRE DE EJERCICIO: 31 de Diciembre.
Autorizado segn instrumento privado Contrato
de fecha 02/03/2016
Sergio Pablo Suarez - T: 13 F: 333 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12831/16 v. 10/03/2016
#F5079146F#
#I5078996I#
LOGISTICA SUIPACHAS.R.L.
SOCIOS: Marina Vernica DIDONE, argentina, nacida 09/09/74, 41 aos, soltera, comerciante, DNI 24.124.141, CUIT 27-24124141-1,
domicilio real Ruta 58 km. 6,5 Canning, Ezeiza, Provincia de Buenos Aires y Luis Alberto
MAZZOLA, argentino, nacido 03/09/64, 51
aos, casado en primeras nupcias con Mariana Maldonado, comerciante, DNI 17.254.324,
CUIT 20-17254324-4, domicilio real Crmer
3060, piso 2 departamento A, CABA. FECHA
CONSTITUCION: 04 marzo 2016. SEDE:
Cramer 3060 piso 2 departamento A, CABA.
OBJETO: a) transporte terrestre de cargas,
mercaderas, fletes, acarreos, encomiendas,
Segunda Seccin
#I5078937I#
#I5079106I#
MENFIS CONSTRUCCIONESS.R.L.
Por escritura 132 del 03/03/16 Registro 1396
Cap Fed, se constituy MENFIS CONSTRUCCIONESS.R.L.. Socios: Anbal Ignacio
CABRERA, 13/11/52, casado, DNI 10.546.849
y C.U.I.T 20-10546849-1, domicilio en Juncal
3102 piso tercero departamento D CABA y
Hugo Oscar SANCHEZ, 28/01/55, divorciado,
DNI 11.488.924 y CUIT 20-11488924-6, domicilio en Manzanares 4254 CABA; ambos argentinos, arquitectos. Denominacin: MENFIS CONSTRUCCIONES S.R.L. Duracin:
99 aos Objeto: Construccin, modificacin,
remodelacin, reforma y terminacin de edificios residenciales y no residenciales.- Todas
las actividades que as lo requieran estarn a
cargo de profesionales con ttulo habilitante.
- Capital Social: $ 100.000. Gerente: ambos
socios con mandato por el trmino de duracin de la sociedad. Cierre del ejercicio: 31 de
octubre. Sede Social: calle Manzanares 4254
planta baja Cap Fed. Constituyen domicilio
especial en calle Manzanares 4254 planta
baja CABA. Autorizado segn instrumento
pblico Esc. N132 de fecha 03/03/2016 Reg.
N1396
Daniel Eduardo Pinto - Matrcula: 3325
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12791/16 v. 10/03/2016
#F5079106F#
#I5079317I#
MR COMERCIALS.R.L.
Acto Privado del 4/3/16: Marcelo Adrin
RIZZO, 12/7/75, soltero, comerciante, DNI
24.576.324, Horacio Quiroga 3750, Carapachay, PBA; Cristina Josefa CICCHINI,
27/10/50, viuda, jubilada, DNI 6.379.761, Manuel Ugarte 3712, CABA; ambos argentinos.
MR COMERCIALS.R.L. 99 aos. Confeccion,
ciompra, venta, importacin, exportacin,
comisin, consignacin, representacin y
distribucin, al por mayor y/o menor de toda
clase de prendas de vestir, calzados y sus
accesorios. Capital:$ 40.000. Cierre ejercicio: 30/9. Sede: Av. SANTA FE 1607, CABA.
Gerente: Marcelo Adrin RIZZO con domicilio
especial en sede social Autorizado segn
instrumento privado Constitutivo de fecha
04/03/2016
Ana Cristina PALESA - T: 91 F: 961 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12945/16 v. 10/03/2016
#F5079317F#
#I5079250I#
#I5079328I#
QCATERINGS.R.L.
Edicto complementario del 24/02/2016, REF.:
T.I.: 8931/16. Se rectifica la fecha de nacimiento
y el estado civil de Gervasio Eduardo Caraffa,
24/06/1973, soltero. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N46 de fecha 18/02/2016
Reg. N1919
Myrna Rosa Imventarza - Matrcula: 5112
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12956/16 v. 10/03/2016
#F5079328F#
#I5078992I#
SABORES DETIGRES.R.L.
Constitucin de sociedad.- 1) SABORES DE
TIGRE S.R.L. 2) Instrumento Privado del 0203-2016.- 3) Carlos Alberto SCHNUR, argentino, casado, nacido el 28-02-1961, comerciante, DNI 14.569.143, CUIT 20-14569143-6,
con domicilio real y especial en Segurola
4671, CABA; Ennio Sergio AVILIA, argentino,
casado, nacido el 23-01-1963, comerciante,
DNI 16.419.711, CUIT 20-16419711-6, con
domicilio real y especial en Santos Dumont
2306, Piso 4,Depto A,CABA; y Laura Isabel
LACCETTI, argentina, casada, nacida el 1402-1963, comerciante, DNI 16.487.888, CUIL
27-16487888-6, con domicilio real y especial
en Carabajal 4026, CABA.- 4) 99 aos contados a partir de su inscripcin.- 5) Objeto: La
produccin, industrializacin, fraccionamiento, envasado, compra, venta,transporte,
importacin, exportacin, distribucin y
almacenamiento de todo tipo de productos
alimenticios. A tales fines la sociedad tiene
plena capacidad jurdica para adquirir derechos, contraer obligaciones y ejercer todos
los actos que no sean prohibidos por las leyes
o por este contrato.- 6) Capital:$ 51.000.- 7)
Administracin a cargo de uno o varios gerentes, socios o no en forma individual e indistinta, por todo el trmino de la duracin de la
sociedad.- 8) 31-12 de cada ao.- 9) Segurola
4671, CABA.- Se designa gerente: Laura Isabel LACCETTI.
Autorizado segn instrumento privado contrato
constitutivo de fecha 02/03/2016
Patricia Pea - Habilitado D.N.R.O. N2721
e. 10/03/2016 N12742/16 v. 10/03/2016
#F5078992F#
#I5079101I#
#I5080962I#
YUNICOS.R.L.
Constitucin de Sociedad de Responsabilidad Limitada. 1) Socios: Ho Chyol YUN,
30/10/1969, DNI 92.630.672, coreano, casado, comerciante con domicilio en Av. Pedro
Goyena 1526 piso 11 CABA; Ho Jun YUN,
30/05/1972, DNI 92.630.673, coreano, casado, comerciante, con domicilio Av. Asamblea
1450 piso 9 CABA; y Suk Ja YUN, 09/01/1952,
DNI 92.571.128, coreana, viuda, comerciante,
con domicilio en Av. Rivadavia 6085 piso 11
Dpto. D CABA. Todos con domicilio especial
en Av. Pedro Goyena 1526 piso 11 CABA. 2)
Por instrumento privado de fecha 04 de Enero
de 2016. 3) Denominacin: YUNICOS.R.L. 4)
Domicilio Social: Av. Pedro Goyena 1526 piso
11 CABA. 5) Objeto: actividades comerciales
e industriales de ropas, prendas de vestir, de
indumentaria de accesorios, fibras, tejidos,
hilados y las materia primas y maquinaria
textil que las componen, accesorios y los
insumos necesarios. 6) Duracin: 99 aos
a partir de su inscripcin en IGJ. 7) Capital
Social: $200.000.- 8) Administracin y representacin: a cargo de una o ms personas en
forma individual e indistinta. 9) Gerentes: Ho
Chyol YUN, Ho Jun YUN y Suk Ja YUN. 10)
Cierre del Ejercicio: 31 de Diciembre de cada
ao. Autorizado segn instrumento privado
CONTRATO SOCIAL de fecha 04/01/2016
Ji Sun Yoon - T: 113 F: 894 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N13637/16 v. 10/03/2016
#F5080962F#
Convocatorias y
Avisos Comerciales
#I5079262I#
TIENDA DIVERSIONS.R.L.
Contrato Social. 1) Escritura N 59 del
29/02/2016 folio 188 Registro 2037 CABA.
2) Gustavo Daniel SZWIMER, argentino, nacido 09/11/1984, divorciado, DNI 31.303.443,
comerciante, domicilio Av. Pueyrredon 635,
14 C, CABA; Susana Amalia WERTHEIMER,
argentina, nacida 04/11/1948, divorciada,
DNI 5.938.028, contadora, domicilio Azucena Villaflor 450, 12 B-12, CABA. 3) TIENDA
DIVERSIN S.R.L. 4) Objeto: importacin,
exportacin, compra, venta y/o distribucin
de artculos que se comercializan en hipermercados y/o supermercados como ser:
electrodomsticos artculos electrnicos,
artculos para el hogar, de iluminacin, de
bazar, cristalera, juguetera, librera, ferretera, repuestos, materiales elctricos, materiales de construccin, muebles, productos
de madera y mimbre, marroquinera, calzados, ropa confeccionada, lencera, blanco,
mantelera, textiles en general, rodados en
general, bicicletas, artculos de deporte, de
mercera, botonera, fantasas; de perfumera
y tocador, artculos de ptica y fotografa, de
relojera, productos comestibles perecederos
y no perecederos, bebidas alcohlicas y no
alcohlicas, productos de pesca, agrcolas
en general, vitivincolas, olivcolas, frutcolas
Convocatorias
NUEVOS
#I5079008I#
ASOCIACION DEIMPORTADORES
YEXPORTADORES DELAREPUBLICA
ARGENTINA (A.I.E.R.A.)
Bs. As. 10 de marzo de 2016. Convocatoria:
Convocase a ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA, en la Sede Social, Avda. Belgrano N124,1er. piso, Capital Federal, para el da 28 de abril
de 2016, a las 17 horas, para tratar el siguiente:
Orden del Da: 1) Nombramiento de dos Asamblestas para firmar, conjuntamente con el Presidente y Secretaria de la Asociacin, el Acta
respectiva. 2) Considerar la Memoria, Balance
General, Inventario, Cuenta de Gastos y Recursos e Informe de la Comisin Revisora de
Cuentas. 3) Designacin de una Comisin Escrutadora de cuatro miembros que tendr a su
cargo las funciones establecidas en el artculo
24.4) Eleccin de los Miembros del Consejo
Directivo. 5) Nombramiento de los Miembros
de la Comisin Revisora de Cuentas. El qu-
Segunda Seccin
#I5077971I#
#I5079120I#
#I5078832I#
BOLLAND YCIA.S.A.
El Directorio de BOLLAND Y CIA.S.A. convoca
a los Seores Accionistas a Asamblea General Ordinaria de Accionistas para el da 29 de
marzo de 2016, a las 09:00 horas en primera
convocatoria, en la sede social de la compaa,
sita en la calle Tte. Gral. J.D. Pern 925, 6 piso
de la Ciudad de Buenos Aires y, en segunda
convocatoria a las 10:00 horas, dejndose
constancia que la asamblea se realizar con los
accionistas que se hallen presentes. Orden del
Da: 1) Designacin de dos accionistas para
firmar el acta; 2) Consideracin de la renuncia
del Sr. Carlos Armando Donino al cargo de Director Titular; 3) Consideracin de la gestin
del Sr. Carlos Armando Donino en el cargo de
Director Titular. Determinacin de honorarios;
4) Designacin de Director en su reemplazo.
Notificacin de asistencia, art. 238 Ley 19550,
hasta el da 18 de marzo, en la sede social, de
08:00 a 18:00 horas.
Designado segn instrumento privado acta de
directorio de fecha 5/3/2015 Adolfo Vicente
Sanchez Zinny - Presidente
e. 10/03/2016 N12633/16 v. 16/03/2016
#F5078832F#
#I5079097I#
CASA TBTS.A.
Por orden del Sr. Juez Gerardo D. Santicchia,
a/c del Juzgado Nac. de 1ra. Instancia en lo Comercial Nro. 19, Secretaria 38., Sito en M. T. de
Alvear Nro. 1840, C.A.B.A. en los autos Dressl
Graciela Elena c/ Casa TBT S.A. s/ Ordinario
(17368/2014). Se ha resuelto convocar judicialmente: A los Seores Accionistas de Casa
TBT S.A. a Asamblea Ordinaria para el da
04/04/2016 a las 10:00 horas en 1ra. Convocatoria y a las 11:00 horas en 2da. Convocatoria,
en la sala de reunin Nro 6, del Consejo Prof. de
Ciencias Econmicas, Sito en Viamonte 1549,
CABA, para tratar el siguiente Orden del Da:
- Designacin de accionistas para firmar el Acta
de Asamblea, juntamente con el Presidente.
- Designacin de nuevo Directorio.
Designado segn instrumento pblico rESOLUCION JUDICIAL EN AUTOS Dressl, Graciela
Elena c/Casa TBT S: A: s/Ordinario - Expte.
17368/2014, en tramite ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial 19,
Sec. 38 Diego Martin Rodrigo - Veedor
e. 10/03/2016 N12782/16 v. 16/03/2016
#F5079097F#
#I5078936I#
#I5079261I#
INMOBILIARIA MADEROS.A.
Convcase a los Sres. Accionistas de INMOBILIARIA MADERO SA a Asamblea General
Ordinaria y Extraordinaria a celebrarse en primera convocatoria el da 05/04/2016 a las 11 hs.
y en segunda convocatoria el mismo da a las
12 hs. Ambas convocatorias se celebrarn en
Lavalle 391, piso 4 depto B, CABA para tratar
el siguiente ORDEN DEL DIA: 1) Designacin
de dos accionistas para firmar el acta; 2) Dispensa al Directorio para omitir presentacin
de Memoria, RG 7/15 de Inspeccin General
de Justicia; 3) Consideracin y aprobacin de
la documentacin prevista por el art. 234, inc.
1 de la Ley 19.550 por el ejercicio econmico
cerrado el 31/12/2015; 4) Destino del resultado
del ejercicio; 5) Reserva facultativa: constitucin y/o desafectacin; 6) Distribucin de dividendos; 7) Consideracin y aprobacin de la
gestin del Directorio. Su remuneracin. NOTA:
Los Seores Accionistas que deseen participar
en la Asamblea debern proceder a comunicar
su asistencia en la forma prevista por el art.
238, Ley 19550. Asimismo podrn hacerse representar en la forma prevista por al art. 239 de
la misma ley.
Designado segn instrumento privado designacin de Driectorio de fecha 14/04/2015 Jorge
Carlos Grinpelc - Presidente
e. 10/03/2016 N12889/16 v. 16/03/2016
#F5079261F#
Transferencias de Fondo
de Comercio
NUEVOS
#I5079121I#
El Contador Pblico Manuel Osvaldo FERREIRA, domiciliado en Juramento 1694-15
A, de C.A.B.A., comunica que RESIDENCIA
PARA LA TERCERA EDAD EMUNA SRL, CUIT
33-69921984-9, inscripta en la I.G.J. bajo el
N 4024, el 31/05/1999, en el Libro N 110,
Tomo de SRL, domicilio legal en Pergamino
1044/46/48 de C.A.B.A., transfiere a ELAPA
SRL, CUIT N en trmite, inscripta en la I.G.J.
bajo el N 1044, 17 de febrero de 2016, en el
Libro N148, Tomo de SRL, domicilio legal en
Paran 224 P 9 de C.A.B.A., el Geritrico
sito en Pergamino 1044 Piso PB, PU Pergamino
1046/48 Primer Piso de C.A.B.A., libre de toda
deuda y gravamen, con personal. Reclamos de
ley en Juramento 1694 - 15 A de C.A.B.A..
e. 10/03/2016 N12806/16 v. 16/03/2016
#F5079121F#
#I5079333I#
CENTRO DECONSIGNATARIOS
DIRECTOS DEHACIENDA
Se convoca a los seores socios a ASAMBLEA
ORDINARIA para el da 26 de Abril de 2016 a las
17 horas, en Uruguay 775 - Piso 12 Oficina B
Capital Federal, para tratar el siguiente: ORDEN
DEL DA
1. Consideracin de la Memoria, Inventario General, Estado de Situacin Patrimonial, Estado
de Evolucin del Patrimonio Neto, Estado de
Flujo de Efectivo, Cuenta de Gastos y Recursos
e Informe del Revisor de Cuentas, del ejercicio
cerrado el 31 de Diciembre de 2015.
2. Renovacin de los miembros integrantes de
la Comisin Directiva que han cumplido con su
mandato en el tiempo legal estatutario.
3. Designacin de un (1) Revisor de Cuentas
Titular y un (1) Revisor de Cuentas Suplente.
4. Designacin de dos (2) socios para refrendar el acta, juntamente con el Presidente y el
Secretario.
Designado
segn
instrumento
privado
acta N 567 de comisin directiva de fecha
28/04/2014 Martin Socas - Presidente
e. 10/03/2016 N12961/16 v. 14/03/2016
#F5079333F#
#I5079284I#
EMPRENDURBANOSS.A.
Se convoca a Asamblea General Ordinaria de
Accionistas a celebrarse el da 29 de Marzo de
2016, a las 12 horas en primera convocatoria y
a las 13 horas en segunda convocatoria, en la
sede de la calle Paraguay 1132, piso 5to. de la
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, para tratar
el siguiente Orden del Da: 1) Consideracin de
la documentacin prevista por el Art. 234, inc.
1 de la Ley N19.550, correspondiente al quinto ejercicio econmico de la Sociedad, finaliza-
#I5079009I#
LAFOHERS.A.
CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL
ORDINARIA y EXTRAORDINARIA: Se convoca
a los seores accionistas de LAFOHER SOCIEDAD ANONIMA a Asamblea General Extraordinaria para el da 06 de Abril de 2016, a las 10:00
horas, y a las 11:0 en segunda convocatoria, en
el local de la calle Angel Carranza 2344, Capital
Federal, para tratar el siguiente: ORDEN DEL
DA: 1) Consideracin de los documentos a
que hace referencia el art. 234 inc. 1 de la Ley
19.550 y el artculo 62 Ley 22.903, con relacin
al ejercicio econmico nmero 18 terminado el
31 de Diciembre de 2015; 2) Consideracin de
la gestin del Directorio; 3) Remuneraciones
asignadas a los directores. Consideracin de
lo dispuesto por el Art. 261 de la Ley 19.550;
4) Consideracin de la situacin de la sociedad
en materia judicial; 5) Cambio del domicilio de
la sede social; 6) Aumento del capital social
con reforma del estatuto, llevando el mismo
a la suma de $ 3.204.000.- 7) Designacin de
dos accionistas para firmar, juntamente con
el presidente, el acta de Asamblea. Se hace
saber a los accionistas que los libros, estados
contables y documentacin respaldatoria del
ejercicio fenecido el 31/12/15, se encuentran
a su disposicin en el domicilio sito en la calle
Angel Justiniano Carranza 2344, Ciudad Autnoma de Buenos Aires, de Lunes a Viernes en
el horario de 10.00 a 17.00 horas. Los Seores
accionistas debern comunicar su asistencia
de conformidad al art. 238 de la ley 19.550, al
domicilio arriba indicado. El Directorio
designado segn instrumento privado Acta de
Directorio de fecha 17/12/2014 Pedro Enrique
Hermelo - Presidente
e. 10/03/2016 N12759/16 v. 16/03/2016
#F5079009F#
Avisos Comerciales
NUEVOS
#I5079007I#
ACYRS.A.
#I5079022I#
AECOS.A.C.I.A.
Se hace saber: por asamblea 1/10/2015, escritura nmero 3 del 6/1/2016, registro notarial
1181 CABA, la sociedad renov los mandatos
del presidente Alfredo Carmelo Evangelista y la
directora suplente Luca Emilia Rua, ambos con
domicilio especial Pedro Moran 4647, CABA
Autorizado segn instrumento pblico Esc. N3
de fecha 06/01/2016 Reg. N1181
Francisco Marcial Cichello - Habilitado D.N.R.O.
N2995
e. 10/03/2016 N12772/16 v. 10/03/2016
#F5079022F#
Segunda Seccin
AGRATES.A.
#I5079279I#
AGROSCRUMS.A.
Se hace saber que por Acta de Asamblea General Ordinaria el 16/02/2015, se resolvi designar al Sr. Gonzalo Begino como Presidente y
Director Titular y al Sr. Francisco Jos Carratelli
como Director Suplente. Ambos aceptaron los
cargos y constituyeron domicilio especial en
la Av. Leandro N. Alem 465 piso 1, B, CABA.
Autorizado segn instrumento privado Acta de
Asamblea Ordinaria de fecha 16/02/2015
MARIA ERNESTINA MARZANA MIGLIORE - T:
109 F: 808 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12907/16 v. 10/03/2016
#F5079279F#
(ii) acept la renuncia del Gerente Titular Gustavo Adolfo Bru y design reemplazante al Sr
Leonardo Gastn Finelli que fij domicilio especial en dicha sede social. Autorizado por Acta
de Reunion de Socios del 29/01/2016.
Joaqun Estanislao Martnez - T: 97 F: 338
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12826/16 v. 10/03/2016
#F5079141F#
#I5080963I#
#I5080047I#
#I5079251I#
BANCO DELSOLS.A.
#I5078807I#
ALAIS.A.
#I5080370I#
ALAS DELAPATAGONIAS.A.
Por Acta de Directorio N 5 del 21/12/15 se
decide dejar constancia de la renuncia del
Directorio anterior: Juan Fernando ELAS al
cargo de Presidente y Gustavo Fabin ELAS al
cargo de Director Suplente. Autorizado segn
instrumento privado Acta de Directorio de fecha
21/12/2015
Alfredo Elias - T: 84 F: 538 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N13413/16 v. 10/03/2016
#F5080370F#
#I5079141I#
APICOLA BALCARCES.R.L.
Por Reunin de Gerencia y de Socios del
29/1/16 se (i) traslad sede social a Pasaje Dr
Rodolfo Rivarola 111 Piso 3 Oficina 7 C.A.B.A.;
#I5079226I#
BETTER CATERINGS.A.
La Asamblea Gral. Extraordinaria del 22/12/2015
designo: Presidente Fernando Javier SEARA,
con domicilio especial Montiel 1613 CABA; Vicepresidente: Osvaldo Ernesto Luis SCHIANO,
con domicilio especial en Lasalle 1747, Beccar,
Pcia. de Bs As; Director Suplente clase A: Rodrigo Martn SEARA, con domicilio especial en
Belgrano 2462, Dto. 8, Munro, Pcia. de Bs. As; y
Director Suplente clase B: Lucila Mara SCHIANO, con domicilio especial en Zabala 1739, piso
12, Dto. A CABA. Por escritura del 4/3/2015 estoy autorizado a efectuar la publicacin. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N8 de
fecha 04/03/2016 Reg. N1851
Mximo Diego Savastano Herten - Matrcula:
4515 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12854/16 v. 10/03/2016
#F5079226F#
#I5078755I#
#I5079150I#
BIOTENK S.A.
Por Asamblea Gral. Ordinaria de Accionistas
del 10/02/2016 se design nuevo directorio
por 3 ejercicios resultando electos: Presidente
Jaime Mario Perkul (DNI N 12.228.046, dom.
especial en Bvd. Macacha Gemes N330 piso
2 C.A.B.A.), Vicepresidente Salomn Hctor
Saieg (DNI N12.702.569, dom. especial en Malabia N2430 piso 21 C.A.B.A.), Director Titular
Victor Elias Nahmod (DNI N 4.167.644, dom.
especial en Trinidad Guevara N33 piso 2 B
C.A.B.A.), y Director Suplente Daniel Andres
Nahmod (DNI N 30.035.792, dom. especial
en Juncal N3616 piso 7 A de C.A.B.A.). La
que suscribe lo hace como autorizada por Acta
de Asamblea Gral. Ordinaria de Accionistas
del 10/02/2016. Autorizado segn instrumento
privado ACTA DE ASAMBLEA N 54 de fecha
10/02/2016
10
#I5080214I#
#I5080249I#
CALPETROLS.A.
Por acta de asamblea general ordinaria del
29/10/15, se aprob la renuncia del Presidente
Karina Daniela Da Silva Dni 30.957.855 y del
Director Suplente Alejandro Brian ORTEGA, Dni
35.984.275 y se eligieron las nuevas autoridades, con distribucin y aprobacin de cargos
en la misma: Presidente: Sergio DEROCCHI,
argentino, nacido 9-09-1952, DNI 10.550.331,
CUIT 20-10550331-9, soltero, comerciante, domicilio real en la calle Las Heras 1279 Vicente
Lpez, Pcia de Bs As y como Director Suplente
al seor Emanuel DEROCCHI, argentino, nacido
1-12-1977, DNI 26.352.751, CUIT 20-263527519, soltero, comerciante, domicilio real en la
Ruta 26 nro 1099, Ing. Maschwitz, Pcia de Bs
As, ambos constituyen domicilio especial en
Pedro Ignacio Rivera 3083, Planta Baja Ciudad
Autonoma de Buenos Aires. Autorizado segn
instrumento privado acta 168 libro 100 escribania naveiro de fecha 18/02/2016
Diego Hector Saba
C.P.C.E.C.A.B.A.
T:
252
F:
144
#I5079149I#
BOMVIVANTS.A.
Por Asamblea General ordinaria, unanime, del
3/3/2016 se aprob la renuncia del Sr Adrian
martin Franco a su cargo de Presidente y se design nuevo en su reemplazo hasta completar
el mandato. El Directorio qued conformado
as: Presidente Ezequiel Norberto Duarte, Director Suplente Jorge Adrian Fernandez, ambos
con domicilio constituido en Corrientes 1502
CABA.- Autorizado segn instrumento privado
ACTA DE DIRECTORIO de fecha 03/03/2016
Evangelina Julieta Domenech - T: 62 F: 271
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12834/16 v. 10/03/2016
#F5079149F#
#I5078997I#
#I5079312I#
CITRICOS.A.
Se hace saber que por Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 26/02/2016
se resolvi: (i) aprobar el Balance General correspondiente al ejercicio cerrado el 31/12/2015
y de liquidacin y proyecto de distribucin final
cerrado al 31/12/2015; (ii) ordenar la cancelacin de la inscripcin registral en la Inspeccin
General de Justicia y (iii) designar a los Sres.
Jorge Hctor Francisco Prez, DNI 13.491.869
y Javier Antonio Torrent, DNI 13.479.044 como
responsables de la conservacin de los libros,
medios contables y dems documentacin social. Los designados aceptaron el cargo y constituyeron domicilio especial en Uruguay 1037,
Piso 7, CABA. Autorizado segn instrumento
privado Acta de Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de fecha 26/02/2016
#I5079241I#
BRINCADEIRAS.A.
Segunda Seccin
#I5079396I#
#I5079334I#
#I5079105I#
Por Asamblea General Ordinaria de fecha 258-2015 se design Presidente y Director nico
a Cosme Mara Beccar Varela, DNI 16.982.621
y Director suplente a Ernesto Martn Rodrguez,
DNI 7.640.011, ambos con domicilio especial
en Reconquista 657, Piso 1, CABA. Autorizado
segn instrumento privado Acta de Asamblea
de fecha 25/08/2015
Cosme Mara Beccar Varela - T: 41 F: 49
C.P.A.C.F.
CLUB WAFFLES.R.L.
#I5079314I#
#I5080046I#
#I5079276I#
#I5079298I#
DON COSMES.A.
DON GINOS.A.
Por Asamblea General Ordinaria 23/07/84 y
Asamblea General Ordinaria del 28/07/14 se
aument el capital social dentro del quntuplo
de $ 0,1020000 a $ 0,1620000. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N 216 de fecha
25/06/2013 Reg. N1774, CABA.
Jorge Eduardo Carullo - T: 26 F: 996 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12958/16 v. 10/03/2016
#F5079330F#
#I5079316I#
EAFFS.A.
Por Asamblea del 10/11/15 se eligi el Directorio; y por Acta de Directorio del 10/11/15 se
conform as: Presidente: Rodolfo Juan Claudio Sagel; Vicepresidente: Mariano Eduardo
Fernndez; Director Titular: Juan Carlos Fernndez; todos con domicilio especial en Viamonte 1145, Piso 3,Departamento A, CABA; y
Director Suplente: Marcelo Alfredo Castagnino
con domicilio especial en Cerrito 1320, Piso 12
Oficina C, CABA Autorizado segn instrumento
pblico Esc. N 94 de fecha 30/12/2015 Reg.
N791
Ana Cristina PALESA - T: 91 F: 961 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12944/16 v. 10/03/2016
#F5079316F#
#I5079147I#
#I5079132I#
ELABORADORES DEFRUTAS.A.
DISTRIBUIDORA DEENTRETENIMIENTOSS.A.
#I5079330I#
Por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 4 de marzo de 2016 por unanimidad se
design Directorio, Presidente: Graciela Alicia
LAITANO, Director suplente: Alejandro Nstor LAITANO, quienes aceptaron los cargos y
constituyeron domicilio especial en Jos Len
Cabezn 3132 departamento C CABA, por
renuncia aceptada al cargo de Presidente de
Alejandro Nstor Laitano. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N3 de fecha 07/03/2015
Reg. N244
SUSANA BEATRIZ WAKSMAN DE GOLDIN Matrcula: 3537 C.E.C.B.A.
#I5079160I#
ESAMARS.A.
#I5079405I#
FABESAS.A.
Por Asamblea del 18/6/14 se design a Abraham Isaac Kemper, David Fabio Kemper y
Beatriz Hilda Kemper como Directores Titulares
y a Dbora Judith Weisvein como Directora
Suplente, constituyendo todos domicilio especial en Serrano 565 Piso 6 Depto C CABA,
y distribuyendose los cargos de la siguiente
manera: Presidente: Abraham Isaac Kemper,
Vicepresidente: David Fabio Kemper, Directora Titular: Beatriz Hilda Kemper; y Directora
Suplente: Dbora Judith Weisvein. Autorizado
segn instrumento privado Asamblea de fecha
18/06/2014
Martn Hourcade Bellocq - T: 88 F: 480
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12988/16 v. 10/03/2016
#F5079405F#
#I5079098I#
FEG ENTRETENIMIENTOSS.A.
Inscripta ante la IGJ bajo el nmero 1178 Libro
34 de Sociedades por Acciones el 19.01.2007
hace saber por un da que por resolucin
de la Asamblea General Ordinaria de fecha
13.10.2015 se ha resuelto renovar los mandatos
de los seores Marcelo Fabio Figoli (Director
Titular y Presidente), Marcelo Carlos Dionisio
(Director Titular y Vicepresidente) y Gabriel
Leonardo Del Vecchio (Director Suplente) por
el trmino de un ao, fijando todos ellos domicilio especial en Azopardo 1457/1477, piso 3,
C.A.B.A. Autorizado segn instrumento privado
Acta de Directorio de fecha 03/03/2016
Andres Chomczyk - T: 117 F: 924 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12783/16 v. 10/03/2016
#F5079098F#
11
#I5079391I#
FINDALLS.R.L.
Hace saber que por Reunin de Socios del
29/01/2016 se resolvi por unanimidad cambiar
la Sede Social, decisin que no implica reformar
el Estatuto Social. La misma ser a partir del da
de la fecha: Pasaje El Sereno 377, departamento C de esta Ciudad Autnoma de Buenos
Aires. Autorizado segn instrumento privado
Instrumento Privado de fecha 01/03/2016
Luciano Gaston Gilabert - T: 279 F: 194
C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N12974/16 v. 10/03/2016
#F5079391F#
#I5079332I#
FLETESS.A.
#I5079099I#
FEG ENTRETENIMIENTOSS.A.
Inscripta ante la IGJ bajo el nmero 1178 Libro
34 de Sociedades por Acciones el 19/01/2007
hace saber por un da que por resolucin del
Directorio del 11 de septiembre de 2015, se resolvi trasladar la sede social de la Sociedad,
sita en Av. Figueroa Alcorta 3221, Ciudad Autnoma de Buenos Aires, a la calle Azopardo
n 1457/1477 piso 3, Ciudad Autnoma de
Buenos Aires. Autorizado segn instrumento
privado Acta de Directorio de fecha 11/09/2015
Andres Chomczyk - T: 117 F: 924 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12784/16 v. 10/03/2016
#F5079099F#
#I5079278I#
FERROCARRILES ARGENTINOS
SOCIEDAD DELESTADO
Se hace saber que por reunin de directorio
del 14/12/15 se tom nota de la renuncia de los
siguientes directores: Ignacio Jos Casasola a
su cargo de director titular y presidente; Marcio
Barbosa Moreira a su cargo de director titular
y vicepresidente; Ariel Fabin Franetovich y
Marcelo Mariano Bosch a sus cargos de directores titulares; y Mara Ins Monz, Juan Carlos
Servini, Ariel Sebastin Bruschetti y Pablo Luis
Santos a sus cargos de directores suplente;
y que por asamblea del 21/12/15 se acept la
renuncia de los directores renunciantes antes
referidos y se designaron los siguientes directores: Presidente: Marcelo Enrique Orfila; Vicepresidente: Arturo Papazian; Directores titulares:
Guillermo Luis Fiad, Ezequiel Ernesto Lemos; y
Directores suplentes: Eugenio Commenge, Ale-
#I5079392I#
GEMATECS.R.L.
Por acta de socios del 11/2/16 se traslado la
sede social a Mariano Moreno 2535 piso 3,
depto. A, CABa Autorizado segn instrumento
privado acta de fecha 11/02/2016
Cristian Javier Lopez - Habilitado D.N.R.O.
N3649
e. 10/03/2016 N12975/16 v. 10/03/2016
#F5079392F#
#I5079102I#
GRUPO RADIACS.R.L.
Acta 1/3/16 Se fij nueva sede social en Marcos
Paz 2551 CABA Autorizado segn instrumento
privado Acta de fecha 01/03/2016
Ivana Noem Berdichevsky - T: 84 F: 233
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12787/16 v. 10/03/2016
#F5079102F#
#I5079277I#
GUPAS.R.L.
Por instrumento privado del 03/03/2016, Maximiliano Mauro PAGANO, DNI 25.044.093, cede
a Marcelo Luis Angel MORETTI, argentino,
nacido el 16/02/1976, abogado, casado, DNI
24.927.491, CUIT 20-24927491-8, domicilio Avenida De Mayo 963 3 piso, dto. 9 C.A.B.A 3.000
cuotas por $ 30.000; capital formado: Patricio
Hernn PAGANO 3000 cuotas de $10 valor nominal cada una o sea $30.000; y Marcelo Luis
Segunda Seccin
#I5079148I#
#I5080257I#
INMOBIREDS.A.
Por Acta de Asamblea Ordinaria del 4/05/15 por
vencimiento de sus mandatos cesaron en sus
cargos de Presidente Roberto Antonio Ferreira
y Directora Suplente Mara Marcela Ferreira; y
se reeligieron en sus respectivos cargos; fijando
ambos Directores domicilio especial en la calle
Florida N 470, 4 Piso, Oficina 411, C.A.B.A.Autorizado segn instrumento privado Acta de
Asamblea de fecha 04/05/2015
Ana Mara Telle - T: 68 F: 43 C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N13371/16 v. 10/03/2016
#F5080257F#
#I5080879I#
LAGUNA PORAS.A.
Aviso del 08/03/16 N 11876/16, complementario. Por Asamblea del 15/11/2012 se design
director suplente a Santiago Colombo, DNI
24.560.884 con domicilio especial en Tucumn
834, 7 73/74, CABA, y mandato por 3 aos.
La firmante est autorizada por Asamblea del
15/11/2012. Autorizado segn instrumento privado Asamblea Ordinaria de fecha 15/11/2012
MARIA FLORENCIA RODRIGUEZ PADILLA - T:
90 F: 729 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N13554/16 v. 10/03/2016
#F5080879F#
#I5078995I#
INTL CAPITALS.A.
Comunica que por Acta de Asamblea General
Ordinaria del 27/01/2016 se resolvi designar
el siguiente directorio: Presidente: Juan Pablo
Jaime Rechter; Vicepresidente: Fabio Damin Nadel; Directores Titulares: Brian Trigger
Septhon, Orlando Francisco Parisi y Enrique
Mara Algorta; Director Suplente: Luis Marcelo
Brocardo. Todos los directores constituyen
domicilio especial en Sarmiento 459, piso 10,
CABA. Autorizado segn instrumento pblico
Esc. N108 de fecha 19/02/2016 Reg. N841
Matias Ezequiel Camao - Habilitado D.N.R.O.
N3029
e. 10/03/2016 N12745/16 v. 10/03/2016
#F5078995F#
#I5079143I#
LOGISTICA MSFS.R.L.
Avisa que por Instrumento privado de fecha
17/02/2016, Fernando Gabriel Sanchez, renuncia al cargo de Gerente. Se ratifica en el cargo
de Gerente a: Miguel Angel Sanchez, con domicilio especial en teniente general Juan Domingo
Peron 1671 piso 11 departamento A Cap. Fed.
Autorizado segn instrumento privado Acta de
fecha 17/02/2016
Sergio Ibarra - Habilitado D.N.R.O. N2822
e. 10/03/2016 N12828/16 v. 10/03/2016
#F5079143F#
#I5079096I#
#I5079385I#
IEP DEILUMINACIONS.A.
Por Acta de Asamblea del 04/01/2016, se resolvi aceptar la renuncia del Sr. Nicolas de
Trincheria Simon a su cargo de Presidente. Se
designa como Presidente al Sr. Jacobo Pinto
de Ayash, Vicepresidente al Sr. Sergio Ruben
Mainieri, Directores Titulares los Sres. Raul
Alberto Lataillade, Mariano Martin Castaeda,
Jos Mara Allonca y Federico Valcarce, y como
Directores Suplentes los Sres. Sergio Vives Simon y Ricard Aubert Simon. Todos ellos aceptan los cargos y constituyen domicilio especial
en Avda. Leandro N. Alem 734, piso 5, oficina
16, CABA. Autorizado segn instrumento privado Acta de Asamblea General Ordinaria de
fecha 04/01/2016
Jose Maria Allonca - T: 36 F: 336 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12968/16 v. 10/03/2016
#F5079385F#
#I5079230I#
IGLUS.A.
Esc. N133 del 05/12/2015. Reg. 1128, se inserta en protocolo acta asamblea del 25/11/2014 y
Directorio del 26/11/2014, por la que se designa
el siguiente directorio: Presidente Luis Gutnisky,
DNI 12046852, Vicepresidente: Crhistiane Gracindo Marquez de Assis Bentes, DNI 93620491
y Director suplente: Jaime Lorenzo Torrellas;
DNI 4.404.091: en la misma aceptan el cargo y
fijan domicilio especial en Av. Corrientes 545,
piso 7 frente. CABA.
Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N133 de fecha 05/12/2015 Reg. N1128
Ester Noem Luansky - Matrcula: 3674
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12858/16 v. 10/03/2016
#F5079230F#
#I5079104I#
ILLEXS.A.
#I5079296I#
KANIKAS.A.
#I5078984I#
LORD TECNOLOGIAS.A.
Por acta de asamblea 12/1/2016 se resolvio:
Renuncia Director Suplente: Luis Alberto GARRIDO. Designacin director suplente: Bernardo GORDIN. Domicilio especial: Camacaua
370, piso 3, departamento H, CABA. Autorizado segn instrumento privado ACTA de fecha
12/01/2016
Pablo Matas Sucalesca - Matrcula: 4758
C.E.C.B.A.
#I5078902I#
LUMINA AMERICASS.A.
Por asamblea Ordinaria unnime del 14/01/2016,
se resolvi renovarle los mandatos a los actuales miembros del Directorio, volviendo a
quedar conformado por: Presidente: Gustavo
Eugenio AMOR, Vicepresidente: Martn Alberto
DORGAN, Director Titular: Fernando Marcelo
MORENO COSTELLO y Director Suplente: Jos
Alberto AMOR Todos con domicilio especial
en Av. Pueyrredn 2466, Piso 6, CABA.- Autorizado segn instrumento privado Asamblea
Ordinaria de fecha 14/01/2016
alejandra soledad grillo - T: 111 F: 0321
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12652/16 v. 10/03/2016
#F5078902F#
#I5079945I#
MACATEXS.A.
Por escritura 8 del 07/03/2016, folio 52, Registro
345 de la C.A.B.A., solicita inscripcin de eleccin de directores, renuevan las mismas autoridades, Presidente: Pablo Javier Mainardi, DNI:
20.350.826, Director Suplente: Mara Florencia
Cavo, DNI: 21.080.696. Los directores fijan domicilio especial en la sede social (Virrey Liniers
820, C.A.B.A.); domicilio real: calle Santa Rosa
n 471, Martnez, Provincia de Buenos Aires.
Autorizado segn instrumento pblico Esc. N8
de fecha 07/03/2016 Reg. N345
Barbazan Silvia Beatriz - Matrcula: 4983
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N13179/16 v. 10/03/2016
#F5079945F#
MARNANDAS.A.
LOS PANESS.A.
MANDATAS.A.
#I5081037I#
#I5079253I#
#I5080045I#
#I5079138I#
KENNAN TRADES.A.
Por Asamblea General Ordinaria del 05-022016: a) Se aceptan la renuncia del Presidente
Juan Carlos Meini y del Director Suplente Juan
Carlos Guaragna.- b) Se designa directorio:
Presidente: Juan Carlos Guaragna con domicilio especial en Avenida Santa Fe 1970 piso 19
departamento E, CABA; Vicepresidente: Mauro
Jose Osso con domicilio especial en Fragata
de Argentina 1599, CABA; y Director Suplente:
Juan Carlos Meini con domicilio especial en
Avenida Santa Fe 1970 piso 19 departamento
E, CABA.
Autorizado
segn
instrumento
privado
por Asamblea General Ordinaria de fecha
05/02/2016
Patricia Pea - Habilitado D.N.R.O. N2721
12
#I5079927I#
Segunda Seccin
#I5079315I#
#I5078901I#
MIDITERRAS.A.
Por transcripcin de Acta de Asamblea del
29/2/2016, Escritura 68, del 29/2/2016, folio 164
Registro 1602, renuncia del Director titular y
Vicepresidente: Sergio STALMAN.-. Autorizado
segn instrumento pblico Esc. N68 de fecha
29/02/2016 Reg. N1602
Paula Mara Rodriguez Foster - Matrcula: 3995
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12651/16 v. 10/03/2016
#F5078901F#
#I5080878I#
NAVAL STARS.A.
NAVAL STARS.A. CUIT: 30-68583385-5
Por acta de Asamblea General del 16/02/2016
se renueva el directorio y fue designado el siguiente directorio: Presidente: Jorge Luis Maio,
Director Suplente: Fernando Esteban Maio. Los
Directores fijan domicilio especial en Cerrito
836, Piso 6, CABA. Autorizado segn instrumento privado ACTA DE ASAMBLEA de fecha
16/02/2016.
PATRICIO GABRIEL BORASSI - T: 279 F: 140
C.P.C.E.C.A.B.A.
e. 10/03/2016 N13553/16 v. 10/03/2016
#F5080878F#
#I5079325I#
PAAL CLUBS.A.
#I5078966I#
#I5080248I#
SUALIERS.A.
#I5078999I#
STOCCO HERMANOSS.A.
Por asamblea del 17/4/15, se renovo al presidente Juan Cruz Donnantuoni Suplente Carlos
Alberto Komiseroff, constituyen domicilio en
la sede social. Renuncia Veronica Elisa Testi
como director suplente. Por acta directorio del
11/9/15 se traslada la sede a Aguero 1920 piso
2 oficina 6 CABA. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N55 de fecha 29/02/2016 Reg.
N172
Andrea Viviana Gouget - Matrcula: 4814
C.E.C.B.A.
OPERADORA FERROVIARIA
SOCIEDAD DELESTADO
#I5079282I#
PANEMAQS.R.L.
13
#I5079274I#
#I5079151I#
#I5079280I#
PRINEXS.A.
OBRA COLORS.A.
#I5081039I#
RECURSOS VIRTUALESS.R.L.
Por instrumento privado del 7/2/2016. Renuncia
de gerente: Mara Cecilia ZAMUDIO. Designacin gerente: Enrique Orlando VARGAS. Domicilio especial: Brasil 1730, piso 1, departamento
G, CABA. Autorizado segn instrumento privado Acta de fecha 07/02/2016
Pablo Matas Sucalesca - Matrcula: 4758
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N13651/16 v. 10/03/2016
#F5081039F#
POSATOS.A.
RETARACKS.A.
Por Asambleas Generales Ordinarias de fechas
6/9/07, 24/7/09, 8/9/11 y 6/9/13 se procedi a
la eleccin de autoridades y Distribucin de
cargos en el Directorio: Presidente: Florencio
Anbal MIO, DNI: 21.781.039; Vicepresidente:
Claudio Alejandro RETAMAR, DNI: 22.836.226;
Director Suplente: Alfredo Benigno ACOSTA,
DNI: 12.621.679. Domicilio especial de directores: Lima 265, Segundo Piso,Oficina 14, CABA.
Autorizada por Acta de Directorio del 7/3/16.Noem Repetti - Matrcula: 2855 C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N13520/16 v. 10/03/2016
#F5080773F#
Esc. N134 del 09/12/2015. Reg. 1128, se inserta en protocolo acta asamblea del 16/11/2011
en la que renuncia Directora titular Cintia Valeria
Bonan, se designa: para Director Titular Viceprpesidente: Vanesa Paola Vazquez Raimondi,
DNI 29930537, en la misma acepta el cargo y
fija domicilio especial en Figueroa Alcorta 3259,
PB.CABA.
Autorizado segn instrumento pblico Esc.
N134 de fecha 09/12/2015 Reg. N1128
Ester Noem Luansky - Matrcula: 3674
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12950/16 v. 10/03/2016
#F5079322F#
#I5078934I#
PREMS.A.
Comunica que por Acta de Asamblea Gral Ordinaria unnime nmero 39 del 5/09/15 y Acta
#I5079321I#
SUMMIT DESUDAMERICAS.R.L.
Por reunin de Cuotapartistas de fecha
27.03.15, se designaron gerentes de la sociedad
a los Sres. Gordon Gilroy, Alberto Mario Tenaillon y Eduardo Jos Esteban, quienes aceptan
los cargos y constituyen domicilio especial en
la Av. L. N. Alem 592 Piso 6, C.A.B.A. Autorizado segn instrumento privado Reunin de
Cuotapartistas de fecha 27/03/2015
DEBORA RAQUEL CIOFANI - T: 122 F: 713
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12949/16 v. 10/03/2016
#F5079321F#
#I5079322I#
PRAIA BOQUERONS.A.
Por acta de asamblea general ordinaria unnime del 24 de abril de 2015, se eligieron las
autoridades, y por acta de directorio del 29 de
mayo de 2015 se distribuyeron y aceptaron los
cargos. Presidente Enrique Hugo del Valle DNI
7.748.784 y Director Suplente Germn Ariel del
Valle, DNI 29.491.699, ambos constituyen domicilio especial en Pedro Ignacio Rivera 3083,
Planta Baja Ciudad Autonoma de Buenos Aires.
Directorio Saliente: Presidente Enrique Hugo
del Valle y Director Suplente Germn Ariel del
Valle.- Autorizado segn instrumento privado
acta 08 libro 101 escribania naveiro de fecha
03/03/2016
Diego Hector Saba - T: 252 F: 144
C.P.C.E.C.A.B.A.
#I5079225I#
RIO VARADEROS.A.
Por Esc. 31 del 4/3/16 Registro 19 CABA, se
protocoliz el Acta de Asamblea General Ordinaria del 5/2/16 que resolvi designar el siguiente directorio: Presidente: Marcos Podest.
Director Suplente: Nstor Fabricio Martnez.
Domicilio especial de los directores: Mxico
2993 CABA. Autorizado segn instrumento pblico Esc. N31 de fecha 04/03/2016 Reg. N19
Maria Verina Meglio - T: 62 F: 758 C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12853/16 v. 10/03/2016
#F5079225F#
#I5079382I#
S.G.M. SOLUTIONSS.A.
Por Acta de Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de designacin de 11/03/2015,
protocolizada por Escritura 25 del 25/02/2016
#I5079103I#
TARSHOPS.A.
CESIN FIDUCIARIA DE CRDITOS - Se
hace saber que TarshopS.A., en su carcter
de Fiduciante y en el marco del contrato de
fideicomiso financiero Tarjeta Shopping Privado II celebrado el 23 de diciembre de 2015
con Banco de ValoresS.A. en su carcter de
Fiduciario, cedi fiduciariamente con fecha 23
de febrero de 2016 y con fecha 29 de febrero de 2016, dos lotes de crditos originados
en el uso de sus tarjetas de crdito Tarjeta
Shopping y Tarjeta Shopping Visa, el primero de ellos por un valor fideicomitido en
conjunto de $118.171.069,32 mientras que el
segundo por un valor fideicomitido en conjunto de $49.054.251,68. Las cesiones que aqu
se notifican se refieren a los crditos especialmente indicados en los discos compactos
Segunda Seccin
#I5079249I#
TAUTRAS.A.
#I5079310I#
TECNOVENTILACIONS.R.L.
En Acta del 28/11/14 se designo liquidador,
tenedor de documentacin y libros sociales a
Julio Fothy. Fija domicilio especial en Huergo
323, Piso 5, Dto C CABA. En Acta del 16/1/15
se aprob la disolucin y liquidacin de la sociedad. Autorizado segn instrumento privado
Acta de fecha 16/01/2015
JUAN MANUEL QUARLERI - T: 114 F: 444
C.P.A.C.F.
e. 10/03/2016 N12938/16 v. 10/03/2016
#F5079310F#
#I5079327I#
TEJNES.A.
#I5080933I#
TERRAZAS DELOMASS.A.
Por asamblea de fecha 30/11/2015 renunciaron
Carlos Alberto MILOZ, Fernando Ricardo ESQUERRO y Nestor Mario ESQUERRO, a los cargos de Directores Autorizado segn instrumento pblico Esc. N 1069 de fecha 21/12/2015
Reg. N337
paula soledad Casuscelli - T: 121 F: 83
C.P.A.C.F.
#I5079024I#
TIEMPOS VIEJOSS.A.
Esc. 13, 26/02/2016, F 50, Reg. 1747 CABA,
Protocolizacin: Actas de Asamblea y de
Directorio ambas del 07/09/2015. Designacin: Directorio: Presidente: Alberto Vernet Basualdo, divorciado, 04/11/1949, DNI
8.104.084, Pirovano 260, Lincoln, Provincia
de Buenos Aires. Vicepresidente: Angeles
Vernet Basualdo, soltera, 24/12/1953, DNI
11.044.565, Palpa 2539, piso 3 A, CABA. Director Suplente: Miguel Sansot, 14/01/1956,
casado, DNI 11.774.399, Parana 981, piso 4,
CABA, los tres argentinos, empresarios y
domicilio especial Av. Rivadavia 2358, Piso
2 izquierdo, CABA. Duracin: 1 ao. Escribana Liliana Pilar Perez de Dubini. Autorizada en la citada escritura. Autorizado segn
instrumento pblico Esc. N 13 de fecha
26/02/2016 Reg. N1747
Liliana Pilar Perez de Dubini - Matrcula: 3639
C.E.C.B.A.
#I5078998I#
WALBAUM LATINAMERICAS.A.
Comunica que por Asamblea Unnime de
Accionistas de fecha 20-04-15, se resolvi designar el siguiente directorio: Director Titular y
Presidente: Mariano Javier Ruiz y Director Suplente: Marisa Garcia Nouche. Domicilio especial de todos los directores en Viel 898, 4 piso,
Of. A, C.A.B.A. Autorizado segn instrumento
privado Acta Asamblea de fecha 20/04/2015
Matias Ezequiel Camao - Habilitado D.N.R.O.
N3029
e. 10/03/2016 N12748/16 v. 10/03/2016
#F5078998F#
#I5080356I#
#I5079242I#
ZUNBLEY S.R.L.
Por acta de reunin de socios del 30/10/14 por
fallecimiento de la gerente Martha Elena Lascurain se designa gerente a Hugo Enrique Locatelli, con domicilio especial en Avenida Federico
Lacroze 1853, piso 3, departamento B CABA.
Autorizada Andrea Sack
Autorizado segn instrumento privado acta de
reunion de socios de fecha 30/10/2014
Andrea Carolina Sack - Matrcula: 4368
C.E.C.B.A.
e. 10/03/2016 N12870/16 v. 10/03/2016
#F5079242F#
Remates Comerciales
NUEVOS
#I5078808I#
El Martillero W. Fabin Narvez, comunica por
un (1) da, que subastar, a travs del Portal
wwww.narvaezbid.com.ar y en la modalidad
14
Balances
#I5077838I#
Segunda Seccin
15
Segunda Seccin
16
Los estados contables de todos los integrantes del ente consolidado han sido preparados aplicando las mismas normas contables relacionadas con el reconocimiento y medicin contable de
activos, pasivos y resultados, excepto por lo mencionado en la Nota 4 de los presentes estados
contables consolidados.
En el proceso de consolidacin se han eliminado los saldos y las transacciones efectuadas entre
las sociedades.
Nota 3 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA CONSOLIDADOS
Nota 4 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS
CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
Tal como se menciona en la Nota 10 a los estados contables individuales, el Consejo Profesional
de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (CPCECABA), mediante su resolucin CD N93/05 adopt las Resoluciones Tcnicas (R.T.) e Interpretaciones de la Federacin
Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE) con las modificaciones
introducidas por ese organismo hasta el 1 de abril de 2005.
Por su parte la Comisin Nacional de Valores mediante las Resoluciones Generales 485/2005 y
187/2006 adopt el mencionado juego de normas con ciertas modificaciones.
A la fecha de emisin de los presentes estados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmente
las mencionadas disposiciones en sus normas contables. Por tal motivo la Entidad ha confeccionado sus estados contables individuales, utilizados para la consolidacin, sin contemplar ciertos
criterios de valuacin incorporados por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad
Autnoma de Buenos Aires.
Las principales diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires se detallan a continuacin:
4.1. Instrumentos registrados a costo ms rendimiento
Al 31 de diciembre de 2015 la Entidad mantena registradas en el rubro Tenencias a costo ms
rendimiento ttulos de deuda pblica valuadas a su valor de costo de incorporacin acrecentado
en forma exponencial por su tasa estimada de retorno al cierre. De acuerdo con las NCP, estos
activos deben valuarse a su valor corriente.
Al 31 de diciembre de 2015, dichas diferencias no resultan significativas. A su vez, al 31 de diciembre de 2014, no existan este tipo de inversiones.
4.2. Impuesto diferido
La Resolucin Tcnica N17 establece que el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe
efectuarse por el mtodo del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos
calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.
NOTAS AL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)
Nota 1 - BASES Y CRITERIOS DE EXPOSICION DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES
Los estados contables consolidados presentados como informacin complementaria han sido
preparados de acuerdo con los criterios de consolidacin establecidos por las Comunicaciones
A 2227 y 2349 del Banco Central de la Repblica Argentina a efectos de su presentacin a dicho
ente de contralor. Dichos estados fueron preparados siguiendo los lineamientos mencionados en
la Nota 6.1 a los estados contables bsicos.
El Directorio de Banco de Servicios y TransaccionesS.A. considera que no existen otras sociedades que deban ser incluidas en los Estados Consolidados al 31 de diciembre de 2015
y 2014.
Adicionalmente, deberan reconocerse como activos diferidos, en la medida que se consideren recuperables, los quebrantos impositivos o crditos fiscales no utilizados susceptibles de deduccin
de ganancias impositivas futuras.
La principal diferencia entre las normas contables del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires que afecta los presentes estados contables
consolidados es que la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente
sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio y del ejercicio, sin considerar el efecto de los
quebrantos impositivos o crditos fiscales no utilizados susceptibles de deduccin de ganancias
impositivas futuras, ni de las diferencias temporarias entre la valuacin contable e impositiva de
los activos y pasivos de la Entidad, mientras que BST Asset Management Sociedad Gerente de
Fondos Comunes de InversinS.A. aplica el mtodo del impuesto diferido antes mencionado.
De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31
de diciembre de 2015 y 2014, hubiera disminuido aproximadamente miles de $5.108 y miles de
$2.062, respectivamente; mientras que el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2015 y 2014 hubiera disminuido en miles de $3.046 y miles de $7.498, respectivamente.
Segunda Seccin
17
Segunda Seccin
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19
Segunda Seccin
Asimismo, las acciones adquiridas y el aporte al fondo de riesgo de Garantizar Sociedad de Garanta Recproca han sido ingresados a su costo, ajustadas a su valor devengado al cierre de cada
ejercicio, netos de los respectivos cobros realizados en cada ejercicio, segn corresponda. Al 31
de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad constituy una previsin por desvalorizacin de miles de
$348 y miles de $358, para cada ejercicio, respectivamente. (ver Anexo J).
Con fecha 18 de octubre de 2012 el Directorio del Banco, aprob por unanimidad realizar un aporte
en el capital y en el fondo de riesgos de Campo Aval Sociedad de Garanta Recproca, en forma
conjunta, sin exceder el 10% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del Banco. Dichos
aportes por $240 en el capital social y por miles de $10.000 en el fondo de riesgo de dicha Sociedad fueron constituidos en efectivo e integrados en su totalidad, con fecha 4 de diciembre de 2012
y 18 de diciembre de 2012, respectivamente.
Con fecha 19 de diciembre de 2014, la Entidad recibi la devolucin total del aporte al fondo de
riesgo ms el rendimiento devengado a dicha fecha por un total de miles de $16.112.
1.3.10) Bienes de uso y bienes diversos
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los bienes de uso y diversos estn valuados a su costo de
adquisicin menos la correspondiente depreciacin acumulada y las bajas por ventas del ejercicio.
Asimismo, comprende las altas por pagos a cuenta por la adquisicin de inmuebles expuestos
como anticipos por compra de bienes en el rubro Bienes Diversos. La depreciacin de bienes de
uso es calculada por el mtodo de la lnea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir
los valores de cada bien al final de la vida til estimada. El valor de los bienes de uso y diversos, en
su conjunto, no supera su valor de utilizacin econmica.
Con fecha 30 de marzo de 2015 y luego con fecha 30 de diciembre de 2015, la Entidad cedi los
derechos de las unidades inmobiliarias por un precio de miles de $ 14.816 y miles de $ 36.288
respectivamente, quedando a la fecha de cierre de ejercicio pendiente de cobro miles de $29.030,
los cuales se encuentran registrados en Deudores por venta de bienes - Crditos Diversos.
1.3.11) Bienes intangibles
- Gastos de organizacin y desarrollo
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, se encuentran valuados al costo de adquisicin neto de las amortizaciones acumuladas correspondientes. Las amortizaciones se calcularon
por el mtodo de la lnea recta, a partir del mes de su incorporacin y en funcin del ejercicio
asignado, fijado hasta en 60 meses.
20
Se incluyen en este rubro las mejoras efectuadas en bienes alquilados por la Entidad, incorporadas
por su valor de costo y amortizadas en un plazo de 60 meses.
1.3.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por servicios se reconocen en el estado de resultados en proporcin al porcentaje de
cumplimiento de la transaccin.
1.3.13) Impuesto a las ganancias
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la
utilidad impositiva de cada ejercicio, respectivamente, sin considerar el efecto fiscal futuro de los
quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo,
lo cual significa un apartamiento de las normas contables profesionales tal como se describe en
la Nota 10.2.
Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad registr un cargo por impuesto a las ganancias por miles
de $1.532.
Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad ha determinado quebranto impositivo por lo que no ha
registrado provisin por impuesto a las ganancias.
1.3.14) Impuesto a la ganancia mnima presunta
El impuesto a la ganancia mnima presunta (IGMP) es complementario del impuesto a las ganancias ya que mientras, este ltimo grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una
imposicin mnima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%,
siendo la obligacin fiscal de la Entidad el mayor de ambos impuestos.
Para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras debern considerar como
base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deduccin de aquellos definidos como no computables.
Si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso puede computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias de los diez ejercicios siguientes una vez
que se hayan agotado los quebrantos acumulados.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad ha activado en el rubro Crditos Diversos miles de
$24.186 y miles de $17.647, respectivamente, en concepto de impuesto a la ganancia mnima presunta, dado que estima que los mismos son recuperables antes del ejercicio lmite de aplicacin.
A continuacin se expone el detalle de dicho crdito, teniendo en cuenta los aos en los que se
originaron y los aos estimados de utilizacin:
Segunda Seccin
21
Segunda Seccin
22
Los resultados generados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 con sus sociedades vinculadas y con
su sociedad controlante son los siguientes:
Segunda Seccin
23
AI 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad cumple con el patrimonio neto mnimo, segn surge
del Estado de Evolucin del Patrimonio Neto e integra la contrapartida mnima exigida mediante el
saldo disponible en la cuenta corriente nro. 338 del Banco Central de la Repblica Argentina por
miles de $366.409 y miles de $284.369, respectivamente.
Nota 9 - RECLAMO DE LA OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA
La contribucin establecida en el mencionado artculo 17, inciso f) de la Ley N19.322, (Ley orgnica del Instituto de Servicios Sociales Bancarios) sobre los intereses y comisiones percibidos por
las entidades financieras fue suprimida a partir del 1 de julio de 1997.
Adicionalmente, el Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto N336 del 26 de marzo de 1998,
confirm la supresin total del Instituto de Servicios Sociales Bancarios y la creacin de un nuevo
ente, la Obra Social Bancaria Argentina (O.S.B.A.), que no es continuador de dicho Instituto.
Tal como se mencion en la Nota 6.1, la Entidad no posee participacin accionaria en BST Asset
Management Sociedad Gerente de Fondos Comunes de InversinS.A., pero dado que, CMS de
ArgentinaS.A. es una sociedad vinculada a la Entidad, las normas del B.C.R.A. requieren que se
presenten los estados consolidados, no as las normas contables profesionales.
Nota 11 - ACTIVIDAD FIDUCIARIA
Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad acta como fiduciario de los siguientes Fideicomisos Financieros:
Denominacin del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero CASA
Resumen de la informacin patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2014:
Segunda Seccin
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Denominacin del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Consumo Vida Serie III (**)
Denominacin del Fideicomiso: Fideicomiso Financiero Privado Banco Senz VII (*)
Resumen de la informacin patrimonial y de los resultados del Fideicomiso al 31 de diciembre de
2013:
Segunda Seccin
25
En cumplimiento de las disposiciones del artculo 32 del captulo XI .11 del texto ordenado de
las normas de la CNV, la Entidad al 31 de diciembre de 2015, informa, en su carcter de Agente
de Custodia de Productos de Inversin Colectiva de Fondos Comunes de Inversin, el saldo del
patrimonio neto de cada uno de los fondos comunes de inversin cuyas inversiones la Entidad
mantiene en custodia.
Segunda Seccin
26
Seguro de Garanta de los Depsitos de la Ley N24.485; (j) no cuentan con el privilegio general
otorgado a los depositantes en caso de liquidacin o quiebra de una entidad financiera por los
artculos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N21.526 (segn fuera modificada y complementada, la Ley de Entidades Financieras); y (l) constituyen obligaciones directas,
incondicionales, no subordinadas y con garanta comn del Emisor.
Los fondos netos de gastos de emisin, por miles de $138.539 han sido totalmente aplicados, de
la siguiente manera: (a) cancelacin de pases pasivos de ttulos pblicos por miles de $75.653;
(b) cancelacin de call por miles de $10.003; (c) otorgamiento de call por miles de $10.000; y (d)
cancelacin de depsitos por miles de $42.883.
Con fecha 10 de noviembre de 2014, el Directorio aprob, en el marco del programa, la emisin
de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco
de Servicios y TransaccionesS.A.; (b) Clase: 9 y 10; (c) Descripcin: las Obligaciones Negociables
Clase 9 y 10 sern obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas y con garanta comn de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal
de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 ser en forma conjunta de hasta miles de $70.000,
ampliable hasta miles de $150.000; (f) Fecha de vencimiento: ser determinado oportunamente;
(g) Amortizacin: el capital de las Obligaciones Negociables Clase 9 se pagar en tres cuotas, a
pagar en las fechas en que se cumplan 15, 18 y 21 meses desde la fecha de emisin y liquidacin,
o en aquella otra forma que determinen los subdelegados de este Directorio y las Obligaciones
Negociables Clase 10 se pagarn en un pago nico al vencimiento; (h) Intereses: las Obligaciones
Negociables Clase 9 y 10 devengarn intereses trimestralmente a una tasa anual igual a la Tasa
Badlar Privada aplicable a los ejercicios de inters comprendidos en cada fecha de pago, ms
un margen aplicable a ser determinado; i) Forma: estarn representadas en un certificado global
permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la ley N 24.587 de
Nominatividad de los Ttulos Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 9
y 10 constituirn un endeudamiento directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no
garantizado de la Sociedad; (k) Destino de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes
de la colocacin de las Obligaciones Negociables Clase 9 y 10 ser indicado en el Suplemento, de
acuerdo a lo previsto en el Artculo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicacin A
3046 del BCRA con sus modificaciones y dems reglamentaciones aplicables.
Asimismo, con fecha 18 de diciembre de 2014, la Entidad public un aviso de resultados, en donde se inform que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 9 es de miles de
$98.000, b) Inters a tasa fija del 28% y a partir del noveno mes, ms el margen aplicable de 5%
nominal anual, c) la fecha de emisin ha sido el 22 de diciembre de 2014, d) la fecha de vencimiento
final es el 22 de septiembre de 2016; y e) las fechas de amortizacin sern el 22 de marzo de 2016,
el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera de dichas fechas un
da hbil, el primer da hbil posterior; y f) las fechas de pago de intereses sern el 22 de marzo
de 2015, el 22 de junio de 2015, el 22 de septiembre de 2015, el 22 de diciembre de 2015, el 22 de
marzo de 2016, el 22 de junio de 2016 y el 22 de septiembre de 2016, o de no ser cualquiera de
dichas fechas un da hbil, el primer da hbil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase 9,
no cuentan con garanta flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por cualquier
otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran avaladas,
afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del Sistema de
Seguro de Garanta de los Depsitos de la Ley N24.485; (j) no cuentan con el privilegio general
otorgado a los depositantes en caso de liquidacin o quiebra de una entidad financiera por los artculos 49, inciso (k), apartados (i) y (ii) y 53, inciso (c) de la Ley N21.526 (segn fuera modificada y
complementada, la Ley de Entidades Financieras); y (l) constituyen obligaciones directas, incondicionales, no subordinadas y con garanta comn del Emisor. La colocacin de las Obligaciones
Negociables Clase 10 ha sido declarada desierta.
Los fondos de las Obligaciones Negociables Clase 9, netos de gastos de emisin, por miles de
$97.517 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelacin de depsitos por
miles de $ 56.160; (b) cancelacin de call por miles de $ 10.006; (c) transferencia en cuentas
corrientes de terceros por miles de $31.351.
Desde la emisin de la Obligacin Negociable Clase 7 y hasta la fecha de emisin de los presentes
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos y rescate:
Los fondos obtenidos de la Obligaciones Negociables Clase 7, netos de gastos de emisin, por
miles de $84.049 han sido totalmente aplicados, de la siguiente manera: (a) cancelacin de pases
pasivos de ttulos pblicos por miles de $ 51.658; y (b) cancelacin de depsitos por miles de
$32.391. La colocacin de las Obligaciones Negociables Clase 6 ha sido declarada desierta.
De conformidad con los trminos de emisin de las Obligaciones Negociables Clase 7, la Entidad
rescat valores nominales por miles de $31.000. Con fecha 21 de julio de 2015, se decidi cancelar
las Obligaciones Negociables Rescatadas, en consecuencia, a partir del 23 de julio de 2015, el
valor nominal en circulacin de las Obligaciones Negociables Clase 7 es de miles de $53.337.
Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprob, en el marco del programa, la emisin de las
Obligaciones Negociables Clase 8, con las siguientes condiciones: (a) Emisor: Banco de Servicios
y Transacciones S.A.; (b) Clase: 8; (c) Descripcin: las Obligaciones Negociables Clase 8 sern
obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas y con garanta
comn de la sociedad; (d) Moneda: pesos; (e) Valor Nominal: El valor nominal de las Obligaciones
Negociables Clase 8 ser de hasta miles de $75.000, ampliable hasta miles de $150.000; (f) Fecha
de vencimiento: ser determinado oportunamente; (g) Amortizacin: el capital de las Obligaciones
Negociables Clase 8 se pagar en un pago nico al vencimiento; (h) Intereses: las Obligaciones
Negociables Clase 8 devengarn intereses a tasa fija o variable, de acuerdo a lo que oportunamente determine; i) Forma: estarn representadas en un certificado global permanente, a ser depositado en la CVSA de acuerdo a lo establecido por la ley N24.587 de Nominatividad de los Ttulos
Valores Privados; (j) Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 8 constituirn un endeudamiento
directo, incondicional, no subordinado, no privilegiado y no garantizado de la Sociedad; (k) Destino
de los fondos: el destino de los fondos netos provenientes de la colocacin de las Obligaciones
Negociables Clase 8 ser indicado en el Suplemento, de acuerdo a lo previsto en el Artculo 36 de
la Ley de Obligaciones Negociables, la Comunicacin A 3046 del BCRA con sus modificaciones
y dems reglamentaciones aplicables.
Asimismo, con fecha 16 de julio de 2014, la Entidad public un aviso de resultados, en donde se
inform que: a) el valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 8 es de miles de $139.444,
b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal anual, c) la fecha de emisin ha sido el 18 de julio de
2014, d) la fecha de vencimiento final es el 18 de abril de 2016; y e) las fechas de amortizacin sern
el 18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de
dichas fechas un da hbil, el primer da hbil posterior; y f) las fechas de pago de intereses sern
el 18 de octubre de 2014, el 18 de enero de 2015, el 18 de abril de 2015, el 18 de julio de 2015, el
18 de octubre de 2015, el 18 de enero de 2016 y el 18 de abril de 2016, o de no ser cualquiera de
dichas fechas un da hbil, el primer da hbil posterior; g) las Obligaciones Negociables Clase 8,
no cuentan con garanta flotante o especial ni se encuentran avaladas o garantizadas por cualquier
otro medio ni por otra entidad financiera de Argentina o del exterior; (h) no se encuentran avaladas,
afianzadas ni garantizadas por cualquier otro medio; (i) se encuentran excluidas del Sistema de
Desde la emisin de la Obligacin Negociable Clase 8 y hasta la fecha de emisin de los presentes
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Desde la emisin de la Obligacin Negociable Clase 9 y hasta la fecha de emisin de los presentes
estados contables, se efectuaron los siguientes pagos:
Segunda Seccin
27
Con fecha 31 de mayo de 2010, mediante nota el B.C.R.A. ha informado que dichas obligaciones
negociables subordinadas podrn ser consideradas en la integracin de Capitales Mnimos como
Patrimonio Neto Complementario, de acuerdo con la normativa vigente.
Con fecha 16 de diciembre de 2010 el Directorio de la Entidad ha decidido aprobar la ampliacin
del monto de emisin de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas no convertibles
en acciones aprobada por el Acta de Directorio N 461 del 23 de abril de 2010, hasta miles de
$50.000 y ratificar el resto de las siguientes condiciones de emisin de las Obligaciones Negociables Subordinadas: (a) Moneda: Pesos Argentinos; (b) Plazo: siete aos; (c) Amortizacin de
capital: total al vencimiento; (d) Periodicidad de clculo y pago de intereses: semestrales; (e) Tasa
de inters: BADLAR ms un margen diferencial a definir al momento de la colocacin; (f) Subordinacin: las obligaciones negociables sern subordinadas a las dems deudas no subordinadas de
la Entidad y tendrn prelacin en la distribucin de fondos slo exclusivamente con respecto a los
accionistas de la Entidad.
Las obligaciones negociables se emitieron bajo los trminos y condiciones fijados por el B.C.R.A.
mediante la circular LISOL Com. A 2970 y circular OPASI Com. A 3046 del B.C.R.A., a fin de que
las mismas sean computables como patrimonio neto complementario a efectos de la determinacin de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad.
Con fecha 30 de marzo de 2011 la Entidad emiti, en el marco del Programa Global de Emisin
de Obligaciones Negociables, Obligaciones Negociables no convertibles en acciones correspondientes a la Clase 1 por un monto de miles de $50.000 (neto de gastos de la emisin por miles de
$49.799). Los fondos provenientes de dicha emisin han sido aplicados de la siguiente manera:
(a) cancelacin total de la Obligacin Negociable Subordinada por miles de $ 36.598 (miles de
$35.000 en concepto de capital y miles de $1.598 en concepto de intereses); (b) adquisicin de
carteras de crdito por miles de $7.534; y (c) prefinanciacin de exportaciones otorgadas por miles
de $5.667.
De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicacin A 3889 del B.C.R.A., el valor absoluto de la
posicin global neta de moneda extranjera - en promedio mensual de saldos diarios convertidos a
pesos al tipo de cambio de referencia - no poda superar el 30% de la responsabilidad patrimonial
computable del mes anterior al que corresponda.
Con fecha 7 de abril de 2011, la Entidad envi una nota al B.C.R.A. solicitando que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. considere el reemplazo de las
obligaciones negociables subordinadas privadas por miles de $35.000, que se encuentran canceladas al 31 de marzo de 2011, por la nueva emisin de obligaciones subordinadas colocadas bajo
el rgimen de oferta pblica por miles de $50.000, considerando que las mismas cuentan con
iguales condiciones de emisin respecto de las que reemplazan, excepcin hecha de la tasa de
inters que en las obligaciones negociables subordinadas vigentes es BADLAR ms 599 puntos
bsicos (la emisin reemplazada tena condicin BADLAR ms 700 puntos bsicos). A su vez, el
plazo de amortizacin de la actual emisin, el mismo fue pactado a 7 aos contados a partir del
30 de marzo de 2011, y consiguientemente se extiende el repago en 15 meses con respecto al
vencimiento de la emisin reemplazada, que estaba establecido para el 28 de diciembre de 2016.
La Entidad excedi el lmite fijado como consecuencia de la tenencia de Bonos del Gobierno
Nacional recibidos para resarcir los efectos patrimoniales negativos derivados de la pesificacin
asimtrica, as como para atenuar el efecto derivado de la posicin neta negativa en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2001.
Adicionalmente, se estableci que las entidades que presentaron excesos a esta relacin deban
presentar, hasta el 15 de mayo de 2003, planes de encuadramiento a la regulacin.
Debido a ello, con fecha 15 de mayo de 2003, la Entidad present una nota al B.C.R.A. solicitando
que su situacin sea objeto de una consideracin especial, eximindolo del ingreso de eventuales
cargos por este concepto.
Con fecha 13 de julio de 2004 y teniendo en cuenta lo establecido por la Comunicacin A 4135
del B.C.R.A. que excluye del clculo de esta relacin a aquellos ttulos en moneda extranjera
registrados a valor distinto de mercado, la Entidad ratific la solicitud mencionada en el prrafo
anterior, requiriendo asimismo que se la exima de los eventuales cargos que resulten aplicables. A
la fecha de emisin de los presentes estados contables no se ha recibido respuesta del B.C.R.A.
y teniendo en cuenta el plazo transcurrido, la Entidad considera que este eventual reclamo se
encuentra prescripto.
El B.C.R.A. emiti la Comunicacin A 4350 por la que suspendi la aplicacin del lmite positivo
de la posicin global neta en moneda extranjera y el lmite adicional de corto plazo.
La Comunicacin A 5536 y modificatorias del B.C.R.A, de fecha 4 de febrero de 2014, estableci
para la posicin global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de febrero del 2014,
que la misma no puede ser mayor al 30% de la responsabilidad patrimonial computable del mes
anterior o los recursos propios lquidos, lo que sea menor.
Segunda Seccin
A su vez, estableci un lmite para la posicin global neta positiva de moneda extranjera a trmino del 10% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior, para determinar esta
posicin se debern considerar los derivados registrados en cuentas de orden y los conceptos
pertinentes registrados en otros crditos y otras obligaciones por intermediacin financiera. A su
vez, la Comunicacin A 5563 del B.C.R.A., de fecha 19 de marzo de 2014, estableci con vigencia
del mismo da, que dentro del lmite para la posicin global neta positiva de moneda extranjera a
trmino, todas aquellas ventas a trmino concertadas con contrapartes vinculadas a la Entidad,
sean compensadas por el importe total de las mismas.
La Com. A 5627 del B.C.R.A., de fecha 3 de septiembre de 2014, estableci para la posicin
global positiva de moneda extranjera con vigencia a partir de septiembre del 2014, que la misma
no puede ser mayor al 20% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior o los
recursos propios lquidos, lo que sea menor.
A su vez, la Com. A 5834 del B.C.R.A., de fecha 20 de noviembre de 2015, llevo los lmites transitoriamente a partir del 30 de noviembre de 2015 hasta el 8 de diciembre de 2015 inclusive, para
la posicin global positiva de moneda extranjera al 15% de la responsabilidad patrimonial computable del mes anterior o los recursos lquidos, y el de la posicin a trmino lo llevo a 7,50% de la
responsabilidad patrimonial computable del mes anterior. Dichos lmites disminuyeron a partir del
9 de diciembre de 2015, al 10% y al 5%, respectivamente.
Asimismo, la Com. A 5851 del B.C.R.A., de fecha 17 de diciembre de 2015, vuelve a establecer
los lmites en 15% y 7,50%, respectivamente para la posicin global de moneda extranjera y para
la posicin a trmino a partir del 1 de febrero de 2016. Estos lmites pasarn nuevamente a ser del
20% y el 10% a partir del 1 de marzo de 2016. Por su parte tambin establece, que el cumplimiento
de la relacin tcnica ser por nica vez de cumplimiento bimestral por el perodo que va desde el
1 de diciembre de 2015 al 31 de enero de 2016.
Para la posicin global negativa, el lmite sigue siendo del 15% de la responsabilidad patrimonial
computable.
14.2 Nota 317/17/06 del B.C.R.A.
A travs de la nota de referencia de fecha 28 de febrero de 2006 el B.C.R.A. inform a la Entidad
sobre ciertos apartamientos normativos que surgieron de su revisin sobre operaciones correspondientes al ejercicio junio - septiembre de 2005.
Segn el organismo de contralor dichos apartamientos vulneran lo establecido por las Comunicaciones A 4308, C 41164, A 4359 y A 3640.
Con fecha 29 de marzo de 2006 la Entidad dio respuesta a dicha nota informando la no procedencia de dichas observaciones debido a que la Gerencia de la Entidad, basada en la opinin de
sus asesores legales, considera que las normas mencionadas por el B.C.R.A. no aplican a las
operaciones observadas.
Con fecha 28 de marzo de 2007 el B.C.R.A. dio respuesta a la nota indicada precedentemente
informando que las normas mencionadas no sustentan lo argumentado por la Entidad para el caso
de dos de las operaciones cuestionadas.
28
te, las franquicias otorgadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que
afecten la posicin de capital mnimo.
Adicionalmente, con fecha 4 de octubre de 2013 el B.C.R.A. emiti la Comunicacin A 5485 por
medio de la cual el ente de contralor evaluar dentro del marco de su competencia, las resoluciones finales sobre sanciones que la Unidad de Informacin Financiera le notifique respecto de los
sujetos obligados bajo su contralor. De acuerdo a la mencionada norma el anlisis del B.C.R.A.
podra dar lugar a que dicho ente rector inicie un proceso sumarial y establezca sanciones tanto
para las entidades financieras como para las personas fsicas involucradas, y adicionalmente que
considere desfavorable tales antecedentes en los casos de solicitudes presentadas, entre otras,
para distribuir resultados por las entidades financieras.
Con fecha 31 de julio de 2015 el B.C.R.A. emiti la Comunicacin A 5785 por medio de la cual
dispuso que, no podrn realizar distribucin de utilidades las entidades que registren sanciones
de multa, inhabilitacin, suspensin, prohibicin o revocacin impuestas en los ltimos cinco (5)
aos por el B.C.R.A., la Unidad de Informacin Financiera (UIF), la Comisin Nacional de Valores
y/o la Superintendencia de Seguros de la Nacin (SSN) que se ponderen como significativas,
excepto cuando se hayan implementado medidas correctivas a satisfaccin de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, previa consulta, de corresponder, al organismo que
haya impuesto la sancin que sea objeto de ponderacin. Tambin se tendrn en consideracin
las informaciones y/o sanciones que sean comunicadas por entes o autoridades del exterior con
facultades equivalentes.
Para la ponderacin de la significatividad de las sanciones se considerarn el tipo, motivo y monto
de la sancin aplicada, el grado de participacin en los hechos, la posible alteracin del orden
econmico y/o la existencia de perjuicios ocasionados a terceros, el beneficio generado para el
sancionado, su volumen operativo, su responsabilidad patrimonial y el cargo o funcin ejercida por
las personas humanas que resulten involucradas.
A su vez, con fecha 10 de noviembre de 2015, el B.C.R.A. emiti la Com. A 5827, agregando otra
limitacin a la distribucin de utilidades, tendiente a converger hacia los principios y estndares
internacionales en el marco de los compromisos asumidos por los pases del (G-20). La misma
establece un margen de conservacin de capital adicional a la exigencia de capital mnimo del
0,625% a partir de enero de 2016 sobre los activos ponderados a riesgo, incrementndose cada
ao en 0,625% hasta alcanzar en enero de 2019 su nivel definitivo de 2,50%. Si dicho margen es
cubierto con el capital ordinario de nivel 1 gradualmente de 4,5 a 7, esto determina si el resultado
es distribuible en porcentajes que van del 100% del mismo; si es cercano a 4 y de 0%, si es mayor
a 7.
El B.C.R.A. adems podr establecer, cuando lo considere necesario, debido a un crecimiento
excesivo del crdito, con un preaviso de hasta 12 meses, la obligacin de constituir un margen
contracclico en el rango comprendido entre 0% y el 2,50% de los activos ponderados a riesgo, o
podr disponer su reduccin o liberacin cuando a su juicio ese riesgo sistmico se haya materializado o disminuido.
La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2015, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, aprob por unanimidad la siguiente
distribucin de utilidades:
La constitucin de la reserva legal se realiz de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A. que
establecen que el 20% de la utilidad del ejercicio sea utilizada para tal fin, luego de absorber los
resultados no asignados negativos.
Adicionalmente, las reservas facultativas, se constituyeron para dar cumplimiento a lo establecido
por la RG N593/11 de la CNV, que establece que los resultados no asignados de carcter positivo, una vez reintegrada la reserva legal y cubiertas totalmente las prdidas de ejercicios anteriores,
requieren de un pronunciamiento expreso de la asamblea de accionistas sobre la distribucin
efectiva de los mismos en dividendos, su capitalizacin con entrega de acciones liberadas, la
constitucin de reservas diversas de las legales o una eventual combinacin de las mencionadas.
Nota 16 - PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES
De acuerdo con lo previsto en la Comunicacin A 760, la previa intervencin del Banco Central
de la Repblica Argentina no es requerida a los fines de la publicacin de los presentes estados
contables.
Nota 17 - VENCIMIENTO DE LA SOCIEDAD
En cumplimiento de lo requerido por la Ley de Sociedades Comerciales, se informa que, de acuerdo con los estatutos de la Entidad, el plazo de duracin de la Sociedad se cumple el 6 de septiembre de 2098.
Nota 18 - ASISTENCIA CREDITICIA A PERSONAS VINCULADAS
El Banco Central de la Repblica Argentina define como personas vinculadas a las controlantes,
compaas controladas por el Banco directa e indirectamente y aquellas que son controladas por
quienes ejercen el control del Banco, tanto directa como indirectamente por si mismas o a travs
de sus subsidiarias, a las persona que ejerzan o hayan ejercido funciones de Directores o Sndicos
del Banco en los tres ltimos aos, a la Gerencia principal del Banco, a determinados miembros
de sus familias y a las compaas con las que estos ltimos estn asociados. Al 31 de diciembre
de 2015 y 2014, el total de asistencia crediticia a personas fsicas y jurdicas vinculadas, asciende
a miles de $29.570 y miles de $29.074, segn Anexo N, respectivamente.
Los prstamos otorgados se efectuaron en las mismas condiciones que las del resto de la cartera,
incluyendo tasas de inters y pedido de garantas y, en opinin de la Gerencia, no representan un
riesgo superior al del resto de la clientela.
A travs de la Comunicacin A 2800 y complementarias del B.C.R.A. se establecieron lmites al
total de asistencia a personas fsicas y jurdicas vinculadas. Las mismas establecen la distincin
entre los lmites para entidades con calificaciones CAMELBIG 1 a 3 o 4 y 5.
Durante el mes de mayo de 2014, se detect un exceso al mximo de asistencia por miles de
$9.100, en el financiamiento a un grupo econmico vinculado, que se gener durante el mes de
marzo de 2014, el mismo fue regularizado con fecha 30 de junio de 2014. El mencionado exceso,
gener un incremento en la exigencia de Capitales Mnimos por igual importe y por la misma cantidad de meses en los cuales se mantuvo, y adicionalmente una vez regularizado, por una cantidad
Segunda Seccin
29
de meses igual al nmero durante los cuales se verific el exceso no informado oportunamente
por la Entidad.
19.3 Con fecha 22 de julio de 2010, la Entidad se notific mediante la Resolucin N314 (Sumario
Cambiario N 4384 - Epxte. N 100.375/07), del 15 de julio de 2010 que el Superintendente de
Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la Repblica Argentina resolvi instruir
el sumario N4384 al Banco de Servicios y TransaccionesS.A. y a los siguientes funcionarios y
ex funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Gustavo Stuhldreher y Ezequiel Emperador,
bajo el artculo 8 de la Ley de Rgimen Penal Cambiario en relacin a supuestos excesos en la
Posicin General de Cambios en el ao 2004.
Con fecha 2 de septiembre de 2010 la Entidad present ante el Banco Central de la Repblica
Argentina el correspondiente descargo fundamentando la inexistencia de operaciones de cambio
irregulares en base al principio de aplicacin de la ley penal ms benigna. Asimismo, se plantearon
las defensas de prescripcin de la accin penal, inexistencia de culpabilidad y de dolo, adems de
la imposibilidad de imputacin de delitos a personas jurdicas.
Con fecha 9 de agosto de 2013, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones y, con fecha
23 de septiembre de 2013, se present la certificacin contable por la cual se sustituye la prueba
pericial ofrecida. Asimismo, con fecha 23 de octubre de 2013 tuvieron lugar las audiencias testimoniales de los testigos ofrecidos. Con fecha 20 de agosto de 2014, se ha cerrado el ejercicio
probatorio y con fecha 27 de agosto de 2014 se han presentado los respectivos alegatos. Con fecha 5 de febrero de 2015 hemos sido notificados que la causa ha quedado radicada en el Juzgado
Nacional en lo Penal Econmico N3, Secretara N6, para su resolucin definitiva. El 4 de agosto
de 2015, la Entidad fue notificada de una reasignacin de la causa. El expediente fue remitido para
su tratamiento y resolucin al Juzgado Nacional en lo Penal Econmico N 6. Con fecha 24 de
septiembre de 2015 han tenido lugar audiencias previstas en el art. 41 del Cdigo Penal.
Con fecha 17 de noviembre de 2015, la Entidad fue notificada de la sentencia dictada en estas
actuaciones por la cual se resolvi absolver de culpa y cargo a la Entidad y las restantes personas
fsicas sumariadas, por aplicacin del principio de retroactividad de la ley penal ms benigna. A la
fecha de emisin de los presentes estados contables dicha sentencia se encuentra firme.
19.4 Con fecha 14 de abril de 2011 la Entidad se notific a travs de la Resolucin N114 (Sumario
en lo financiero N1319 - Expte. N100.812/07) del 14 de marzo de 2011 que la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A. dispuso instruir un sumario financiero a Banco
de Servicios y TransaccionesS.A., y a los siguientes funcionarios y ex funcionarios de la Entidad:
Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domnguez, Liliana E. Maccarone, Gustavo Stuhldreher y Carlos
Campo, debido al supuesto incumplimiento en los requisitos establecidos para la integracin de
determinados boletos de cambio confeccionados por la Entidad entre el ejercicio comprendido
desde el 1 de junio de 2005 al 30 de septiembre de 2005.
Con fecha 29 de abril de 2011, la Entidad formul ante el B.C.R.A. el descargo respectivo, en el
que argument principalmente la ausencia de dao en la conducta de la Entidad, la inexistencia de
violacin a la normativa vigente y la insignificancia de la misma ante la posibilidad de una eventual
sancin.
Con fecha 9 de abril de 2013, la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del
B.C.R.A. dict la Resolucin N 233 por la cual resolvi: (i) desestimar los planteos de nulidad
impetrados por los sumariados, (ii) absolver a ciertos funcionarios y ex funcionarios del Banco por
alguno de los cargos formulados y (iii) imponer las sanciones de multa en los trminos del art. 41,
inciso 3) de la Ley N21.526 al banco y a ciertos funcionarios y ex funcionarios del mismo, por la
suma de miles de $863.
El pago de la misma fue realizado el 18 de junio de 2013 ms los intereses correspondientes por
miles de $874 y registrado contablemente en el correspondiente ejercicio.
Con fecha 11 de junio de 2013, se interpuso recurso de apelacin contra dicha Resolucin, solicitando la revocacin de la citada por arbitrariedad, disponindose el archivo de las actuaciones sin
sancin alguna para el Banco o, en su caso, la reduccin del monto de la multa.
Con fecha 24 de abril de 2014, la Sala V de la Cmara Nacional en lo Contencioso Administrativo
Federal, dict sentencia resolviendo rechazar el recurso de apelacin interpuesto por Banco de
Servicios y Transacciones S.A. y otros, confirmando la Resolucin N 233/13. Dicha sentencia
fue notificada con fecha 8 de mayo de 2014. El 9 de junio de 2014 el expediente fue devuelto al
B.C.R.A.
19.5 Con fecha 2 de septiembre de 2011 la Entidad se notific a travs de la Resolucin N209
(Sumario Cambiario N4695 - Expte. N100.763/07), del 28 de junio de 2011 que la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., mediante la cual, con remisin al
informe N 381/645/11, dispuso instruir sumario penal cambiario a la Entidad y a los siguientes
funcionarios y ex funcionarios de la Entidad: Marcelo G. Testa, Justo P. Senz, Carlos Rizzo y
Gustavo Stuhldreher.
La decisin de sustanciar el sumario cambiario se adopt con base a las supuestas infracciones
previstas en el artculo 1, incisos c), e) y f) del Rgimen Penal Cambiario (Ley N19.359), realizadas
en el ejercicio entre el 28 de junio de 2005 y el 13 de julio de 2005, integrados en el caso con las
disposiciones de las Comunicaciones A 3640, 4359, 4377, y C 39.456, y 40.595 del B.C.R.A.
El artculo 2, inciso a) del Rgimen Penal Cambiario establece que las infracciones a la normativa
cambiaria podrn ser sancionadas con multas de hasta 10 veces el monto de la operacin en
infraccin la primera vez, subiendo el mnimo en hasta 3 veces en caso de reincidencia. El monto
infraccional fue establecido por el B.C.R.A. en miles de U$S1.918.
Con fecha 16 de septiembre de 2011, la Entidad present el correspondiente descargo, solicitando
que se archive el sumario no imponindose sancin alguna. En dicho descargo se destac principalmente la prescripcin de las supuestas infracciones y la indefensin generada por el tiempo
transcurrido afectando la garanta constitucional de juzgamiento en tiempo razonable, sin perjuicio
de invocarse la inexistencia de las infracciones supuestamente cometidas, ausencia de dolo en la
conducta de la Entidad, y la insignificancia de las infracciones ante la posibilidad de una eventual
sancin, entre otras defensas de fondo.
Con fecha 6 de mayo de 2014, se dispuso la apertura a prueba de las actuaciones, habindose
fijado las audiencias testimoniales para el 4 de agosto de 2014, las cuales no han tenido lugar a la
fecha de los presentes estados contables, estas actuaciones se encuentran con un proyecto de
archivo a consideracin del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A,
tal como nos fuera informado.
Finalmente, con fecha 17 de septiembre de 2015 mediante la Resolucin N812 del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., se ha resuelto dejar sin efecto la imputacin formulada a la Entidad y a todos los funcionarios involucrados, disponindose el archivo
de las actuaciones.
Segunda Seccin
19.6 Con fecha 2 de agosto de 2013 la Entidad se notific a travs de la Resolucin N459 (Sumario en lo financiero N1392 - Expte. N100.464/12), del 8 de julio de 2013 que la Superintendencia
de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el art. 41 de la ley
21.526 y sus modificatorias, dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y TransaccionesS.A. y
a los siguientes funcionarios de la Entidad: Pablo Bernardo Peralta, Roberto Domnguez, Eduardo
Rubn Oliver, Julin Racauchi, Narciso Muoz y a los siguientes miembros y ex miembros de la
Comisin Fiscalizadora: Guillermo Arturo Jos Gonzlez Fischer, Luis Horacio Biller y Jos Abelovich. La decisin de sustanciar el sumario, se bas principalmente en el supuesto incumplimiento
de la normativa de financiamiento al sector pblico no financiero.
Con fecha 16 de agosto de 2013, el Banco present el correspondiente descargo, solicitando que
se archive el mismo y que no se imponga sancin alguna a la Entidad y al resto de los sumariados.
En dicho descargo, se destac principalmente la contradiccin en el tratamiento que pretende el
B.C.R.A., respecto de los ttulos en cuestin, siendo que debe considerarse el activo subyacente,
es decir ttulos pblicos nacionales, y no nicamente los ttulos de deuda del fideicomiso financiero, con independencia de su activo subyacente, a los fines de determinar los conceptos excluidos
por la normativa en cuestin del concepto de asistencia financiera.
Finalmente, con fecha 28 de septiembre de 2015 mediante la Resolucin N834 del Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., se ha resuelto desestimar el cargo
imputado y absolver a la Entidad y a todos los funcionarios involucrados, disponindose el archivo
de las actuaciones.
19.7 Con fecha 22 de diciembre de 2015 la Entidad se notific a travs de la Resolucin N983
(Sumario en lo financiero N 1479 - Expte. N 100.395/15), del 23 de noviembre de 2015 que la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del B.C.R.A., atento a lo previsto en el
art. 41 de la ley 21.526 y sus modificatorias, dispuso instruir sumario a Banco de Servicios y TransaccionesS.A. y a los siguientes miembros de la Entidad: Roberto Domnguez, Pablo Bernardo
Peralta, Narciso Muoz, Julin Racauchi, Juan Manuel Llad, Daniel Marcelo Romero, Santiago
Gonzlez Pini y Matas Agustn Peralta. La decisin de sustanciar el sumario, se bas principalmente en la presunta transgresin de la normativa relativa al fraccionamiento a clientes vinculados.
Con fecha 2 de febrero de 2016, la Entidad ha presentado ante el B.C.R.A. los descargos correspondientes.
Nota 20 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad tena los siguientes bienes de disponibilidad restringida:
30
cionesS.A. conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de dicha
tenencia.
Adicionalmente, con fecha 10 de octubre de 2012, el Banco realiz un pago a cuenta de la adquisicin de Banco CetelemS.A. por el importe de miles de $7.054, de acuerdo a lo convenido
contractualmente.
Con fecha 25 de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de comn
acuerdo, ha quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptacin de la oferta, referida a la
transferencia del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem ArgentinaS.A.
Cabe destacar que, Grupo STS.A., por Acta de Asamblea General Extraordinaria de fecha 4 de
noviembre de 2014, resolvi aumentar su capital social en la suma de miles de $30.000, pasando
el mismo de miles de $131.574 a miles de $161.574.
De acuerdo a lo mencionado en la Nota 2 a los presentes estados contables, con fecha 16 de
diciembre de 2014, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvi aumentar el capital
social en miles de $30.000, correspondiente a los aportes efectuados durante el ejercicio.
Con fecha 15 de septiembre de 2015, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvi
aumentar el capital social en miles de $ 100.000, miles de $ 25.000 correspondiente al aporte
efectuado durante el ejercicio y el saldo restante de miles $ 75.000 ser integrado conforme el
compromiso asumido por Grupo STS.A.. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2015, el capital
social de la Entidad asciende a miles de $269.873, representado por 269.873.000 acciones ordinarias escriturales, no endosables, de valor nominal 1 cada una y con derecho a un voto por accin.
Con fecha 13 de enero de 2016, el Grupo STS.A. ha integrado el saldo de capital por miles de
$75.000. El mencionado aumento de capital se encuentra pendiente de inscripcin a la fecha de
emisin de los presentes estados contables.
Dicha Asamblea resolvi que la totalidad de las acciones de la Entidad que conforman el nuevo
Capital Social queden distribuidas de la siguiente manera: (a) Grupo STS.A.: 267.061.193 (doscientos sesenta y siete millones sesenta y un mil ciento noventa y tres) acciones ordinarias escriturales
de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por accin, representativas del
98,96% (noventa y ocho coma noventa y seis por ciento) del capital social de la Sociedad; y (b) ST
InversionesS.A.: 2.811.807 (dos millones ochocientos once mil ochocientos siente) acciones ordinarias escriturales de un (1) Peso valor nominal cada una y con derecho a un (1) voto por accin,
representativas del 1,04% (uno coma cero cuatro por ciento) del capital social de la Sociedad.
Nota 23 - SITUACION DEL MERCADO DE CAPITALES
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N26.831, que
contempla una reforma integral del rgimen de oferta pblica instituido por la Ley N17.811, con
vigencia a partir del 28 de enero de 2013.
Asimismo, el 21 de enero de 2013 la CNV emiti la Resolucin General N615/13, estableciendo
que las entidades, mercados, agentes y bolsas de comercio existentes a dicha fecha, hasta la
sustitucin de las reglamentaciones, continuarn sus actividades en la forma que lo vienen efectuando.
Con fecha 26 de julio de 2013 la CNV emiti la Resolucin General N 621/13 que prorroga la
vigencia de la anterior resolucin, hasta tanto se concluya con el dictado de la totalidad de la
reglamentacin de la Ley N26.831.
Con fecha 29 de julio de 2013 el Poder Ejecutivo Nacional emiti el Decreto N1023 que reglament en forma parcial la Ley N26.831.
Entre los temas incluidos en la Ley y en la reglamentacin antes mencionadas relacionados con
la actividad de la Sociedad se destacan los siguientes: a) la ampliacin de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el mbito de la oferta pblica, a travs de la CNV, concentrando
en este organismo las potestades de autorizacin, supervisin y fiscalizacin, poder disciplinario
y regulacin respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; b) los requisitos
patrimoniales debern ajustarse a los establecido en las normas que dicte la CNV, y c) en el caso
de realizar diversas actividades especficas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales, se
debern satisfacer los requisitos previstos para cada categora en particular que determinen las
normas de la CNV.
Con fecha 13 de diciembre de 2013, el Directorio de la Entidad aprob la inscripcin de la Entidad,
ante la CNV, como Agente de Liquidacin y Compensacin y Agente de Negociacin Integral, y
a su vez, como Fiduciario Financiero y Fiduciario No Financiero. Adicionalmente, se design un
responsable de la funcin de relacin con el pblico y un responsable de cumplimiento regulatorio.
Con fecha 14 de enero de 2014, se inici el trmite para la inscripcin en el Registro correspondiente.
A su vez, con fecha 12 de febrero de 2014, se inici el trmite para la inscripcin de la Entidad,
ante la CNV, como Agente de Custodia de Productos de Inversin Colectiva de Fondos Comunes
de Inversin. Con fecha 12 de septiembre de 2014, el Directorio de la CNV, comunic a la Entidad
la inscripcin a travs de la Disposicin N 2.074, como Agente de Custodia de Productos de
Inversin Colectiva de Fondos Comunes de Inversin, bajo el N16.
Cabe destacar que, con fecha 13 de marzo de 2014, el Directorio de la CNV, mediante la Resolucin
N17.307, resolvi inscribir a la Entidad en el Registro de Fiduciarios Financieros. Adicionalmente,
con fecha 19 de septiembre de 2014, mediante la Disposicin N 2.115, la Entidad ha quedado
autorizada como Agente de Liquidacin y Compensacin y Agente de Negociacin Integral, bajo
el Registro N64.
Nota 24 - INFORMACION SOBRE EL PROCESO DE DECISION PARA DETERMINAR LA POLITICA DE INCENTIVOS
24.1) Informacin sobre el proceso de decisin utilizado para determinar la poltica de incentivos.
24.1.1) Descripcin, conformacin y atribuciones de los rganos que supervisan la remuneracin.
El Comit de RRHH, tica e Incentivos al Personal es el rgano principal supervisor de las polticas
de remuneraciones y se compone de la siguiente forma:
a) Un Presidente del Comit que es el Presidente.
b) Un Secretario del Comit que es el Gerente de Recursos Humanos.
Asimismo componen el Comit:
c) El Vicepresidente
Segunda Seccin
d) Un Director
e) El Gerente General
f) El Responsable de Capacitacin y Desarrollo
En Carcter de invitados forman parte del Comit:
31
Existe una correlacin entre las remuneraciones de cada persona en funcin del desempeo individual y el desempeo global de toda la Entidad.
En la medida que los indicadores de desempeo sean adversos este elemento es tenido en cuenta
en los aumentos discrecionales que tienen que ver con la performance. Los aumentos de convenio
se otorgan a todo el personal.
24.2.4) Descripcin de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneracin para tener en
cuenta el desempeo a largo plazo (incluyendo poltica de la Entidad sobre diferimiento).
La frecuencia de reuniones es trimestral, el primer mircoles de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.
24.2.5) Descripcin de las diferentes formas de remuneracin variable que la Entidad utiliza y
justificacin del uso de las mismas (como por ejemplo efectivo, acciones, instrumentos basados
en acciones y otras formas).
Adicionalmente, nuestra intencin es que la estructura salarial interna guarde equidad en relacin
a las tareas, los conocimientos y los niveles de responsabilidad requeridos para las distintas funciones.
24.2.2) Descripcin de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en
cuenta en los procesos de remuneracin
Comprendemos que el contexto actual pone a prueba en forma permanente la capacidad de respuesta de las organizaciones a los cambios que se generan en el contexto que estn insertas.
El costo salarial de una organizacin debe guardar correspondencia con los vaivenes que se producen en su actividad.
Durante todo el ao 2015 el Comit de RRHH, tica e Incentivos al Personal ha venido trabajando a
fin de ajustar las polticas, el clculo y el control de los incentivos a las nuevas normas que regulan
el pago de incentivos y variables.
Esta preocupacin del Comit se encuentra plasmada en las minutas de reunin ya que desde el
ao 2012 en todas las reuniones se analizan los avances de la poltica de incentivos.
Las remuneraciones variables estn cada vez ms atadas a factores que tienen en cuenta el resultado del negocio a largo plazo.
Se tienen en cuenta entre otros los siguientes aspectos:
Rentabilidad real del negocio que se genera, ndice de cobranza de lo vendido y resultados de
las auditoras. Estas medidas afectan los incentivos y variables a pagar en cuanto se trasladan a
ndices que ponderan el resultado obtenido por la produccin realizada.
Estos factores de correccin se han venido implementando durante el ltimo ao, ya que antes
el pago de incentivos y variables estaban relacionados nicamente con la produccin generada.
24.2.3) Descripcin de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeo durante
el perodo de medicin con niveles de remuneracin
La evaluacin de desempeo se realiza en forma anual y abarca a todo el personal. A efectos de la
misma se divide el personal de la Entidad en dos grupos de acuerdo con el siguiente criterio: con
personal a cargo y sin personal a cargo.
En los dos casos se evalan competencias que tiene que ver con la organizacin y competencias
que tiene que ver con el puesto.
En lo referido a las competencias que tiene que ver con la organizacin son las mismas para todo
el personal y son las siguientes:
Orientacin a resultados
Trabajo en equipo
Flexibilidad y adaptacin a los cambios
Calidad de trabajo/Control interno
Comunicacin
En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las
personas con personal a cargo son las siguientes:
Toma de decisiones
Capacidad de planificacin y organizacin
Liderazgo
Desarrollo del equipo de trabajo
En lo referido a las competencias que tiene que ver con el puesto las correspondientes a las
personas sin personal a cargo son las siguientes:
Responsabilidad y compromiso
Iniciativa
Capacidad para aprender
Relaciones interpersonales
Revisar las polticas y estrategia de gestin especfica de cada riesgo en funcin al marco integral.
Establecer la necesidad, clculo y tratamiento del Capital Econmico, seguido del proceso y
circuito de ajuste, de corresponder, en comparacin con el Capital Normativo.
Confeccin de minutas de alerta ante desvos de indicadores, elaborando conjuntamente con el
responsable del riesgo en cuestin el plan de accin para el encuadramiento del mismo, realizando luego el seguimiento y cumplimiento del plan definido.
Participacin como invitados en la totalidad de los Comits Obligatorios de la Entidad, con el
objetivo de alinear toda la operatoria de la Entidad a la gestin de los riesgos a los cuales est
expuesto.
El modelo de Gestin de Riesgos se basa en los siguientes principios:
Independencia de la funcin de riesgos respecto al negocio: La Entidad ha creado en su estructura organizacional la Gerencia de Gestin de Riesgos, cuya principal funcin es la centralizacin
de controles y monitoreo, dependiendo directamente del Directorio de la Entidad.
Participacin directa de la Alta Direccin: Otro principio fundamental es el reporte constante
a miembros del Directorio sobre la situacin particular y general del riesgo al que est sujeta la
Entidad a travs del Comit de Gestin de Riesgos
Actualizacin constante de procesos de control y monitoreo: La Gerencia de Gestin de Riesgos
est enfocada en la constante actualizacin del modelo afrontando eventuales modificaciones del
contexto normativo y del negocio.
Segunda Seccin
32
Comisin Fiscalizadora
Titular
Titular
Titular
Suplente
Suplente
Suplente
Riesgo de Crdito: Representa la posible prdida en la que puede incurrir la Entidad ante un
eventual incumplimiento de la contraparte ante un contrato de prstamo, pudiendo afectar ste
negativamente los resultados de la Entidad. Incluye tanto el riesgo de la cartera de prstamos
personales como el del segmento de empresas.
Riesgo de Mercado - Moneda: Puede definirse como la variacin de las cotizaciones de las
monedas en cartera de la Entidad, las cuales pueden afectar negativamente en los resultados por
diferencias de cotizacin y/o tenencia de estos activos. La metodologa desarrollada incluye tanto
el riesgo individual de cada activo por tipo de moneda como as tambin, el riesgo agregado y la
contribucin marginal de cada una en el riesgo total.
Riesgo de Mercado - Precio: Representa la variacin de los precios de mercado de los instrumentos financieros que pueden afectar negativamente en los resultados de la cartera de negociacin de la Entidad. La metodologa desarrollada incluye tanto el riesgo individual de cada activo
como as tambin el riesgo agregado y la contribucin marginal de cada uno en el riesgo total.
Riesgo de Tasa de Inters: Implica la posibilidad de que se produzcan cambios en la condicin
financiera de una entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de inters, pudiendo
tener efectos adversos en los ingresos financieros netos de la Entidad y en su valor econmico.
Riesgo de Liquidez: Representa la incapacidad de la Entidad de cumplir tanto con los flujos de
fondos esperados o inesperados, corrientes y futuros como as tambin con aquellos colaterales
o garantas necesarias, sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condicin financiera. El
nivel de riesgo estar dado principalmente por las diferencias de plazos que puedan producirse
entre los activos y los pasivos de la Entidad.
Riesgo Operacional: Representa las prdidas resultantes de la falta de adecuacin o fallas en los
procesos internos, de la actuacin del personal o de los sistemas. Asimismo incluye aquellas que
sean producto de eventos externos.
Riesgo Reputacional: Se define al riesgo reputacional como aquel asociado a una percepcin negativa sobre la Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de
deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente
la capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y
continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el mercado interbancario o de titulizacin.
Riesgo Estratgico: Se entiende por riesgo estratgico aquel procedente de una estrategia de
negocios inadecuada o un cambio adverso en las previsiones, parmetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.
Adicionalmente, para efectivizar los controles sobre los distintos riesgos, la Entidad cuenta con los
siguientes Comits especficos:
Comit de Riesgo de Mercado y Liquidez, el cual supervisa el riesgo de tasa, precio y liquidez en
el mbito de la Alta Gerencia y el Directorio. Se rene semanalmente con el objetivo de analizar la
evolucin de los mercados y revisar las posiciones activas y pasivas de la Entidad.
Comits de Crdito, los cuales tienen como objetivo la evaluacin y aprobacin de crditos a
otorgar y el riesgo asociado.
Comit de Riesgo Operacional, el cual tiene como objetivo analizar el perfil de riesgo operacional
de la Entidad y definir las medidas estratgicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar
la eficiencia.
Comit de Gestin de Riesgos, es el responsable de delinear las estrategias para la Gestin del
Riesgo, en base a la informacin y desarrollo de modelos y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia relacionadas con la gestin de los riesgos de crdito, de mercado, de
liquidez y/o de activos y pasivos, de tasa de inters, operacional, de titulizacin, de concentracin,
estratgico, y de reputacin entre otros. Asimismo, asesora al Directorio sobre el perfil de riesgo
de la Entidad y posibles acciones de mitigacin.
Nota 26 - POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
26.1) Estructura del Directorio, de la Alta Gerencia y miembros de los Comits
De acuerdo con el Estatuto Social del Banco, la direccin y administracin de la Entidad estar a
cargo de un Directorio, integrado por el nmero de miembros que fije la Asamblea, a simple pluralidad de votos, entre un mnimo de tres y un mximo de doce miembros titulares, los que durarn
un ejercicio en el desempeo de sus funciones pudiendo ser reelectos indefinidamente.
El Directorio se deber reunir, como mnimo, una vez cada tres meses o con la mayor frecuencia
que exijan las normas reglamentarias, sin perjuicio de las reuniones que se pudieran celebrar a
pedido de cualquier Director. Las resoluciones sern aprobadas por mayora de votos. En caso de
empate, desempatar el Presidente o quien por ausencia o impedimento lo reemplace.
Con fecha 30 de abril de 2015, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas,
resolvi fijar en cinco (5) la cantidad de Directores Titulares y en uno (1) la cantidad de Directores
Suplentes y tres (3) miembros titulares de la Comisin Fiscalizadora y en tres (3) miembros suplentes para el presente ejercicio.
De esta forma, la composicin vigente del Directorio y de la Comisin Fiscalizadora a la fecha de
emisin de los presentes estados contables es la siguiente:
Directorio
Presidente
Vicepresidente
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Suplente
Roberto Domnguez
Pablo Bernardo Peralta
Narciso Muoz
Julin A. Racauchi
Juan Manuel Llad
Marcelo Guillermo Testa
a. Directorio
La misin del Directorio es crear valor para la empresa y todos sus accionistas.
Todos los negocios, actividades y asuntos de la Entidad son gestionados segn las polticas y
directrices establecidas por el Directorio.
El Directorio de Banco de Servicios y TransaccionesS.A., entre otros aspectos, deben:
Aprobar y monitorear la implementacin de las polticas de gobierno societario y de los principios
y valores societarios, enfatizando la tica, el respeto y el desarrollo del personal.
A estos fines, el Directorio es responsable de definir, transmitir y monitorear la implementacin
realizada por la Alta Gerencia de estos valores.
Promover y revisar en forma peridica las estrategias generales de negocios y las polticas de la
Entidad, incluida las de riesgos y la determinacin de sus niveles aceptables.
Controlar que los niveles gerenciales tomen los pasos necesarios para identificar, evaluar, controlar y mitigar los riesgos asumidos.
Especificar sus facultades y responsabilidades y distinguirlas de las que le asigna a la Alta Gerencia.
Supervisar la gestin de la Alta Gerencia y su consistencia con las polticas definidas para la
Entidad, como parte del sistema de control y equilibrio de poderes correspondientes con polticas
de gobierno societario adecuadas.
Asegurar la efectiva implementacin del Cdigo de tica y Conducta y del Manual de Recursos
Humanos.
El Directorio y cada uno de sus miembros son los responsables de velar por la liquidez y solvencia
de la Entidad, siendo los responsables ltimos de:
Aprobar la estrategia global del negocio y las polticas relacionadas.
Instruir a la Alta Gerencia para que implemente los procesos generales y procedimientos especficos de gestin de riesgos, con sus controles en esa materia.
Aprobar las operaciones relevantes que le correspondan segn est definido en cada caso en los
procedimientos internos de la Entidad.
A tales fines el Directorio es responsable de:
Evaluar anualmente si el cdigo de gobierno societario implementado por la Entidad es adecuado a su perfil, complejidad e importancia, dejando constancia de ello mediante acta de Directorio.
Monitorear el perfil de riesgo de la Entidad.
Promover la capacitacin y desarrollo de los ejecutivos y definir programas de entrenamiento
continuo para sus miembros y la Alta Gerencia, con fines de lograr la mejora en la gestin de los
directores y la relacin con la Alta Gerencia, los procesos y la gestin de riesgos.
Realizar la autoevaluacin de su desempeo como rgano, y de cada uno de sus miembros
considerando Ios valores y responsabilidades asignadas de conformidad con las sugeridas por
las normas aplicables en la materia. Esta autoevaluacin ser realizada con periodicidad anual en
oportunidad de la celebracin de la Asamblea General Ordinaria Anual.
Seleccionar y, cuando sea necesario, reemplazar a los principales ejecutivos. Para ello, se ha
elaborado un plan apropiado para su sucesin de modo que los candidatos renan los requisitos
necesarios para administrar la Entidad.
Efectuar evaluaciones de desempeo para la Alta Gerencia considerando los objetivos y estrategias de la Entidad, los aspectos financieros, aspectos no financieros, para el corto, mediano y
largo plazo y con un enfoque de sostenibilidad.
Supervisar a la Alta Gerencia de la Entidad, ejerciendo su autoridad para obtener informacin
suficiente en tiempo y forma que permita evaluar su desempeo, considerando los aspectos del
punto anterior.
Reunirse con regularidad con la Alta Gerencia para revisar las polticas, establecer canales de
comunicacin y monitorear el cumplimiento de los objetivos societarios mediante comits y otras
reuniones.
Reunirse con regularidad con los auditores internos para revisar los resultados que surjan del
monitoreo del control interno.
Fomentar el buen funcionamiento de la Entidad, comprendiendo el marco regulatorio y asegurando una relacin efectiva con los supervisores.
Ejercer la debida diligencia en el proceso de contratacin y seguimiento de la labor de los auditores externos, previa opinin del Comit de auditora.
Segunda Seccin
Asegurarse que la Alta Gerencia realiza un seguimiento apropiado y consistente de la implementacin de las polticas de la Entidad.
Aprobar, vigilar y revisar el diseo y el funcionamiento en la Entidad del sistema de retribuciones
de todo el personal y, de corresponder, del sistema de incentivos econmicos al personal, conforme las disposiciones legales vigentes, asegurndose que se implementen conforme lo previsto
en ste cdigo.
Tomar conocimiento de la poltica de gobierno societario de sus vinculadas.
Poner a disposicin de Auditora Interna y Externa toda la informacin de la Entidad y asegurar el
acceso irrestricto a todos los sectores del Banco.
Las decisiones deben documentarse a travs de actas que debern incluir:
Los elementos clave de las discusiones.
Las declaraciones de inters personal de los directores cuando corresponda.
Las abstenciones y objeciones de los directores.
Las decisiones adoptadas y los hechos y razones para ello.
Los planes de accin y asignacin de responsabilidades.
El Presidente deber asegurar un adecuado funcionamiento del Directorio y controlar que las directrices y estrategias aprobadas por ste sean llevadas a cabo por la Gerencia.
Los Directores y la Alta Gerencia podrn contratar con la Entidad slo con relacin a actividades
incluidas en su objeto social y en condiciones de mercado.
De acuerdo con lo establecido en el Cdigo de Gobierno Societario, los miembros del Directorio
debern contar con los conocimientos y competencias necesarias para comprender claramente
sus responsabilidades y funciones dentro del gobierno societario y obrar con lealtad y con la
diligencia de un buen hombre de negocios en los asuntos de la Entidad. Por lo tanto, los conceptos
mencionados en este punto son considerados para la seleccin de miembros de este rgano.
b. Alta Gerencia
33
- Originacin y Administracin
Desarrollar procesos que identifiquen, evalen, monitoreen, controlen y mitiguen los riesgos en
que incurre la Entidad.
Utilizar efectivamente el trabajo llevado a cabo por las auditoras interna y externa y las funciones
relacionadas con el sistema de control interno, conforme a lo establecido en la seccin de auditora interna y externa del cdigo.
Los comits deben sesionar con la presencia de su Presidente, siendo el mismo un Director de
la Entidad. Cada comit est integrado por miembros de la Alta Gerencia, Gerentes y/o personal
de las reas involucradas en los temas de incumbencia de cada uno de ellos. Todos los Comits
reportan al Directorio.
Las personas que lo integran acreditan idoneidad y experiencia en temas de recursos humanos,
polticas de compensacin y manejo de riesgos.
Banco de Servicios y Transacciones S.A. estableci los siguientes Comits considerando sus
dimensiones, complejidad, importancia econmica, perfil de riesgo de sus negocios y su grupo
econmico.
Informar regularmente al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en
sus reuniones.
a. Comit de Auditoria
El Comit actuar en todo lo relacionado con el monitoreo de las actividades desarrolladas por la
Auditora Interna y Externa de Banco de Servicios y TransaccionesS.A. Los miembros del Directorio que integran el Comit deben poseer idoneidad y amplia experiencia en temas de contabilidad,
finanzas, auditora y gestin de riesgos.
Las designaciones de estos miembros son realizadas por el Directorio.
Segunda Seccin
34
Identificar y recomendar los candidatos a directores a ser propuestos por el Directorio a la Asamblea de Accionistas.
Recomendar los directores que habrn de integrar los diferentes Comits del Directorio, para
consideracin de dicho rgano.
Establecer las polticas y los criterios para evaluar el desempeo del Ejecutivo Principal y a los
ejecutivos clave.
Recomendar y desarrollar las normas y procedimientos de Gobierno Corporativo de la Entidad
y supervisar su funcionamiento, comprendiendo todos los aspectos incluidos en estas normas.
Recomendar formas de mejorar el desempeo del Directorio y sus Comits.
Recomendar formas para mejorar las relaciones y comunicaciones con los accionistas de la
Entidad.
e. Comit de Crditos del Directorio
El objetivo de este Comit es evaluar y aprobar los crditos a otorgar y el riesgo asociado a los
mismos, para ello debe:
Establecer las polticas/reglas de riesgo comercial.
Definir una metodologa de anlisis y evaluacin.
Asegurar la respectiva documentacin.
Definir la reglamentacin operativa.
Definir las estrategias de seguimiento de crditos irregulares y su recuperacin.
Efectuar un anlisis de factibilidad de las operaciones de alta complejidad y/o gran tamao.
Este Comit define las polticas relativas a la posicin financiera de la Entidad y el riesgo vinculado
con esa posicin, para ello cuenta con las siguientes funciones y responsabilidades:
Dictar polticas y procedimientos acordes con los lineamientos generales que apruebe el Directorio.
Tomar posiciones en los diferentes activos y dentro de los lmites permitidos por la Entidad
rectora.
Fijar polticas de captacin y las tasas de inters tanto activas como pasivas.
Tomar decisiones respecto del descalce de plazos entre la cartera activa y pasiva, dentro de los
lmites fijados.
Tomar las medidas correctivas que considere necesarias cuando un evento exterior cambie
sustancialmente las condiciones del mercado e informar dicha situacin al Directorio.
Tomar todas las decisiones de ndole operativo que considere necesario a fin de facilitar el logro
de los objetivos que se haya propuesto la Entidad, priorizando siempre el principio de prudencia y
la tica de negocios que debe enmarcar cualquier accin que la Entidad realice.
j. Comit de Proteccin de Activos de Informacin
Este Comit es el responsable de definir las polticas para la proteccin de activos de informacin
de la Entidad, siendo sus responsabilidades:
Definir y ejecutar las estrategias de prevencin, control, seguimiento e informacin de proteccin
de Activos.
Establecer las prioridades operativas para la gestin de la Proteccin de Activos.
El objetivo de este Comit es analizar el perfil de riesgo operacional de la Entidad y definir las
medidas estratgicas a tomar con fines de mitigar los riesgos y aumentar la eficiencia.
Acordar las acciones correctivas necesarias que deriven en el resguardo de los activos de la
Entidad.
Supervisar el grado de implementacin de los Lineamientos Generales para la Gestin del riesgo
sobre los Activos de Informacin.
Acordar las acciones de correccin urgentes que se deriven de riesgos graves, prdidas efectivas derivadas de Riesgo Operacional y amenazas definidas, tanto las detectadas en el mbito de
la propia Organizacin como en el sector financiero.
Seguir de forma permanente la implementacin de las medidas correctoras de Riesgo Operacional.
Analizar la evolucin de la exposicin al riesgo de las distintas unidades y procesos de la Entidad,
as como de los planes de accin de mitigacin que se encuentren en proceso de implementacin.
Supervisar el grado de implementacin de los lineamientos generales para la Gestin del Riesgo
Operacional.
Establecer las prioridades operativas para la gestin del Riesgo Operacional.
g. Comit de Tecnologa Informtica
Este Comit es el responsable de definir las polticas para el desarrollo e implementacin de los
sistemas que soportan la operatoria de la Entidad, para lo cual debe:
Fijar las polticas del rea de Tecnologa Informtica, conforme a los objetivos y estrategias
generales de la Entidad.
Aprobar el plan de negocios del rea de Tecnologa Informtica, coordinando las necesidades de
informacin y/ o proceso originadas en los sistemas aplicativos, de todas las reas.
Segunda Seccin
35
Efectuar las sugerencias para la mejora de la efectividad sobre la relacin entre la Entidad y sus
clientes.
Optimizar la gestin de reclamos originados por los clientes de la Entidad, velando por su efectivo cumplimiento en tiempo y forma.
Gerentes Generales: Entre sus funciones se encuentran definir el perfil de negocios adaptable
a las polticas aprobadas por el Directorio y el Plan Anual Estratgico de la Entidad, supervisando
el cumplimiento de todas las reas de la Entidad e informando los avances de su gestin.
Considerar la naturaleza de los reclamos con el objetivo de mejora continua de los productos o
servicios del Banco como as tambin su gestin y resolucin.
Evaluar el resultado de la gestin del rea sobre su comportamiento en la resolucin de los
reclamos.
m. Otros comits
Con el fin de abarcar todos los aspectos de inters de la Direccin y de la Alta Gerencia y realizar
un seguimiento peridico de cada uno de ellos la Entidad cuenta adicionalmente con los siguientes
comits:
Comit de Crditos Senior: Este Comit actuar en todo lo relacionado con las decisiones
sobre crditos en los montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades.
Comit de Crditos Junior: Este Comit actuar en todo lo relacionado con las decisiones
sobre crditos en los montos que le corresponda de acuerdo a sus responsabilidades
Comit Legal: Este Comit es responsable de efectuar el seguimiento vinculado al riesgo legal
de las operaciones de la Entidad y coordinar las funciones para la evaluacin del riesgo legal.
Comit de Impuestos: Este Comit es responsable de efectuar el seguimiento vinculado a los
impuestos que inciden en la operatoria de la Entidad como as tambin los regmenes de retencin,
percepcin y de informacin y las funciones para la evaluacin del riesgo impositivo que alcanzan
a las operaciones de la Entidad.
Comit de Cobranzas: Este Comit se encarga de asegurar la ejecucin de las polticas definidas y monitorear el cumplimiento del Plan de Cobranzas.
Comit de Plan de Continuidad de Negocios: Este Comit es responsable de la instrumentacin de polticas, estrategias, estructura, planes y procedimientos para asegurar que determinados procesos y operaciones puedan mantenerse o recuperarse lo antes posible en caso de
perturbacin grave de la situacin de continuidad.
Gerentes: Son los responsables de elevar los presupuestos y los planes especficos de sus
reas (en funcin a los lineamientos del Directorio y los Gerentes Generales), ejecutando los mismos una vez aprobados.
Colaboradores: Desarrollan tareas necesarias a los efectos de lograr el cumplimiento del presupuesto, siguiendo los mismos una vez aprobados.
Adicionalmente deben considerarse los comits mencionados en el punto 26.1.2 como parte de la
estructura organizacional que permiten al Directorio el monitoreo constante de la Entidad.
Banco de Servicios y Transacciones S.A. cuenta con una Casa Central ubicada en la Ciudad
Autnoma de Buenos Aires y con 35 casas (30 sucursales y 5 dependencias) distribuidas en la
Repblica Argentina:
En cuanto a sus lneas de negocio a partir de la fusin con Credilogros Compaa FinancieraS.A.,
formalizada a principios del ao 2010 mediante comunicacin B 9759 del Banco Central de
la Repblica Argentina, la Entidad tiene como objetivo desarrollar las siguientes lneas con los
respectivos beneficios asociados:
a. Banca Individuos:
Prstamos al consumo: Es un producto relevante para la Entidad por su magnitud y por
los niveles de rentabilidad que ofrece, tanto de forma directa como indirecta a travs de la
venta cruzada de productos y servicios, con una adecuada administracin de los riesgos
asociados.
Tarjetas de crdito: como medio de pago, compra y financiamiento de los clientes de la Entidad.
Seguros: para responder en forma adecuada a las necesidades de cobertura de los clientes de
la Entidad (vida, vida con desempleo, proteccin hogar, etc.)
Plazos fijos: el crecimiento de la cartera de depsitos minoristas aportar una nueva fuente de
fondeo que por su atomicidad reducir el riesgo.
b. Banca Empresas:
Prstamos: destinados al financiamiento de capital de trabajo.
Factoring: eI objetivo es mantener la relacin establecida con los clientes habituales del Banco
en este tipo de operaciones. Este producto ha mostrado buenos niveles de rotacin y bajo riesgo,
sirve como base para la captacin de depsitos vista a bajo costo, mediante el desarrollo de
cuentas corrientes.
La transferencia de las acciones referenciadas precedentemente se encuentra sujeta a la aprobacin previa del Banco Central de la Repblica Argentina; consecuentemente, la misma se tendr
por perfeccionada una vez obtenida dicha autorizacin.
Con fecha 3 de marzo de 2015, la Entidad dado el estado del expediente ha desistido del pedido
de autorizacin presentado oportunamente al B.C.R.A.
26.3) Estructura organizacional y lneas de negocio
A fin de alinear a la Entidad con las mejores prcticas, tendiente a una mayor independencia y
especializacin de las reas de control respecto de la gestin, Banco de Servicios y TransaccionesS.A. cuenta con tres reas independientes como sigue:
d. rea Financiera:
Buscando oportunidades de arbitraje en riesgo argentino que optimicen la relacin riesgo retorno.
Cada una de estas gerencias reporta al Directorio y el gerente responsable del rea tendr una
categora equivalente a la de un Gerente General.
Complementariamente se ha definido que las reas de Legales, de Recursos Humanos y de Prevencin de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo dependern del Directorio en forma
directa.
26.5) Poltica de conducta en los negocios y/o cdigo de tica, como tambin la poltica o estructura de gobierno aplicable
La Entidad mantiene un Cdigo de tica y Conducta que rene los estndares de conducta profesional de la Entidad y se responsabiliza de que sus objetivos y estndares sean ampliamente
difundidos dentro de la organizacin. Este documento es firmado por los Directores, la Alta Gerencia y el resto del personal.
Existen cuatro niveles definidos que se complementan y trabajan en equipo, con el fin de cumplir
con los objetivos del Banco:
Este cdigo contiene estndares profesionales y valores societarios, pautas de conductas y reglas
que regirn la conducta de los empleados de la Entidad.
Segunda Seccin
Estos estndares abarcan aspectos referidos a la regulacin de los actos en competencia (realizacin de actos que importen competir con la Entidad), prevencin de conflictos de inters, de
la corrupcin y de otras prcticas ilegales o no ticas, realizadas en carcter de la funcin que
cumple en la Entidad o por cuenta propia, parte de los cuales se encuentran desarrollados en el
Cdigo de Gobierno Societario.
Asimismo, Banco de Servicios y TransaccionesS.A. cuenta con una poltica de prevencin de lavado de dinero cuyo objetivo es establecer los procedimientos que debern seguirse para detectar
y prevenir operatorias vinculadas al lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, evitando la
utilizacin de la Entidad para la comisin de ilcitos, sirviendo esta herramienta para concientizar
al personal sobre su importancia.
26.6) Polticas relativas a los conflictos de intereses, la naturaleza y extensin de las operaciones
con subsidiarias y vinculados, incluyendo los asuntos relacionados con la Entidad en los cuales
los miembros del Directorio y/o la Alta Gerencia tengan intereses directos, indirectos o en nombre
de terceros distintos de la Entidad.
La Entidad cumple con lo estipulado por el B.C.R.A., en lo que refiere a los lmites de operaciones
crediticias con personas fsicas y/o jurdicas vinculadas.
Las operaciones crediticias con personas fsicas y/o jurdicas vinculadas a la Entidad son acordadas y liquidadas en condiciones similares a las de otros clientes de la misma. Con una periodicidad
mensual, el Directorio aprueba la asistencia otorgada a firmas y/o personas vinculadas, dentro de
los lmites aceptados por la norma.
En cuanto a conflicto de intereses, Banco de Servicios y TransaccionesS.A. cuenta con mecanismos para facilitar la prevencin, el manejo y la divulgacin de los conflictos de intereses que puedan presentarse entre los accionistas, los ejecutivos clave, los grupos de inters y los miembros
del Directorio, y de estos entre s.
Tal como se mencion en el punto 26.5 la Entidad posee un Cdigo de tica y Conducta aceptado
y firmado por todos sus empleados que contiene estndares profesionales y valores societarios.
Este cdigo es aplicable a la resolucin de otros conflictos, fuera del mbito del Directorio, que
puedan llegar a surgir.
26.7) Informacin sobre fideicomisos
Banco de Servicios y TransaccionesS.A. ha desarrollado un expertice en la secutizacin de carteras de consumo como una fuente de fondeo adicional que le permite ampliar sus posibilidades
de generacin de financiaciones cumpliendo con los parmetros establecidos por la normativa
vigente.
Los productos incluidos en esta operatoria son:
Prstamos Personales de Efectivo
Prstamos Personales con cdigo de descuento
Prstamos Personales para financiar la adquisicin productos o servicios
Tarjetas de Crdito
Operaciones de Compra de Cartera.
Todas las operaciones fideicomitidas cumplen con la poltica crediticia de la Entidad, la cual estipula que todo cliente que posea productos crediticios para consumo cuente con lmites preestablecidos internamente, los que son aprobados y otorgados cumpliendo con todos los procesos
y controles establecidos por la Entidad para cada uno de los productos conforme a la normativa
vigente.
En relacin a la constitucin de fideicomisos, la Entidad utiliza este instrumento principalmente
mediante el acceso al mercado de capitales domstico bajo el programa Best Consumer Finance, cumpliendo con todos los requisitos y exigencias previstos por la Comisin Nacional de
Valores.
Banco de Servicios y TransaccionesS.A. cuenta con una estructura para llevar a cabo sus funciones como Organizador, Fiduciante, Administrador y Agente de Custodia y no ha tomado conocimiento de la existencia de ningn hecho relevante que no se encuentre expuesto debidamente
en los presentes estados contables segn las normas contables del B.C.R.A, que afecte y/o que
pudiera afectar en el futuro:
La estructura fiduciaria de los fideicomisos vigentes,
Los activos fideicomitidos,
Su actuacin como Administrador y Agente de Custodia.
36
La Entidad acta en calidad de organizador, fiduciante, administrador, agente de custodia y colocador en las series de fideicomisos financieros emitidas bajo el Programa Best Consumer Finance,
las cuales se encuentran vigentes al 31 de diciembre de 2015, como sigue:
Segunda Seccin
ANEXO A
ANEXO B
37
Segunda Seccin
ANEXO C
ANEXO D
ANEXO E
ANEXO F
38
Segunda Seccin
ANEXO G
ANEXO H
ANEXO I
39
Segunda Seccin
ANEXO J
ANEXO K
40
Segunda Seccin
ANEXO L
ANEXO N
ANEXO O
41
Segunda Seccin
42
RESEA INFORMATIVA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES PERODOS DE
EJERCICIOS ANTERIORES
La informacin incluida en la presente resea informativa es adicional a los estados contables de
Banco de Servicios y TransaccionesS.A. (en adelante la Entidad o el Banco) al 31 de Diciembre
de 2015, por lo que para un anlisis ms detallado debe ser leda en conjuncin con la mencionada
informacin.
SNTESIS DE INFORMACIN FINANCIERA DEL BANCO
Los cuadros que se incluyen a continuacin muestran informacin financiera y estadstica relacionada con el Banco, correspondiente a los ltimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de
diciembre de cada ao.
Resumen del Estado de Situacin Patrimonial
A continuacin se expone la evolucin patrimonial de la Entidad con datos comparativos correspondientes a los ltimos cinco ejercicios contables finalizados el 31 de diciembre de cada ao.
Calidad de cartera
El resumen que a continuacin se detalla la evolucin de la calidad de la cartera de riesgo del
Banco a los ltimos cinco ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada ao.
Segunda Seccin
Ingresos Financieros
43
Por otra parte, los egresos por servicios acumulados al 31 de diciembre de 2015 totalizaron $37,7
millones, reflejando una disminucin del 2,4% respecto del ejercicio anterior.
El siguiente cuadro indica los componentes de los Ingresos y Egresos por Servicios para los ltimos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada ao.
Los ingresos financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 fueron
un 9,2% mayor en comparacin con el obtenido el ejercicio anterior. El cuadro arriba expuesto
indica los componentes de los Ingresos Financieros para los ltimos cinco ejercicios contables
finalizados el 31 de diciembre de cada ao.
Los ingresos financieros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, se componen
principalmente de los resultados por otros prstamos. Los mismos aportaron una utilidad acumulada en dicho ejercicio de $363,8 millones de pesos, los cuales representaron el 45% del total de
los ingresos y registraron un aumento respecto al ejercicio anterior de 35,4%.
Gastos de Administracin
Los Gastos de Administracin del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015
fueron 21% superiores al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014. La siguiente tabla indica
los componentes de los Gastos de Administracin acumulados en los ltimos cinco ejercicios
finalizados el 31 de diciembre de cada ao.
En el rubro Otros se observa una disminucin de $2,8 millones, principalmente generada por
la variacin en el resultado de operaciones a trmino de moneda extranjera liquidables en pesos.
Contribuyeron tambin, significativamente, a los resultados, las operaciones de crditos documentados, las cuales obtuvieron un ingreso de $190,8 millones, registrando un aumento respecto
del ejercicio anterior del 12,1%. Asimismo, los ingresos financieros por adelantos en cuentas corrientes ($115,2 millones), se incrementaron en un 59,6% con respecto al ejercicio anterior.
Finalmente el resultado neto de ttulos pblicos y privados al 31 de diciembre de 2015 result en
una ganancia de 5 millones, en tanto que en el ejercicio anterior fue de $96,4 millones.
Egresos Financieros
Los Egresos Financieros del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 ascienden a $ 492,1 millones y muestran un incremento del 16,4% respecto del ejercicio anterior.
El siguiente cuadro indica los componentes de los Egresos Financieros para los ltimos cinco
ejercicios contables finalizados al 31 de diciembre de cada ao.
Los Gastos en Personal para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 totalizaron $215
millones registrando un aumento del 24,4% respecto del ejercicio anterior. El total de gastos en
personal corresponde al 49% de los gastos de administracin.
Respecto de Otros honorarios los mismos incluyen gastos relacionados con asesoramientos
impositivos, legales, financieros, asistencia en la gestin de cobranzas y otros servicios, concepto
que aument un 30,5% en comparacin con el registrado en el ejercicio anterior y representa un
14,6% del total de gastos de administracin.
El saldo de Impuestos al 31 de diciembre de 2015 aument un 22,4% respecto del ejercicio
anterior constituyendo un cargo de $31 millones.
Asimismo, los Otros gastos de estructura muestran un aumento del 17,6%. Al 31 de diciembre de
2015 el cargo alcanz los $65 millones dentro de los cuales se incluyen principalmente alquileres,
gastos de electricidad y comunicaciones y gastos en servicios de seguridad y mantenimiento. Este
rubro representa el 14,8% del total de Gastos de Administracin.
Los Egresos Financieros del ejercicio se componen principalmente de los intereses por depsitos
a plazo fijo, los cuales ascendieron a la suma de $226,9 millones, representando el 46,1% del total
de los egresos y registrando un aumento respecto del ejercicio anterior de 9,1%.
Contribuyeron tambin a los resultados, los intereses por otras obligaciones por intermediacin
financiera con un egreso de $79,3 millones, registrando un aumento del 34,2% respecto del ejercicio anterior.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2015 los egresos de primas por pases pasivos e impuestos sobre
los ingresos brutos totalizaban $70,5 y 56,5 millones, respectivamente. Finalmente el aporte al
fondo de garanta de depsitos aument un 190,5% con un cargo de 10,7 millones.
Las Utilidades Diversas del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 totalizaron
$51,8 millones, explicados principalmente por el resultado de intereses punitorios que ascienden
a 15,6 millones, por los ingresos de crditos recuperados por $12,5 millones y por el resultado de
la venta de bienes diversos por un total de $16,2 millones de pesos, el cual fue registrado en el
rubro Otras.
Prdidas Diversas
La Entidad ha tenido cargo por incobrabilidad acumulado para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 de $60,3 millones. El Banco calcula el cargo de previsiones de acuerdo a normas
de B.C.R.A., por lo que las mismas fluctan de acuerdo a la variacin neta de cartera.
Al 31 de diciembre de 2015, se han constituido previsiones adicionales sobre la cartera cedida con
recurso por un total de $6,7 millones.
Segunda Seccin
44
siendo que las cuentas de inversin reflejan una disminucin del 45%. El negocio pasivo de los
productos caja de ahorro y cuenta corriente gener un aumento de $6,4 millones. Los depsitos
del sector pblico no financiero se incrementaron $339 millones y los saldos presentados en los
rubros otros reflejaron un aumento del 46%. Finalmente los intereses, ajustes y diferencia de
cotizacin devengados a pagar se incrementaron en 32,2%.
Las Otras Obligaciones por Intermediacin Financiera disminuyeron un 7,4%, debido principalmente a la baja en los montos a pagar por compras contado a liquidar y a trmino, los cuales al
cierre del ejercicio registraron un saldo de $ 401,1 millones disminuyendo un 11% respecto del
ejercicio anterior.
Adicionalmente, el apartado Otras expone un saldo de $143 millones. En el mismo se incluyen
cobranzas por cuenta y orden de terceros y otras obligaciones a pagar por intermediacin financiera. Dicho rubro muestra un incremento del 4,3% respecto del ejercicio anterior. Finalmente, el
saldo pendiente de liquidacin por operaciones a trmino sin entrega del subyacente asciende a
$84,2 millones.
Las Obligaciones Diversas exponen los pasivos de la Entidad por remuneraciones, impuestos y
otras deudas a pagar. La variacin del rubro registra un aumento de 17,8% entre los saldos al 31 de
diciembre de 2015 y 2014. Esta variacin responde principalmente al saldo de impuestos a pagar y
remuneraciones y cargas sociales a pagar, que al cierre del ejercicio muestran un aumento de $6
millones y de $2,5 millones, respectivamente.
Patrimonio Neto
El total del Patrimonio Neto del Banco al 31 de diciembre de 2015, asciende a $305 millones, que
comparados con los 204,6 millones al 31 de diciembre de 2014, implic un aumento de 49%.
Dicha variacin responde principalmente al aporte de capital efectuados por Grupo STS.A. por un
total de $100 millones, con fecha 15 de septiembre de 2015, quedando $75 millones pendientes
de integracin, a la fecha de cierre de los presentes estados contables. Dicha integracin fue
realizada con fecha 13 de enero de 2016.
En consecuencia, al 31 de diciembre del 2015, el capital social del Banco registr un incremento
de $100 millones pasando el mismo de $169,9 a $269,9 millones.
INFORMACIN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ARTCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE
LAS NORMAS DE LA C.N.V.
En relacin con la informacin requerida por las normativa de referencia, segn la Resolucin
General N622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2015, segn corresponda lo
cual ser especificado en la presente resea informativa. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta informacin no resulta aplicable.
Pasivo
El total del Pasivo del Banco al 31 de diciembre de 2015 ascendi a $3.121,7 millones comparados
con los $2.670,2 millones al 31 de diciembre de 2014, significando un incremento del 16,9%.
La relacin Patrimonio Neto/Pasivo de la Entidad es 9,9%; 7,1%; 7,2%; 7,7% y 9,8% para los ltimos cinco ejercicios finalizados al 31 de diciembre de cada ao.
Los Depsitos del Banco (incluyendo intereses devengados) al 31 de diciembre de 2015 ascienden
$1.918,3 millones, que comparados con los $1.395,5 millones al 31 de diciembre de 2014, muestran un incremento del 37,5%. Los saldos en plazo fijo muestran un aumento de $239,6 millones,
La Entidad expone en los Anexos D e I la apertura por plazo de las financiaciones y la apertura
por plazo de los depsitos, otras obligaciones por intermediacin financiera y obligaciones negociables subordinadas y no subordinadas, por cuanto esta informacin debe ser analiza en forma
conjunta con los referidos Anexos.
Los saldos en moneda extranjera, son expuestos en el Anexo L a los estados contables de la
Entidad.
A continuacin se detalla la clasificacin de los crditos y deudas, al 31 de diciembre de 2015:
Segunda Seccin
45
Segunda Seccin
46
El gran desafo para la nueva gestin ser, por Io tanto, recuperar los equilibrios perdidos sin
afectar las polticas sociales y sostener esta conjuncin a lo largo del tiempo. Si se resuelve esta
ecuacin podemos tener un perodo sostenido de crecimiento con equilibrio social. En la agenda
de prioridades est la estabilizacin de la nueva poltica cambiaria luego de la devaluacin de
mediados de diciembre pasado, el levantamiento de las restricciones y amortiguar su impacto
sobre los precios. No hay que olvidar que la base inflacionaria existente es elevada (25% anual),
de manera que cualquier adicin a la misma torna sumamente complejo el panorama en cuanto a
salarios y nivel de actividad.
Una de las situaciones que ofrece mayor dificultad para resolverla es la cuestin monetaria. El
abundante stock de LEBACS que el Banco Central tiene para renovar a lo largo de 2016, ms sus
intereses, ms la deuda a corto plazo en pesos emitida en 2015, ms el pago de las operaciones a
futuro que vencen en los primeros meses del ao implican un monto aproximado a los $530.000
millones. Este es uno de los problemas ms graves en el perodo inicial y que requerir de gran
imaginacin y delicado equilibrio en las decisiones para evitar un crecimiento explosivo por inercia
de la cantidad de dinero en la economa.
En cuanto al Banco Central las nuevas autoridades debern elaborar un programa monetario
creble, que es una base indispensable para generar confianza en todos los actores del sistema
financiero. Tambin el Presupuesto de la Administracin Nacional tendr que ser exhaustivamente
revisado en sus premisas y en sus detalles. Es una ardua tarea que significa, desde otro ngulo,
recuperar las herramientas institucionales de la poltica econmica, que son la base de la confianza en el rumbo que se adopte.
Si estas cuestiones se ordenan a lo largo del primer semestre de 2016, es altamente probable que
las decisiones del sector privado se sumen a dinamizar la economa. Est pendiente la liquidacin
de una parte importante de la cosecha, hay una sobre dolarizacin de carteras que podra revertirse cuando se estabilice el tipo de cambio y tambin hay numerosos proyectos de inversin que
esperan un nuevo escenario para concretarse. Los prximos meses sern, por lo tanto, una fuerte
transicin de un modelo econmico a otro. Ser un perodo desafiante para quienes lo conduzcan
y de alta expectativa para la sociedad argentina.
Nuestra Entidad
El 11 de febrero de 2010, el B.C.R.A. emiti la Comunicacin B 9759, en la cual y atento la autorizacin oportunamente conferida, Banco de Servicios y TransaccionesS.A. el 31 de enero de 2010
concret la fusin por absorcin de Credilogros Compaa FinancieraS.A.
Al absorber Banco de Servicios y TransaccionesS.A. a Credilogros Compaa FinancieraS.A. se
le da a la Entidad que surge de la fusin el carcter de Banco Comercial, lo que la habilita para
realizar todas las actividades de intermediacin financiera incluidas en la Ley de Entidades Financieras (Ley 21.526 Art. 21), sin las limitaciones que tena anteriormente en lo que hace a captacin
de depsitos.
A partir de la fusin se viene aprovechando la sinergia existente entre un banco dirigido a un
segmento de clientes de alto nivel de especializacin y una compaa financiera focalizada en el
consumo. Por un lado, el Banco hizo el aporte de su expertise en operaciones financieras de alto
valor agregado y su capacidad de acceder a fuentes de financiamiento menos costosas que las de
una compaa financiera. En tanto, la ex Credilogros Compaa FinancieraS.A. ha aportado el eje
central del negocio de la Entidad fusionada, esto es una red de sucursales y una cartera de clientes
de consumo que le permiten al grupo acceder a uno de los principales negocios que ofrece el
sistema financiero en la actualidad, y que ser a su vez una plataforma adecuada de crecimiento
del negocio de Banca Empresas.
Con fecha 24 de julio de 2012, BNP Paribas Personal FinanceS.A. y Cofica BailS.A., accionistas
titulares del 100% del paquete accionario de Banco Cetelem ArgentinaS.A. aceptaron una oferta
de compra presentada con fecha 16 de julio de 2012 por Banco de Servicios y TransaccionesS.A.
conjuntamente con su sociedad controlante Grupo ST S.A. por la totalidad de dicha tenencia.
Dado que el Banco Central no se ha expedido sobre la aprobacin de la operacin, con fecha 25
de julio de 2014, debido al transcurso del plazo pactado contractualmente de comn acuerdo, ha
quedado sin efecto el contrato resultante de la aceptacin de la oferta.
En cuanto a las fuentes de fondeo, con fecha 20 de febrero de 2014 se emitieron las Obligaciones
Negociables no Subordinadas Clase 7, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles
de $84.337, con fecha de vencimiento el 20 de febrero de 2017.
Con fecha 05 de junio de 2014, el Directorio aprob la emisin de las Obligaciones Negociables
Clase 8. Con fecha 16 de julio de 2014, la Entidad public el aviso de resultados, en el cual se informa que: a) el valor nominal es de miles de $139.444, b) el Margen aplicable es de 4,50% nominal
anual, c) la fecha de emisin ha sido el 18 de julio de 2014, d) la fecha de vencimiento final es el
18 de abril de 2016; y tales obligaciones negociables no cuentan con garanta flotante o especial.
Adicionalmente, con fecha 22 de diciembre de 2014 se emitieron las Obligaciones Negociables no
Subordinadas Clase 9, no convertibles en acciones y no garantizadas, por miles de $98.000, con
fecha de vencimiento el 22 de septiembre de 2016, a una tasa fija del 28% por los primeros nueve
meses, y luego con un margen del 5%.
Estas colocaciones permiten al Banco diversificar las fuentes de financiacin y mejorar su gap de
plazos.
Con fecha 29 de agosto de 2014 Grupo STS.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en
efectivo por la suma de miles de $10.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N828 de
fecha 29 de agosto de 2014, ad referndum de la aprobacin de la Asamblea de Accionistas de la
Entidad.
Adicionalmente, con fecha 20 de noviembre de 2014 el Grupo STS.A. ha efectuado un segundo
aporte irrevocable de capital en efectivo por la suma de miles de $10.000 el cual fue aceptado por
Acta de Directorio N846 de fecha 20 de noviembre de 2014, ad referndum de la aprobacin de
la Asamblea de Accionistas de la Entidad.
Ambos aportes irrevocables fueron capitalizados por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas
con fecha 16 de diciembre de 2014.
Con fecha 31 de agosto de 2015 Grupo STS.A. ha efectuado un aporte irrevocable de capital en
efectivo por la suma de miles de $25.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N911 de
fecha 31 de agosto de 2015, ad referndum de la aprobacin de la Asamblea de Accionistas de la
Entidad.
Con fecha 15 de septiembre de 2015 la Entidad aument su capital social en miles de $100.000,
pasando de miles de $169.873 a miles de $269.873, mediante la capitalizacin del aporte irrevocable aprobado precedentemente por miles de $25.000. El saldo restante de miles $75.000 fue
integrado totalmente con fecha 13 de enero de 2016 por Grupo STS.A.
Segunda Seccin
Dicho aporte responde a la estrategia y al compromiso de inversin asumido por los accionistas
de BST para el fortalecimiento de la estructura de capital y el cumplimiento del plan de negocios,
principalmente orientado a consolidar el marcado crecimiento de la participacin de BST en el
mercado de financiacin a PYMES y empresas en general, as como en el negocio de mercado de
capitales.
El negocio de banca empresa viene focalizando sus operaciones activas en factoring y prstamos
a empresas de mediana y gran envergadura, destacndose clientes del sector agropecuario. Se
espera que en el 2016, contine el crecimiento de la demanda del crdito para inversiones en
bienes de capital, por lo que la Entidad continuar con su poltica de expansin ofreciendo lneas
de crdito y asesoramiento profesional especializado a personas fsicas y jurdicas, principalmente por medio de Prstamos Directos a travs de Leasings. La originacin de activos de calidad
para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda continuar siendo una de las claves
para lograr una eficiente administracin de los riesgos. Adicionalmente, contamos con una red de
sucursales que nos permitir fortalecer y ampliar las relaciones comerciales con las empresas y
cubrir mejor sus necesidades.
En el rea financiera se buscar fortalecer los volmenes operados en intermediacin y arbitraje
de monedas y bonos. La normalizacin de la deuda soberana genera importantes expectativas y
excelentes oportunidades de negocios, las cuales en parte ya han sido capitalizadas y se pueden
observar en los resultados obtenidos durante los ltimos ejercicios.
El Banco brinda servicios de organizacin, estructuracin, colocacin y administracin de fideicomisos financieros y no financieros, pudiendo actuar como fiduciario, fiduciante o ambos a la vez.
Se espera afianzar el crecimiento de los negocios fiduciarios durante los prximos meses, ya sea a
travs de la obtencin de nuevos contratos o por medio del lanzamiento de nuevas emisiones con
cartera propia utilizando como vehculo Ios Fideicomisos Financieros Best Consumer, el cual ya
cuenta con aprobacin de la Comisin Nacional de Valores.
En cuanto al negocio de consumo, el Banco Central, mediante la Com A 5849 del 14 de diciembre
de 2015 estableci que las tasas de inters se deben concertar libremente entre las entidades
financieras y sus clientes, eliminando de esta forma el tope establecido mediante la Com. A 5590
en junio del 2014. En funcin a este cambio normativo y al nuevo contexto econmico financiero la
Entidad analizar el desarrollo en este nicho.
La estructura flexible, eficiente y profesional de la Entidad, permiten asegurar que el Banco continuar su proceso de ampliacin de las relaciones comerciales, consolidando y creando productos
y negocios y optimizando las relaciones con clientes a travs de la implementacin de constantes
mejoras operativas que aseguren la calidad de servicio, con el fin de posicionarse como una Entidad Lder, en constante bsqueda de la consolidacin del crecimiento del nivel de las actividades
y de los resultados.
En conclusin, nuestras perspectivas a corto/mediano plazo consideran los siguientes objetivos:
continuar la estrategia de posicionamiento como lderes en servicios financieros innovadores y
de alta calidad dentro del sistema financiero,
consolidar las relaciones comerciales con los clientes actuales y generar nuevos vnculos, para
incrementar nuestra base de clientes y volumen de negocios,
generar activos que presenten una adecuada relacin riesgo - retorno,
originar nuevos activos de calidad para distribuirlos en los distintos segmentos de la demanda,
generar mayores ingresos relacionados con servicios de organizacin, estructuracin, colocacin y administracin de fideicomisos,
fortalecer los volmenes operados en intermediacin y arbitraje de monedas y bonos.
Firmado a los efectos de su identificacin con el informe de fecha 11 de febrero de 2016, KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA, T 2 F 6. Hctor Eduardo Crespo, Socio, Contador Pblico
(UBA) CPCECABA T CXVIII, F 88.
Guillermo Gonzlez Fischer, Por Comisin Fiscalizadora.
Roberto Domnguez, Presidente.
INFORME DE LA COMISIN FISCALIZADORA SOBRE ESTADOS CONTABLES
A los seores Accionistas de
Banco de Servicios y TransaccionesS.A.
Av. Corrientes 1174 Piso 3
Ciudad Autnoma de Buenos Aires
Hemos efectuado una revisin de los estados contables de Banco de Servicios y TransaccionesS.A. (la Entidad) que se adjuntan, los que comprenden el estado de situacin patrimonial al
31 de diciembre de 2015, los estados de resultados, de evolucin del patrimonio neto y de flujo de
efectivo y sus equivalentes, las Notas 1 a 30 y los anexos A a L, N y O por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. Asimismo, hemos
examinado el estado de situacin patrimonial consolidado de la Entidad y su sociedad vinculada
que se indica en la Nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2015, los
correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las
Notas 1 a 4 y el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presenta como informacin
complementaria y en forma comparativa con el ejercicio anterior.
Las cifras y otra informacin correspondientes al 31 de diciembre de 2014 son parte integrante de
los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propsito de que se
interpreten exclusivamente en relacin con las cifras y otra informacin del ejercicio actual.
Responsabilidad del Direccin sobre los estados contables
El Directorio es responsable por la preparacin y presentacin razonable de los estados contables
adjuntos de acuerdo con las normas contables vigentes establecidas por el Banco Central de la
Repblica Argentina (B.C.R.A.), y del control interno que el Directorio considere necesario de
manera que los estados contables no contengan errores significativos.
Responsabilidad de la Comisin Fiscalizadora
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusin sobre los estados contables adjuntos
sobre la base de nuestra auditora. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de
sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisin de los documentos antes citados se
efecte de acuerdo con las normas de auditora vigentes. No hemos efectuado ningn control de
gestin y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administracin,
financiacin y comercializacin, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del
Directorio. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos citados en el primer prrafo,
hemos revisado el trabajo efectuado por la firma KPMG, en su carcter de auditores externos, quienes emitieron su informe con fecha 11 de febrero de 2016, de acuerdo con las normas de auditora
establecidas en la Resolucin Tcnica N37 de la Federacin Argentina de Consejos Profesionales
47
de Ciencias Econmicas y con las Normas mnimas sobre Auditoras Externas emitidas por el
B.C.R.A. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de tica, y que planifiquemos
y ejecutemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados contables no
contienen errores significativos. Una auditora implica realizar procedimientos sobre bases selectivas para obtener elementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones presentadas en los estados
contables. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio profesional, incluyendo la
evaluacin del riesgo de que los estados contables especiales contengan errores significativos. Al
realizar esta evaluacin del riesgo, consideramos el control interno existente en la Entidad relativo
a la preparacin y presentacin de los estados contables con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditora apropiados en las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una
opinin sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Como parte de la auditora se evalan
asimismo las polticas contables utilizadas, las estimaciones significativas hechas por la Direccin y
la presentacin de los estados contables en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinin profesional.
Opinin
En nuestra opinin, y basados en el informe de fecha 11 de febrero de 2016 que emiti el Dr. Hctor
Eduardo Crespo (Socio de KPMG), los estados contables adjuntos presentan razonablemente,
en todos sus aspectos significativos, la situacin patrimonial y financiera de la Entidad al 31 de
diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el
flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, as como la situacin
patrimonial y financiera consolidada de la Entidad y su sociedad vinculada, al 31 de diciembre
de 2015, los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo y sus equivalentes
consolidado por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.
Prrafo de nfasis
Sin modificar nuestra opinin, llamamos la atencin de los usuarios de este informe sobre la informacin contenida en la Nota 10 a los estados contables adjuntos, que indica que los mismos han
sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.,
las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de
Buenos Aires, Repblica Argentina, en ciertos aspectos que se describen en dicha nota y cuyos
efectos han sido cuantificados por la Entidad en la misma.
Informacin sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
1. Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances, y surgen de los registros contables de la Entidad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad
con las disposiciones legales vigentes y la normativa del Banco Central de la Repblica Argentina,
y cumplen con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de
la Comisin Nacional de Valores (C.N.V.). Los sistemas de informacin utilizados para generar la informacin incluida en los estados contables mantienen las condiciones de seguridad e integridad
en base a las cuales fueron oportunamente autorizados.
2. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevencin de lavado de activos de origen delictivo y
financiacin del terrorismo previsto en las correspondientes normas profesionales emitidas por el
Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
3. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2015 los restantes procedimientos descriptos en el artculo N294
de la Ley N19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo
observaciones que formular al respecto.
4. En relacin con la Memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia
de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva
del Directorio de la Sociedad.
Asimismo, hemos realizado una revisin del Informe emitido por el Directorio de la Entidad sobre
el grado de cumplimiento del Cdigo de Gobierno Societario acompaado como anexo de la
Memoria, respecto del cual no tenemos observaciones que formular.
5. Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad cuenta con un patrimonio neto mnimo y contrapartida
lquida requerida por la normativa de la Comisin Nacional de Valores (C.N.V.), segn se menciona
en Nota 8 a los estados contables individuales para Fiduciarios Financieros y no Financieros,
Agentes de Custodia de Productos de Inversin Colectiva de Fondos Comunes de Inversin y
Agentes de Liquidacin y Compensacin y Agentes de Negociacin - Integral.
6. Hemos revisado la situacin de cumplimiento de las garantas de los directores de acuerdo a
las resoluciones vigentes de la Inspeccin General de Justicia y al respecto no tenemos observaciones que formular.
7. De acuerdo con lo requerido por la Resolucin General N 622/13 y sus modificatorias de la
Comisin Nacional de Valores informamos que:
(i) las polticas de contabilizacin aplicadas para la preparacin de los estados contables mencionados en el prrafo 1 estn de acuerdo con las normas contables del B.C.R.A, y excepto por los
apartamientos indicados en el apartado titulado Prrafo de nfasis, con las normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, y
(ii) los auditores externos han desarrollado su auditora aplicando las normas de auditora vigentes.
Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la
realizacin de la auditora de los estados contables.
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, 11 de febrero de 2016.
Guillermo Gonzalez Fischer, Por Comisin Fiscalizadora.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS CONTABLES
A los Seores Accionistas de
Banco de Servicios y TransaccionesS.A.
C.U.I.T. 30-70496099-5
Domicilio legal: Av. Corrientes 1174 Piso 3
Ciudad Autnoma de Buenos Aires
Informe sobre los estados contables
Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco de Servicios y TransaccionesS.A. (en
adelante la Entidad), que comprenden el estado de situacin patrimonial al 31 de diciembre
Segunda Seccin
48
de 2015, los estados de resultados, de evolucin del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus
equivalentes, las notas 1 a 30 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O por el ejercicio
finalizado en esa fecha, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. Asimismo,
hemos examinado el estado de situacin patrimonial consolidado de la Entidad y su sociedad vinculada que se indica en la nota 6 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2015,
los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y equivalentes, las
notas 1 a 4 y el anexo B por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentan como informacin
complementaria y en forma comparativa con el ejercicio anterior.
Las cifras y otra informacin correspondientes al 31 de diciembre de 2014 son parte integrante de
los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propsito de que se
interpreten exclusivamente en relacin con las cifras y otra informacin del ejercicio actual.
3. los estados contables consolidados referidos en el prrafo 1 se han preparado, en sus aspectos significativos, de acuerdo con las pautas de consolidacin establecidas por las Comunicaciones A 2227 y 2349 del B.C.R.A. que se exponen en las notas 1 a 2 de dicha informacin
consolidada;
#F5077838F#
Segunda Seccin
#I5077786I#
49
Segunda Seccin
50
Segn las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA, los estados contables
deben expresarse en moneda homognea. La metodologa de ajuste y la necesidad de practicarlo
surgen de requerimientos de las Resoluciones Tcnicas (R.T.) N6 y N17 de la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE), las que fueron modificadas por
lo establecido por la R.T. N39, emitida por el mencionado organismo con fecha 4 de octubre de
2013 y aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la CABA con fecha 16 de
abril de 2014. Estas normas establecen, principalmente, la existencia de una tasa acumulada de
inflacin en tres aos que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el ndice de precios internos al por mayor, del INDEC, como caracterstica que identifica un contexto de inflacin
que amerita ajustar los estados contables para que los mismos queden expresados en moneda de
poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden.
A la fecha de emisin de los presentes estados contables, esa pauta no est alcanzada.
A continuacin se explican, en forma resumida, los principales criterios de valuacin aplicados
para la preparacin de los presentes Estados Contables:
1.a Valuacin de los activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos denominados en dlares estadounidenses han sido valuados al tipo de
cambio de referencia del dlar estadounidense del BCRA, correspondiente al ltimo da hbil del
ejercicio.
Las monedas distintas de dlares estadounidenses han sido convertidas a dicha moneda, aplicando el tipo de pase comunicado por la mesa del BCRA al ltimo da hbil del ejercicio.
1.b Valuacin de los ttulos pblicos y privados
Ttulos pblicos registrados a valor razonable de mercado: para aquellos incluidos en el listado de
volatilidades publicado por el BCRA, se utiliz la cotizacin de cierre en el Mercado Abierto Electrnico (MAE), al ltimo da hbil del ejercicio y para los incluidos en el listado de valores presentes
publicado por el BCRA, dicho valor presente al ltimo da hbil del ejercicio. En ambos casos se
adicion el valor de los cupones de amortizacin y renta vencidos a cobrar.
Ttulos pblicos registrados a costo ms rendimiento: comprende los ttulos pblicos no incluidos
en los listados de volatilidades y de valores presentes publicados por el BCRA que se encuentran
valuados al valor presente determinado por la propia entidad ms el rendimiento devengado a su
respectiva tasa interna. Para el caso de que el valor contable neto de su cuenta regularizadora supere el calculado por la propia entidad, el rendimiento devengado deber imputarse ntegramente
a la cuenta regularizadora. Para ttulos que dejen de constar en los listados de volatilidades y de
valores presentes, se incorporarn a este segmento a su valor contable.
Instrumentos de regulacin monetaria emitidos por el BCRA a valor razonable de mercado: las
Letras del BCRA, se hallan valuadas a su valor de cotizacin al cierre del ejercicio, si se hallan
incluidas en el listado de volatilidades y de valores presentes publicado por dicha Institucin.
Instrumentos de regulacin monetaria emitidos por el BCRA a costo ms rendimiento: las Letras
del BCRA, se hallan valuadas al valor presente determinado por la propia entidad ms el rendimiento devengado a su respectiva tasa interna.
Notas a los Estados Contables
Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y
finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa
Obligaciones negociables registradas a costo ms rendimiento: comprende las obligaciones negociables no registradas a valor de mercado por no cumplimentar con las pautas exigidas en la
materia por el BCRA para ello y que se valan al costo de adquisicin ms el rendimiento devengado a su respectiva tasa interna.
La Entidad ha preparado los presentes estados contables aplicando los criterios de valuacin y
exposicin dispuestos por las normas del Banco Central de la Repblica Argentina (BCRA) que
como Ente de Control de Entidades Financieras, ha establecido mediante la Circular CONAU-1. Sin
embargo, tal como se menciona en la Nota 9, los mencionados criterios de valuacin para ciertos
activos y pasivos y las normas de presentacin de estados contables establecidas por el Ente
de Contralor no estn de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad
Autnoma de Buenos Aires (CABA).
Los estados contables de la Entidad han sido ajustados por inflacin conforme a las pautas descriptas en la Comunicacin A 551 del BCRA hasta el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de
1994 y preparados de acuerdo con las normas establecidas por Circular CONAU1. A partir del
1 de enero de 1995, y de acuerdo con la autorizacin conferida por la Resolucin 388 de la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, se discontinu la aplicacin
del ajuste por inflacin de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. A partir del 1 de
enero de 2002, y como consecuencia de la aplicacin de la Comunicacin A 3702, basada en la
derogacin de toda norma legal y reglamentaria que impeda la reexpresin de saldos contables a
moneda de cierre, el Banco reanud la aplicacin del ajuste por inflacin de acuerdo con normas
oportunamente dictadas por el BCRA utilizando el coeficiente de ajuste derivado del ndice de
precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadsticas y Censos (INDEC).
Asimismo, se ha considerado que las mediciones contables por el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda entre el 31 de diciembre de 1994 y 2001, se encuentran expresadas en moneda de
esta ltima fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emiti el Decreto 664 que establece
que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en
moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicacin A 3921 del BCRA, se
discontinu la reexpresin de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.
Segunda Seccin
51
En pesos
La Ley N26.545 establece la vigencia de un nuevo impuesto que grava la renta mnima presunta. En el caso de entidades financieras, se determina aplicando el 1% sobre el 20% de los
activos valuados conforme a las normas que lo establecen. En virtud de la legislacin vigente,
el Banco estima computar el mencionado gravamen como pago a cuenta del impuesto a las
ganancias correspondiente al presente ejercicio.
Segunda Seccin
52
Los saldos y las operaciones al cierre con Mariva Burstil S.A., son los siguientes:
Registre asistencia financiera por liquidez del BCRA, en el marco del artculo 17 de la Carta
Orgnica.
Registre sanciones impuestas por la Unidad de Informacin Financiera que se ponderen como
significativas, excepto cuando hayan implementado medidas correctivas a satisfaccin de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias o, en el caso de que se le haya requerido un
plan de mitigacin de riesgos, que ste haya sido aprobado por dicha Superintendencia.
La distribucin de resultados deber contar con la autorizacin previa del BCRA, cuya intervencin tendr por objeto verificar el cumplimiento de los requisitos antes mencionados.
Con vigencia desde el 1 de enero de 2013, de acuerdo a lo requerido por la comunicacin A
5369 del BCRA, la exigencia de capital por riesgo de crdito por titulizaciones, a los efectos del
clculo de la posicin de capitales mnimos, deber computarse sobre todas las operaciones
vigentes a la fecha de cmputo.
Con fecha 23 de setiembre de 2013, fue promulgada la modificacin de la ley 26.893, la cual
elimina algunas exenciones en el impuesto a las ganancias. Entre ellas, se encuentra un cambio en
la imposicin a los dividendos, donde se establece una retencin del 10% sobre toda distribucin
de dividendos, utilidades o beneficios de sociedades de personas o por acciones, fideicomisos y
sucursales. stos sujetos debern retener el impuesto a las ganancias aplicable a dicha distribucin e ingresarlo a las autoridades fiscales argentinas.
La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de fecha 30 de abril de 2015, ha aprobado la distribucin
de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, segn el siguiente detalle:
El 20 de enero de 2016 el BCRA autoriz al Banco Mariva S.A. a distribuir utilidades por $5.000.000,
mediante resolucin nro. 25.
A la fecha de emisin de los presentes Estados Contables, los dividendos no fueron puestos a
disposicin de los accionistas.
El Poder Ejecutivo Nacional, mediante el Decreto 1127/98 de fecha 24 de setiembre de 1998, estableci la cobertura de la garanta de los depsitos a la vista y a plazo hasta la suma de $30.000
dentro de los lmites, exclusiones y condiciones de tasa mxima, montos y plazos establecidos en
la normativa vigente del BCRA.
El sistema ha sido implementado mediante la creacin de un fondo denominado Fondo de Garanta de los Depsitos, que es administrado por la Sociedad Seguros de Depsitos S.A. (SEDESA)
y cuyos accionistas son el BCRA y las Entidades Financieras en la proporcin que para cada una
de ellas determina dicha Institucin en funcin de los aportes efectuados al mencionado Fondo.
Con fecha 11 de enero de 2011 el BCRA emiti la Comunicacin A 5170 que ampli la cobertura
de la Garanta mencionada precedentemente hasta $120.000.
El 6 de octubre de 2014 el BCRA emiti la Comunicacin A 5641 en la que estableci que a partir
del 1 de noviembre de 2014 se incremente la citada cobertura hasta $350.000. Adems, elev el
aporte normal que deben realizar las Entidades Financieras a partir del vencimiento de noviembre
de 2014 del 0,015% al 0,06% de su promedio mensual de saldos diarios de los pasivos computables para el respectivo clculo.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Banco mantiene registrado $6.259 miles y $2.365 miles en
concepto de Aporte al Fondo de Garanta, respectivamente.
NOTA 7. FONDOS COMUNES DE INVERSIN
Con fecha 16 de junio de 2011, la Comisin Nacional de Valores (CNV) aprob la registracin
de Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversin como
sociedad gerente y de Banco Mariva S.A. como sociedad depositaria, en los siguientes fondos
comunes de inversin: (i) MAF Renta Pesos Fondo Comn de Inversin; (ii) MAF Corporativos
Argentina Fondo Comn de Inversin; (iii) MAF Money Market Fondo Comn de Inversin; (iv) MAF
Acciones Argentina Fondo Comn de Inversin; y (v) MAF Pesos Plus Fondo Comn de Inversin.
Con fecha 10 de mayo de 2013, el Directorio de la Entidad autoriz la constitucin de dos nuevos
fondos de renta mixta denominados MAF Renta Balanceada y MAF Renta Mixta. Este ltimo comenz sus operaciones el 5 de diciembre de 2013. En cuanto al fondo comn de inversin MAF
Renta Balanceada, con fecha 10 de octubre de 2013 fue expedida la aprobacin por resolucin
N17.172. A la fecha de emisin de los presentes estados contables, el mismo ya se encuentra
operativo.
Con fecha 12 de septiembre de 2014, Banco Mariva S.A. ha sido notificado de su inscripcin como
Agente de Custodia de Productos de Inversin Colectiva de Fondos Comunes de Inversin, en el
respectivo registro de la CNV, bajo el nmero 17. Adicionalmente, el 12 de agosto de 2014, Mariva
Asset Management S.A. fue inscripta como Agente de Administracin de Productos de Inversin
Colectiva, bajo el nmero 33.
Con fecha 10 de agosto de 2015, Mariva Burstil S.A. suscribi un Contrato de Colocacin y
Distribucin de Fondos Comunes de Inversin, el cual comprende la colocacin de cuotapartes
de los Fondos Comunes de Inversin actualmente administrados y custodiados respectivamente
por Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversin y Banco Mariva S.A. Adicionalmente con fecha 28 de diciembre de 2015, Mariva Burstil S.A. ha sido
notificado de su inscripcin en el Registro de Agentes de Colocacin y Distribucin de Fondos
Comunes de Inversin, bajo el nmero 5.
Al 31 de diciembre de 2015, Banco Mariva S.A. es el agente de Custodia de Productos de Inversin
colectiva de los Fondos Comunes de Inversin que administra Mariva Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversin. El valor de las carteras de los Fondos sealados
y su patrimonio neto, asciende a:
Segunda Seccin
53
La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable
y el impositivo.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos
Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el mtodo del impuesto
diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados
sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberan
reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o crditos fiscales no utilizados
susceptibles de deduccin de ganancias impositivas futuras, en la medida en que la misma sea
probable.
La aplicacin de este criterio, en base a las proyecciones elaboradas por la Entidad, determinara
un activo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2015 de $2.332 miles.
b) Activacin de montos abonados como consecuencia de medidas cautelares
El BCRA a travs de la Comunicacin A 3916 y complementarias permite a las entidades financieras la activacin, como bienes intangibles, de la diferencia entre los montos abonados como
consecuencia de las medidas cautelares interpuestas ante el Banco en dlares o su equivalente
en pesos al tipo de cambio libre y el valor del depsito registrado a $1,40 por cada dlar ms la
aplicacin del CER hasta la fecha de la devolucin de depsito. Dicho activo intangible debe ser
amortizado en un periodo de 60 meses.
Las normas contables profesionales requeriran su registracin como crdito, el cual no debiera
ser amortizado. La valuacin del mencionado crdito deber reconocerse considerando su eventual incobrabilidad.
Al 31 de diciembre de 2015, se encuentran totalmente amortizados los importes activados en el
rubro Bienes Intangibles como consecuencia de las medidas cautelares interpuestas.
c) Ttulos Pblicos y Privados e Instrumentos de regulacin monetaria del BCRA
Las normas del BCRA establecen criterios especficos de valuacin para los ttulos pblicos,
obligaciones negociables e instrumentos de regulacin monetaria del BCRA registrados a valor
razonable de mercado y ttulos pblicos, obligaciones negociables e instrumentos del BCRA registrados a costo ms rendimiento, los cuales se describen en nota 1.b a los estados contables.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la CABA, los activos mencionados
precedentemente deben valuarse a su valor corriente.
De haberse valuado a valor de mercado la posicin de dichos activos, se reconocera al 31 de
diciembre de 2015 un incremento en el Patrimonio Neto de la Entidad en $653 miles.
NOTA 10. CUMPLIMIENTO DE RELACIONES TCNICAS Y REGULACIONES MONETARIAS
La Entidad sobre la base de relaciones tcnicas individuales y consolidadas ha registrado ciertos
excesos en el cumplimiento de las relaciones tcnicas de fraccionamiento del riesgo crediticio
para el mes de febrero 2014.
Al 31 de diciembre de 2015 dichas situaciones se encuentran regularizadas a travs de su encuadramiento y traslado de los excesos determinados a incrementar la exigencia de capitales.
NOTA 11. INSTRUMENTOS DERIVADOS
La Entidad ha realizado, por cuenta propia, las siguientes operaciones con instrumentos derivados:
Compras y ventas de contratos de futuros, activo subyacente dlar estadounidense, mbito de
negociacin Mercado a Trmino de Rosario.
Compras y ventas de contratos de futuros, activo subyacente dlar estadounidense, mbito de
negociacin Mercado de Operaciones Compensadas a Trmino del Mercado Abierto Electrnico
(OCT-MAE).
Ventas de forwards, activo subyacente dlar estadounidense, mbito de negociacin OTCResidentes en el Pas del Sector Privado no Financiero.
Ventas de contratos de futuros, activo subyacente ttulos pblicos, mbito de negociacin MAE.
Las liquidaciones de las operaciones han sido, segn el mbito de negociacin, diarias de diferencias, al vencimiento de diferencias o con entrega del activo subyacente.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, la Entidad registr una utilidad de
$ 35.441 miles por la operatoria realizada en el Mercado a Trmino de Rosario, una utilidad de
$141.199 miles por contratos negociados dentro del OCT MAE y una prdida de $184.436 miles
por contratos de forwards con Residentes en el pas, Sector Privado no Financiero.
Los contratos de futuros y operaciones a trmino vigentes al cierre del ejercicio corresponden a
compras y ventas de los activos subyacentes dlar estadounidense segn el siguiente detalle:
Segunda Seccin
54
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo neto de contratos de ventas a trmino por pases de ttulos
pblicos nacionales negociados en el MAE asciende a $270.157 miles, registrndose contratos
de compras a trmino por pases pasivos por $36.935 miles y contratos de ventas a trmino por
pases activos por $307.092 miles.
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo neto de contratos de compras a trmino por pases de ttulos
pblicos nacionales negociados en el MAE asciende a $115.892 miles, registrndose contratos
de compras a trmino por pases pasivos por $156.365 miles y contratos de ventas a trmino por
pases activos por $40.473 miles.
La cobertura de riesgos de mercado, a travs de derivados, permite disponer de una herramienta
que disminuya las exposiciones que, empresas y/o individuos, tengan ante el aumento de volatilidad de activos que influyan en sus actividades econmicas. Esta disponibilidad permite mejor
planificacin de negocios, asegurar rentabilidad y generalizndose su uso, un mayor beneficio a la
economa en general. En la Argentina los contratos que se negocian en su mayora pertenecen a
futuros y forwards de moneda y en menor medida a derivados de tasa de inters. Estimamos para
los prximos meses que se mantendrn los actuales niveles de negociacin y su crecimiento depender, entre otros factores, de la apertura y evolucin de la economa. Asimismo consideramos
importante la participacin de los mercados auto regulados para el establecimiento de un marco
adecuado que permita contribuir a un mayor desarrollo, por ejemplo agilizando el sistema de lneas
de crdito que este tipo de contratos, particularmente los de mediano y largo plazo, requieren.
Amortizacin: En dos (2) pagos a ser efectuados (i) el primero de ellos, en idntico da al de la
Fecha de Liquidacin y de Emisin del tercer trimestre posterior a dicha fecha, por un importe
equivalente al treinta por ciento (30%) del Capital Emitido bajo los Valores, el cual coincidir con
la tercera Fecha de Pago de Intereses (la Primera Fecha de Amortizacin); y (ii) el segundo,
en la Fecha de Vencimiento, por un importe equivalente al setenta por ciento (70%) del Capital
Emitido bajo los Valores, el cual coincidir con la ltima Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de
Vencimiento. A los fines de la presente, se entiende por Capital Emitido al cien por ciento (100%)
del monto de emisin de los Valores.
Destino de los Fondos: los fondos, netos de gastos y comisiones, sern utilizados como una nueva
alternativa de fondeo destinada a la actividad comercial del Banco y las empresas que forman
parte de su clientela (capital de trabajo), adems de proveer un elemento adicional de las fuentes
de liquidez existentes; ello en el marco de lo dispuesto en el artculo 36 de la Ley de Obligaciones
Negociables, las normas admitidas por la Ley de Entidades Financieras y las normas del BCRA.
Cotizacin y Negociacin: podrn cotizar en la BCBA y negociar en el MAE y/o cotizar y/o negociar
en cualquier otra bolsa o mercado autorregulado.
Ley Aplicable: ley de la Repblica Argentina.
Calificacin del riesgo: las obligaciones negociables han sido calificadas A1 (arg) por Fix Argentina Calificadora de Riesgo S.A.
Segunda Seccin
55
A la fecha de los presentes estados contables, esta serie ha sido totalmente reembolsada.
Con fecha 18 de febrero de 2015 se solicit a la CNV la autorizacin para la emisin de la Serie VI de
obligaciones negociables en el marco del referido programa, por hasta la suma de $100.000.000,
pudiendo ser ampliado por hasta la suma de VN $150.000.000.
Con fecha 7 de mayo de 2015 la CNV autoriz la emisin de la Serie VI de Obligaciones Negociables en el marco del referido programa, por hasta la suma de VN $100.000.000, ampliable hasta
la suma de VN $150.000.000.
Con fecha 14 de mayo de 2015 se realiz la colocacin de la Serie VI de Obligaciones Negociables
por la suma de VN $101.500.000.
A continuacin se expone la conciliacin entre los conceptos considerados como efectivo o equivalente de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el Estado de Situacin Patrimonial:
Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mnimo requerido por dicha norma, el cual asciende a $21.000.000, as como la contrapartida mnima exigida de $13.500.000, que al 31/12/2015 se encuentra constituida con LEBACS del BCRA y ttulos
pblicos nacionales.
A la fecha de emisin de los presentes estados contables, la contrapartida mnima exigida se
encuentra constituida por las siguientes especies:
Segunda Seccin
56
sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el
marco del proceso de convergencia mencionado.
La misma se encuentra depositada en la cuenta de Caja de Valores nro. 51.826/6 Banco Mariva
Contrapartida Liquida.
NOTA 18. INFORMACION ADICIONAL SOLICITADA POR LA COMISION NACIONAL DE VALORES
i. Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
1. No existen regmenes jurdicos especficos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.
2. No hubo durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 modificaciones significativas en las actividades de la entidad u otras circunstancias similares durante el referido ejercicio
comprendido por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en
ejercicios econmicos anteriores o que podran afectarla con los que habrn de presentarse en
ejercicios econmicos futuros.
3. La clasificacin de los saldos de los crditos y las deudas atendiendo a su plazo de vencimiento,
se realiz en base a las normas contables del rgimen informativo de publicacin trimestral/anual
vigentes emitidas por el BCRA y se exponen en los anexos D Apertura por plazo de las financiaciones e I Apertura por plazo de los depsitos, otras obligaciones por intermediacin financiera
y obligaciones negociables subordinadas, respectivamente.
4. Clasificacin de financiaciones y de depsitos, otras obligaciones por intermediacin financiera
y obligaciones negociables subordinadas (importes en miles de pesos) al 31 de diciembre de 2015:
a) En moneda nacional, en moneda extranjera y en especie.
6. No existen al 31 de diciembre de 2015 bienes de uso que por obsolescencia se hallen fuera de
utilizacin efectiva.
7. Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los seguros que cubren los bienes de uso es el siguiente
(importes en miles de pesos):
Cada grupo de trabajo, en el que Banco Mariva tiene representacin, se ha reunido peridicamente a fin de desarrollar las herramientas que permitan cuantificar desde el 31/12/2015 las diferencias
entre las NIIF y las normas del BCRA a ser expuestas en notas a los estados financieros. Otras
responsabilidades consisten en analizar cuestiones que afecten la implementacin futura de NIIF,
tratar temas que presenten dudas a fin de obtener conclusiones que posibiliten su consulta al
BCRA y generar puntos de vista acordados entre los participantes que permitan formular sugerencias a este ltimo. El proceso descripto comprende adems que cada grupo de trabajo informe
sobre el resultado de su accionar al resto de los grupos que integran la Subcomisin de NIIF.
La tarea de cada grupo se ha dado por finalizada durante la primera semana de septiembre, habiendo elevado cada uno sus conclusiones a la Subcomisin NIIF, la que evaluar los pasos a
seguir.
Se ha concluido como consecuencia del diagnstico formulado que son dos los aspectos ms
sensibles y que ms desarrollo requeriran: prdida esperada y determinacin de costo amortizado
con mtodo de tasa efectiva.
Como consecuencia de todo ello se produjeron reuniones peridicas con las reas de Riesgos,
Administrativa, Auditora interna y de Sistemas a fin de coordinar acciones tendientes al anlisis y
definicin de temas vinculados con la cartera crediticia.
La Gerencia de Riesgos ha finalizado su estimacin de prdidas esperadas sobre la cartera siguiendo los lineamientos que aplicaron para la determinacin del ICAAP, corregidos por las distintas definiciones que las NIIF pudieran tener.
Una vez que el modelo sea internamente aprobado se testear a fin de poder detectar a tiempo
modificaciones necesarias que nos permitan arribar al 31/03/2016 con un modelo slido para confeccionar la conciliacin al 31/12/2015 requerida por BCRA.
Al mismo tiempo se analizaron qu comisiones y gastos deban ser asociados con el otorgamiento
de prstamos, y as intervenir en el clculo de la tasa efectiva para devengar los intereses en base
al criterio del costo amortizado. Se analizaron si aquellos tems que hoy ya estn conformando
el clculo de tasa efectiva que se informa en varios regmenes informativos al BCRA, deben ser
considerados a la luz del concepto NIIF.
Como primer paso el 8 de abril se llev a cabo una capacitacin para Directores y Gerentes orientada a los grandes temas y potenciales efectos que tendran, para la industria y nuestra entidad, la
aplicacin de las nuevas normas de informacin financiera.
Teniendo en cuenta que el aspecto ms sensible y de mayor desarrollo sera el de clculo de prdida esperada sobre los activos financieros, se llev adelante el 4 de junio una capacitacin especial
para las reas de Riesgos, Administrativa y Auditora interna que comprendiera tambin aspectos
relativos al cambio de exposicin de los resultados por financiaciones como consecuencia del
devengamiento de la tasa efectiva.
Segunda Seccin
Durante los meses de setiembre y diciembre se iniciaron capacitaciones especiales para la Gerencia Administrativa y de Auditora Interna sobre los siguientes temas:
Instrumentos financieros
Bienes de Uso e Intangibles
Presentacin de estados contables
En forma simultnea se irn incorporando los criterios acordados en las reuniones de los grupos
de trabajo de la Subcomisin de NIIF de ADEBA que sern aplicados a las partidas contables que
se registren al 31/12/2015 para su valuacin contable segn NIIF y para cuantificar las diferencias
con saldos contables valuados segn normativa vigente BCRA a efectos de su exposicin conciliatoria en nota a los estados contables.
Se estima que hasta tanto el BCRA no comunique los nuevos lineamientos (cambio en plan de
cuentas, en modelos de informacin y en clculo de relaciones prudenciales) no se podr estimar
que demanda de recursos y desarrollos de sistemas sern necesarios para encarar el proyecto de
convergencia.
Con fecha 29 de septiembre ser present en el BCRA el informe sobre el avance del plan de implementacin para la convergencia hacia las NIIF y el respectivo informe especial de auditora interna.
Con fecha 4 de diciembre de 2015 el BCRA public la Comunicacin A 5844 en la que estableci
el modelo de conciliacin de activos y pasivos por aplicacin de NIIF cuya primera presentacin
con saldos al 31/12/2015 vence el 31/03/2016 y posteriormente deber ser remitido por las entidades financieras con saldos al 30/06 y 31/12 operando su vencimiento el 30/09 y 31/03, respectivamente, hasta que el mencionado organismo disponga su discontinuacin.
NOTA 21. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
Banco Mariva S.A. ha implementado un cdigo de gobierno societario a efectos de formalizar
las prcticas de negocios, las cuales se encuentran basadas en estrictos estndares de control,
tica y transparencia empresarial, a fin de crear y conservar valor para la entidad, sus accionistas,
clientes, colaboradores y pblico en general. El Directorio es responsable de la creacin, difusin
y actualizacin de la Poltica de Gobierno Societario.
El Banco adhiere a los lineamientos y mejores prcticas en materia de gobierno societario, contenidos en la Comunicacin A 5201 del BCRA. Acorde con los lineamientos generales sobre
las mejores prcticas de gobierno corporativo, el Banco ha adoptado, para la organizacin y sus
integrantes, las siguientes polticas:
57
- Establecimiento de un Cdigo de tica, cuyo objetivo es asegurar que los negocios en los que
participa Banco Mariva se realicen dentro de un marco claro de compatibilidad de intereses, manejo apropiado de la informacin y con estndares ticos que aseguren su buen funcionamiento.
Los integrantes del Directorio participan activamente en la gestin diaria, aportando su experiencia y conocimiento. Asimismo, integran conjuntamente con los ejecutivos de primera lnea los
diversos comits del Banco.
- Implementacin de un Cdigo de Proteccin al inversor que se presenta como una extensin del
Cdigo de tica del Banco, estableciendo lineamientos y recomendaciones en relacin al cumplimiento de normas de proteccin al inversor en el mbito de la oferta pblica. La exteriorizacin
por parte de los agentes del mercado, y la publicacin del mismo es un requisito establecido por
la CNV, como organismo regulador de las actividades del mercado. Banco Mariva ha asumido
formalmente el compromiso de su cumplimiento, habiendo nuestro Directorio aprobado los lineamientos publicados en el sitio web corporativo.
El Directorio est compuesto por el nmero de miembros titulares y suplentes designados por la
asamblea de accionistas dentro de los lmites establecidos por el estatuto social. De conformidad
con las normas del BCRA, los Directorios de las entidades financieras deben hallarse integrados
por, al menos, un 80% por personas con idoneidad y experiencia vinculada con la actividad financiera. En este sentido para su designacin los antecedentes de los directores elegidos por la
asamblea son evaluados tambin por el BCRA y no pueden asumir sus cargos sin la conformidad
previa del Directorio de esa Institucin.
La composicin actual del Directorio es la siguiente:
Presidente, Dr. Jos Luis Pardo;
Vicepresidente, Dr. Jos Mara Fernndez;
Directores Titulares, Sres. Jos Luis Pardo (h), Juan Martn Pardo, Enrique Alberto Antonini,
Jorge Alberto Gilligan y Ramn Alberto Paz.
Directores Suplentes, Sres. Fernando Domenech, Francisco Enrique Calvo y Francisco Ral Pardo (estos dos ltimos en trmite de aprobacin por parte del BCRA.
La Gerencia General se halla desempeada por el Dr. Jos Mara Fernndez, quien tiene a su cargo
la direccin general de la Entidad.
La Asamblea de Accionistas es el mximo rgano de decisin de la Entidad. En dicho mbito se
renen peridicamente los accionistas con el fin de adoptar los acuerdos que, conforme la ley y el
estatuto social del Banco, sean de su competencia.
Directorio
El Directorio establece las polticas y las estrategias para la gestin integral de los riesgos y asegura la implementacin de los procesos y sistemas necesarios para medir y controlar los riesgos.
De igual manera define y aprueba las polticas y prcticas de gestin y mitigacin de riesgos ms
relevantes.
Comits
Comit de Crditos: La Entidad cuenta con un Comit de Crditos encargado de fijar los lmites
de crdito a sus clientes de acuerdo con la poltica establecida por el Directorio.
Segunda Seccin
58
c) Identificar posibles eventos o cambios en las condiciones de mercado que puedan tener incidencia negativa sobre los negocios del Banco.
Gestin de Riesgos
Es la posibilidad que se produzcan cambios en las condiciones financieras del Banco como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de inters, pudiendo tener efectos adversos en los ingresos financieros netos y en su valor econmico.
Riesgo operacional
Se entiende por riesgo operacional al riesgo de prdidas resultantes de la falta de adecuacin o
fallas en los procesos internos, de la actuacin del personal o de los sistemas o bien aquellas que
sean producto de eventos externos.
El Banco efecta la gestin del riesgo operacional en base a una matriz de procesos definidos por
los responsables principales de cada lnea de negocio.
En base a dicha matriz se identifican los riesgos operacionales inherentes a cada lnea y se califican de acuerdo al grado de relevancia para su tratamiento.
Los procesos bsicos en la gestin del riesgo operacional, pueden resumirse en los siguientes
pasos:
a) Identificacin y evaluacin de los riesgos operacionales representativos de los procesos de
negocio.
b) Seguimiento y control de riesgos a travs de la utilizacin de indicadores clave de riesgo.
c) Recoleccin de eventos de prdidas y cuasi prdidas operacionales ocurridos.
d) Control y mitigacin sobre los niveles de riesgo no aceptados, basados en los resultados de la
evaluacin de los riesgos y sus controles asociados.
Asimismo la Entidad cuenta con un Plan de Contingencia con el objetivo de asegurar la continuidad y seguridad en el procesamiento de las operaciones.
Riesgo de Crdito
Se entiende como Riesgo de Crdito a la posibilidad de sufrir prdidas por el incumplimiento que
un deudor o contraparte realice de sus obligaciones contractuales.
La gestin o administracin del riesgo de crdito es el proceso de identificacin, evaluacin, seguimiento, control y mitigacin que involucra diversos procesos. Esta gestin debe realizarse a nivel
del total de financiaciones de la entidad en las diversas carteras y a nivel de financiaciones individuales.
Los procesos bsicos en la gestin del riesgo de crdito pueden resumirse en los siguientes pasos:
Se entiende por riesgo de concentracin a las exposiciones o grupo de exposiciones con caractersticas similares con la posibilidad de generar, prdidas suficientemente importantes para
poner en peligro la solvencia de la entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus
principales actividades; o un cambio importante en el perfil de riesgos de una entidad.
b) El seguimiento del crdito con una evaluacin peridica de las carteras expuestas al riesgo.
Riesgo Reputacional
Se entiende por riesgo reputacional como aquel que est asociado a una percepcin negativa
sobre el Banco por parte de los grupos de inters, concepto que incluye clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del
mercado relevantes, que afecta adversamente la capacidad del Banco para mantener relaciones
comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo.
c) La medicin y control del riesgo de titulizacin. El cumplimiento de lo estipulado en las condiciones de emisin y el mantenimiento o no de las mismas en todo momento (no solo al momento
de la emisin).
d) El seguimiento de la evolucin de las variables que pueden modificar la calidad de los activos
subyacentes que conforman el ttulo.
e) La elaboracin de reportes que permitan al Comit de Evaluacin de Riesgo y a la Alta Gerencia
tener conocimiento de los niveles de exposicin al Riesgo de Titulizacin.
Riesgo de Mercado
Se considera riesgo de mercado a la posibilidad que cambios adversos en los factores de mercado
(tipo de cambios, tipo de inters, cotizaciones de activos financieros) afecten el valor de las posiciones dentro y fuera de balance.
Segunda Seccin
ANEXO A
ANEXO B
59
Segunda Seccin
ANEXO C
ANEXO D
60
Segunda Seccin
ANEXO E
ANEXO F
ANEXO G
61
Segunda Seccin
ANEXO H
ANEXO I
ANEXO J
ANEXO K
62
Segunda Seccin
ANEXO L
ANEXO N
63
Segunda Seccin
ANEXO O
64
Segunda Seccin
65
Segunda Seccin
66
S.A., sociedad en la que el Banco posee los votos necesarios para formar la voluntad social y que
se describe a continuacin:
A continuacin se expone la conciliacin entre los conceptos considerados como efectivo o equivalente de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el Estado de Situacin Patrimonial Consolidado:
Segunda Seccin
67
Segunda Seccin
El cuadro siguiente detalla la evolucin de los resultados con datos comparativos correspondientes a los estados contables consolidados para los ejercicios econmicos finalizados el 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
68
Indicadores Financieros
A continuacin se exponen los indicadores financieros en base a los estados contables consolidados para los ejercicios econmicos finalizados el 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015:
Segunda Seccin
69
ANALISIS DE LA GERENCIA DEL BANCO SOBRE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y LA SITUACIN FINANCIERA POR EL EJERCICIO
ECONOMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON IGUALES PERODOS ANTERIORES
Estado de Resultados por el ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2015
Resultado Neto
El Banco registr una ganancia para el perodo trimestral finalizado el 31 de diciembre de 2015 de $44,4 millones, alcanzando un resultado acumulado anual de $ 74,8 millones. La principal ganancia
se produce bsicamente en el negocio de ttulos que obtuvo $57 millones y en cambios que alcanz un resultado $27.3 millones. Los negocios de tasa se mantuvieron en los mismos niveles que en
el trimestre anterior, a excepcin de un aumento en descubiertos en cuenta que fue fondeado por aumento en depsitos de plazo fijo, lo que produjo un leve incremento en los ingresos netos por tasa.
Los gastos de administracin se incrementaron en el perodo, bsicamente por el pago Gratificaciones al personal por $12,2 millones durante el mes de diciembre.
Respecto de lo presupuestado para este ao; a grandes rasgos los negocios de tasas, ingresos netos por comisiones y gastos se encuentran en lnea con las proyecciones hechas. Por el contrario,
estn por debajo del presupuesto los resultados de ttulos y muy por encima los recuperos de previsiones.
En lneas generales el banco continuar expandiendo sus negocios de ttulos, los cuales son una importante fuente en la estructura de ingresos, as como los de tasa a travs del crecimiento de los
prstamos en las lneas actuales y otras como los prstamos sindicados, en los cuales el Banco ha incursionado con xito, y prstamos al sector agropecuario. Por otro lado se est trabajando en la
expansin de su participacin en mercado de capitales, con la estructuracin de emisiones y colocaciones de Obligaciones Negociables, entre otras cosas.
Respecto de los gastos de administracin, como se ha dicho, estn en lnea con lo esperado. La mayora de los gastos del Banco estn relacionados con gastos en Recursos Humanos. El banco no
espera tener grandes variaciones en los gastos de administracin.
Estado de Situacin Patrimonial por el ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2015
A continuacin se exponen las variaciones experimentadas en los cuatro ltimos ejercicios econmicos finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014 y 2015:
Segunda Seccin
PERSPECTIVAS
Economa Internacional
En 2015 la actividad econmica internacional se mantuvo atenuada. El ritmo de crecimiento mundial
exhibi una reduccin de 0,4 pp. hasta 3,1% como consecuencia de la desaceleracin de las economas emergentes y de la ligera recuperacin observada en las economas avanzadas. En lneas
generales, el crecimiento global de China evolucion segn lo previsto (+6,9% en 2015 vs. +7,3% en
2014), aunque las exportaciones e importaciones se enfriaron ms de lo esperado. Esta situacin,
sumada a la volatilidad de los mercados financieros internacionales, dio lugar a efectos contagio en
otras economas a travs de los canales comerciales y de la cada de los precios de las materias primas. Respecto a estas ltimas, los precios del petrleo experimentaron un marcado descenso desde
septiembre de 2015 debido a la expectativa de que un aumento en la produccin mundial de petrleo
seguir superando el consumo. Este fenmeno ejerci una fuerte presin en los saldos fiscales de
los pases exportadores de combustibles y deterior an ms sus perspectivas de crecimiento (por
ejemplo Venezuela).
El crecimiento en las economas avanzadas fue ligeramente superior al registrado en 2014 (+1,9 en
2015 vs. +1,8% el ao previo), destacndose nuevamente la economa de Estados Unidos. El mercado
laboral en este pas continu fortalecindose, ubicndose la tasa de desempleo en 5% en diciembre
(su menor nivel desde abril 2008). En este contexto la Reserva Federal (FED por sus siglas en ingls)
subi la tasa de inters a 0,25% (desde 0%) por primera vez desde el comienzo de la crisis financiera.
Por su parte, en la zona del euro y en Japn la distensin monetaria permiti apuntalar la actividad
econmica.
En Amrica Latina y el Caribe el PBI cay 0,6% debido principalmente a la recesin en Brasil (la economa del principal socio comercial de Argentina se contrajo 3,8% en 2015). Durante el ao pasado Brasil
sufri los efectos de las medidas de consolidacin fiscal y una poltica monetaria contractiva.
En trminos amplios, el nivel general de inflacin se movi lateralmente en la mayora de los pases.
A su vez las tasas de inflacin subyacente se mantuvieron muy por debajo de los objetivos de las
economas avanzadas. La evolucin desigual de la inflacin en las economas emergentes reflej, por
un lado, la dbil demanda interna y la cada de los precios de las materias primas, y por otro lado, las
depreciaciones cambiarias significativas durante el perodo.
Para 2016 se prev que las economas avanzadas continen recuperndose en forma moderada y
desigual, de acuerdo al ltimo informe de perspectivas de la economa mundial publicado por el FMI.
La desaceleracin y el reequilibramiento de la economa china, la cada de los precios de las materias
primas y las tensiones a las que se encuentran sometidas algunas economas emergentes podran
continuar siendo un lastre para el crecimiento en 2016 y 2017.
Escenario local
El BCRA vendi cerca de USD 9.000 millones entre agosto y el 10 de diciembre, perodo en el cual
adems el Tesoro desembols USD 5.900 millones para cancelar el Boden 15. El objetivo de los ltimos meses de la administracin de Cristina Fernndez de Kirchner fue evitar un ajuste en el tipo de
cambio, algo que pudo lograr al costo de menos reservas, menor actividad econmica (por menor
importaciones), menor competitividad del peso y vendiendo una gran cantidad de contratos de futuros
sobre el dlar.
La dinmica del mercado cambiario se deterior an ms en noviembre y la primera mitad de diciembre,
luego del resultado de las elecciones generales. A modo de referencia, las compras de dlares para
ahorro pasaron de un promedio de USD 480 millones mensuales en el primer semestre a un promedio
de USD 712 millones mensuales en los ltimos meses del ao. Al mismo tiempo la composicin de las
reservas brutas y liquidas se deterior significativamente. Especficamente, tras el pago del Boden 15,
el 40% de las reservas brutas estaban invertidas en monedas que no pertenecan a la canasta DEG.
El 10 de diciembre asumi Mauricio Macri como presidente del pas e implement en pocos das
muchas de las medidas anunciadas durante la campaa electoral. El nuevo Gobierno anunci la eliminacin de las retenciones sobre las exportaciones de maz y trigo y redujo en 5% las de la soja. A su
vez, removi las restricciones sobre el mercado cambiario. Respecto a este ltimo punto es importante
sealar que tras varios meses de devaluacin a un ritmo de 1% mensual, el Gobierno finalmente unific
el mercado cambiario, alcanzado un valor de ARS 13,00 al 31 de diciembre. Al mismo tiempo, la nueva
administracin cerr un acuerdo con los exportadores de cereales y oleaginosas, subi las tasas de las
Lebacs, restableci el contacto con el mediador designado por el Juez Thomas Griesa para negociar
la deuda con los holdouts, confirm la reduccin de subsidios a la energa, design un nuevo director
en el INDEC, entre otras cosas.
70
En ltimo trimestre del ao la actividad sufri como consecuencia de las restricciones a las importaciones. De acuerdo a estimaciones privadas la actividad econmica creci 2,2% en el 4T2015 vs.
3,3% a/a en el 3T2015 y finaliz el ao con un crecimiento de 1,7%. En lneas generales, la actividad
sigui siendo apuntalada por el consumo privado y pblico. Mientras tanto, la inflacin que se haba
estabilizado en torno al 2% mensual, repunt en los ltimos dos meses de 2015, alcanzando niveles no
vistos desde los primeros meses de 2014, en medio de expectativas de un ajuste en el tipo de cambio.
En el frente monetario/fiscal, el gasto primario creci 34,8% a/a en el perodo enero-noviembre 2015.
La brecha entre el gasto y los ingresos recurrentes haba alcanzado -2,8% al mes de noviembre, considerando los ltimos 12 meses. La emisin monetaria para financiar al Tesoro fue de ARS 178.000
millones en 2015 (vs. ARS 161.500 millones en 2014). En este contexto, el Gobierno busc mecanismos
alternativos de financiamiento (emiti deuda por el equivalente a ARS 100.000 millones). No obstante,
la Base Monetaria finaliz el ao con una expansin de 40,6% impulsada por los pagos que el BCRA
realiz sobre su posicin vendedora en el mercado de futuros del USD. Cabe destacar que durante
la mayor parte del ao los esfuerzos de esterilizacin fueron significativamente menores. Recin en el
ltimo mes de 2015, con la asuncin de las nuevas autoridades en el BCRA y el incremento en las tasas
de las letras, la autoridad monetaria pudo revertir la tendencia vigente hasta ese momento. A modo
de referencia, en diciembre el BCRA absorbi ARS 14.800 millones comparado con una expansin de
ARS 8.000 millones en noviembre.
Para este ao se espera que la economa del pas atraviese un sendero de correcciones de precios
relativos. Si bien el efecto de mediano y largo plazo de las recientes medidas sera positivo, es probable
que en el corto plazo de lugar a una cada del producto y a una aceleracin en la dinmica de precios.
Entre los principales desafos que deber enfrentar el Gobierno se encuentra la solucin al conflicto
legal con los holdouts, la compatibilidad entre las metas fiscales y las monetarias, y la consecucin de
acuerdos polticos para fortalecer la gobernabilidad.
INFORME DE LA COMISIN FISCALIZADORA
A los Seores
Directores y Accionistas
de Banco Mariva S.A.
Presente
De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del artculo N294 de la ley N19.550, hemos realizado
el trabajo mencionado en el prrafo siguiente en relacin con el balance general de Banco Mariva S.A.
al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados, de evolucin del patrimonio
neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio terminado en esa fecha, con sus notas 1
a 22, anexos A a L, N y O, Proyecto de distribucin de utilidades y Resea informativa que los complementan. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Entidad en ejercicio de sus
funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el
trabajo mencionado en el prrafo siguiente.
Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos consisti en verificar la congruencia de la informacin significativa contenida en dichos estados con la informacin de las decisiones societarias
expuestas en actas, y la adecuacin de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realizacin de dicho trabajo hemos tenido en cuenta tambin
el informe del auditor externo emitido al respecto de acuerdo con las normas de auditora vigentes. No
hemos efectuado ningn control de gestin y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones
empresarias de administracin, financiacin y comercializacin, dado que estas cuestiones son de
responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor
externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la Repblica Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de
las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires en los aspectos
que se describen en la nota 9 a los estados contables adjuntos. En la mencionada nota, la Entidad ha
identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los distintos criterios de
valuacin y exposicin.
Basados en nuestra revisin y en el informe de fecha 19 de febrero de 2016 del Dr. Gustavo Ariel Vidan
(socio de la firma Price Waterhouse & Co. S.R.L.), los estados contables de Banco Mariva S.A. reflejan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situacin patrimonial al 31 de diciembre de
2015, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo
y sus equivalentes por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas emitidas por el
B.C.R.A. y, excepto por los efectos de lo mencionado en el prrafo precedente, con normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
Segunda Seccin
71
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y
adecuada para fundamentar nuestra opinin de auditora.
a) Los estados contables de Banco Mariva S.A. al 31 de diciembre de 2015, as como el inventario a
dicha fecha, se encuentran pendientes de transcripcin en el libro Inventario y Balances y cumplen, en
lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la ley General de Sociedades y en las
resoluciones pertinentes del B.C.R.A. y la Comisin Nacional de Valores (C.N.V.).
Opinin
b) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevencin de lavado de activos y financiacin del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de
Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situacin patrimonial de Banco Mariva S.A. al 31 de diciembre de 2015, as como sus resultados, la
evolucin del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio
terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central
de la Repblica Argentina;
c) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artculo N294 de la Ley N19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
d) No tenemos observaciones que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la
informacin incluida en la nota 17 a los estados contables adjuntos al 31 de diciembre de 2015, en relacin con las exigencias establecidas por la C.N.V. respecto a Patrimonio Neto Mnimo y Contrapartida.
e) Hemos ledo la Resea informativa y la informacin adicional incluida en la nota 18 a los estados
contables requerida por el artculo 12 del captulo III, Ttulo IV, del texto ordenado de la C.N.V. (NT
2013), sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones
significativas que formular que la mencionada en el tercer prrafo de este informe.
f) En cumplimiento de normas establecidas por la C.N.V., informamos que:
1. Las polticas de contabilizacin aplicadas para la preparacin de los estados contables finalizados
el 31 de diciembre de 2015 estn de acuerdo con normas contables profesionales, excepto por lo
mencionado en el tercer prrafo de este informe.
2. Los auditores externos han desarrollado su auditora aplicando las normas de auditora vigentes
establecidas por la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas. Dichas
normas requieren la independencia y objetividad de criterio del auditor externo con relacin a la auditora de los estados contables mencionados.
g) Conforme con el artculo 76 de la Res. 7/2015 de I.G.J., modificada por la Res. 9/2015 de la I.G.J.,
informamos que hemos examinado los documentos que acreditan el cumplimiento por parte de los
directores titulares, y son representados por Plizas de Seguro de Caucin, cuyo beneficiario es la
Entidad. Dichas plizas se encuentran vigentes hasta el 27 de abril de 2016. El monto de las mismas
corresponde a lo establecido en el artculo 75 de la Res. 7/2005 de la I.G.J.
h) Hemos revisado la memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de
nuestra competencia.
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2016.
Por Comisin Fiscalizadora Dr. Jos M. Meijomil, Sndico, Contador Pblico (U.B.A.), T 108 F
122 CPCECABA.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
En nuestra opinin,
b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situacin patrimonial consolidada de Banco Mariva S.A. con su sociedad controlada
al 31 de diciembre de 2015, as como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus
equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las
normas contables establecidas por el Banco Central de la Repblica Argentina.
Prrafo de nfasis
Sin modificar nuestra opinin, segn se indica en nota 9, los estados contables adjuntos han sido
preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la Repblica Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales
vigentes. En la mencionada nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados
contables derivado de los diferentes criterios de valuacin y exposicin.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados contables de Banco Mariva S.A. y sus estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2015 se encuentran pendientes de transcripcin en el libro Inventario y Balances y cumplen,
en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en
las resoluciones pertinentes del Banco Central de la Repblica Argentina y la Comisin Nacional de
Valores;
b) los estados contables de Banco Mariva S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos
formales de conformidad con normas legales y las normas reglamentarias del Banco Central de la
Repblica Argentina; excepto en cuanto a la transcripcin del libro Inventario y Balances descripto en
el acpite a), el cual se encuentra en trmite de rbrica ante la Inspeccin General de Justicia;
c) hemos ledo la resea informativa y la informacin adicional a las notas a los estados contables
requerida por el artculo 12, Captulo III, Ttulo IV de la normativa de la Comisin Nacional de Valores,
sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
d) al 31 de diciembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino
de Banco Mariva S.A. que surge de los registros contables de la Entidad ascenda a $3.310.938,09, no
siendo exigible a dicha fecha;
e) de acuerdo con lo requerido por el artculo 21, inciso e), Captulo III, Seccin VI, Ttulo II de la
normativa de la Comisin Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de
servicios de auditora y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2015 representan:
e.1) el 100% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo concepto en
dicho ejercicio;
Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco Mariva S.A. (en adelante la Entidad),
que comprenden el estado de situacin patrimonial al 31 de diciembre de 2015, los correspondientes
estados de resultados, de evolucin del patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes
por el ejercicio econmico finalizado en dicha fecha, as como un resumen de las polticas contables
significativas y otra informacin explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.
Adems, hemos examinado los estados contables consolidados de Banco Mariva S.A. con su sociedad controlada por el ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2015, los que se presentan
como informacin complementaria.
Los saldos y otra informacin correspondientes al ejercicio 2014, son parte integrante de los estados
contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto debern ser considerados en relacin con esos estados contables.
Responsabilidad de la Direccin
El Directorio de la Entidad es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados
contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la
Repblica Argentina. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que
consideren necesario para posibilitar la preparacin de estados contables libres de incorrecciones
significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar
una opinin sobre los estados contables, en base a la auditora que efectuamos con el alcance detallado en el prrafo Responsabilidad de los auditores.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditora. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditora establecidas en la Resolucin Tcnica N37 de la Federacin Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE) y con las normas de auditora emitidas por el Banco
Central de la Repblica Argentina. Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos
de tica, as como que planifiquemos y ejecutemos la auditora con el fin de obtener una seguridad
razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditora conlleva la aplicacin de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras
y otra informacin presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen
del juicio del auditor, incluyendo la valoracin del riesgo de incorrecciones significativas en los estados
contables. Al efectuar dicha valoracin del riesgo, el auditor debe tener en consideracin el control
interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable por parte de la Entidad de los estados
contables, con el fin de disear los procedimientos de auditora que sean adecuados, en funcin de las
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinin sobre la eficacia del control interno de la
Entidad. Una auditora tambin comprende una evaluacin de la adecuacin de las polticas contables
aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la direccin de la Entidad y
de la presentacin de los estados contables en su conjunto.
e.2) el 62% sobre el total de honorarios por servicios de auditora y relacionados facturados a la Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
e.3) el 62% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;
f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevencin de lavado de activos y financiacin del terrorismo para Banco Mariva S.A. previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el
Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos;
g) hemos ledo la informacin incluida en la nota 17 a los estados contables individuales al 31 de
diciembre de 2015 en relacin con las exigencias establecidas por la Comisin Nacionales de Valores
respecto a Patrimonio Neto Mnimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra
competencia, no tenemos observaciones que formular.
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2016.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. T 1 F 17
Dr. Gustavo Ariel Vidan
Contador Pblico (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T 159 F 64
Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Buenos
Aires, 25/2/2016 01 0 T. 24 Legalizacin N198136.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por
las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuacin profesional de fecha 19/2/2016
referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a BANCO MARIVA S.A., 30-51642044-4
para ser presentada ante, y declaramos que la firma inserta en dicha actuacin se corresponde con la que el Dr. VIDAN GUSTAVO ARIEL, 20-16321217-0
tiene registrada en la matrcula CP T 0159 F 064 que se han efectuado los controles de matrcula
vigente y control formal de dicha actuacin profesional de conformidad con lo previsto en la Res.
C. 236/88, no implicando estos controles la emisin de un juicio tcnico sobre la tarea profesional,
y que firma en carcter de socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S., Soc. 2 T 1 F 17. Dra.
SUSANA A. M. DE COLEMAN, Contadora Pblica (U.B.A.), Secretaria de Legalizaciones.
#F5077786F#
Segunda Seccin
#I5077798I#
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Segunda Seccin
73
Segunda Seccin
74
Segunda Seccin
75
Por otra parte, la R.T. N39 modifica a la R.T. N6 para establecer que, si tras un perodo de interrupcin de ajuste de los estados contables para reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder
adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicar desde el comienzo
del ejercicio en que se verifique la existencia de las caractersticas que identifican un contexto de
inflacin y los cambios a considerar sern los habidos desde el momento en que se interrumpi el
ajuste o desde una fecha de alta posterior, segn corresponda, a las partidas a ajustar.
Los estados contables, que surgen de registros contables, se exponen de acuerdo con las disposiciones del Banco Central de la Repblica Argentina (B.C.R.A.) referidas al Rgimen Informativo Contable para publicacin trimestral / anual y con los lineamientos del Consejo Profesional en Ciencias
Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), excepto por lo mencionado
en el punto 1.2.
Los presentes estados exponen cifras expresadas en miles de pesos de acuerdo con lo requerido
por las normas del B.C.R.A., excepto por la informacin incluida en las Notas 3, y 8 que se exponen
en pesos.
1.2. Diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la
Ciudad Autnoma de Buenos Aires
Las normas contables profesionales argentinas requieren que los estados contables sean preparados utilizando para la contabilizacin de operaciones, la medicin de los activos, los pasivos y los
resultados, as como los aspectos de exposicin, las disposiciones de las Resoluciones Tcnicas
emitidas por la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
Las principales diferencias entre las normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires se detallan a continuacin:
1.2.1. Criterios de Valuacin
1.2.1.1. Valuacin de Ttulos Pblicos
Por intermedio de la comunicacin A 5180 el B.C.R.A. establece dejar sin efecto, a partir del 01
de marzo de 2011, todos los criterios de valuacin vigentes aplicables a instrumentos de deuda del
sector pblico no financiero y de regulacin monetaria del B.C.R.A. Asimismo, la mencionada norma
fij dos criterios generales para la registracin de dichos activos, en funcin al destino ms probable de las acreencias. Los criterios son i) a valor razonable de mercado y ii) a valor de costo ms
rendimiento. Este ltimo criterio establecido por el B.C.R.A. discrepa para ciertas inversiones, del
establecido por las Normas Contables Profesionales (N.C.P). Al cierre del ejercicio 2014, se estimaba
que de contemplar la valuacin a precios de mercado para toda la cartera de ttulos, la misma se
reducira en 964 miles de pesos y a diciembre de 2015 se incrementara en 2.052 miles de pesos.
1.2.1.2. Contabilizacin del impuesto a las ganancias por el mtodo del impuesto diferido
La Sucursal determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y
el impositivo.
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autnoma de Buenos
Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el mtodo del impuesto
diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre
las diferencias temporarias mencionadas precedentemente.
Adicionalmente, deberan reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o crditos
fiscales no utilizados susceptibles de deduccin de ganancias impositivas futuras, en la medida en
que dicha deduccin sea probable.
La Sucursal ha estimado dicho impuesto en base al mtodo del impuesto diferido, resultando de
dicho clculo un activo por impuesto diferido de miles de pesos 44.968 al 31 de diciembre de 2015 y
de miles de pesos 22.958 al 31 de diciembre de 2014.
1.3. Informacin comparativa
Los saldos por el ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2014 que se exponen en
estos estados contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dicha fecha e
incluyen ciertas reclasificaciones que contemplan aspectos especficos de exposicin a los efectos
de presentarlos sobre bases uniformes con los del presente ejercicio.
NOTA 2 - NORMAS CONTABLES
Las normas contables ms significativas aplicadas son las siguientes:
2.1. Consideracin de los efectos de la inflacin
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral
los efectos de la inflacin hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y del B.C.R.A. y con requerimientos de otros organismos de contralor,
se discontinu la reexpresin de los mismos hasta el 31 de diciembre de 2001.
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la Comunicacin A 3702 del B.C.R.A. y la Resolucin
MD N3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos
Aires se reinici el reconocimiento de los efectos de la inflacin en estos estados contables. Para
ello se sigui el mtodo de reexpresin establecido en la citada comunicacin del B.C.R.A., que
concuerda con los lineamientos de la Resolucin Tcnica N 6 de la F.A.C.P.C.E., considerando
que las mediciones contables que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001, se
encontraban expresadas en moneda de esa fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emiti el Decreto 664 que establece que
los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda
nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicacin A 3921 del B.C.R.A., se discontinu
la reexpresin de los estados contables, a partir del 1 de marzo de 2003.
En octubre de 2013 la F.A.C.P.C.E. emiti la R.T. N39 (Modificacin de las R.T. N6 y 17. Expresin
en moneda homognea) y en junio de 2014 emiti la Interpretacin N8 (Aplicacin del prrafo 3.1
Expresin en moneda homognea de la R.T. N17). La R.T. N17 introduce como indicador clave
y condicin necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables la existencia de una tasa
acumulada de inflacin en tres aos que alcance o sobrepase 100%, considerando para ello el ndice
de precios internos al por mayor del Instituto Nacional de Estadstica y Censos. Al 31 de diciembre de
2015 y en base a informacin publicada por dicho organismo, este indicador no se cumple.
Los activos y pasivos en dlares estadounidenses han sido valuados al tipo de cambio de referencia
del B.C.R.A. vigente al cierre de las operaciones del ltimo da hbil del ejercicio, segn corresponda.
Las monedas distintas al dlar estadounidense han sido convertidas a dicha moneda, aplicando el
tipo de pase correspondiente al ltimo da hbil de cada ejercicio, segn corresponda.
Cabe aclarar que el tipo de cambio al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015,
ascenda a $13,005 por dlar estadounidense.
2.2.2. Ttulos Pblicos y Privados
2.2.2.1. Ttulos Pblicos a valor razonable de mercado
En virtud de la Comunicacin A 5180 modificatorias y complementarias del B.C.R.A., los Ttulos
Pblicos clasificados a valor razonable de mercado han sido valuados a su valor de cotizacin al
cierre del ejercicio, o a su valor presente, segn corresponda, considerando para este ltimo lo
establecido por la Comunicacin A 4898 y modificatorias.
2.2.2.2. Ttulos Pblicos a costo ms rendimiento
Comprende aquellas especies que no constan en los listados de volatilidades o de valores presentes
emitidos por B.C.R.A. Estas tenencias se registran a su valor de incorporacin acrecentado en funcin de los intereses devengados segn su tasa interna de retorno.
2.2.2.3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A valor razonable de mercado - Cartera Propia
Las Letras y Notas del B.C.R.A. han sido valuadas a su valor de cotizacin al cierre del ejercicio,
segn corresponda.
2.2.2.4. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. - A costo ms rendimiento - Cartera Propia
Las Letras y Notas del B.C.R.A. que no constan en los listados de volatilidades ni de valores presentes publicados por el B.C.R.A. han sido valuados a su valor de costo acrecentado en forma
exponencial en funcin a su tasa interna de retorno al cierre del ejercicio, segn corresponda.
2.2.3. Mtodo utilizado para el devengamiento de intereses
El devengamiento de los intereses se ha efectuado en base a su distribucin exponencial, excepto
para las operaciones activas y pasivas en moneda extranjera, en pesos con clusula de ajuste de
capital o para aquellas que poseen un lapso de vigencia no superior a 92 das, los cuales se distribuyeron aplicando el mtodo lineal.
2.2.4. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a trmino
Los montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a trmino, se valuaron
de acuerdo con los precios concertados para cada operacin, ms las correspondientes primas
devengadas al cierre del ejercicio, segn corresponda.
2.2.5. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a trmino
Las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a trmino, se valuaron
de acuerdo a lo establecido en el punto 2.2.2 al cierre del ejercicio.
2.2.6. Participaciones en otras sociedades
Las participaciones en otras sociedades sin cotizacin han sido valuadas a su costo de adquisicin.
2.2.7. Bienes de uso
Estn valuados a su costo reexpresado conforme el criterio mencionado en la nota 2.1. menos la
correspondiente amortizacin acumulada.
El valor actualizado de los bienes no excede, en su conjunto, el valor corriente en plaza o su valor
de utilizacin econmica. La depreciacin de los bienes de uso es calculada por el mtodo de lnea
recta en base a su vida til restante expresada en meses.
2.2.8. Bienes diversos
Las obras de arte y anticipos por compra de bienes han sido valuados a su costo reexpresado
conforme el criterio mencionado en la nota 2.1.
2.2.9. Bienes intangibles
Los gastos de organizacin y desarrollo han sido valuados a su costo neto de la correspondiente
amortizacin acumulada.
A los efectos del clculo de las respectivas amortizaciones se les ha asignado una vida til de hasta
120 meses, las que se computan a partir del mes de alta.
2.2.10. Previsin por riesgo de incobrabilidad
La previsin por riesgo de incobrabilidad se ha constituido sobre la base del riesgo de incobrabilidad
estimado de la asistencia crediticia de la Sucursal, el cual resulta de la evaluacin del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantas que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo
con disposiciones de la Comunicacin A 2729 modificatorias y complementarias del B.C.R.A.
2.2.11. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mnima presunta
El impuesto a la ganancia mnima presunta fue establecido por la Ley 25.063 por el trmino de 10
aos a partir del ejercicio 1998, aprobndose posteriormente una prrroga en la vigencia del gravamen hasta el 30 de diciembre de 2019, mediante Ley 26.545 publicada en el Boletn Oficial con fecha
2 de diciembre de 2009. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en tanto
Segunda Seccin
que constituye una imposicin mnima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos
a la tasa del 1%, de modo que la obligacin fiscal de la Entidad coincidir con el mayor de ambos
impuestos. La mencionada ley prev para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades
Financieras que las mismas debern considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus
activos gravados previa deduccin de aquellos definidos como no computables.
Si el impuesto a la ganancia mnima presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podr computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a
las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mnima presunta que pudiera producirse en cualquiera
de los diez ejercicios siguientes.
76
Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago o ante la
existencia de un hecho cierto o determinado.
Con fecha 6 de mayo de 2010, el B.C.R.A. emiti mediante la comunicacin A 5072 el procedimiento de distribucin de utilidades de carcter general para autorizar los pedidos que formulen
las entidades financieras. En el mismo, el B.C.R.A. establece que, una vez cumplidos los requisitos
expuestos en dicha comunicacin, intervendr con el objeto de verificar la correcta aplicacin del
procedimiento. Asimismo, dispone que el pedido deber efectuarse con una antelacin mnima de
30 das hbiles de la realizacin de la asamblea de accionistas u rgano societario equivalente,
que considerar la distribucin de resultados.
2.2.13. Compras y ventas a trmino de moneda extranjera liquidables en pesos sin entrega del activo
subyacente
Las compras y ventas a trmino de moneda extranjera liquidables en pesos han sido valuadas al
valor de cotizacin del instrumento derivado al cierre del ejercicio, segn corresponda.
2.2.14. Patrimonio neto
Las cuentas de patrimonio neto se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo sealado en la nota
2.1. excepto Capital Social, que se ha mantenido a su valor histrico. El ajuste derivado de la reexpresin de dicha cuenta, se expone en el rubro Ajuste de Capital Social.
Los resultados se exponen a su valor nominal al cierre de cada ejercicio siguiendo los lineamientos
detallados en la nota 2.1.
NOTA 3 - SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS
A travs de la Ley N24.485 del 18 de abril de 1995 se cre el Sistema de Seguro de Garanta de
los Depsitos, con el objeto de cubrir los riesgos de los depsitos bancarios, en forma subsidiaria
y complementaria al Sistema de Privilegio y Proteccin de Depsitos establecidos por la Ley de
Entidades Financieras.
La misma dispuso la constitucin de la sociedad Seguros de Depsitos Sociedad Annima (SEDESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garanta de los Depsitos, que tendr
como accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el decreto N1292/96,
al B.C.R.A., con una accin como mnimo y a los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido
por las entidades financieras en la proporcin que para cada una determine el B.C.R.A. en funcin
de sus aportes al Fondo de Garantas de los Depsitos.
El B.C.R.A., por Comunicacin A 2337 del 19 de mayo de 1995, notific a las Entidades Financieras
sobre la aprobacin de las normas relativas a la aplicacin del sistema de garanta, con vigencia a
partir del 18 de abril de 1995.
Con fecha 6 de octubre de 2014 y 31 de octubre de 2014, el B.C.R.A. emiti las respectivas comunicaciones A 5641 y A 5659, a travs de las cuales resolvi aumentar el tope de garanta de
depsitos hasta la suma de pesos 350.000 a partir del 1 de noviembre de 2014.
Asimismo, cabe aclarar que con fecha 27 de enero de 2012, el B.C.R.A. a travs de su comunicacin
A 5273 efectu modificaciones en lo referido a la normativa sobre Distribucin de resultados,
entre las cuales estableci que en ningn caso se admitir la distribucin de resultados mientras
la integracin de efectivo mnimo en promedio fuera menor a la exigencia, y/o la integracin de
capital mnimo fuera menor a la exigencia recalculada, en base a las pautas establecidas en dicha
normativa, incrementada en un 75%, y/o registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en
el marco del artculo 17 de la Carta Orgnica de dicha Institucin. Con fecha 4 de octubre de 2013,
el B.C.R.A. emiti la comunicacin A 5485 en la cual establece que, ante una notificacin de
sancin a una entidad financiera por parte de la UIF podr considerar desfavorable tal antecedente
en el caso de solicitud de distribucin de resultados por parte de las entidades financieras.
Adicionalmente, conforme a las normas del B.C.R.A. corresponde destinar para reserva legal el
20% de las utilidades del Estado de Resultados al cierre de cada ejercicio ms los ajustes de
ejercicios anteriores menos las prdidas acumuladas al cierre del ejercicio anterior.
Por lo expuesto previamente, el proyecto de distribucin de utilidades al 31 de diciembre de 2014
destin a reserva legal el 20% del resultado del ejercicio permaneciendo el remanente como resultados no distribuidos.
Con fecha 8 de enero de 2015, el B.C.R.A., mediante Comunicacin A 5694, estableci que a
partir de la fecha mencionada y a los efectos de la verificacin de la solvencia a que se refiere el
punto 2.2 de las normas Distribucin de resultados, las entidades financieras locales, subsidiarias y/o sucursales de aquellas entidades financieras calificadas como de importancia sistmica
global (G- SIBs) por el Financial Stability Board, debern computar una exigencia de capital
adicional equivalente al 1% de los activos ponderados por riesgo.
Con fecha 3 de febrero de 2015, la Sucursal mediante nota enviada por el B.C.R.A., fue notificada
que es considerada como entidad financiera calificada como de importancia sistmica local, debiendo observar lo establecido en el prrafo anteriormente mencionado.
NOTA 10 - EMISION DE OBLIGACIONES
De acuerdo con la normativa vigente quedan excluidos del presente rgimen de garanta, los depsitos realizados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por
negociacin secundaria), los depsitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad financiera, los depsitos a plazo fijo de ttulos valores, aceptaciones o garantas y los
saldos inmovilizados provenientes de depsitos y otras operaciones excluidas.
No se registran pasivos por emisin de obligaciones negociables as como tampoco existen autorizaciones de emisiones de ttulos de deuda pendientes de emisin al 31 de diciembre de 2015 y
31 de diciembre de 2014.
Adicionalmente, se encuentran excluidos aquellos depsitos en los que se convengan tasas de inters superiores a las de referencia, que son difundidas peridicamente por el B.C.R.A., los depsitos
a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por va de endoso y las imposiciones
captadas mediante sistemas que ofrezcan incentivos o estmulos adicionales a la tasa de inters
convenida.
Segunda Seccin
77
Operaciones a trmino de ttulos pblicos e instrumentos de regulacin monetaria por operaciones de pase - Residentes en el Pas - Sector Financiero
Segunda Seccin
78
Segunda Seccin
Los lmites de crditos deben ser aprobados por al menos dos oficiales de crditos con suficiente
autoridad crediticia para cubrir la totalidad del riesgo asumido, segn el esquema de autoridades
definido por la casa matriz.
Los excesos a las lneas de crditos establecidas deben ser aprobados antes de realizarse la
operacin por un oficial de crdito para que se proceda a la liquidacin de las mismas.
La Sucursal se rige por los lmites por industria, grupo econmico, empresas vinculadas, etc., que
requiera la regulacin local.
El rea de Riesgo de Crdito actualiza y mantiene un reporte crediticio para todo cliente con el cual
la Sucursal tenga exposicin crediticia. Este reporte es revisado al menos anualmente mientras
est vigente la exposicin crediticia. Para aquellos clientes del sector no financiero cuya deuda
total se ubique entre el 1% y el 5% de la responsabilidad patrimonial computable se debe preparar
un reporte trimestral o semestral, respectivamente (cumpliendo, de esta manera, con la normativa
del BCRA).
El rea de crditos determina una clasificacin para toda exposicin crediticia de acuerdo a la
normativa del B.C.R.A. al respecto. En virtud de las clasificaciones asignadas, la Sucursal realiza
el previsionamiento correspondiente de acuerdo a lo establecido por las normativas del B.C.R.A.
La Sucursal posee un Comit Integral de Riesgo que se rene como mnimo con una periodicidad
trimestral y/o cuando sea necesario, con el objetivo de revisar los diferentes riesgos a los cuales
est expuesta la sucursal. Entre sus funciones, el Comit es responsable de revisar peridicamente la poltica de crdito de la entidad, definir niveles aceptables de riesgo crediticio, revisar
las tendencias actuales de mercado, revisar excesos actuales y potenciales, y revisar las pruebas
de estrs en lo que respecta a riesgo crediticio. Las pruebas de estrs se llevan a cabo mnimamente con una periodicidad trimestral, para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la
exposicin crediticia de la Sucursal. Es responsabilidad del Comit Gerencial evaluar y aprobar
peridicamente la gestin del Comit Integral de Riesgo.
Riesgo de Liquidez
La gestin de riesgo de liquidez en la Sucursal tiene como objetivo:
Asegurar que la Sucursal tenga los recursos necesarios para hacer frente a situaciones de iliquidez.
Mantener acceso constante y eficiente al mercado de financiamiento.
Contar con proyecciones y con distintos escenarios de liquidez.
Cumplimiento de la normativa corporativa relacionada a la gestin del riesgo de liquidez.
Cumplir con las distintas regulaciones dictadas por el Banco Central de la Repblica Argentina.
A su vez, JPMorgan Chase Bank NA - Sucursal Buenos Aires ha definido los siguientes ratios para
la gestin del riesgo de liquidez:
Liquidez Corriente
Liquidez Total
Prueba cida
79
La Sucursal establece y mantiene actualizadas polticas de gerenciamiento de los riesgos relevantes con que se enfrenta en su operatoria habitual. Para esto cuenta con la estructura y organizacin del gerenciamiento que considera apropiada para el tipo de negocio que desarrolla, establece
niveles de aprobacin y los reportes necesarios para la correcta medicin de sus riesgos, entre
otras cosas.
El manejo de riesgos opera bajo los mismos estndares de riesgos que su Casa Matriz y al mismo
tiempo da cumplimiento a la normativa vigente establecida por el Banco Central de la Repblica
Argentina y la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Los principios bajo los
cuales opera la Sucursal incluyen:
Apalancamiento Financiero
Posicin Efvo. Mnimo / Exigencia Efvo. Mnimo.
LCR: Calculado segn lo dispuesto por la Comunicacin A 5494 del BCRA y sus modificatorias.
Depsitos / Pasivo
Concentracin de fondeo por producto y contraparte En este caso se analiza el porcentaje que
representa cada producto sobre el total del fondeo de la Sucursal y se lleva a cabo un anlisis por
contraparte, sus vencimientos y se analiza la estabilidad de las distintas fuentes de fondeo que
posee la Entidad.
Asimismo, la Sucursal ha definido lmites para cada uno de los ratios arriba definidos, los cuales
sern revisados, analizados y aprobados trimestralmente por el Comit de Liquidez.
En el caso de que se presente un exceso a los lmites previamente definidos y aprobados por el
Comit de Liquidez y de Activos y Pasivos, sus miembros analizan los pasos a seguir y las medidas
necesarias a tomar para regularizar la situacin. En caso de ser necesario, se escalar la situacin
al Comit Gerencial que tambin podr decidir sobre distintas medidas y acciones a tomar por la
Sucursal.
Los funcionarios responsables del manejo de la poltica de liquidez deben adoptar los recaudos
para el cumplimiento de integracin de la relacin de Efectivo Mnimo.
En particular, el rea de Mercados es responsable de medir, monitorear, informar y administrar
el perfil de liquidez de la Sucursal a travs de perodos normales o de estrs. Para ello analiza
reportes para monitorear la diversidad y la estructura de vencimientos de sus recursos de fondeo
y para evaluar necesidades de fondeo contingentes.
La Sucursal es un participante activo en el mercado financiero. Decisiones relativas a oportunidad
y plazo para acceder al mercado estn basadas en los costos relativos, en las condiciones generales de mercado, en las perspectivas de crecimiento del balance y el perfil esperado de liquidez.
Los informes que se utilizan para la administracin de fondos son los siguientes:
Informe de Efectivo Mnimo (muestra los promedios actuales y proyectados de las cuentas sujetas a estos requisitos, como as tambin las cuentas de integracin de los mismos). Este informe
se prepara en forma diaria para el rea de Mercados, en forma mensual para remitir al B.C.R.A. y
a requerimiento especfico del rea de Mercados.
Informe de saldos de caja de inicio y caja proyectada.
Segunda Seccin
El rea de Mercados mantiene fluida comunicacin entre s, con la regin y el mundo, por la cual
se comparten opiniones y se definen las estrategias a adoptar.
Asimismo, la Sucursal cuenta con un Plan de Contingencia, siendo este una herramienta que
permite gestionar la liquidez de la Sucursal, ante un escenario de estrs, en el cual se presente una
reduccin de financiamiento y liquidez, individual y/o de mercado y describe las posibles acciones
a tomar ante este escenario. Adicionalmente, identifica las posiciones claves y sus responsabilidades dentro del proceso operativo mediante el cual se implementa el Plan. Desde el momento
en que est vigente la aplicacin del plan de contingencia, se controlar en forma permanente y
conjunta con el Cumplimiento cualquier impacto que esta situacin pudiera tener a nivel reputacional de la Sucursal. La Alta Gerencia es responsable de comunicar a las distintas reas afectadas
sobre las medidas a adoptar, ya aprobadas por el Comit Gerencial, y hacer un seguimiento sobre
su efectivo cumplimiento y efectividad.
Adicionalmente, se han implementado algunos mecanismos de alerta temprana que permitiran
monitorear los riesgos de liquidez y tener herramientas objetivas, de tal manera de implementar
planes de accin asociados con estas alertas tempranas.
El Comit de Liquidez Comit de Activos y Pasivos se rene como mnimo con una periodicidad
bimestral, con el objetivo de analizar el marco actual de liquidez de la Sucursal y del mercado en
general para evaluar tambin cmo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de
liquidez de la Entidad.
Es responsabilidad del Comit Gerencial evaluar y aprobar peridicamente la gestin del Comit
de Liquidez Comit de Activos y Pasivos.
Responsabilidades
En particular, es responsabilidad del Comit de Liquidez Comit de Activos y Pasivos:
Establecer pautas claras del nivel aceptable de riesgo de liquidez compatible con la estrategia
de liquidez de la Entidad.
La definicin de la poltica de liquidez.
El desarrollo y preparacin de reportes de control con el clculo de los lmites.
El anlisis y evaluacin de las pruebas de estrs.
Evaluar cmo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de liquidez de la Sucursal.
Adicionalmente, la Sucursal lleva a cabo pruebas de estrs, con una periodicidad mnima bimestral, para evaluar el impacto de escenarios negativos sobre la liquidez de la Sucursal. Los criterios
adoptados fueron revisados y aprobados por el Comit Gerencial al momento de su implementacin y son revisados por el mencionado Comit y la Alta Gerencia en forma continua. El resultado
de las mencionadas pruebas es comparado con el total de Activo y Patrimonio Neto de la Sucursal
para determinar la materialidad del mismo y su impacto en la Sucursal.
La ejecucin de estas pruebas es parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestin
de riesgos de la Sucursal; en consecuencia, los resultados derivados de las mismas son considerados en el proceso de toma de decisiones del nivel gerencial que corresponda, incluyendo las
decisiones estratgicas de negocios del Comit Gerencias y de la Alta Gerencia. Asimismo, son
fundamentales para llevar a cabo una adecuada planificacin de los niveles de capital y liquidez
de la Sucursal.
Riesgo de Mercado y Tasa
La gestin de riesgo de mercado y tasa en la Sucursal tiene como objetivo:
Asegurar que el riesgo de mercado y tasa est efectivamente identificado, medido, monitoreado
y controlado.
Asegurar que el riesgo de mercado y tasa asumido sea consistente con la estrategia de negocios
y el apetito de riesgo de la Corporacin para con la Sucursal.
Disminuir la volatilidad de ganancia y prdida asegurando que el perfil de riesgo de mercado de
la firma es transparente para el Comit de Control y los organismos reguladores.
El riesgo de mercado y tasa se define como el riesgo de una probable prdida dentro de un plazo
en particular en el valor de un instrumento o portafolio financiero producto de cambios en las
variables de mercado, como tasas de inters, tasas de cambio de moneda, spreads de crdito. En
funcin de lo anterior la Sucursal ha definido que mantendr riesgos de:
Tasa de inters en ARS, CER y USD
Moneda en divisas USD, EUR
El riesgo de mercado asociado a las posiciones de Ttulos Pblicos y Moneda Extranjera es monitoreado mediante la utilizacin de metodologas de VaR y pruebas de estrs que estn acordes
con el nivel de riesgo de la Sucursal y en lnea con la Comunicacin A 5398 de Lineamientos para
la gestin de riesgos en las entidades financieras. Este clculo se efecta tanto para las posiciones
en moneda extranjera como para las posiciones de ttulos pblicos sujetos a exigencia por riesgo
de mercado (ttulos pblicos con volatilidad asignada por el B.C.R.A.).
El sector de Riesgos Regulatorios es el responsable del monitoreo de los lmites establecidos,
verificando el cumplimiento de los mismos en base a la normativa vigente.
Cada posicin y transaccin tiene un riesgo de mercado y riesgo de moneda implcito, por lo
cual se evala diariamente la evolucin de estos riesgos, permitiendo una gestin continua de los
mismos y que la misma tenga un impacto permanente en la toma de decisiones de la Sucursal.
El rea de Riesgos Regulatorios utiliza para monitorear su operatoria los siguientes reportes de
frecuencia diaria:
DVO1: Mide la variacin del valor presente (y por ende de resultados en el caso de posiciones
del libro de negociacin) de una posicin en particular ante un cambio de 1 punto base (0,01%) en
la estructura inter-temporal de tasas.
Valor en Riesgo (VaR): Mide la prdida potencial de valor dentro de un plazo determinado t y
con un nivel de confianza de las posiciones de la cartera de negociacin frente a movimientos adversos en los factores de riesgo de mercado. El VaR es calculado mediante un proceso de simulacin histrica, en este se calculan los resultados acumulados por cada 10 das, lo que corresponde
80
a una observacin, esto se hace para 274 das, o sea 264 resultados cada uno con el P&L de 10
das acumulados. A partir de estos y de acuerdo a lo requerido por la norma, se determina el VaR
a 10d con un 99% de confianza, como el promedio de las 7 peores observaciones.
Prueba de Tensin: consiste en un ejercicio del efecto que tendra en resultados y en la situacin
patrimonial de la Sucursal, la ocurrencia de una serie de escenarios (corporativos, paramtricos e
histricos), sobre las posiciones que se mantienen en un momento particular.
El Comit Integral de Riesgos se rene como mnimo con una periodicidad trimestral, con el objetivo de analizar el marco actual de riesgos de la Sucursal y del mercado en general para evaluar
tambin cmo otros riesgos, pueden impactar sobre la estrategia global de la Sucursal y posibles
cambios en las posiciones.
Es responsabilidad del Comit evaluar y aprobar peridicamente la gestin del Riesgo de Mercado.
Responsabilidades
En particular, es responsabilidad del Comit Integral de Riesgos:
La definicin de la poltica de Riesgo de Mercado.
Establecer pautas claras respecto del nivel aceptable de riesgo de mercado compatible con la
estrategia de la Sucursal.
Aprobacin de las metodologas internas para la medicin, gestin y control de riesgo de mercado.
El desarrollo y preparacin de reportes de control con el clculo de los lmites.
Monitoreo de medidas correctivas en caso de excesos.
Riesgo Operacional
El riesgo operacional es el riesgo de prdidas resultante de la falta de adecuacin o fallas en los
procesos o sistemas as como aquellas provenientes de eventos externos que no se relacionan
al riesgo de mercado ni al riesgo de crdito. El riesgo operacional es inherente a las actividades
de la entidad y puede manifestarse de distintas maneras, incluyendo fraude, interrupciones en el
negocio, comportamiento inapropiado de parte de los empleados, fallas en el cumplimiento de
leyes y regulaciones aplicables, o incumplimiento de proveedores. Dichos eventos pueden resultar
en prdidas econmicas, procesos judiciales y multas regulatorias, as como otros daos para
la entidad. El objetivo de la gestin de riesgo operacional es mantener a dicho riesgo dentro de
los niveles apropiados de acuerdo a la fortaleza financiera de la entidad, las caractersticas de su
negocio, los mercados en los cuales opera, y el ambiente regulatorio en el cual se encuentra.
Con el fin de monitorear y controlar el riesgo operacional, la entidad cuenta con un marco de
gestin del riesgo operacional, el cual comprende la estructura para su supervisin, la evaluacin
del riesgo, la medicin del capital, as como el reporte y monitoreo del mismo. El marco de gestin
del riesgo operacional tiene por objetivo que la entidad opere en un ambiente operacional slido
y controlado.
La gerencia de riesgo es responsable de promover y difundir el marco de gestin del riesgo operacional a las lneas de negocio y funciones corporativas, as como de proveer supervisin independiente respecto de su implementacin. El Oficial de Riesgo Operacional fue designado para
proveer dicha supervisin independiente a cada lnea de negocio y funcin corporativa.
Las lneas de negocios y las funciones corporativas son responsables de implementar el marco de
gestin de riesgo operacional. Supervisin y Control, compuesto por oficiales de control dedicados a lneas de negocio y funciones corporativas, es responsable de la revisin y monitoreo de la
ejecucin del marco de gestin de riesgo operacional.
Supervisin y Control
Se entiende por riesgo operacional (concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratgico y reputacional), al riesgo de prdidas resultantes de la falta de adecuacin o fallas en
los procesos internos, de la actuacin del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean
producto de eventos externos.
La gestin de riesgo operacional tiene como objetivo:
Asegurar que el riesgo operacional est efectivamente identificado, evaluado, medido, monitoreado y controlado,
Evaluar correctamente la vulnerabilidad de la Sucursal ante la ocurrencia de eventos de prdida,
comprender su perfil de riesgo operacional y adoptar las medidas correctivas que sean pertinentes.
La Sucursal gestiona el riesgo operacional mediante el establecimiento de una serie de procesos que disminuyen el nivel de riesgo asociado al circuito transaccional de las operaciones, tales
como: adecuado proceso de confirmaciones y afirmaciones de las operaciones, procesos de reconciliacin, niveles de supervisin, etc. A los efectos de la identificacin y auto evaluacin de los
riesgos operacionales, las reas establecen matrices de riesgo para la operatoria de la Sucursal de
manera de tener identificados los procesos, sub-procesos y responsables de los mismos.
El Comit de Riesgo Operacional es liderado por la Unidad de Riesgo Operacional, la cual es
parte de la Gerencia de Supervisin y Control y reporta en lnea directa al Representante Legal,
siendo el rea encargada de la gestin del Riesgo Operacional. El Comit se rene como mnimo
con una periodicidad mensual con representantes de las distintas reas (Supervisin & Control,
Legales, Administracin de Riesgos y Control de Activos / Tecnologa, Operaciones, Recursos
Humanos, Auditoria Interna, Cumplimiento Regulatorio, Finanzas incluyendo Cuentas a Pagar e
Impuestos, Servicios Generales, Riesgo Regulatorio y Responsable de Riesgo), con el objetivo
de evaluar el perfil de riesgo operacional de la Sucursal a travs del anlisis de los eventos de
prdidas o cuasi prdidas, indicadores de riesgo, as como tambin el seguimiento de medidas y
planes de accin orientados a eliminar las causas que dan lugar a dicho riesgo operacional.
Responsabilidades
En particular, es responsabilidad del Comit de Riesgo Operacional:
Establecer las polticas de gestin de riesgo operacional y sus revisiones las que luego sern
aprobadas por el Representante Legal.
Analizar los eventos que, siendo cuantificables, hayan generado prdidas o hayan sido previsionados contablemente as como tambin los eventos operativos que no resultan en una prdida
Segunda Seccin
financiera pero que podran generarla (cuasi-prdidas) a los efectos de establecer su inclusin en
los reportes trimestrales a enviar al Banco Central de la Repblica Argentina.
Realizar un anlisis minucioso de los eventos a ser reportados y su relacin con los procesos y
sub-procesos de la Sucursal, determinando si se corresponden con un riesgo identificado o si se
corresponden con aquellos identificados en las Matrices de Responsabilidades, y definiendo los
planes de accin necesarios.
Realizar el seguimiento de los planes de accin establecidos, as como analizar los indicadores
de riesgo de la Sucursal y determinar su relacin con los eventos operacionales identificados.
Analizar el establecimiento de nuevos productos a ser ofrecidos por la Sucursal a los efectos de
confirmar que se hayan incluido los procesos y sub-procesos asociados a dichos nuevos productos en la documentacin de evaluacin de procesos y sub-procesos.
Analizar los pedidos de informacin realizados por los reguladores y auditores respecto de la
Gestin de Riesgo Operacional y asegurar una pronta respuesta.
Es responsabilidad de la Unidad de Riesgo Operacional reportar al B.C.R.A. las mencionadas
prdidas que de acuerdo a la normativa aplicable deben ser reportadas trimestralmente.
Es responsabilidad del Comit Gerencial evaluar y aprobar peridicamente la gestin del Comit
de Riesgo Operacional.
Riesgo de Liquidacin
Para la liquidacin de las operaciones cursadas por la Sucursal se han establecido una serie de
mecanismos en materia de administracin del riesgo de liquidacin los cuales se describen a
continuacin en funcin de los productos. Adicionalmente, y con independencia de los productos
objeto de la liquidacin, la Sucursal cuenta con procesos de control, entre los que cabe mencionar
fundamentalmente una adecuada segregacin de funciones entre las reas intervinientes durante
el ciclo de la transaccin y dentro del sector de liquidacin en s mismo.
Liquidacin de operaciones de compra/venta de Ttulos Pblicos: estas operaciones se liquidan
a travs de los Clearing Houses autorizados por la Comisin Nacional de Valores (Argenclear,
Euroclear o Caja de Valores y CRYL). Con excepcin de Caja de Valores, estas cmaras compensadoras y liquidadoras operan bajo el principio de Pago contra Entrega (Delivery versus Payment
- DVP). Mediante este mecanismo las operaciones se liquidan una vez que ambas partes tienen
disponibles en sus cuentas los activos transados (moneda-especie).
Para los clientes que no operan DVP, la Sucursal estableci el procedimiento de liquidacin Entrega despus del Pago (Delivery after Payment - DAP); por este mecanismo la Sucursal liquida
la operacin una vez que el cliente hizo entrega de la contrapartida. Tambin podran liquidarse
Libre de Pago (Free of Payment - FOP) si la autoridad crediticia as lo autoriza.
Liquidacin de operaciones de compra/venta de moneda extranjera: en el caso de clientes del
sector privado, las operaciones se liquidan en funcin a los lineamientos establecidos por la autoridad crediticia correspondiente, es decir DAP o FOP. En general, en el caso de operaciones con
el sector financiero, las mismas se efectan bajo el principio de FOP por tratarse de entidades
financieras que operan dentro de los lmites de las lneas de crdito aprobadas por la autoridad de
crdito correspondiente.
Riesgo Reputacional
La Comunicacin A 5398 Lineamientos para la gestin de riesgos en las entidades financieras,
emitida por el B.C.R.A., define al Riesgo Reputacional como aquel que est asociado a una percepcin negativa sobre la Entidad Financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas,
inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales
existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo tales como en el
mercado interbancario o de titulizacin. En este sentido, la Entidad define al Riesgo Reputacional
como el riesgo de que una accin, situacin, transaccin, o inversin pueda reducir la confianza
en la integridad y competencia de los clientes, accionistas, empleados o pblico en general sobre
la Sucursal.
La Sucursal analiza el Riesgo Reputacional en forma conjunta con los restantes riesgos identificados (crdito, liquidez, mercado, tasa de inters, operacional, concentracin, y estratgico)
contemplados en el Texto Ordenado de la normativa del B.C.R.A. en relacin a Lineamientos para
la Gestin de Riesgos en las Entidades Financieras.
Las potenciales fuentes de Riesgo Reputacional identificadas son analizadas en cada reunin del
Comit Integral de Riesgos a fin de verificar la necesidad de modificarlas o agregar alguna fuente
nueva. Las identificadas por la Sucursal a la fecha de este informe son las siguientes:
Gestin de Lnea de negocios: Banca Transaccional, Banca de Inversin, Mercado de Capitales
Gestin de la Tesorera
81
Por ello, y para la correcta administracin del Riesgo Reputacional es necesario que cada lnea de
negocio tenga en consideracin ste y otros riesgos asociados, al momento de analizar y lanzar
nuevos productos y servicios, o al momento de aprobar una transaccin puntual. Ante la menor
duda, se deber escalar al supervisor y, cuando aplicare, al Comit Integral de Riesgos para que
se tome una definicin independiente sobre el riesgo que se est asumiendo o que se asumir.
La responsabilidad primaria de la Gestin del Riesgo Reputacional es identificar y analizar y ser
sponsor de transacciones. Esta descansa en cada lnea de negocio que deber consultar o solicitar asistencia a sus lneas de control relevantes como Legales, Crditos, Controles Financieros, y
Compliance, entre otros.
Para realizar un correcto anlisis y valoracin de los riesgos inherentes incluido el Riesgo Reputacional a una nueva lnea de negocio, un nuevo producto o transaccin, se han diseado Iniciativas de Aprobacin de Nuevos Productos que requieren que el nuevo producto o servicio sea
valorado, no solo por el rea de negocio, sino tambin por reas de control, y con la consiguiente
aprobacin del regulador local (B.C.R.A., Comisin Nacional de Valores), y el regulador de nuestra
Casa Matriz (Office of Controller of the Currency, U.S. Federal Reserve), en caso que sea aplicable.
El Comit Integral de Riesgos tratar temas de Riesgo Reputacional, proveer una revisin y opinin constructiva, independiente de cada lnea de negocio. La revisin del Comit Integral de Riesgos es una instancia de consulta, y no sustituye la revisin y evaluacin de Riesgo Reputacional
que cada negocio deber llevar a cabo y tener en cuenta.
A fin de mitigar el Riesgo Reputacional al cual se encuentra expuesta la Sucursal, se han adoptado
como buenas prcticas:
Pronto escalamiento
No tomar decisiones aceleradas
Compromiso y conocimiento del Senior Management
Divulgacin de todos los hechos relevantes y de manera inmediata
Tener en cuenta el espritu y no solo la letra de la Ley
Duda: en caso de mnima duda, consultar y escalar
Riesgo Estratgico
El riesgo estratgico es el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que surge de las
decisiones adversas de negocios, la aplicacin indebida de las decisiones, o la falta de capacidad
de respuesta a los cambios de la industria. Este riesgo es una funcin de la compatibilidad de los
objetivos estratgicos de la Sucursal, las estrategias desarrolladas para alcanzar dichos objetivos,
los recursos utilizados en contra de estos objetivos, as como la calidad de su ejecucin.
Los recursos necesarios para llevar a cabo las estrategias de negocios son evaluados en relacin
con el impacto de los cambios econmicos, tecnolgicos, competitivos y regulatorios.
JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires analiza el Riesgo Estratgico como un proceso sistemtico y continuo para de esta manera poder identificar, alinear, gestionar, controlar
y monitorear en base a los objetivos estratgicos, establecidos por la Gerencia de la Sucursal,
los riesgos que enfrenta la misma. Esta evaluacin debe conducir al Comit Gerencial y la Alta
Gerencia a una adecuada planificacin y gestin de la organizacin para asegurar el cumplimiento
de los objetivos.
En forma continua la Sucursal busca diversificar su estructura de capital y sus fuentes de financiamiento en el mercado, de modo de otorgarle a la entidad, la mayor estabilidad y flexibilidad para
apoyar la estrategia de negocios.
La herramienta principal que utiliza la Sucursal para la gestin de este riesgo es el plan de negocios anual y sus correspondientes pruebas de estrs presentadas al B.C.R.A. En este plan, las
distintas reas de negocio en conjunto con la Alta Gerencia de la Sucursal definen las estrategias
de negocio a seguir en los prximos ejercicios en base a su entendimiento y experiencia en el
mercado financiero local y a la situacin actual y proyectada de las distintas variables macroeconmicas que impactan en forma directa en los negocios de la Sucursal. Es importante destacar
que el plan de negocios y las mencionadas pruebas de estrs, una vez confeccionadas y definidas,
son revisadas y aprobadas por el Comit Gerencial.
La Alta Gerencia de la Sucursal, en forma diaria, lleva a cabo un seguimiento de los resultados
generados por la Sucursal y su correspondiente comparacin con las proyecciones definidas en
el plan de negocios. Adicionalmente a esto, y en forma mensual, el Comit Gerencial recibe un
reporte de gestin, el cual contiene un detalle del balance y los resultados mensuales generados
por la Sucursal, un detalle de las causas que generaron estos resultados, una comparacin con
el plan de negocios presentado al B.C.R.A. y las correspondientes justificaciones de los desvos
presentados.
En el caso de presentarse desvos significativos en las proyecciones incluidas en el plan presentado al B.C.R.A., ya sea por cambios en las variables macroeconmicas definidas o por cambios
significativos en la estrategia de la Sucursal y lo realmente sucedido, el Comit Gerencial definir
la necesidad de presentar un plan de negocios actualizado al B.C.R.A.
Media
Aspectos Legales
Controles Financieros
Gestin de Crditos
Operaciones & Tecnologa
Empleados & Fraudes
Relaciones con los clientes (inicio, mantenimiento y cierre de la relacin)
Conflicto de Inters
Impacto ambiental
El principal objetivo de la administracin del Riesgo Reputacional es evitar que la Sucursal se vea
expuesta a potenciales daos en su activo ms preciado que es su reputacin.
Segunda Seccin
82
Adicionalmente, la Sucursal ha desarrollado diversos comits conformados por grupos heterogneos donde se abordan, desde distintas perspectivas, los riesgos operativos que la gerencia
considera claves para un conecto ambiente de control, definiendo, evaluando y supervisando los
planes de accin para mitigar los riesgos que la gerencia considera relevantes.
El Comit se rene, como mnimo, con una frecuencia mensual y los temas tratados en el mismo
son volcados en las actas correspondientes. Entre otros temas discutidos, se tratan aquellos que
han sido tratados en otros Comits y han sido escalados al MC por decisin de los mismos. Los
Comits que posee esta entidad son:
Entre los comits establecidos en la Sucursal que gerencian desde distintas perspectivas los riesgos operativos se destacan los siguientes:
Comit de Control
Comit de Control: este comit est compuesto por el gerente general y representantes de
todas las reas de la Sucursal y tiene entre sus responsabilidades monitorear el nivel de control
de la Sucursal, la revisin peridica de los planes de accin y los informes de errores con costo
financiero a los que se ha incurrido. Adicionalmente, constituye el foro de comunicacin y anlisis
de todo tema que impacte sobre el funcionamiento de la Sucursal, de revisin del cumplimiento
de las leyes y regulaciones locales y confirmacin de la correcta infraestructura para cada lnea de
negocio. En este comit se definen los puntos que deben ser elevados al comit regional.
Comit de Auditora: el comit est conformado por los mximos responsables de las reas de
Auditora, Tecnologa y Contadura y es el responsable de la revisin del programa de trabajo anual
de auditoria interna y externa, de los informes de evaluacin de control interno emitidos por Auditora Interna y Externa, considerando las observaciones detectadas as como las acciones correctivas implementadas por la gerencia. Asimismo, evala cualquier informacin contable relevante
para la Sucursal, adems del tratamiento de cualquier otro tema exigido por la Comunicacin A
5042 y modificatorias.
Comit de Tecnologa: el comit est constituido por los gerentes de las reas de Tecnologa,
Contadura y Operaciones y personal de Tecnologa con injerencia en las atribuciones del comit.
Las principales funciones de este rgano son vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de
Tecnologa Informtica y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo. Adicionalmente, a
travs de este comit, se toma conocimiento del Plan de Tecnologa Informtica y Sistemas y en
caso de existir comentarios en relacin con la naturaleza, alcance y oportunidad del mismo, el
comit manifiesta sus recomendaciones. Asimismo, evala en forma peridica el plan mencionado
precedentemente y revisar su grado de cumplimiento. Por ltimo, el comit revisa los informes
emitidos por las distintas auditorias en relacin con los problemas detectados y monitorea las
acciones llevadas a cabo para su solucin.
Comit Integral de Riesgos: el comit est conformado por los responsables de gestionar los
riesgos identificados como significativos para la Sucursal, representantes de las distintas lneas
de negocio y de las reas de soporte correspondientes. El comit se rene con una periodicidad
mnima trimestral y tiene entre sus responsabilidades la gestin integral de los riesgos de la Sucursal, asegurndose que el perfil de riesgos asumidos por la Sucursal sea consistente con las
expectativas de la Gerencia, la revisin de las polticas de gestin de riesgos, promover mejores
prcticas de gestin y escalar al Comit Gerencial los puntos que considere relevantes.
Comit Regulatorio: este comit est integrado por el responsable del rea de cumplimiento de
polticas, por representantes de las distintas reas de negocio y responsables de las reas de soporte afectadas por las nuevas regulaciones. Entre sus responsabilidades se encuentran el anlisis
de las nuevas regulaciones con implicancias en la Sucursal, el seguimiento de sus implementaciones y comunicar las modificaciones regulatorias a las distintas reas impactadas por las mismas.
Por otra parte, la Sucursal tiene implementado un programa de continuidad de negocio, que est
dirigido y coordinado por un responsable del rea de Tecnologa, para mitigar riesgos, cumplir con
los requerimientos regulatorios y asegurar la capacidad de recuperacin ante una amenaza potencial o interrupcin de servicio. Para esto, se designa un responsable de continuidad de negocio
para cada rea, quien ser encargado de efectuar el anlisis de impacto de los procesos del rea
y de la creacin/actualizacin del plan de continuidad de negocio de su rea.
Cada ao se efecta una prueba integral de recuperacin de todos los aplicativos y recursos de
informacin determinado como crticos para las diferentes reas de negocio. Esta prueba cuenta
con la participacin del sector de tecnologa y reas usuarias. Adicionalmente, Auditoria interna y
responsable regional de continuidad de negocio asisten a la misma para evidenciar y documentar
cualquier problema u observacin que surja durante la prueba.
Como resultado de la misma, el gerente regional efecta un informe describiendo los recursos de
informacin recuperados y testeados y detallando cualquier observacin detectada. Este informe
es presentado al Comit Gerencial de la sucursal para su conocimiento.
NOTA 20 - POLTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
J.P.Morgan mantiene una posicin de liderazgo en Latinoamrica y es uno de los principales bancos globales en todas las reas de productos. Como resultado de nuestra larga presencia en la
regin, hemos afianzado relaciones duraderas y nos hemos ganado la confianza de los lderes
corporativos latinoamericanos, instituciones financieras, gobiernos, empresas familiares y clientes
particulares.
El compromiso de J.P. Morgan con Latinoamrica permite ofrecer una amplia gama de ideas y
capacidades para atender las necesidades financieras de clientes en el mercado local y global
dentro de las reas de banca de inversin, gestin de activos, inversiones, servicios de tesorera y
gestin patrimonial y servicios corporativos.
J.P.Morgan mantiene su compromiso con el mercado argentino desde hace muchos aos. La
compaa ofrece una gama completa de servicios a las corporaciones e instituciones financieras
en la regin a travs de la Banca de Inversin, los Servicios de Banca Transaccional y la Banca
Corporativa. J.P.Morgan ha participado en la mayora de las transacciones importantes en Argentina, asesorando a clientes corporativos locales e internacionales y proporcionando financiamiento
al gobierno argentino.
El Gerente General es el mximo responsable en el pas de la Sucursal. Su rol consiste en gerenciar la oficina del pas, incrementar los ingresos de la oficina, preservar y mejorar la reputacin de
la firma y supervisar el riesgo y el ambiente de control. Tiene responsabilidad directa por una lnea
de negocios o rea funcional en particular, y adicionalmente es responsable por la estrategia y
desempeo para el pas, reputacin, gobierno societario y gerenciamiento.
Gerenciamiento financiero
Comit Gerencial
Revisiones crediticias
Esta entidad cuenta con un Comit Gerencial el cual est presidido por el Gerente General. Los
miembros de dicho Comit son postulados por el Gerente General.
Cumplimiento de polticas
Manejo de personal
Ventas, trading y marketing
Segunda Seccin
83
Tener conocimiento de la industria, las regulaciones y los clientes incluyendo su situacin crediticia.
Responsabilidades
El Gerente del rea de Soporte es responsable de apoyar al Gerente General y a todas las reas
de negocio as como de ejercer influencia sobre la infraestructura y reas de soporte del pas.
Se asegurar de que el soporte a la agenda diaria de los negocios se cumpla, trabajar en la
estrategia sobre el desarrollo futuro de los negocios y la expansin, en colaboracin con el Comit
Gerencial y Gerente General.
Tiene la responsabilidad de gestin local sobre las siguientes reas funcionales: Controles Financieros, Business Management, Tecnologa, Operaciones, Impuestos y Servicios Generales. Asistir en la coordinacin de los aspectos administrativos de la entidad, a partir de la coordinacin
entre las diferentes lneas de negocios, de infraestructura y de control.
Es responsable por:
Asegurarse de que el modelo de gobierno corporativo local y de infraestructura sea el adecuado,
funcione con eficacia y refleje una cultura de riesgos y control robustos. Debe supervisar la resolucin de los gaps de control, escalando los mismos de manera apropiada y oportuna.
Trabajar en conjunto con las Gerencias Regionales, asumir la gestin local de las reas de soporte y ser el punto de contacto para escalar problemas crticos. Debe asegurarse de que se escale de
manera adecuada cualquier tema pertinente tanto al Comit Gerencial local como a las Gerencias
Regionales.
Asegurarse de que exista un plan de resiliencia que cubra a todas las reas.
Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relacin a los productos bajo
responsabilidad de la Banca Corporativa.
Supervisar las inspecciones regulatorias que son principalmente coordinadas por el rea de
Cumplimiento.
Responsabilidades
Administracin de riesgo.
Gerente de Legales
Responsabilidades
El gerente del rea de Legales es responsable de prestar, y coordinar la prestacin de asesoramiento legal a las reas de negocio y de soporte.
Ofrecer una amplia gama de soluciones a toda nuestra base de clientes (fondos comunes de
inversin, Compaas de seguro, entidades financieras, corporativos)
Seguimiento de todos los procesos extrajudiciales y judiciales en coordinacin con las reas
respectivas a las que afecte o en las que se hayan originado las disputas.
Atender las auditoras en todo lo que respecta a consultas sobre causas judiciales y extrajudiciales.
Responsabilidades
Desarrollar y mantener la relacin comercial con las tesoreras de los clientes existentes y prospectos del banco.
Tener un entendimiento de las necesidades de cada cliente en relacin a los productos bajo
responsabilidad de la Banca Transaccional.
Responsabilidad de marketing de los productos de Banca Transaccional.
Coordinar con las diferentes reas especialistas de producto dependiendo de la necesidad de
cada cliente.
Desarrollar planeamiento anual de ingresos sobre los clientes existentes en base a la oferta de
productos que tiene el banco incluyendo productos de la banca transaccional.
Mantener contacto frecuente con clientes y prospectos.
Responsabilidades
El Gerente de Recursos Humanos es quien administra las polticas de compensaciones y beneficios dentro de la sucursal y tiene a su cargo la estrategia de capacitacin y desarrollo de
los empleados. Asimismo est a cargo de la liquidacin de sueldos de los empleados y de las
relaciones laborales.
Son sus tareas:
Contratacin, desarrollo y capacitacin del personal:
- Supervisa las bsquedas, asesorando sobre cules son los mejores mtodos/fuentes para captar el personal capacitado para las posiciones abiertas que puedan surgir.
Segunda Seccin
84
- Releva las necesidades de capacitacin y desarrollo de las reas y planifica las actividades para
cumplir con los objetivos del ao.
Prevenir, identificar, monitorear y reportar el riesgo regulatorio que puedan conllevar los negocios
de la entidad.
Prevenir, detectar, y escalar situaciones de conflicto de inters que puedan influir en el curso de
los negocios.
Presidir el Comit regulatorio en el cual se discute el impacto y grado de avance de la implementacin de requerimientos regulatorios.
Disear y realizar los entrenamientos relacionados con las polticas de cumplimiento establecidas por la Entidad.
Realizar testeos y monitoreo del cumplimiento de las polticas internas.
- Est en comunicacin permanente con Casa Matriz por temas de beneficios corporativos y polticas globales de Recursos Humanos.
Coordinar las auditoras de reguladores asistido por los gerentes especializados en cada materia.
Relaciones laborales:
Atender las auditoras en todo lo que respecta a consultas sobre temas de cumplimiento
- Permanece actualizado, a travs de sus asesores laborales, respecto de cambios en las regulaciones y legislacin laboral
- Brinda asesoramiento y contencin a los empleados de la sucursal en todos los temas relativos a
las relaciones interpersonales dentro del mbito de trabajo, proyeccin de carrera, beneficios, etc.
Preparacin de informacin gerencial relativa a salarios, estadsticas, etc.
Gerente de Controles Financieros e Impuestos
El objetivo de la funcin es asegurar la efectividad del ambiente de controles financieros, abarcando todas y cada una de las reas, tanto de negocios como de soporte, que tienen presencia en la
oficina de Argentina.
Responsabilidades
Para cumplir con dichos objetivos, el SFO (Senior Financial Officer) tiene responsabilidad directa
sobre lo siguiente:
La Sucursal cuenta con una estructura por reas, las cuales cuentan, a su vez, con definiciones de
roles y responsabilidades y objetivos propios. Estos ltimos son discutidos aprobados tanto por la
Gerencia Regional/Global respectiva como por el Gerente General.
- Participa en asociaciones de la industria para influenciar en la definicin de regulaciones y estndares de requerimientos de capital y reportes financieros y para asegurar que los intereses de la
entidad estn representados en cualquier propuesta regulatoria.
- Se asegura que los estndares corporativos de gobierno corporativo sean cumplidos.
- Responsable del envo de informacin financiera y regulatoria y de que la misma sea discutida
en los foros pertinentes.
- Influencia sobre la agenda y estrategia de las entidades locales, incluyendo monitoreo de oportunidades que resulten de cambios contables y regulatorios. Junto con el rea de Cumplimiento
de Polticas, debe asegurar que las actividades llevadas a cabo por la entidad local se adecuen
a aquellas actividades respecto de las cuales la entidad ha sido autorizada tanto por las polticas
internas como por las regulaciones vigentes y aplicables.
- Banca Corporativa
- Operaciones
- Servicios Generales
- Banca Transaccional
reas de Soporte, Infraestructura y Control
- Crditos
- Auditora Interna
- Recursos Humanos
- Tecnologa
- Administracin de Riesgo de Informacin y Proteccin de Activos
- Legales
- Cumplimiento de Polticas
- Prevencin de Lavado de Dinero y Financiacin del Terrorismo
- Supervisin y Control
A su vez, la entidad cuenta con reas que desempean funciones regionales y/o globales. Existen
grupos que, estn exclusivamente dedicados a prestar este tipo de servicios, as como individuos
que si bien desempean una funcin local, tambin realizan tareas de tipo regional.
Los grupos Regionales / Globales con presencia en la Sucursal son:
Gerente de Cumplimiento
Responsabilidades
Tecnologa Regional
El gerente del rea de Cumplimiento trabaja en conjunto con las dems gerencias en velar por el
cumplimiento regulatorio y de polticas corporativas, dentro de un ambiente de control adecuado.
Para poder cumplir con estos objetivos el Gerente de Cumplimiento debe:
Segunda Seccin
85
Al 31 de diciembre de 2015, se informa que el patrimonio neto de la Sucursal supera el patrimonio neto mnimo requerido por dicha norma, el cual asciende a miles de pesos 15.000 as como
la contrapartida mnima exigida de miles de pesos 7.500 que se encuentra constituida segn lo
establecido en el siguiente detalle.
Infraestructura Regional
Gerente Regional de Crditos para Corporativos Latinoamericanos
Prevencin de Lavado de Dinero y Financiacin del Terrorismo para Amrica Latina
Cumplimiento de Polticas para Banca Transaccional y Polticas y Entrenamiento de Cumplimiento de Polticas para Amrica Latina
Para un adecuado Gobierno Corporativo, cada gerencia regional/global cuenta con una lnea de
reporte a un miembro del Comit Gerencial.
Prcticas de incentivos econmicos al personal
La Sucursal sigue un marco de remuneracin disciplinado, sin establecer frmulas, con fuerte
supervisin y gobierno del comit independiente.
Tomando como base el principio de remuneracin por desempeo, la remuneracin se determina
en base a una evaluacin holstica del desempeo de la Sucursal, de las lneas de negocios y de
los individuos. Nuestra estructura de remuneraciones est diseada para contribuir a lograr los
objetivos estratgicos y operativos a corto y largo plazo de la Entidad; realizando, a su vez, una
gestin de riesgos compatible con la estrategia de gestin de riesgos de la Entidad. Esto se logra,
en parte, mediante un programa de remuneracin total equilibrado, integrado por una combinacin
de pago fijo (salario bsico) y un pago variable (tambin denominado compensacin de incentivo o premio incentivo) en forma de una retribucin variable en efectivo, incentivos de largo
plazo basados en acciones que se consolidan con el transcurso del plazo, e incentivos basados
en acciones que se consolidan inmediatamente. Las remuneraciones variables se dividen entre
dinero en efectivo, acciones diferidas y acciones retenidas. Tambin creemos que es importante
ofrecer un nivel adecuado de salario y una remuneracin anual variable en efectivo, balanceados
con remuneraciones variables en acciones a ms largo plazo, ya que asegura que nuestros funcionarios de alto nivel no centren su atencin de manera excesiva en el desempeo a corto plazo
de las acciones de la Firma; es por ello que una porcin significativa del pago variable es diferida
y otorgada en Unidades Restringidas Representativas de Acciones (RSUs por su siglas en ingls).
Nuestro programa de remuneraciones para ejecutivos fue diseado para exigirles responsabilidad,
cuando corresponda, por las acciones/hechos que afecten negativamente el desempeo de los
negocios en el futuro. Encaramos nuestros programas de incentivos con un enfoque integrado de
riesgo, compensacin y gestin financiera, para fomentar una cultura focalizada en la deteccin
de riesgos y responsabilidad individual.
En definitiva, la retribucin variable est basada en el desempeo de la Firma a nivel global y de las
Lneas de Negocio, utilizando factores cuantitativos y discrecionales e incorporando distintos niveles de revisin dentro de la Lnea de Negocio, considerando las opiniones de grupos regionales
y globales y el gobierno de la Firma a nivel global.
Con el objetivo de asegurar que la poltica de incentivos se ajuste a las disposiciones previstas y a
la legislacin vigente en la materia, asi como tambien al desempeo y a los criterios prudentes de
toma de riesgo, la Gerencia de Recursos Humanos presenta en el Comit de Riesgo Integral el informe anual de pago de incentivos. Asimismo las polticas de salario y determinacion de incentivos
son supervisadas por el Grupo Regional de Compensaciones para America Latina y por el Comit
de Gerencia. Las propuestas salariales y de incentivos se revisan durante el tercer trimestre del
ao por el Gerente General, la Gerencia de Recursos Humanos y la Gerencia de Areas de Soporte.
Cdigo de conducta
JPMorgan Chase Bank N.A. - Sucursal Buenos Aires cuenta con un cdigo de conducta donde
se establecen las reglas y principios ticos y de conducta que deben ser respetados por sus
empleados. El cdigo de conducta es actualizado conforme ello es necesario y los empleados de
la Sucursal adhieren a l al ingresar y reafirman su adherencia todos los aos.
Polticas relativas a los conflictos de intereses
La poltica de conflictos de intereses est incluida en el cdigo de conducta de la Sucursal. Ni
el Gerente General, ni el Comit Gerencial tienen intereses directos, indirectos o en nombre de
terceros distintos de la Sucursal.
NOTA 21: SITUACION DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N26.831,
que contempla una reforma integral del rgimen de oferta pblica instituido por la Ley N17.811.
Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sucursal se destacan la
ampliacin de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el mbito de la oferta pblica,
a travs de la Comisin Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potestades de autorizacin, supervisin y fiscalizacin, poder disciplinario y regulacin respecto de la
totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminacin de la obligatoriedad de reunir la
calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo
de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorizacin, registro y
regulacin de diferentes categoras de agentes.
El 1 de agosto de 2013 se public en el boletn oficial el Decreto 1023/2013, que reglament parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se public en el
Boletn Oficial la Resolucin General N622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentacin.
La citada reglamentacin implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capitales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas se requiere estar inscripto en
dicho registro como agente.
Considerando la operatoria que actualmente realiza la Sucursal, y conforme a las diferentes categoras de agentes que establece la resolucin mencionada, con fecha 16 de diciembre de 2013 se
inici el trmite de inscripcin de la Sucursal como Agente de Negociacin y Agente de Liquidacin y compensacin integral (ALyC Integral).
A la fecha de los presentes estados contables, la Sucursal ha sido notificada de su inscripcin
como Agente de Liquidacin y Compensacin y Agente de Negociacin - Integral mediante Disposicin N2123 de la Gerencia de Agentes y Mercados de la CNV, bajo Matricula N51. La Sucursal
ya se encuentra dando cumplimiento a las obligaciones impuestas por las normas de la CNV a los
agentes inscriptos en dicha categora.
Segunda Seccin
ANEXO A
ANEXO B
ANEXO C
86
Segunda Seccin
ANEXO D
ANEXO E
ANEXO F
ANEXO G
ANEXO H
87
Segunda Seccin
ANEXO I
ANEXO J
ANEXO K
ANEXO L
88
Segunda Seccin
89
ANEXO N
ANEXO O
minado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central
de la Repblica Argentina.
Prrafo de nfasis
Sin modificar nuestra conclusin, segn se indica en nota 1.2, los estados contables adjuntos han
sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el B.C.R.A. Dichas normas
difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada
nota, la Sucursal ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los
diferentes criterios de valuacin.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados contables de la Sucursal al 31 de diciembre de 2015 se encuentran pendientes de
transcripcin en el libro Inventarios y Balances y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes del BCRA
y la Comisin Nacional de Valores;
b) los estados contables de la sucursal surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad
en base a las cuales fueron autorizados por la Comisin Nacional de Valores; excepto en cuanto que
a la fecha se encuentran pendientes de aprobacin por parte de Inspeccin General de Justicia los
informes presentados por la Sociedad requeridos por la Resolucin General 7/15 en su artculo 328,
respecto de la autorizacin del art. 61 de la ley 19.550, el artculo 335 inciso I por los perodos 2011
y 2012, e inciso II por el bienio 2010/2011. Asimismo, se encuentran pendientes de presentacin los
informes requeridos por la Resolucin General 7/15 en su artculo 335 inciso I por los perodos 2013
y 2014, e inciso II correspondiente al bienio 2012-2013;
c) al 31 de diciembre de 2015 la deuda de la Sucursal devengada a favor del Sistema Integrado
Previsional Argentino que surge de los registros contables ascenda a $ 6.477.633,54, no siendo
exigible a dicha fecha;
d) hemos aplicado los procedimientos sobre prevencin de lavado de activos y financiacin del
terrorismo para la Sucursal previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por
el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.
Ciudad Autnoma de Buenos Aires, 19 de febrero de 2016.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. T 1 F 17
Dr. Carlos N. Martnez
Contador Pblico (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T 159 F 146
Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Buenos
Aires, 24/2/2016 01 0 T. 47 Legalizacin N783149.
LEGALIZAMOS, de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por
las Leyes 466 (Art. 2 Inc. d y j) y 20.488 (Art. 21, Inc. i), la actuacin profesional de fecha 19/2/2016
referida a BALANCE de fecha 31/12/2015 perteneciente a JPMORGAN CHASE BANK S. BS. AS..,
30-58313794-3 para ser presentada ante.., y declaramos que la firma inserta en dicha actuacin se corresponde con la que el Dr. MARTINEZ CARLOS
NESTOR, 20-12982447-7 tiene registrada en la matrcula CP T 0155 F 146 que se han efectuado
los controles de matrcula vigente y control formal de dicha actuacin profesional de conformidad
con lo previsto en la Res. C. 236/88, no implicando estos controles la emisin de un juicio tcnico
sobre la tarea profesional, y que firma en carcter de socio de: PRICE WATERHOUSE & CO. S.,
Soc. 2 T 1 F 17. Dr. DIEGO ERNESTO COCO, Contador Pblico (U.B.A.), Secretario de Legalizaciones.
#F5077798F#
Segunda Seccin
Edictos Judiciales
Citaciones y
Notificaciones. Concursos
y Quiebras. Otros
NUEVOS
#I5078760I#
#I5078949I#
#I5078789I#
#I5078924I#
#I5079013I#
#I5079003I#
90
con domicilio en Avenida Balbn 3262 de Capital Federal, intimndose a los acreedores
que debern presentar hasta el 20.04.2016 al
Sindico Juan ngel Fontecha con domicilio
en la calle Tucumn 1455-16* piso G de la
Capital Federal, sus pedidos de verificacin
y ttulos justificativos de sus crditos. El informe individual previsto por el art. 35 L.C.Q.
deber presentarse el da 2.06.2016 y el informe general del art. 39 L.C.Q. el da 1.08.2016.
Se ha dado orden e intimado a la fallida para
que entregue sus bienes al sndico objeto de
desapoderamiento; cumpla los requisitos a
que se refiere el art. 86 de la ley concursal;
entregue al sndico sus libros de comercio
y dems documentacin relacionada con su
contabilidad; y constituya domicilio procesal
en esta ciudad dentro de las 48,00 horas, bajo
apercibimiento de tenrselo por constituido
en los estrados del Juzgado. Asimismo, se ha
decretado la prohibicin de hacer pagos a la
fallida, los que sern ineficaces. El presente
se libra por mandato de V.S. en los autos
caratulados TAIRONA SA S/QUIEBRA, en
trmite por ante este Juzgado y Secretara.
Buenos Aires, 7 de marzo de 2016. VALERIA
PEREZ CASADO Juez - ADRIANA BRAVO SECRETARIA
e. 10/03/2016 N12753/16 v. 16/03/2016
#F5079003F#
#I5074035I#
#I5074043I#
Segunda Seccin
#I5074300I#
#I5078900I#
#I5078975I#
91
#I5079108I#
#I5079021I#
#I5079004I#
Sucesiones
NUEVOS
Fecha Edicto
29/02/2016
Asunto
Recibo
10821/16
Sec.
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
Secretario
PAULA M. IMBROGNO
ANDRES GUILLERMO FRAGA - JUEZ DIEGO HERNAN TACHELLA
ADRIAN P. RICORDI
ADRIAN P. RICORDI
ADRIAN P. RICORDI
MARIEL GIL
MARIEL GIL
MARIA ALEJANDRA SALLES
MARIA ALEJANDRA SALLES
MARIA BELEN PUEBLA
JUAN CARLOS PASINI
Fecha Edicto
02/03/2016
29/11/2015
17/02/2016
25/02/2016
03/03/2016
03/03/2016
03/03/2016
01/03/2016
23/11/2015
02/03/2016
03/03/2016
04/02/2016
Asunto
SANTORO JUANA, SEGURA REMIGIO, SANTORO FRANCISCO Y GUIDO ROSARIO
GAZZINI NELLY MARIA
SIGENSA SEBASTIAN
FERNANDEZ MARIA
DOMINGUEZ CARMELO DANIEL
RESTUCHA ROBERTO JOSE FRANCISCO
JUAN ALBERTO TRAVERSO
NIO HECTOR RAFAEL
VICENTE GIGLIO
ELISA NELIDA SCALISE Y MIGUEL ANGEL CALVITTI
CUBAS HUMBERTO EDUARDO
IOLE MARIA SGARRINO
Recibo
11517/16
12243/16
8097/16
10191/16
11931/16
11937/16
11849/16
11041/16
176890/15
11452/16
11863/16
10838/16
Segunda Seccin
Sec.
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
Secretario
SOLEDAD CALATAYUD
BARBARA RASTELLINO
BARBARA RASTELLINO
CLAUDIA A. REDONDO
LAURA BEATRIZ FRONTERA
MARISA MAZZEO
CLEMENTINA MA. DEL V. MONTOYA
IGNACIO OLAZABAL
MARIA PILAR REBAUDI BASAVILBASO
MARIA PILAR REBAUDI BASAVILBASO
GABRIEL PABLO PEREZ PORTELA
GABRIEL PABLO PEREZ PORTELA
SILVIA C. VEGA COLLANTE
SILVIA C. VEGA COLLANTE
MARCELO CAPPELLA
ANDREA ALEJANDRA IMATZ
SILVIA R. REY DARAY
SILVIA R. REY DARAY
SILVIA R. REY DARAY
VIVIANA SILVIA TORELLO
VIVIANA SILVIA TORELLO
ENRIQUE LUIS GREGORINI
ENRIQUE LUIS GREGORINI
MARIA LUCRECIA SERRAT
DIEGO P. OHRNIALIAN
FABIANA SALGADO
FABIANA SALGADO
JUAN HUGO BUSTAMANTE
CLAUDIA ANDREA BOTTARO
JORGE GUILLERMO BASILE
JORGE GUILLERMO BASILE
GRACIELA E. CANDA
GRACIELA E. CANDA
GRACIELA E. CANDA
NESTOR ADRIAN BIANCHIMANI
MANUEL J. PEREIRA
MANUEL J. PEREIRA
DANIEL H. RUSSO
MARIANA G. CALLEGARI
GRACIELA SUSANA ROSETTI
MARIA JOSE ALONSO
PAULA E. FERNANDEZ
IGNACIO MARIA BRAVO DANDRE
IGNACIO MARIA BRAVO DANDRE
GUSTAVO ALBERTO ALEGRE
MARIANO CORTESI
GUILLERMINA ECHAGE CULLEN
ALEJANDRO CAPPA
HERNAN L. CODA
GEORGINA GRAPSAS
GEORGINA GRAPSAS
OSVALDO LA BLANCA IGLESIAS
PILAR FERNANDEZ ESCARGUEL
IRENE CAROLINA ESPECHE
Fecha Edicto
03/03/2016
03/03/2016
23/02/2016
22/02/2016
02/03/2016
04/03/2016
02/03/2016
04/03/2016
03/03/2016
13/11/2015
03/03/2016
03/03/2016
23/12/2015
19/02/2016
29/02/2016
19/02/2016
20/11/2015
29/02/2016
02/03/2016
03/03/2016
03/03/2016
09/02/2016
11/12/2015
05/02/2016
23/02/2016
23/02/2016
15/12/2015
16/12/2015
02/03/2016
03/03/2016
26/02/2016
18/02/2016
02/03/2016
04/03/2016
29/02/2016
15/02/2016
01/03/2016
25/02/2016
23/02/2016
03/03/2016
29/02/2016
02/03/2016
01/03/2016
26/02/2016
18/02/2016
03/03/2016
03/03/2016
03/12/2015
24/02/2016
19/02/2016
12/02/2016
28/12/2015
24/02/2016
02/03/2016
92
Recibo
11978/16
11926/16
9512/16
9028/16
11476/16
12331/16
11508/16
12189/16
11924/16
167580/15
11844/16
11940/16
179895/15
8717/16
10756/16
8617/16
169957/15
10698/16
11446/16
11816/16
11824/16
10724/16
175969/15
6199/16
9355/16
9498/16
177082/15
177329/15
11441/16
11798/16
10504/16
8414/16
11570/16
12202/16
10836/16
7265/16
11098/16
10004/16
9352/16
11817/16
10769/16
11584/16
11092/16
10449/16
8305/16
11866/16
11916/16
174003/15
9672/16
8664/16
11834/16
180062/15
9704/16
11501/16
Remates Judiciales
NUEVOS
#I5078792I#
#I5079133I#
Segunda Seccin
#I5077683I#
93
Partidos Polticos
NUEVOS
#I5078907I#
Segunda Seccin
Convocatorias y
Avisos Comerciales
Convocatorias
ANTERIORES
#I5075997I#
AFIANZAR S.G.R.
CONVOCATORIA: Convcase a los Accionistas
de Afianzar Sociedad de Garanta Recproca
a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas
a celebrarse en la calle Albario 1931, CABA,
el da 8 de abril de 2016 a las 15:00 horas en
primera convocatoria y el mismo da a las 16:00
horas en segunda convocatoria para tratar el
siguiente Orden del Da: 1.) Designacin de dos
accionistas para firmar el Acta de Asamblea;
2.) Consideracin, aprobacin, modificacin o
rechazo de los Estados Contables, Memoria del
Consejo de Administracin, Informe de la Comisin Fiscalizadora y documentacin anexa y
complementaria por el perodo finalizado el 31
de diciembre de 2015. Adopcin de toda otra
medida concerniente a la gestin de la Sociedad que deba adoptar conforme a la Ley y el
Estatuto, o que sometan a su decisin el Consejo de Administracin o los Sndicos; 3.) Determinacin y/o ratificacin de la determinacin
efectuada por el Consejo de Administracin
de la tasa de rendimiento devengada por los
aportes realizados por los Socios Protectores
al Fondo de Riesgo al 31 de Diciembre de 2015;
4.) Poltica de Inversin de los Fondos Sociales;
5.) Aprobacin del costo de las garantas, del
mnimo de contragarantas que la Sociedad
ha de requerir al Socio Partcipe dentro de
los lmites fijados en el Estatuto, y fijacin del
lmite mximo de las eventuales bonificaciones
a conceder por el Consejo de Administracin;
6.) Cuanta mxima de garantas a otorgar en
el presente ejercicio; 7.) Consideracin y ratificacin de la gestin de los miembros del
Consejo de Administracin y de la Comisin
Fiscalizadora; 8.) Fijacin de la remuneracin
de los miembros del Consejo de Administracin
y de la Comisin Fiscalizadora; 9.) Eleccin de
tres miembros titulares y hasta tres suplentes
que integrarn el Consejo de Administracin
en reemplazo de los salientes; 10.) Eleccin
de tres sndicos titulares y tres suplentes que
integrarn la Comisin Fiscalizadora; 11.) Ratificacin o revisin de las decisiones del Consejo
de Administracin en materia de admisin de
nuevos Socios; 12.) Delegacin en el Consejo
de Administracin la competencia referida a la
incorporacin de nuevos socios.
Nota 1: Se deja constancia que se encuentra a
disposicin de los accionistas para su examen
toda la documentacin referida al temario propuesto. Dicha informacin est disponible en el
domicilio social.
Nota 2: De conformidad con lo que establece el
Artculo 31 del Estatuto Social, para concurrir
a la Asamblea los Accionistas debern cursar
una comunicacin a la Sociedad con no menos
de tres (3) das hbiles de anticipacin a la fecha fijada para la celebracin de la Asamblea.
Designado segn instrumento privado acta del
Consejo de Administracin N 588 de fecha
29/04/2013 Guillermo Gustavo Assumma - Presidente
e. 07/03/2016 N11538/16 v. 11/03/2016
#F5075997F#
#I5075471I#
AMELIAS.A.
#I5077043I#
#I5074972I#
94
#I5074973I#
DELSIGNOS.A.
#I5074971I#
#I5077849I#
#I5078946I#
Segunda Seccin
#I5075084I#
#I5078947I#
#I5076954I#
GARANTIZAR S.G.R.
CONVOCATORIA
Se convoca a los accionistas de GARANTIZAR
S.G.R. a Asamblea General Ordinaria para el
da 6 de Abril de 2016, a las 15:00 horas, en el
Banco de la Nacin Argentina, Casa Central,
sito en Bartolom Mitre 326, 1 piso, Saln de
Actos, Ciudad Autnoma de Buenos Aires. Si
no se reuniera el qurum exigido, se realizar
una segunda convocatoria, en el mismo lugar
una hora despus de la fijada para la primera, a
fin de tratar el siguiente orden del da:
ORDEN DEL DA DE LA ASAMBLEA
GENERAL ORDINARIA:
1. Designacin de dos socios para firmar el acta
de la Asamblea.
2. Consideracin de la Memoria y los Estados
Contables, informes de la Comisin Fiscalizadora y del Auditor, correspondientes al Ejercicio
N19, cerrado el 31/12/2015.
3. Asignacin de los resultados acumulados
societarios e incremento de la reserva legal.
4. Tratamiento de la gestin del Consejo de
Administracin, la Comisin Fiscalizadora y
la Comisin de Riesgo; determinacin de sus
retribuciones.
5. Rendimientos financieros devengados a favor de los Socios Protectores por sus aportes
#I5077337I#
95
#I5079390I#
GRUPO CINCOS.A.
Convocase a los Seores accionistas de GRUPO CINCOS.A. a Asamblea General Ordinaria
para el da 04 de abril de 2016 a las 08:00 horas en primera y a las 09:00 horas en segunda
convocatoria respectivamente, en el domicilio
sito en Tucumn 637 piso 3 de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires: ORDEN DEL DIA: 1.
Designacin de dos accionistas para firmar el
acta. 2. Explicaciones, concretas y documentadas por parte del directorio sobre la operacin
de mutuo dinerario celebrado con la sociedad
Octopus S.A el 29 de junio de 2007 y posteriores renovaciones. 3. Explicaciones, concretas y
documentadas, por parte del directorio sobre
las remuneraciones abonadas y retiros efectuados desde el da 1 de enero de 2015 a la fecha a
cada uno de los directores de Grupo CincoS.A.
4. Explicaciones por parte del directorio de la
sociedad, sobre diversos aspectos de la gestin de la sociedad controlada KLP sociedad
annima, con especial referencia a su concurso
preventivo, pasivo concursal, remuneracin de
sus administradores, etc.; 5. Remocin con
causa de los actuales directores y sndico de la
sociedad Grupo Cinco S.A; 6. Eventualmente
designacin de nuevos directores. 7. Promocin de acciones de responsabilidad contra
los actuales directores, sndico y controlantes
de Grupo Cinco S.A, por la celebracin de
actuaciones ilegtimas y extrasocietarias en el
desempeo de sus funciones.
Designado segn instrumento privado acta
asamblea 37 de fecha 15/5/2015 Marcela Edith
Lopena - Presidente
e. 09/03/2016 N12973/16 v. 15/03/2016
#F5079390F#
#I5075339I#
INMEDIATOS.A.
Convocase a Asamblea General Ordinaria el 31
de marzo de 2016, a las 11 hs. en primera convocatoria y a las 12 hs. en segunda, en Sarmiento
1367, 3 Piso Departamento E, C.A.B.A. para
tratar el siguiente Orden del Da: (i) Aprobar los
Estados Contables cerrados al 31 de Agosto de
2015, dems documentacin del Art. 234 Inc.
1 L.S.C., distribucin de utilidades, (ii) Aprobar los honorarios sobre la pauta del Art. 261
L.G.S.y la gestin del Director Presidente. (iii)
Eleccin de numero de Directores, titulares y
suplentes. Los accionistas que deseen participar debern comunicarlo a la Sociedad o a la
sede de la asamblea con 3 das de anticipacin
a la fecha indicada.
Designado segn instrumento privado ACTA
DE DIRECTORIO de fecha 10/02/2014 Miguel
Demetrio Pedrido - Presidente
e. 04/03/2016 N11331/16 v. 10/03/2016
#F5075339F#
#I5078203I#
Segunda Seccin
#I5077946I#
#I5077945I#
96
inversin o cualesquier otra entidad) en las cuales mantengan sus tenencias conforme a los
procedimientos establecidos en la Declaracin
de Oferta de Compra y Solicitud de Consentimiento de fecha 3 de marzo de 2016, la cual se
encuentra disponible en la sede social de IRSA
y en el sitio web de la CNV (www.cnv.gob.ar); o
(ii) ponerse en contacto con las entidades de
custodia a travs de las cuales mantengan sus
tenencias para recibir instrucciones al respecto.
Los tenedores de las Obligaciones Negociables
IRSA Clase 1 que deseen participar y votar
en la asamblea de obligacionistas debern
comunicar su asistencia y depositar evidencia
de su carcter de titulares en la sede social, a
satisfaccin de IRSA, al menos 3 das hbiles
antes de la celebracin de la asamblea, es decir, hasta el da 17 de marzo de 2016 (la Fecha
de Depsito).
Las firmas y personeras de todos los documentos debern estar debidamente certificadas por
escribano pblico. Si dicha certificacin es
hecha por escribano pblico de una jurisdiccin extranjera, deber ser apostillada en los
trminos de lo prescripto por la Convencin de
la Haya de 1961 (Apostilla) o consularizada con
intervencin del Ministerio de Relaciones Exteriores y Culto de la Repblica Argentina. Todos
los documentos en idioma extranjero debern
ser traducidos al espaol mediante traduccin
pblica de traductor pblico matriculado en la
Repblica Argentina con su firma legalizada
por el Colegio de Traductores de la Repblica
Argentina.
Designado segn instrumento privado acta de
directorio N2174 de fecha 2/11/2015 Eduardo
Sergio Elsztain - Presidente
e. 07/03/2016 N12390/16 v. 11/03/2016
#F5077945F#
#I5077944I#
Segunda Seccin
#I5077330I#
LAOCURRENCIAS.A.
CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL
ORDINARIA Convocase a los Sres Accionistas
de LA OCURRENCIAS.A.: a Asamblea General
Ordinaria para el 29 de marzo de 2016 en la
sede sita en Av. Santa Fe 1555 9 piso. Dpto. B
de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, en la
primera y segunda convocatoria para las 18 y
19 hs. Respectivamente a fin de tratar y resolver
acerca de los siguientes puntos: ORDEN DEL
DIA 1.- Designacin de dos accionistas para
firmar el acta de Asamblea. 2.- Consideracin
de la documentacin del artculo 234 de la Ley
19.550 correspondiente al ejercicio econmico
cerrado el 30 de Abril de 2015.3.- Tratamiento
de Resultados. 4.- Aprobacin de la Gestin
del Directorio y su remuneracin. 5.- Eleccin
de Directorio y asignacin de cargos para los
prximos tres ejercicios. 6.- Designacin de
apoderados para tramitar en la IGJ la inscripcin de los directores
Designado segn instrumento privado Acta de
Directorio de fecha 29/06/2015 Maria de los Milagros Wolf - Presidente
e. 07/03/2016 N12166/16 v. 11/03/2016
#F5077330F#
#I5078117I#
LABORATORIOS ALVEARS.A.
Se convoca a Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de Accionistas a celebrarse el 4
de Abril de 2016, a las 15.00 horas en primera, y
a las 16.00 en segunda convocatoria, respectivamente, en Av. Jujuy 1197, piso 2 D, Ciudad
de Buenos Aires, a efectos de considerar el
siguiente Orden del Da: 1) Designacin de dos
accionistas para suscribir el acta; 2) Consideracin de la documentacin mencionada en el art.
234, inc. 1), de la ley 19.550 correspondiente al
ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2015; 3) Consideracin del resultado del
ejercicio y del ajuste del resultado del ejercicio
anterior; 4) Consideracin de la gestin del Directorio; y 5) Consideracin de la remuneracin
de los directores.
Designado segn instrumento privado acta
asamblea de fecha 28/2/2014 norberto manuel
gaitan - Presidente
e. 09/03/2016 N12516/16 v. 15/03/2016
#F5078117F#
#I5077870I#
METALES VENUSS.A.
Citase a Asamblea General Ordinaria de Accionistas para el da 28 de marzo de 2016, a las 10
horas, en la sede social Tte. Gral. Juan Domingo Pern N1205 local 9, Capital Federal, para
tratar el siguiente Orden del Da: 1) Designacin
de dos accionistas para firmar el acta de asamblea; 2) Consideracin de la Memoria, Inventario, Estado de Situacin Patrimonial, Estado de
Resultados, de Evolucin del Patrimonio Neto y
estado de flujo de efectivo e informacin complementaria correspondientes al 22 Ejercicio
Econmico cerrado el 31 de diciembre de 2015;
3) Aprobacin gestin de Directores; 4) Consideracin de los Resultados no Asignados; 5)
Honorarios Directores (Artculo 261 Ley 19550)
Nota: Se recuerda a los seores Accionistas los
requerimientos del art. 238 de la ley 19550. El
Directorio. Sergio Ricardo Sztycberg. Presidente.
Designado segn instrumento privado acta
asamblea de fecha 15/8/2011 sergio ricardo
sztycberg - Presidente
e. 09/03/2016 N12374/16 v. 15/03/2016
#F5077870F#
#I5075885I#
PALDACS.A.
#I5077086I#
PATELINCONSEILS.A.
Se convoca a los accionistas a Asamblea General Ordinaria para el da 25/3/2016, en Santa
Fe 931 Piso 4 CABA, a las 11 hs, en primera
convocatoria, y a las 12:00 hs en segunda convocatoria, a las 12 hs, para tratar el siguiente
Orden del Da: 1) Designacin de 2 (dos) accionistas para suscribir el acta. 2) Consideracin
de las razones por las cuales la Asamblea se
celebra fuera del trmino legal establecido en el
artculo 234 de la Ley 19.550, ltimo prrafo. 3)
Consideracin de los documentos indicados
en el artculo 234, inciso 1 de la Ley 19.550
correspondientes al ejercicio econmico N16
finalizado el 31 de diciembre de 2014. 4) Consideracin del destino del resultado del ejercicio
econmico N16 finalizado el 31 de diciembre
de 2014. 5) Consideracin de la gestin del
Directorio. 6) Consideracin de los honorarios
de los Directores. 7) Fijacin del nmero de
miembros del Directorio. Designacin de sus
miembros. 8) Designacin de las personas
facultadas para tramitar la conformidad administrativa y las inscripciones de las resoluciones
de la asamblea ante los registros pertinentes.
Designado segn instrumento privado acta
asamblea gral. ordinaria y extraordinaria de
fecha 30/09/2013 Guillermo Horacio Carvajal Director Suplente en ejercicio de la presidencia
e. 08/03/2016 N12039/16 v. 14/03/2016
#F5077086F#
#I5077067I#
POWGEN DIESELS.A.
Se resuelve convocar a los Sres. Accionistas a
la Asamblea General Ordinaria de Accionistas,
para el da 5 de abril de 2016 a las 10:00 hs.,
en la sede social sito en Alvarado 3085, Ciudad
Autnoma de Buenos Aires, a fin de considerar
el siguiente orden del da: 1) Designacin de
un accionista para firmar el acta; 2) Consideracin de los motivos por los cuales se convoca
a Asamblea fuera del plazo previsto por el Art.
234 de la Ley 19.550; 3) Consideracin de la
documentacin prevista en el artculo 234,
inciso 1 de la Ley 19.550, correspondiente al
ejercicio econmico finalizado el 31 de agosto
de 2015; 4) Consideracin del destino del resultado del ejercicio; 5) Consideracin de la
gestin del Directorio; 6) Consideracin de los
honorarios del Directorio en los trminos del artculo 261 de la Ley 19.550; 7) Autorizaciones.
Designado segn instrumento privado ASAMBLEA GRAL ORDINARIA N 27 de fecha
18/11/2011 FERNANDO HORACIO BALSAMO
- Presidente
e. 08/03/2016 N12020/16 v. 14/03/2016
#F5077067F#
97
#I5077871I#
REINES ARGENTINAS.A.
Se convoca a los Sres. Accionistas a asamblea
general ordinaria y extraordinaria en segunda
convocatoria para el dia 1 de abril de 2016, a las
11.- horas en la sede social, Zapiola 2156, piso
11- A- Ciudad Autonoma de Buenos Aires, a los
fines de considerar el siguiente orden del dia:
1) motivos del llamado a asamblea fuera de termino. 2) consideracin de la memoria y balance
general por los ejercicios cerrados, 31/12/2004;
31/12/2005;
31/12/2006;
31/12/2007;
31/12/2008; 31/12/2009; 31/12/2010; 31/12/2011;
31/12/2012; 31/12/2013; 31/12/2014; 31/12/2015;
31/1/2016. 3) aprobacin gestin del directorio
por los ejercicios econmicos indicados en el
punto 2 y eleccin de un director titular y un
suplente. 4) consideracin de los resultados del
ejercicio por los ejercicios indicados en el punto
2. 5) Consideracion de la disolucin anticipada
y liquidacin de la sociedad al 31 enero 2016 ,
y cancelacion registral. 4) Aprobacion del balance especial de disolucin y liquidacin de la
sociedad al 31 de enero de 2016.. 5) Designacion del liquidador y depositario de los libros
y documentos sociales por el termino de ley .
6) Aprobacion de la cuenta particionaria y su
distribucin final. 7) Otorgamiento de un poder
especial a los fines de la tramitacin de la disolucin y liquidacin de Reines ArgentinaS.A. en
la Inspeccion General de Justicia. 8) Designacion de dos accionistas para firmar el acta de
asamblea. El Directorio
Designado segn instrumento pblico Esc.
N382 de fecha 14/12/2004 Reg. N1246 hernan gustavo fantozzi - Presidente
e. 09/03/2016 N12375/16 v. 11/03/2016
#F5077871F#
#I5075322I#
SISTEMAS ESTRATEGICOSS.A.
Convquese a los seores Accionistas de
SISTEMAS ESTRATEGICOS S.A. a Asamblea
General Ordinaria de Accionistas para el da 22
de marzo de 2016 a las 11 hs la primera convocatoria y a las 12 hs para segunda convocatoria
a celebrarse en la sede social de la Sociedad
sita Suipacha 1111, piso 11, CABA, a fin de
dar tratamiento al siguiente orden del da: 1.Eleccin de accionistas para suscribir el acta.
2.- Consideracin de la documentacin exigida
por el artculo 234 inc. 1) de la Ley 19550 y sus
modificaciones correspondiente al ejercicio
econmico cerrado el 31 de diciembre de 2014.
Explicacin de las razones que motivaron la
convocatoria fuera del plazo legal. 3.- Consideracin de la Gestin del Directorio y fijacin
de honorarios en exceso del lmite fijado por el
artculo 261 de la ley 19.550. 4.- Consideracin
del resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del 2014.
Designado segn instrumento privado acta de
asamblea ordinaria y acta de directorio ambas
de fecha 30/07/2013 Luis Mara Monsegur Presidente
e. 04/03/2016 N11314/16 v. 10/03/2016
#F5075322F#
#I5076952I#
Segunda Seccin
#I5076146I#
Transferencias de Fondo
de Comercio
ANTERIORES
#I5075249I#
Escribano Ignacio Rueda, Registro 1893, domicilio Viamonte 1167 P10 C.A.B.A. avisa que
ALMACIAN SRL domicilio Gallo 1578 PB D1
C.A.B.A. VENDE a Patricia Graciela MOSQUERA domicilio Agero 1995 P1 DB C.A.B.A. el
negocio dedicado a Elaboracin de pastas alimenticias frescas con venta directa al pblico
(Cd. Hab. 500185) denominado EUROPASTAS
sito en Gallo 1578 PB D1 C.A.B.A. Oposiciones
en mi oficina.
e. 04/03/2016 N11298/16 v. 10/03/2016
#F5075249F#
#I5076173I#
Ana Giselle Lammardo DNI 31.164.900 domicilio en Gabriel Lafond 4011 CABA, transfiere
a Juan Carlos Daniel Stier DNI 20.912.955 domicilio Pacheco 2876 DPTO 7B CABA el fondo
de comercio Fusin Multiespacio rubro casa de
fiestas privadas infantiles sito en Pedro Ignacio
Rivera 5733 CABA. Reclamo de Ley en Pacheco
2876 DPTO 7B CABA dentro del trmino legal.
e. 07/03/2016 N11639/16 v. 11/03/2016
#F5076173F#
Avisos Comerciales
ANTERIORES
#I5077817I#
#I5077998I#
98
#I5077850I#
INMOBALEARS.A.
Comunica que por: Acta de Directorio del
18/6/2012, Asambleas Gral. Extraordinaria
del 13/7/2012 pasadas a escritura N859 del
4/12/2013 se dispuso la Reduccin de capital
y reforma del art. 4.- Se reduce el capital de la
suma de $1.000.000 a la suma de $150.000.CUARTO: El capital social es de PESOS CIENTO CINCUENTA MIL, representado por 150.000
acciones ordinarias nominativas no endosables
con derecho a un voto y valor nominal $1 cada
accin.- Guillermo N. Symens Autorizado segn instrumento pblico Esc. N859 de fecha
04/12/2013 Reg. N753
Guillermo Nicols Symens - Habilitado D.N.R.O.
N11468
e. 09/03/2016 N12354/16 v. 11/03/2016
#F5077850F#
#I5076808I#
LAGUNA PORAS.A.
Se hace saber por tres (3) das que LAGUNA
PORAS.A., inscripta en la Inspeccin General
de Justicia con fecha 21/06/2002, bajo el nmero 6156, libro 17 de sociedades por Acciones, con sede social en la calle Tucumn 834,
Sptimo Piso, Oficina 73/74, C.A.B.A., resolvi
por asamblea de fecha 11/06/2015: I) la reduccin voluntaria de capital de $1.925.000 a
$1.769.758. Datos patrimoniales segn Balance
especial al 31/05/2015: a) Antes de la reduccin:
Activo: $2.078.670,27.- Pasivo $1.037.933,05.Patrimonio Neto $ 1.040.737,22.- b) Despus
de la reduccin: Activo $2.335.477,28.- Pasivo
$459.088,26.- Patrimonio Neto $1.876.389,02.; II) Oposiciones de Ley en la sede social. La
firmante est autorizada por la Asamblea de
accionistas del 11/06/2015. Autorizado segn
instrumento privado Asamblea Extraordinria de
fecha 11/06/2015
MARIA FLORENCIA RODRIGUEZ PADILLA - T:
90 F: 729 C.P.A.C.F.
e. 08/03/2016 N11875/16 v. 10/03/2016
#F5076808F#
#I5078204I#
PHYNXS.A.
#I5077045I#
VIP CASAS.A.
Por Escritura N 449 del 21/12/2015, ante la
Escribana Analia B. Di Iorio, Adscripta al Registro 929 se protocoliz: 1) Acta de Directorio
N98 del 23/12/2014 de convocatoria a Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, 2)
Acta de Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas N 33 del 07/01/2015 de: a) cambio de sede social a Roseti N 576. CABA; b)
Aprobacin de escisin de la sociedad, destinando parte del patrimonio a la constitucin
de Moroka SA, c) Aprobacin de memoria y
estados contables y balance general espe-
Segunda Seccin
ANTERIORES
#I5076936I#
El martillero Antonio E. Pierri (CUIT 2011176089-7, Responsable Inscripto) con of. en
Tucumn 1455, piso 10 F Cap. Fed. Tel. 43720428 designado por el acreedor hipotecario,
comunica por 3 das que el 15/03/2016 10hs,
en Talcahuano 479, CABA, proceder ante escribano pblico, a subastar, en los trminos de
los arts. 57 y 59 de la Ley 24.441: Un inmueble
ubicado en Blanco Encalada 5538/40, entre
Burela y Ceretti, Ciudad de Buenos Aires.Nom. Cat. Circ. 16, Sec. 51, Manz. 14, parcela
14, Matrcula 16-25204.- Mide: 8,66 mts de
frente, por 42,76 mts al SO; y 42,81 mts. Al
NE.- Segn constatacin efectuada (fs. 71), el
bien se encuentra tapiado con metal liviano, en
total estado de abandono.- Hacia el fondo se
observa un encofrado, con una construccin
muy simple tipo obrador de madera.- Desocupado.- Venta al contado y mejor postor.- Base:
$600.000.- En caso de no haber postores, se
subastara sin base.- Sea 30%.- Comisin
4% mas IVA.- El comprador deber abonar
el saldo de precio dentro de los cinco das de
realizada la subasta directamente al acreedor,
en el lugar que se informara al momento de la
subasta, conforme art. 63 de la ley 24.441, bajo
apercibimiento de ser declarado postor remiso
con prdida de las sumas abonadas.- Deudas:
ABL por $48.455,62; AySA por $2.633,99.- La
totalidad de los gastos e impuestos, tasas o
contribuciones devengados de la protocolizacin del inmueble, estarn a cargo del comprador.- La protocolizacin de las actuaciones
e inscripcin del inmueble en el registro de la
propiedad, estar a cargo del escribano a designar por el ejecutante.- No corresponde que
el adquirente en subasta afronte las deudas
que registra el inmueble por impuestos, tasas
y contribuciones devengadas antes de la toma
de posesin, cuando el monto obtenido en la
subasta no alcance para solventarlos, no cabe
una solucin anloga respecto de las expensas comunes para el caso que el inmueble se
halle sujeto al rgimen de la ley 13512 (Servicios EficientesS.A. c/Yabra, Roberto Isaac s/
Ejec.).- Prohibida la compra en comisin. Exhibicin: 14 de Marzo prximos de 10 a 13hs.El adquirente deber constituir domicilio legal
en Cap. Fed. La actuacin judicial autos TEU-
#I5078758I#
Edictos Judiciales
Citaciones y
Notificaciones. Concursos
y Quiebras. Otros
ANTERIORES
#I5075991I#
Remates Comerciales
#I5076945I#
#I5077055I#
99
#I5075859I#
#I5077709I#
#I5077701I#
#I5077036I#
Segunda Seccin
#I5076958I#
#I5076961I#
#I5076955I#
#I5075456I#
#I5074919I#
#I5076971I#
El Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal n9, Secretara n17, - sito en la Av.
Comodoro Py 2002 de Capital Federal- cita a
YESICA MARCELA VILLAFAE, nacida el 10 de
julio de 1991- en la causa n10453/2015 seguida por usurpacin, para que se presente dentro
del quinto da, a efectos de recibirle declaracin
indagatoria, bajo apercibimiento de ley. 1 de
marzo de 2016.LUIS OSVALDO RODRGUEZ Juez - LUIS OSVALDO RODRGUEZ JUEZ FEDERAL
#I5077703I#
#I5076964I#
EDICTO:
El Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal N 11, a cargo del Dr. Claudio
Bonadio, Secretara N 22, a mi cargo, CITA y
EMPLAZA en la causa 7737/15 OJEDA, JONATHAN ALEJANDRO Y OTROS S/INF.LEY
23737 a PAULA KARINA CORREA (hija de Pablo y de Rosa del Carmen Miranda, argentina,
nacida el 21/06/96 en la pcia. de Corrientes) a
comparecer a este Tribunal dentro del tercer
da desde la ltima publicacin, con el objeto
de estar a derecho en la presente causa, a
fin de recibirle declaracin indagatoria, bajo
apercibimiento de ordenar la averiguacin de
su actual paradero, y posterior comparendo.
Publquese por el trmino de 5 das. Buenos
Aires, 4/2/16
Claudio Bonadio Juez - Maria Vanesa Spinosa
Secretaria Federal
#I5077037I#
#I5076944I#
#I5075460I#
#I5076760I#
#I5076725I#
100
ANTE M: MARA FERNANDA MARTNEZ, SECRETARIA. Alberto Julio Baos Juez - Mara
Fernanda Martnez SECRETARA
e. 08/03/2016 N11812/16 v. 14/03/2016
#F5076725F#
#I5076755I#
#I5077674I#
#I5077805I#
Segunda Seccin
#I5076920I#
#I5076803I#
#I5077955I#
#I5074875I#
#I5075969I#
#I5074917I#
#I5070280I#
101
#I5075907I#
Segunda Seccin
102
#I4672423I#
#I5077704I#
#I5077702I#
JUZGADO FEDERAL N1
SECRETARA CIVIL N3
SAN NICOLS
El Juzgado Federal N1 de San Nicols, sito
en calle Garibaldi N 214 de esa ciudad, por
intermedio de la Secretara Civil N 3, cita y
emplaza a Eduardo Oscar Labanca - D.N.I.
N29.068.475, para que comparezca a estar
a derecho, dentro de los cinco (5) das de la
ltima publicacin, en el juicio Banco de la
Nacin Argentina c/ Labanca, Eduardo Oscar
s/cobro de pesos/sumas de dinero, expediente N 18951/2013, bajo apercibimiento
de nombrrsele al Sr. Defensor Oficial para
que lo represente (art. 343 y ccdtes. del
C.P.C.C.N.).- Dr. Martn Alberto Martinez Juez
- Dra. Gabriela Ferrero Regis Secretaria
e. 09/03/2016 N12255/16 v. 10/03/2016
#F5077702F#
#I5076485I#
Sucesiones
ANTERIORES
Sec.
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
Secretario
PAULA BENZECRY
MARIA EUGENIA NELLI
MARIA EUGENIA NELLI
GEORGINA GRAPSAS
Fecha Edicto
23/02/2016
25/02/2016
28/10/2015
11/12/2015
Asunto
Recibo
9353/16
10001/16
180952/15
177311/15
Fecha Edicto
23/11/2015
25/02/2016
Asunto
LAPIDO MARIA ROSA
CARFAGNA JUAN CARLOS Y BELLOMO ANGELICA IRMA
Recibo
170173/15
10135/16
e. 09/03/2016 N3145 v. 11/03/2016
Segunda Seccin
Remates Judiciales
ANTERIORES
#I5077933I#
#I5072904I#
#I5077713I#
#I5076178I#
103
0,25% diario del valor de la compra, sin perjuicio de las acciones legales que se le puedan iniciar. Se hace saber que se aceptaran
ofertas bajo sobre, las que se recibirn hasta
el da 23 de marzo de 2016, se proceder a la
apertura por ante el Actuario a las 11,00 hs.
del referido da. Las ofertas debern reunir
los requisitos del art. 162 del Reglamento del
Fuero. Los impuestos, tasas y contribuciones
generadas con posterioridad a la posesin
sern a cargo del comprador. Se encuentra
prohibida la venta en comisin y la cesin
del boleto de compraventa. En el supuesto
de efectuarse la adquisicin invocando representacin, deber proceder en el mismo
acto de la subasta a identificar a viva voz el
nombre del mandante y dejar constancia de
ello en el boleto de compraventa. Exhibicin:
Inmuebles sitos en la localidad de Brandsen
los das 15 y 16 de marzo de 2016 de 9,00
a 11,00 hs. Inmueble sito en Av. San Martn
los das 15 y 16 de marzo de 2016 de 13,00 a
15,00 hs. Para compulsar planos e informes
comunicarse con el martillero Di Blasio: (011)
-15-4-171-5967 / (011) -4-815-0711.
Buenos Aires, 2 de marzo de 2016. GUILLERMO CARREIRA GONZALEZ SECRETARIO
e. 07/03/2016 N11644/16 v. 11/03/2016
#F5076178F#
#I5077705I#
CENTRAL B
CORREO
ARGENTINO
FRANQUEO
A PAGAR
Cuenta N 16769 F1
Segunda Seccin
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