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Martin Manufacturing Company
RAZONES HISTRICAS Y PROMEDIO DE LA INDUSTRIA
2004 2005 2006 Promedio de la
RAZON REAL REAL REAL Industria 2006
Liquidez corriente 1.7 1.8 2.48 1.5
Razn rpida 1 0.9 1.34 1.2
Rotacin de inventarios (veces) 5.2 5 5.28 10.2
Perodo promedio de cobro 50.7 das 55.8 das 57.94 das 46 das
Rotacin de activos totales (veces) 1.5 1.5 1.624 2
Indice de endeudamiento 45.80% 54.30% 57% 24.50%
Razn de cargos de inters fijo 2.2 1.9 1.645 2.5
Margen de utilidad bruta 27.50% 28.00% 27% 26.00%
Margen de utilidad neta 1.10% 1.00% 0.65% 1.20%
Rendimiento sobre los activos totales (ROA) 1.70% 1.50% 1.05% 2.40%
Retorno sobre el patrimonio (ROE) 3.10% 3.30% 8% 3.20%
Relacin precio/ganancia (P/E) 33.5 38.7 34.48 43.4
Relacin mercado/libro (M/L) 1 1.1 0.88 1.2
b. Anlisis de la posicin financiera actual de la empresa.
LIQUIDEZ: La empresa cuenta con una buena liquidez para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, ya que por cada Q. 1.00 que adeuda tiene 2.48 y an no
incluyendo los inventarios la empresa cuenta con liquidez suficiente para cancelar sus
deudas en forma inmediata, y el 2006 es el ao que mejor liquidez presenta la
empresa y se encuentra por arriba del promedio de la industria.
ACTIVIDAD: La empresa rota o usa 5.28 veces sus inventarios en comparacin con
las ventas al costo al ao, siendo una buena rotacin en comparacin a los aos 2004
y 2005, pero no en comparacin con el de la industria que es de 10.2 por lo que se le
recomienda rotar los inventarios y no incurrir en gastos de almacenaje. La empresa
tarda 57 das en vender sus existencias de mercadera, en comparacin con los aos
anteriores a cada ao se tarda ms das en vender su mercadera, y en comparacin
con la industria que rota sus inventarios a cada 46, por lo que debe mejorar su
rotacin.
DEUDA: El activo total de la empresa est financiado en un 57% con recursos de sus
acreedores, y en comparacin con los aos anteriores el 2006 es el ao que tiene
ms alto su ndice de endeudamiento, y en comparacin con el promedio de la
industria que tiene un 24.50% de endeudamiento, la empresa Martin Manufacturing

tiene ms del 50% de endeudamiento. En la industria la razn de cargos de inters

fijos se encuentran aproximadamente en 2.5 mientras que la empresa analizada est
en 1.645 veces la utilidad de operacin que cubre el gasto por inters.
RENTABILIDAD: La utilidad por Q.1.00 vendido es de 27% que es un porcentaje ms
bajo en comparacin a los aos anteriores, y en comparacin a la industria que
obtiene un 26% de utilidad, la empresa en anlisis cuenta con una mejor rentabilidad.
La empresa obtiene un 8% sobre su capital contable promedio que est sobre el 3.2%
que refleja el mercado.
MERCADO: En la industria la relacin del precio-ganancia es de 43.4% mientras que
la empresa analizada refleja un 34.48% debajo del promedio. La razn de mercado
refleja un 1.2 mientras que la empresa de estudio un 0.88 que est 0.32 unidades
abajo del promedio.

c. Resumen de la posicin financiera de la empresa de acuerdo con los

hallazgos analizados.
La empresa Martin Manufacturing cuenta con buena liquidez para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, ya que por cada Q. 1.00 que adeuda tiene 2.48 y el 2006
es el ao que mejor liquidez presenta la empresa y se encuentra por arriba del
promedio de la industria.
En cuanto a la rotacin de inventarios de la empresa se estableci que es lenta
porque rota 5.28 veces en comparacin con las ventas al costo al ao, siendo una
buena rotacin en comparacin a los aos 2004 y 2005, pero no en comparacin con
el de la industria que es de 10.2 por lo que se le recomienda rotar o vender ms
rpido la mercadera para no incurrir en gastos de almacenaje, por lo que debe reducir
los das de venta de su mercadera ya que la industria tarda nicamente 46 das en
rotar sus inventarios.
El ao 2006 es el ao que la empresa presenta ms alto su ndice de endeudamiento
ya que el activo total est financiado en un 57% con recursos de sus acreedores, y en
comparacin con el promedio de la industria que tiene un 24.50% de endeudamiento,
o sea que la empresa Martin Manufacturing tiene ms del 50% de endeudamiento, no
obstante en la industria la razn de cargos de inters fijos se encuentran
aproximadamente en 2.5 mientras que la empresa analizada est en 1.645 veces la
utilidad de operacin que cubre el gasto por inters.

La empresa Martin Manufacturing cuenta con una rentabilidad aceptable ya que por
cada Q.1.00 vendido obtiene un 27% de ganancia, no obstante ser un porcentaje ms
bajo en comparacin a los aos anteriores, pero es alto en comparacin a la industria

que tiene un 26% de utilidad, as tambin obtiene un 8% sobre su capital contable

promedio que est sobre el 3.2% que refleja el mercado.
Se observa que la empresa Martin Manufacturing mantiene las razones de mercado
que reflejan la relacin rendimiento riesgo relacionando la informacin contable con
los valores de mercado, por debajo del promedio de la industria, por lo que debe
mejorarlas en cuanto a su rendimiento.