UNIDAD I

Conceptos de Finanzas
Segn el Diccionario de administracin y finanzas se denomina Finanzas al trmino
genrico que hace referencia a la obtencin de dinero a travs de la inversin o la emisin
de deuda, y a la administracin de los ingresos y gastos de una organizacin
gubernamental. (pg. 189).
Por su parte el Diccionario de Economa y Finanzas explica que las finanzas, en un sentido
general, es parte de la economa que estudia lo relativo a la obtencin y gestin del dinero y
de otros valores como ttulos, bonos, etc. Adicionalmente refiere que en un sentido ms
prctico las finanzas se refieren a la obtencin y gestin, por parte de una compaa o del
Estado, de los fondos que necesita para sus operaciones y de los criterios con que dispone
de sus activos. De esto ltimo, las finanzas tratan de las condiciones y oportunidad en que
se consigue el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las
transacciones en dinero.
Se puede decir que las finanzas estudian el flujo del dinero entre individuos, empresas o
Estados, y es una rama de la economa que trata de las condiciones y oportunidad en que se
consigue el capital.
El trmino finanzas proviene del latn "finis", que significa acabar o terminar. Las finanzas
tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con la transferencia de
recursos financieros (con la transferencia de dinero se acaba la transaccin). Estas
transacciones financieras, existieron desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero
se establecieron ya en forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros
prestamistas y comerciantes estableciendo tratados sobre matemticas financieras donde se
mencionaban temas como el clculo de intereses o el manejo de Estados Financieros
El concepto de finanzas nos indica que la actividad que las comprende es la ciencia
correspondiente a la administracin de dinero para que el mismo sea invertido o gastado.
Son la base de toda actividad comercial, y sin ellas la misma no se podra llevar a cabo.
El trmino finanzas se aplica indistintamente si se habla de organizaciones o de personas.
El trmino "finanzas" puede incorporar as cualquiera de lo siguiente:

- El estudio del dinero y de otros activos

- La gerencia y el control de esos activos
- Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos
- La ciencia del dinero de manejo
- Como verbo, "financiar" es proporcionar los fondos para el negocio o para las compras
grandes de un individuo (coche, hogar, etc.).
Las finanzas se preocupan de la obtencin y determinacin del flujo de fondos que requiere
la empresa, adems de distribuir y administrar esos fondos entre los diversos activos, plazos
y fuentes de financiamiento con el objetivo de maximizar el valor econmico de la
empresa.
Clasificacin de las Finanzas

Las finanzas se clasifican en finanzas pblicas y privadas. Las finanzas pblicas es la

disciplina que estudia el conjunto de instrumentos relacionados con: Los ingresos pblicos;
El gasto pblico; El endeudamiento interno y externo del Estado y los precios y tarifas de
los bienes y servicios producidos por el sector paraestatal. A travs de las finanzas pblicas,
va la poltica fiscal, se pueden afectar algunos indicadores macroeconmicos, tales como el
ahorro, la inversin o el consumo pblico y privado
Las Finanzas Privadas estn relacionadas con las funciones de las empresas privadas y
aquellas empresas del estado que funcionan bajo la teora de la ptima productividad para
la maximizacin de las ganancias.

Caractersticas de las finanzas globales

1. Dominio Absoluto del sistema por el capital financiero transnacional, a travs de los
bancos transnacionales.
2. Arquitectura financiera donde la direccin es ejercida por el FMI y el BM que trazan las
polticas econmicas y monetario financieras.
3. Utilizacin de la deuda externa como mecanismo e instrumento de negociacin e
imposicin de las polticas de ajuste neoliberal.
4. Aparicin de los mercados financieros globales,
5. Preponderancia del capital especulativo sobre el productivo.
6. Orientacin de los flujos de capitales en la direccin Norte - Norte.
Estas caractersticas por si solas no nos permiten explicar l porque, ni como las finanzas
actuales dominadas y diseadas para dar cumplimento al nuevo patrn de acumulacin
diseados por los centros de poder econmico destinados a satisfacer los intereses y
apetitos de las Empresas Transnacionales desbrozan as el comino a una diferenciacin
cada vez ms abismal entre ricos y pobres, para ello tenemos que adentrarnos en el anlisis
del sistema de herramientas utilizadas por el capital financiero transnacional, par la
consecucin de sus objetivos.
Campos de estudio de las finanzas

El campo de estudio de la ciencia de las Finanzas es la actividad financiera y el fenmeno

financiero. Es sta la gestin que realiza el estado y los dems entes pblicos secundarios,
para proveerse de los medios econmicos suficientes para cubrir los gastos de los servicios
pblicos, as como la ejecucin de esos mismos gastos. La actividad financiera comienza
desde el momento en que el Estado logra ingresos pblicos provenientes de la renta de la
tierra, de la industria petrolera o minera, de la renta de las industrias o empresas pblicas
as como de los entes privados (impuestos, tasas, crditos pblicos), con los cuales no slo
va a satisfacer necesidades colectivas a travs de los servicios pblicos, sino que trata de
lograr recursos econmicos, a travs de la inversin de estos ingresos para convertirlos en
servicios pblicos que satisfagan necesidades primarias de orden pblico interno y de paz
exterior.

Importancia
Las finanzas cumplen un papel fundamental en el xito y en la supervivencia del Estado y
de la empresa privada, pues se considera como un instrumento de planificacin, ejecucin y
control que repercute decididamente en la economa empresarial y pblica, extendiendo sus
efectos a todas las esferas de la produccin y consumos. La economa nacional es movida
por la actividad financiera por cuanto esta ltima da lugar al proceso que acelera el
incremento de las inversiones privadas como consecuencia el aumento de la demanda
global, imputable exclusivamente a la actividad financiera. La actividad financiera influye
sobre el costo de produccin de las empresas modificando la eficiencia marginal del
capital; elemento determinante del volumen de inversiones privadas, as como tambin
compromete la capacidad productiva; o lo que es lo mismo, sita a los individuos y a las
empresas en la imposibilidad de produccin, o liberarlos, por el contrario de unas
incapacidad preexistente. Igualmente la actividad financiera influye sobre el incentivo para
invertir o para producir.

Relaciones de las finanzas con otras ciencias

Las finanzas se relacionan con las siguientes ciencias y disciplinas:

- Ciencia econmica. Las finanzas y las Ciencias Econmicas estn estrechamente

relacionadas pues manejas terminologas que se interrelacionan entre si. Todo
conocimiento profundo relativo a la ciencia financiera es imposible sin referirse a los
principios de la ciencia econmica. A su vez, al efectuar globalmente el estudio del
comportamiento de los grandes sectores de la vida econmica, no pueden prescindir de la
preponderante influencia del sector pblico.
- Ciencias jurdicas. Las medidas de tipo financiero aparecen normalmente bajo forma de
leyes y se refieren a hechos jurdicos, de lo cual se desprende que no se puede comprender
la naturaleza y funcin de la ciencia de las finanzas sin referirse a lo jurdicamente
existente. Dentro de la ciencia jurdica, las finanzas tienen especial vinculacin con el
derecho administrativo dado que el estado desenvuelve su actividad mediante actos
administrativos y el derecho administrativo fija las normas dentro de las cuales puede
hacerlo. Con respecto al derecho constitucional y al derecho poltico la relacin con las
finanzas es muy estrecha ya que dependen de la estructuracin del Estado el
desenvolvimiento y el alcance de la actividad financiera. Tampoco se debe olvidar la
vinculacin de las finanzas con el derecho privado (civil y comercial), porque la actividad
financiera es ejercida por el Estado, pero quieres estn sujetos a ella son las personas fsicas
y las entidades, las cuales son sujetos de derecho privado. Es evidente que deben existir
vinculaciones entre finanzas y derecho privado. A ello se debe agregar que cuando el
4

Estado realiza actividades industriales, comerciales y de servicios, o cuando acta como

accionista de las empresas privatizadas o de otras entidades privadas, as como cuando
explota sus bienes patrimoniales, lo hace generalmente sometindose a los preceptos del
derecho privado.
- Historia. La historia financiera permite mostrar la evolucin, las condiciones de tiempo y
lugar de la economa pblica y privada, enseando as, la justa apreciacin del estado actual
de la situacin y de las proyecciones hacia el futuro.
- Estadstica. La estadstica registra sistemticamente los datos cuantitativos de ciertos
fenmenos y establece las diferentes relaciones posibles entre los datos referidos a un mimo
fenmeno. Sin una correcta informacin estadstica la poltica financiera se convertira en
un simple trabajo de adivinacin.

UNIDAD II

EVOLUCIN DE LAS FINANZAS

Toda ciencia para su estudio sita definiciones, busca historia y fundamenta la importancia
en el tiempo que abarca, lo que tambin ocurre con las finanzas.
Las finanzas, consideradas durante mucho tiempo como parte de la economa, surgieron
como un campo de estudios independiente a principios del siglo pasado. En su origen se
relacionaron solamente con los documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de
los mercados de capital. Con el desarrollo de las innovaciones tecnolgicas y las nuevas
industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos, impulsando el estudio de
las finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas. La atencin se
centr ms bien en el funcionamiento externo que en la administracin interna. Hacia fines
de la dcada se intensific el inters en los valores, en especial las acciones comunes,
convirtiendo al banquero inversionista en una figura de especial importancia para el estudio
de las finanzas corporativas del perodo.
Podemos diferenciar principalmente tres perodos en la historia de las finanzas, las cuales
se relacionan a continuacin:
La visin descriptiva de las finanzas empresariales hasta la segunda guerra mundial
.
Desde mediados de la dcada de los cuarenta hasta la cimentacin de la moderna teora de
las finanzas empresariales.
Expansin y profundizacin de las finanzas hasta nuestros das.
Para principios del siglo XX, las finanzas centraban su nfasis sobre la materia legal
(consolidacin de firmas, formacin de nuevas firmas y emisin de bonos y acciones con
mercados de capitales primitivos.
Durante la depresin de los aos 30, en los Estados Unidos de Norteamrica las finanzas
enfatizaron sobre quiebras, reorganizaciones, liquidez de firma y regulaciones
gubernamentales sobre los mercados de valores. Entre 1940 y 1950, las finanzas
continuaron siendo vistas como un elemento externo sin mayor importancia que la
produccin y la comercializacin. A finales de los aos 50, se comienzan a desarrollar
mtodos de anlisis financiero y a darle importancia a los estados financieros claves: El
balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo. En los aos 60, las finanzas
se concentran en la ptima combinacin de valores (bonos y acciones) y en el costo de
capital. Durante La Dcada De Los 70, se concentra en la administracin de carteras y su
6

impacto en las finanzas de la empresa. Para la dcada de los 80 y los 90, el tpico fue la
inflacin y su tratamiento financiero, as como los inicios de la agregacin de valor. Las
finanzas se han concentrado en la creacin de valor para la accin.
Evolucin de las finanzas Pblicas en Venezuela
Venezuela es un pas con grandes recursos humanos y recursos naturales renovables y no
renovables, recursos que de haber sido canalizados en su momento de manera eficaz y
eficiente nuestro pas sera hoy da una potencia econmica.
Como consecuencia del aumento del precio del petrleo en los aos 1973 y 1974 se produjo
una expansin transitoria del crecimiento econmico impulsado por la demanda, pero a
pesar de una segunda alza de dichos precios en petrleo en 1979 y 1980, el crecimiento
anual per cpita fue negativo en el perodo comprendido entre 1979 y 1985.
Desde 1983 en adelante han ocurrido constantes devaluaciones y una inflacin que hoy es
una de las ms altas.
Entre los aos 1986 y 1988 se pusieron en marcha polticas de expansin que llevaron a un
aumento transitorio del crecimiento de la nacin. Dichas polticas, sin embargo, resultaron
insostenibles, la inflacin contino en aument, las reservas externas disminuyeron y se
produjo una escasez generalizada.
Luego de un corto perodo de crecimiento econmico en los primeros aos de la dcada de
los noventa (entre 1992 y 1994) vuelve una poca donde no mejora la calidad de vida para
los habitantes, esto conlleva a que las condiciones econmicas, polticas y sociales de
Venezuela se deterioren considerablemente. Ocurrieron una serie de hechos que tuvieron un
gran impacto negativo en el pas: la disminucin de los precios de exportacin del petrleo,
la inestabilidad poltica, una crisis bancaria de importancia, el nivel de desempleo sigue
creciendo, como consecuencia, se produjo una cada del PIB de los sectores no
relacionados con el petrleo, la inflacin continua en aumento y las reservas internacionales
disminuyeron.
A principios de 1996, el gobierno puso en marcha un programa econmico de
Estabilizacin y Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela, cuya fase
inicial tuvo como objetivo el restablecimiento de los equilibrios macroeconmicos, inclua
7

la unificacin de los tipos de cambio, que en un primer momento se encontraban bajo un

sistema cambiario flotante y que posteriormente fue reemplazado por bandas cambiarias; la
liberalizacin de las tasas de inters; la eliminacin de la mayor parte de los controles en
los precios, y el ajuste del precio interno de los combustibles. Por su parte, Petrleos de
Venezuela (PDVSA), dio inicio a la modalidad de "Apertura Petrolera", que consista en
otorgar contratos a empresas privadas, para la exploracin y explotacin de petrleo
ofreciendo el mayor porcentaje de ganancia al pas.
Hacia 1997 la economa del pas, contaba con serios desequilibrios estructurales, que
incluan un aumento del dficit fiscal, un dficit en la cuenta corriente externa, un elevado
nivel de desempleo, elevados ndices de inflacin y elevados actos de corrupcin.
Uno de los problemas que ha debido enfrentar Venezuela en la ltima dcada ha sido su
dependencia econmica del petrleo, en la que ha tenido altibajos en los ingresos derivados
de dicha actividad.
Gracias a los considerables ingresos generados por el petrleo, el sector pblico registr un
supervit durante el primer semestre del 2000. Sin embargo, algunas medidas clave
adoptadas por el gobierno a comienzos de ao, tales como la reduccin de 1% del IVA, la
eliminacin del impuesto de dbito bancario, y el aumento de los gastos corrientes, sumado
a una baja recaudacin de impuestos y a la disminucin de los ingresos por tal concepto
debido al bajo crecimiento econmico, han conducido al deterioro del dficit fiscal
correspondiente a los sectores no relacionados con el petrleo. Aun as, el desempleo
aument, afectando especialmente a los trabajadores no calificados, a las mujeres y los
jvenes, y a la poblacin urbana.
Venezuela ha experimentado un crecimiento bastante rpido despus de haber tocado fondo
en la recesin de 2003, llegando a crecer a un ritmo del 10,3 por ciento en 2006 y cerca de
8,4 por ciento el ao pasado. La opinin ms generalizada sobre la expansin econmica
actual del pas es que se trata de una gran bonanza petrolera estimulada, como en el
pasado, por los altos precios del crudo, y que va en camino a la bancarrota. Se cree que
este futuro colapso econmico ser el resultado de una eventual cada en los precios del
petrleo, o de una mala gestin del gobierno en materia de poltica econmica.
La economa ha tenido un crecimiento continuo y acelerado desde el inicio de la
estabilizacin poltica. El PIB real (es decir, corregido por los efectos de la inflacin) ha
crecido un 87,3 por ciento desde el punto ms bajo de la recesin en 2003. Es probable que
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las polticas fiscales y monetarias expansionistas, as como los controles sobre el tipo de
cambio aplicados por el gobierno, hayan contribuido a este auge econmico. El gasto del
gobierno central se increment del 21,4 por ciento del PIB en 1998 al 30 por ciento del PIB
en 2006. Las tasas reales de inters a corto plazo han sido negativas durante todo o
prcticamente todo el perodo de recuperacin econmica.
Actividad Financiera del Estado
Concepto
La actividad financiera del Estado comienza en el momento en que ste se apropia de las
riquezas o bienes
producidos por las dems economas, y las convierte en ingresos para atender los gastos
que le causar cumplir su deber de satisfaccin de las necesidades pblicas. Termina
cuando el ingreso pblico se ha convertido en servicio pblico o medio de satisfacer la
necesidad.
Fases de la actividad financiera
La actividad financiera tiene dos fases principales:
1. Fase recaudatoria o de ingresos. Los ingresos pblicos los obtiene el Estado ya sea de los
bienes que l puede poseer como un particular por ejemplo, productos o rentas de fincas,
fbricas o empresas pblicas, e ingresos que el Estado obtiene de la renta del sector privado
pasa al Estado, a travs principalmente del canal de Impuesto.
2. Fase de gastos- La segunda fase es la de inversin de los recursos obtenidos en la fase
recaudatoria para satisfaccin de necesidades pblicas. Es la fase del gasto pblico.
Objetivo de la actividad financiera del estado
Para las Finanzas clsicas, el fin de la actividad financiera es recaudar ingresos. Tales
ingresos se destinan al financiamiento del gasto para la satisfaccin de las necesidades
colectivas. Los clsicos consideran que el Estado no debe utilizar los fondos generados por
los ingresos pblicos para otra finalidad que no sea la de satisfacer necesidades colectivas a
travs del gasto pblico.
Todos los ingresos pblicos se justifican por la necesidad de hacer gastos. Sin embargo, los
ingresos pblicos y los gastos pblicos, en la prctica, se han utilizado como medios para
lograr fines distintos al fiscal. As, el Estado moderno a travs del establecimiento de
impuestos trata de orientar las costumbres sociales. As, se tienen los casos de los
impuestos a los cigarrillos, licores y a la soltera.

Derechos que rigen la actividad financiera del Estado Venezolano

La prestacin de los servicios pblicos, implica costos. Los medios econmicos para
cubrirlos deben ser obtenidos, en general, de las economas privadas. Estas economas se
encuentran guiadas en el uso de los servicios pblicos por el principio del mnimo esfuerzo
y el mximo beneficio. La referida actividad en un Estado de Derecho, no puede aplicarse
arbitrariamente, de ah la necesidad de que exista una ley que regule y determine su
alcance. Las normas jurdicas correspondientes a la actividad financiera, slo han tenido
cabal desarrollo en el Estado Moderno, representativo de la voluntad nacional y fundado
sobre la igualdad de derechos los ciudadanos.
De conformidad con la Resolucin Nro. 32 sobre la organizacin
, atribuciones y funciones del Servicio Nacional Integrado de Administracin Tributaria
SENIAT, corresponde a este servicio autnomo, sin personalidad jurdica, dependiente del
Ministerio de Finanzas, el ejercicio de todas las funciones y potestades atribuidas para la
administracin de los tributos internos y aduaneros conforme al ordenamiento jurdico, as
como otorgar los contratos y ordenar los gastos inherentes a la autonoma funcional
financiera del Servicio.
Su misin
es recaudar con niveles ptimos los tributod nacionales, a travs de un sistema integral de
administracin tributaria moderno, eficiente, equitativo y confiable, bajo los principios de
legalidad y respecto al contribuyente.
Entre sus objetivos estratgicos estn:
o El incremento de la recaudacin tributaria de origen no petrolero.
o Modernizacin del sistema jurdico tributario
o Desarrollo de la cultura tributaria y
o Mejora de la eficiencia y eficacia institucional
Adicionalmente, existe la Ley Orgnica de la Administracin Financiera del Sector
Publico, la cual en su Art 1 expresa que: Esta Ley tiene por objeto regular la
administracin financiera el sistema de control interno del sector pblico, y los aspectos
referidos a la coordinacin macroeconmica. al Fondo de Estabilizacin Macroeconmica
y al Fondo de Ahorro Intergeneracional. Artculo 3. Los sistemas de presupuesto, crdito
pblico, tesorera y contabilidad regulados en esta Ley; as como los sistemas tributario y
de administracin de bienes, regulados por leyes especiales, conforman la administracin
financiera del sector pblico. Dichos sistemas estarn interrelacionados y cada uno de ellos
actuar bajo la coordinacin de un rgano rector.

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En el Estado Venezolano, el ente regulador de los actos financieros es el Ministerio de

Finanzas, el cual tiene como misin y visin:
Misin: Ejercer la rectora de la poltica econmica, fiscal y la coordinacin de la
Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional, dirigiendo y supervisando la
implantacin y mantenimiento de los sistemas que la integran en el marco del ordenamiento
legal, con un claro enfoque de claridad, eficiencia y tica, para contribuir en forma decisiva
al bienestar econmico y social de la nacin.
Visin: Ser una organizacin pblica moderna, acreditada y reconocida por sus crecientes
niveles de productividad en el desarrollo econmico y social del pas, bajo la
internalizacin del principio del compromiso de proporcionar bienestar a los ciudadanos del
Estado venezolano
Ley Orgnica de la Administracin Financiera del Sector Pblico
- TTULO 1
DISPOSICIONES GENERALES Desde el Artculo 1 al 8
- TITULO II DEL SISTEMA PRESUPUESTARIO
CAPITULO I Disposiciones Generales
Seccin primera: normas comunes: Desde el Artculo 9 al 19
Seccin segunda: organizacin del sistema: Desde el Artculo 20 al 23
CAPITULO II Del Rgimen Presupuestario de la Repblica y de sus Entes
Descentralizados Funcionalmente sin Fines Empresariales
Seccin primera: de los entes y rganos regidos por este captulo: Articulo 24
Seccin segunda: del marco plurianual del presupuesto: Desde el Artculo 25 al 29
Seccin tercera: de la estructura de la ley de presupuesto: Desde el Artculo 30 al 34
Seccin cuarta: de la formulacin del presupuesto de la Repblica y de sus entes
descentralizados sin fines empresariales: Desde el Artculo 35 al 42
Seccin quinta: de la ejecucin del presupuesto de la Repblica y de sus entes
descentralizados sin fines empresariales: Desde el Artculo 43 al 55
Seccin sexta: de la liquidacin del presupuesto de la Repblica y de sus entes
descentralizados funcionalmente sin fines empresariales: Desde el Artculo 56 al 58
Seccin sptima: de la evaluacin de la ejecucin presupuestaria: Desde el Artculo 59 al
61
CAPTULO III Del Rgimen Presupuestario de los Estados, del Distrito Metropolitano de
la Ciudad de Caracas, de los Distritos y de los Municipios: Desde el Artculo 62 al 64
CAPTULO IV Del Rgimen Presupuestario de las Sociedades Mercantiles del Estado y
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Otros Entes Descentralizados Funcionalmente con fines Empresariales: Desde el Artculo

65 al 74
CAPTULO V Del Presupuesto Consolidado del Sector Pblico: Artculo 75
- TTULO III DEL SISTEMA DE CRDITO PBLICO
CAPTULO I De la deuda Pblica y de las Operaciones que la Generan: Desde el Artculo
76 al 78
CAPTULO II De la Autorizacin para Celebrar Operaciones de Crdito Pblico: Desde el
Artculo 79 al 86
CAPTULO III De las Operaciones y Entes exceptuados del Rgimen previsto en este
Ttulo o de la Autorizacin Legislativa: Desde el Artculo 87 al 90
CAPTULO IV De las Prohibiciones en Materia de Operaciones de Crdito Pblico:
Desde el Artculo 91 al 95
CAPITULO V De la Administracin del Crdito Pblico: Desde el Artculo 96 al 104
- TTULO IV DEL SISTEMA DE TESORERIA: Desde el Artculo 105 al 120
- TTULO V DEL SISTEMA DE CONTABILIDAD PBLICA: Desde el Artculo 121
al 130
- TTULO VI DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO: Desde el Artculo 131 al 145
- TTULO VII DE LA COORDINACIN MACROECONMICA: Desde el Artculo
146 al 149
- TTULO VIII DE LA ESTABILIDAD DE LOS GASTOS Y SU SOSTENIBILIDAD
INTERGENERACIONAL
CAPITULO I Del Fondo de Estabilizacin Macroeconmica: Desde el Artculo 150 al 154
CAPITULO II Del Fondo de Ahorro Intergeneracional: Desde el Artculo 155 al 158
- TTULO IX DE LAS RESPONSABILIDADES: Desde el Artculo 159 al 166
-TITULO X DISPOSICIONES FINALES Y TRANSITORIAS: Desde el Artculo 167
al 192
Aspectos de la Actividad Financiera
La actividad financiera del Estado cubre diversos aspectos tales como: como econmico,
poltico, jurdico y sociolgico. A continuacin se esbozarn algunos de stos aspectos.
- Econmico: Esa actividad financiera tiene, indudablemente, una dimensin econmica,
por cuanto se ocupa de la obtencin o inversin de los recursos necesarios para la
sostenibilidad del sector pblico, buscando el cumplimiento de objetivos del Estado.
Segn el nivel de jerarqua cada uno de los entes adscritos a una determinada rama del
sector pblico mantendr los lineamientos de la mxima autoridad en lo que a materia
econmica se refiere. Es as como, cada uno de los ministerios sigue lo establecido por el
Plan de la Nacin. Cada organizacin y Estado mantiene la lnea adoptada por el ministerio
que le corresponde, cada Municipio garantiza el cumplimiento de los mandatos del Estado.
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El Banco Central, como autoridad responsable, crea las condiciones internas para hacer
viable las modificaciones institucionales a los fines de garantizar la consistencia y calidad
de la poltica, el ejercicio de sus funciones en coordinacin con la poltica econmica
nacional; la mayor capacidad para promover y facilitar consensos en torno a objetivos
nacionales y para generar resultados congruentes con los mismos, poniendo especial
atencin a los mecanismos de cooperacin y a la necesidad de que los mismos mantengan
el principio de equilibrio propio de un rgimen democrtico.
- Poltico: No puede ocultarse el aspecto poltico que tiene el fenmeno financiero, toda
vez que la actividad financiera del Estado constituye una parte de la administracin pblica
y, esta, a su vez, est integrada por el conjunto de actividades y servicios destinados al
cumplimiento de los fines de utilidad general, es evidente que solo podr tenerse un
concepto preciso de la actividad financiera partiendo de una visin clara de la organizacin
y de los fines estatales. La actividad financiera no puede considerarse ms que como la
actuacin en concreto de la facultad que constituye la esencia misma del concepto de
soberana. La orientacin de las finanzas est directamente relacionada con la orientacin
poltica del Estado.
- Sociolgico: La actividad financiera tiene tambin un aspecto sociolgico, como vemos
que este resulta del rgimen de los tributos y de los gastos pblicos ejerce una determinada
influencia, ms o menos decisiva, sobre los grupos sociales que operan dentro del Estado.
- Jurdico: El ordenamiento jurdico dicta las reglamentaciones que deber seguir el Estado
para poner en prctica la planificacin del presupuesto de la naci, as como las partidas
presupuestarias a asignar.
La Constitucin Nacional de la Repblica Bolivariana de Venezuela (1999) dicta los
lineamientos a seguir como por ejemplo:
* Artculo 141: De los fundamentos de la Administracin Pblica.
* Artculo 299: Con relacin al rgimen socioeconmico de la Repblica Bolivariana de
Venezuela, que hace mencin a la Planificacin estratgica, democrtica, participativa y de
consulta abierta.
* Artculo 311: Con relacin a la Gestin Fiscal.
* Artculo 313: De la administracin econmica y financiera.
* Artculo 315: Presupuestos pblicos anuales de gastos.
Polticas de Ingreso
- Poltica Econmica
Es tambin llamada economa aplicada o normativa, es la estrategia que formulan los
gobiernos para conducir la economa de los pases. Se refiere a la posicin oficial del
Gobierno respecto a las directrices que puede tomar la administracin pblica en cuanto a
los problemas que afectan a la economa. Esta estrategia usa ciertas herramientas para
obtener unos fines o resultados econmicos especficos.
Las herramientas utilizadas se relacionan con las polticas fiscal, monetaria, cambiaria, de
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precios, de sector externo, entre otros. En general, la intervencin del Estado se puede dar
de muchas formas, sin embargo, fundamentalmente, tiene el propsito de modificar el
comportamiento de los sujetos econmicos a travs de incentivos, estmulos, beneficios
tributarios o de prohibir o limitar las acciones de estos sujetos.
El economista es quien analiza la actividad poltico-econmica y su influencia en la
organizacin (pblica o privada). La especificidad de la poltica econmica como
disciplina, reside precisamente en la aplicacin o extensin del enfoque econmico del
comportamiento humano a la toma de decisiones de las autoridades econmicas. La
formulacin de la poltica econmica se interpreta, consecuentemente, como el resultado de
la previa resolucin de ejercicios de optimizacin por parte de las autoridades econmicas.
Para el economista, la lgica de la poltica econmica queda condensada, por tanto, en la
estructura de un problema de optimizacin condicionada. Esta estructura ha ido ganando
complejidad con los avances experimentados por la teora de la poltica econmica. As,
desde las primeras aportaciones de los aos 50, en las que ni siquiera se explicitaba la
funcin objetivo del problema, se ha pasado en la dcada de los 80 a una estructura propia
de un juego dinmico en el que tanto el gobierno como los agentes privados resuelven
ejercicios de optimizacin dinmica estocstica.
- Poltica Fiscal
Es el conjunto planeado de acciones sobre cuestiones presupuestarias y que a su vez,
estructura todo el sistema impositivo del Estado. Est relacionado con lo que pertenece al
fisco o emana de l. El fiscal es el funcionario pblico que promueve los intereses del fisco.
La direccin de la poltica fiscal depende de las aspiraciones y objetivos de la sociedad
dentro de la cual opera. En los pases subdesarrollados, los objetivos y aspiraciones se
centran en el mejoramiento y la justicia tanto econmica como social. Para lograr esto, los
fines de la poltica tributaria y presupuestal son:
* Poner a disposicin del desarrollo econmico el mayor flujo posible de recursos humanos
y materiales, consistentes con el mnimo de requisitos de consumo corriente.
* Mantener una estabilidad econmica razonable frente a la presin inflacionaria a largo
plazo y al movimiento de precios internacionales a corto plazo.
* Reducir las desigualdades extremas en riquezas, ingresos y la niveles de consumo, que
minan la actividad productiva y la eficiencia, y ponen en peligro la estabilidad poltica.
- Poltica Monetaria
Se entiende como el control indirecto de precios, tipos de inters y nivel de empleo, a travs
del control de la cantidad de dinero o activos lquidos en manos del pblico. El gobierno
utiliza su posibilidad de controlar la oferta de dinero y de influir en las tasas de inters, en
un intento de estabilizar el nivel de la actividad econmica durante el ciclo de negocios. En
14

los perodos de inflacin y auge insostenible, el gobierno restringe la tasa de crecimiento de

dicha oferta reduciendo la capacidad de compra del consumidor y la cantidad de dinero a
disposicin del comprador potencial de valores. Esto no solo amortigua el potencial de
venta del producto sino tambin encarece el financiamiento al incrementar las tasas de
inters.

15

UNIDAD III
Ingreso Pblico
- Ingreso
Se refiere al dinero o equivalente monetario que es ganado o recibido como contrapartida
por la venta de bienes y servicios.
Ingresos se refiere al total de recibos de efectivo antes de los impuestos. Ingresos incluye
sueldos o salarios antes de cualquier deduccin. Los ingresos no incluyen ganancias de
capital; ni activos que hayan perdido valor. Tambin se excluyen los beneficios que no son
en efectivo.
- Ingreso Pblico
Son los ingresos percibidos por el gobierno y dems entes pblicos para, entre otras cosas,
financiar los gastos pblicos. El ingreso pblico es siempre una suma de dinero, en sentido
contrario no constituyen ingresos pblicos.
El ingreso pblico por lo general tendr el fin de propiciar la cobertura del gasto, y solo
habr Ingreso Pblico cuando el ente que lo recibe tiene plena disposicin sobre l, es decir
cuando tiene un titulo jurdico para utilizarlo para sus fines.
- Importancia
La importancia de los ingresos pblicos es evidente, sin ingresos no es imposible efectuar
gastos. Existe una amplia gama de ingresos pblicos. Adems es preciso tener presente que
los ingresos pblicos representan un instrumento significativo para la implantacin de
polticas gubernamentales. Algunos ingresos tienen su origen en las normas tributarias,
mientras otros derivan de la prestacin de servicios o de la realizacin de plusvalas. El
control de los distintos tipos de ingresos pblicos es un asunto sumamente importante para
todas las entidades fiscalizadoras superiores. Todos los pases tienen tipos comparables de
impuestos. No obstante, la importancia relativa de los tipos de impuestos pueda variar entre
los pases. Existen adems en la mayora de las economas, la necesidad de reducir los
gastos pblicos (especialmente el dficit pblico), lo que representa una tendencia que no
puede ser examinada sin tener en cuenta la parte de los ingresos de las finanzas publicas.
- Clasificacin
Pueden ordenarse segn 2 clasificaciones, la orgnica y la econmica. La clasificacin
orgnica informa sobre el agente que obtiene los ingresos. Por su parte la clasificacin
econmica agrupa los ingresos segn su naturaleza, distinguiendo los ingresos no
financieros, ingresos de capital e ingresos financieros (procedentes de la venta de activos
financieros y del ascenso de pasivos).
Un criterio diferente distingue entre ingresos no fiscales o voluntarios e ingresos fiscales.
Los ingresos no fiscales se derivan de un contrato entre los agentes privados y el sector
16

pblico (ejemplo venta de bienes y servicios, intereses y dividendos). Los ingresos fiscales
(tributos) incluyen los impuestos, las tasas y las contribuciones especiales. Los 1 son
ingresos sin contraprestacin. Los otros 2 se pagan en contraprestacin de una actuacin
pblica y en funcin del beneficio obtenido por el contribuyente.

Sistema Tributario
- Definicin de Tributos
Son todos los ingresos reglamentados por el derecho pblico, obtenidos por un ente
pblico, titular de un derecho de crdito frente al contribuyente obligado, como
consecuencia de la aplicacin de la ley a un hecho indicativo de capacidad econmica, que
no constituye la sancin de un ilcito. Cada conjunto de tributos es el resultado de las
instituciones jurdicas y polticas de un pas, de su estructura social, de la magnitud de sus
recursos, de la forma de distribucin de los ingresos, de su sistema econmico, es decir que
el sistema tributario est formado y constituido por el conjunto de tributos que estn
vigentes en un pas determinado y por supuesto, en una poca establecida. Cada sistema
tributario est integrado y formado por los variados impuestos que cada pas adopte segn
sea su produccin, formas polticas, tradiciones, y naturaleza geogrfica de los mismos.
El tributo, segn la legalidad que rige en los respectivos estados de derecho, slo surge de
la ley, producto de esto es que en un sistema tributario en buen funcionamiento es siempre
un ordenamiento legal establecido. El derecho tributario est muy unido a la Contadura
Pblica; pero es necesario aclarar que para estudiar los tributos en particular es
indispensable realizar un examen intenso del Sistema Tributario en un determinado pas.
- Clasificacin de los Tributos
Se distinguen dos tipos de Sistema Tributarios: El Racional y el Histrico.
* El Sistema Racional es cuando el legislador es quien crea de manera libre la armona
entre los objetivos que se persiguen y los medios empleados.
* El Sistema Histrico a diferencia que el Racional dicha armona se produce slo de
manera espontnea de la Evolucin Histrica. "No obstante la distancia que existe entre lo
ideal en materia tributaria y la realidad legislativa, siempre existe cierta armona entre los
diversos impuestos, por muy rudimentaria que sea la hacienda de un pas.
Los tributos se clasifican en tasas, contribuciones especiales e impuestos:
* Las tasas: son aquellos tributos cuyo hecho generador se haya constituido por una
actividad que el Estado realiza o desenvuelve respecto de su sujeto pasivo determinado, y
de la cual se beneficia o recibe una contraprestacin de un modo particular y concreto, al
17

sujeto que demanda el servicio en el que se traduce aquella actividad. Ejemplo de tasas: el
timbre fiscal, las tasas portuarias, judiciales, correos, entre otros.
* Contribuciones especiales: son los tributos debidos en razn de beneficios individuales o
de grupos sociales derivados de la realizacin de obras pblicas o de actividades o servicios
especiales del Estado. Estas se clasifican en dos grandes grupos: contribuciones por
mejoras (consiste en la obtencin por el sujeto pasivo, de un beneficio o de un aumento de
valor de sus bienes o plusvala, no se aplica actualmente en Venezuela ejemplo suponer
que se cobre una contribucin a los propietarios de inmuebles ubicados en los alrededores
del Metro de Caracas), contribuciones parafiscales (cuyo fin es asegurar una fuente de
financiamiento autnomo, para determinados entes pblicos que desarrollan una actividad
que beneficia ejemplo contribuciones al IVSS y al INCE).
* Los Impuestos: son tributos exigidos por el Estado a aquellos sujetos pasivos que se
encuentran vinculados a la situacin de hecho, en donde el hecho imponible esta
constituido por negocios, actos o hechos de naturaleza jurdica o econmica que ponen de
manifiesto la capacidad contributiva del sujeto pasivo como consecuencia de la posesin de
un patrimonio, la circulacin de los bienes o la adquisicin o gasto de la renta, sin
contraprestacin alguna por ello. Ejemplos: IVA, impuesto al patrimonio, a las sucesiones,
a las transacciones financieras, entre otras.

18

UNIDAD IV
Impuestos
Los impuestos son contribuciones obligatorias, sin contraprestaciones no recuperables,
recaudadas por el gobierno con fines pblicos. Los ingresos tributarios incluyen los
intereses cobrados por mora en el pago y las multas cobradas por falta de pago o pago
atrasado de impuesto.
Los impuestos se pueden clasifican en
* Impuestos directos e indirectos. Directos: El tributo es satisfecho efectivamente por la
persona a la que el legislador quiere efectivamente someter a gravamen (Ej. el Impuesto
Sobre la Renta, patrimonio o sucesiones). Indirectos, las cuotas impositivas se obtienen de
personas distintas a las que el legislador quiere gravar, posibilitando que los contribuyentes
exijan a estas ltimas el reintegro de las cuotas satisfechas por ellos (Ej.: impuesto a las
transacciones financieras y el IVA).
* Impuesto generales y especiales. Generales: Desde el punto de vista de la afectacin de
esos impuestos a un fin determinado, son aquellos cuya finalidad es cubrir todos los gastos
de Estado sin destinarlos a algn fin especial; mientras que desde el punto de vista de
aplicacin del gravamen es aquel que grava todas los rentas, todos los consumos y gastos, o
todas las personas que efectan un gasto determinado. Especiales: Desde el punto de vista
de la afectacin de esos impuestos a un fin determinado, son aquellos cuyo producto se
afecta a un servicio determinado; por otra parte, desde el punto de vista de aplicacin del
gravamen es el que grava solo a un tipo de contribuyente.
* Impuestos personales y reales. Personales: son los que se establecen tomando en cuenta
fundamentalmente las circunstancias personales del contribuyente, como su capacidad
tributaria total y su carga familiar. Reales: se establecen en funcin de la calidad y cantidad
de mercanca gravada sin consultar las condiciones del contribuyente.
* Impuestos ordinarios y extraordinarios. Ordinarios: son los que se repiten en todos los
presupuestos. Extraordinarios: tienen carcter de temporales y eventuales.
* Impuestos proporcionales y progresivos. Proporcionales: son aquellos en los cuales se
establece una proporcin o porcentaje para el pago. Progresivos: es aquel que se establece
en la medida que se obtenga ms rentas, se paga mayor impuesto, y as en forma
escalonada, se va aumentando el porcentaje.
IMPUESTOS. DEFINICIN.

19

Surge exclusivamente por la potestad tributaria del Estado, principalmente con el

objeto de financiar sus gastos.

Su principio rector, denominado Capacidad Contributiva, sugiere que quienes

ms tienen, deben aportar en mayor medida al financiamiento estadal, para consagrar el
principio constitucional de equidad y el principio social de solidaridad.

Son impuestos los tributos exigidos sin contraprestacin, cuyo hecho imponible est
constituido por negocios, actos o hechos de naturaleza jurdica o econmica, que ponen de
manifiesto la capacidad contributiva del sujeto pasivo, como consecuencia de la posesin
de un patrimonio, la circulacin de los bienes o la adquisicin o gasto de la renta.

2.- BREVE RESEA HISTRICA DE LOS IMPUESTOS.

Los impuestos nacen como un mecanismo de bsqueda de nuevos ingresos. Fueron
implementados por los Estados para financiar la satisfaccin de las necesidades pblicas.
En este sentido, se puede afirmar que los primeros recursos tributarios fueron aquellos que
el Estado obtuvo mediante el ejercicio de su poder imperio o a travs de costumbres que
luego se convirtieron en leyes, en la Roma antigua.

El origen de los tributos se remonta a la era primitiva, cuando los hombres

entregaban ofrendas a los dioses a cambio de algunos beneficios. Posteriormente, desde la
civilizacin griega, se manejaba el trmino de la progresividad en el pago de los impuestos
por medio del cual se ajustaban los tributos de acuerdo a las capacidades de pago de las
personas. Tambin se control su administracin y clasificacin.
20

Igualmente en Amrica, culturas indgenas como la Inca, Azteca y Chibcha,

pagaban los tributos de manera justa por medio de un sistema de aportes bien organizado.
En la poca del Imperio Romano, el Emperador Constantino extiende los impuestos a todas
las ciudades incorporadas para hacer grande a Roma, segn sus propias palabras.

En Europa, durante la Edad Media, los tributos los cancelaban los pobladores en
especies a los seores feudales, con los vegetales o animales que crecan en las pequeas
parcelas que les eran asignadas, y a la Iglesia Catlica en la forma conocida como diezmos
y primicias, de carcter obligatorio y relacionados con la eliminacin de posibles cadenas
despus de la muerte. Vale resaltar que al conocerse ambos mundos, el impuesto entre
comerciantes era de un buque por flota perdida en los mares.

Durante la poca prehispnica la principal forma impositiva estuvo representada por

el tributo, el cual tuvo su origen y fundamente en la creacin de los oficios y los servicios
necesarios para la existencia colectiva. Sin embargo, estos tributos eran pagados en su
mayor parte por las clases inferiores o macehuales (clase productora formada por artesanos,
labradores y comerciantes), los cuales servan para sostener a las clases dirigentes
(gobernantes, sacerdotes y guerreros).

El tributo consista en prestaciones materiales, las cuales dependan de la actividad a

las que se dedicara el individuo, y prestaciones personales tales como servicios o trabajo.

Al llegar la conquista espaola el tributo prehispnico no sufri grandes

modificaciones, ms bien se fue acomodando a las normas europeas en forma gradual, de
tal modo que durante el siglo XVI este seguira manteniendo sus principales caractersticas

21

consistiendo en prestaciones materiales y servicios, as como conservando los plazos

indgenas de ochenta das, medio ao, etc.

Los impuestos modernos, como los conocemos hoy, se instauraron a finales del
siglo XIX y principios del siglo XX. Dentro de los tributos que se crearon en este perodo,
destacaron: el impuesto sobre la renta al exportador, al importador, al vendedor y los
impuestos a la produccin, entre otros (la cadena productiva).

En Venezuela, el desarrollo de los impuestos se debe al General Juan Vicente

Gmez y al Doctor Calderas. En el pas, alrededor del 80% de la renta fiscal proviene del
petrleo y no de los impuestos como en otros pases el mundo, tal es el caso de Espaa y
los Estados Unidos. El pas ha avanzado en esta lnea, pechar a la cadena productiva y
transformar esos recursos en bienes es una razn de Estado, pero, lo ms importante, es que
el ciudadano tomo conciencia de su responsabilidad como integrante de la sociedad.

Venezuela es un pas cuya fuente principal de ingresos siempre ha derivado del

petrleo, de los hidrocarburos y de la explotacin de recursos no renovables, por lo que era
considerado uno de los pases con ms baja carga impositiva. Desde hace varios aos estos
ingresos se le hicieron insuficientes para subsidiar los gastos pblicos, por lo que recurre a
la implantacin de un sistema tributario para generar mayores ingresos. En este sentido, y
desde hace algunos aos, se inicio en nuestro pas un esfuerzo de modernizacin del estado
cuyo principal objetivo consisti en procurar soluciones a la grave crisis del sistema de las
finanzas pblicas. La aplicacin de la primera estrategia se inicio en el ao 1989, con la
propuesta de una administracin para el Impuesto del Valor Agregado, que luego fue
asumiendo paulatinamente el control de todos los tributos que conformaban el sistema
impositivo nacional para ese momento.

22

A mediados de 1994, se estructura un programa de reforma tributaria, dentro de un

esfuerzo de modernizacin de las finanzas pblicas de los ingresos, que en Venezuela se
denomino "sistema de gestin y control de las finanzas pblicas" (SIGECOF), el cual fue
estructurado con el apoyo del Banco Mundial, propiciando as a la actualizacin del marco
legal y funcional de la Hacienda Pblica Nacional.

Dentro de todos estos cambios que se fueron suscitando en Venezuela en el marco

legal y funcional de la Hacienda Pblica Nacional, tambin se considero importante dotar al
estado de un servicio de formulacin de polticas impositivas y de administracin tributaria,
cuya finalidad consista en reducir drsticamente los elevados ndices de evasin fiscal y
consolidar un sistema de finanzas pblicas, fundamentado bsicamente en los impuestos
derivados de la actividad productiva y menos dependiente del esquema rentista petrolero.
Este cambio tan relevante se logro a travs de la creacin del Servicio Nacional Integrado
de la Administracin Tributaria (SENIAT). Conjuntamente a la creacin del SENIAT, se
adopt un sistema de contribuyentes especiales para atender y controlar a los
contribuyentes de mayor relevancia fiscal, logrando de esta forma el control de una parte
importante de la recaudacin, mediante el uso de una menor cantidad de fondos,
reorientando los recursos siempre escasos de nuestra administracin hacia los
contribuyentes con mayor potencial fiscal.

A partir de la reciente promulgacin de la nueva constitucin en Diciembre de 1999,

el sistema tributario en Venezuela ocupa un lugar destacado en los presupuestos de la
nacin.
A partir del 16 de Enero de 2002 para hacer frente a los problemas fiscales que tiene
el gobierno ante la cada de los precios del petrleo el Presidente de Venezuela Hugo
Chvez Fras anuncio crear el Impuesto del Debito Bancario (IDB), con el fin de subsanar
parte del dficit fiscal. El gobierno estima que las reformas de los impuestos permitirn
obtener este ao recursos adicionales.

23

En Venezuela se estableci que el sistema tributario establecer la obligacin de

contribuir en atencin a la capacidad econmica del sujeto pasivo, por lo que los tributos no
pueden ser calculados sobre una base proporcional sino atendiendo al principio de
progresividad, el cual debe respetarse para que el estado pueda cumplir con la obligacin de
proteger la economa nacional y lograr un adecuado nivel de vida para el pueblo. El estado
necesita de los tributos, para poder subsidiar los gastos pblicos, pero est claro que los
distintos gobiernos a pesar de sus esfuerzos poco han logrado en su lucha contra la evasin
fiscal. Es conveniente sealar que la evasin fiscal es un problema de cultura, y es
responsabilidad fundamentalmente del gobierno crear esa cultura en los contribuyentes.

3.- ELEMENTOS DE UN IMPUESTO.

-Hecho imponible: Aquella circunstancia cuya realizacin, de acuerdo con la ley, origina
la obligacin tributaria. Son hechos imponibles comunes la obtencin de una renta, la venta
de bienes y la prestacin de servicios, la propiedad de bienes y la titularidad de derechos
econmicos, la adquisicin de bienes y derechos por herencia o donacin.
-Sujeto pasivo: el que debe, es la persona natural o jurdica que est obligada por ley al
cumplimiento de las prestaciones tributarias. Se distingue entre contribuyente, al que la ley
impone la carga tributaria, y responsable legal o sustituto del contribuyente que est
obligado al cumplimiento material o formal de la obligacin.
-Sujeto activo: es la entidad administrativa beneficiada directamente por el recaudo del
impuesto, quien hace figurar en su presupuesto los ingresos por el respectivo tributo.
24

-Base imponible: es la cuantificacin y valoracin del hecho imponible y determina la

obligacin tributaria. Se trata de una cantidad de dinero, pero puede tambin tratarse de
otros signos, como el nmero de personas que viven en una vivienda, litros de gasolina,
litros de alcohol o nmero de cigarros.
-Deuda tributaria: es el resultado final luego de reducir la cuota con posibles deducciones
y de incrementarse con posibles recargos, que debe ser emposada (pagada) al sujeto activo
segn las normas y procedimientos establecidos para tal efecto.
TIPOS DE IMPUESTOS: DIRECTOS E INDIRECTOS; PROGRESIVOS Y
REGRESIVOS.

a.- Impuestos directos e indirectos.

Impuesto directo o imposicin directa.
Es el impuesto que grava directamente las fuentes de riqueza, la propiedad o la
renta. Son el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre el patrimonio, el impuesto de
sucesiones, la contribucin rstica y urbana (o impuesto sobre bienes inmuebles), los
impuestos sobre la posesin de vehculos (Impuesto de la tenencia o uso de vehculos,
Impuesto sobre Vehculos de Traccin Mecnica), animales, etc. En sistemas fiscales
histricos se daba la capitacin (impuesto igual a todos los habitantes), y tambin eran
impuestos directos muchos de los exigidos dentro del complejo sistema fiscal en torno a la
renta feudal.
Dentro de los impuestos directos se pueden encontrar dos tipos:
-Impuestos de producto: aquellos que se aplican sobre rentas, productos o
elementos patrimoniales, y cuyo gravamen depende de las caractersticas de esos bienes y
no del titular de los mismos.

25

-Impuestos personales: aquellos que se aplican sobre rentas o patrimonios

pertenecientes a personas fsicas o jurdicas, y cuyo gravamen est graduado en funcin de
la capacidad de pago de las mismas.

Impuesto indirecto o imposicin indirecta.

Es el impuesto que grava el consumo. Su nombre radica en que no afecta de manera
directa los ingresos de un contribuyente sino que recae sobre el costo de algn producto o
mercanca. El impuesto indirecto ms importante es el impuesto al valor agregado o IVA el
cual constituye una parte importante de los ingresos tributarios en muchos pases del
mundo. Histricamente, es el caso de la alcabala castellana del Antiguo Rgimen y de los
consumos del siglo XIX.

b.- Impuestos progresivos y regresivos.

Una cualidad importante de los sistemas de impuestos es como varan a medida que
aumenta la base imponible a la que se aplica el impuesto. Normalmente esta base imponible
es algn valor relacionado con el ingreso total, renta o ganancia de un cierto individuo o
agente econmico. Segn la variacin de la cuanta porcentual del impuesto estos se
clasifican en:
-Impuesto progresivo.
Cuando a mayor ganancia o renta, mayor es el porcentaje de impuestos sobre la base.
Los impuestos progresivos reducen el agobio sobre personas de ingresos menores, ya
que ellos pagan un menor porcentaje sobre sus ganancias.

-Impuesto regresivo.
26

Cuando a menor ganancia o menor renta, menor el porcentaje de impuestos que debe
pagarse sobre el total de la base imponible.
Los impuestos regresivos son utilizados por los estados en actividades en las que es
de inters nacional el que se trabaje con grandes volmenes de capital, un ejemplo clsico
lo constituyen las exportaciones de productos elaborados con materias primas del pas,
como las maderas exticas, la minera, o en algunos casos (cuando los volmenes y el
desarrollo de la industria en el pas lo permite) los combustibles.
ALGUNAS LEYES QUE RIGEN A IMPUESTOS ESPECFICOS.

d- Ley Reforma Parcial de la Ley de Impuesto sobre la Renta1.

Los enriquecimientos anuales, netos y disponibles obtenidos en dinero o en especie,
causarn impuestos segn las normas establecidas en esta ley.

Salvo disposicin en contrario de la presente ley, toda persona natural o jurdica,

residente o domiciliada en Venezuela, pagar impuestos sobre sus rentas de cualquier
origen, sea que la causa o la fuente de ingresos est situada dentro del pas o fuera de l.
Las personas naturales o jurdicas no residentes o no domiciliadas en Venezuela estarn
sujetas al impuesto establecido en esta Ley siempre que la fuente o la causa de sus
enriquecimientos

est

ocurra

dentro

del

pas,

aun

cuando

no

tengan

establecimiento permanente o base fija en Venezuela.

Las personas naturales o jurdicas domiciliadas o residenciadas en el extranjero que

tengan un establecimiento permanente o una base fija en el pas, tributarn exclusivamente
por los ingresos de fuente nacional o extranjera atribuibles a dicho establecimiento
permanente o base fija.

Publicada en la Gaceta Oficial N 38.628 de fecha 16 de febrero de 2007

27

e.- Ley que Establece el Impuesto al Valor Agregado (IVA)2

Artculo 1. Se crea un impuesto al valor agregado, que grava la enajenacin

de bienes muebles, la prestacin de servicios y la importacin de bienes, segn
se especifica en esta Ley, aplicable en todo el territorio nacional, que debern
pagar las personas naturales o jurdicas, las comunidades, las sociedades
irregulares o de hecho, los consorcios y dems entes jurdicos o econmicos,
pblicos o privados, que en su condicin de importadores de bienes, habituales
o no, de fabricantes, productores, ensambladores, comerciantes y prestadores
de servicios independientes, realicen las actividades definidas como hechos
imponibles en esta Ley.

Artculo 2. La creacin, organizacin, recaudacin, fiscalizacin y control del

impuesto previsto en esta Ley queda reservada al Poder Nacional.

f.- Ley de Impuesto sobre Sucesiones, Donaciones y Dems Ramos Conexos3

Artculo 1. Las transmisiones gratuitas de derechos por causa de muerte o por
actos entre vivos sern gravadas con el impuesto a que se refiere la presente ley
en los trminos y condiciones que en ella se establecen.

6.- PRINCIPIOS QUE RIGEN A LOS IMPUESTOS.

a.- Principio de Legalidad.

Es un principio al cual debe sujetarse el Estado en el ejercicio de sus competencias
impositivas, ya que indica que solo a las leyes le corresponde regular, con sujecin a las

2
3

Publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria N 5.341 de fecha 05 de mayo de 1999

Publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria N 5.391 de fecha 22 de octubre de 1999

28

normas generales del Cdigo Orgnico Tributario, las materias relacionadas al sistema
tributario.
Con este principio se establecen los beneficios fiscales de una manera ms amplia,
abarcando no solamente las exenciones y las rebajas, sino tambin los otros incentivos
fiscales que puedan crearse, tales como las exoneraciones.

b.- Principio de Generalidad.

El principio de la generalidad del tributo constituye, sin duda, una de las bases
fundamentales de cualquier sistema tributario moderno, e implica la existencia de dos
elementos estrechamente relacionados. Por un lado, la obligacin para todos los habitantes
del pas de contribuir con el gasto pblico y, por el otro, la exclusin de todo privilegio que
pueda consistir en el relevo de dicho poder.

Resaltamos el trmino privilegio para aclarar que existen ciertas excepciones a este
principio de la generalidad, las mismas jams pueden responder a una prebenda otorgada a
una persona o grupo de personas en virtud de consideracin sociales, religiosas o de alguna
otra ndole que tenga que ver con una condicin particular ajena a los fines del Estado.

Es decir que el principio de la generalidad del tributo u obligacin de contribuir con las
cargas pblicas constituye un requisito indispensable y necesario de la tributacin, a aras de
asegurar una correcta recaudacin y provecho de los ingresos pblicos (derivados, en este
caso).
c.- El Principio de la Capacidad Contributiva.

La capacidad econmica o capacidad contributiva es uno de los principios bsicos dentro

del campo de la tributacin.
29

El principio de la capacidad contributiva obliga al legislador a estructurar un sistema

tributario en el que la participacin del ciudadano en el sostenimiento del gasto pblico se
realice de acuerdo con sus posibilidades econmicas, concebidas como titularidad de un
patrimonio, percepcin de una renta o trafico de bienes.

d.- Principio de progresividad.

Este principio postula que los porcentajes o alcuotas que se cobran al contribuyente
aumentaran en la medida en que sea mayor el enriquecimiento neto obtenido.

A pesar de las dificultades para calcular la incidencia de los impuestos con exactitud, los
gobiernos procuran mantener, al menos, cierta equidad vertical. Su principal preocupacin
reside en saber si los impuestos gravan mas a los ricos que a los pobres (impuestos
progresivos), si gravan a todos segn su capacidad de pago (impuesto proporcional) o si
acaso gravan mas a los menos favorecidos (impuesto regresivo). En casi todos los pases
desarrollados se prefiere utilizar una estructura tributaria progresiva, por dos razones: 1) en
primer lugar, porque se considera que los impuestos progresivos son ms equitativos, en
razn de que los que ms ganan son los que tienen mayor capacidad de pago. 2) en segundo
lugar, porque la riqueza y la pobreza extremas perjudican el bienestar social y econmico
de una sociedad, y los impuestos progresivos tienden a reducir estos extremos logrando el
efecto redistribuidor de la renta.

Por otro lado, los tipos impositivos demasiado positivos- que aumentan demasiado las
alcuotas impositivas- desincentivan tanto el trabajo como la inversin, al disminuir su
rentabilidad real.

30

Cuando la atribucin es baja los gobiernos se ven sin recursos para cumplir las funciones
que deben desempear.

e.- Principio de no confiscacin

La prohibicin del efecto confiscatorio de cualquier tributo que cree la Ley, con lo
cual, no slo se reserva a sta la facultad de crear cualquier impuesto, sino que adems se
impone al legislador una limitacin del ms alto rango normativo, en el sentido de atender a
la justicia y equidad de las exacciones a ser creadas, so pena de violacin del derecho de
propiedad, que desde siempre ha contado en nuestro pas con esta proteccin constitucional.
CLASIFICACIN DE LOS IMPUESTOS.

.- NACIONALES.

ISLR
Este impuesto ha sido creado por la Ley de Impuesto sobre la Renta, y grava los
enriquecimientos anuales, netos y disponibles en dinero o en especie, por las personas
naturales o jurdicas, residentes o domiciliadas en Venezuela. Se trata de un impuesto
directo, porque est en relacin directa con los beneficios o rentas obtenidos por el
contribuyente, y progresivo, porque afecta en mayor grado a las personas que obtienen o
perciben ms beneficios o rentas, con lo cual se redistribuye la riqueza entre todos los
miembros de la sociedad. El impuesto sobre la renta ha ido perdiendo importancia porque
cuando se eleva la presin tributaria mas all de lo racionalmente permitido, se desestimula
la inversin, al privar a los ciudadanos de una significativa proporcin de los ingresos que
superan una determinada cifra, desalentando por completo los esfuerzos por aumentar la
produccin y el ahorro. Los impuestos directos, por lo tanto, presentan un rendimiento
31

decreciente mas all de cierto punto, porque la gente prefiere un mayor ocio frente a una
base imponible mayor e, incluso, puede tener que optar por el no ahorro para poder
mantener un cierto nivel de consumo.

IVA.
Este impuesto grava la enajenacin de bienes muebles, creado tambin en la reforma
financiera que adelanto el gobierno del Dr. Ramn J. Velsquez, grava la prestacin de
servicios y la importacin de bienes, que deberan pagar las personas naturales o jurdicas,
las comunidades, las sociedades irregulas o de hecho, los consorcios y dems entes
jurdicos o econmicos, pblicos o privados, que en su condicin de importadores de
bienes, habituales o no, de fabricantes, productores, ensambladores, comerciantes y
prestados de servicios independientes, realicen las actividades definidas como hechos
imponibles por la Ley. Se trata de un impuesto indirecto que grava a todas las personas,
independientemente de los ingresos o rentas obtenidos, por lo que se le considera que es un
impuesto regresivo, porque obliga igual a ricos y pobres. La alcuota es del 15 por cierto 4.

IMPUESTO

SOBRE

SUCESIONES,

DONACIONES

DEMS

RAMOS

CONEXOS.
Ha sido creado por la Ley de Impuesto sobre Sucesiones, Donaciones y dems
ramos conexos y grava las transmisiones gratuitas de derechos por causa de muerte o por
actos entre vivos (donaciones).

IMPUESTO A LAS ACTIVIDADES DE JUEGOS DE ENVITE Y AZAR.

32

Las actividades de explotacin u operacin de Loteras y Espectculos Hpicos,

Explotacin de Casinos, Salas de Bingos, Mquinas Traganqueles, as como la
organizacin, en general, de juegos de envite y azar, sern gravadas con un impuesto
nacional, en los trminos previstos en esta Ley

Las actividades de recaudacin, verificacin, fiscalizacin y control del impuesto

previsto en esta Ley, estn reservadas al Poder Pblico Nacional y sern ejercidas a travs
del Servicio Nacional Integrado de Administracin Aduanera y Tributaria (SENIAT), de
conformidad con lo dispuesto en el numeral 12 del artculo 156 de la Constitucin de la
Repblica Bolivariana de Venezuela.

IMPUESTO SOBRE ALCOHOL Y ESPECIES ALCOHOLICAS.

El alcohol etlico y las especies alcohlicas de produccin nacional o importada,
destinadas al consumo en el pas, quedan sujetas al impuesto que establece esta Ley.

IMPUESTO SOBRE CIGARRILLOS Y MANUFACTURA DEL TABACO.

Los cigarrillos, tabaco y picaduras para fumar, importados o de produccin nacional
destinados al consumo en el pas, sern gravados con el impuesto que esta Ley establece. El
Ejecutivo Nacional queda facultado para fijar el precio de venta de las especies a que se
refiere esta Ley y para aumentar o disminuir hasta en un tercio los porcentajes establecidos
en el artculo 2 de esta Ley, mediante Decreto Reglamentario. En todo caso deber
mantenerse un equilibrio entre el precio de venta y la carga impositiva. La autorizacin
para aumentar o disminuir hasta en un tercio, el impuesto establecido en el artculo 2 de
esta Ley, ser ejercida una vez que haya sido oda la opinin previa y favorable de las
Comisiones Permanentes de Finanzas del Senado y de la Cmara de Diputados.

33

ESTADAL.

La Hacienda Pblica Estadal.

Los ingresos por impuestos, tasas y contribuciones especiales implican un
compromiso fiscal de las gobernaciones con las comunidades a quienes sirven. Ese
compromiso conlleva la obligacin de rendir cuenta del empleo que se le d a los tributos
que pagan los contribuyentes. Por otra parte, los ingresos tributarios harn menos
dependientes a las administraciones regionales de las transferencias que tradicionalmente le
ha vendido haciendo el Poder Central y que apenas sirven para cubrir lo necesario para
atender al gasto corriente que genera la estructura organizativa y los servicios bsicos que
presta el Estado, tales como educacin, salud y obras publicas.

El rgimen y aprovechamiento de los ramos de papel sellado es una competencia

exclusiva de los Estados que vienen ejerciendo desde el ao 1939, en que le fue transferida
dicha competencia, de conformidad con el articulo II de la Ley Orgnica de
Descentralizacin, Delimitacin y Transferencia de Competencias del Poder Pblico, a lo
que se agregan dos nuevas competencias en virtud de la reforma constitucional del 1999,
los ramos de timbre fiscal y estampillas, que eran competencia del Poder Nacional bajo el
rgimen de la Constitucin de 1961.

La competencia atribuida a los Estados en esta materia debern ejercerla de conformidad

con la Constitucin y la Ley.

34

Venta de especies fiscales.

Dentro de las competencias exclusivas atribuidas por la Constitucin a los Estados esta el
producto de la recaudacin por concepto de venta de especies fiscales, dentro de las cuales
figuran los ramos de papel sellado, timbres y estampillas.

TIMBRES FISCALES, ESTAMPILLAS Y PAPEL SELLADO

Timbre fiscal.
El timbre fiscal es un timbre mvil que se emplea para el pago de las contribuciones por
actividades o servicios que presta el Estado.

Papel sellado.
El papel sellado es un impuesto que se cobra por la venta del papel o timbre fijo que se
debe inutilizarse en forma obligatoria en las solicitudes y escritos presentados en
jurisdiccin del Estado ante las autoridades nacionales, estadales y municipales, cuyo
producto corresponde a los Estados.
El uso de papel sellado no es obligatorio en los escritos referentes a los actos de estado
civil, ni en las diligencias relacionadas con la celebracin del matrimonio, ni cuando as lo
disponga la ley estadal.

.- MUNICIPALES.
Estos impuestos estn regulados en la Ley Orgnica del Poder Pblico Municipal5,
en el Ttulo V De la Hacienda Pblica Municipal; Captulo V De la potestad
tributaria del Municipio. Seccin Tercera Ingresos tributarios de los municipios.

Publicada en la Gaceta Oficial N 38.204 de fecha 08 de junio de 2005

35

Impuesto sobre inmuebles urbanos

El impuesto sobre inmuebles urbanos recae sobre toda persona que tenga derechos
de propiedad, u otros derechos reales, sobre bienes inmuebles urbanos ubicados en la
jurisdiccin municipal de que se trate o los beneficiarios de concesiones administrativas
sobre los mismos bienes. La base imponible de este impuesto ser el valor de los
inmuebles.

Impuesto sobre predios rurales

Los mecanismos de recaudacin y control por parte del Municipio, en el impuesto
sobre predios rurales sern establecidos en la ley nacional relativa a las tierras rurales.

Impuesto sobre transacciones inmobiliarias

Corresponde al Municipio la recaudacin y control de los impuestos que, sobre
transacciones inmobiliarias, creare el Poder Nacional. El Municipio lo regular por
ordenanza.

Contribuciones especiales
Los municipios podrn crear las siguientes contribuciones especiales:
1. Sobre plusvala de propiedades inmuebles causada por cambios de uso o de
intensidad en el aprovechamiento.
2. Por mejoras.

36

Estas contribuciones podrn ser creadas mediante ordenanza cuando sea acordado
un cambio de uso o de intensidad de aprovechamiento o la realizacin de la obra o servicio
que origine la mejora.

Impuesto sobre vehculos

El impuesto sobre vehculos grava la propiedad de vehculos de traccin mecnica,
cualesquiera sean su clase o categora y sean propiedad de una persona natural residente o
una persona jurdica domiciliada en el Municipio respectivo.

Impuesto sobre espectculos pblicos

El impuesto sobre espectculos pblicos gravar la adquisicin de cualquier boleto,
billete o instrumento similar que origine el derecho a presenciar un espectculo en sitios
pblicos o en salas abiertas al pblico.

Impuesto sobre juegos y apuestas lcitas

El impuesto sobre juegos y apuestas lcitas se causar al ser pactada una apuesta en
jurisdiccin del respectivo Municipio. Se entiende pactada la apuesta con la adquisicin
efectuada, al organizador del evento con motivo del cual se pacten o a algn intermediario,
distribuidor o cualquier otro tipo de agente en la respectiva jurisdiccin, de cupones, vales,
billetes, boletos, cartones, formularios o instrumentos similares a stos que permitan la
participacin en rifas, loteras o sorteos de dinero o de cualquier clase de bien, objeto o
valores, organizados por entes pblicos o privados. Igualmente, se gravarn con este
impuesto las apuestas efectuadas mediante mquinas, monitores, computadoras y dems
aparatos similares para juegos o apuestas que estn ubicados en la jurisdiccin del
Municipio respectivo.

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Impuesto sobre propaganda y publicidad comercial

El impuesto sobre propaganda y publicidad comercial grava todo aviso, anuncio o
imagen que con fines publicitarios sea exhibido, proyectado o instalado en bienes del
dominio pblico municipal o en inmuebles de propiedad privada siempre que sean visibles
por el pblico, o que sea repartido de manera impresa en la va pblica o se traslade
mediante vehculo, dentro de la respectiva jurisdiccin municipal.

Impuesto sobre actividades econmicas

El hecho imponible del impuesto sobre actividades econmicas es el ejercicio
habitual, en la jurisdiccin del Municipio, de cualquier actividad lucrativa de carcter
independiente, an cuando dicha actividad se realice sin la previa obtencin de licencia, sin
menoscabo de las sanciones que por esa razn sean aplicables.

El perodo impositivo de este impuesto coincidir con el ao civil y los ingresos

gravables sern los percibidos en ese ao, sin perjuicio de que puedan ser establecidos
mecanismos de declaracin anticipada sobre la base de los ingresos brutos percibidos en el
ao anterior al gravado y sin perjuicio de que pueda ser exigido un mnimo tributable
consistente en un impuesto fijo, en los casos en que as lo sealen las ordenanzas.

El comercio eventual o ambulante tambin estar sujeto al impuesto sobre

actividades econmicas.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS IMPUESTOS.

IMPUESTOS DIRECTOS

38

Ventajas.
a) Aseguran al Estado una cierta renta conocida y manejada de antemano.
b) Se puede aplicar mejor una poltica de redistribucin del ingreso.
c) En tiempo de crisis, aunque su quantum decrece, lo es en un menor grado que los
impuestos indirectos.

Desventajas
a) Son muy sensibles a los contribuyentes.
b) Son poco elsticos, y por lo tanto aumentan muy poco en pocas de prosperidad.
c) Se prestan ms a la arbitrariedad por parte de los agentes fiscales.
d) Son poco productivos.
e) El contribuyente es ms estricto al juzgar los gastos del Estado.
f) Estos impuestos dejan de gravar a un gran sector social.

IMPUESTOS INDIRECTOS

Ventajas
a) Son poco perceptibles.
b) Se confunden con el precio de venta.
c) Gravan a todo el sector poblacional, an extranjeros.

39

d) Son voluntarios en el sentido de que basta con no adquirir el bien para no pagar el
impuesto.
e) El causante paga el impuesto en el momento en el que es ms cmodo para l.
Sin embargo, hay que aclarar que no es totalmente cierto el caso de los incisos
d) y e) en el sentido de que ciertos bienes de primera necesidad se tienen que adquirir en
forma casi obligatoria por los consumidores.
Desventajas
a) Recaen ms sobre las clases pobres.
b) No tienen la misma fuerza que los directos en tiempos de crisis, crean dficit agravando
an ms la crisis.
c) Los gastos de recaudacin son muy elevados.

Sistema Tributario en Venezuela y sus organismos

El sistema tributario es el conjunto de tributos integrados en el ordenamiento jurdico de un
determinado ente territorial, inspirado en unos principios comunes y que constituye un
medio idneo para que los ciudadanos cumplan con su deber de sostener las cargas
pblicas.
Venezuela tiene como principal fuente de ingresos el petrleo y los hidrocarburos. Es por
esto, que no haba concedido real importancia al tema de la tributacin, ya que la renta
petrolera sustitua el esfuerzo que los ciudadanos deban aportar en la construccin del pas,
lo que se traduca en un escaso nivel de madurez tributaria. Hoy, y desde hace algunos
aos,
esa
realidad
ha
cambiado
en
forma
drstica.
Los cambios profundos han requerido la adopcin de ciertas estrategias que permiten lograr
eficientemente los objetivos planteados. La primera de dichas estrategias se inici en el ao
1989, con la propuesta de una Administracin para el Impuesto al Valor Agregado, que
luego fuera asumiendo paulatinamente el control del resto de los tributos que conformaban
el sistema impositivo nacional para ese momento y que hoy da no se aplica.
A mediados de 1994, se estructur un programa de reforma tributaria, dentro de un esfuerzo
de modernizacin de las finanzas pblicas por el lado de los ingresos, que en Venezuela se
40

denomin "Sistema de Gestin y Control de las Finanzas Pblicas" (conocido por sus siglas
o Proyecto SIGECOF), el cual fue estructurado con el apoyo del Banco Mundial,
propiciando la actualizacin del marco legal y funcional de la Hacienda Pblica Nacional.
Con esta reforma se pretendi la introduccin de la simplificacin de los tributos, el
fortalecimiento del control fiscal y la introduccin de normas que hicieran ms productiva y
progresiva la carga fiscal. Dentro del marco as creado, tambin se consider importante
dotar al Estado venezolano de un servicio de formulacin de polticas impositivas y de
administracin tributaria, cuya finalidad consista en reducir los elevados ndices de evasin
fiscal y consolidar un sistema de finanzas pblicas, fundamentado bsicamente en los
impuestos derivados de la actividad productiva y menos dependiente del esquema rentista
petrolero. Ese cambio tan relevante se logr a travs de la creacin del Servicio Nacional
Integrado de Administracin Tributaria (hoy en da se le conoce como Servicio Nacional
Integrado de Administracin Aduanera y Tributaria - SENIAT), mediante Decreto
Presidencial Nmero 310 de fecha 10 de agosto de 1994, como un Servicio con autonoma
financiera y funcional y con un sistema propio de personal, en atencin a las previsiones
respectivas
de
nuestro
Cdigo
Orgnico
Tributario.
Finalmente, a partir de la reciente promulgacin de la Constitucin en diciembre de 1999,
el Sistema Tributario en Venezuela ocupa un lugar destacado en el presupuesto de la
repblica, toda vez que se adelanta, una vez ms, un proceso de reforma tributaria tendiente
a
mejorar
el
sistema
tributario
venezolano.
En 1997, y dentro del proceso de reestructuracin que se haba puesto en marcha con el
apoyo del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, se inici la elaboracin de
una nueva Ley de Estadsticas y Censos Nacionales. El proyecto formulado apunt hacia el
establecimiento de una legislacin congruente con los nuevos esquemas polticos, las
nuevas concepciones de la informacin estadstica y la revolucin tecnolgica
experimentada en el mundo del procesamiento y la difusin estadstica. El proyecto fue
enviado a la Asamblea Nacional en 1999 y en mayo de 2001, en el marco de la Ley
Habilitante, fue finalmente aprobada la Ley de la Funcin Pblica Estadstica. La nueva ley
define y regula la funcin estadstica en general y las relaciones del Estado con el sector
privado en el desempeo de esa funcin, tomando en cuenta los grandes cambios
experimentados
en
la
sociedad
desde
1944.
El Instituto Nacional de Estadstica (INE), por su parte, establece en su artculo 38, que
Los rganos de las distintas ramas del Poder Pblico, ordenarn los registros y archivos de
sus actividades que puedan tener utilidad estadstica, creando para ello una base de datos
para facilitar, tanto el aprovechamiento de datos administrativos a efectos estadsticos,

41

como la entrega a los interesados de cualesquiera informaciones contenidas en dichos

registros y archivos en los trminos que establezca la legislacin sobre la materia.
Procedimientos Tributarios
La Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela contiene estatutos que rigen el
funcionamiento del pas y, en su artculo 136 establece que toda persona tiene el deber de
coadyuvar a los gastos pblicos. Para hacer efectiva esa contribucin o colaboracin se
recurre a la figura de los tributos (impuestos, tasas y contribuciones especiales)
incorporando expresamente en el artculo precitado esa conexin y concatenando aquella
norma con el dispositivo contenido en el artculo 316 de la carta fundamental, que a la letra
seala:
"El sistema tributario procurar la justa distribucin de las cargas pblicas segn la
capacidad econmica del o la contribuyente, atendiendo al principio de progresividad, as
como la proteccin de la economa nacional y la elevacin del nivel de vida de la
poblacin; para ello se sustentar en un sistema eficiente para la recaudacin de los
tributos. "
En aplicacin de esta disposicin constitucional, el sistema tributario establecer la
obligacin de contribuir en atencin a la capacidad econmica del sujeto pasivo. Con tal
fin, los tributos no pueden ser calculados sobre una base proporcional sino atendiendo al
principio de progresividad, mecanismo que debe respetarse para que el Estado pueda
cumplir con la obligacin de proteger la economa nacional y de lograr un adecuado nivel
de vida para el pueblo.
Cabe sealar que en el Derecho Tributario Nacional, desde su creacin se adopt el
principio de legalidad o de reserva legal en materia tributaria con rango constitucional. La
disposicin as concebida, se mantuvo con ligeras variantes en todas nuestras
Constituciones promulgadas desde entonces hasta hoy. No obstante, un importante avance
se introduce en la carta fundamental, promulgada el 31 de diciembre de 1999, en la cual se
aade a la norma cuya redaccin se haba mantenido sin mayores modificaciones, la
prohibicin del efecto confiscatorio de cualquier tributo que cree la Ley, con lo cual, no
slo se reserva a sta la facultad de crear cualquier impuesto, sino que adems se impone al
legislador una limitacin del ms alto rango normativo, en el sentido de atender a la justicia
y equidad de las exacciones a ser creadas, so pena de violacin del derecho de propiedad,
que desde siempre ha contado en nuestro pas con esta proteccin constitucional. Dicha
limitacin, conocida como el principio de no confiscatoriedad, est consagrado en el
artculo 317 de la constitucin nacional No podrn cobrarse impuestos, tasas, ni
contribuciones que no estn establecidos en la ley, ni concederse exenciones o rebajas, ni
42

otras formas de incentivos fiscales, sino en los casos previstos por las leyes. Ningn tributo
puede tener efecto confiscatorio."
Por otra parte, y conjuntamente con la relevancia y significacin del principio de legalidad,
la constitucin establece que el sistema tributario en su conjunto procurar la justa
distribucin de las cargas pblicas segn la capacidad econmica del o la contribuyente.
Finalmente, cabe destacar que El Poder Nacional tiene asignada, de conformidad con en el
artculo 156, la potestad tributaria, en los rubros siguientes:
* La creacin, organizacin, recaudacin, administracin y control de los impuestos.
* La legislacin para garantizar la coordinacin y armonizacin de las distintas potestades
tributarias.
* La creacin y organizacin de impuestos territoriales.
Adems, el Poder Nacional tiene competencia para regular la organizacin, recaudacin,
control y administracin de los ramos tributarios propios de los Estados; y para establecer
el rgimen del Situado Constitucional de los Estados y la participacin municipal en el
mismo (Art.164, Ord. 4); y para regular la coparticipacin de los Estados en tributos
nacionales (Art. 164.Ord. 6).
La Constitucin del 1999, tiene asignada en forma directa los Estados las potestades
tributarias que se sealan a continuacin:
* La organizacin, recaudacin, control y administracin de los ramos tributarios propios,
segn las disposiciones de las leyes nacionales y estadales.
* La creacin, organizacin, recaudacin, control y administracin de los ramos de papel
sellado, timbres y estampillas.
Los municipios tienen asignadas, de conformidad con el artculo 179 de la Constitucin, las
siguientes potestades tributarias:
* Las tasas por el uso de sus bienes o servicios; las tasas administrativas por licencias o
autorizaciones; los impuestos sobre actividades econmicas de industria, comercio,
servicios, o de ndole similar, con las limitaciones establecidas en la Constitucin; los
impuestos sobre inmuebles urbanos, vehculos, espectculos pblicos, juegos y apuestas
lcitas, propaganda y publicidad comercial; y la contribucin especial sobre plusvalas de
las propiedades generadas por cambios de uso o de intensidad de aprovechamiento con que
se vean favorecidas por los planes de ordenacin urbanstica.
* El impuesto territorial rural o sobre predios rurales, la participacin en la contribucin por
mejoras y otros ramos tributarios nacionales o estadales, conforme a las leyes de creacin
de dichos tributos.

43

UNIDAD V
GASTO PBLICO
Introduccin
El gasto pblico, representa una de las modalidades a travs de las cuales cualquier Estado
responsable aspira incidir en mejorar la distribucin social y la calidad de vida de la
poblacin. Es una herramienta de poltica pblica a travs de la cual los gobiernos pueden
contribuir al desarrollo humano sostenible. Para ello pueden intervenir mediante diversas
acciones tales como la promocin del crecimiento econmico, la correccin de fallas del
mercado, la creacin de la infraestructura necesaria para el desarrollo, as como
proporcionando servicios sociales para satisfacer las necesidades de la gente. Sin embargo,
el rpido incremento que ha experimentado el gasto pblico en los pases en desarrollo, sin
un aumento correlativo de los ingresos tributarios, ha provocado crisis fiscales de amplia
magnitud, con el paradjico resultado de que en muchos casos no se ha logrado ni
promover el crecimiento sostenible ni mejorar la equidad. Venezuela no escapa de sta
realidad por lo que surge la necesidad de conocer mas a detalle en que consiste el gasto
pblico, como se clasifica, la evolucin de dicho gasto en Venezuela, cual es la relacin
entre el gasto pblico y el presupuesto de la nacin
1.1. Gasto Pblico
1.1.1. Concepto
El gasto pblico es aquel flujo que configura el componente negativo del resultado
econmico-patrimonial, producido a lo largo del ejercicio por las operaciones conocidas de
naturaleza presupuestaria o no presupuestaria, como consecuencia de la variacin de
activos o el surgimiento de obligaciones, que implican un decremento en los fondos
propios.
Por tanto, este trmino se reserva para aquellos flujos que deben imputarse al resultado
citado de la entidad a travs de cuentas de gestin. No debe confundirse con el trmino
"gasto presupuestario": existen gastos que no constituyen gasto presupuestario (gastos extra
presupuestarios).
1.1.2. Clasificacin
A continuacin se presentan las distintas formas de clasificar el egreso (gasto) pblico
previsto en el presupuesto:
Institucional
A travs de ella se ordenan los gastos pblicos de las instituciones y/o dependencias a las
44

cuales se asignan los crditos presupuestarios, en un perodo determinado, para el

cumplimiento de sus objetivos.
Por la Naturaleza del Gasto
Permite identificar los bienes y servicios que se adquieren con las asignaciones previstas en
el presupuesto y el destino de las transferencias, mediante un orden sistemtico y
homogneo de stos y de las variaciones de activos y pasivos que el sector pblico aplica
en el desarrollo de su proceso productivo.
Econmica
Ordena los gastos pblicos de acuerdo con la estructura bsica del sistema de cuentas
nacionales para acoplar los resultados de las transacciones pblicas con el sistema, adems
permite analizar los efectos de la actividad pblica sobre la economa nacional.
Se relaciona con dotar de infraestructura, energa, comunicaciones y transportes, desarrollo
agropecuario y forestal, temas laborales, empresariales, ciencia y tecnologa, promocin de
la capacitacin y el empleo, impulso competitivo empresarial, estos se pueden considerar
como un gasto real o de inversin.
Descripcin de los principales rubros de la clasificacin econmica:
- Gastos Corrientes: Son los gastos de consumo y/o produccin, la renta de la propiedad y
las transacciones otorgadas a los otros componentes del sistema econmico para financiar
gastos de esas caractersticas.
- Gastos de Capital: Son los gastos destinados a la inversin real y las transferencias de
capital que se efectan con ese propsito a los exponentes del sistema econmico.
Sectorial
Esta presenta el gasto pblico desagregado en funcin de los sectores econmicos y
sociales, donde el mismo tiene su efecto. Persigue facilitar la coordinacin entre los planes
de desarrollo y el presupuesto gubernamental.
Por Programa
sta presenta el gasto pblico desagregado en funcin de los sectores econmicos y
sociales, donde el mismo tiene su efecto. Persigue facilitar la coordinacin entre los planes
de desarrollo y el presupuesto gubernamental.
Regional
Permite ordenar el gasto segn el destino regional que se le da. Refleja el sentido y alcance
de las acciones que realiza el sector pblico, en el mbito regional.
Desarrollo Social
Esta relacionado con la educacin, salud, seguridad social, urbanizacin, vivienda,
desarrollo regional, agua potable y alcantarillado, asistencia social, y superacin de la
pobreza. Estos se pueden considerar como un gasto pblico real o de consumo.
45

Dado que el gasto pblico es el valor total de las compras de bienes y servicios realizados
por el sector gubernamental durante un periodo productivo; el mismo puede ser clasificado
de acuerdo a los criterios orgnico o administrativo, econmico y funcional. Es as como el
criterio orgnico clasifica los gastos pblicos de acuerdo a la unidad u organismos
administrativos que realizan el gasto corriente. Por su parte el criterio econmico clasifica
el gasto pblico desde dos puntos de vista gastos corrientes o de inversin (son aquellos
que realiza el Estado para cubrir su funcionamiento normal) y desembolsos unilaterales,
transferencias.
Gasto pblico reales o de consumo
Son aquellos gastos corrientes en los que el sector pblico recibe a cambio una
contraprestacin. Estos gastos representan la contribucin del sector pblico al consumo de
una sociedad. En este grupo podran incluirse los gastos por adquisicin de bienes
consumibles o por servicios prestados al Estado.
Mixta
Son combinaciones de los gastos pblicos, que se elaboran con fines de anlisis y toma de
decisiones. Esta clasificacin permite mostrar una serie de aspectos de gran inters, que
posibilitan el estudio sistemtico del gasto pblico y la determinacin de la poltica
presupuestaria para un perodo dado.
Las siguientes son las clasificaciones mixtas ms usadas:
- Institucional por programa
- Institucional por la naturaleza del gasto
- Institucional econmico
- Institucional sectorial
- Por objeto del gasto econmico
- Sectorial econmica
- Por programa y por la naturaleza del gasto.
1.2. Evolucin Histrica del Gasto Pblico Venezolano
En los ltimos veinte aos, Venezuela ha tenido ajustes del gasto pblico en funcin de su
ingreso. A pesar de ser un pas con grandes recursos humanos y naturales (renovables y no
renovables), en las ltimas dcadas el resultado econmico no ha sido satisfactorio.
Como consecuencia del aumento del precio del petrleo en los aos 1973 y 1974 se produjo
una expansin transitoria del crecimiento econmico impulsado por la demanda, pero a
pesar de una segunda alza de dichos precios en petrleo en 1979 y 1980, el crecimiento
anual per cpita fue negativo en el perodo comprendido entre 1979 y 1985.
46

Desde 1983 en adelante el poder adquisitivo de la inmensa mayora de las personas ha

disminuido debido a constantes devaluaciones y una inflacin que hoy es una de las ms
altas. Entre los aos 1986 y 1988 se pusieron en marcha polticas de expansin que llevaron
a un aumento transitorio del crecimiento. Dichas polticas, sin embargo, resultaron
insostenibles, la inflacin aument, las reservas externas disminuyeron y se produjo una
escasez generalizada. Luego de un corto perodo las escuelas y los hospitales de la nacin
estn en ruinas, las carreteras siguen sin terminarse, no hay nuevas obras de infraestructura
desde hace dcadas y ni siquiera se ha podido restablecer la vialidad y los servicios bsicos,
esto conlleva que las condiciones econmicas polticas y sociales de Venezuela se
deterioren considerablemente, debido a una serie de hechos que tuvieron un gran impacto
negativo en el pas: la disminucin de los precios de exportacin del petrleo, la
inestabilidad poltica, una crisis bancaria de importancia, el nivel de desempleo sigue
creciendo, como consecuencia, se produjo una cada del PIB de los sectores no
relacionados con el petrleo, la inflacin continua en aumento y las reservas internacionales
disminuyeron.
A principios de 1996, el gobierno puso en marcha un programa econmico de
Estabilizacin y Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela", Petrleos de
Venezuela (PDVSA), dio inicio a la modalidad de "Apertura Petrolera", que consista en
otorgar contratos a empresas privadas, para la exploracin y explotacin de petrleo, estas
concesiones son cedidas, en este caso a la empresa que mayor porcentaje de ganancia deje
al pas. Hacia 1997 la economa del pas se mantuvo monoproductora, dependiendo en su
mayor porcentaje del sector petrolero y con serios desequilibrios estructurales, que incluan
un aumento del dficit fiscal, un dficit en la cuenta corriente externa, un elevado nivel de
desempleo, elevados ndices de inflacin y elevados actos de corrupcin. Uno de los
problemas que ha debido enfrentar Venezuela en la dcada de los noventa ha sido su
dependencia econmica del petrleo y la baja generalizada de los precios reales de este
producto as como de los ingresos por este concepto, exceptuando 1999 cuando su valor
durante todo el ao est en US$16 por barril.
La contribucin del petrleo al PIB total aument de aproximadamente el 21% a principios
de los aos noventa, al 26% a finales de esa dcada. Al mismo tiempo, la participacin de
la agricultura en el PIB disminuy de alrededor del 6% en 1990, al 4% en 1998, la
participacin de la industria manufacturera disminuy de aproximadamente el 13% al 10%,
y del sector de servicios se mantuvo en alrededor del 60% del PIB.
En estas circunstancias, los salarios reales disminuyeron significativamente y el desempleo
aument. A pesar de la existencia de un salario mnimo obligatorio durante la mayor parte
del perodo comprendido entre 1990 y 1999, el salario real medio disminuy
47

aproximadamente un 23%. La cada del salario real afect a todos los sectores del mercado
laboral. A partir del ao 2000, durante el segundo trimestre, el PIB creci entre 2% y 3% en
relacin con igual perodo del ao anterior (tras una expansin de alrededor del 0,3% en el
primer trimestre), dando una seal de recuperacin econmica despus de una cada del
7,2% en 1999. En agosto de 2000 la inflacin se redujo al 15%, la tasa ms baja de los
ltimos 14 aos que, adems, se ajusta a la meta de 16% fijada por el gobierno para el ao
2000. La disminucin de la inflacin se logr debido a una recesin econmica y de una
cada tanto del consumo como de la inversin.
La combinacin de un tipo de cambio sobrevalorado y bajas tasas de inters real ha creado
las condiciones para que surjan presiones en el sector externo. Sin embargo, no se han
producido restricciones inmediatas a la balanza de pagos, las salidas de capital han sido
ampliamente compensadas por el efecto expansivo de los elevados precios del petrleo en
los ingresos provenientes de las exportaciones y, al mismo tiempo, las importaciones se han
visto restringidas como consecuencia de la recesin. Hasta mediados de septiembre, el
precio medio de la cesta petrolera Venezolana era de aproximadamente US$28, en
comparacin con aproximadamente US$16 durante todo 1999. Las reservas de divisas han
aumentado a ms de US$18.000 millones, de los cuales se han destinado al fondo de
estabilizacin macroeconmica US$2.300 millones, que equivalen a 16 meses de
importaciones. A fines de agosto el tipo de cambio lleg a 690 bolvares por dlar. Aun
despus de la reciente monetizacin del dficit fiscal correspondiente a los sectores no
relacionados con el petrleo, las reservas internacionales cubren por lo menos 2,1 veces la
base monetaria y ms del 75% del M2.
De lo anterior, en el primer semestre del 2000 el sector pblico registr un supervit.
Algunas medidas clave adoptadas por el gobierno a comienzos de ao, tales como la
reduccin de 1% del IVA, la eliminacin del impuesto de dbito bancario, y el aumento de
los gastos corrientes, sumado a una baja recaudacin de impuestos y a la disminucin de los
ingresos por tal concepto debido al bajo crecimiento econmico, han conducido al deterioro
del dficit fiscal correspondiente a los sectores no relacionados con el petrleo.
Actualmente el gobierno enfrenta los mismos problemas de otras administraciones
anteriores: un creciente dficit, presiones sobre la moneda y una inflacin que comienza
otra vez a salirse de control.
Durante el perodo 2000-2008 los recortes de produccin que la OPEP acord a partir de
1999 logran su objetivo y a principios de 2000 el precio del petrleo supera por primera vez
desde 1986 la barrera de 30 dlares por barril. El grupo de la OPEP fija, en el 2000, un
objetivo de precios en forma de banda entre 22 y 28 dlares por barril.
La OPEP reacciona a los altos precios con aumentos de su produccin, pero un fuerte
48

incremento de la demanda, debido a la emergencia de China e India como grandes

consumidores, sumado a problemas de produccin (una huelga patronal en Venezuela a
partir de Diciembre de 2002 y la invasin de Irak en Marzo de 2003) provocaron nuevas
subidas de los precios.
El crudo alcanz prcticamente los 80 dlares por barril en el verano-invierno de 2006. A
mediados de Julio de 2007 el valor se sita por encima de los 72 dlares por barril. Desde
Octubre de este ao se sita por encima de los 90 dlares por barril.
En 2008 el Gobierno de Indonesia anuncia que se desliga de la OPEP, hasta ahora era el
nico pas del sudeste asitico, sin embargo seguir siendo miembro hasta fines de ao,
dejando abierta la alternativa de regresar a la OPEP si logra aumentar su produccin.
1.3. Dficit
1.3.1 Concepto
Un dficit es una escasez de algn bien, ya sea dinero, comida o cualquier otra cosa. La
palabra dficit, por tanto, se utiliza para referirse a diversas situaciones como las siguientes:
dficit presupuestario, dficit comercial, dficit alimenticio.
El concepto de dficit fiscal describe la situacin en la cual los gastos realizados por el
Estado u otras entidades pblicas en un determinado periodo de tiempo, normalmente un
ao, superan a sus ingresos. Cuando se habla de dficit del pblico se est haciendo
referencia al dficit del conjunto de las administraciones pblicas de un pas, as como por
ejemplo si nos referimos al caso espaol; dentro del dficit pblico se encontrara una parte
originada por el Estado, otra por las comunidades autnomas y otra por los ayuntamientos,
siendo el dficit pblico la suma de todas ellas. El dficit comercial se refiere a el balance o
balanza de pagos que es un documento contable en el que se registran las operaciones
comerciales, de servicios y de movimientos de capitales llevadas a cabo por los residentes
en un pas con el resto del mundo durante un perodo de tiempo determinado, normalmente
un ao. La balanza de pagos suministra informacin detallada sobre todas las transacciones
entre residentes y no residentes. Las transacciones registradas en la balanza de pagos
aparecen agrupadas en diferentes sub-balanzas, de acuerdo con el carcter que tengan. La
diferencia entre ingresos y pagos de una determinada sub-balanza se denomina saldo de la
misma. El saldo final de la balanza de pagos en su conjunto depender del rgimen de tipo
de cambio de la economa. En el caso de un sistema de flotacin limpia la balanza de pagos
siempre est equilibrada, esto es, tiene saldo cero. En cambio, cuando la economa se rige
por un tipo de cambio fijo, el saldo es equivalente al cambio en las reservas netas del Banco
Central.

49

1.3.2. Evolucin
La existencia de dficits de los presupuestos pblicos en los pases ha sido un hecho que se
empez a generalizar en los aos siguientes a la crisis del petrleo de 1973. Como origen
del aumento y la persistencia del dficit pblico se distinguen cuatro hechos principales:
Inmediatamente despus de la crisis del petrleo, las economas experimentaron una fuerte
desaceleracin de la actividad, como consecuencia se produjo una menor recaudacin fiscal
y a la vez un aumento de los gastos sociales ligados al desempleo. Este fenmeno conocido
como el efecto de los estabilizadores automticos increment la cuanta de los dficits.
La persistencia de los dficits de presupuesto pblicos en las economas ha provocado un
aumento del endeudamiento pblico que ha incrementado los tipos de inters. Todo esto ha
desembocado en que el componente de gastos de intereses por esta deuda ha experimentado
un gran aumento, contribuyendo a su vez por si mismo a un mayor dficit.
La incidencia de la inflacin sobre el gasto pblico. Esta influencia viene motivada por el
hecho de que los gastos pblicos se adaptan con mayor rapidez a la inflacin que los
ingresos. Los dficits presupuestarios se haban considerado de forma tradicional en la
poltica econmica keynesiana como forma de estimular la demanda de productos y en
general la actividad econmica ante situaciones de cada del consumo y la inversin
privados, pero estas medidas se han demostrado poco eficientes, en determinadas
ocasiones, por la existencia de una serie de consecuencias indeseadas de los dficit
presupuestario que anulan el efecto inicial expansivo.
- Efectos de expulsin real. Este efecto supone que los incrementos de la demanda
producidos no conllevan una mayor actividad en el pas sino que conduce a un incremento
de las importaciones que son las beneficiadas del dficit. Un ejemplo de esta situacin se
dio en Francia en los aos 1981 a 1983.
- Una segunda manifestacin de los efectos de expulsin real se producen en el
comportamiento que experimenta el ahorro privado ante el dficit presupuestal. En
determinados casos en que el dficit se financia mediante la emisin de dinero y la
consiguiente aceleracin de la inflacin, las familias reaccionan como mecanismo de
defensa incrementado su ahorro y por tanto disminuyendo el consumo privado,
compensando y diluyendo por tanto el efecto del mayor gasto pblico.
- El efecto de la expulsin financiera. La financiacin del dficit mediante la acumulacin
de deuda pblica y aumento de los tipos de inters provoca un efecto sobre la economa
privada de expulsin, en el sentido de que la escasez de capitales por la deuda provoca que
proyectos de inversin y gasto privados no puedan realizarse disminuyendo la actividad
privada.
Pero para estudiar adecuadamente los efectos del dficit presupuestario sobre el nivel de
50

actividad hay que tener en cuenta no solo la cuanta del mismo, sino tambin de la
composicin del gasto pblico que se lleva a cabo, la estructura del sistema impositivo, su
financiacin y tambin el carcter coyuntural o permanente de sus causas.
1.4. Supervit
1.4.1. Concepto
Supervit es la abundancia de algo que se considera til o necesario. Es un trmino
empleado sobre todo en economa. Es cuando el total de los activos de una organizacin
annima se le restan la totalidad de los pasivos, esta queda una suma igual al Capital
pagado, con una cierta diferencia. Cuando sta diferencia resulta positiva se le llamar
Supervit y cuando resulte negativa, se le llamar Dficit.
El trmino supervit econmico se refiere a la diferencia de los ingresos sobre los gastos
(egresos) en una organizacin durante un periodo determinado. Concretamente, el supervit
de un Estado se debe a que recauda ms por impuestos, tasas, retenciones, entre otros, que
lo que gasta en proveer servicios pblicos y pagar deudas. Normalmente no entran dentro
de este concepto los prstamos para hacer frente a alguna deuda ni los capitales de
amortizacin.
1.4.2. Evolucin del supervit:
En el ao 1996, el Gobierno de Venezuela emprendi un Programa de Estabilizacin y
Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela", cuya fase inicial tuvo como
objetivo el restablecimiento de los equilibrios macroeconmicos. El eje principal de este
programa se estableci alrededor de un ajuste fiscal de carcter estructural, sobre la base de
atribuir al desajuste de las finanzas pblicas un papel crucial en la generacin de la
necesaria estabilidad econmica interna y externa. Se firm un acuerdo de colaboracin con
el Fondo Monetario Internacional (FMI). Durante todo el ao la ejecucin de las diferentes
polticas se ajust, en trminos generales, a lo establecido por el Ejecutivo y sus resultados
fueron prcticamente los esperados, de tal forma que las metas establecidas en el programa
fueron alcanzadas dentro del contexto internacional de una evolucin favorable del
mercado petrolero. Despus del xito inicial de la fase de estabilizacin, el desempeo
durante 1997 y 1998 depender de la profundizacin del ajuste fiscal y de la aplicacin de
un conjunto de reformas estructurales que garanticen el mantenimiento de la nueva poltica
econmica emprendida.
Como resultado de todo esto, la inflacin disminuy de forma importante, aunque en tasas
menores de lo previsto, desde el 12,6% en mayo hasta el 3,0%. Despus de la substitucin
del control de cambios por un sistema de bandas en abril, el tipo de cambio se estabiliz
51

alrededor de 470 bolvares por dlar y evolucion de forma estable durante el segundo
semestre del ao, sin mayores intervenciones del Banco Central de Venezuela (BCV). Sin
embargo, la aparicin de un gran repunte positivo del sector petrolero gener algunos
problemas respecto a la poltica cambiaria, monetaria y fiscal, problemas que dificultaron el
objetivo de alcanzar la tasa de inflacin prevista. Las consecuencias del ajuste sobre el
nivel de actividad econmica fueron similares a las previstas. El PIB total descendi en un
1,6% y el no petrolero en un 3,6%. En la misma lnea, al cierre del ao las reservas
internacionales netas alcanzaron los 12 millardos de dlares, el nivel ms alto desde 1985.
A pesar de la reduccin de las tasas de inters, la inversin privada disminuy fuertemente,
acentuando la tendencia registrada el ao anterior. El desempleo se mantuvo alto, en
niveles superiores al 11%.
La fortaleza del mercado petrolero, la devaluacin y los esfuerzos por controlar el gasto
pblico influyeron en la recuperacin de las cuentas del sector pblico y del Gobierno
Central. As, el sector pblico consolidado cerr el ao con un supervit del 7,9% del PIB,
en comparacin con un dficit del 8,3% en el ao anterior. Igualmente, el Gobierno Central
logr un supervit del 0,7% del PIB, frente a la situacin deficitaria de 1994 (-6,8%) y 1995
(-4,8%). Sin embargo, el dficit no petrolero primario subyacente del Gobierno Central,
como medida ms adecuada del esfuerzo fiscal especfico, se mantuvo en unos niveles
similares a los de 1995 (6% del PIB), hecho que puede ser explicado en parte por la cada
del PIB no petrolero; es decir, que una posicin fiscal sostenible requiere esfuerzos
adicionales para controlar el gasto y aumentar la recaudacin interna.
La fase final de la Agenda Venezuela contempl el inicio de una serie de medidas de
reforma estructural, tales como la privatizacin de los activos del Fondo de Garanta de
Depsitos (FOGADE) o como la venta del 49% restante de las acciones de la telefnica
CANTV. Adems, el Gobierno tambin impuls las discusiones sobre la reforma del
rgimen de prestaciones sociales, promulg un decreto para la regulacin del sector
elctrico con el objetivo de dar entrada al capital privado y adelant los estudios previos
para la privatizacin de las empresas del hierro y del aluminio.
En el ao 1997, la economa venezolana comenz a cosechar los frutos del programa de
ajuste aplicado el ao anterior, cerrando el ao con un crecimiento del 5% en el que
participaron tanto el sector petrolero como el no petrolero. Los esfuerzos dedicados a la
consolidacin de los equilibrios macroeconmicos no dejaron de encontrar numerosas
dificultades. La ya mencionada favorable evolucin del sector externo y la abundancia de
dlares permitieron la apreciacin del bolvar en trminos reales, contribuyendo as al
control de la inflacin; pero, dado que los ingresos fiscales tienen fundamentalmente un
origen externo, esta evolucin limit el aumento de los mismos en moneda local, que fue
52

inferior a la inflacin. Por otra parte, el gasto corriente se vio impulsado por los aumentos
de los salarios oficiales cercanos al 75%; como consecuencia, el Gobierno central debi
realizar un mayor esfuerzo fiscal para, tras registrar sendos dficits en el segundo y tercer
trimestre, cerrar el ao segn las previsiones (supervit del 1,6% del PIB). La expansin de
la liquidez hizo que la inflacin disminuyera menos de lo programado, despus de haber
conseguido en marzo el nivel ms bajo como consecuencia de las medidas de ajuste. La
poltica de leve deslizamiento cambiario aplicado por el Banco Central de Venezuela
constituy el primer instrumento para controlar la inflacin. El tipo de cambio continu
evolucionando dentro de las bandas establecidas (7,5% superior e inferior), que se
reajustaba a razn de un 1,32% mensual hasta agosto y en un 1,16% en los meses
siguientes. En el segundo ao de aplicacin de la Agenda Venezuela se acometieron las
reformas estructurales contempladas en el programa. A fines del primer semestre se
promulg una reforma de la Ley del Trabajo, que sent las bases para una revisin a fondo
del sistema de seguridad social mediante la recapitalizacin del Instituto Venezolano de los
Seguros Sociales (IVSS) y la creacin eventual de fondos de pensiones privados. La
reforma implicaba el reconocimiento por parte del Gobierno de deudas laborales
equivalentes a 8.000 millones de dlares en cinco aos, as como otras necesidades de
refinanciacin por otros 6.000 millones. Como consecuencia, la deuda pblica global creci
en un 40%. Durante el ao continu la apertura del sector petrolero al capital privado con
una tercera ronda de convenios operativos de la empresa estatal Petrleos de Venezuela
(PDVSA), que permiti recaudar 2.172 millones de dlares por derechos otorgados a 18
consorcios para la explotacin de campos petrolferos marginales. Sin embargo, el
programa de privatizaciones se estanc y la principal de ellas, la venta del complejo
alumnico de la Corporacin Venezolana de Guayana (CVG), qued postergada hasta 1998.
Por el contrario, se despej el camino jurdico para la subasta de la empresa Siderrgica del
Orinoco (SIDOR), programada y ejecutada en la segunda quincena de diciembre. El
entorno macroeconmico y la positiva reaccin de los mercados financieros internacionales
crearon un ambiente favorable para el repunte de la inversin y el consumo interno. El
producto interno bruto no petrolero creci en un 2% durante el primer semestre, mientras
que el petrolero mantena el elevado dinamismo de aos anteriores y lo haca en un 9%; el
repunte fue muy destacado en el sector de la construccin, que aument en un 14%. Esta
misma tendencia se consolid durante el segundo semestre: a finales de octubre, las ventas
de vehculos registraban un crecimiento anual de un 165% y las compras privadas de
productos importados de un 32%, mientras que el crdito al consumo creca hasta alcanzar
casi la cuarta parte de la cartera bancaria. Al finalizar el ao, el crecimiento de la economa
alcanzaba y superaba el 5%. La tendencia ascendente de la tasa de desempleo desde el ao
53

1993 se detuvo, bajando incluso hasta el 11,5% en el tercer trimestre. La proporcin de

empleo informal tambin disminuy, descendiendo por debajo del 48%; a estos resultados
contribuy sobre todo el aumento de los puestos de trabajo en las industrias de la
construccin y manufacturera. Adems, a la recuperacin del consumo contribuyeron los
aumentos salariales concedidos a comienzos de ao; en junio, se elev el salario mnimo
legal, que pas de 32.000 (incluidos los bonos) a 75.000 bolvares. Las exportaciones del
principal producto, el petrleo, se beneficiaron del repunte de los precios de los
hidrocarburos en el mercado internacional tras la cada sufrida en el primer trimestre del
ao. A finales de noviembre, el precio medio de exportacin venezolano era todava casi un
10% inferior al promedio de 1996, situacin que provoc cierto deterioro de la relacin de
intercambios del pas. Sin embargo, la expansin de los embarques y la recuperacin de las
exportaciones no petroleras permitieron aumentar los ingresos netos por este concepto en
un 3%. Como las importaciones, impulsadas por la recuperacin econmica y la
apreciacin real del bolvar, crecieron en ms de un 30%, el saldo de la balanza comercial
se redujo, aunque continu contando con excedentes de 11.500 millones de dlares, al igual
que el de la cuenta corriente, con cerca de 6.000 millones.
1.5. Presupuesto del Sector Pblico
1.5.1. Definicin
Presupuesto pblico, presupuestos del Estado o presupuestos generales de los poderes
pblicos, constituye la expresin cifrada, conjunta y sistemtica de las obligaciones (gastos)
que, como mximo, pueden reconocer y los derechos (ingresos) que prevean liquidar
durante el correspondiente ejercicio (anual).
La aprobacin de los presupuestos constituye una de las atribuciones bsicas del congreso o
parlamento de un pas, mediante la correspondiente ley de presupuestos; que es una norma
legal, contemplada en diversos ordenamientos jurdicos dictada por este rgano a finales de
ao que regula todo lo concerniente a los presupuestos para el ao siguiente. Esta ley
incluye la relacin de gastos que puede ejercer el Estado y los ingresos que ste debe
alcanzar en el prximo ao. Adems, es una ley de naturaleza mixta puesto que su funcin
es legislativa pero tambin de control. Por sus especiales caractersticas, la ley de
presupuestos puede tener una tramitacin especial o distinta de las otras leyes.
La aprobacin del Presupuesto Fiscal de Venezuela permite conocer algunas estimaciones
que pronostica el gobierno para el ao siguiente, como el crecimiento del PIB, estimacin
del precio del barril de petrleo, precio del dlar, entre otros.

54

1.5.2. Objetivos del Presupuesto Pblico

- Prever ingresos y gastos futuros para anticiparse a las necesidades del ente, trasformando
las polticas del gobierno en programas de accin por medio de la asignacin de recursos.
- Proveer la estructura para las cuentas pblicas y la contabilidad fiscal as como la base
legal para la realizacin del gasto pblico.
- Cumplir con los planes de la nacin a largo, mediano y corto plazo.
- Minimizar costos, al darle el mejor uso a los recursos y facilitar el control.
- Permitir que el pblico conozca los programas de gobierno.
1.5.3. Relacin entre Presupuesto y Planificacin
El presupuesto es un instrumento para cumplir el plan de la nacin, por lo tanto, debe
formularse, sancionarse y ejecutarse en forma tal que asegure el logro de los objetivos
previstos en el plan. Es una herramienta de administracin, planificacin, control, gestin
gubernamental y jurdica, ofrece un espacio para la coordinacin de las acciones relativas a
asuntos polticos, econmicos y sociales; sirve de soporte para la asignacin de recursos y
provee la base legal para la realizacin del gasto pblico. Es un instrumento para la toma de
decisiones en el sector pblico, pues delimita y especifica con claridad las unidades o
funcionarios responsables de ejecutar los programas y proyectos, estableciendo as la base
para vigilar el cumplimiento de los mandatos establecidos en el presupuesto.
1.5.4. Naturaleza Jurdica del Presupuesto del Estado Venezolano
El presupuesto del Estado Venezolano se rige, principalmente, por la Constitucin de la
Repblica Bolivariana de Venezuela en su Captulo II Del Rgimen Fiscal y Monetario,
Seccin Primera: Del Rgimen Presupuestario, artculos del 311 al 315.
La gestin fiscal cumplir con los principios de eficiencia, solvencia, transparencia,
responsabilidad y equilibrio fiscal. Se enmarcar en un presupuesto plurianual de tal forma
que los ingresos ordinarios sean suficientes para cubrir los gastos ordinarios.
Una vez realizado el presupuesto nacional, se elabora la Ley con el mismo nombre (Ley del
Presupuesto para el Ejercicio Fiscal del ao). Dicha Ley se entrega a la Asamblea Nacional
para su sancin y aprobacin.
A su vez, los principios y disposiciones establecidos para la administracin econmica y
financiera nacional, regularn la de los Estados y Municipios en cuanto sean aplicables.
Es importante destacar que la administracin econmica y financiera del Estado se regir
55

por un presupuesto aprobado anualmente por ley. Si el Poder Ejecutivo, por cualquier
causa, no hubiese presentado a la Asamblea Nacional el proyecto de ley de presupuesto
dentro del plazo establecido legalmente, o el mismo fuere rechazado por sta, seguir
vigente el presupuesto del ejercicio fiscal en curso (artculo 313).
El artculo 314 especifica que no se har ningn tipo de gasto que no haya sido previsto en
la ley de presupuesto. Slo podrn decretarse crditos adicionales al presupuesto para
gastos necesarios no previstos o cuyas partidas resulten insuficientes, siempre que el tesoro
nacional cuente con recursos para atender la respectiva erogacin.

1.6. Gasto Estadal y Municipal

De acuerdo a la divisin poltica-administrativa de la Repblica Bolivariana de Venezuela y
a su concepcin de Estado Federal, tanto la Repblica como los estados y los municipios,
cuentan con un organismo administrativo tributario que opera independientemente en los
tres niveles de poder, de acuerdo a las facultades y competencias que le son atribuidas por
la Constitucin Nacional y las leyes respectivas. Dichos organismos estn regidos por los
principios de integridad territorial, autonoma, coordinacin, cooperacin, solidaridad nter
territorial y subsidiariedad lo cual les permite actuar coordinadamente entre ellas para que
en conjunto armonicen el sistema tributario nacional, cumplan los fines del Estado y
apoyen el proyecto general del pas
Administracin tributaria estadal: al igual que la de la Repblica, la administracin
tributaria estadal corresponde a un organismo autnomo, sin personalidad jurdica creada
para administrar y recaudar los ramos tributarios que le son propios a los estados. Opera en
cada uno de los estados (23 estados) que conforman la nacin y en el Distrito
Metropolitano de Caracas (1 Distrito Metropolitano) y est adscrita a las distintas
gobernaciones. Se le denomina segn la identificacin que le otorga el Gobierno Estadal al
cual representa, lo que quiere decir que tiene nombres diferentes para cada uno de los
estados e inclusive para el Distrito Metropolitano. En cuanto a los ramos tributos propios
que administra, son los que disponen las leyes nacionales y estadales, tales como los
provenientes de la venta de especies fiscales (papel sellado, timbres y estampillas), as
como las tasas provenientes de los peajes. El producto de lo recaudado por estos conceptos
son invertidos por el Ejecutivo Estadal (gobernador) en programas de desarrollo econmico
y social del estado del cual se trate.
- Administracin tributaria municipal: al igual que las anteriores, la administracin
tributaria municipal corresponde a un organismo autnomo descentralizado, sin
personalidad jurdica, creado con la finalidad de asegurar la eficiencia, liquidacin y
56

recaudacin de los tributos municipales. Opera en los distintos municipios existentes en el

pas (335 municipios) y est adscrita a las distintas alcaldas. Se le denomina segn la
identificacin que le otorga el Gobierno Municipal al cual representa, lo que quiere decir
que es diferente para cada alcalda. En relacin a los tributos que resguarda se encuentran la
tasa por el uso de sus bienes o servicios; la tasa administrativa por licencias o
autorizaciones; el impuesto sobre actividades econmicas de industria, comercio, servicios,
o de ndole similar; el impuesto sobre inmuebles urbanos; el impuesto sobre vehculos, el
impuesto sobre espectculos pblicos; el impuesto sobre juegos y apuestas lcitas; el
impuesto sobre propaganda y publicidad comercial; el impuesto sobre alcohol y especies
alcohlicas; el impuesto territorial rural o sobre predios rurales y la contribucin especial
sobre plusvalas de las propiedades generadas por cambios de uso o de intensidad de
aprovechamiento con que se vean favorecidas por los planes de ordenacin urbanstica. Los
recursos econmicos que se obtienen por estos ramos tributarios, son invertidos por el
Ejecutivo Municipal (alcalde) en planes de desarrollo econmico y social correspondiente
al municipio al cual pertenezca.
Como se puede observar en Venezuela se reproduce la misma organizacin institucional de
la administracin tributaria en sus tres niveles de poder; as pues, en relacin a las
funciones sucede lo mismo. La administracin tributaria venezolana posee una serie de
funciones que son altamente reconocidas por la doctrina jurdica, entre las cuales es
importante mencionar la asistencia ciudadana, la que adquiere cada vez ms relevancia en
el mundo moderno.
En la Repblica Bolivariana de Venezuela el SENIAT utiliza diferentes estrategias para
combatir no solo el incumplimiento de las obligaciones tributarias, si no tambin para
trasformar su institucionalidad y visin del contribuyente como su principal aliado a travs
de planes y/o mecanismos de educacin, difusin, asistencia al contribuyente, fiscalizacin
y modernizacin institucional, dirigidos a minimizar los niveles de incumplimiento.
A travs de dichos planes, el SENIAT proporciona a la nacin los recursos necesarios por
va de la recaudacin de rentas de origen no petroleros y establece nuevos lineamientos y
estrategias, que permiten, mediante la funcin de fiscalizacin y verificacin, cumplir con
el objetivo propuesto de tener presencia fiscal a nivel nacional, para verificar el
cumplimiento de los deberes formales, fomentar el riesgo subjetivo, realizar operativos
especiales de divulgacin, consolidar una cultura tributaria de calidad en el pas y
reestructurar la funcin pblica. Segn el ex-Superintendente Nacional del SENIAT
Vielma (2007) se elaboran y ejecutan para lograr un acercamiento con el contribuyente.
1.7. Incidencia del Gasto Pblico y la planificacin presupuestaria para la economa
57

Nacional
Los gastos realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde cumplir con sus
obligaciones inmediatas como la compra de un bien o servicio hasta cubrir con las
obligaciones incurridas en aos fiscales anteriores. Sin embargo, muchos de ellos estn
dirigidos a cierta parte de la poblacin para reducir el margen de desigualdad en la
distribucin del ingreso.
Por lo tanto, saber en que se gasta el dinero del presupuesto pblico resulta indispensable y
sano, pues a travs de este gasto se conoce a quienes se ayuda en forma directa e indirecta.
En esta seccin encontrar diversos documentos que dan luz sobre cmo se gasta el dinero
pblico y a quienes se beneficia.
1.8. Gestin Financiera del Gobierno Central Actual
Se denomina gestin financiera (o gestin de movimiento de fondos) a todos los procesos
que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas) o a
travs de otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crdito. La gestin financiera es la
que convierte a la visin y misin en operaciones monetarias.
Funciones
La determinacin de las necesidades de recursos financieros: planteamiento de las
necesidades, descripcin de los recursos disponibles, previsin de los recursos liberados y
clculo de las necesidades de la financiacin externa.
La consecucin de financiacin segn su forma ms beneficiosa: teniendo en cuenta los
costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones fiscales y la estructura
financiera de la empresa.
La aplicacin juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de tesorera:
de manera a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de eficiencia
y rentabilidad.
El anlisis financiero: incluyendo bien la recoleccin, bien el estudio de informacin de
manera a obtener respuestas seguras sobre la situacin financiera de la empresa.
El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.
1.9. Poltica Fiscal en la actualidad
La poltica fiscal es una poltica econmica que usa el gasto pblico y los impuestos como
variables de control para asegurar y mantener la estabilidad econmica (y entrar en dficit o
supervit segn convenga). Por lo tanto, es una poltica en la que el Estado participa
activamente, a diferencia de otras como la poltica monetaria.

58

1.9.1. Objetivos finales de la poltica fiscal

Plena ocupacin (mayor nivel de empleo posible)
Control de la demanda agregada mediante los impuestos y el gasto pblico
Controlar un dficit o un supervit
Hay que aclarar que el dficit (dficit fiscal, ya que se trata de un gobierno) no es
necesariamente algo malo que hay que evitar. Los partidarios de la poltica fiscal creen que,
en vez de intentar estar en el punto de equilibrio, va bien aumentar el gasto pblico para
incentivar la economa; por tanto G>T y hay dficit.
1.9.2. Tipos de poltica fiscal
Puede ser expansiva o restrictiva:
Poltica fiscal expansiva: cuando el objetivo es estimular la demanda agregada,
especialmente cuando la economa est atravesando un perodo de recesin y necesita un
impulso para expandirse. Como resultado se tiende al dficit o incluso puede provocar
inflacin.
Poltica fiscal restrictiva: cuando el objetivo es frenar la demanda agregada, por ejemplo
cuando la economa est en un perodo de excesiva expansin y tiene necesidad de frenarse
por la excesiva inflacin que est creando. Como resultado se tiende al supervit.
1. Poltica fiscal expansiva
Los mecanismos a usar son:
Aumentar el gasto pblico, para aumentar la produccin y reducir el paro.
Bajar los impuestos, para aumentar la renta disponible de las personas fsicas, lo que
provocar un mayor consumo y una mayor inversin de las empresas, en conclusin, un
desplazamiento de la demanda agregada en sentido expansivo.
De esta forma, al haber mayor gasto pblico, y menores impuestos, el presupuesto del
Estado, genera el dficit.
2. Poltica fiscal contractiva
Es la el que hace disminuir la demanda agregada, a fin de generar un exceso de oferta
agregada de bienes, lo que finalmente har reducir el nivel de ingreso.
3. Poltica fiscal restrictiva
Los mecanismos son los contrarios que en la expansiva, y ms duros:
Reducir el gasto pblico, para bajar la produccin.
Subir los impuestos, para que la gente no gaste tanto y las empresas puedan invertir
menos, as la demanda agregada se desplaza hacia la izquierda.
59

De esta forma, al haber menor gasto pblico, y mayores impuestos, el presupuesto del
Estado, genera un supervit.
Aumenta la demanda: se le pone un impuesto a los consumidores para que esta baje
1.10. Poltica Fiscal en Venezuela.
1.10.1. Antecedentes
Lamentablemente para nuestro pas, la poltica fiscal ha sido mal llevada a lo largo de
muchos perodos gubernamentales, uno y otro gobierno han tratado de implantar paquetes
econmicos que reactiven la economa venezolana, pero lamentablemente fallan al no
poder controlar el Gasto Pblico y mucho menos se ha creado una cultura tributaria en los
ciudadanos y empresas Venezolanas.
Durante los perodos de bonanza petrolera que viva el pas y hasta la llegada del viernes
negro, la costumbre por parte de los gobiernos; era tener un enorme gasto pblico producto
de un abultado nmero de subsidios y regalas; y una poltica de endeudamiento demasiado
arriesgada, y como los ingresos por concepto de exportaciones petroleras eran suficientes
para cubrir el gasto pblico, realmente no se desarrollo nunca una poltica econmica y
menos una poltica tributaria eficiente y adaptada a la realidad del pas y modernizada. La
modernizacin lleg muy tarde, hace apenas unos 15 o 20 aos los instrumentos fiscales
utilizados en las polticas econmicas eran pocos, mal implantados y muy difciles de
controlar, obtenindose una gran perdida por los altos niveles de evasin fiscal que se
presentaban.
1.10.2. Poltica Fiscal Actual
El actual gobierno venezolano, segn su propuesta econmica propone una reduccin del
gasto pblico, y una modificacin al tratar de reducir el gasto corriente, a travs de
reestructuraciones en todos los organismos oficiales para hacerlos ms eficientes y menos
costosos, y por su parte aumentar el gasto de capital, para crear la infraestructura necesaria
para comenzar la reactivacin econmica. El presupuesto fiscal del ao 2000, tiene un nivel
de gasto total acordado de Bs. 17.878 millardos, equivalentes al 24,2% del PIB,
aumentando su nivel en 1,5 puntos del PIB con respecto al presupuesto de 1999. De este
total de gasto, el 84,5% se concentra en los siguientes ministerios: Finanzas, del Interior y
Justicia, Educacin, Cultura y Deporte, Salud y Desarrollo Social, Infraestructura y
Defensa.
En referencia a la clasificacin econmica del gasto, el mismo presenta una orientacin que
60

est en sintona con los lineamientos estratgicos de este Programa Econmico. Los gastos
corrientes se ubican en monto de Bs. 12.718 millardos, equivalentes al 17,3% del PIB,
creciendo en tan slo 0,3 puntos del PIB con respecto al ao precedente. Los de capital, se
sitan en Bs. 2.967 millardos, equivalentes al 4,0% del PIB, superando en ms de 1,1
puntos del PIB al gasto presupuestado del ao 1999, y por ltimo, las aplicaciones
financieras, dentro de las cuales se encuentran la amortizacin de prstamos, alcanzan un
monto de Bs. 2.192 millardos, equivalentes al 3% del PIB, presentando una variacin con
respecto al ao pasado de 0,1 puntos del PIB.
Por otra parte, en materia de gestin tributaria propone una reestructuracin del actual
Servicio Nacional Integrado de Administracin Tributaria (SENIAT), para aumentar la
recaudacin y evitar la evasin de impuestos. As como la aplicacin de una serie de
instrumentos de recaudacin que permitan reducir el dficit fiscal. En este sentido, el
presupuesto fiscal para el ao 2000, fija como meta en los ingresos ordinarios de origen no
petrolero un monto de Bs. 8.561 millardos, equivalente al 47,8% del total de ingresos,
mejorando su participacin en 5,7 puntos porcentuales con respecto al nivel alcanzado en
1999. Los ingresos fiscales originados por la actividad petrolera, excluyendo las
transferencias al Fondo de Inversin para la Estabilizacin Macroeconmica (FIEM), se
estiman en Bs. 4.211 millardos, equivalentes al 23,6% del total de ingresos fiscales.
Esto luce muy bien en el papel, pero ha sido un factor comn observar excelentes
propuestas econmicas por parte de los distintos gobiernos venezolanos que luego se
pierden en la intrincada e ineficiente red burocrtica, o simplemente no son capaces de
cumplir las metas que son trazadas, en otras ocasiones, y debido a nuestra gran dependencia
de las exportaciones petroleras, los planes se ven afectadas por variaciones en los precios
del petrleo, e incluso por crisis ocurridas en otros pases que crean un efecto domin,
afectando a las economas ms vulnerables como la nuestra.

61

UNIDAD VI
FINANZAS PRIVADAS
Evolucin histrica de las finanzas privadas
El trmino finanzas proviene del latn "Finis", que significa acabar o terminar. Las finanzas
tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con la transferencia de
recursos financieros (con la transferencia de dinero se acaba la transaccin). Estas
transacciones financieras, existieron desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero
se establecieron ya en forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros
prestamistas y comerciantes estableciendo tratados sobre matemticas financieras donde se
mencionaban temas como el clculo de intereses o el manejo de Estados Financieros.
Desde mediados de la dcada de los cuarenta, despus de la guerra comienza a estudiarse
los desarrollos de la Investigacin Operativa y la Informtica aplicados a la empresa. A
mediados de la dcada del 50 adquirieron importancia la planificacin y control, y con ello
la implantacin de presupuestos y controles de capital y tesorera. Nuevos mtodos y
tcnicas para seleccionar los proyectos de inversin de capital condujeron a un marco para
la distribucin eficiente del capital dentro de la empresa. De esta poca es la obra del
profesor Erich Schneider Inversin e Inters (1944), en la que se elabora la metodologa
para el Anlisis de las Inversiones y se establecen los criterios de Decisin Financiera que
den lugar a la maximizacin del valorde la empresa. En su trabajo el profesor pone de
manifiesto una idea en la actualidad vigente: una inversin viene definida por su corriente
de cobros y pagos.
Posteriormente aparecieron sistemas complejos de informacin aplicados a las finanzas, lo
que posibilit la realizacin de anlisis financieros ms disciplinados y provechosos. La era
electrnica afect profundamente los medios que emplean las empresas para realizar sus
operaciones bancarias, pagar sus cuentas, cobrar el dineroque se les debe, transferir
efectivo, determinar estrategias financieras, manejar el riesgo cambiario, entre otros. Se
idearon modelos de valuacin para utilizarse en la toma de decisiones financieras, en el que
la empresa tiene una gran expansin y se asientan las bases de las finanzas actuales.
Se va cimentando la moderna Teora Financiera, el desarrollo de la Teora de Portafolio o
Teora de Seleccin de Carteras Markowitz (1960), punto de partida del Modelo de
Equilibro de Activos Financieros, que constituye uno de los elementos del ncleo de las
modernas finanzas. Esta teora explica que el riesgo de un activo individual no debe ser
juzgado sobre la base de las posibles desviaciones del rendimiento que se espera, sino en
relacin con su contribucin marginal al riesgo global de un portafolio de activos.
En 1955 James H. Lorie y Leonard Savage resolvieron en Programacin Lineal el problema
62

de seleccin de inversiones sujeto a una restriccin presupuestaria, establecindose una

ordenacin de proyectos. Otro destacado trabajo es el de Franco Modigliani y Merton
Miller (1958). Ambos defienden que el endeudamiento de la empresa en relacin con sus
fondos propios no influye en el valor de las acciones.
En los sesenta se empieza a ver el efecto de los estudios realizados en la dcada anterior. En
esta dcada se produce un desarrollo cientfico de la Administracin Financiera de
Empresas, con mltiples investigaciones, resultados y valoraciones empricas,
imponindose la Tcnica Matemtica como el instrumento adecuado para el estudio de la
Economa Financiera Empresarial.
En 1963, H. M. Wingartner, introduce la interdependencia entre proyectos, utilizando
Programacin Lineal y Dinmica. En 1965 Teichroew, Robichek y Montalbano demuestran
que en algunos casos de inversiones no simples, stas podran ser consideradas como una
mezcla de inversin y financiacin. Sharpe (1964,1967), Linttner (1965), Mossin (1966) o
Fama (1968) son autores que continuaron la investigacin sobre formacin ptica de
carteras de activos financieros (CAPM) iniciada por Markowitz en la dcada de los
cincuenta.
En la dcada de 1970 empezaron a aplicarse el modelo de fijacin de precios de los activos
de capital de Sharpe para valuar los activos financieros. El modelo de Sharpe constituye un
punto de partida al CAPM, si bien cabe distinguir que el primero de ellos es un modelo
emprico en el que utiliza datos retrospectivos a los que aplica una regresin y el CAPM es
un modelo de equilibrio prospectivo con una teora y unos supuestos que se elaboran
deductivamente.
Definicin de finanzas privadas
Dado que las finanzas tratan de las condiciones y oportunidades en que se consigue el
capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en
dinero, cuando se refiere a una compaa o empresa, la misma se llama finanzas privadas.
Es decir, las finanzas privadas son aquellas que estn en poder de particulares y constituyen
la mayor masa de dinero circulante representado en billetes, moneda metlica, cuentas
bancarias y otras cuentas comerciales, ttulos, giros, pagars, y en general todo el numerario
y crdito que respalda y nutre las operaciones mercantiles que realiza la organizacin. Estn
relacionadas con las funciones de las empresas privadas y aquellas empresas del estado que
funcionan bajo la teora de la ptima productividad para la maximizacin de las ganancias.
Es corriente usar el trmino finanzas como referido a las disponibilidades de una empresa o
entidad y como sinnimo de dinero y crdito aptos para sus operaciones.
Se caracterizan por lo siguiente:
63

- Su objetivo fundamental es satisfacer las necesidades de los dueos o accionistas

- Incurre en costos (medidos en trminos reales y monetarios)
- Sirve de instrumento econmico para la planificacin, ejecucin y control del ingreso y
gasto.
- Buscan el lucro o enriquecimiento del inversionista
- Perciben su ingreso a travs del fomento al consumo de bienes y servicios por la
colectividad, entrando en juego la oferta y la demanda.
- Los gastos se planifican mediante el flujo esperado de Ingresos.
- Tienen accin voluntaria.
El concepto de finanzas nos indica que la actividad que las comprende es la ciencia
correspondiente a la administracin de dinero para que el mismo sea invertido o gastado.
Son la base de toda actividad comercial, y sin ellas la misma no se podra llevar a cabo. El
trmino finanzas se aplica indistintamente si se habla de organizaciones o de personas.
El trmino "finanzas" puede incorporar as cualquiera de lo siguiente:
- El estudio del dinero y de otros activos
- La gerencia y el control de esos activos
- Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos
- La ciencia del dinero de manejo
- Como verbo, "financiar" es proporcionar los fondos para el negocio o para las compras
grandes de un individuo (coche, hogar, etc.).
Las Finanzas Privadas estn relacionadas con las funciones de las empresas privadas y
aquellas empresas del estado que funcionan bajo la teora de la ptima productividad para
la maximizacin de las ganancias.
La administracin financiera empresarial
Se encarga de ciertos aspectos especficos de una organizacin que varan de acuerdo con la
naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones
bsicas que desarrolla la Administracin Financiera son: La Inversin, El Financiamiento y
las decisiones sobre los dividendos de una organizacin.
La Administracin financiera es el rea de la Administracin que cuida de los recursos
financieros de la empresa. La Administracin Financiera se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto
significa que la Administracin Financiera busca hacer que los recursos financieros sean
lucrativos y lquidos al mismo tiempo.
- Funciones de un Administrativo Financiero
El Administrador interacta con otros Administradores para que la empresa funcione de
64

manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa
obtenga los recursos financieros y lograr as que la empresa pueda funcionar y a largo
expandir todas sus actividades.
Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones
como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios
entre otros.
Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones
en el mercado de capitales, adquisicin de inmuebles, terrenos u otros bienes para la
empresa.
Manejar de forma adecuada la eleccin de productos y de los mercados de la empresa.
La responsabilidad de la obtencin de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y usar los
fondos para maximizar el valor de la organizacin.
- Funcin Financiera
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su
objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres
funciones primarias son:
El anlisis de datos financieros: transformacin de datos financieros a una forma que
puedan utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa
La determinacin de la estructura de activos de la empresa: el administrador financiero
debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el
Balance de la empresa. El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que
comprenden los activos circulantes y fijos
La fijacin de la estructura de capital: Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el
Balance
- Planificacin y control financiero
La planificacin y control financieros son la clave de los procesos de Gestin del
Rendimiento Corporativo. Entre sus funciones se incluyen las siguientes:
Proporcionar asesoramiento interno en la planificacin, en la direccin, y en la supervisin
de la creacin de valores a travs del control del estado de los ingresos, el flujo de caja y el
balance general
Proporcionar asesoramiento externo facilitando a los skatefolders (accionistas, bancos,
clientes, proveedores, gobierno) informacin corporativa fundamental que les ayude a
obtener rendimiento econmico y financiero apropiado de forma apropiada y medir la
solvencia de forma adecuada
Aumentar el cumplimiento de las leyes y el control de las capacidades.
65

Un proceso de planificacin financiera incluye:

- Anlisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversin y de financiacin
abiertas a la empresa.
- Proyeccin de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Se trata as de evitar
sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan
en el futuro.
- Decisin de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero
final).
Comparacin del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan
financiero.
La planificacin financiera a corto plazo raras veces va ms all de los prximos doce
meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la suficiente tesorera para pagar sus
facturas y de que el endeudamiento y el prstamo a corto plazo se acuerdan en condiciones.
En cambio, la planificacin financiera a largo plazo suele tener un horizonte de cinco aos,
aunque algunas empresas consideran diez aos o ms.
- Metas de la Administracin Financiera
La meta de la administracin financiera es maximizar el valor de la empresa, tal como ste
se mide por el precio de sus acciones. Adems, si sus empresas han de tener xito, los
administradores financieros deben dar peso no solamente a los intereses de los accionistas
sino tambin a los de los trabajadores, de los administradores, de los acreedores, de los
proveedores, y especialmente de los clientes, los cuales ejercen efectos significativos sobre
el valor del negocio.
El Cambiante papel de la administracin financiera
En la actualidad un administrador financiero tiene que adaptarse al cambiante mundo de las
finanzas, en la cual, la eficacia de sus decisiones afectar en gran medida el curso que de la
empresa en s. La administracin financiera se encarga de la adquisicin, financiamiento y
administracin de los activos en la toma de decisiones; en las cuales las decisiones de
inversin indican qu cantidad de activos son necesarios para la empresa para mantenerse
funcionando; as como, para qu son destinados cada una de estas inversiones en dichos
activos. Las decisiones de financiamiento indican como esta compuesto el pasivo en la hoja
de balance de una empresa; estas varan dependiendo que tan endeudada este la empresa as
como las polticas de endeudamiento que las permiten, sean las convenientes esto se
observa como una mezcla de financiamiento, estas a su vez deben balancearse con la
cantidad de utilidades que la empresa retiene para financiamiento de capitales comunes.
Al igual que muchas cosas en el mundo contemporneo, la administracin financiera ha
66

sufrido cambios significativos a lo largo de los aos. Cuando las finanzas emergieron por
primera vez como un campo separado de estudio a principios de 1900, el nfasis se pona
sobre aspectos legales como fusiones, consolidaciones, formacin de nuevas empresas y
emisin de valores. Al proliferar la industrializacin por todo el mundo, el problema crtico
al que tenan que enfrentarse todas las empresas era el de la obtencin de capital para la
expansin; sin embargo, debido a que los mercados de capitales eran relativamente
primitivos, fueron muy difciles las transferencias de fondos entre los ahorradores
individuales y los negocios.

La Pequea y Mediana Empresa

Pequea y mediana empresa (conocida tambin por su acrnimo PyME o pyme), es una
empresa con caractersticas distintivas, tienen dimensiones con ciertos lmites
ocupacionales y financieros prefijados por los Estados o Regiones. Son agentes con lgicas,
culturas, intereses y espritu emprendedor especfico. Usualmente se ha visto tambin el
trmino MIP y ME (acrnimo de Micro, pequea y mediana empresa), que es una
expansin del trmino original en donde se incluye a la microempresa. En Venezuela la
mediana empresa es aquella que vende hasta US$ 3 millones.
- Caractersticas
Las PyMe se pueden subdividir por sus caracatersticas en:
Cuantitativa: Calidad del personal o facturacin
Cualitativa: indica que una empresa es mediana si simple con dos o ms de las siguientes
caractersticas:
* Administracin independiente (generalmente los gerentes son tambin propietarios).
* Capital suministrado por propietarios.
* Fundamentalmente rea local de operaciones.
* Tamao relativamente pequeo dentro del sector industrial que acta.
* Entre 50 y 500 empleados
- Importancia del Sector
Son de gran importancia en la economa y el mundo empresarial. Estas emplean a una gran
cantidad de personas, dando cierta estabilidad al mercado laboral (muchos empleados
esparcidos en muchas empresas, en lugar de concentrados en unas pocas empresas
grandes). Por su tamao, las Pymes poseen mayor flexibilidad para adaptarse a los cambios
del mercado y para emprender proyectos innovadores. Esto aunado a las particularidades de
su gerencia, suelen propinarle un espacio especial en las polticas pblicas y en la
67

academia.
Cooperativas
Son asociaciones abiertas y flexibles de economa social, autnomas en las cuales la gestin
es democrtica con participacin igualitaria en la que se busca un compromiso con la
comunidad. Las cooperativas son negocios controlados por personas que las utilizan,
quienes son los dueos. Las cooperativas se distinguen a otros negocios debido a que los
socios son los dueos y las mismas operan para el beneficio equitativo de todos los
integrantes, es decir, no para rendir ganancias a inversionistas ajenos. Al igual que otros
negocios las cooperativas estn constituidas bajos leyes y se forman con un nmero no
menor a cinco asociados.
Se organizan para:
1-Mejorar el poder negociador.
2-Reducir los costos operativos.
3-Obtener productos, bienes o servicios no disponibles de otro modo.
4-Expandir oportunidades de mercados nuevos o ya existentes.
5-Mejorar la calidad de los productos o servicios.
6-Aumentar los ingresos
- Pasos para organizar o formar una cooperativa
1- Seleccionar un comit directivo con el propsito de dirigir durante el proceso de
formacin.
2- Realizar una encuesta con los socios potenciales.
3- Analizar los mercados de producto, provisiones y servicios.
4- Preparar un completo plan de gestin y negocios.
5- Constituir la sociedad cooperativa legalmente.
6- Adaptar los estatus y elegir una junta directiva.
7- Contratar a los administradores y empleados necesarios.
8- Adquirir las instalaciones y los equipos.
9- Comenzar el negocio.

Empresas de Produccin Social (Nuevo modelo productivo)

Se refiere a unidades de produccin comunitarias, que buscan la equidad, la rentabilidad y
la sustentacin propia.
Son Empresas de Produccin Social (EPS) las entidades econmicas dedicadas a la
produccin de bienes o servicios en las cuales el trabajo tiene significado propio, no
68

alienado y autntico, no existe discriminacin social en el trabajo y de ningn tipo de

trabajo, no existen privilegios en el trabajo asociados a la posicin jerrquica, con igualdad
sustantiva entre sus integrantes, basadas en una planificacin participativa y protagnica y
bajo rgimen de propiedad estatal, propiedad colectiva o la combinacin de ambas.
Se registran como EPS, aquellas unidades de produccin de bienes, obras y servicios,
constituidas bajo la figura jurdica que corresponda, con la particularidad de destinar sus
ganancias a un reparto igualitario entre sus asociados.
Empresas Mixtas
Son aquellas que reciben aportes capitales por parte de particulares y por parte del estado,
ciudad, provincia, entre otros.
Estas empresas tienen carencias estructurales como son la falta de presupuesto, excesiva
burocracia, politizacin, reglamentos anticuados, falta de preparacin de sus empleados,
sueldos bajos, falta de tecnologa, corrupcin, etc. Las Empresas mixta se sujetan a las
reglas del derecho privado y a la jurisdiccin ordinaria, salvo disposicin legal en
contrario" (Art. 461 del Cdigo de Comercio).
Son empresas que generalmente tienen una mayora de capital publico en las que el
porcentaje de capital privado es importante, o bien tienen mayora de capital privado, pero
en ellas las administraciones publicas tienen la facultad de nombrar, de alguna ley especial
que las Calcuta para ello, la mayora de los miembros de su consejo de administracin; y
tienen, por lo tanto, la responsabilidad de su direcciones y control.

69

UNIDAD VII
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Financiamiento
- Definicin
De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las ms importante. La
forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento. Dicho de otra manera,
es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad
econmica, con la caracterstica que generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo
que complementan los recursos propios. En el caso del Estado, son los recursos financieros
que el gobierno obtiene para cubrir un dficit presupuestario. El financiamiento se contrata
dentro o fuera del pas a travs de crditos, emprstitos y otras obligaciones derivadas de la
suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro documento pagadero a plazo.
La provisin de financiamiento eficiente y afectivo ha sido reconocida como un factor
clave para asegurar que aquellas empresas con potencial de crecimiento puedan expandirse
y ser ms competitivas. Las dificultades de acceso al crdito no se refieren simplemente al
hecho de que no se puedan obtener fondos a travs del sistema financiero; de hecho si esto
no se soluciona, no todos los proyectos seran automticamente financiados. Las
dificultades ocurren en situaciones en las cules un proyecto que es viable y rentable no es
llevado a cabo (o es restringido) porque la empresa no obtiene fondos del mercado.
Como se ha visto anteriormente, la microempresa y pequea empresa, necesitan de capital
en efectivo para hacer frente a los distintos gastos de inversin y de operaciones. Es
importante asesorarlas para que sepan escoger la mejor fuente de financiacin.
Generalmente, dentro de las microempresas y pequeas empresas existe un segmento que,
por sus condiciones de informalidad, no tiene acceso a las fuentes formales de crdito. Esto
por no tener las garantas suficientes lo cual las obliga a recurrir a fuentes informales que,
en algunos casos, cobran tasas de inters muy altas que les impiden salir adelante.
Las modalidades de crdito ms efectivas son las del crdito individual en funcin de la
capacidad de pago personal de los usuarios, como los bancos comunales.
- Instituciones Financieras
Existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado
pblico e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes
plazos, a personas y organizaciones. Existen en el reglamento de la ley de instituciones del
sistema financiero de cada uno de los pases. Estn sometidas a la supervisin y al control
de la superintendencia de bancos, que encada pas tiene un nombre distinto. Estas
instituciones se clasifican como:
- Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras, asociaciones
mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crdito que
realizan intermediacin financiera con el pblico.
- Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de instituciones
70

estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn sometidas a la
legislacin financiera de cada pas y al control de la superintendencia de bancos.
- Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones que mantiene
lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de
las poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los gobiernos y las ONG
internacionales o nacionales. Estas entidades se rigen por las polticas de cooperacin
tcnica y econmica internacional y han logrado indudables niveles de calificacin y
experiencia que las habilitan en la prestacin del crdito. Sin embargo, la mayora no son
funcionales en el marco de condiciones reales de mercado, Es decir si tuvieran que cobrar
el crdito a la tasa de inters que les permita pagar sus gastos para obtener una utilidad.
Financiamiento Externo
Es la financiacin proveniente de capitales exteriores a la empresa y el empleo de recursos
ajenos. Se relaciona con el importe de los emprstitos que se obtienen en efectivo o en
especie de acreedores extranjeros y que son adems, motivo de autorizacin y registro por
parte de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, sin importar el tipo de moneda en que
se documentan.
El financiamiento externo tiene varias fuentes. Por una parte, el sector financiero (banca,
arrendamientos, factoraje), el obtenido en el mercado de capitales y el que viene de los
proveedores.
Autofinanciamiento Sin duda que la autofinanciacin le permite a los propietarios disfrutar
de una mayor autonoma y libertad de accin, toda vez que los beneficios retenidos no
implican carga financiera alguna (al menos de manera explcita).
No obstante, presentan un costo de oportunidad implcito, pues la empresa debe recibir de
los beneficios retenidos un rendimiento al menos igual al que se habra obtenido, si los
accionistas hubieran invertido dichos beneficios en otras alternativas.
Otra desventaja de esta fuente de fondos es la brecha que existe entre la generacin del
efectivo que las empresas necesitan y el tiempo que requieren para que se vaya generando,
de tal forma que las compaas podran no disponer oportunamente de recursos suficientes.
Segn encuestas realizadas a empresarios en el pas, se estima que el porcentaje de
compaas que utiliza el autofinanciamiento es inversamente proporcional al tamao de
estas.
- Fuentes del financiamiento externo
Existen fuentes de financiamiento internacional de carcter bancario; se trata de
instituciones bancarias internacionales cuyo propsito es estimular la produccin de los
pases en vas de desarrollo. Entre otras pueden mencionarse las siguientes:
- Banco internacional para la reconstruccin y fomento (BIRF)
- Banco de importacin y exportacin (EXIBANK)
- La corporacin internacional financiera (CIF)
- Banco internacional e desarrollo (BID)
- Banco mundial
71

- Fondo monetario internacional (IFC)

- Fondo latinoamericano de reserva
Financiamiento Interno
Es la realizada por la propia empresa sin recurrir a capitales externos o fondos ajenos y que
se deriva de sus capitales propios, autofinanciacin y beneficios no distribuidos. En ingls
internal Financing se refiere a la cobertura del costo de pasivos con recursos del capital o de
accionistas de la empresa.
- Financiamiento en acciones comunes
Las acciones son instrumentos financieros que otorgan al poseedor una participacin en la
propiedad de la empresa y, por ende, el derecho a una parte de las utilidades de la misma.
Se llaman papeles que emiten las sociedades annimas sujetos a ciertas formalidades
establecidas en la ley, los cuales otorgan el ttulo de propiedad sobre una fraccin de su
capital a quienes las adquieren.
Por eso, las acciones son esencialmente las cuotas en que se divide el capital de una
sociedad annima, representando el aporte de cada uno de los accionistas a la formacin del
capital de la sociedad. Cada accin de las ganancias o utilidades generadas por la sociedad
annima, como asimismo su valor residual en caso de que ella sea liquidada. El uso de las
acciones es el medio mas importante que tienen las empresas para reunir los grandes
capitales que requieren para desarrollar sus actividades, quedando de esta forma la
propiedad del capital repartido entre un gran nmero de personas. Generalmente las
acciones pueden ser transadas en un mercado organizado sin que resulte afectado el capital
ni la marcha de la sociedad annima.
Las acciones pueden ser clasificadas de distintas formas segn su naturaleza: por ejemplo,
de acuerdo al carcter de su propiedad, en nominativas y al portador, en razn de su aporte,
pueden clasificarse en acciones de capital y de industrias, y segn los derechos que
confieren, en ordinarias o preferidas.
- Acciones Preferentes
Acciones con derecho a percibir utilidades de la compaa, antes que las comunes. Si la
compaa se liquida, tienen prioridad sobre stas en el reembolso del capital. Comnmente
tienen un dividendo fijo y acumulativo, y su derecho de voto est limitado a ciertos
aspectos.
Por su parte, el dividendo corresponde al pago que se hace a los accionistas con cargo a las
utilidades obtenidas por la empresa, y cuyo importe es decretado por la asamblea general
ordinaria de accionistas, para ser distribuido a prorrata entre el nmero de acciones en
circulacin. Por lo que se refiere a las acciones preferentes, el dividendo es fijo y est
predeterminado en los estatutos.
Normalmente se expresa como un porcentaje del valor nominal de la accin o como un
monto absoluto por accin. Los dividendos se denominan "provisorios" cuando son
determinados por el Directorio y "definitivos" cuando han sido acordados por la Junta de
Accionistas, despus de haber aprobado el balance contable en que se determina la utilidad
72

con cargo a la cual se paga el dividendo.

Las acciones preferentes pueden ser:
- Convertibles: Las que pueden canjearse por acciones ordinarias bajo condiciones
predeterminadas y dentro de cierto periodo.
- Participantes: Son aquellas que, adems de tener derecho a los dividendos fijos
estipulados, tienen derecho a dividendos adicionales bajo ciertas circunstancias.
Financiamiento por arrendamiento
Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes (acreedor) y la empresa
(arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado y
mediante el pago de una renta especfica, sus estipulaciones pueden variar segn la
situacin y las necesidades de cada una de las partes.
- Importancia
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se
limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una
accin no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los
cambios que ocurran e el medio de la operacin. El arrendamiento se presta al
financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir
pequeos activos. Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto
como gasto de operacin, por lo tanto la empresa tiene mayor deduccin fiscal cuando toma
el arrendamiento. Para la empresa marginal el arrendamiento es la nica forma de financiar
la adquisicin de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y
ste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehsan a financiar la empresa.
Esto facilita considerablemente la reorganizacin de la empresa.
- Ventajas.
- Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que
ofrece.
- Evita riesgo de una rpida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a
ella.
- Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeas en caso de quiebra.
- Desventajas.
- Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones
presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.
- Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.
- La principal desventaja del arrendamiento es que resulta ms costoso que la compra de
activo.
- Forma de Utilizacin.
Consiste en dar un prstamo a plazo con pagos peridicos obligatorios que se efectan en el
transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del
activo arrendado. El arrendatario (la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate
del activo (que conservar en cambio cuando lo haya comprado). La mayora de los
73

arrendamiento son incancelables, lo cual significa que la empresa est obligada a continuar
con los pagos que se acuerden an cuando abandone el activo por no necesitarlo mas. En
todo caso, un arrendamiento no cancelable es tan obligatorio para la empresa como los
pagos de los intereses que se compromete. Una caracterstica distintiva del arrendamiento
financiero es que la empresa (arrendatario) conviene en conservar el activo aunque la
propiedad del mismo corresponda al arrendador. Mientras dure el arrendamiento, el importe
total de los pagos exceder al precio original de compra, porque la renta no slo debe
restituir el desembolso original del arrendador, sino tambin producir intereses por los
recursos que se comprometen durante la vida del activo.
Certificados de garanta
Segn Art. 14 de Ley de Defensa del Consumidor El certificado de garanta deber constar
por escrito en idioma nacional, con redaccin de fcil comprensin en letra legible, y
contendr como mnimo:
a) La identificacin del vendedor, fabricante, importador o distribuidor;
b) La identificacin de la cosa con las especificaciones tcnicas necesarias para su correcta
individualizacin;
c) Las condiciones de uso, instalacin y mantenimiento necesarias para su funcionamiento;
d) Las condiciones de validez de la garanta y su plazo de extensin;
e) Las condiciones de reparacin de la cosa con especificacin del lugar donde se har
efectiva.
En caso de ser necesaria la notificacin al fabricante o importador de la entrada en vigencia
de la garanta, dicho acto estar a cargo del vendedor. La falta de notificacin no libera al
fabricante o importador de la responsabilidad solidaria establecida en el artculo 13.
Cualquier clusula cuya redaccin o interpretacin contraren las normas del presente
artculo es nula y se tendr por no escrita.
Obligaciones convertibles
La que, siguiendo determinadas condiciones, puede ser libremente convertida en acciones
de la propia sociedad emisora. (Fuente: Manual de Trminos Financieros, Banco
Provincial, 1992)
Segn Ley de mercado de Capitales: SECCIN SEGUNDA. DE LAS OBLIGACIONES
CONVERTIBLES
Artculo 37. Las sociedades mercantiles podrn emitir obligaciones convertibles en otros
valores o bines, en los trminos, condiciones y precios fijados por la compaa emisora en
el prospecto de la emisin. La sociedad, en el momento de aprobar la emisin de
obligaciones convertibles en otros valores, deber adoptar la modalidad de capital
autorizado, conforme a las normas establecidas en esta Ley. La Comisin Nacional de
Valores dictar las normas que regulen las ofertas de obligaciones convertibles en otros
valores.
Artculo 38. Durante el lapso concedido a los obligacionistas para ejercer el derecho de
74

conversin y siempre que existan en circulacin obligaciones con tal derecho, la sociedad
estar sometida a las siguientes reglas:
1. La sociedad slo podr decretar y pagar dividendos provenientes de las utilidades netas
obtenidas a partir del momento de la emisin, excepto que la sociedad realice el pago
mnimo del dividendo en efectivo previsto en esta Ley, correspondiente al ejercicio fiscal
en el cual se haya hecho la emisin.
2. Slo podr hacer aumentos de capital pagaderos en dinero efectivo o en especie y
siempre que la suscripcin se haga por un valor igual o superior al de conversin de las
obligaciones en acciones, a menos que sea modificada la tasa de conversin de manera que
represente un valor econmico igual al que tena antes del aumento del capital social. Esta
modificacin deber ser previamente aprobada por la Comisin Nacional de Valores. Se
excepta la capitalizacin de acreencias aprobadas previamente por la Comisin Nacional
de Valores mediante resolucin motivada.
3. No podr variar el rgimen que consagren los estatutos de la sociedad en relacin a los
derechos de los accionistas entre ellos y frente a los obligacionistas, salvo previa
modificacin de los mismos, las cuales deben ser aprobados por la Comisin Nacional de
Valores.
4. No podr disminuir su capital social, salvo en caso de prdida, ni liquidarse, disolverse o
fusionarse con otra sociedad sin previa autorizacin de la Comisin Nacional de Valores, la
cual slo podr ser concedida si hay garanta suficiente de que quedan debidamente
protegidos los derechos de los obligacionistas.
Artculo 39. La sociedad requerir la autorizacin de los obligacionistas para:
1. Modificar las condiciones de la emisin;
2. Realizar una nueva emisin de obligaciones convertibles;
3. Decretar dividendos extraordinarios;
4. Aumentar el capital, con cargo a las utilidades no distribuidas o a cualquier apartado de
utilidades no afectados por los estatutos o por la ley para fines especficos; y
5. Modificar el valor nominal de sus acciones.
La sociedad que haya emitido obligaciones convertibles podr realizar aumentos de capital
social con cargo a la partida de Revalorizacin del Patrimonio, siempre que haga el ajuste
matemtico en el derecho de conversin, de modo que el nmero de acciones objeto de la
conversin represente una proporcin idntica a la que tena en el total del capital social,
antes de la fecha del aumento de capital correspondiente.
Artculo 40. La sociedad que emita obligaciones convertibles en otros valores, deber
ajustarse a las disposiciones que, para la proteccin de sus accionistas y obligacionistas,
establezca la Comisin Nacional de Valores. La sociedad no podr colocar acciones en
tesorera a un precio por debajo del valor de conversin, salvo que dichas acciones hayan
sido dadas en opcin a terceros, mediante documento pblico, con anterioridad a la fecha
de la emisin de las obligaciones convertibles.
Ambiente Fiscal
75

Toda sociedad se constituye con el objetivo de lograr un fin comn, y como consecuencia
lgica de esta premisa, se establecen las normas que habrn de regir su funcionamiento
conjuntamente con los organismos que sean necesarios para la realizacin de este fin
colectivo. El desarrollo de esta idea de sociedad, como cualquier otra actividad, genera
costos y gastos, los cuales, como resulta obvio, deben ser cubiertos con los recursos propios
de esa colectividad, bien porque en su seno se realizan tareas que le produzcan tales
ingresos, o bien, y sobre todo, porque sta percibe los aportes de sus miembros.
El nivel de los ingresos tributarios no petroleros en Venezuela es histricamente inferior a
la media latinoamericana; por otra parte la implantacin del IVA en 1993 y su posterior
consolidacin ayudaron a mejorar el volumen de recaudacin, pero no pudieron impedir
que el impuesto sobre la renta se estancara y continuara recayendo principalmente sobre el
sector corporativo; que algo similar ocurriera con los impuestos especficos al consumo, y
que retrocedieron en importancia los aranceles de importacin. Igualmente se destaca la
estrecha relacin entre los ingresos ordinarios y los ingresos petroleros.
- Implicaciones de los impuestos al ingreso
Con impuestos como el impuesto sobre la renta el cual grava la renta o la ganancia que
produce una inversin o rentabilidad del capital, la empresa debe cancelar una proporcin
del ingreso. Tambin puede ser el producto del trabajo bajo relacin de dependencia o lo
producido por el ejercicio de una profesin determinada.
En los casos que las organizaciones no tomen en consideracin la salida de dinero derivada
del impuesto al ingreso pudiese ponerse en riesgo la organizacin.
- Polticas de dividendos (Impuestos a los ingresos personales)
Dado que la poltica de dividendos de una empresa es un plan de accin que deber
seguirse siempre que se decida en torno a la distribucin de dividendos. La poltica debe
considerarse tomando en cuenta dos objetivos bsicos: maximizar el beneficio de los
propietarios de la empresa y proporcionar suficiente financiamiento.
Las empresas al elaborar las polticas de dividendos deben considerar lo contenido en la
Ley de Impuesto sobre la Renta y notificarle a sus accionista si existieran modificaciones a
la misma.
- Los tributos y la poltica de fijacin de precios
En Venezuela, el ajuste de la Unidad Tributaria (UT) se hace al principio de cada ao
(usualmente en enero) en base a la tasa de inflacin acumulada del ao anterior. La unidad
tributaria es la unidad base empleada en el clculo de las imposiciones, sanciones y multas
aplicadas por el SENIAT y otros organismos tributarios municipales. La UT tambin se
emplea en el clculo de las exenciones y exoneraciones en el IVA y el ISLR, tambin se
emplea en reas laborales y obligaciones contractuales.
La mayora de las organizaciones basan el clculo de los precios de sus productos o
servicios en funcin de dicha UT al agregarle el impuesto al valor agregado o IVA.
- La imposicin a la pequea y Mediana empresa, cooperativa y mixta
La ley general de cooperativas otorga un tratamiento tributario preferencial a todas las
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cooperativas por igual, justificando dicho tratamiento en el carcter de utilidad pblica e

inters social que les reconoce expresamente. La Ley declara expresamente la exencin del
pago de impuestos en cualquier forma en el cual sea parte una entidad cooperativa. La ley
fiscal comn declara la exencin total y permanente del impuesto a la renta de los
enriquecimientos que obtengan las cooperativas, con lo que supera la exoneracin
impositiva que les otorga la ley general de cooperativas. Por otra partes, declara la exencin
total del impuesto sobre la renta de los excedentes que obtengan los asociados de las
cooperativas de consumo.
Cultura tributaria
Antes de la llegada del viernes negro, Venezuela vivi una bonanza petrolera que le
permiti sostener un enorme gasto pblico sin la necesidad de implantar una poltica
tributaria eficiente que le permitiera equilibrar los ingresos y los egresos. Sin embargo, la
cada de los precios del petrleo y la consecuente devaluacin de la moneda, llevaron a los
gobiernos a tratar de modernizar las estructuras de recaudacin tributaria para ayudar a
soportar los gastos crecientes de la nacin.
Estos instrumentos fiscales fueron poco eficaces ya que por lo general fueron mal
implementados y controlados, agravando el dficit y aumentando la evasin fiscal. Aunque
se han tratado de aplicar diversas medidas al respecto, la falta de continuidad en estas
polticas ha derivado en su fracaso. El SENIAT ha ido creando progresivamente una cultura
tributaria en el pas desconocida desde los tiempos de Romn Crdenas, precursor de la
materia en Venezuela.
Los Tributos son parte esencial de la economa de un pas y de sus regiones.
Especficamente en Venezuela, la materia tributaria est dividida en tres poderes: Nacional,
Estatal y Municipal. La competencia de cada uno de estos poderes en relacin a los
tributos, est contemplada en la Constitucin Bolivariana de Venezuela.
Los ciudadanos deben comprender la composicin del sistema tributario venezolano para
conocer sus obligaciones y derechos como contribuyentes, siempre teniendo en cuenta que
para la economa de cualquier pas la materia tributaria es fundamental, aunque para
muchos en Venezuela es suficiente con los ingresos por concepto de la renta petrolera.
Responsabilidad tributaria
Segn el artculo 27 del Cdigo Orgnico Tributario, en caso de no efectuar la retencin de
impuesto prevista en la ley, el agente responder solidariamente con el contribuyente por el
monto que se le dej de retener.
En los procesos de fiscalizacin en materia de retenciones, al encontrar infracciones, es
frecuente observar que la Administracin Tributaria establece, adems de las sanciones
respectivas, la responsabilidad solidaria del agente de retencin por los montos no
retenidos.
El hecho de que la verificacin del incumplimiento por parte del deudor principal sea para
la Administracin Tributaria un trabajo arduo y en ocasiones imposible, no desvirta los
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argumentos esgrimidos, ni puede convalidarse por esa va una exaccin que no es exigible
de acuerdo con principios elementales de derecho.
Es cierto, como afirma el Tribunal Supremo que el obligado solidariamente est al lado o
junto al contribuyente, y no menos cierto es que si ese contribuyente nada adeuda,
tampoco adeuda quien es garante solidario, por lo que, al desconocer este silogismo, se
estara configurando un pago de lo indebido.
Por otra parte, asienta la Sala en su anlisis del artculo 28 del Cdigo Orgnico Tributario
de 1994 que: Como se desprende de la lectura de la norma, existen dos situaciones
completamente delimitadas: a) La responsabilidad principal o directa propiamente dicha,
cuando el agente realiza la retencin o percepcin, y b) La responsabilidad solidaria del
agente en el caso de no realizarse la retencin.
Sin embargo, el mximo tribunal est obviando en esta clasificacin la responsabilidad
principal o directa propiamente dicha, cuando el agente no realiza la retencin o
percepcin. Esta responsabilidad es sancionada con una multa entre ciento por ciento y
trescientos por ciento del tributo no retenido (artculo 112.3 COT), la cual constituye el
costo de su omisin.Con base a lo expuesto, la responsabilidad solidaria del agente en el
caso de no efectuar la retencin slo puede exigirse cuando se constate el incumplimiento
del deudor principal o tercer contribuyente, salvo en el caso de las rentas presuntas, en las
que el impuesto retenido se equipara legalmente con el impuesto definitivo

BIBLIOGRAFIA

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UNESR, Caracas, Venezuela

Introduccin

Universidad Experimental Simn Rodrguez (UNESR) LICENCIATURA:

ADMINISTRACIN ASIGNATURA: FINANZAS E IMPUESTOS
CDIGO: 32073 FACILITADOR: Msc. Carmen Caizales

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