ELECTIVO TOPICOS AVANZADOS ENFINANZAS

Derivados Financieros
Santiago, 08 de marzo 2016
Ramo
: Forward, Futuros, Swaps y Opciones.
Profesor
: Nicols A b u h a d b a E .
Correo electrnico: abuhadba.nicolas@gmail.com
1. INTRODUCCION
Introducir al alumno dentro de la temtica y la prctica de las herramientas de gestin de riesgos financieros a
travs de los mercados derivados. Se entregaran los elementos y metodologa del funcionamiento de los
productos derivados a plazos y contado en el mbito internacional y local.
2. OBJETIVOS DEL CURSO
Al finalizar este electivo, el alumno deber conocer, entender y aplicar en el mercado real y financiero las
principales herramientas de los mercados derivados, como as tambin proponer y dar soluciones financieras
a travs de estos instrumentos a situaciones reales.
3. METODOLOGIA Y EVALUACIN
En las distintas clases que cubre el curso, habr clases lectivas, discusin de casos, ejercicios y lecturas que
complementan la materia. Para cada una de las sesiones, se han asignado lecturas que deben ser ledas
antes de cada clase. De igual manera, en aquellas sesiones en que se ha asignado un caso o ejercicio, ste
debe ser ledo y analizado para la clase respectiva. El anlisis y discusin de casos deber ser hecho en
forma grupal.
El profesor solicitar un informe escrito sobre el caso o gua de ejercicios (informe grupal). Este informe
deber ser entregado impreso en la fecha sealada. No se aceptarn trabajos fuera de plazo.
Las lecturas buscan ser un material de apoyo. Le ayudarn a analizar los casos, preparar la clase y realizar
los ejercicios.
EVALUACIN

Guas de ejercicios y desarrollo de caso : 20%

Concurso Cartera de Inversiones (CCI) : 15%
Taller prctico opciones (Crystal Ball)
: 15%
Pruebas 2
: 50%

PROGRAMA DEL CURSO

I.

UNIDAD 1
TEMA: Mercado Forwards
1. Mercados forwards
1.1. Forward UF/Dlar
1.2. Forward Peso/Dlar
1.3. Forward Monex/Dlar
1.4. Estrategias y usos de Forwards
LECTURAS
- J. Hull: Options, Futures and Other Derivatives: Cap 1-2

II.

UNIDAD 2
TEMA: Mercado Forwards
2. Forwards de Sobre BCU
2.1. Descripcin
2.2. Valoracin
LECTURAS
- J. Hull: Options, Futures and Other Derivatives: Cap 3-5

III.

UNIDAD 3
TEMA: Mercados Futuros
1 Mercados de Futuros
1.1. Caractersticas Bsicas de un Contrato Futuro
1.2. Mecnica de Transaccin en los Mercados de Futuros
1.3. Factores que determinan el Precio del Contrato
1.4. Precio Terico de un Contrato Futuro
1.5. Factores y Bases de cambio en los Precios Futuros
2.0 Problemas de Arbitraje
2. Contratos Futuros sobre Divisas
2.1. Descripcin
2.2. Valoracin
3. Contratos Futuros sobre ndices y commodities
3.1. Descripcin
3.2. Valoracin
LECTURAS
- J. Hull : Options, Futures and Other Derivatives: Cap 3

IV.

UNIDAD 4

TEMA: Swaps
Caractersticas de los Swaps
4. Swaps Financieros
4.1. Overnight Interest Swaps (OIS)
4.1.1. CLP versus Cmara
4.1.2. UF versus Cmara
4.3. Seguro de Inflacin
4.4. CLP versus UF
4.5. Cross Currency
4.6. US versus CLP/UF/TAB
4.7. UF/CLP versus TAB.
4.8. Otros Swaps
4.9 Derminacin de tasas Swaps

V.

UNIDAD 5
TEMA: Opciones
5. Tipos de Opciones
5.1. Descripcin de Stock Options
5.2. Determinantes del Precio de una Opcin
5.3 Estrategias Sintticas
5.3.1. Bull Spread
5.3.2. Bear Spread
5.3.3 Butterfly spread
5.3.4. Cap-Floor
5.3.5. Collar
5.3.6. Break Forwards
5.4. Modelos de determinacin de Precios de Opciones.
5.5. Frmula de Determinacin de Precios de Black Scholes y sus variantes.
5.6 Valorizacin de Opciones por mtodo estocstico Crystal Ball.
LECTURAS
- - J. Hull: Options, Futures and Other Derivatives: Cap 5-6

CURRICULUM PROFESOR
Magister en Direccin Financiera en la Universidad Adolfo Ibez (2012-2011), Ingeniero Civil Industrial,
Universidad Tecnolgica Metropolitana (2008-2003). Se desempea como Jefe de Proyecto y Auditor Senior
Financiero y en Corpbanca, anteriormente trabajo en Banchile Inversiones.
Docente Universidad Tecnolgica Metropolitana para sus programas diurnos:
Tpicos Avanzados en Finanzas (Derivados financieros) 2012-2016
Instrumentos Intermediacin financiera y renta fija 2014- 2016
Docente Universidad Tecnolgica Metropolitana para sus programas vespertinos.
Anlisis Financiero (2011-2014),
Contabilidad General y Evaluacin de Proyectos (2011-2014)
BIBLIOGRAFA REFERENCIA
Hull. Options, Futures and Othrer Derivatives. John C, Hull
DERIVADOS, Valor razonable y contabilidad Teora y casos prcticos. ngel
Vilario Sanz, Jorge Prez Ramrez, Fernando Garca Martnez
Web de inters:
www.cbot.com
www.phlx.com
www.bcentral.cl
www.bolsadesantiago.com
www.bolsadeproductos.cl

COMPLEMENTO CURSO:
Programa Informacin Privilegiada Radio Duna 89,7 Lunes a viernes 9:00 am a 9:50 hrs.
Lectura Diario Financiero, Pulso, etc.
Taller Crystal Ball

BIBLIOGRAFA REFERENCIA
Correo Curso: derivadosutem2016@gmail.com
Clave: alumnos2016